第二章資本金

第二章商業(yè)銀行資本金的管理教學(xué)要求：本章要求學(xué)生不僅要了解銀行資本的功能、新舊《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容及其最新進(jìn)展，而且要能分析我國(guó)銀行資本現(xiàn)狀并提出資本管理的策略。教學(xué)重點(diǎn)：新舊《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容；商業(yè)銀行資本金管理的策略第一節(jié)商業(yè)銀行資本金的功能與構(gòu)成一、商業(yè)銀行資本金的功能1.營(yíng)業(yè)功能所謂營(yíng)業(yè)功能，是指商業(yè)銀行的設(shè)立，首先必須擁有一定數(shù)量的資本金，資本金是商業(yè)銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)、生存和發(fā)展的基本前提。2.保護(hù)功能所謂保護(hù)功能，是指商業(yè)銀行資本金在一定程度上可以使客戶資金免受損失，從而也在一定程度上保證了銀行的安全。3.管理功能所謂管理功能，是指商業(yè)銀行外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)系列資本指標(biāo)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督管理以及商業(yè)銀行自身加強(qiáng)資本金管理以滿足銀行管理當(dāng)局規(guī)定的最低資本金要求。二、商業(yè)銀行資本金的構(gòu)成1.普通資本普通資本是商業(yè)銀行資本的基本形式，它包括普通股、資本盈余、未分配利潤(rùn)等。2.優(yōu)先資本優(yōu)先資本是指在股息分配和資產(chǎn)清償上先于普通資本的那部分資本。它包括優(yōu)先股、資本票據(jù)和資本債券、可轉(zhuǎn)換債券等，后三者在巴塞爾協(xié)議里被稱(chēng)為次級(jí)長(zhǎng)期債券。3.其他資本商業(yè)銀行的其他資本主要包括資本準(zhǔn)備金、貸款損失準(zhǔn)備金和證券損失準(zhǔn)備金。第二節(jié)巴塞爾協(xié)議與資本充足率的測(cè)定一、巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生背景1.國(guó)際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，資本與資產(chǎn)的比例呈下降趨勢(shì)；2.隨著金融創(chuàng)新的普遍推行，廣泛使用金融衍生工具使得國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大；3.金融危機(jī)逐漸國(guó)際化；4.國(guó)際銀行業(yè)的規(guī)模擴(kuò)張改變了國(guó)際銀行業(yè)的格局；5.巴塞爾委員會(huì)的成立為各國(guó)協(xié)調(diào)政策提供了可能。1975年2月，建立起一個(gè)監(jiān)督國(guó)際銀行活動(dòng)的協(xié)調(diào)委員會(huì)，全稱(chēng)是“國(guó)際清算銀行關(guān)于銀行管理和監(jiān)督活動(dòng)常設(shè)委員會(huì)”，簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì)。1987年12月10日，國(guó)際清算銀行在瑞士的巴塞爾召集了12個(gè)西方發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，專(zhuān)門(mén)討論加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行資本及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的監(jiān)管問(wèn)題，會(huì)議通過(guò)了“巴塞爾協(xié)議”，并在1988年7月達(dá)成最后協(xié)議文本，即“關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議”，簡(jiǎn)稱(chēng)“巴塞爾協(xié)議”（二）《巴塞爾協(xié)議》的基本內(nèi)容1、劃分資本（1）核心資本（由股本和從稅后留利中提取的公開(kāi)儲(chǔ)備組成）（2）附屬資本（主要包括未公開(kāi)儲(chǔ)備；重估儲(chǔ)備；普通準(zhǔn)備金或普通呆帳準(zhǔn)備金；帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具等）2、確定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（1）表內(nèi)資產(chǎn)分五級(jí)：0；10%；20%；50%；100%。（2）表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)分四級(jí)：0；20%；50%；100%。3.規(guī)定商業(yè)銀行資本充足率的最低標(biāo)準(zhǔn)其中：資本總額=核心資本+附屬資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=∑表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重+∑表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重全部資本充足率不得低于8%；核心資本充足率不得低于4%。附屬資本不得超過(guò)全部資本的50%，附屬資本內(nèi)普通貸款呆帳準(zhǔn)備金不得高于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1.25%，次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)的金額不得超過(guò)核心資本的50％。4.過(guò)渡期安排1990年底，資本風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率最低標(biāo)準(zhǔn)為7.25%，資本中至少有一半應(yīng)是核心資本；1992年底以前，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率應(yīng)達(dá)到規(guī)定的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)。（三）巴塞爾協(xié)議的不足1.容易導(dǎo)致銀行過(guò)分強(qiáng)調(diào)資本充足的傾向，從而相應(yīng)忽視銀行業(yè)的盈利性及其它風(fēng)險(xiǎn)2.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的大小主要依據(jù)債務(wù)人所在國(guó)是否為經(jīng)合組織成員國(guó)，成員國(guó)的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為零，而非經(jīng)合組織成員國(guó)的主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)為20%。OECD與非OECD的劃分標(biāo)準(zhǔn)帶有明顯的“國(guó)別歧視3.僅涉及信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等非信用風(fēng)險(xiǎn)，或語(yǔ)焉不詳，或缺乏可操作性，有的根本沒(méi)提起；4.粗線條的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不能精確地把資本與銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)密切結(jié)合在一起，未能從監(jiān)管上為銀行改善自己的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供激勵(lì)；5.許多已有的監(jiān)管約束推動(dòng)了國(guó)際銀行界的資本套利的現(xiàn)象，這主要包括：通過(guò)推進(jìn)資產(chǎn)的證券化將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等其它風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低對(duì)資本金的要求、廣泛采用金融控股公司的形式來(lái)逃避資本金的約束等等。第三節(jié)巴塞爾協(xié)議的發(fā)展一、1996年的《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》金融衍生工具及交易迅猛增長(zhǎng)，銀行業(yè)越來(lái)越深地介入到這些衍生交易中，因此，金融市場(chǎng)的波動(dòng)性對(duì)于銀行的影響越來(lái)越顯著。從國(guó)際環(huán)境來(lái)看，幾起震驚全球金融界的大案基本上主要是由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理失控引發(fā)和導(dǎo)致的。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致表內(nèi)外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)，包括交易帳戶中受到利率影響的各類(lèi)工具及股票所涉及的風(fēng)險(xiǎn)、銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)，它們同樣需要計(jì)提資本金來(lái)進(jìn)行約束。1996年頒布了《資本協(xié)議關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)充規(guī)定》。二、《有效銀行監(jiān)管的核心原則》1．1997年9月，頒布了《有效銀行監(jiān)管的核心原則》2．有效銀行監(jiān)管核心原則的基本內(nèi)容有效銀行監(jiān)管的核心原則共25條，概括起來(lái)主要包括如下7個(gè)方面的內(nèi)容：①對(duì)銀行監(jiān)管體系和必要的銀行監(jiān)管法律框架的要求；②對(duì)被監(jiān)管銀行入市和股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求；③審慎管理和要求；④持續(xù)性銀行監(jiān)管的方式；⑥信息要求；⑥監(jiān)管人員的正當(dāng)權(quán)限；⑦關(guān)于跨國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管。三、新巴塞爾協(xié)議雖然1997年的核心原則在風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域拓展和強(qiáng)調(diào)建立商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制方面作出了努力，但由于其只定位于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，所以，缺乏可操作性。基于上述情況，巴塞爾委員會(huì)在廣泛征求意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，先后于1999年6月、2001年1月和2003年5月三次發(fā)布了新巴塞爾協(xié)議征求意見(jiàn)稿，2004年6月頒布最終稿。1．新巴塞爾協(xié)議的三大支柱（1）最低資本規(guī)定新巴塞爾協(xié)議關(guān)于最低資本規(guī)定的方案是建立在1988年協(xié)議基本內(nèi)容的基礎(chǔ)上：繼續(xù)使用統(tǒng)一的資本定義和資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低比率。新協(xié)議在最低資本規(guī)定方面的變化，主要集中在風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量以及增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求上。（2）監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的目的是確保銀行建立起有效的內(nèi)部程序，借以評(píng)估銀行在認(rèn)真分析風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上設(shè)定的資本充足率。（3）市場(chǎng)紀(jì)律市場(chǎng)紀(jì)律強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)銀行的約束，即銀行必須接受市場(chǎng)監(jiān)督，及時(shí)、準(zhǔn)確地對(duì)公眾披露自己的資本水平、結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)變化狀況等方面的信息，以便市場(chǎng)參與者能更好地評(píng)估自己所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而在一定程度上為自己的金融行為負(fù)責(zé)。三大支柱相輔相成，有助于進(jìn)一步提高金融體系的安全和穩(wěn)健性。2．新巴塞爾協(xié)議有關(guān)資本充足率的計(jì)算①資本充足率的計(jì)算公式式中，總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（TRWA）=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（CRWA）+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求（CRMR×12.5+操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求（CROR）×12.5因此，銀行的資本要求=CRWA×CA+CRMR×12.5×CA+CROR×12.5×CA②信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算a.標(biāo)準(zhǔn)法b.內(nèi)部評(píng)級(jí)法（TheInternalRating-BasedApproach，IRB）。新巴塞爾協(xié)議基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的資本計(jì)算方法，將債項(xiàng)按借款人的類(lèi)型分為：主權(quán)、銀行、公司、零售、股權(quán)、項(xiàng)目融資等六種類(lèi)型，分別采用不同方法處理，但計(jì)算方法的區(qū)別不大。以公司類(lèi)型債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算方法為例，該方法需要四個(gè)輸入?yún)?shù)：一是債務(wù)人的違約概率（ProbabilityofDefault，PD），即特定時(shí)間段內(nèi)借款人違約的可能性；二是違約損失率（LossGiveDefault，LGD）即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（ExposureatDefault，EAD），即對(duì)某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；四是期限（Maturity，M）即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日?；趦?nèi)部評(píng)級(jí)法的資本計(jì)算分初級(jí)法和高級(jí)法兩種，其主要區(qū)別在于在初級(jí)法中LGD、EAD和M由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，而在高級(jí)法中允許采用銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的結(jié)果計(jì)算。3.新協(xié)議對(duì)銀行業(yè)的影響（1）對(duì)國(guó)際銀行業(yè)的影響有助于各國(guó)銀行在平等的基礎(chǔ)上進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)有助于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的控制有助于銀行業(yè)的國(guó)際化發(fā)展對(duì)銀行本身的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生重大影響提出了經(jīng)濟(jì)資本的概念，有利于調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性和主動(dòng)性。（2）對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響有利影響：有利于我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行業(yè)接軌推動(dòng)我國(guó)銀行監(jiān)督管理的規(guī)范化和國(guó)際化促使我國(guó)商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)不利影響：由于我國(guó)是非OECD成員國(guó)，受到歧視，使得我國(guó)銀行國(guó)際融資條件惡化，成本提高。第四節(jié)商業(yè)銀行資本金管理策略一、分子策略通過(guò)增加資本數(shù)量，改善和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，達(dá)到資本充足率目標(biāo)的要求。（一）內(nèi)源資本策略商業(yè)銀行通過(guò)自身積累而形成的資本，如未分配利潤(rùn)等。1．內(nèi)源資本的優(yōu)點(diǎn)

成本低，免發(fā)行費(fèi)

不會(huì)影響現(xiàn)有股東的控制權(quán)和收益

風(fēng)險(xiǎn)小，不受外部市場(chǎng)波動(dòng)的影響

免交所得稅2．缺點(diǎn)降低股利分配，有可能導(dǎo)致股價(jià)下降，使銀行實(shí)際資本價(jià)值受損。（二）、外源資本策略商業(yè)銀行通過(guò)向外發(fā)行股票、次級(jí)長(zhǎng)期債券等方式籌集的資本。1．發(fā)行普通股的利弊優(yōu)點(diǎn)：

可為銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資本來(lái)源

因收益率高容易被市場(chǎng)接受

通過(guò)擴(kuò)大股東數(shù)量和范圍而達(dá)到提升銀行知名度和擴(kuò)大客戶群的目的

有助于市場(chǎng)樹(shù)立對(duì)銀行的信心，增強(qiáng)銀行的籌資能力弊端：

成本較高

稀釋了原有股東的權(quán)益2、發(fā)行優(yōu)先股的利弊優(yōu)點(diǎn)：

因股息固定，在銀行收益大幅上升時(shí)可獲得杠桿效應(yīng)

因不會(huì)稀釋原有股東權(quán)益從而容易被原有股東接受

可給銀行帶來(lái)長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源弊端：

發(fā)行成本高

因股息固定，在銀行收益下降時(shí)會(huì)使普通股收益加速下降3、發(fā)行次級(jí)長(zhǎng)期債券的利弊優(yōu)點(diǎn)：

成本較低

可發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

利息可免稅

不會(huì)稀釋股東權(quán)益弊端：