理財規(guī)劃師投資策劃題目及答案

/投資籌劃單項選擇題〔此題型共50題，每題1分，計50分。多項選擇或錯選均不得分。選擇題答案寫在答題卡上，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上?！诚旅嬗嘘P基金管理人表述不正確的選項是〔〕。由投資專家組成持有基金，并負責資產的經營與基金投資人是經營者與所有者的關系要對基金投資人負責某人希望在5年之后時能夠擁有14,859.47元，如果投資的年利率8%，每季度計息1次，則，現(xiàn)在應該投入的資金是〔〕。如果按單利計息，需要投入3,如果按復利計息，需要投入3,如果按單利計息，需要投入10,如果按復利計息，需要投入10,以下關于股票市場劃分說法錯誤的選項是〔〕。股票增發(fā)屬于“二級市場〞通過現(xiàn)代化通信與電腦網絡進展交易屬于“柜臺交易市場〞股民“打新股〞屬于“一級市場〞場外交易市場也稱“柜臺交易市場〞如果國庫券的收益率是5%，風險厭惡的投資者不會選擇以下哪一項資產〔〕。某.75％的收益某.50％的收益某資產有0.2的概率獲得10％的收益，有0.8的概率獲得3.25％的收益某資產有0.3的概率獲得10％的收益，有0.7的概率獲得3.75％的收益政府債券之所以被稱之為“金邊債券〞主要是因為〔〕。平安性高流動性強收益穩(wěn)定享有免稅待遇在半強勢有效市場中，〔〕有助于分析師挑選價格被高估或低估的證券。證券價格序列信息已公開公司價值宏觀經濟形勢和政策內幕信息以下資產中屬于有形資產的是〔〕。黃金股票債券互換假設某證券的收益分布狀況如下表所示。該證券的預期收益率和標準差分別是〔〕。證券收益狀況概率收益率%好20一般15差10518%和0.0417%和0.04銀行存款是銀行資金的主要來源，〔〕是既有流動性又有收益性的銀行存款?；钇诖婵疃ㄆ诖婵顑π畲婵畲婵顪蕚浣饛埾壬捎霉潭ㄍ顿Y比例策略，假定股票與定期存款各占50％，假設股價上升后，股票市值為80萬元，定期存款為20萬元，則以下操作符合既定策略的是〔〕。買入股票20萬元賣出股票20萬元賣出股票30萬元買入股票30萬元當中央銀行在公開市場上賣出某種債券時，將導致〔〕。該種債券的價格上升該債券的收益率下降市場上的銀根緊縮利率下降標準差和β系數(shù)都是用來衡量風險的，它們的區(qū)別是〔〕。β系數(shù)只衡量系統(tǒng)風險，而標準差衡量整體風險β系數(shù)只衡量非系統(tǒng)風險，而標準差衡量整體風險β系數(shù)既衡量系統(tǒng)風險，又衡量非系統(tǒng)風險，而標準差只衡量系統(tǒng)風險β系數(shù)衡量整體風險，而標準差只衡量非系統(tǒng)風險當名義利率為10%，而通貨膨脹率為6%時，實際利率為〔〕。6.75%3.77%1.66%3.25%一般來說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行〔〕的債券，這樣可以防止市場利率下跌后仍然負擔較高的利息。期限較短期限較長外幣標明面值本幣標明面值A公司今年每股股息為0.6元，預期今后每股股息將穩(wěn)定不變。當前的無風險利率為3%，市場組合的期望收益率為10%，A公司股票的β值為1，則，A公司股票當前的合理價格是〔〕元。5689投資者對市場的判斷決定他對投資策略的選擇。一般地講，認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇〔〕。市場指數(shù)型證券組合收入型證券組合平衡型證券組合增長型證券組合以下不屬于存款性金融機構的是〔〕。中國銀行國家開發(fā)銀行民生銀行中信銀行貨幣市場主要工具不包括〔〕。貼現(xiàn)市場股票市場同業(yè)拆借市場短期債券市場19-21題依據以下數(shù)據計算：某股票基金的期望收益率為20%，收益率標準差為26%，β系數(shù)1.5；市場組合收益率為15%，無風險收益率7%；根據上述信息，股票基金的特雷諾指數(shù)為〔〕。1.00%8.67%4.75%5.00%根據上述信息，股票基金的詹森指數(shù)為〔〕。1.00%%4.00%2.00%根據上述信息，夏普比率為〔〕。55.00%%44.00%50.00%當市場利率小于債券票面利率時，該債券發(fā)行采用〔〕。平價發(fā)行均價發(fā)行折價發(fā)行溢價發(fā)行基金安瑞存續(xù)期間為9—，該基金是〔〕。開放式基金公司型基金封閉式基金債券投資基金一份看跌期權的標的資產的市場價格大于執(zhí)行價格，則該期權是〔〕。實值期權平值期權虛值期權不一定以下關于股票分類說法錯誤的選項是〔〕?？儍?yōu)股是業(yè)績優(yōu)良公司的股票垃圾股是業(yè)績較差的公司的股票藍籌股是行業(yè)內占有重要支配性地位的公司的股票紅籌股是紅利分配較多的公司的股票間接融資的主要形式是〔〕。股票債券商業(yè)票據銀行信貸如果資本資產定價模型成立，無風險利率為5%，市場組合的預期收益率為15%，則某客戶投資β系數(shù)為1.2的股票，他應該獲得的收益率等于〔〕。10%15%17%23%證券公司代發(fā)行人出售證券，在承銷期完畢后，將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式稱為〔〕。全額包銷余額包銷包銷代銷2021年年初，某投資者賣出執(zhí)行價格為60美元的3月份看漲期權，期權費8美元。3月份到期時的實際結算價為55美元，則該投資者的盈虧狀況為〔〕。損失8美元盈利8美元損失7美元盈利7美元信用評級機構標準普爾劃分的CC級債券被稱為〔〕。投資級債券投機級債券低風險債券無風險債券對于由兩支股票構成的投資組合，投資者最希望它們之間的相關系數(shù)等于〔〕。0-1+1無法確定假設價值1,000元資產組合中有三個資產，其中資產X的價值是300元，期望收益率是9%，資產Y的價值是400元，期望收益率是12%，資產Z的價值是300元，期望收益率是15%，則該資產組合的期望收益率是〔〕。10.5%11.5%12%13%只有在到期日才能行權的期權是〔〕。美式期權歐式期權看漲期權看跌期權某證券的期望收益率為，β系數(shù)為，無風險收益率為，市場期望收益率為，根據資本資產定價模型，該證券〔〕。被低估被高估定價合理條件不充分，無法判斷貼現(xiàn)債券的實際收益率與票面利率相比〔〕。相等高低不確定〔〕是金融中介。商業(yè)銀行保險公司信托公司上述各項均正確一個投資者按市場組合的比例買入了所有的股票組成一個投資組合，則該投資人〔〕。沒有風險只承當特有風險只承當非系統(tǒng)風險只承當市場風險某人擁有的組合30%投資于A股票，20%投資于B股票，10%投資于C股票，40%投資于D股票，這些股票的β系數(shù)分別為、、、，組合的β系數(shù)是〔〕。00關于黃金價格及其影響因素，以下說法錯誤的選項是〔〕。黃金價格與其他競爭性投資收益率成反向關系國際局勢緊張時，黃金價格會上升一般而言，世界經濟狀況趨好，黃金首飾需求增加，將促使金價上升美元的堅硬往往會推動金價的上漲關于資本市場線，以下說法不正確的選項是〔〕。資本市場線描述了無風險資產F與市場組合M構成的所有有效組合有效組合的期望收益率由兩局部構成：一局部是無風險利率rf，它是由時間創(chuàng)造的，是對放棄即期消費的補償另一局部是，是對承當風險σP的補償，通常被稱為“風險溢價〞，與承當風險的大小成正比資本市場線提醒了有效組合的收益風險均衡關系，也給出了任意證券或組合的收益風險關系以下不屬于確定債券票面金額時要考慮的因素的是〔〕。債券的發(fā)行對象市場資金供應情況債券發(fā)行費用債券發(fā)行總規(guī)模大小在看跌期貨期權中，如果買方要求執(zhí)行期權，則買方將獲得標的期貨合約的〔〕部位。多頭空頭開倉平倉股票的β值是1.8，市場組合的年預期收益率為10%，無風險利率為5%，則該股票的預期年回報率是〔〕。14%13%21%22%關于股票市場的有效性，以下說法正確的選項是〔〕。如果股票市場已到達弱型有效，則技術分析、根本分析是無效的如果股票市場已到達弱型有效，則根本分析是無效的，因此就必須使用技術分析如果股票市場已到達弱型有效，則技術分析是無效的，因此就必須使用根本分析如果股票市場已到達半強型有效甚至是強型有效，則只有技術是有效的你持有一份4月份到期的多頭玉米期貨合約，為沖銷你的玉米期貨合約的頭寸，在交割日前必須〔〕。買一份5月份的玉米期貨合約買兩份4月份的玉米期貨合約賣一份4月份的玉米期貨合約賣兩份5月份的玉米期貨合約以下不屬于投資者四種主要的群體心理效應的是〔〕。從眾心理效應股市留言效應比價心理效應臨近效應在資本資產定價模型假設下，當市場到達均衡時，市場組合M成為一個有效組合，所有有效組合都可視為〔〕。風險證券相互之間的組合無風險證券F與單個風險證券的組合無風險證券F與市場組合M的再組合市場組合M與單個風險證券的組合期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質區(qū)別是〔〕。期貨價格的超前性占用資金的不同收益的不同期貨合約條款的標準化影響期權價格最主要的因素是〔〕。內在價值和時間價值協(xié)定價格和市場價格利率和權利期間根底資產價格波動性和根底資產收益性期貨期權合約到期時〔〕。不具有內在價值，也不具有時間價值不具有內在價值，但有時間價值具有內在價值，但不具有時間價值既具有內在價值，又具有時間價值案例分析題〔共3題，總計50分，案例分析題答案寫在試卷后答題紙上?！骋晕滗揅WB1為例，2007年11月2日。請問該權證的內在價值和時間價值各是多少〔15分〕假設在2021年3月，某保險公司擁有一個股票資產組合，其價值為1億美元，該資產組合的價值和標準普爾指數(shù)在百分比上按同比例變化。同時假設2021年3月到期的標普500指數(shù)合約現(xiàn)價為1,000。他應該怎樣躲避風險呢？〔標普500指數(shù)期貨每點250美元〕〔15分〕某投資者持有一個由以下3只股票等股份數(shù)組成的投資組合。如果他持有該投資組合1年，在這1年里，3只股票的期初、期末價格和分紅如下表所示。股票期初價格期末價格分紅a1001104b50601c10200請計算他持有該投資組合的持有期收益率?！?0分〕投資籌劃〔參考答案〕一、選擇題第1-5題BDACA第6-10題DADCC第11-15題CABAB第16-20題ABBBA第21-25題DDCCD第26-30題DCDBB第31-35題BCBCB第36-40題DDBDD第41-45題DBACC第46-50題DCDBC二、案例分析題參考答案答案：根據每份權證的內在價值=該股票收盤價-行權價格可得，武鋼CWB1的內在價值為5.35元〔15.55-10.20〕，而其當日收盤價為6.7