會(huì)計(jì)研究方法論（第3版）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用

會(huì)計(jì)研究方法論

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的研究方法應(yīng)用第一節(jié)盈余管理一、盈余管理的含義和基本研究主題(一)盈余管理的含義

盈余管理指管理層在財(cái)務(wù)報(bào)告過程中運(yùn)用判斷或構(gòu)造交易來(lái)改變會(huì)計(jì)報(bào)告結(jié)果,以誤導(dǎo)利益相關(guān)者對(duì)公司潛在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的理解,或影響基于財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字的契約結(jié)果。

根據(jù)盈余管理的定義,應(yīng)計(jì)盈余管理與真實(shí)盈余管理的目的都是改變財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)果,以誤導(dǎo)和影響基于會(huì)計(jì)數(shù)字的契約結(jié)果。

真實(shí)盈余管理涉及對(duì)真實(shí)交易和業(yè)務(wù)活動(dòng)的操控。第一節(jié)盈余管理一、盈余管理的含義和基本研究主題(二)盈余管理的基本研究主題和思路兩項(xiàng)關(guān)鍵的研究設(shè)計(jì)問題:其一,研究者必須識(shí)別出管理層的特定報(bào)告動(dòng)機(jī);其二,研究者必須計(jì)量出管理層運(yùn)用主觀判斷的程度或幅度。對(duì)于第一項(xiàng)研究設(shè)計(jì)問題,研究者已經(jīng)檢驗(yàn)了盈余管理的多種動(dòng)機(jī),包括:(1)資本市場(chǎng)預(yù)期與定價(jià);

(2)基于會(huì)計(jì)數(shù)字訂立的合約;

(3)反壟斷或其他政府監(jiān)管。對(duì)于第二項(xiàng)研究設(shè)計(jì)問題,大量文獻(xiàn)試圖通過對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理的估計(jì)來(lái)衡量管理層運(yùn)用的會(huì)計(jì)主觀判斷程度,而近期文獻(xiàn)進(jìn)一步通過對(duì)真實(shí)盈余管理的估計(jì)來(lái)度量管理層的操控行為。第一節(jié)盈余管理二、應(yīng)計(jì)盈余管理(一)兩類基本的研究思路1.基于匯總性應(yīng)計(jì)額的盈余管理研究2.基于特定項(xiàng)目應(yīng)計(jì)額的盈余管理研究(二)應(yīng)計(jì)盈余管理模型1.Jones模型第一節(jié)盈余管理二、應(yīng)計(jì)盈余管理2.修正的Jones模型第一節(jié)盈余管理二、應(yīng)計(jì)盈余管理3.業(yè)績(jī)調(diào)整或匹配的應(yīng)計(jì)盈余管理估計(jì)第一節(jié)盈余管理二、應(yīng)計(jì)盈余管理3.業(yè)績(jī)調(diào)整或匹配的應(yīng)計(jì)盈余管理估計(jì)

在第二種方法(業(yè)績(jī)匹配的方法)下,研究者先識(shí)別出同年度、同行業(yè)且會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)(ROA)最接近的公司作為配對(duì)樣本,然后利用Jones模型或修正的Jones模型估計(jì)出實(shí)驗(yàn)樣本組和配對(duì)樣本組的可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn),再用實(shí)驗(yàn)組公司的可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn)減去配對(duì)組的可操控應(yīng)計(jì)利潤(rùn),以反映盈余管理。第一節(jié)盈余管理二、應(yīng)計(jì)盈余管理4.DD模型第一節(jié)盈余管理三、真實(shí)盈余管理真實(shí)盈余管理的交易活動(dòng)可能涉及實(shí)際的經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng),也可能涉及融資活動(dòng)。(一)針對(duì)經(jīng)營(yíng)和投資活動(dòng)構(gòu)建的真實(shí)盈余管理估計(jì)模型1.操控性支出2.生產(chǎn)成本3.正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流水平4.正常的長(zhǎng)期資產(chǎn)處置收益第一節(jié)盈余管理三、真實(shí)盈余管理(二)與融資活動(dòng)有關(guān)的真實(shí)盈余管理研究

對(duì)于融資活動(dòng),研究者主要關(guān)注某種特定的融資活動(dòng)本身是否構(gòu)成盈余管理手段(如股票回購(gòu)),或關(guān)注特定的融資活動(dòng)是否觸發(fā)公司進(jìn)行盈余管理(如股票期權(quán))。

研究者通常采取的方法是通過觀察有無(wú)融資活動(dòng)或融資活動(dòng)前后帶來(lái)的盈余差異(或變化),或觀察是否更可能滿足特定的盈余目標(biāo),來(lái)推斷管理層是否進(jìn)行了盈余管理。第一節(jié)盈余管理四、盈余分布特征與盈余管理第二節(jié)管理層盈余預(yù)測(cè)5種財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來(lái)源:盈余公告業(yè)績(jī)預(yù)告管理層預(yù)測(cè)分析師預(yù)測(cè)SEC檔案第二節(jié)管理層盈余預(yù)測(cè)一、管理層盈余預(yù)測(cè)的含義管理層盈余預(yù)測(cè)是管理層向資本市場(chǎng)參與者自愿披露的一種信息:預(yù)測(cè)的未來(lái)盈余。披露的動(dòng)機(jī)是什么?如何披露?披露帶來(lái)什么樣的經(jīng)濟(jì)后果?第二節(jié)管理層盈余預(yù)測(cè)二、管理層盈余預(yù)測(cè)的行為特征與變量界定管理層盈余預(yù)測(cè)行為表現(xiàn)在:第一,什么時(shí)候披露盈余預(yù)測(cè)信息。第二,采取哪種形式披露。第三,是否修正盈余預(yù)測(cè)。如何界定以下行為:(1)是否進(jìn)行自愿性盈余預(yù)測(cè);(2)預(yù)測(cè)的具體形式;(3)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確度和偏差;(4)預(yù)測(cè)時(shí)間和預(yù)測(cè)頻率。第二節(jié)管理層盈余預(yù)測(cè)二、管理層盈余預(yù)測(cè)的行為特征與變量界定(一)盈余預(yù)測(cè)概率(二)盈余預(yù)測(cè)的形式(三)盈余預(yù)測(cè)的誤差和偏向(四)預(yù)測(cè)期和預(yù)測(cè)頻率第二節(jié)管理層盈余預(yù)測(cè)三、基本的研究設(shè)計(jì)(一)以管理層預(yù)測(cè)作為被解釋變量(二)以管理層盈余預(yù)測(cè)作為解釋變量第三節(jié)分析師預(yù)測(cè)一、分析師跟蹤行為第三節(jié)分析師預(yù)測(cè)二、分析師盈余預(yù)測(cè)特征分析師預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度是指公司報(bào)告的實(shí)際盈余與分析師一致預(yù)測(cè)之差的絕對(duì)值。第三節(jié)分析師預(yù)測(cè)三、分析師的股票價(jià)格預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)

研究大多從經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行檢驗(yàn),即考察股票價(jià)格預(yù)測(cè)、投資評(píng)級(jí)本身是否向投資者提供了新的信息,是否引起股價(jià)反應(yīng);或者考察相對(duì)于盈余預(yù)測(cè),股票價(jià)格預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)是否具有增量的信息含量。第四節(jié)會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性一、價(jià)值相關(guān)性的含義和理論三點(diǎn)說(shuō)明:(1)有經(jīng)典的預(yù)期股利現(xiàn)值模型,為什么還需要Ohlson模型?這是因?yàn)楣衫F(xiàn)值模型在實(shí)際應(yīng)用中需要知道未來(lái)的股利(即現(xiàn)金流),而這相對(duì)于盈余來(lái)說(shuō),是更難估計(jì)的。(2)Ohlson模型是價(jià)值相關(guān)性研究的基礎(chǔ)。(3)從Ohlson模型中,我們可以解釋直接估價(jià)理論和間接估價(jià)理論。第四節(jié)會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性二、價(jià)值相關(guān)性研究的類別(一)相對(duì)相關(guān)性研究相對(duì)相關(guān)性研究主要對(duì)比權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值與各種綜合會(huì)計(jì)指標(biāo)的關(guān)系。(二)增量相關(guān)性研究增量相關(guān)性研究主要考察研究者感興趣的某會(huì)計(jì)數(shù)字對(duì)于權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值具有增量的解釋力。(三)邊際信息含量研究邊際信息含量研究主要考察一個(gè)特定的會(huì)計(jì)數(shù)字是否增加了投資者面對(duì)的信息集,有助于他們進(jìn)行決策。第四節(jié)會(huì)計(jì)盈余的價(jià)值相關(guān)性三、實(shí)證模型第五節(jié)盈余質(zhì)量的含義與測(cè)度二、盈