2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析18

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及

答案解析18

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、關(guān)于回購協(xié)議，下列說法錯誤的是（）。

A、證券的出售方為資金借入方，為正回購方

B、證券的購買方為資金貸出方，為逆回購方

C、正、逆回購是一個問題的兩個方面

D、本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券質(zhì)押貸款

答案為D

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。本質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款,抵押品以國債為主。

2、關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說法正確的是O。

A.最大回撤與投資期限無關(guān)

B.基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤

C.下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

D.不同評估期間可以比較不同基金的最大回撤

答案：C

3、全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)（）的一個組合。

A、最小

B、最大

C、無風(fēng)險(xiǎn)

D、無法確定

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的一

個組合,因?yàn)樗谧钭筮?這一點(diǎn)就是上半部分與下半部分的分界點(diǎn)。

4、關(guān)于壓力測試，下列說法錯誤的是()。

A、壓力測試無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組

合的沖擊

C、壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景

D、壓力測試促使投資管理人考慮被風(fēng)險(xiǎn)價值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景

答案為A

【解析】本題考查壓力測試。選項(xiàng)A錯誤，風(fēng)險(xiǎn)價值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力

測試可以測量其對投資組合的沖擊。

5、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.利率.匯率與物價波動

D.政治干擾

答案：B

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為市場風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的

加強(qiáng)，包括經(jīng)濟(jì)增長.利率.匯率與物價波動，政治因素的干擾等。

6、多因子模型在量化投資和()中已得到廣泛性應(yīng)用。

A.企業(yè)基金

B.養(yǎng)老基金

C.對沖基金

D.指數(shù)基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投資和對沖基金中已得到廣泛性應(yīng)用。

7、()是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險(xiǎn)投資

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)權(quán)益基金。房地產(chǎn)權(quán)益基金,是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、

經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

8、基金銷售機(jī)構(gòu)人員在銷售基金時，不正確的行為是（）。

A.進(jìn)行基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查

B.向投資人承諾收益

C.介紹投資人想要了解的基金產(chǎn)品情況

D.根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好,推薦適合的基金產(chǎn)品

答案：B；解析基金銷售人員不得向投資人承諾收益。

9、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入實(shí)

現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價值為負(fù)數(shù)

答案：C

10、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法錯誤的是

A.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒有到期期

限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于股東大會的決議

C.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會選聘公司的經(jīng)

理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案：B

解析：普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投

資需求和管理者對支付股利的看法。

11、下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是（）。

A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高

B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購利率越低

C.若采用實(shí)物交割，回購利率較高

D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響

答案：B

解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高,

回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購利

率越低；③交割的條件。若采用實(shí)物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣

市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強(qiáng)的聯(lián)動性，其他子市場如

同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。

12、在證券市場，如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果

投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易

稱為（）。

A、遠(yuǎn)期交易

B、期權(quán)交易

C、現(xiàn)貨交易

D、期貨交易

答案為C

【解析】本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢,一手交貨”，即如果

投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券,證

券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”。

13、下列不屬于基金管理公司的投資管理部門的是（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會

答案為D

14、（）是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.市場沖擊

B.買賣差價

C.對沖費(fèi)用

D.機(jī)會成本

答案：A；

解析：市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

15、數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預(yù)測性（）。

A.越強(qiáng)

B.越弱

C.沒有影響

D.視情況而定

答案：A

解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散

程度。分布越散，其波動性性和不可預(yù)測性也就越強(qiáng)。

16、某貨幣市場基金2016年5月23日的基金資產(chǎn)凈值為1000萬元人民幣，2016年5月24日

的基金資產(chǎn)凈值為1200萬元人民幣，該基金的銷售服務(wù)費(fèi)率為0.25%。該基金5月24日應(yīng)計(jì)

提的銷售服務(wù)費(fèi)為（）元。

A、68.3

B、68.49

C、81.97

D、82.19

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的計(jì)提方法。每日計(jì)提的銷售服務(wù)費(fèi)=前一日的基金資產(chǎn)凈值X銷售

服務(wù)費(fèi)率+當(dāng)年實(shí)際天數(shù)=10000000X0.25%+366=68.3（:元）。

17、（）認(rèn)為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三種趨勢，

即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

A.過濾法則

B.止損指令

C.“量價”理論

D.道氏理論

答案:D

解析：道氏理論認(rèn)為，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況，股票變化表現(xiàn)為三

種趨勢，即長期趨勢，中期趨勢和短期趨勢。

18、存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募說明書。

A.1個月

B.3個月

C.6個月

D.12個月

答案：C；解析存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新

的招募說明書。

19、詹森指數(shù)是在。模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量指標(biāo)。

A.套利定價理論

B.CAPM

C.有效市場

D.最優(yōu)組合

答案：B

解析：詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量指標(biāo)。

20、下列關(guān)于最大回撤和下行標(biāo)準(zhǔn)差的表述錯誤的是（）。

I.最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力

II.某些投資者將控制下行風(fēng)險(xiǎn)作為投資的重要目標(biāo)，目的是將損失控制在相對于其投資期間最

大財(cái)富的一個固定比例

III.下行標(biāo)準(zhǔn)差的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率

IV.最大回撤的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)

A,1、II

B、III、IV

C、I,III,IV

D、I、II、IlkIV

答案為B

【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。川、IV錯誤，最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損

失發(fā)生的可能頻率。下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于,其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。

21、在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，不包括下列（），參考流通受限股票的估值指引進(jìn)行估

值。

A、非公開發(fā)行的股票

B、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份

C、通過大宗交易取得的帶限售期的股票

D、公開增發(fā)新股

答案為D

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。在發(fā)行時明確一定期限限售期的股票，包括但不限于非

公開發(fā)行的股票、首次公開發(fā)行股票時公司股東公開發(fā)售的股份、通過大宗交易取得的帶限售期

的股票等,參考流通受限股票的估值指引進(jìn)行估值。

22、基金會計(jì)核算的主體是（）。

A、基金份額持有人

B、基金管理人

C、證券投資基金

D、基金托管人

答案為C

【解析】本題考查基金會計(jì)核算的特點(diǎn)。會計(jì)主體是會計(jì)為之服務(wù)的特定對象，基金會計(jì)以證券

投資基金為會計(jì)核算的主體。

23、以下關(guān)于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度的說法不正確的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》（UC1TS指令）為核心

B、歐盟成員國各自以立法形式認(rèn)可1；（:。$指令后，本國符合UCIT$指令要求的基金即可在其他

成員國面向個人投資者發(fā)售，無須再申請認(rèn)可

C、歐盟金融市場上的另類投資基金受UCITS指令的監(jiān)管

D、AIFMD協(xié)調(diào)成員國對另類投資基金的活動實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管

答案為C

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項(xiàng)C錯誤，歐盟金融市場上的另類投資基

金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監(jiān)管。

24、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)錯誤率達(dá)到或超過基金

資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，當(dāng)計(jì)價錯誤率達(dá)到（）%時，基

金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

25、下列選項(xiàng)中不屬于不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)的選項(xiàng)是（）。

A.低流動性

B.不可分性

C.異質(zhì)性

D.不可返還性

答案為D

26、J曲線是以（）為橫軸、（）為縱軸的曲線。

A、收益率；風(fēng)險(xiǎn)

B、收益率；時間

C、風(fēng)險(xiǎn)；收益率

D、時間；收益率

答案為D

【解析】本題考查J曲線。J曲線是以時間為橫軸、收益率為縱軸的曲線。

27、結(jié)算代理制度是指經(jīng)（）批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場其他參與者

的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

A、國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展

結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人,受市場其他參與者的委托,為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

28、（）否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認(rèn)內(nèi)幕信息的價值。

A.弱有效市場假設(shè)

B.半強(qiáng)有效市場假設(shè)

C.強(qiáng)有效市場假設(shè)

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強(qiáng)有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎(chǔ)，但沒有否認(rèn)內(nèi)幕信息的價值。

29、關(guān)于中國證監(jiān)會對普通投資者和專業(yè)投資者的規(guī)定，下列表述錯誤的是（）o

A、普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化

B、所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者

C、專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者

D、專業(yè)投資者包括持牌金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老基金，公益基金，以及金融資產(chǎn)規(guī)

模、投資經(jīng)驗(yàn)符合規(guī)定條件的機(jī)構(gòu)和自然人

答案為B

【解析】本題考查普通投資者和專業(yè)投資者。并非所有的機(jī)構(gòu)投資者都是專業(yè)投資者，同樣,并非

所有的個人投資者都是普通投資者。此外，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以互相轉(zhuǎn)化。

30、加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是（）。

A.控制風(fēng)險(xiǎn)

B.尋求投資收益的最大化

C.獲得高于市場的收益率

D.指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

答案：D；解析加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是指數(shù)化管理與積極型股票投資策略相結(jié)合

31、下列屬于$"IFT報(bào)文的是（）o

I,客戶匯款與支票

H.跟單信用證和保函

III.金融機(jī)構(gòu)間頭寸調(diào)撥

IV.托收與光票

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、1、III、IV

D、I、n、山、w”

答案為D

【解析】本題考查環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會及其報(bào)文。S”IFT共有10類報(bào)文：1字頭：客戶匯款

與支票；2字頭：金融機(jī)構(gòu)間頭寸調(diào)撥；3字頭：資金市場交易；4字頭：托收與光票；5字頭;

證券；6字頭：貴金屬；7字頭：跟單信用證和保函；8字頭：旅行支票；9字頭；現(xiàn)金管理與賬

務(wù)；第0類：S"IFT系統(tǒng)電報(bào)。

32、如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）；

當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將

A.減少1%；增加1%

B.增加1%；減少1%

C.減少5%；增加5%

D.增加5%；減少5%

答案：D

解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向招反。因此,

當(dāng)市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈將增加5%；當(dāng)市場利率上升1%時，該債券基金的

資產(chǎn)凈值將減少5%。

33、權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個交

易日（）。

A.9：15-11：30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-ll:30

答案：C

解析?：權(quán)益類證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺的成交確認(rèn)時間為每個

交易日15:00-15:30。

34、基金資產(chǎn)凈值用公式表示為（）o

A、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

B、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)一基金負(fù)債

C、基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)+基金負(fù)債

D、基金資產(chǎn)凈值=（基金資產(chǎn)一基金負(fù)債）?基金總份額

答案為B

【解析】本題考查基金估值的概念?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負(fù)債。

35、關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B、由于貨幣的時間價值，不同時期的兩筆金額相等的資金，實(shí)際量是不相等的

C、一定的金額不論其發(fā)生時間，其價值都是相同的

［）、某一段時間的凈現(xiàn)金流量是指該時間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達(dá)

其準(zhǔn)確的價值。

36、1990年12月，（）成立，國債逐步進(jìn)入了交易所交易。

A、上海證券交易所

B、深圳證券交易所

C、香港證券交易所

D、東京證券交易所

答案為A

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。1990年12月，上海證券交易所成立，國債逐步進(jìn)入了

交易所交易。

37、基金的存款利息收入計(jì)提方式為（）。

A.按周計(jì)提

B.按月計(jì)提

C.按日計(jì)提

D.按季計(jì)提

答案為C

38、下列各項(xiàng)指標(biāo)中，可用于分析企業(yè)長期償債能力的有（）。

A.營運(yùn)效率比率

B.流動比率

C.速動比率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

答案：D

解析：財(cái)務(wù)杠桿比率是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率屬于財(cái)務(wù)杠桿比率。

39、貨銀對付原則是指（）。

A、在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對證

券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額

B、清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計(jì)算

C、清算證券時，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計(jì)算

D、在辦理資金交收的同時完成證券的交割

答案為D

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付是指證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，

當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。通俗地說，就是“一手交錢,一手交貨”。

40、開放式基金的分紅方式有（）。

A.增加投資份額

B.債券分紅

C.股利分紅

D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

答案：D；解析開放式基金的2種分紅方式:現(xiàn)金分紅方式;分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

41、以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是

A.做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色

B.兩者對市場流動性的貢獻(xiàn)不同

C.兩者的市場角色不同

D.兩者的利潤來源不同

答案：A

42、關(guān)于股票投資組合構(gòu)建的說法，錯誤的是

A、通常有自上而下和自下而上兩種策略

B、自下而上策略主要關(guān)注個股的選擇

C、自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手

I）、自上而下的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是選擇個股

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。自下而上的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是

選擇個股。

43、遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得超

過（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：c

解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長不得

超過365天。

44、下列費(fèi)用中，不參與基金的會計(jì)核算的是

A、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

B、基金管理費(fèi)

C、基金托管費(fèi)

D、持有人大會費(fèi)用

答案為A

【解析】本題考查基金費(fèi)用的種類?；痄N售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，主要

包括申購費(fèi)、贖回費(fèi)及基金轉(zhuǎn)換費(fèi),這些費(fèi)用不參與基金的會計(jì)核算。

45、一只基金的月平均凈值增長率為2%,標(biāo)準(zhǔn)差為3%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增

長率處于（）的可能性是67%。

在95%的概率下，月度凈值增長率會落在

+11%--5%的區(qū)間？

A.3%—2%

B.3%~0

C.5%--1%

D.+7%―1%

答案為C

46、下列模型中，（）在犧牲了一定的精確性的同時，大大簡化了馬科維茨投資組合模型，使得

在大型證券組合應(yīng)用中的計(jì)算大大減少，從而提高了投資組合理論的指導(dǎo)作用和實(shí)際應(yīng)用價值。

A、單因子模型

B、期權(quán)定價模型

C、多因子模型

【）、資本資產(chǎn)定價模型

答案為A

【解析】本題考查現(xiàn)代投資組合理論。1963年，威廉?夏普提出了一個單因子模型，該模型在犧

牲了一定的精確性的同時，大大簡化了馬科維茨投資組合模型，使得在大型證券組合應(yīng)用中的計(jì)

算大大減少，從而提高了投資組合理論的指導(dǎo)作用和實(shí)際應(yīng)用價值。

47、投資政策說明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策說明書都包含了（）。

I.業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)

H.責(zé)任和義務(wù)的陳述

in.投資目標(biāo)

N.投資指導(dǎo)方針

A、I、IV

B、IIII,IV

C、II.III

D、I、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查投資政策說明書的制定。投資政策說明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策

說明書都包含了以下內(nèi)容:介紹、目的陳述、責(zé)任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標(biāo)、投資限制、

資產(chǎn)配置、投資指導(dǎo)方針、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)、評估與回顧。

48、假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為10萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分

別為30

元、20元和10元.銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬元，應(yīng)

付稅金為500

萬元，已售出的基金單位為2000萬。運(yùn)用一般的會計(jì)原則，計(jì)算出單位凈值為（）元。

A.1.10

B.1.12

C.1.15

D.1.17

答案：C解析：10*30=300

50*20=1000

100*10=1000

300+1000+1000=2300（基金市值）

資產(chǎn)=2300+1000（銀行存款）=3300負(fù)債=500+500=1000

權(quán)益=3300（資產(chǎn)）-1000（負(fù)債）=2300單位凈值=2300/2000（基金份額）=1.15

49、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，正確的個數(shù)是（）

I.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時期內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)

換成普通股股票的公司債券

H.既包含了普通債權(quán)的特征，也包含了權(quán)益的特征III.可轉(zhuǎn)換債券是一種含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

IV.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含:標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換比率、贖回條款、

回售條款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

50、房地產(chǎn)投資信托的英文簡稱是（）。

A、RELP

B、REITs

C、RE0N

D、RETI

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的英文簡稱是REITs。

51、可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企'業(yè)的規(guī)定,

指的是（）。

A、轉(zhuǎn)換期限

B、轉(zhuǎn)換面值

C、回售條款

D、贖回條款

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券?；厥蹢l款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事

先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

52、以下關(guān)于基金交易費(fèi)的說法不正確的是（）。

A、過戶費(fèi)由證券公司按成交額的一定比例向基金收取

B、參與銀行間債券交易的基金，需要向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司或銀行間市場清算所股

份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)

C、參與銀行間債券交易的基金，需要向全國銀行間同'也拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用

D、印花稅、經(jīng)手費(fèi)都由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取

答案為A

【解析】本題考查基金交易費(fèi)。選項(xiàng)A錯誤，交易傭金由證券公司按成交額的一定比例向基金收

取，印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

53、關(guān)于美國存托憑證，下列說法錯誤的是（）。

A、以美元計(jì)價

在全球證券市場上交易

C、ADRs是最主要的存托憑證

D、分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。美國存托憑證是以美元計(jì)價且在美國證券市場上交易的存托憑證。

54、關(guān)于內(nèi)地投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益的所得稅的處理，正確的是（）.

A、對于機(jī)構(gòu)投資者，該收益免征企業(yè)所得稅

B、對于機(jī)構(gòu)投資者，該收益減半征收企業(yè)所得稅

C、對于個人投資者，該收益免征個人所得稅

D、對于個人投資者，該收益由香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配

取得的收益，計(jì)入其收入總額，依法征收企業(yè)所得稅。內(nèi)地個人投資者通過基金互認(rèn)從香港基金

分配取得的收益，由香港基金在內(nèi)地的代理人按照20%的稅率代扣代繳個人所得稅。

55、下列不屬于優(yōu)先股的特征的是（）

A.固定的股息收益

B.無表決權(quán)

C.高風(fēng)險(xiǎn)和高收益

D.優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)

答案：C

解析：優(yōu)先股具有優(yōu)先分配股利和剩余資產(chǎn)的優(yōu)先權(quán)利，優(yōu)先股的收益為固定的股息收益，因此

風(fēng)險(xiǎn)較低，當(dāng)公司盈利多時，相比于普通股，優(yōu)先股獲利更少。優(yōu)先股一般無表決權(quán)。高風(fēng)險(xiǎn)和

高收益是普通股的特征。

56、一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其（）.

A、內(nèi)在價值

B、時間價值

C、內(nèi)在價值與時間價值之和

D、內(nèi)在價值和時間價值之差

答案為C

【解析】本題考查權(quán)證。一份認(rèn)股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。

57、對于優(yōu)先股交易的登記過戶費(fèi)，上海市場和深圳市場均按照普通股下調(diào)（）向買賣雙方投

資者分別收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案為B

【解析】本題考查過戶費(fèi)。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費(fèi)，上海市場和深圳市場均按照普通股下

調(diào)20%（即0.016%。）向買賣雙方投資者分別收取。

58、目前，以下不可以申請合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格的是（）。

A、基金管理公司

B、商業(yè)銀行

C、私募股權(quán)基金

D、證券公司

答案為C

【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。2007年6月18日，中國證監(jiān)會頒布的《合格境內(nèi)

機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定,符合條件的境內(nèi)基金管理公司和證券公司，經(jīng)中國

證監(jiān)會批準(zhǔn),可在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資管理。這種經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集

資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。目前，除了基金管理公司和證券公司外,

商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財(cái)產(chǎn)品。

59、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

60、從投資類型來看，我國QDH基金多數(shù)為（）。

A.債券型

B.主題型

C.股票型

D.混合型

答案：C

解析：從投資類型來看，我國QDH基金多數(shù)為股票型。

61、證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場所，其本身禁止的行為不包括（）。

A、持有證券

B、實(shí)行自律管理

C、進(jìn)行證券買賣

D、決定證券交易的價格

答案為B

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場所,其本身不持有證券，

也不進(jìn)行證券的買賣，當(dāng)然也不能決定證券交易的價格。

62、以下選項(xiàng)中屬于權(quán)證的基本要素的是（）I.權(quán)證類別；II.標(biāo)的資產(chǎn)；III.存續(xù)時間；IV.行

權(quán)價格；V.行權(quán)比例。

A.II.III.IV.V

B.I.III.IV.V

C.I.II.III.IV.V

D.1.II.IV.V

答案：C

解析"權(quán)證的基本要素包括：

①權(quán)證類別；

②標(biāo)的資產(chǎn)；

③存續(xù)時間；

④行權(quán)價格；

⑤行權(quán)結(jié)算方式；

⑥行權(quán)比例等。

63、根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足（）等條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

I.監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適時通知

H.管理公司承擔(dān)最終責(zé)任

III.監(jiān)管不受妨礙

IV.投資人的最大利益不受影響

A、I、III、IV

B、I、II、HI、IV

C、II、III、IV

D、I、n

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足若

干條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方。這些條件主要包括：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適

時通知；（2）管理公司承擔(dān)最終責(zé)任；（3）監(jiān)管不受妨礙；（4）投資人的最大利益不受影響。

64、根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于管理公開募集基金的基金管理公司有關(guān)問題的批復(fù)》的規(guī)定，下列各項(xiàng)不

屬于中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備的條件的是（）.

A、是依其所在國家或地區(qū)法律設(shè)立，合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)

B、財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，最近5年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰

C、所在國家或地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會或中國證

監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系

D、實(shí)繳資本不少于2億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

答案為B

【解析】本題考查合資基金管理公司的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)B錯誤，中外合資基金管理公司的

境外股東應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好,最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或司法機(jī)關(guān)的處罰。

65、下列關(guān)于主動比重的表述錯誤的是（）?

A、主動比重是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分

B、主動比重基于收益率

C、主動比重用來衡量投資組合相對于基準(zhǔn)的偏離程度

D、主動比重衡量一個投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的相似程度

答案為B

【解析】本題考查主動比重。主動比重基于投資組合持倉，而非像波動率和跟蹤誤差那樣基于收

益率。

66、某投資人贖回某基金1萬份基金份額，持有時間為8個月，對應(yīng)的贖回費(fèi)率為0.5%,假設(shè)贖

回當(dāng)日基金份額凈值是1.0500元，則其可得到的贖回金額為()。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

答案：D；解析10000*1.0500*(1-0.5%)=10447.5

67、關(guān)于資本市場線與風(fēng)險(xiǎn)子涵有效前沿的切點(diǎn)投資組合，以下表述正確的是()I、它就是市

場投資組合

II、它由投資者偏好決定

1IK他是有效前沿上不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

IV、有效前沿上的任何投資組合都可看作是該組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

A.II、I1LN

B.I、11、III

C.1、II

D.I、III、IV

答案：D

68、一般使用()作為基礎(chǔ)利率的代表。

A.基準(zhǔn)利率

B.法定存款利率

C.無風(fēng)險(xiǎn)的國債收益率

D.法定貸款利率

答案：C；解析一般使用無風(fēng)險(xiǎn)的國債收益率作為基礎(chǔ)利率的代表

69、()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對比，以決定該公司價值的方

法。

A.內(nèi)在價值法

B.相對價值法

C.市場價值法

D.證券價值法

答案：B

解析“相對價值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競爭者對比，以決定該公司

價值的方法。

70、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù),如

果期末未分配利潤的未實(shí)現(xiàn)部分為。，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的己實(shí)現(xiàn)部

分。

A.正數(shù)

B.負(fù)數(shù)

C.零

D.以上都不對

答案為A

71、從一般意義上講，()是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投

資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排;

是反映投資者的長期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長期資產(chǎn)組合

結(jié)構(gòu)

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

答案為D

72、投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資()變化。

A.組合

B.比例

C.收益率

D.風(fēng)險(xiǎn)

答案：B；

解析：投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資比例變化。

73、下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.銀行回購協(xié)議

B.銀行承兌匯票

C.短期國債

D.股票

答案：D

解析：貨幣市場工具包括銀行回購協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國債、中央

銀行票據(jù)等。

74、關(guān)于混合基金，下列說法正確的是（）。

A、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票基金

B、混合基金的預(yù)期收益高于股票基金

C、混合基金的預(yù)期收益低于債券基金

D、混合基金的風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金

答案為D

【解析】本題考查混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；旌匣鸬娘L(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益低于股票基金，高于債券基

金。

75、私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括（）。

I,風(fēng)險(xiǎn)投資

II.并購?fù)顿Y

III.危機(jī)投資

N.成長權(quán)益

A、I、HI、IV

B、1、n、in

C、I.ILIV

【）、I、n、HLIV

答案為D

【解析】本題考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的

戰(zhàn)略包括:風(fēng)險(xiǎn)投資、成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級市場投資。

76、以下關(guān)于期貨市場的交易制度的說法錯誤的是（）。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.凈額清算制度

D.交割制度

答案為C

77、下列關(guān)于股票基金的說法錯誤的是（）。

A、基金股票換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時間

B、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

C、高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出

D、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為1%,意味著該基金持有股票的平均時間為1年

答案為D

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)D錯誤，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100樂

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

78、以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是（）。

A.我國存在兩個分離的國債回購市場

B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主

C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)

D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

答案：C

解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金

宣理公司等金融機(jī)構(gòu)。

79、關(guān)于市場有效性的說法，正確的是（）。

I.如果市場是半強(qiáng)有效的，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基

本面分析方法無效

II.歷史信息對證券價格的變動不會產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場達(dá)到了弱有效

III.市場反映內(nèi)部信息從而達(dá)到強(qiáng)有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是理性人總是能夠從利用內(nèi)部信息進(jìn)

行交易的知情者手中學(xué)習(xí)到信息

IV.市場反映內(nèi)部信息從而達(dá)到強(qiáng)有效狀態(tài)的主要假設(shè)之一是信息泄露并迅速傳播，從而導(dǎo)致未

公開的信息已經(jīng)公開化

A、I,IkIV

B、i、m、N

c、n、in,iv

D、i、n、1ILIV

答案為D

【解析】本題考查市場有效性。I、n、in、iv都是正確的。

80、以下哪一項(xiàng)不是識別有效投資組合的有效信息？o

A.每種證券的期望收益率

B.每種證券的收益率的方差

C.每種證券的風(fēng)險(xiǎn)屬性

D.每一種證券和其他證券之間的相互關(guān)系

答案：C

81、財(cái)險(xiǎn)公司通常將保費(fèi)投資于（）資產(chǎn)。

A.高風(fēng)險(xiǎn)

B.高收益

C.低風(fēng)險(xiǎn)

D.穩(wěn)健型

答案：C

解析：財(cái)險(xiǎn)公司吸納的保費(fèi)投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)險(xiǎn)公司通常將

保費(fèi)投資于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

82、2010年4月，中國金融期貨交易所推出（），結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指期貨市場割裂的局

面。

A.股票指數(shù)期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.5年期國債期貨

【）.10年期國債期貨

答案:B

解析：2010年4月，中國金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國股票現(xiàn)貨和股指

期貨市場割裂的局面，對于降低沒資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完善我國多層次資

本市場結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

83、QDH基金的凈值在估值日后()內(nèi)披露。

A.1個月

B.1周

C.2個工作日

D.1個工作日

答案為C

84、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A、2；5

B、2；10

C、5；5

D、5；10

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。QFII主體資格:對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)

管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上,最近一個會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

85、MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值不

會因?yàn)槠髽I(yè)()改變而改變

A.盈利方式

B.投資方式

C.財(cái)務(wù)方式

I).融資方式

答案：D；

解析：MM定理認(rèn)為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設(shè)在有效市場里面，企業(yè)價值

不會因?yàn)槠髽I(yè)融資方式改變而改變。

86、基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程；下列關(guān)于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是()。

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價估值，基金管理人認(rèn)定交易所收

盤價更能體現(xiàn)公允價值，應(yīng)采用收盤價

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日收盤價進(jìn)行估值

C.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價進(jìn)行估值

D.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價作為估值全價

答案：B

解析：交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價進(jìn)行估值。

87、財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企業(yè)相關(guān)狀況的分析方法，其中不包括（）。

A、流動性

B、盈利能力

C、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

D、企業(yè)環(huán)境狀況

答案為D

【解析】本題考查流動性比率。財(cái)務(wù)比率分析是指用財(cái)務(wù)比率來描述企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈利能力以

及流動性的分析方法。

88、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析?：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。故選C。

89、下列有關(guān)債權(quán)資本的表述，不正確的是

A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本

B.由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府,所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息

C.經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較高的利息，而風(fēng)險(xiǎn)較高的公司則需要支付較低的利息

D.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因?yàn)樗鼪]有債權(quán)資本

答案：C

解析：經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險(xiǎn)較高的公司則需要支付較高的利息。

90、以下關(guān)于RQFII的說法錯誤的是（）。

A、