2024歐洲碳市場(chǎng)推動(dòng)電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

歐洲碳市場(chǎng)推動(dòng)電力行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型主要議題歐盟碳市場(chǎng)介紹以及最新發(fā)展動(dòng)向碳市場(chǎng)推動(dòng)電力行業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)理歐盟綠色新政和 提案將進(jìn)一步改革碳市場(chǎng)歐盟碳排放交易體系碳配額EUA2005年啟動(dòng)，覆蓋歐盟27國(guó)*碳配額EUA~12000個(gè)排放設(shè)施是歐盟氣候變化政策的基石覆蓋歐盟約40%的溫室氣體排放量CapandSince2005,coverEU27*,Iceland,Lichtenstein,andlinkedtoSwissETS*~12000installationsCornerstoneofEUclimatepolicy~40%ofEUGHGemissionsCapand

歐盟的氣候目標(biāo)分解到碳市場(chǎng)和非碳市場(chǎng)行業(yè)各自承擔(dān)的減排義務(wù)歐盟提高2030年減排目標(biāo)歐盟提高2030年減排目標(biāo)*英國(guó)2021年正式脫歐以后，成立單獨(dú)的碳排放交易體系UKestablisheditsownETSafterformallyleavingtheEUin2021

Source:EuropeanCommission歐盟碳市場(chǎng)行業(yè)排放量逐年下降，電力行業(yè)減幅更大2020年2020年:14億噸2008年:21億噸2000millionmillionton100050002008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020電力和熱力PowerandHeat 金屬M(fèi)etals水泥玻璃Cement,LimeandGlass 石油天然氣Oiland造紙業(yè)PulpandPaper 其他Others(chemicals)歐盟內(nèi)航空業(yè)Aviation(Intra-EU)來(lái)源:Refinitiv,EuropeanCommission2013年擴(kuò)大納入行業(yè),Expandedsectorscopein2013歐盟碳市場(chǎng)注冊(cè)登記系統(tǒng)舉例舉例:德國(guó)萊茵集團(tuán)RWE的Neurath煤電廠(2.2GW),2020年碳排放量1867萬(wàn)噸賬戶信息賬戶信息排放設(shè)施信息排放設(shè)施信息免費(fèi)配額階段 年度免費(fèi)配額

履約狀態(tài)繳納配額實(shí)際排放量繳納配額實(shí)際排放量==Link:https://ec.europa.eu/clima/ets/歐盟碳配額價(jià)格由于供過(guò)剩期處低位在碳場(chǎng)改方案臺(tái)后年大回升過(guò) 歐EUA12月期貨合約/EUAfrontDecemberfutures2021年價(jià)格飆升過(guò)2021年價(jià)格飆升過(guò)50歐元Priceaccelerating>€50/tPhase1:2005-2007

Phase2:2008-2012 Phase3:2013-2020

€58.64試運(yùn)行

金融危機(jī) Financialcrisis

2019年市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制實(shí)施MarketStabilityReservebeganoperationfrom2019配額過(guò)剩，價(jià)格低至3Supplyoverhaul,priceplungedtoaslowas€3

歐委會(huì)提議將2030氣候目標(biāo)提高ECproposedtoraise2030climatetargetPhase4:2021-2030Source:RefinitivEikon,ICE碳交易參與者類型控排企業(yè)為主，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的參與程度逐漸提高控排企業(yè):通過(guò)交易優(yōu)化履約成本Complianceentities:emittersoptimizecoststhroughtrading(Powerhedging,Industryprocurement)金融機(jī)構(gòu):提供中介的職能，增加市場(chǎng)流動(dòng)性Financialinstitutions:intermediariesorbrokerstoimproveliquidity基金所占的份額也略有上升，主要目的為了利用碳配額對(duì)沖資產(chǎn)的氣候風(fēng)險(xiǎn)IncreasinglyshareofFunds’position,mainlyforhedgingclimaterisksofassets2021年控排企業(yè):通過(guò)交易優(yōu)化履約成本Complianceentities:emittersoptimizecoststhroughtrading(Powerhedging,Industryprocurement)金融機(jī)構(gòu):提供中介的職能，增加市場(chǎng)流動(dòng)性Financialinstitutions:intermediariesorbrokerstoimproveliquidity基金所占的份額也略有上升，主要目的為了利用碳配額對(duì)沖資產(chǎn)的氣候風(fēng)險(xiǎn)IncreasinglyshareofFunds’position,mainlyforhedgingclimaterisksofassets總持倉(cāng):9億噸總持倉(cāng):9億噸Total:900MtInvestmentandcreditinstitutions投資和信用機(jī)構(gòu)12%Funds基金7%Otherfinancials其他金融機(jī)構(gòu)碳金融產(chǎn)品多種多樣，包括拍賣，現(xiàn)貨，期貨，期權(quán)和遠(yuǎn)期等，其中12月期貨為標(biāo)桿合約，日均交易量3000萬(wàn)噸Carbonproducts,includingauction,spot,futures,optionsandforwardsetc.December-futuresarebenchmarkcontractwithdailytradingvolumes~30Mt碳市場(chǎng)推動(dòng)電力行業(yè)轉(zhuǎn)型的機(jī)理激勵(lì)投資? ?碳價(jià)推動(dòng)電力市場(chǎng)中燃轉(zhuǎn)換氣電替代煤電因?yàn)槎入姷奶寂欧牛弘娛菤怆姷膬杀兑驗(yàn)槎入姷奶寂欧?，煤電是氣電的兩?0.8t/MWhvs0.4)，所以煤電的碳價(jià)成本就高，碳價(jià)使得氣電更有優(yōu)勢(shì)德國(guó)日前電力市場(chǎng)優(yōu)先次序曲線Germandayaheadpowermarketmeritorder德國(guó)日前電力市場(chǎng)優(yōu)先次序曲線Germandayaheadpowermarketmeritorder負(fù)荷LoadCoal煤電CoalGasGas秦炎.歐洲碳市場(chǎng)推動(dòng)電力減排的作用機(jī)制分析[J]．全球能源互聯(lián)網(wǎng)，2021，4(1)：37-45．碳價(jià)Carbonprice:€38煤電Coal:+€30氣電Gas:+€15燃料轉(zhuǎn)換價(jià)格，也即使得氣電和煤電短期邊際成本相等的理論碳價(jià)歐元/噸碳價(jià)碳價(jià)效率煤電轉(zhuǎn)換至50%效率氣電 效率煤電轉(zhuǎn)換至50%效率氣電效率煤電轉(zhuǎn)換至50%效率氣電60碳價(jià)反映減排成本，而燃料轉(zhuǎn)換就50是電力行業(yè)短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)減排的措施40Carbonpricereflectsabatementcosts,andfuelswitchingistheshortterm 30measurethatpowersectorcantaketoreduceemissions 20100Source:Refinitiv,Exchanges(ICE,EEX) 長(zhǎng)期來(lái)看，碳價(jià)提高可再生能源和低碳技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，激勵(lì)投資國(guó)際能源署:發(fā)電成本估算報(bào)告IEA:ProjectedCostsofGeneratingElectricity2020氣電氣電電 氣電價(jià) 歐盟綠色新政和 提案進(jìn)一步改革碳市場(chǎng)，推升碳價(jià)至近百歐元EUGreenDealandFitfor55proposalswillstrengthenETSandsupportcarbonpricetonear100euroEuro/t歐元/噸1009080706050403020100

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

歐盟新的2030氣候目標(biāo)(比2005年減排至少分解到碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)為減排61%(包括航運(yùn)業(yè)) BaseCase(基準(zhǔn)情景 BaseCase(基準(zhǔn)情景)95Fitfor55(提案情景)來(lái)源擊和保證市場(chǎng)平衡提議為交通和建筑行業(yè)設(shè)立單獨(dú)的碳排放交易體系提議碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制(碳關(guān)稅)，逐年削減免費(fèi)配額EU55%climatetargetbreaksdownto61%emissionsreductioninETSsectors(incl.Maritime)in2030comparedto2005emissionsAstrongerMarketStabilityReservetoensureabalancedmarketasdecarbonizationspeedsup(…andtoshieldtheEUETSfromoverlappingpolicies).SeparateETSfortransportandbuildings–duetodifferentabatementcostprofilesAgradualphaseoutoffreeallocationwithamoderateCBAMproposal(…togainsupportfromaffectedindustries) 碳市場(chǎng)需要和其他能源氣候政策相互結(jié)合，包括退煤，碳稅等歐盟歐盟Fitfor55提案提出了更高的2030年可再生能源和能效目標(biāo)Fitfor55packageproposedhigherrenewablesandenergyefficiencytargetsfor2030德國(guó)Uniper退煤路線圖36-39%40%Fitfor55architecture中國(guó)國(guó)家碳市場(chǎng)年啟動(dòng)，目前碳價(jià)在元每噸的水平 中國(guó)國(guó)家碳市場(chǎng)年啟動(dòng)，目前碳價(jià)在元每噸的水平碳價(jià)能夠發(fā)揮作用，也離不開(kāi)碳交易體系的設(shè)計(jì)，電源能源結(jié)構(gòu)，電力和能源市場(chǎng)的自由化程度等等Theeffectivenessofcarbonpricedependsonthedesignoftheemissionstradingsystem,powerandenergymix,levelofliberalizationofpowerandenergymarkets,etc.

歐盟碳價(jià)EUETSprice(€/t)廣東試點(diǎn)GuangdongPilot

北京試點(diǎn)BeijingPilotETS中國(guó)國(guó)家碳市場(chǎng)ChinanationalETS總結(jié)2005EUETSlaunchedin2005andhavecontributedtoreduceEuropeanpowersector’semissionsCarbonpricecandrivefuelswitchinginmarketinshortterm,andimprovecompetitiveadvantagesofcleanenergy,incentivizing