互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行盈利能力影響的研究

PAGEPAGE14中文摘要網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行在與互聯(lián)網(wǎng)金融具有多元的創(chuàng)新模式，并且創(chuàng)新模式不斷的衍化，同時(shí)能夠滿足一定客戶群體的多元投資需求，這種創(chuàng)新模式影響著商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的盈利模式和盈利能力。16家上市銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)，分別確立了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指標(biāo)和衡量銀行盈利能力的相關(guān)指標(biāo)，整理成面板數(shù)據(jù)。運(yùn)用stata16回歸分析的方法來分析互聯(lián)網(wǎng)金融對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響。同時(shí)根據(jù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果，給出一些商業(yè)銀行發(fā)展的建議。1緒論研究背景2007年，貸，第三方支付等開始發(fā)展。2013年，貨幣基金的代表余額寶的出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)標(biāo)志性成果?！蛾P(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺(tái)，文件中首次定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。之后相應(yīng)整體上是向好的方向發(fā)展。而商業(yè)銀行技術(shù)方面或者線上平臺(tái)的建設(shè)存在諸多易被大眾所接納的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。總之多方面的沖擊了商業(yè)銀行的一些傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，從而影響商業(yè)銀行的盈利能力。研究意義源和行業(yè)優(yōu)勢，在這場變革之中應(yīng)該抓住機(jī)遇，依托互聯(lián)網(wǎng)開展更廣闊的空間。一些改變的一些建議。文獻(xiàn)綜述互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)理論介紹與影響分析（2020）認(rèn)為作為金融中介的實(shí)體機(jī)構(gòu)主要有商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券和基金等。其中商業(yè)（2019）根據(jù)長尾理論，互聯(lián)網(wǎng)金融借助計(jì)算機(jī)技術(shù)提供的低廉的服務(wù)（2019）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融擠占了銀行存款來源，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式相比傳統(tǒng)銀度上分流了銀行存款。同樣在定期理財(cái)方面，相比銀行定期存款，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膬?yōu)勢同樣明顯，如成本低、收益盈利能力的影響。實(shí)證分析方法綜述對于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利影響的研究，瀏覽的文獻(xiàn)中使用了很多不同的實(shí)證模型，但是大體的研究方向是一致的。顧煒（2020）認(rèn)為總資產(chǎn)收益率是衡量銀行盈利能力的一個(gè)很好的標(biāo)準(zhǔn)。安迪（2020）選取了選擇了我國52家商業(yè)銀行作為樣本，這些銀行中包括各種不同類型的銀行，選取ROA和ROE兩個(gè)指標(biāo)作為計(jì)量盈利水平的因變量，以及其他指標(biāo)的構(gòu)建通過因子分析法，得出互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊。黃麗晴（2019）考慮數(shù)據(jù)的連180家商業(yè)銀行2011年至2018年間的面板數(shù)據(jù)作為研究樣本，依然以ROA與ROE為被解釋變量，表明互聯(lián)網(wǎng)融資類業(yè)務(wù)的發(fā)展不利于商業(yè)銀行的盈利水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)融資類分流了存款，搶占了商業(yè)銀行的貸款處務(wù)，滿足了尾端客戶的融資需求，收縮了商業(yè)銀行貸款利息，沖擊了商業(yè)銀行的盈利能力?？梢钥闯龌ヂ?lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響，商業(yè)銀行也可以利用，同樣可以利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入了解客戶需求，以及其他的應(yīng)對方案，以此更好的發(fā)展。研究內(nèi)容：研究的基本情況。1616A行，包含了各類銀行，從國有大型銀行，股份制銀行，到城市銀行。主要考慮到這16家的銀行的體量更可能受到互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響。第三，本文利用stata16的回歸分析功能，首先對16家銀行的數(shù)據(jù)，做面板數(shù)據(jù)處理，得到相關(guān)的處理數(shù)據(jù)。分析互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力的影響，并以數(shù)據(jù)的相關(guān)性為目標(biāo)，根據(jù)實(shí)證結(jié)果。研究方法：如何衡量互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，如何衡量商業(yè)銀行的盈利能力，是本文的關(guān)鍵。對于商業(yè)銀行的盈利狀況首先要考慮商業(yè)銀行的盈利能力，同樣本文也結(jié)合其他的研究，希望能夠更好的定義互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展目前沒有明確定義的，沒有統(tǒng)一的指標(biāo)來衡量互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，但是對于不同的文獻(xiàn)，衡量互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的指標(biāo)都是大同小異的，本文在閱讀大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，選取了第三方支付規(guī)模，和余額寶貨幣基金代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)p2p已經(jīng)被宣布清零，數(shù)據(jù)缺失現(xiàn)實(shí)性。因此本文將第三方支付規(guī)模和余額寶貨幣基金規(guī)模用作自變量來反映互聯(lián)金融的發(fā)展水平，總體上來說，這是本文最核心的研究思路和研究方法。2互聯(lián)網(wǎng)金融概念及相關(guān)理論互聯(lián)網(wǎng)金融概念。顯然互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了市場繁榮的，以及提出解決問題的對策和建議就顯得相當(dāng)重要。金融中介理論創(chuàng)造的功。隨著理論的不斷發(fā)展，約翰·格利（JohnG.Gurley）和愛德華·肖（EdwardS.Shaw）意識(shí)到了金融的獨(dú)特作用，比如金融中介可以很大程上減少信息不對稱所帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)，還可以降低資金的融通費(fèi)用。我國貨幣政策的傳導(dǎo)，商業(yè)銀行就是重要的媒介。一系列的經(jīng)濟(jì)政策使商業(yè)銀行無法有效的發(fā)揮金融媒介的作用了人們多元化的投資需求。同時(shí)一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)還能滿足小微企業(yè)的貸款需求。這些都是是商業(yè)銀行所缺乏的。以此來看互聯(lián)網(wǎng)金融也能夠充當(dāng)金融中介，并擠占了商業(yè)銀行的一部分的資金來源。金融深化理論金融深化理論由愛德華·肖（EdwardS.Shaw）和羅納德·麥金農(nóng)（RonaldI.Mckinnon）提出，認(rèn)為發(fā)展中變金融市場的單一化，推動(dòng)金融多元化，加強(qiáng)金融行業(yè)的競爭和創(chuàng)新。網(wǎng)絡(luò)中添加金融服務(wù)功能，進(jìn)一步涉足金融業(yè)，開辟新的金融模式，從而打破傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對金融業(yè)的壟斷。同深化的進(jìn)程中發(fā)揮了巨大的作用。長尾理論值。好比一個(gè)生產(chǎn)廠商，單件的產(chǎn)品利潤很低，但是可以通過相對的產(chǎn)品質(zhì)量，產(chǎn)品的種類，可以達(dá)到“薄利多客戶群體，獲得更多的利潤。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行盈利能力影響機(jī)制分析第三方支付對商業(yè)銀行盈利能力的影響第三方支付的發(fā)展非常迅速，在日常生活的使用也非常廣泛。我們最容易體會(huì)到的信息技術(shù)的發(fā)展帶來的便捷就是第三方移動(dòng)支付，第三方移動(dòng)支付在中國的發(fā)展非常迅猛，不同平臺(tái)的支付方式推陳出新，我們?nèi)粘＝佑|的支付寶和微信支付就占據(jù)了很大的份額。根據(jù)圖3.1，我國第三方移動(dòng)支付規(guī)模在2019年就達(dá)到了226.1萬億。第三方，200多萬億的支付規(guī)模必然導(dǎo)致大量的資金留存在第三方支付系統(tǒng)中，從而分流了銀行的存款。第三方支付系統(tǒng)中留存的資金能否充分的影響到銀行的存款，還要看平臺(tái)其他相關(guān)的金融產(chǎn)品服務(wù)如何，能否有效的對接。如果第三方支付只是充當(dāng)資金的轉(zhuǎn)移和使用的媒介，也就說資金依然在銀行的體系之中，在這種情況下對商業(yè)銀行的盈利能力的影響可能就會(huì)不是很顯著，對于資金規(guī)模比較大的銀行產(chǎn)生不了很明顯的影響，因此在實(shí)證分析的過程中需要考慮到不同類型的銀行。品和服務(wù)對銀行的存款業(yè)務(wù)的影響也會(huì)越來越明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)對商業(yè)銀盈利能力的影響20%。第三方支付平臺(tái)的出現(xiàn)擠占了商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)收入，并且打破了不同銀行不同支付平臺(tái)的復(fù)雜局面。互聯(lián)網(wǎng)日益滲透到人們的生活當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)購物，日常消費(fèi)銀行體系的支付系統(tǒng)比較復(fù)雜，和其他的商家或服務(wù)的對接比較麻煩。而第三方支付省去了銀行這個(gè)環(huán)節(jié)，并且線下的實(shí)體店還有很多優(yōu)惠的支付活動(dòng)，第三方支付平臺(tái)的代付代繳，在線辦理都非常的方便。所以商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)會(huì)受到第三方支付的擠壓。，就必然會(huì)帶動(dòng)出現(xiàn)其他的金融服務(wù)。在這樣情況下，以余額寶為例，余，并且可以隨時(shí)支取，支付便捷對比銀行2014年的0.22萬億元增長到2017年的3.15萬億元，我國2020年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)規(guī)模預(yù)計(jì)為15.5萬億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品既能滿足如今人們的多元化投資需求又能對商業(yè)銀行的盈利產(chǎn)生影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行盈利能力的影響的實(shí)證分析本章的分析主要在于通過建立實(shí)證模型，利用具體數(shù)據(jù)從定量角度闡述互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的盈利能力之間選取了4家國有商業(yè)銀行、８家股份制商業(yè)銀行和4家城市商業(yè)銀行2014年到2019年6年數(shù)據(jù)作為樣本，用stata16軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。數(shù)據(jù)來源為各商業(yè)銀行公布的年報(bào)、艾瑞咨詢等。研究設(shè)計(jì)研究假設(shè)的基礎(chǔ)上也選擇總資產(chǎn)收益率來反映商業(yè)銀行的盈利能力，對商業(yè)銀行的盈利狀況進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)合上文的分年中央銀行已經(jīng)宣布p2p平臺(tái)清零，故不在選用p2p規(guī)模作為指標(biāo)。選擇余額寶的貨幣基金規(guī)模代替p2p這個(gè)指標(biāo)，以及第三方支付規(guī)模。做出如下假設(shè)。假設(shè)二：貨幣基金的發(fā)展與商業(yè)銀行的盈利能力有顯著的負(fù)向關(guān)系。樣本的選擇和數(shù)據(jù)來源家上市銀行的年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其中包括4家國有銀行（中國工商銀行，中國銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，）。8家股份制銀行（中信銀行，浦發(fā)銀行，招商銀行，民生銀行，平安銀行，光大銀行，興業(yè)銀行，4家城市商銀行（北京銀行，上海銀行，南京銀行，江蘇銀行）。選取這16家銀行的數(shù)據(jù)主要考慮2014到2019，按照選定的變量指標(biāo)，把這6年的數(shù)據(jù)整理成面板數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的主要來源為銀行披露的年度財(cái)報(bào)，wind數(shù)據(jù)庫，艾瑞咨詢等。。在閱讀了大量文獻(xiàn)的資產(chǎn)收益率?？傎Y產(chǎn)收益率能夠清晰反映銀行賺取利潤的能力，還能反映出銀行防互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。而對于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)主要是選擇余額寶的貨幣基金規(guī)模來作為解釋變量。被解釋變量：（ROA）是衡量銀行整體盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)，本文選取了總資產(chǎn)收益率而沒有選擇凈資產(chǎn)收益率，主要考慮銀行的負(fù)債也存在盈利能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行盈利能力的影響應(yīng)該考慮到銀行的負(fù)債方面盈利的影響。解釋變量：本文在選取衡量互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的指標(biāo)時(shí)，查閱了大量的文獻(xiàn)資料，根據(jù)北大的“互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)研究報(bào)p2p已被宣稱清零，所以不再采取p2p這個(gè)變量，對于目前來說就沒有了較大需要取自然對數(shù)。控制變量：資產(chǎn)規(guī)模（SIZE）及商業(yè)銀行的資產(chǎn)總額，資產(chǎn)總額能夠反映銀行的經(jīng)營能力，本文取銀行資產(chǎn)總額作為控制（LNSIZE）資本充足率（CAR）能夠反映商業(yè)銀行應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營原則是保證商業(yè)銀行在面臨經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的情況下，有能力去應(yīng)對相應(yīng)的挑戰(zhàn)。風(fēng)險(xiǎn)一方面就對應(yīng)著收益，資（NPL）主要反映不良貸款所占銀行貸款的比例，貸款的質(zhì)量直接影響著銀行盈利水平，不良貸款率是反映銀行盈利水平的一個(gè)重要的指標(biāo)。手續(xù)（NIR）可用作銀行中間業(yè)務(wù)收入的度量標(biāo)準(zhǔn)。除了存貸款業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)也是銀行的一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)帶來的收入，自然也是銀行盈利的重要成分，并且隨著商業(yè)銀行的不斷發(fā)展，中間業(yè)務(wù)的收入比例也會(huì)越來越明顯。所以選擇NIR這個(gè)控制變量的指標(biāo)是合理的。表4.1模型變量及其定義變量符號(hào)測度被解釋變量總資產(chǎn)收益率roa凈利潤/總資產(chǎn)解釋變量第三方支付規(guī)模余額寶貨幣基金規(guī)模lntlnmf自然對數(shù)自然對數(shù)控制變量銀行資產(chǎn)規(guī)模資本充足率不良貸款率lnsizenircarnpl自然對數(shù)總資產(chǎn)/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良貸款/各項(xiàng)貸款模型設(shè)定與檢驗(yàn)軟件對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，建立的面板數(shù)據(jù)回歸模型如下：模型1：ROAit=α+β1LNPit+β2LNSIZEit+β3NPLit+β4CARit+β5NIRit+εit模型2：ROAit=α+β1LNMFit+β2LNSIZEit+β3NPLit+β4CARit+β5NIRit+εitｉ和ｔ分別表示第ｉ個(gè)個(gè)體第ｔ年的數(shù)據(jù)，α“是待估的截距，βi是邊際值，是待估的解釋變量對應(yīng)的系數(shù)，為隨機(jī)誤差項(xiàng)，其中，ln表示數(shù)據(jù)的自然對數(shù)，可以減少數(shù)據(jù)的異方差性，并使數(shù)據(jù)的線性趨勢更表4.2描述性統(tǒng)計(jì)VariableObsMeanStd.Dev.MinMaxroa96.0000.0090.0020.0060.014lnmf96.00013.9050.53013.26014.550lnt96.00017.7831.38415.60019.230lnsize96.00015.4300.99813.25017.220npl96.0001.4590.3120.8302.390car96.00012.9531.6319.31017.520nir96.00021.2026.24010.96036.71016家銀行來說整體的盈利水平較穩(wěn)定。而對于衡量互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平的變量（第三方支付規(guī)模）lnt和（余額寶貨幣基金）lnmf,lnt的波動(dòng)性較大，主要考慮到第三方支付發(fā)展較快，導(dǎo)致了數(shù)據(jù)的波動(dòng)比較大。而lnmf的表動(dòng)比較小，因?yàn)橛囝~寶貨幣基金的規(guī)模相對于第三方支付規(guī)模小了很多，所以波動(dòng)性就變小了?？刂谱兞恐胁▌?dòng)較大的是lnsize,car,nir,首先能說明銀行的資產(chǎn)規(guī)模增加較快，其次nir是波動(dòng)最大的，銀行的中間業(yè)務(wù)的收入增長的非?？?。根據(jù)描述性統(tǒng)計(jì)，所選取的數(shù)據(jù)沒有明顯的異常值，因此進(jìn)行下一步分析。（２）相關(guān)性分析此處用皮爾遜相關(guān)系數(shù)計(jì)算出各個(gè)變量之間相關(guān)性情況，各變量之間的相關(guān)性系數(shù)如下表所示：表4.3相關(guān)性分析roalnmflntlnsizenplcarnirroa1.000lnmf-0.3751.0000.000lnt-0.4570.9481.0000.0000.000lnsize0.4850.1670.1781.0000.0000.1030.083npl-0.2330.2260.3310.4391.0000.0220.0270.0010.000car0.4430.3960.3700.622-0.0021.0000.0000.0000.0000.0000.985nir-0.0410.0230.1020.2180.360-0.2051.0000.6920.8210.3220.0330.0000.0450.5的，而變量lnt和lnmf的相關(guān)性比較強(qiáng)，所以把兩個(gè)自變量分別放在兩個(gè)模型中，避免多重共線性，使回歸分析的結(jié)果更可靠?；貧w分析用固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型處理，然后根據(jù)Hausman檢驗(yàn)值來確定使用的模型。表4.4模型一與模型二的豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果HausmanstatisticsP值模型一7.600.1797模型二11.930.0358：Hausman檢驗(yàn)值是7.6，p值是0.1797，在1%的顯著性水平，接受隨機(jī)效應(yīng)模型的原假設(shè)，即隨機(jī)效應(yīng)模型優(yōu)于固定模型，因此選擇隨機(jī)效應(yīng)模型作為模型一的回歸結(jié)果。：Hausman檢驗(yàn)值是11.93,p值是0.0358，在1%的顯著性水平下，同樣無法拒絕隨機(jī)效應(yīng)模型的，因此選擇隨機(jī)效應(yīng)模型作為模型二的研究結(jié)果。表4.5模型一的回歸結(jié)果RoaCoef.Std.Err.zP>z[95%Conf.Interval]Lnt-.000665.0000635-10.470.000-.0007895-.0005405lnsize.0008618.00021454.020.000.0004413.0012823Npl-.1200312.0334255-3.590.000-.1855441-.0545184Car.0222937.00881442.530.011.0050178.0395697Nir.0006098.00182020.340.738-.0029577.0041773_cons.0064336.00273932.350.019.0010648.0118024模型一的回歸結(jié)果：很顯然對于解釋變量lnt，在1%的顯著性水平下對解釋變量roa存在顯著的影響，且有顯著-0.000665，因此隨著第三方支付規(guī)模的增加，銀行的盈利是有一定規(guī)模下降的。假設(shè)一是成立的，第三方支付的發(fā)展，降低了商業(yè)銀行的盈利能力。同樣從分析結(jié)果中可以看出npl對roa的影響也是負(fù)的，不良貸款率的增加，銀行的不良貸款增多，銀行的信貸利差出現(xiàn)縮減，lnsize對roa的影響是正的，就本文的回歸結(jié)果來說，銀行的資產(chǎn)規(guī)模越大銀行的盈利能力越強(qiáng)。表4.6模型二的回歸結(jié)果roaCoef.Std.Err.zP>z[95%Conf.Interval]lnmf-.0013499.0001853-7.290.000-.001713-.0009868lnsize.0008745.00024453.580.000.0003954.0013537npl-.1918729.0377062-5.090.000-.2657757-.1179701car.0140198.0104811.340.181-.0065226.0345622nir-.0015323.0021265-0.720.471-.0057002.0026355_cons.0157563.00348654.520.000.0089228.0225897在1%的顯著性水平下拒絕了原假設(shè)，所以lnmf對roa的影響是顯著的。余額寶貨幣基金規(guī)模同樣對商業(yè)-0.0013499，而且lnmf的影響效應(yīng)比lnt要更明顯。而其他的控制變量npl和lnsize對roa的影響也是負(fù)的，這樣的結(jié)果與模型一的回歸結(jié)果保持一致roa（roa1）進(jìn)行回歸，分別得到模型一與模型二的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果，回歸結(jié)果如下表所示。表4.7模型一的穩(wěn)健性檢驗(yàn)L.roaCoef.Std.Err.tP>t[95%Conf.Interval]lnt-.0010926.0001689-6.470.000-.0014306-.0007546lnsize.002867.00135342.120.038.0001589.0055752npl-.0702525.0432711-1.620.110-.1568378.0163328car-.0040584.0093262-0.440.665-.02272.0146033nir-2.32e-06.0020665-0.000.999-.0041373.0041327_cons-.0136244.018396-0.740.462-.0504347.0231859表4.8模型二的穩(wěn)健性檢驗(yàn)L.roaCoef.Std.Err.tP>t[95%Conf.Interval]lnmf-.0018266.0003012-6.060.000-.0024293-.0012238lnsize.0002726.00105560.260.797-.0018396.0023847npl-.1069542.0438751-2.440.018-.1947481-.0191604car.000178.00979420.020.986-.0194202.0197762nir-.003713.0019877-1.870.067-.0076904.0002644_cons.0331032.01288622.570.013.0073181.0588883從模型一和模型二的檢驗(yàn)結(jié)果來看，即使用滯后一期的roa作為被解釋變量，回歸結(jié)果仍然保持不變，自變量lnt和lnmfroa的影響依然是顯著的，在顯著性水平上只有個(gè)別自變量輕微變化。兩個(gè)模型的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果都表明，回歸結(jié)果沒有很大的變化，本質(zhì)上依然保持相同，與主檢驗(yàn)的結(jié)果基本一致，驗(yàn)證了以上回歸結(jié)果的真實(shí)性。實(shí)證結(jié)果分析lnt還是lnmf都對商業(yè)銀行的盈利能力都產(chǎn)生了負(fù)的影響，也驗(yàn)證促進(jìn)了第三方支和用戶更好的對接消除信息不對稱帶來的成本，這樣自第三方支付的發(fā)展也削弱了銀行作為金融中介的地位。降低了商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)和，同樣能業(yè)銀行的盈利能力。，lnmf比lnt對roa的影響更顯著一點(diǎn)，而實(shí)際上第三方支付的規(guī)模要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于余額寶貨幣基金規(guī)模，對于產(chǎn)生這樣的回歸結(jié)果主要有兩方面的原因分析。第一，雖然第三方支付規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于余額寶貨幣lnmf的回歸系數(shù)比lnt稍微大一點(diǎn)。第二，雖然第三方支付規(guī)模很大，這部分資金可能并不是完全游離銀行系統(tǒng)之外，比如我們?nèi)粘Ｋ褂玫奈⑿胖Ц逗椭Ц秾?，第三方支付可能只是一個(gè)平臺(tái)，資金依然存在銀行卡之中。而余額寶的貨幣基金卻不是這lnmf的回歸系數(shù)更顯著一點(diǎn)。當(dāng)然除了以上的原因，本文所選取的數(shù)據(jù)時(shí)間跨度較小，數(shù)據(jù)樣本數(shù)量較少等原因，也會(huì)對回歸結(jié)果造成一定的影響。。商業(yè)銀行理應(yīng)把握潮流，未雨綢繆，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善自己，提高競爭力。商業(yè)銀行發(fā)展的對策和建議來衡量互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和模式。對于商業(yè)銀行的盈利能力方面，16家銀行2014-2019的數(shù)據(jù)通過stata16進(jìn)行回歸分析，結(jié)果顯示lnt和lnmf對roa都有顯著的負(fù)效應(yīng)。針對以上的分析有如下的建議。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合作加自己的用戶群體。大數(shù)據(jù)技術(shù)同樣可以幫助銀行分析客戶的習(xí)慣和偏好，推出符合客戶心理預(yù)期的金融產(chǎn)品。商業(yè)銀行還可以利用信息化技術(shù)提高服務(wù)水平，拓寬服務(wù)界限，不在局限于物理網(wǎng)點(diǎn)，信息化技術(shù)的應(yīng)用還能這樣還能夠降低銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新，完善客戶需求體驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的金融產(chǎn)品更多元化，服務(wù)的群體更廣泛，這極大的滿足了當(dāng)前客戶的多元投資需求。而商業(yè)識(shí)，加大自己的創(chuàng)新力度，落實(shí)技術(shù)發(fā)展和應(yīng)用。商業(yè)銀行應(yīng)該培養(yǎng)自己的信息化人才，同樣也可以吸收復(fù)合型人才，使公司內(nèi)部人員掌握互聯(lián)網(wǎng)思維，由內(nèi)而外的改革創(chuàng)新?？蛻羰褂米约旱目蛻舳?，增加用戶群體，擴(kuò)展盈利空間。防范金融科技帶來的風(fēng)險(xiǎn)制，確保對于新興技術(shù)有一套完善的監(jiān)管指標(biāo)。結(jié)論些理論中能夠更清晰的抓住互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對傳統(tǒng)金融行業(yè)影響的脈絡(luò)。貨幣基金規(guī)模為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對商業(yè)銀行的盈利都有顯著的負(fù)效應(yīng)，其中以余額寶貨幣基金為代表互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)挠绊懸@著一點(diǎn)。滿足了客戶的多元投資需求，產(chǎn)生了一些影響，這些都給商業(yè)銀行帶來了一些挑戰(zhàn)，同樣也給商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇，，本文在此基礎(chǔ)上提出一些有效的措施。商業(yè)銀行對比互聯(lián)網(wǎng)金融仍然具有很大的規(guī)模優(yōu)勢，銀行有足夠的資金和能力去利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢來發(fā)展自己的互