充實(shí)證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)六個(gè)方面獨(dú)具匠心

從六個(gè)方面完善證券企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系北京證券風(fēng)險(xiǎn)管理部張震星目前，怎樣完善證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系已經(jīng)成為券商界普遍關(guān)注的問題。筆者在通過對(duì)國(guó)內(nèi)多家券商的調(diào)研后認(rèn)為，證券企業(yè)亟需從如下六個(gè)方面健全和完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系：一、完善證券企業(yè)多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)事件負(fù)有直接責(zé)任。企業(yè)總裁及風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)直接領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)風(fēng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)對(duì)企業(yè)總裁負(fù)責(zé)，協(xié)助企業(yè)總裁在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)確定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和方針，制定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策的實(shí)行細(xì)則，并負(fù)責(zé)監(jiān)督實(shí)行；協(xié)助企業(yè)執(zhí)行總裁決定企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)權(quán)限的設(shè)置、調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)限額分派；討論重大決策，對(duì)在企業(yè)全面開展的新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)提議進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審查；指導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)平常風(fēng)險(xiǎn)管理在缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃和決策機(jī)構(gòu)的前提下，作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)的、上四個(gè)層次組織架構(gòu)的形成，需要各證券企業(yè)出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理基本制目前國(guó)內(nèi)證券企業(yè)大多設(shè)置了專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，并使得風(fēng)就風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)職能分析，其廣義職能包括合規(guī)性管理(政策風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn))、風(fēng)險(xiǎn)管理(以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)為重要對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)量化管理)和法律事務(wù)管理(法律風(fēng)險(xiǎn))。即風(fēng)險(xiǎn)管理部的職(一)合規(guī)管理職能：1、監(jiān)管法規(guī)、合規(guī)原則的信息搜集與整頓(重要面向政府及監(jiān)(1)明確企業(yè)的合規(guī)政策；(2)協(xié)同業(yè)務(wù)和其他管理部門制定內(nèi)部管理制度；(3)建立合規(guī)管理制度體系(包括：嚴(yán)禁事項(xiàng)、防火墻、崗位5、合規(guī)性檢查評(píng)價(jià)(含合規(guī)指標(biāo)的監(jiān)控與溝通);(二)以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)為重要內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)管理職能：2、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量、模型建立與檢測(cè)——通過量化風(fēng)險(xiǎn)管理措施、從收益性、流動(dòng)性等方面測(cè)量各類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，建立新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)模型，檢查和審核投行項(xiàng)目定價(jià)模型等；3、風(fēng)險(xiǎn)決策支持與評(píng)價(jià)——為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和管理層的決策提供風(fēng)險(xiǎn)管理方面的決策支持，分析多種類型風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并出具風(fēng)險(xiǎn)管理意見；(1)針對(duì)投資等業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，參與設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)(2)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)控和檢查；5、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)模型監(jiān)控新業(yè)務(wù)和其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)；(三)法律事務(wù)管理職能：1、法律文本的審核與原則化管理；2、應(yīng)訴、起訴、執(zhí)行等法律事務(wù)；3、新業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與審核；法律管理職能從既有風(fēng)險(xiǎn)管理部分離出來，單獨(dú)設(shè)置合規(guī)部(或稱合規(guī)法律部)的做法較為科學(xué)，可以將平常定性型的合規(guī)和法律事務(wù)管專業(yè)人員知識(shí)構(gòu)造的規(guī)定愈加清晰，使得風(fēng)險(xiǎn)管理工作的分工更細(xì)(一)以客戶資金獨(dú)立管理為前提的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(四)與投行客戶資料系統(tǒng)相對(duì)接的集中管理和監(jiān)督檢查系統(tǒng)。(五)與會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)相對(duì)接的風(fēng)險(xiǎn)管理綜合匯報(bào)系統(tǒng)(含合規(guī)成風(fēng)險(xiǎn)管理有用的及時(shí)信息，設(shè)計(jì)各項(xiàng)實(shí)時(shí)監(jiān)控的匯報(bào)體系，并使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)業(yè)務(wù)的全面監(jiān)控落到實(shí)處，仍然是需要深入深入探四、建立證券企業(yè)以VAR為基礎(chǔ)的全面數(shù)量化限額管理體系證券企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理是全面量化管理的基礎(chǔ)。實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)限額管理需要重點(diǎn)考慮如下幾種方面的問題：(一)確立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)限額管理政策和總體量化指標(biāo)由企業(yè)董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)確立風(fēng)險(xiǎn)限額管理政策和總體量化指標(biāo)、以及衡量風(fēng)險(xiǎn)水平的措施和基本參數(shù)。這些政策必須明確企業(yè)一定期間內(nèi)可承受的最大損失限額、損失的賠償原則，其中包括：多少是需要通過直接計(jì)入當(dāng)期成本的事前撥備來賠償?shù)墓烙?jì)損失、多少是可以由當(dāng)期收益來賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、以及通過極限測(cè)試測(cè)量何種狀況下需要由企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本來吸取的極限損失金額。并按可容忍的資本損失標(biāo)精確定企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)限額。(三)風(fēng)險(xiǎn)限額的實(shí)時(shí)監(jiān)控(四)超過風(fēng)險(xiǎn)限額的處理風(fēng)險(xiǎn)限額管理是一項(xiàng)波及證券企業(yè)各業(yè)務(wù)部門的系統(tǒng)工程，需要企業(yè)成立專門的工作小組來研究和實(shí)行，需要大量歷史數(shù)據(jù)的搜集和加工整頓，需要一定期間的試錯(cuò)測(cè)試，并需要集中的計(jì)算機(jī)信息系五、建立證券企業(yè)內(nèi)部合規(guī)匯報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控匯報(bào)體系證券企業(yè)的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理匯報(bào)體系包括兩個(gè)方面：一是為了使得風(fēng)險(xiǎn)管理(含合規(guī))部門成為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理信息搜集和加工中心，所有部門的業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)要向風(fēng)險(xiǎn)管理部門完全敞開，企業(yè)需要建立各業(yè)務(wù)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理部門的信息匯集制度；二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)企業(yè)總裁和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的匯報(bào)體系。(一)風(fēng)險(xiǎn)管理部門信息匯集制度風(fēng)險(xiǎn)管理部門信息匯集制度是指各業(yè)務(wù)部門及分支機(jī)構(gòu)將經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)信息，以定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表和即時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)的形式匯集到風(fēng)險(xiǎn)管理部門的管理制度。定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表規(guī)定有關(guān)部門，按照設(shè)定的報(bào)表格式定期報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)合規(guī)組或獨(dú)立的合規(guī)部。即時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)規(guī)定各業(yè)務(wù)及分支機(jī)構(gòu)的所有員工，在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)合規(guī)組或獨(dú)立的合規(guī)部、有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門和職能部門匯報(bào)、溝通。1、定期的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表由風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)合規(guī)組或獨(dú)立的合規(guī)部負(fù)責(zé)會(huì)同證券投資部、投資銀行總部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部、清算中心、信息技術(shù)中心等部門確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表格式，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)變化狀況定期和不定期調(diào)整報(bào)表格式。確定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表格式，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)審議通過后，由證券投資部、投資銀行總部、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部、資產(chǎn)管理部、清算中心、信息技術(shù)中心等部門分別填寫。風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)合規(guī)組或獨(dú)立的合規(guī)部匯總。風(fēng)險(xiǎn)管理部?jī)?nèi)合規(guī)組或獨(dú)立的合規(guī)部在收到有關(guān)部門填報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表后，完畢對(duì)報(bào)表的匯集、加工和分析工作，將分析匯報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表報(bào)送至企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)及風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)有關(guān)委員。2、即時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)制度證券企業(yè)各業(yè)務(wù)及分支機(jī)構(gòu)的所有員工應(yīng)在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)加以處理，制作即時(shí)風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門和職風(fēng)險(xiǎn)管理部門、有關(guān)業(yè)務(wù)管理部門和職能部門負(fù)責(zé)在得到即時(shí)風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)后互相溝通，并按照各部職責(zé)采用對(duì)應(yīng)控制措施化解風(fēng)險(xiǎn)、尋稅務(wù)、公安以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)或政府執(zhí)法機(jī)構(gòu)的行政通報(bào)或經(jīng)濟(jì)懲則以上等。(二)對(duì)企業(yè)總裁和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的匯報(bào)制度風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)企業(yè)總裁和風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的匯報(bào)分為定期匯①每月風(fēng)險(xiǎn)限額監(jiān)控狀況；②投資、資產(chǎn)管理的流動(dòng)性分析和期限配置分析；③每月經(jīng)紀(jì)、清算實(shí)時(shí)監(jiān)控狀況；④每月新產(chǎn)品或新業(yè)務(wù)監(jiān)控狀況；⑤每月各項(xiàng)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)合規(guī)監(jiān)測(cè)指標(biāo)狀況；⑥每月各業(yè)務(wù)部門風(fēng)險(xiǎn)管理匯報(bào)匯總分析狀況；⑦重要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)提醒與匯報(bào)。3、六個(gè)月報(bào)內(nèi)容重要