貨幣金融學(xué)教學(xué)課件

匯報(bào)人：AA貨幣金融學(xué)2024-01-31貨幣與貨幣制度金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)貨幣政策與宏觀調(diào)控利率與匯率決定機(jī)制信用風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)定價(jià)模型國(guó)際貨幣體系與金融危機(jī)目錄contents貨幣與貨幣制度01貨幣定義及功能貨幣功能貨幣是一種作為交易媒介、價(jià)值尺度和貯藏手段的物品或記賬單位。貨幣定義貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣等職能。貨幣形式演變歷程以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品作為貨幣。以金屬如金、銀、銅等作為材料制成的貨幣。由國(guó)家發(fā)行并強(qiáng)制使用的價(jià)值符號(hào)，代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段職能。以信用為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣，如存款貨幣、電子貨幣等。實(shí)物貨幣金屬貨幣紙幣信用貨幣國(guó)際貨幣體系以美元為中心的布雷頓森林體系崩潰后，形成了以多種儲(chǔ)備貨幣為主的國(guó)際貨幣體系。匯率制度各國(guó)根據(jù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)情況選擇固定匯率制、浮動(dòng)匯率制或聯(lián)合浮動(dòng)匯率制等。貨幣政策中央銀行通過控制貨幣供應(yīng)量和利率等手段來影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的政策。當(dāng)代貨幣體系與制度123通過一定時(shí)期的價(jià)格水平來衡量貨幣的價(jià)值，常用的貨幣計(jì)量單位有元、角、分等。貨幣計(jì)量貨幣在流通過程中的周轉(zhuǎn)次數(shù)和時(shí)間，影響貨幣流通速度的因素包括信用制度、支付習(xí)慣、經(jīng)濟(jì)周期等。流通速度貨幣需求取決于人們的交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)等，貨幣供給則由中央銀行的貨幣政策和商業(yè)銀行的信貸活動(dòng)決定。貨幣需求與供給貨幣計(jì)量與流通速度金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)02衍生品市場(chǎng)以金融衍生品為交易對(duì)象的市場(chǎng)，包括期貨、期權(quán)、互換等，具有高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿和價(jià)格波動(dòng)大的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)以短期金融工具為媒介進(jìn)行的、期限在一年以內(nèi)（含一年）的短期資金融通市場(chǎng)，具有流動(dòng)性高、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)。資本市場(chǎng)期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場(chǎng)所，包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和基金市場(chǎng)等，具有長(zhǎng)期性、高風(fēng)險(xiǎn)和高收益的特點(diǎn)。外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯買賣的交易場(chǎng)所，由外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶組成，具有24小時(shí)不間斷交易、高杠桿和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。金融市場(chǎng)分類及特點(diǎn)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)，具有發(fā)行貨幣、管理金融市場(chǎng)和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能。中央銀行以吸收存款、發(fā)放貸款和辦理結(jié)算為主要業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，具有信用中介、支付中介和信用創(chuàng)造的職能。商業(yè)銀行主要從事證券承銷、交易、自營(yíng)和投資咨詢等業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要中介機(jī)構(gòu)。證券公司提供風(fēng)險(xiǎn)保障和資金融通服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，通過收取保費(fèi)和進(jìn)行投資來獲取收益。保險(xiǎn)公司金融機(jī)構(gòu)體系與職能

金融創(chuàng)新與監(jiān)管政策金融創(chuàng)新包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新等，旨在提高金融效率、降低交易成本和滿足客戶需求。監(jiān)管政策針對(duì)金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，制定相應(yīng)的監(jiān)管政策，包括市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的規(guī)定。監(jiān)管科技運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段提高金融監(jiān)管的效率和準(zhǔn)確性，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融市場(chǎng)也日益全球化，各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和互動(dòng)不斷加強(qiáng)。全球化趨勢(shì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與證券、保險(xiǎn)等非銀行業(yè)務(wù)之間的界限逐漸模糊，金融機(jī)構(gòu)向綜合化方向發(fā)展。綜合化趨勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付等新興技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)了金融市場(chǎng)的數(shù)字化進(jìn)程，提高了金融服務(wù)的便捷性和可得性。數(shù)字化趨勢(shì)隨著環(huán)保意識(shí)的提高和可持續(xù)發(fā)展理念的普及，綠色金融市場(chǎng)逐漸興起并發(fā)展壯大。綠色環(huán)保趨勢(shì)金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)貨幣政策與宏觀調(diào)控03貨幣政策目標(biāo)穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)、平衡國(guó)際收支等。貨幣政策工具公開市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金率、利率政策、匯率政策等。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制通過影響貨幣供應(yīng)量和利率水平，進(jìn)而影響投資、消費(fèi)和進(jìn)出口等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。貨幣政策目標(biāo)與工具03貨幣政策與其他政策配合與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等相互配合，形成政策合力。01中央銀行職能制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)等。02實(shí)施策略根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和宏觀調(diào)控需要，靈活運(yùn)用各種貨幣政策工具，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。中央銀行職能及實(shí)施策略經(jīng)濟(jì)手段、法律手段和行政手段等。宏觀調(diào)控手段通過經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、失業(yè)率等指標(biāo)，評(píng)估宏觀調(diào)控效果。效果評(píng)估根據(jù)評(píng)估結(jié)果，及時(shí)調(diào)整宏觀調(diào)控政策和力度。宏觀調(diào)控政策調(diào)整宏觀調(diào)控手段與效果評(píng)估跨境資本流動(dòng)影響因素匯率、利率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率等?？缇迟Y本流動(dòng)管理政策加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)監(jiān)測(cè)、完善相關(guān)法律法規(guī)、引導(dǎo)跨境資本有序流動(dòng)等?？缇迟Y本流動(dòng)類型直接投資、證券投資、其他投資等?？缇迟Y本流動(dòng)管理利率與匯率決定機(jī)制04包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、通貨膨脹率、失業(yè)率等，這些因素會(huì)影響貨幣供求關(guān)系和資金成本，從而影響利率水平。宏觀經(jīng)濟(jì)因素中央銀行的貨幣政策是影響利率水平的重要因素，如調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作等都會(huì)對(duì)利率產(chǎn)生影響。貨幣政策因素國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化也會(huì)影響國(guó)內(nèi)利率水平，如主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策、利率水平等。國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境利率水平影響因素分析固定匯率制度固定匯率制度下，匯率由政府或中央銀行設(shè)定并維持，波動(dòng)范圍較小。浮動(dòng)匯率制度浮動(dòng)匯率制度下，匯率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，波動(dòng)范圍較大。匯率波動(dòng)原因匯率波動(dòng)主要受到經(jīng)濟(jì)基本面、政治因素、市場(chǎng)情緒等多種因素的影響。匯率制度及波動(dòng)原因探討實(shí)際利率與匯率關(guān)系實(shí)際利率水平也會(huì)影響匯率，高實(shí)際利率會(huì)吸引外資流入，從而推高本幣匯率。貨幣政策與匯率關(guān)系中央銀行的貨幣政策也會(huì)對(duì)匯率產(chǎn)生影響，如緊縮貨幣政策會(huì)導(dǎo)致本幣升值。利率平價(jià)理論利率平價(jià)理論認(rèn)為，兩國(guó)之間的利率差異會(huì)導(dǎo)致匯率波動(dòng)，高利率國(guó)家的貨幣將貶值，低利率國(guó)家的貨幣將升值。利率與匯率關(guān)系研究套期保值策略風(fēng)險(xiǎn)管理策略跨境融資風(fēng)險(xiǎn)管理外匯儲(chǔ)備管理套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理策略01020304通過外匯期貨、期權(quán)等金融衍生工具進(jìn)行套期保值，以規(guī)避匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，如設(shè)定止損點(diǎn)、分散投資等以降低匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于跨境融資業(yè)務(wù)，需要關(guān)注匯率波動(dòng)對(duì)融資成本的影響，并采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。加強(qiáng)外匯儲(chǔ)備管理，保持外匯儲(chǔ)備的充足性和流動(dòng)性，以應(yīng)對(duì)可能的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)與資產(chǎn)定價(jià)模型05信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及評(píng)估方法信用評(píng)分模型利用統(tǒng)計(jì)方法對(duì)企業(yè)或個(gè)人的信用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出信用評(píng)分，以評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)。違約概率預(yù)測(cè)模型基于歷史違約數(shù)據(jù)，運(yùn)用回歸分析、機(jī)器學(xué)習(xí)等算法預(yù)測(cè)未來一段時(shí)間內(nèi)企業(yè)或個(gè)人的違約概率。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估借助專業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)或債券的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，提供獨(dú)立的信用風(fēng)險(xiǎn)意見。資產(chǎn)定價(jià)原理及模型介紹基于無套利原理和隨機(jī)過程理論，對(duì)期權(quán)等衍生品進(jìn)行定價(jià)。期權(quán)定價(jià)模型（如Black-Scholes模型）基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率之間的平衡關(guān)系，確定資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）認(rèn)為資產(chǎn)的收益率可以由多個(gè)因素共同解釋，通過消除套利機(jī)會(huì)來確定資產(chǎn)的均衡價(jià)格。套利定價(jià)理論（APT）均值-方差優(yōu)化描述在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下，投資組合能夠獲得的最高預(yù)期收益率的曲線，為投資者提供資產(chǎn)配置參考。有效前沿理論風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型通過平衡不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)度，實(shí)現(xiàn)投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)最小化。在給定預(yù)期收益率的條件下，通過最小化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)（方差）來確定最優(yōu)資產(chǎn)權(quán)重。投資組合優(yōu)化策略衍生品定價(jià)原理基于無套利原理和隨機(jī)過程理論，確定衍生品（如期貨、期權(quán)、互換等）的均衡價(jià)格。風(fēng)險(xiǎn)度量方法運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）、預(yù)期損失（ES）等風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)，對(duì)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括對(duì)沖策略、分散化投資策略以及動(dòng)態(tài)調(diào)整策略等，以降低衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口和潛在損失。衍生品定價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際貨幣體系與金融危機(jī)06以黃金作為本位貨幣，具有自由鑄造、自由兌換、自由輸出入等特點(diǎn)。金本位制度以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，實(shí)行黃金-美元掛鉤及固定匯率制度。布雷頓森林體系以多種儲(chǔ)備貨幣、浮動(dòng)匯率、國(guó)際收支調(diào)節(jié)多元化為特點(diǎn)的國(guó)際貨幣體系。牙買加體系國(guó)際貨幣體系演變歷程貨幣危機(jī)債務(wù)危機(jī)銀行危機(jī)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)金融危機(jī)類型及成因分析由于一國(guó)貨幣匯率短時(shí)間內(nèi)大幅貶值所引發(fā)的金融危機(jī)。由于銀行過度涉足高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或管理不善而引發(fā)的金融危機(jī)。因借債規(guī)模過大或債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理而導(dǎo)致的金融危機(jī)。由于整個(gè)金融系統(tǒng)存在漏洞或失衡而引發(fā)的全面性金融危機(jī)。ABCD防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)措施宏觀審慎監(jiān)管通過逆周期資本緩沖、動(dòng)態(tài)撥備、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管等措施，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)完善支付清算體系、征信體系等金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率。微觀審慎監(jiān)管針對(duì)金融機(jī)構(gòu)個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)，通過資本充足率、流動(dòng)性覆蓋率等監(jiān)管指標(biāo)，確保其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。投資者教育和保護(hù)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)提示，提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。國(guó)際合作與監(jiān)管改革方向加強(qiáng)國(guó)際金融