2024年公務(wù)車采購產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告

2024年公務(wù)車采購產(chǎn)業(yè)分析報(bào)告2024年4月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、公務(wù)用車政策梳理 PAGEREFToc353876508\h31、近年公務(wù)用車相關(guān)政策與法規(guī) PAGEREFToc353876509\h32、公務(wù)用車新政的特點(diǎn) PAGEREFToc353876510\h4（1）新公務(wù)用車采購政策鼓勵自主品牌汽車 PAGEREFToc353876511\h4（2）新公務(wù)用車采購政策鼓勵新能源汽車 PAGEREFToc353876512\h4（3）公務(wù)用車的配置標(biāo)準(zhǔn)日趨細(xì)化 PAGEREFToc353876513\h53、公務(wù)用車市場規(guī)模測算 PAGEREFToc353876514\h5二、《選型目錄》分析 PAGEREFToc353876515\h61、入選車型排量集中于1.5L、1.6L和1.8L PAGEREFToc353876516\h62、優(yōu)勢企業(yè)入圍車型數(shù)量靠前 PAGEREFToc353876517\h63、合資企業(yè)推進(jìn)合資自主品牌建設(shè)，或有助于進(jìn)入公務(wù)用車采購市場 PAGEREFToc353876518\h7三、主要車型對比分析 PAGEREFToc353876519\h81、高端公務(wù)用車：一汽、上汽和廣汽較早布局高端公務(wù)用車，競爭優(yōu)勢明顯 PAGEREFToc353876520\h82、中級公務(wù)用車：上汽榮威系列和吉利帝豪系列性價比較高 PAGEREFToc353876521\h93、其他業(yè)務(wù)用車 PAGEREFToc353876522\h11（1）野外作業(yè)用車市場，長城汽車優(yōu)勢明顯 PAGEREFToc353876523\h11（2）商務(wù)用車市場，江淮汽車、東風(fēng)柳汽競爭力較強(qiáng) PAGEREFToc353876524\h12四、投資策略 PAGEREFToc353876525\h14附1：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用管理辦法》 PAGEREFToc353876526\h15附2：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄管理細(xì)則》 PAGEREFToc353876527\h20一、公務(wù)用車政策梳理1、近年公務(wù)用車相關(guān)政策與法規(guī)2024年3月，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用管理辦法》。加強(qiáng)和規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用管理，推行節(jié)能減排，降低行政成本，推進(jìn)公務(wù)用車配備使用制度改革。2024年11月，工信部、國務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄管理細(xì)則》（以下簡稱《細(xì)則》）。《細(xì)則》對公務(wù)車的范圍、申報(bào)企業(yè)及車型條件等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定。2024年2月，工信部發(fā)布《2024年度黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄(征求意見稿)》（以下簡稱《目錄》），所列車型除了極個別合資企業(yè)的產(chǎn)品外，幾乎全部為自主品牌車型。2024年12月，習(xí)近平在《關(guān)于領(lǐng)導(dǎo)干部“配車問題”發(fā)表的內(nèi)部講話》時表示：“我們逐漸要坐自主品牌的車，現(xiàn)在也有了這個設(shè)計(jì)和生產(chǎn)，老坐外國車觀感也不好。很多外國領(lǐng)導(dǎo)人都坐自己國家生產(chǎn)的車，除非沒有生產(chǎn)?！鄙鲜鲋v話引發(fā)市場對于公務(wù)車自主品牌采購進(jìn)程加速的猜測。2、公務(wù)用車新政的特點(diǎn)（1）新公務(wù)用車采購政策鼓勵自主品牌汽車《細(xì)則》在延續(xù)一般公務(wù)用車“1.8L排量、18萬價格”限制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步要求申報(bào)《目錄》的車企“設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研發(fā)支出占主營業(yè)務(wù)收入的比例不低于3%”，規(guī)定申報(bào)車型“擁有申報(bào)車型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國內(nèi)外市場銷售權(quán)”。由于大部分合資品牌車企的主要研發(fā)中心位于國外，新車型研發(fā)主要工作在國外完成，國內(nèi)只是進(jìn)行適應(yīng)性、加長等二次開發(fā)，加之合資品牌產(chǎn)品結(jié)構(gòu)偏高，單車銷售收入高，因此大部分車型不滿足上述條件。由此可見，中央對自主品牌支持的決心和力度前所未有。（2）新公務(wù)用車采購政策鼓勵新能源汽車《細(xì)則》中規(guī)定：配備享受財(cái)政補(bǔ)助的自主創(chuàng)新的新能源汽車，以補(bǔ)助后的價格為計(jì)價標(biāo)準(zhǔn)。這對受價格限的公務(wù)車采購者具備一定的吸引力。（3）公務(wù)用車的配置標(biāo)準(zhǔn)日趨細(xì)化早期的公務(wù)用車采購政策重點(diǎn)在于限制排氣量，但近期頒布的政策對公車的價格、排氣量、車型及使用年限等都提出了明確要求。2024年頒布的《細(xì)則》建立了詳細(xì)的車型評價指標(biāo)體系，涵蓋基本技術(shù)參數(shù)、安全配置、節(jié)能環(huán)保、售后服務(wù)等指標(biāo)，標(biāo)志著公車采購的流程和指標(biāo)日趨細(xì)化和規(guī)范。3、公務(wù)用車市場規(guī)模測算2024年，來自財(cái)政部、國家發(fā)改委和國家統(tǒng)計(jì)局的一份調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，黨政機(jī)關(guān)及行政事業(yè)單位公務(wù)用車總量為200多萬輛，每年公務(wù)用車消費(fèi)支出1500~2024億元（不包括醫(yī)院、學(xué)校、國企、軍隊(duì)用車以及超編配車），每年公務(wù)車輛購置費(fèi)增長20%以上。按公務(wù)用車8~10年的使用年限計(jì)算，黨政機(jī)關(guān)的公務(wù)用車采購量約為20~25萬輛。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前奧迪占公務(wù)用車市場份額30%左右，而公務(wù)車采購占奧迪銷量約20%。按照2024年奧迪33萬輛的銷量計(jì)算，估計(jì)2024年公務(wù)用車市場規(guī)模約22萬輛。綜合以上數(shù)據(jù)，我們估計(jì)政府公務(wù)用車每年直接采購市場規(guī)模為20-25萬輛（含領(lǐng)導(dǎo)用車），如綜合考慮事業(yè)單位、大型國企等其他企業(yè)事業(yè)單位用車，估計(jì)用廣義公務(wù)車總量可達(dá)80-100萬輛。二、《選型目錄》分析1、入選車型排量集中于1.5L、1.6L和1.8L結(jié)合公務(wù)用車不超過1.8L的標(biāo)準(zhǔn)，我們判斷，1.8L排量的轎車車型有可能成為未來公務(wù)車中一般公務(wù)用車采購的主力。因此1.8L的70款車型需要重點(diǎn)關(guān)注。2、優(yōu)勢企業(yè)入圍車型數(shù)量靠前《目錄》按照企業(yè)口徑統(tǒng)計(jì)，吉利汽車、長城汽車、上汽乘用車、奇瑞汽車、華晨汽車與江淮汽車入圍車型最多，分別為80款、50款、47款、39款、35款與33款，亦反映目前自主品牌銷量競爭格局。吉利、長城、上汽、奇瑞及江淮在自主品牌中，研發(fā)實(shí)力、產(chǎn)品品質(zhì)均有較強(qiáng)競爭力，在市場中也占據(jù)較大份額。而1.8L車型入選最多的為上汽榮威系列和吉利帝豪系列。3、合資企業(yè)推進(jìn)合資自主品牌建設(shè)，或有助于進(jìn)入公務(wù)用車采購市場按照《目錄》要求，申報(bào)企業(yè)應(yīng)具備持續(xù)的整車技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品改進(jìn)能力，設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用支出占主營業(yè)務(wù)收入的比例均不低于3%；擁有申報(bào)車型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國內(nèi)外市場銷售權(quán)。這兩項(xiàng)要求限制了目前合資企業(yè)入選《目錄》的可能性。為應(yīng)對這一不利局面，汽車合資企業(yè)，包括上汽通用五菱、廣汽本田、東南汽車和鄭州日產(chǎn)等，提出“合資自主”的概念，即通過購買、引進(jìn)外方產(chǎn)品技術(shù)平臺，并在此基礎(chǔ)上重新開發(fā)出知識產(chǎn)權(quán)歸屬于合資公司的品牌和車型，以進(jìn)入公務(wù)用車采購市場。三、主要車型對比分析1、高端公務(wù)用車：一汽、上汽和廣汽較早布局高端公務(wù)用車，競爭優(yōu)勢明顯依據(jù)此前公布的公務(wù)車采購“排量不高于1.8升，價格在18萬以下”的標(biāo)準(zhǔn)，自主品牌公司中高檔產(chǎn)品有望在采購競爭中具備優(yōu)勢，包括：一汽轎車紅旗系列、上汽榮威950系列、廣汽傳祺系列、長安睿騁系列等。綜合考慮車價、發(fā)動機(jī)排量和品牌影響力，我們認(rèn)為一汽紅旗H7、上汽榮威950優(yōu)勢明顯，銷量可能隨采購進(jìn)程加速而提升，廣汽傳祺在地方政府采購中具有一定的地緣優(yōu)勢。2、中級公務(wù)用車：上汽榮威系列和吉利帝豪系列性價比較高在中級公務(wù)用車市場中，帝豪EC7具有較強(qiáng)的吸引力，良好的市場表現(xiàn)是對該車型品質(zhì)的驗(yàn)證。上汽榮威系列在品牌知名度、產(chǎn)品品質(zhì)上均有較強(qiáng)的優(yōu)勢，未來可能成為轎車板塊最受青睞的備選車型。3、其他業(yè)務(wù)用車（1）野外作業(yè)用車市場，長城汽車優(yōu)勢明顯在入選《目錄》的各款野外作業(yè)用車SUV中，長城哈弗H6、奇瑞瑞虎、比亞迪S6銷量領(lǐng)先，預(yù)計(jì)未來在公務(wù)用車采購中獲取較高市場份額。（2）商務(wù)用車市場，江淮汽車、東風(fēng)柳汽競爭力較強(qiáng)江淮瑞風(fēng)的銷量也長期處于高位，東風(fēng)柳汽菱智的銷量表現(xiàn)突出，預(yù)計(jì)江淮汽車瑞風(fēng)MPV在商用車采購中占據(jù)有利地位，長安汽車歐諾銷量亦會有所表現(xiàn)。四、投資策略公務(wù)用車采購新政有利于提升自主品牌形象。目前大多數(shù)自主品牌定位于15萬元以下的中低端市場，而公務(wù)用車多按價格上限采購，有利于自主品牌向中高端B級車、SUV、MPV市場擴(kuò)展，提升產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和品牌形象。如一汽集團(tuán)紅旗H7、上汽集團(tuán)榮威950定位省部級用車，品牌形象高端，將在全國市場具有較強(qiáng)影響力；而廣汽集團(tuán)傳祺GA5、長安汽車睿騁將在華南、西南地區(qū)具有一定區(qū)域影響力；江淮汽車、長城汽車、吉利汽車等則在企業(yè)當(dāng)?shù)鼐哂幸欢ㄊ痉缎?yīng)。公務(wù)用車采購新政有利于提高自主品牌市場份額，改善企業(yè)盈利能力。公務(wù)用車采購直接貢獻(xiàn)銷量約20-25萬輛，占目前自主品牌銷量的5%左右；同時，政府采購自主品牌對私人消費(fèi)具有示范作用，間接拉動自主品牌在私人消費(fèi)市場的份額。投資建議：公務(wù)用車新政將助力自主品牌形象的提升，長期看，有助于自主品牌市場份額、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提升，建議關(guān)注兩類投資主線：1）產(chǎn)品定位高端，品牌力較強(qiáng)，覆蓋范圍廣，估值有望上行的汽車集團(tuán)，如一汽轎車、上汽集團(tuán)、長安汽車、廣汽集團(tuán)等。2）受益于公務(wù)車采購示范效應(yīng)，具有較高業(yè)績彈性的汽車企業(yè)：一汽轎車、江淮汽車、比亞迪、吉利汽車、長城汽車等。附1：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用管理辦法》第一條為加強(qiáng)和規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用管理，落實(shí)《汽車產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，推動節(jié)能減排，降低行政成本，推進(jìn)公務(wù)用車配備使用制度改革，促進(jìn)黨風(fēng)廉政建設(shè)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。第二條本辦法所稱公務(wù)車，是指黨政機(jī)關(guān)用于履行公務(wù)的機(jī)動車輛，分為一般公務(wù)用車和執(zhí)法執(zhí)勤用車。一般公務(wù)用車是指用于辦理公務(wù)、機(jī)要通信、處置突發(fā)事件等公務(wù)活動的機(jī)動車輛。執(zhí)勤執(zhí)法用車是指用于辦案、監(jiān)察、稽查、稅務(wù)征管等執(zhí)法執(zhí)勤公務(wù)的專用機(jī)動車輛。第三條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備使用遵循經(jīng)濟(jì)適用、節(jié)能環(huán)保、保障公務(wù)、節(jié)約使用的原則。第四條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車實(shí)行分級管理。黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車主管部門負(fù)責(zé)本級黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車管理工作，指導(dǎo)監(jiān)督下級黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車管理工作。第五條黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車實(shí)行編制管理。車輛編制根據(jù)人員編制、領(lǐng)導(dǎo)職數(shù)和工作需要等因素確定。（一）中央和國家機(jī)關(guān)一般公務(wù)用車編制按每20人不超過1輛確定；地方各級黨政機(jī)關(guān)一般公務(wù)用車編制標(biāo)準(zhǔn)，由各省、自治區(qū)、直轄市參照中央和國家機(jī)關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合工作需要和當(dāng)?shù)貙?shí)際情況確定。（二）執(zhí)法執(zhí)勤用車編制由財(cái)政部門會同公安、國家安全、司法和紀(jì)檢監(jiān)察及其他行政執(zhí)法機(jī)關(guān)主管部門，根據(jù)車輛保障裝備標(biāo)準(zhǔn)和工作需要決定。執(zhí)法執(zhí)勤用車不得與一般公務(wù)車重復(fù)配備。（三）在京中央和國家機(jī)關(guān)公務(wù)用車實(shí)行指標(biāo)管理，由國務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局（以下簡稱國管局）、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局（以下簡稱中直管理局）會同有關(guān)部門制定具體辦法并負(fù)責(zé)組織實(shí)施。第六條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)配備使用國產(chǎn)汽車。對自主品牌和自主創(chuàng)新的新能源汽車，可以實(shí)行政府優(yōu)先采購。第七條黨政機(jī)關(guān)配備公務(wù)用車應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行以下標(biāo)準(zhǔn)：（一）一般公務(wù)用車配備排氣量1.8升（含）以下、價格18萬元以內(nèi)的轎車，其中機(jī)要通信用車配備排氣量1.6升（含）以下、價格12萬元以內(nèi)的轎車。配備享受財(cái)政補(bǔ)助的自主創(chuàng)新的新能源汽車，以補(bǔ)助后的價格為計(jì)價標(biāo)準(zhǔn)；（二）執(zhí)法執(zhí)勤用車除涉及國家安全、偵查辦案、應(yīng)急救援、警衛(wèi)和特殊地理環(huán)境等因素外，依照一般公務(wù)車標(biāo)準(zhǔn)配備。第八條黨政機(jī)關(guān)原則上不配備越野車。確因地理環(huán)境和工作性質(zhì)特殊的，可以適當(dāng)配備國產(chǎn)越野車。不得將配備的越野車和警衛(wèi)車作為領(lǐng)導(dǎo)干部固定用車。第九條公務(wù)用車使用年限超過八年的可以更新；達(dá)到更新年限仍能繼續(xù)使用的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)使用。不得因領(lǐng)導(dǎo)干部提職、調(diào)任等原因提前更新。更新后，舊車處理按照公開公正、規(guī)范節(jié)約的原則，可以采取與廠家置換等方式進(jìn)行。第十條黨政機(jī)關(guān)確需高于標(biāo)準(zhǔn)配備更新公務(wù)用車，或者配備更新越野車的，必須按照規(guī)定報(bào)公務(wù)車主管部門審批，并報(bào)同級紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)備案。第十一條公務(wù)用車主管部門根據(jù)公務(wù)用車的配備更新標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)狀，編制年度公務(wù)用車配備更新計(jì)劃。第十二條財(cái)政部門根據(jù)年度使用公務(wù)車配備更新計(jì)劃，統(tǒng)籌安排購置經(jīng)費(fèi)，并實(shí)行嚴(yán)格管理。財(cái)政部門會同公務(wù)用車主管部門制定公務(wù)用車運(yùn)行費(fèi)用定額標(biāo)準(zhǔn)，據(jù)以核定公務(wù)用車運(yùn)行費(fèi)用，列入部門預(yù)算。第十三條國管局、中直管理局會同汽車行業(yè)主管部門按照國家有關(guān)汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、政策和政府采購的規(guī)定，綜合考慮車輛技術(shù)參數(shù)、安全性能、節(jié)能減排、售后服務(wù)等因素，定期發(fā)布黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄。公務(wù)用車主管部門根據(jù)公務(wù)用車選用車型目錄和年度配備更新計(jì)劃，嚴(yán)格按照《中華人民共和國政府采購法》等有關(guān)規(guī)定組織實(shí)施公務(wù)用車采購。第十四條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)公務(wù)用車使用管理，嚴(yán)格按照規(guī)定用途使用公務(wù)用車，不得公車私用，并接受社會監(jiān)督。第十五條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)建立健全公務(wù)用車使用管理制度，降低使用和維修保養(yǎng)成本。（一）加強(qiáng)公務(wù)用車集中管理，統(tǒng)一調(diào)度，嚴(yán)禁分散管理使用，減少駕駛，提高使用效率，避免浪費(fèi)。（二）嚴(yán)格公務(wù)用車使用登記和公示制度，嚴(yán)格登記和公示用車時間、事由、地點(diǎn)、里程、油耗、費(fèi)用等信息。一般公務(wù)用車嚴(yán)格實(shí)行回單位停放制度，節(jié)假日期間除特殊工作需要外應(yīng)當(dāng)封存停駛。（三）實(shí)行公務(wù)用車保險、維修、加油政府集中采購和定點(diǎn)保險、定點(diǎn)維修、定點(diǎn)加油制度，健全公務(wù)用車油耗、運(yùn)行費(fèi)用單車核算和節(jié)獎超罰制度，降低運(yùn)行成本。第十六條黨政機(jī)關(guān)工作人員到外地辦理公務(wù)，除特殊情況外，應(yīng)當(dāng)盡量乘用公共交通工具，減少公務(wù)用車長途行使。外事接待、會議和集體活動用車應(yīng)當(dāng)主要通過社會租賃方式解決。第十七條黨政機(jī)關(guān)不得對外出租出借公務(wù)用車，不得借用、占用下屬單位或者其他單位車輛，不得接受企業(yè)捐贈車輛。嚴(yán)禁為公務(wù)用車增加高檔配置或者豪華內(nèi)飾，不得在車輛維修等費(fèi)用中虛列名目或者夾帶其他費(fèi)用。第十八條建立公務(wù)用車配備更新和使用情況統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度。各省、自治區(qū)、直轄市公務(wù)用車主管部門負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)匯總本省、自治區(qū)、直轄市公務(wù)用車配備更新和使用情況。國管局、中直管理局負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)匯總中央和國家機(jī)關(guān)公務(wù)用車配備更新和使用情況。公務(wù)用車主管部門應(yīng)當(dāng)定期向同級黨政機(jī)關(guān)通報(bào)或者公示公務(wù)用車配備更新和使用情況，接受監(jiān)督。第十九條黨政機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行公務(wù)用車配備使用管理各項(xiàng)規(guī)定，把公務(wù)用車的配備管理工作納入領(lǐng)導(dǎo)干部黨風(fēng)廉政建設(shè)責(zé)任制和節(jié)能減排檢查考核內(nèi)容，按照誰主管、誰負(fù)責(zé)的原則，明確責(zé)任分工，加強(qiáng)公務(wù)用車配備使用管理工作。紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對公務(wù)用車配備使用管理規(guī)定執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，對以下行為依照黨紀(jì)政紀(jì)有關(guān)規(guī)定處理：（一）違規(guī)核定公務(wù)用車編制、審批超標(biāo)準(zhǔn)配備更新車輛；（二）違規(guī)安排公務(wù)用車配備更新和運(yùn)行經(jīng)費(fèi)預(yù)算；（三）未經(jīng)批準(zhǔn)擅自配備更新公務(wù)用車；（四）違規(guī)使用公務(wù)用車。第二十條試行公務(wù)用車制度改革的地區(qū)和部門應(yīng)當(dāng)對本地區(qū)、本部門公務(wù)用車制度改革情況進(jìn)行總結(jié)和完善，不再依照本辦法核定公務(wù)用車編制和配備更新公務(wù)用車。有條件的地區(qū)和部門應(yīng)當(dāng)結(jié)合本地區(qū)、本部門實(shí)際，加快推進(jìn)公務(wù)用車制度改革。第二十一條各級黨政機(jī)關(guān)及其所屬行政單位、各級黨委和政府直屬事業(yè)單位、人民團(tuán)體的公務(wù)用車配備使用管理適用本辦法。各級黨政機(jī)關(guān)所屬事業(yè)單位公務(wù)用車按照本辦法的原則管理，具體辦法另行規(guī)定。各級人大機(jī)關(guān)、政協(xié)機(jī)關(guān)、人民法院、人民檢察院的公務(wù)用車配備使用管理，參照本辦法執(zhí)行。第二十二條各省、自治區(qū)、直轄市應(yīng)當(dāng)依照本辦法制定實(shí)施辦法，報(bào)中共中央辦公廳和國務(wù)院辦公廳備案。第二十三條本辦法由國管局會同有關(guān)部門負(fù)責(zé)解釋。第二十四條本辦法自發(fā)布之日起施行。此前有關(guān)公務(wù)用車配備使用管理的規(guī)定，凡與本辦法不一致的，按照本辦法執(zhí)行。附2：《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄管理細(xì)則》第一章總則第一條為降低行政成本，推進(jìn)節(jié)能減排，規(guī)范黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車采購管理，根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)，制定本細(xì)則。第二條本細(xì)則所稱公務(wù)用車，是指黨政機(jī)關(guān)用于履行公務(wù)的機(jī)動車輛，分為一般公務(wù)用車和執(zhí)法執(zhí)勤用車。一般公務(wù)用車是指用于辦理公務(wù)、機(jī)要通信、處置突發(fā)事件等公務(wù)活動的機(jī)動車輛。執(zhí)法執(zhí)勤用車是指用于辦案、監(jiān)察、稽查、稅務(wù)征管等執(zhí)法執(zhí)勤公務(wù)的專用機(jī)動車輛。公務(wù)用車包括轎車、越野車及多功能乘用車。第三條國務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、工業(yè)和信息化部(以下簡稱主管部門)負(fù)責(zé)制訂和發(fā)布《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄》(以下簡稱《目錄》)。第四條《目錄》按照企業(yè)申報(bào)、專家評審、社會公示、聯(lián)合發(fā)布的程序產(chǎn)生。《目錄》的制訂和發(fā)布，應(yīng)當(dāng)公開、公正、科學(xué)、高效，并接受社會監(jiān)督。第五條主管部門組織汽車行業(yè)第三方機(jī)構(gòu)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)專家組成《目錄》評審專家組(以下簡稱專家組)。專家組主要職責(zé)如下：（一）申報(bào)企業(yè)和車型的技術(shù)審查；（二）參與《目錄》車型專項(xiàng)核查；（三）與《目錄》相關(guān)的其他技術(shù)支持。第二章申報(bào)企業(yè)及車型條件第六條申報(bào)《目錄》的汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)符合以下條件：（一）工業(yè)和信息化部《車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》(以下簡稱《公告》)內(nèi)的汽車生產(chǎn)企業(yè)；（二）具備持續(xù)的整車技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品改進(jìn)能力，設(shè)有產(chǎn)品研發(fā)機(jī)構(gòu)，近兩年企業(yè)研究開發(fā)費(fèi)用支出占主營業(yè)務(wù)收入的比例均不低于3%；（三）誠實(shí)守信，自覺履行社會責(zé)任，具有良好的品牌形象，近三年內(nèi)沒有重大知識產(chǎn)權(quán)糾紛、重大產(chǎn)品質(zhì)量安全事故及其他嚴(yán)重違法違規(guī)行為；（四）自覺加強(qiáng)銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)管理，規(guī)范銷售和售后服務(wù)。實(shí)施全國統(tǒng)一的汽車質(zhì)量保證和服務(wù)承諾，并認(rèn)真履行。第七條申報(bào)《目錄》的車型應(yīng)具備以下條件：（一）《公告》內(nèi)車型；（二）申報(bào)企業(yè)應(yīng)擁有申報(bào)車型的產(chǎn)品工業(yè)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品改進(jìn)及認(rèn)可權(quán)、產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)讓權(quán)及國內(nèi)外市場銷售權(quán)；（三）申報(bào)前已經(jīng)連續(xù)生產(chǎn)銷售3個月(含)以上，并保證進(jìn)入《目錄》后連續(xù)生產(chǎn)銷售時間不低于6個月；（四）申報(bào)《目錄》的轎車：一般公務(wù)用車和執(zhí)法執(zhí)勤用車發(fā)動機(jī)排氣量不超過1.8升，價格不超過18萬元，其中機(jī)要通信用車發(fā)動機(jī)排氣量不超過1.6升，價格不超過12萬元；純電動、插電式混合動力等新能源轎車扣除財(cái)政補(bǔ)助后價格不超過18萬元。申報(bào)《目錄》的其他車型：具體要求結(jié)合實(shí)際用車需求并按照有關(guān)規(guī)定確定。第三章《目錄》的制訂第八條《目錄》為年度目錄，原則上每年制訂、發(fā)布一次。第九條申報(bào)《目錄》的企業(yè)應(yīng)按照主管部門的通知要求，向主管部門提交申報(bào)材料（申報(bào)材料格式見附件二）。第十條主管部門組織專家組對企業(yè)申報(bào)材料進(jìn)行審查。第十一條專家組按照《黨政機(jī)關(guān)公務(wù)用車選用車型目錄》評價指標(biāo)體系（附件三）要求，完成車型性價比指數(shù)計(jì)算工作，形成《目錄（征求意見稿）》。第十二條主管部門向社會公示《目錄（征求意見稿）》。公示時間為10個工作日。第十三條《目錄》由國務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布?！赌夸洝愤m用日期為每年1月1日至12月31日。第四章監(jiān)督管理第十四條主管部門要加強(qiáng)對《目錄》車型申報(bào)和評審的監(jiān)督管理，不定期對列入《目錄》車型的產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)、配置、價格和服務(wù)等開展專項(xiàng)核查，查處違規(guī)行為。第十五條汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)及時、準(zhǔn)確上報(bào)有關(guān)資料和數(shù)據(jù)，并保持《目錄》車型技術(shù)參數(shù)、性能、配置、價格等相對穩(wěn)定，不得隨意提高價格或降低車輛性能、配置及保修期。第十六條有以下情形之一的，將取消該車型入選《目錄》資格：（一）產(chǎn)品已停產(chǎn)的；（二）產(chǎn)品參數(shù)和配置信息發(fā)生較大變化的；（三）廠家申報(bào)價超過規(guī)定價格的；（四）用車單位反映存在嚴(yán)重質(zhì)量問題的；（五）專項(xiàng)核查中發(fā)現(xiàn)不符合本細(xì)則要求的；（六）其他違反本細(xì)則及相關(guān)規(guī)定的。第十七條專家組和相關(guān)工作人員應(yīng)嚴(yán)格按照本細(xì)則規(guī)定程序及要求，科學(xué)、認(rèn)真、負(fù)責(zé)、公正地開展相關(guān)工作。對所承擔(dān)的工作負(fù)有誠信以及合規(guī)義務(wù)，并對企業(yè)的申報(bào)資料負(fù)有保密義務(wù)。第十八條加強(qiáng)社會監(jiān)督。任何單位或個人發(fā)現(xiàn)申報(bào)《目錄》的企業(yè)和車型有不符合本細(xì)則有關(guān)規(guī)定的，可向主管部門投訴或舉報(bào)。第五章罰則第十九條汽車生產(chǎn)企業(yè)有下列情形之一的，主管部門責(zé)令其限期整改，拒不整改或者整改不合格的，暫停申報(bào)資格，并取消《目錄》內(nèi)所有車型。（一）違反本細(xì)則第十五條規(guī)定的；（二）企業(yè)生產(chǎn)車型出現(xiàn)嚴(yán)重質(zhì)量問題并造成不良社會影響的；（三）車輛故障頻繁且不能及時維修解決，影響公務(wù)需求保障的；（四）申報(bào)材料弄虛作假的；（五）影響專家組成員客觀公正開展工作且情節(jié)嚴(yán)重的；（六）其他違反相關(guān)法律、法規(guī)的。第二十條專家組和相關(guān)工作人員在工作過程中徇私舞弊、濫用職權(quán)、玩忽職守的，依紀(jì)依法追究責(zé)任。第六章附則第二十一條本細(xì)則由工業(yè)和信息化部、國務(wù)院機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局負(fù)責(zé)解釋。第二十二條本細(xì)則自公布之日起實(shí)施。

2024年IPTV行業(yè)分析報(bào)告2024年4月目錄一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國” 31、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商推動IPTV的動力 32、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長引擎 43、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯 6二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位 71、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定 72、合作心態(tài)開放，促進(jìn)多方共贏 83、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累 9三、未來增長看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張 91、IPTV增長依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU 92、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局 113、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng) 12一、IPTV真正受益于“三網(wǎng)融合”、“寬帶中國”1、三網(wǎng)融合：網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商推動IPTV的動力我國“三網(wǎng)融合”方案提出、試點(diǎn)已有多年，從目前三網(wǎng)融合進(jìn)程中來看，電信系更占優(yōu)勢，IPTV是電信系進(jìn)入視頻領(lǐng)域重要的成功戰(zhàn)略。電信系網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上開展IPTV視頻業(yè)務(wù)也非常平滑。我國擁有超過4億多電視用戶，網(wǎng)絡(luò)用戶近2億，寬帶網(wǎng)絡(luò)用戶為IPTV的潛在客戶。三網(wǎng)融合試點(diǎn)的第一階段（2024-2022年）已經(jīng)收官，即將邁入推廣階段（2023-2021年），第二批54個試點(diǎn)城市已經(jīng)包括全國大部分重要省市，覆蓋人口超過3億。在電信、視頻網(wǎng)站、廣電等各利益方的參與下，我國IPTV用戶數(shù)已從2023年的470萬戶發(fā)展到了2022年底的2300萬，成為全球IPTV用戶最多的國家。預(yù)計(jì)未來兩年仍將有40%-50%的增速，2023年底用戶數(shù)有望達(dá)到3400萬的規(guī)模。2、寬帶中國：IPTV高清化及增值業(yè)務(wù)的增長引擎帶寬決定著IPTV是否能夠?qū)崿F(xiàn)高清內(nèi)容的傳輸，進(jìn)而決定IPTV的用戶體驗(yàn)。今年四月工信部、國家發(fā)改委等部委發(fā)布《關(guān)于實(shí)施寬帶中國2023專項(xiàng)行動的意見》：目標(biāo)2023年新增光纖入戶覆蓋家庭3500萬戶，同時寬帶接入水平將有效提升，使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶超過70%。各省級網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商也反應(yīng)迅速積極，出臺相關(guān)規(guī)劃。IPTV業(yè)務(wù)作為電信運(yùn)營商推動寬帶升級服務(wù)的重要賣點(diǎn)。運(yùn)營商的推廣積極性高。例如2021年上海電信發(fā)布的＂二免一贈一極速＂的＂城市光網(wǎng)＂計(jì)劃，與百視通聯(lián)手推出IPTV3.0視頻業(yè)務(wù)，共同發(fā)力高清IPTV業(yè)務(wù)。電信與百視通的合作使得此次寬帶升級實(shí)施順利，上海IPTV用戶也發(fā)展到了百萬規(guī)模。而帶寬約束被打破后，高清點(diǎn)播也將成為IPTV增值業(yè)務(wù)的重要增長引擎之一。從IPTV存量的廣度上來看，我國IPTV當(dāng)前的區(qū)域性明顯，集中在上海、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其中僅江蘇一省就已經(jīng)發(fā)展了430萬的客戶規(guī)模，占比18.9%。這種情況與中國電信在發(fā)達(dá)地區(qū)寬帶基礎(chǔ)建設(shè)優(yōu)異相關(guān)。西部和北部地區(qū)市場依然廣闊，有待于中國聯(lián)通和中國移動的發(fā)力。寬帶及光纖業(yè)務(wù)作為中國電信目前最為核心的一塊領(lǐng)域，其市場領(lǐng)先的優(yōu)勢由來已久，相比而言，覆蓋了大部分北方省市的中國聯(lián)通和中國移動的積極性是行業(yè)的最大變數(shù)。2022年以來，兩家公司都在寬帶業(yè)務(wù)方面積極發(fā)力，以中國移動為例：2022年中國移動新增FTTH覆蓋家庭超過180萬戶；使用4M及以上寬帶產(chǎn)品的用戶超過50%；新增寬帶端口320萬個；新增固定寬帶接入家庭超過120萬戶。3、與有線電視的競爭：捆綁銷售、一線入戶優(yōu)勢明顯IPTV最直接的競爭者是各地的有線電視。價格上來看，由于歷史原因，我國有線電視網(wǎng)的公益屬性導(dǎo)致其價格相對較低，這也成為有線電視網(wǎng)絡(luò)市場化程度低、升級換代困難，“三網(wǎng)融合”中競爭能力弱的原因。IPTV基于IP網(wǎng)絡(luò)傳輸，通常要在邊緣設(shè)置內(nèi)容分配服務(wù)節(jié)點(diǎn)，配置流媒體服務(wù)及存儲設(shè)備，而有線數(shù)字電視的廣播網(wǎng)采取的是HFC或VOD網(wǎng)絡(luò)體系，基于DVDIP光纖網(wǎng)傳輸，在HFC分前端并不需要配置用于內(nèi)容存儲及分發(fā)的視頻服務(wù)器，運(yùn)營成本大大降低。但帶來的問題是如要實(shí)現(xiàn)視頻點(diǎn)播和雙向互動則必須將廣播網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行雙向改造。從技術(shù)角度看，IPTV成本較高，難以與有線電視比拼價格。但I(xiàn)PTV的優(yōu)勢在于可以直接利用互聯(lián)網(wǎng)，而與寬帶的捆綁銷售能夠大大降低客戶對價格的敏感度。在各地網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的支持下，IPTV與寬帶捆綁營銷，對于用戶來講，更像是寬帶贈送的增值業(yè)務(wù)，收費(fèi)模式則可以訂制，包月、按頻道等，靈活而更有針對性。而“三網(wǎng)融合”進(jìn)程中的電信系寬帶接入商的強(qiáng)勢，使用戶在互聯(lián)網(wǎng)光纖一線入戶后，較為自然的選擇IPTV作為電視方案。二、以“合作”姿態(tài)在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)有利地位1、政策監(jiān)管已趨完善穩(wěn)定由于電視內(nèi)容播控屬于國家宣傳范疇，監(jiān)管較為嚴(yán)格。根據(jù)廣電總局43號文規(guī)定，IPTV集成播控總平臺牌照由中央電視臺持有，而分平臺牌照由省級電視臺申請。廣電總局要求通過IPTV集成播控平臺及各地分平臺來達(dá)到“可管可控”的方針。與央視的合資公司正式落地將解除市場對百視通IPTV業(yè)務(wù)政策性風(fēng)險的擔(dān)憂。過去擁有IPTV全國性運(yùn)營牌照四家分別是：上海文廣（百視通）、央視國際、南方傳媒、中國國際廣播電臺。5月18日，百視通和央視IPTV合資公司“愛上電視傳媒有限公司”完成工商注冊正式成立，成為全國唯一中央級集成播控平臺。其中百視通股權(quán)占比45%。合資公司同時減少了與地方臺和有線網(wǎng)運(yùn)營商的溝通成本。IPTV的發(fā)展對地方電視臺和有線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的沖擊最大，43號文再次強(qiáng)調(diào)IPTV總分二級播控平臺的落實(shí)，城市臺喪失了內(nèi)容的運(yùn)營主導(dǎo)權(quán)，收入分配權(quán)掌握在省平臺手中；而IPTV是網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商直接搶占了有線數(shù)字電視的客戶。CNTV在廣電系統(tǒng)內(nèi)有良好的關(guān)系，能夠有效降低溝通成本。2、合作心態(tài)開放，促進(jìn)多方共贏公司一方面與CNTV合資成立全國集成播控平臺，另一方面在與中國電信為主的網(wǎng)絡(luò)接入運(yùn)營商的的長期合作中建立了良好的伙伴關(guān)系和市場經(jīng)驗(yàn)。長期的市場運(yùn)營環(huán)境使電信運(yùn)營商在產(chǎn)品推廣、業(yè)務(wù)計(jì)費(fèi)、系統(tǒng)維護(hù)、客戶服務(wù)方面有相對廣電系統(tǒng)比較顯著的優(yōu)勢。百視通合作心態(tài)開放，在與電信運(yùn)營商和電視臺的長期合作中積累了市場經(jīng)驗(yàn)。從歷史上看，在IPTV市場的第一輪搶占中，機(jī)制靈活的百視通通過與電信運(yùn)營商合作，迅速地?fù)屨剂耸袌?；而具有顯著資源和內(nèi)容優(yōu)勢的CNTV卻受體制制約，用戶開發(fā)非常緩慢；IPTV市場最終形成了以百視通用戶為主體的局面，為統(tǒng)一播控平臺合資公司中具體條款方案的商定創(chuàng)造了條件。百視通與其它牌照商也有較多合作，如2022年5月，百視通與國廣東方宣布啟動互聯(lián)網(wǎng)電視業(yè)務(wù)全面發(fā)展合作，利用其國際資源加快自己的國際化策略。百視通與終端制造商的合作：1）一體機(jī)：2021年4月，百視通聯(lián)合海爾推出卡薩帝電視。此外，公司與康佳、三星、夏普均有智能電視方面的合作。2）互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒：2022年1月，百視通與聯(lián)想共同推出了互聯(lián)網(wǎng)電視機(jī)頂盒A30。3、積極持續(xù)投資影視內(nèi)容形成積累隨著產(chǎn)業(yè)競爭的激烈，最終影響用戶選擇的還是內(nèi)容之本。百視通注重在影視內(nèi)容上的投入，每年在內(nèi)容上的投入約為3-5億，持續(xù)的投入建成了較大的網(wǎng)絡(luò)視聽版權(quán)庫，節(jié)目總量超過40萬小時，其中高清節(jié)目總量超過5萬小時，覆蓋了70%的熱播劇和國內(nèi)外強(qiáng)檔電影。以美國的Netflix為例可以看到精品內(nèi)容的重要性，2023一季度年Netflix業(yè)績大幅超預(yù)期，自制劇和獨(dú)播劇是重要推力，根據(jù)Netflix的統(tǒng)計(jì)，平臺上最為熱播的top200部劇中有113部為獨(dú)有，尤其是2月1日獨(dú)家上線13集的自制內(nèi)容“紙牌屋”受到熱捧為網(wǎng)站吸引了大量流量。三、未來增長看點(diǎn)在IPTV挖潛與OTT擴(kuò)張1、IPTV增長依靠增值業(yè)務(wù)提升ARPU百視通70%以上的營業(yè)收入來自IPTV業(yè)務(wù)，2022年該項(xiàng)業(yè)務(wù)營收達(dá)到14.2億，同比增長73%。截止2022年末，公司IPTV用戶數(shù)已達(dá)1600萬，同比增長60%；ARPU值增長8.3%，達(dá)88.62元/年。不同于網(wǎng)絡(luò)視頻用戶，電視用戶轉(zhuǎn)換成本高，客戶粘性大。根據(jù)CSM和艾瑞的調(diào)查，IPTV用戶有較高的忠誠度，基本養(yǎng)成了較為穩(wěn)定的收視習(xí)慣，優(yōu)酷和PPS一周之內(nèi)所有訪客平均使用天數(shù)均不如IPTV。而IPTV豐富的點(diǎn)播內(nèi)容和互動性，更把年輕人重新吸引到電視機(jī)前，存量客戶的價值效應(yīng)即將凸顯。IPTV的收入模式包括：用戶基本收費(fèi)、高清、廣告、按部點(diǎn)播（PPV）、增值服務(wù)等方面。過去，用戶基礎(chǔ)收費(fèi)一直是IPTV最主要的收入來源。國外IPTV發(fā)展經(jīng)驗(yàn)表明，隨著用戶數(shù)的增加和協(xié)同效應(yīng)的增強(qiáng)，將實(shí)現(xiàn)收入模式由基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)向多樣化增值業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，有利于整體提升IPTV業(yè)務(wù)ARPU值。寬帶提速和智能終端推動增值業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著帶寬約束逐漸被打破，高清點(diǎn)播將成為增值業(yè)務(wù)的重要增長引擎之一。年報(bào)顯示，百視通2022年已在上海等地發(fā)展50萬高清用戶。而OTTTV等智能終端的引進(jìn)，也增強(qiáng)IPTV的服務(wù)擴(kuò)展能力，有助于多樣化的增值業(yè)務(wù)的引入。增值服務(wù)也越來越多地得到用戶認(rèn)可，開始貢獻(xiàn)收入。在業(yè)務(wù)開展前期，直播功能延續(xù)了用戶的傳統(tǒng)收視習(xí)慣，所占比例較高；但隨著活躍用戶比例的提升，用戶對IPTV操作熟悉程度越來越高，點(diǎn)播模式成為最主要的收視方式，且所占比例不斷提升。由此可見，用戶使用電視的習(xí)慣能夠隨著熟悉程度的提高逐漸轉(zhuǎn)變，特別是高清、按部點(diǎn)播等功能發(fā)展?jié)摿薮?。且隨著技術(shù)的改進(jìn)，多樣化的增值服務(wù)將有廣泛的發(fā)展空間。2、機(jī)頂盒“小紅”領(lǐng)先布局OTT（（OverTheTop，泛指互聯(lián)網(wǎng)電視、機(jī)頂盒）是2022-13年互聯(lián)網(wǎng)與新媒體行業(yè)中最熱門的概念。2022年6月，百視通在7家互聯(lián)網(wǎng)電視牌照方中率先發(fā)布自主研發(fā)，具有高清、智能、3D功能的OTT機(jī)頂盒“小紅”；11月份，百視通宣布獲得國內(nèi)200萬端、國內(nèi)最大規(guī)模OTT牌照序列號審批；12月份，百視通OTT獲得放號，首批規(guī)劃突破100萬。目前國內(nèi)機(jī)頂盒市場產(chǎn)品豐富，樂視盒子、小米盒子、百視通小紅、華數(shù)彩虹等產(chǎn)品充分競爭，Tplink、PPTV等廠商也在不斷推出產(chǎn)品。大多數(shù)電視盒子、一體機(jī)制造商和視頻網(wǎng)站著重?fù)屨既肟?，期許只通過用戶規(guī)模來吸引資本或者謀求廣告收入，缺乏有差異化的獨(dú)有版權(quán)內(nèi)容，繁華過后必然大浪淘沙。我們認(rèn)為，在平臺端擁有內(nèi)容優(yōu)勢的樂視盒子和百視通小紅目前處于領(lǐng)先地位。另外與樂視盒子、小米盒子主打互聯(lián)網(wǎng)營銷不同，我們預(yù)計(jì)百視通小紅的主要銷售渠道是通過與網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商合作推廣，在用戶訂閱費(fèi)用落實(shí)上會較有優(yōu)勢。3、IOTV：發(fā)揮IPTV與IPTV的協(xié)同效應(yīng)OTT對于IPTV來說是繼承中的演進(jìn)，兩者協(xié)同效應(yīng)與競爭效應(yīng)并存。IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視、智能電視、云電視、OTT，新的概念和術(shù)語背后是不同利益方為謀求市場拓展所尋求的不同切入點(diǎn)產(chǎn)生的不同稱謂。OTT目前依然處于基礎(chǔ)商業(yè)模式的探索階段，培養(yǎng)新用戶、推動機(jī)頂盒和智能電視的銷售量仍是大多數(shù)廠商的首要目標(biāo)。而IPTV的增值業(yè)務(wù)已經(jīng)歷經(jīng)多次變革，從以技術(shù)為中心轉(zhuǎn)向以客戶為中心，多款應(yīng)用都經(jīng)過了用戶考驗(yàn)。我們認(rèn)為僅有產(chǎn)品的OTT，既達(dá)不到廣電總局“可管可控”的要求，也難以發(fā)展可靠的付費(fèi)模式，只能靠硬件微薄盈利，難以形成產(chǎn)業(yè)。作為最早進(jìn)軍OTT的企業(yè)之一，百視通團(tuán)隊(duì)提出“借鑒IPTV收費(fèi)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行OTT運(yùn)營”，布局“一云多屏”搭建了百視云平臺。百視通的“云電視”平臺采取動態(tài)碼率等技術(shù)，可以同步對接IPTV專網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、3G/4G、NGB、WIFI等各類網(wǎng)絡(luò)，可服務(wù)IPTV、智能電視OTT/一體機(jī)、PC、手機(jī)/PAD等各類終端，能夠初步實(shí)現(xiàn)公司新媒體業(yè)務(wù)的集約化運(yùn)營。百視通最近于電信日推出的高清IOTV版本的“小紅”則是一種綜合OTT與IPTV功能的新型產(chǎn)品，意圖將IPTV的成熟商業(yè)模式和付費(fèi)優(yōu)勢與OTT的創(chuàng)新能力形成互補(bǔ)，從電信的渠道大力推廣。

2024年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析報(bào)告2024年3月目錄一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變 31、新聞出版廣電總局“三定”方案落定 32、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在 33、目前省級廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場主體 4二、有線電視用戶的價值評估 51、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值 52、有線電視運(yùn)營商的理論價值 63、2020年初至今上市公司的市值 8三、整合中的用戶價值重估 101、江蘇模式”中的用戶價值重估 102、中廣網(wǎng)絡(luò)整合中的用戶價值重估 113、電廣傳媒收購省外有線用戶資源 13四、湖北廣電的整合之路 141、楚天網(wǎng)絡(luò)借殼上市 142、重組中的價值評估 153、湖北廣電的二次資產(chǎn)注入 16五、有線運(yùn)營商的WACC計(jì)算 171、吉視傳媒的WACC值 17一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變1、新聞出版廣電總局“三定”方案落定新聞出版廣電總局的“三定”方案已經(jīng)落定，取消了一系列行政審批項(xiàng)目，同時對一些行政審批權(quán)限下放到省級單位，比如取消了有線網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)性融資審批，將設(shè)置衛(wèi)星電視地面接收設(shè)施審批職責(zé)下放省級新聞出版廣電行政部門。未來工作的重點(diǎn)：加強(qiáng)科技創(chuàng)新和融合業(yè)務(wù)的發(fā)展，推進(jìn)新聞出版廣播影視與科技融合，對廣播電視節(jié)目傳輸覆蓋、監(jiān)測和安全播出進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)廣電網(wǎng)與電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。從三定方案中，我們可以看出廣電的發(fā)展的方向：行政管理的有限度的放松，比如有線網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資審批取消；行政審批向省級廣電下放，比如衛(wèi)星電視接收審批下放；文化和科技、三網(wǎng)融合成為發(fā)展的主要方向。2、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在在2024年年初，國務(wù)院下發(fā)《推進(jìn)三網(wǎng)融合的總體方案》（國發(fā)5號文）決定推進(jìn)三網(wǎng)融合之際，就專門針對中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行了明確的規(guī)劃，決定培育市場主體，組建國家級有線電視網(wǎng)絡(luò)公司(中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司)。國家廣電成立的初衷是在“三網(wǎng)融合”中，整合全國的有線網(wǎng)絡(luò)（第四張網(wǎng)絡(luò)），從而與電信運(yùn)營商進(jìn)行競爭。隨著國家廣電成立的不斷的推遲，注入資金規(guī)模大幅度縮水，特別是2023年1月原負(fù)責(zé)中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司組建的廣電總局副局長張海濤出任虛職——中國廣播電視協(xié)會會長，中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司的成立蒙上陰影。我們認(rèn)為每一次的推遲成立，中廣網(wǎng)絡(luò)的職能就會縮水一次，我們認(rèn)為相當(dāng)長時間內(nèi)中廣網(wǎng)絡(luò)難以成為市場運(yùn)營主體、競爭的主體。維持原方案的方向預(yù)期，將先由部分省份為單位自報(bào)資產(chǎn)情況，隨后以資產(chǎn)規(guī)模大小通過對總公司認(rèn)股的形式，完成中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司主體公司的搭建，即“先掛牌，再整合”的股份制轉(zhuǎn)企方案。按照該方案，明確了國家出資的份額和掛牌的步驟，為中央財(cái)政先期投入進(jìn)行公司主體搭建，其中包括總公司基本框架的組建費(fèi)用和播控平臺、網(wǎng)間結(jié)算等業(yè)務(wù)總平臺的搭建費(fèi)用。3、目前省級廣電已經(jīng)成為事實(shí)的市場主體隨著我國文化體制改革的推進(jìn)，文化市場領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)市場運(yùn)營的主體——省級文化運(yùn)營單位，在有線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，省網(wǎng)整合的進(jìn)一步深入，省級有線網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為有線網(wǎng)絡(luò)的市場的運(yùn)營主體。在IPTV的發(fā)展中也是類似，百視通和CNTV主導(dǎo)的IPTV讓位于省級廣電主導(dǎo)，CNTV或者百視通參與的發(fā)展模式，省級運(yùn)營單位成為市場的主體，省級運(yùn)營單位及地方政府的利益訴求將影響相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。這種與地方政府密切的關(guān)系（資產(chǎn)、人事等關(guān)系），勢必會影響地方政府對有線網(wǎng)絡(luò)的支持力度和偏好。二、有線電視用戶的價值評估1、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值考慮到目前有線電視的用戶主要分為數(shù)字用戶和模擬用戶，開展的增值業(yè)務(wù)主要有互動視頻點(diǎn)播（高清視頻點(diǎn)播）和有線寬帶業(yè)務(wù)，收費(fèi)的模式基本上采取包月或者包年的收費(fèi)模式。有線電視用戶的收入相對穩(wěn)定，我們假設(shè)其為永續(xù)的現(xiàn)金流，我們采用WACC為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，估算有線電視運(yùn)營商的用戶的理論價值（即上市有線電視運(yùn)營商的理論市值）。我們以廣電網(wǎng)絡(luò)為例，無風(fēng)險利率選取中國3年期國債收益率3.06%，按照我們的計(jì)算，廣電網(wǎng)絡(luò)的WACC為12.3%。同行業(yè)的公司的WACC值與公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)關(guān)系較大。2、有線電視運(yùn)營商的理論價值廣電網(wǎng)絡(luò)2022年有線電視用戶到達(dá)578.64萬戶，數(shù)字用戶421.58萬戶，副終端為56.15萬戶，每月每戶10元；付費(fèi)節(jié)目用戶154.02萬戶，主要有兩檔包月套餐99元和128元，我們按照年付100元/戶計(jì)算，考慮到有線網(wǎng)絡(luò)加大了優(yōu)惠促銷力度，付費(fèi)用戶和寬帶資費(fèi)要低于標(biāo)準(zhǔn)價格，2023年廣電網(wǎng)絡(luò)公司的理論價值150億元。天威視訊2022年有線電視用戶達(dá)到109萬戶，高清互動電視用戶達(dá)到24萬戶，付費(fèi)節(jié)目用戶達(dá)到4.6萬戶，寬帶用戶達(dá)到33萬戶。高清互動年付套餐分為500元、600元和700元三檔，我們保守全部按照年付500元/戶計(jì)算，付費(fèi)節(jié)目年付按照500元/戶、寬帶用戶年付800元/戶計(jì)算，天威視訊2023年的理論市值為68億元。由于歌華有線的模擬用戶和數(shù)字用戶的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)一樣，每月18元每戶，其市值主要來來自于有線電視用戶數(shù)的增長和高清互動電視收費(fèi)用戶增長，有線電視的用戶的增長有限，目前主要關(guān)注在高清互動電視，目前主要采取免費(fèi)推廣的形式，絕大部分為免費(fèi)的，考慮到歌華有線推出Si-TV的高清電視包，我們估計(jì)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與天威視訊差不多300元/年，按照我們的40%左右的滲透率計(jì)算，2023年歌華有線的理論價值為145億元。3、2020年初至今上市公司的市值我們選取有線電視上市公司2024年12月31日-2023年9月20日的市值。歌華有線的市值范圍為60-140億元，市值波動范圍主要集中在80-120億元，我們以中值100億元作為公司表現(xiàn)的市值價值。與我們的145億元的理論市值，尚有空間45%，而且我們認(rèn)為數(shù)字電視沒有提價預(yù)期，高清互動電視目前主要是采取的免費(fèi)推廣，SiTV的滲透率提高，公司估值有較大的彈性。天威視訊的市值范圍為30-70億元，主要波動范圍在40-70億元，我們選取中值55億元作為其市場的市值。沒有考慮資產(chǎn)整合預(yù)期，天威視訊的理論市值為68億元。公司目前尚有24%的空間。公司有線寬帶增長乏力，高清互動電視是公司業(yè)績主要增長點(diǎn)。廣電網(wǎng)絡(luò)的市值范圍30-70億元，主要波動范圍為40-60億元，中值為50億元。公司的理論市值150億元，上升空間200%。公司的價值主要來源于公司的龐大的有線電視用戶數(shù)，2023年有線用戶數(shù)595萬戶，同時尚有模擬用戶142萬戶.同時公司的數(shù)字電視的包年收視費(fèi)為240/300元兩檔，價值較高，進(jìn)一步的數(shù)字化將進(jìn)一步提升公司的價值。三、整合中的用戶價值重估1、江蘇模式”中的用戶價值重估江蘇有線由江蘇省內(nèi)17家發(fā)起人單位共同發(fā)起設(shè)立，廣電系統(tǒng)內(nèi)有12家股東，占股比71.2%，其他系統(tǒng)是國有股東，占28.8%，公司注冊資本是68億元，省廣電總臺控股，其中省臺出資14億元現(xiàn)金，1億元相關(guān)資產(chǎn)；南京、蘇州、無錫、常州等10個省轄市廣播電視臺以現(xiàn)有廣電網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)出資，中信國安等出資人以現(xiàn)金和廣電網(wǎng)絡(luò)等資產(chǎn)出資。整合時江蘇有線用戶為510萬戶，數(shù)字用戶為180萬戶，其中數(shù)字用戶每月24元/戶，模擬用戶4元/戶。按照我們的用戶價值計(jì)算方法，WACC值取10%，整合時江蘇有線的價值為（330*4*12+180*24*12）/10%/10000=67.68億元，與公司注冊資本68億元基本吻合，我們認(rèn)為“江蘇模式”整合中，江蘇有線采用了用戶理論價值的方法進(jìn)行用戶的價值評估。江蘇有線的資產(chǎn)評估方法，網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)等于網(wǎng)絡(luò)收入減成本費(fèi)用減稅金除以收益率（收益折現(xiàn)），按照這個方法，由具備期貨從業(yè)資格的第三方評估，結(jié)果出來后，與各個股東的實(shí)際預(yù)期基本一致，這樣就擺平了利益關(guān)系。（江蘇有線董事長陳夢娟在第二屆中國廣電行業(yè)發(fā)展趨勢年會暨投融資論壇的講話）。2022年7月份掛牌，2022年底全省13省市形成一張全省全網(wǎng)、全省網(wǎng)絡(luò)覆蓋用戶625萬戶，完成其他城市和部分縣(市)數(shù)字電視整轉(zhuǎn)，2022年底數(shù)字電視用戶達(dá)到450萬戶。2023年9月江蘇有線與江陰、常熟等24個縣（市）級廣電網(wǎng)絡(luò)舉行了整合與合作簽約儀式。至此全省已完成了60家縣（市、區(qū)）廣電網(wǎng)絡(luò)的整合與合作。江蘇省廣電網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)網(wǎng)內(nèi)用戶達(dá)到1497.7萬戶，約占全省有線電視用戶總數(shù)的93.61%，其中數(shù)字電視用戶686.62萬戶，互動電視用戶數(shù)35.02萬戶。到2023年底，江蘇省有線電視用戶數(shù)將接近1600萬戶。2、中廣網(wǎng)絡(luò)整合中的用戶價值重估中廣網(wǎng)絡(luò)先由部分省以資產(chǎn)規(guī)模大小通過對中廣網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)股，完成中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司主體公司的搭建，中央財(cái)政先期投入，中廣網(wǎng)絡(luò)的設(shè)立基本上按照“江蘇模式”?！霸谕瓿烧系?3家省網(wǎng)公司中，只有15家比較徹底，其中北京和江蘇等個別省市相對最徹底?！蔽覀冋J(rèn)為在資產(chǎn)整合方面：第一步：中廣網(wǎng)絡(luò)會選擇各省市（或者部分省市）的省廣電（可能為部分的資產(chǎn)，主要是由于整合沒有完成或者有上市公司的情況）作為發(fā)起人，加上財(cái)政的的現(xiàn)金掛牌成立。廣電資產(chǎn)的評估可能采取類似“江蘇模式”的用戶價值評估。對于目前的省網(wǎng)來說有動力加快以低于用戶價值的價格整合省網(wǎng)資源，在中廣網(wǎng)絡(luò)成立時獲得資產(chǎn)的溢價。第二步：對于沒有進(jìn)入省網(wǎng)的用戶資源進(jìn)行