股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)及規(guī)則介紹課件

股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)及規(guī)則介紹課件CONTENTS股指期貨概述股指期貨交易規(guī)則股指期貨市場(chǎng)參與者股指期貨的交易策略股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理股指期貨的監(jiān)管與法規(guī)股指期貨概述01是指以股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。交易雙方買(mǎi)賣(mài)的是一定數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而不再是具體的實(shí)物。是衡量股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)的一種指標(biāo)，一般選取有代表性的一組股票，采用一定的計(jì)算方法，以除數(shù)的方式計(jì)算出這一組股票的平均價(jià)格。股指期貨的定義股票價(jià)格指數(shù)股指期貨投資者只需繳納一定比例的保證金，即可進(jìn)行交易，具有杠桿效應(yīng)。相比現(xiàn)貨交易，股指期貨的交易成本較低。既可買(mǎi)空也可賣(mài)空，市場(chǎng)下跌時(shí)同樣有機(jī)會(huì)獲取收益。由于股指期貨的標(biāo)的物是股票指數(shù)，其流動(dòng)性相對(duì)較好。杠桿效應(yīng)交易成本低雙向交易流動(dòng)性好股指期貨的特點(diǎn)起源股指期貨起源于20世紀(jì)80年代的美國(guó)堪薩斯交易所（KCBT），最初標(biāo)的物是堪薩斯價(jià)值線指數(shù)（KLV）。發(fā)展隨著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大和交易量的增長(zhǎng)，其他交易所也相繼推出自己的股指期貨合約，如芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標(biāo)普500指數(shù)期貨（S&P500Futures）。全球普及目前，股指期貨已成為全球金融市場(chǎng)的重要組成部分，許多國(guó)家和地區(qū)都推出了自己的股指期貨合約。股指期貨的發(fā)展歷程股指期貨交易規(guī)則02股指期貨的交易時(shí)間與股票市場(chǎng)一致，為周一至周五的9:30-11:30和13:00-15:00。交易時(shí)間股指期貨的報(bào)價(jià)單位為“點(diǎn)”，每個(gè)點(diǎn)代表一定數(shù)量的合約價(jià)值。報(bào)價(jià)單位交易時(shí)間與報(bào)價(jià)單位交易品種股指期貨的交易品種包括滬深300指數(shù)期貨、中證500指數(shù)期貨等。合約大小不同品種的股指期貨合約大小不同，以滬深300指數(shù)期貨為例，合約大小為300元/點(diǎn)。交易品種與合約大小股指期貨采用競(jìng)價(jià)交易的方式，買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)，達(dá)成交易。交易方式遵循“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則，即較高價(jià)格買(mǎi)入或較低價(jià)格賣(mài)出的申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入或較高價(jià)格賣(mài)出的申報(bào)。交易原則交易方式與交易原則保證金制度在進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，投資者需要按照交易所的規(guī)定繳納一定比例的保證金。保證金的作用是確保買(mǎi)賣(mài)雙方的履約能力。杠桿效應(yīng)由于股指期貨采用保證金制度，投資者可以利用較小的資金撬動(dòng)較大的合約價(jià)值，因此具有杠桿效應(yīng)。杠桿效應(yīng)放大了投資者的盈利和虧損，需要投資者具備較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。保證金制度與杠桿效應(yīng)股指期貨市場(chǎng)參與者03以自然人身份參與股指期貨交易，具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資知識(shí)。主要包括基金、證券公司、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，參與股指期貨交易需滿足特定條件。通過(guò)股指期貨交易規(guī)避股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)或機(jī)構(gòu)。利用股指期貨不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作以獲取收益。個(gè)人投資者機(jī)構(gòu)投資者套期保值者套利者投資者類(lèi)型交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)交易所提供股指期貨交易平臺(tái)，制定交易規(guī)則，監(jiān)管市場(chǎng)參與者。結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)期貨交易的清算和結(jié)算，確保交易的履約。在交易所會(huì)員單位授權(quán)范圍內(nèi)接受客戶委托，代理客戶進(jìn)行期貨交易。經(jīng)紀(jì)商提供信息咨詢(xún)、投資顧問(wèn)等服務(wù)，幫助投資者了解市場(chǎng)、制定投資策略。中介機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)商與中介機(jī)構(gòu)股指期貨的交易策略04總結(jié)詞通過(guò)在股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行相反的操作，以對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)描述當(dāng)投資者擔(dān)心股票市場(chǎng)的下跌，他們可以選擇在股指期貨市場(chǎng)上做空，以賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取賺取，從而對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)的下跌風(fēng)險(xiǎn)。套期保值策略VS利用股指期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格差異，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)的方式獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)。詳細(xì)描述當(dāng)股指期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨市場(chǎng)時(shí)，投資者可以通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)買(mǎi)入，同時(shí)在股指期貨市場(chǎng)上賣(mài)出期貨的方式，獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)?？偨Y(jié)詞套利策略根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，在股指期貨市場(chǎng)上進(jìn)行單方向的買(mǎi)賣(mài)操作，以獲取盈利。當(dāng)投資者預(yù)測(cè)股指期貨價(jià)格上漲時(shí)，可以選擇在股指期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入，等到市場(chǎng)價(jià)格上漲時(shí)賣(mài)出獲利。反之，如果預(yù)測(cè)股指期貨價(jià)格下跌，則可以選擇賣(mài)出期貨的方式獲利。總結(jié)詞詳細(xì)描述單邊投機(jī)策略股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理05總結(jié)詞市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是股指期貨交易中最常見(jiàn)和最主要的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。詳細(xì)描述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的投資損失。在股指期貨交易中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于股票指數(shù)價(jià)格的變動(dòng)。例如，當(dāng)股票市場(chǎng)下跌時(shí)，股指期貨的價(jià)格也會(huì)相應(yīng)下跌，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對(duì)手方違約的風(fēng)險(xiǎn)?？偨Y(jié)詞在股指期貨交易中，信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于交易對(duì)手方的信用狀況。如果交易對(duì)手方違約，投資者將面臨無(wú)法平倉(cāng)或無(wú)法獲得足額資金的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在進(jìn)行股指期貨交易前，需要對(duì)交易對(duì)手方的信用狀況進(jìn)行充分了解和評(píng)估。詳細(xì)描述總結(jié)詞流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指投資者難以或無(wú)法在交易時(shí)間內(nèi)以合理的價(jià)格平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。要點(diǎn)一要點(diǎn)二詳細(xì)描述在股指期貨交易中，如果市場(chǎng)流動(dòng)性不足，投資者可能會(huì)面臨無(wú)法平倉(cāng)或需要承受較大的滑點(diǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在進(jìn)行股指期貨交易前，需要對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性狀況進(jìn)行充分了解和評(píng)估。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)詞操作風(fēng)險(xiǎn)是指因人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；法律風(fēng)險(xiǎn)是指因法律法規(guī)變更或合同違約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。詳細(xì)描述操作風(fēng)險(xiǎn)在股指期貨交易中較為常見(jiàn)，如下單錯(cuò)誤、未能及時(shí)止損等。法律風(fēng)險(xiǎn)則涉及到合約的合法性、交易對(duì)手方的合法身份等方面。為了降低這些風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)意識(shí)，同時(shí)選擇正規(guī)、合法的交易平臺(tái)進(jìn)行交易。操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)股指期貨的監(jiān)管與法規(guī)06

監(jiān)管機(jī)構(gòu)與自律組織中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)作為全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的主管機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定相關(guān)政策法規(guī)并監(jiān)督執(zhí)行。中國(guó)金融期貨交易所負(fù)責(zé)對(duì)股指期貨交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)控制。證券業(yè)協(xié)會(huì)作為行業(yè)自律組織，負(fù)責(zé)對(duì)會(huì)員進(jìn)行自律管理。03《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》股指期貨交易的具體規(guī)定和操作指南。01《中華人民共和國(guó)證券法》對(duì)證券市場(chǎng)和證券業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范的法律。02《期貨交易管理?xiàng)l例》對(duì)期貨市場(chǎng)和期貨交易進(jìn)行管理的行