【《醬鹵肉制品企業(yè)煌上煌食品公司的償債能力探析案例》論文】

1醬鹵肉制品企業(yè)江西煌上煌公司的償債能力分析案例摘要 2一、償債能力相關(guān)理論概述 3(一)長(zhǎng)期償債能力的定義和指標(biāo) 3(二)短期償債能力的定義和指標(biāo) 3二、江西煌上煌償債能力現(xiàn)狀分析 4(一)江西煌上煌基本概況 4(二)江西煌上煌償債能力的現(xiàn)狀分析 51.短期償債能力分析 52.長(zhǎng)期償債能力分析 73.基于營(yíng)運(yùn)能力分析償債能力 三、江西煌上煌償債能力存在的主要問(wèn)題 (一)短期償債能力弱 (二)存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)困難 (三)長(zhǎng)期償債能力弱 (四)籌資渠道單一，資金供給有限 四、針對(duì)江西煌上煌償債問(wèn)題的解決對(duì)策 (一)提高企業(yè)短期償債能力 1.降低存貨積壓，提高資金周轉(zhuǎn)速度 2.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 (二)提高企業(yè)長(zhǎng)期償債能力 1.控制舉債規(guī)模，降低償債風(fēng)險(xiǎn) 2.提高自身盈利能力，保持充足經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 (三)拓寬融資渠道，增加資金供給 結(jié)論 參考文獻(xiàn) 2摘要：本文通過(guò)對(duì)江西煌上煌過(guò)去四年的短期寬融資渠道,增加資金供給。關(guān)鍵詞：醬鹵肉制品上市公司；償債能力；盈利能力；融資渠道3一、償債能力相關(guān)理論概述(一)短期償債能力的定義和指標(biāo)短期償債能力是指企業(yè)能夠償還流動(dòng)負(fù)債(即日常債務(wù))的能力。日常債務(wù)償還的般為2。速動(dòng)比率越高，意味著企業(yè)未來(lái)償還債務(wù)越有保障，但是該指標(biāo)一般為1最為合流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物流動(dòng)負(fù)債(二)長(zhǎng)期償債能力的定義和指標(biāo)4資產(chǎn)負(fù)債率可以被債權(quán)人用來(lái)衡量企業(yè)借入的資金進(jìn)行自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安產(chǎn)權(quán)比率則反映債權(quán)人提供的資本和企業(yè)股東提供的資本之間的關(guān)系結(jié)構(gòu)是否合債能力則越強(qiáng)，但是產(chǎn)權(quán)比率通常不能大于1,且標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)比率則為1:2(吳欣怡,夏琳資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額*100%產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/股東權(quán)益額*100%二、江西煌上煌償債能力現(xiàn)狀分析品領(lǐng)域多年，江西煌上煌在曾經(jīng)在2020-2022年三年連續(xù)獲得我國(guó)“國(guó)家醬鹵肉制品企制品企業(yè)500強(qiáng)”。江西煌上煌的發(fā)展是我國(guó)醬鹵肉制品企業(yè)改革創(chuàng)新的縮影，因此能5(二)江西煌上煌償債能力的現(xiàn)狀分析(1)流動(dòng)比率分析行業(yè)平均流動(dòng)比率償債能力越強(qiáng)，江西煌上煌的流動(dòng)比率從2019至2022年一直處于下降階段，從圖2-1可以看出2019年的流動(dòng)比率是最高的，其比率為1.45,而2022年是最低，比率為1.22。近五年來(lái)流動(dòng)比率都低于2,證明江西煌上煌公司營(yíng)運(yùn)能力較差，短期償債能力較差，肉制品行業(yè)平均值的流動(dòng)比率除了2019年略低點(diǎn)，其余三年一直高于江西煌上煌，說(shuō)明江西煌上煌的短期償債能力在行業(yè)中處于較低的水平，沒(méi)有充足的流動(dòng)資金償還負(fù)6行業(yè)平均速動(dòng)比率圖2-2江西煌上煌和行業(yè)平均速動(dòng)比率折線圖表2-2顯示的是過(guò)去四年江西煌上煌和行業(yè)平均的速動(dòng)比率數(shù)據(jù)，而通過(guò)圖2-2我而且2019年至2022年四年期間速動(dòng)比率沒(méi)有變化，速動(dòng)比率不同于于流動(dòng)比率，在計(jì)比率維持在1:1較為正常，2019至2022年的速動(dòng)比率都是在0.30到0.33徘徊。通過(guò)對(duì)(3)現(xiàn)金比率7行業(yè)平均現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是變現(xiàn)最快的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物和流動(dòng)負(fù)債的比值。圖2-3顯示，江西煌上煌期償債能力越強(qiáng)。2019年至2022年江西煌上煌公司現(xiàn)金比率變化幅度比較小，都徘徊在12%-15%之間，2019年現(xiàn)金比率為15%,2019年現(xiàn)金比率下降為14%,2019年是近五年現(xiàn)金比率最高的一年，2021年現(xiàn)金比率下降為12%,2022年現(xiàn)金比率和2021年一樣為12%,總體來(lái)說(shuō)江西煌上煌這四年里現(xiàn)金比率有所下降。如表2-3所示，醬鹵肉制(1)資產(chǎn)負(fù)債率2019年2020年2022年8行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率圖2-4江西煌上煌和行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率比率折線圖醬鹵肉制品公司資產(chǎn)負(fù)債率的正常水平為50%或者在40%-60%之間。圖2-4顯示，江西大。通過(guò)表2-4顯示，江西煌上煌公司2019年資產(chǎn)負(fù)債率為88.04%,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資產(chǎn)負(fù)債率的正常水平，2019年是江西煌上煌的資產(chǎn)負(fù)債率是進(jìn)四年中最高的一年，為89.43%,2019年資產(chǎn)負(fù)債率略有小幅度的下降，在2021年江西煌上煌公司的資產(chǎn)負(fù)債率為84.49%,也是四年中最低的一年，2022年資產(chǎn)負(fù)債率又呈現(xiàn)大幅度上升，說(shuō)明江態(tài)，并且低于江西煌上煌的資產(chǎn)負(fù)債率(孟玉姣,牛憶之)。資產(chǎn)負(fù)債率與長(zhǎng)期償債能力(2)產(chǎn)權(quán)比率9行業(yè)平均產(chǎn)權(quán)比率860產(chǎn)權(quán)比率以另一種形式體現(xiàn)江西煌上煌公司的長(zhǎng)期償債能力的強(qiáng)弱，表2-5顯示，2019年江西煌上煌的產(chǎn)權(quán)比率為11.65,而這一年的醬鹵肉制品行業(yè)平均水平為6.31,與同行業(yè)相比較，江西煌上煌的產(chǎn)權(quán)偏高，2019年產(chǎn)權(quán)比率上升到12.08,產(chǎn)權(quán)比率的上升加劇了企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的負(fù)擔(dān)，2020年江西煌上煌公司產(chǎn)權(quán)是江西煌上煌近五年最高的一年，上升到13.23,2022年江西煌上煌產(chǎn)權(quán)比率有所下降，該年下降至13.19。綜上所述，2019年至2022年江西煌上煌的產(chǎn)權(quán)比率有所增長(zhǎng)，說(shuō)明江西煌上煌的長(zhǎng)期償債能力在下降，資金結(jié)構(gòu)存在不合理之處，導(dǎo)致江西煌上煌公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加。(3)所有者權(quán)益比率行業(yè)平均所有者權(quán)益比率表2-6為本文樣本選取江西煌上煌公司江西煌上煌和行業(yè)平均2019年-2022年所有上升至11.01%,2021年所有者權(quán)益又出現(xiàn)下降趨勢(shì)，下降至10.51%,該年的所有者權(quán)益比率是五年中最低的一年，2022年江西煌上煌公司的所有者權(quán)益比率出現(xiàn)略微的上升，上升至11.47%,2019年至2022年江西煌上煌的所有者權(quán)益比率基本徘徊在10%-12%2020年2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)快和其資產(chǎn)的變現(xiàn)能力強(qiáng)。由表2-7我們可以知道，江西煌上煌近三年來(lái)的存貨周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率在2019年到2022年的比率比較偏大，而且呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定上升趨勢(shì)，作為醬鹵肉轉(zhuǎn)率維持在6.9左右，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于醬鹵肉制品行業(yè)一般標(biāo)準(zhǔn)，江西煌上煌公司存在過(guò)高通過(guò)圖2-7顯示，江西煌上煌的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率自2019年至2022年總體上呈現(xiàn)下降煌上煌2019年-2022年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、所有者權(quán)益比率，這三個(gè)長(zhǎng)期償債能償還債務(wù)的能力。4綜上所述，江西煌上煌的償債能力比較弱，資金結(jié)構(gòu)不合理，容易(一)短期償債能力弱如上文中的表2-1、2-2所示，江西煌上煌2019年-2022年公司短期償債能力的變化流動(dòng)比率屬于短期償債能力指標(biāo)，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。表2-1顯示江西煌上煌的流動(dòng)比率超過(guò)1,但是沒(méi)有達(dá)到2,而且江西煌上煌醬鹵肉制品公司過(guò)去五于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。通過(guò)表2-2顯示近五年江西煌上煌的速動(dòng)(二)存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)困難從表2-2數(shù)據(jù)顯示，江西煌上煌公司速動(dòng)比率是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于安全水平，從表2-2數(shù)據(jù)煌從2019至2022年的速動(dòng)比率都是在0.30到0.33徘徊，帶來(lái)較大的存貨壓力，這對(duì)(三)長(zhǎng)期償債能力弱通過(guò)對(duì)表2-4、表2-5、表2-6,對(duì)江西煌上煌2019年-2022年的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)的比較，近幾年來(lái)，江西煌上煌的資產(chǎn)負(fù)債率均高于安全標(biāo)準(zhǔn)，總是徘徊85.00%,在率為70%以上，江西煌上煌資產(chǎn)負(fù)債率偏高，偏高表明江西煌上煌公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較江西煌上煌近五年產(chǎn)權(quán)比率來(lái)持續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2019年產(chǎn)權(quán)比率最低為9.96,之后四年企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率不低于11,并且逐年穩(wěn)定上升，產(chǎn)權(quán)比率一般在1:1比較合適，這樣江西煌上煌公司的股東資本可以足夠償還債務(wù)人專門提供的資產(chǎn)(高舒怡,黃睿君，韓雪靜)。江西煌上煌的產(chǎn)權(quán)比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般水平，醬鹵肉制品行業(yè)的長(zhǎng)期償債能力與一般行業(yè)比較弱，江西煌上煌的產(chǎn)權(quán)比率維持在13左右，同為醬鹵肉制品行業(yè)，江(四)籌資渠道單一，資金供給有限加銀行貸款壓力。企業(yè)本身負(fù)債率就高于55%,抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就不是很強(qiáng)，比較薄弱。四、針對(duì)江西煌上煌償債問(wèn)題的解決對(duì)策(二)提高企業(yè)長(zhǎng)期償債能力上改善其長(zhǎng)期償債能力，就應(yīng)當(dāng)對(duì)江西煌上煌公司自身嚴(yán)格要求并改善其經(jīng)營(yíng)管理水(三)拓寬融資渠道，增加資金供給(四)調(diào)整銷售政策，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率結(jié)論本文選取江西煌上煌作為研究對(duì)象，從雪球和新浪財(cái)經(jīng)搜集了其2019年至2022年相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行償債能力，同時(shí)選取同行業(yè)的償債能力平均值進(jìn)行對(duì)比分析，結(jié)合自身數(shù)據(jù)和同行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，分析江西煌上煌近四年?lái)償債能力的強(qiáng)弱和變化趨勢(shì)。結(jié)合上文，對(duì)江西煌上煌醬鹵肉制品公司的短期長(zhǎng)能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)進(jìn)行償債能力分析。從分析中我們可以看出，企業(yè)存在大量負(fù)債，公司的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力都比較弱，資金結(jié)構(gòu)不合理，資金流動(dòng)性比較弱，存貨積壓過(guò)多，資金周轉(zhuǎn)困難，融資渠道單一，資金供給有限，存在較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如果江西煌上煌公司經(jīng)營(yíng)不當(dāng)，資金回籠稍有停滯，很容易致使煌上煌食品公司破產(chǎn)倒閉。所以結(jié)合江西煌上煌自身情況，通過(guò)以上分析，公司通過(guò)降低存貨積壓，提高資金周轉(zhuǎn)率，控制舉債規(guī)模，降低償債風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)策來(lái)提高江西煌上煌公司的償債能力。[1]安然逸，包容雅，蔡夢(mèng).醬鹵肉制品企業(yè)償債能力分析—-以新鷗鵬集團(tuán)為例[J].中外企業(yè)[9]吳欣怡,夏琳琳，徐曼麗，楊映.如何降低醬鹵肉制品企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率[J].當(dāng)代會(huì)[14]Khidm