計(jì)算機(jī)行業(yè)人工智能專題研究（二）：SORA發(fā)布后重新審視AI的發(fā)展走向

請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明計(jì)算機(jī)tangyue@021-證券研究報(bào)告證券研究報(bào)告-行業(yè)專題研究強(qiáng)于大市(維持) 28%9%0%-9%-18%-223.02-36%2024.02-223.02-36%2024.02《計(jì)算機(jī)行業(yè)年度策略：新格局下的新機(jī)《計(jì)算機(jī)行業(yè)半年度策略：國(guó)產(chǎn)化、數(shù)字化、智能化》2023-6-27《人工智能專題研究（一ChatGPT的出現(xiàn)有望加速我國(guó)在人工智能領(lǐng)域政策的出臺(tái)》2023-03-31的青睞。考慮到當(dāng)前全球政治、軍事形勢(shì)的復(fù)雜性，我們認(rèn)為海外芯片及算力供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)呈現(xiàn)收緊趨勢(shì)。因生存環(huán)境將得到持續(xù)改善，后續(xù)一旦在生態(tài)和生產(chǎn)環(huán)節(jié)形成突然提升空間。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明 3 3 5 7 8 10 3 5 6 7 8 9 9 3 4 5 8請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明模型Sora，其可以根據(jù)用戶的文本提示快速制作長(zhǎng)達(dá)一分鐘的逼圖1：當(dāng)前Sora與1年前實(shí)現(xiàn)效果對(duì)比2.人工智能的深遠(yuǎn)影響表1：OpenAI的GPT大模型對(duì)比模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)截公開(kāi)的程度備注請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明-4K/16K--為了數(shù)據(jù)中心的主流需求，同時(shí)帶來(lái)數(shù)據(jù)中心設(shè)備的全面升級(jí)和對(duì)（3）帶來(lái)降維打擊，部分行業(yè)和個(gè)人競(jìng)爭(zhēng)壁壘隨之消亡。人工智能正在改變產(chǎn)業(yè)鏈的舊時(shí)，人工智能在人類的已知領(lǐng)域?qū)⑿纬珊芎玫奶娲?，而?duì)于對(duì)于計(jì)算機(jī)行業(yè)而言，大模型對(duì)通用工具的格局影響會(huì)大于對(duì)細(xì)分賽道的影響。隨著大模型帶來(lái)的代碼能力的提升，人員效率也會(huì)得到（4）或?qū)?lái)第四次工業(yè)革命，同時(shí)推動(dòng)國(guó)家之間競(jìng)爭(zhēng)格局的重塑。18世紀(jì)英國(guó)通過(guò)表2：三次工業(yè)革命機(jī)器代替了手工勞動(dòng)，人類從農(nóng)耕文明向工業(yè)全球信息和資源交流變得更為迅速，大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)都被卷入到全球化進(jìn)程之中，世界政治經(jīng)濟(jì)格局進(jìn)一步確立，人類文明的發(fā)達(dá)程度也達(dá)到空在當(dāng)前的人工智能浪潮中，美國(guó)以O(shè)penAI、谷請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明圖2：2022Q1-2023Q4英偉達(dá)單季度收入的區(qū)域分布（億美元）A100。表3：英偉達(dá)、AMD、華為人工智能芯片參數(shù)對(duì)比A100SXMAscend910AMDAmpere請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明圖3：人工智能產(chǎn)業(yè)架構(gòu)請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明圖4：2016Q1-2023Q4三大芯片廠商數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入及增速（億美元）請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明表4：華為AI芯片應(yīng)用的公開(kāi)信息概況考慮到當(dāng)前全球政治、軍事形勢(shì)的復(fù)雜性，我們認(rèn)為海外芯片及算力供應(yīng)或?qū)⒗^續(xù)5.AI助力云遷移，谷歌、微軟資本開(kāi)支位居歷史高位圖5：2014Q1-2023Q4全球前四大云計(jì)算廠商收入及增速（億美元）請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明圖6：2019Q1-2023Q4美股前五大科技企業(yè)資本開(kāi)支（百萬(wàn)美元）圖7：2015Q2-2023Q4阿里、百度、騰訊單季度資本投入（億元）在我國(guó)AI技術(shù)落后的情況下，我們也期待國(guó)內(nèi)科技巨頭在AI領(lǐng)請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)各項(xiàng)聲明強(qiáng)于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300漲幅10％以上；同步大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300漲幅－10％至10％之間；弱于大市：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)行業(yè)指數(shù)相對(duì)滬深300跌幅10％以上。公司投資評(píng)級(jí)買入：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)公司相對(duì)滬深300漲幅15％以上；增持：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)公司相對(duì)滬深300漲幅5％至15%;謹(jǐn)慎增持：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)公司相對(duì)滬深300漲幅－10％至5%;減持：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)公司相對(duì)滬深300漲幅－15％至－10%;賣出：未來(lái)6個(gè)月內(nèi)公司相對(duì)滬深300跌幅15％以上。證券分析師承諾本報(bào)告署名分析師具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券分析師執(zhí)業(yè)資格，本人任職符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)合規(guī)要求。本人基于認(rèn)真審慎的職業(yè)態(tài)度、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯，獨(dú)立、客觀的制作本報(bào)告。本報(bào)告準(zhǔn)確的反映了本人的研究觀點(diǎn)，本人對(duì)報(bào)告內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，保證報(bào)告信息來(lái)源合法合規(guī)。中原證券股份有限公司具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格。本報(bào)告由中原證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）制作并僅向本公司客戶發(fā)布，本公司不會(huì)因任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人接收到本報(bào)告而視其為本公司的當(dāng)然客戶。本報(bào)告中的信息均來(lái)源于已公開(kāi)的資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證，也不保證所含的信息不會(huì)發(fā)生任何變更。本報(bào)告中的推測(cè)、預(yù)測(cè)、評(píng)估、建議均為報(bào)告發(fā)布日的判斷，本報(bào)告中的證券或投資標(biāo)的價(jià)格、價(jià)值及投資帶來(lái)的收益可能會(huì)波動(dòng)，過(guò)往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不應(yīng)當(dāng)作為未來(lái)證券或投資標(biāo)的表現(xiàn)的依據(jù)和擔(dān)保。報(bào)告中的信息或所表達(dá)的意見(jiàn)并不構(gòu)成所述證券買賣的出價(jià)或征價(jià)。本報(bào)告所含觀點(diǎn)和建議并未考慮投資者的具體投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況以及特殊需求，任何時(shí)候不應(yīng)視為對(duì)特定投資者關(guān)于特定證券或投資標(biāo)的的推薦。本報(bào)告具有專業(yè)性，僅供專業(yè)投資者和合格投資者參考。根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》相關(guān)規(guī)定，本報(bào)告作為資訊類服務(wù)屬于低風(fēng)險(xiǎn)（R1）等級(jí)，普通投資者應(yīng)在投資顧問(wèn)指導(dǎo)下謹(jǐn)慎使用。本報(bào)告版權(quán)歸本公司所有，未經(jīng)本公司書(shū)面授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)、個(gè)人不得刊載、轉(zhuǎn)發(fā)本報(bào)告或本報(bào)告任何部分，不得以任何侵犯本公司版權(quán)的其他方式使用。未經(jīng)授權(quán)的刊載、轉(zhuǎn)發(fā)，本公司不承擔(dān)任何刊載、轉(zhuǎn)發(fā)責(zé)任。獲得本公司書(shū)面授權(quán)的刊載、轉(zhuǎn)發(fā)、引用，須在本公司允許的范圍內(nèi)使用，并注明報(bào)告出處、發(fā)布人、發(fā)布日期，提示使用本報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)。若本公司客戶（以下簡(jiǎn)稱“該客戶”）向第三方發(fā)送本報(bào)告，則由該客戶獨(dú)自為其發(fā)送行為負(fù)責(zé)，提醒通過(guò)該種途徑獲得本報(bào)告的投資者注意，本公司不對(duì)通過(guò)該種途徑獲得本報(bào)告所引起的任何損失承擔(dān)任何責(zé)任。在合法合規(guī)的前提下，本公司及其所屬關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的