證券交易復習

大風起今云飛揚

生命是永恒不斷的創(chuàng)造，因為在它內(nèi)部蘊含著過剩的精力，它不斷流溢，越出時

間和空間的界限，它不停地追求，以形形色色的自我表現(xiàn)的形式表現(xiàn)出來。

---泰戈爾

證券交易復習

第一章證券交易概述（1-2）

第一節(jié)證券交易的特征、原則、種類和交易場所

一、證券交易的定義；證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：相互促進，相互制約；中國證券交

易市場的建立和發(fā)展。

二、證券交易的特征：流動性、收益性和風險性；流動性、收益性和風險性三者之間的

關(guān)系；證券交易的原則：公開、公平、公正：“三公”原則的含義。

三、證券交易的種類：股票交易、債券交易、基金交易、可轉(zhuǎn)換債券交易、認股權(quán)證交

易、金融期貨交易、其它交易種類（金融期權(quán)交易和存托憑證交易）。

四、股票交易按交易場所的分類：上市交易和柜臺交易；股票交易的競價方式：口頭競

價，書面競價和電腦競價；三種競價方式的含義及內(nèi)容。

五、債券的基本分類：政府債券、公司債券和金融債券；債券交易按價格組成的分類：

全價交易和凈價交易；全價交易和凈價交易的含義。

六、基金交易的概念及含義；基金的分類：封閉式基金和開放式基金；封閉式基金和開

放式基金不同的交易方法；可轉(zhuǎn)換債券的含義；可轉(zhuǎn)換債券的特征：具有債權(quán)和股權(quán)的雙重

特征；認股權(quán)證的含義及特征；金融期貨交易的含義；在實踐中，金融期貨主要有三種：外

匯期貨，利率期貨和股票價格指數(shù)期貨：金融期權(quán)交易的含義：金融期權(quán)的基本類型：看漲

期權(quán)和看跌期權(quán)；金融期權(quán)的分類：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)以及股票價格指數(shù)期權(quán);

存托憑證及存托憑證交易的含義；存托憑證的作用：使投資者在本國市場上投資它國證券，

按本國標準清算和交割，免付國際托管費用。

七、證券交易場所的含義及其作用；證券交易所的定義及特征；證券交易所的組織形式:

會員制和公司制；場外交易市場的定義、特征及交易方法。

第二節(jié)證券交易所的會員和席位

一、交易所會員制度的含義；會員的定義；我國上海證券交易所和深圳證券交易所都采

用會員制。

二、證券公司申請成為交易所會員應具備的條件；會員的權(quán)利與義務；會員的申請與審

批程序：向交易所會員管理部門報送材料，交易所會員管理部門初審，上報交易所理事會審

核；、會員資格的暫停與撤銷的條件及審定。

三、交易席位的含義；交易席位的分類：根據(jù)報盤方式，有形席位和無形席位；在我國，

根據(jù)席位經(jīng)營的證券種類，有普通席位（A股席位）和特別席位（B股席位）：在有些國家,

根據(jù)席位不同的業(yè)務目的，有代理席位和自營席位；各種席位的含義及特點。

四、證券交易所會員取得席位的條件：具有會員資格、交納席位費：取得席位的程序：

向交易所席位管理部門提出申請并填寫席位申請表，出示會員資格證明文件及其它文件；取

得席位的批準：交易席位的使用。

第二章證券經(jīng)紀亞務（1-10）第三章證券經(jīng)紀業(yè)務相關(guān)實務

第一節(jié)證券經(jīng)紀業(yè)務的含義和特點

一、證券經(jīng)紀業(yè)務的含義；證券經(jīng)紀業(yè)務的要素：委托人，證券經(jīng)紀商，證券交易所，

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證券交易的對象。

二、不能成為證券交易委托人的條件；證券經(jīng)紀商的作用；從事證券經(jīng)紀業(yè)務所必須具

備的條件；經(jīng)紀關(guān)系的確立：簽訂證券買賣代理協(xié)議，開立證券交易結(jié)算資金的專用賬戶。

三、委托人的權(quán)利與義務；證券經(jīng)紀商的權(quán)利與義務；證券經(jīng)紀業(yè)務中的禁止行為；證

券經(jīng)紀業(yè)務的特點。

第二節(jié)登記存管

一、證券賬戶的種類：股票賬戶、債券賬戶和基金賬戶；開立證券賬戶的基本原則：合

法性、真實性；自然人開戶的要求；法人開戶的要求；B股投資者開戶的要求；股權(quán)登記的

申請；新股發(fā)行的股權(quán)登記；送配股及轉(zhuǎn)配股的股權(quán)登記。

二、證券存管的含義；上海證券交易所的證券存管制度：中央登記結(jié)算公司統(tǒng)一托管、

證券公司法人集中托管和投資者指定交易；深圳證券交易所的證券存管制度：中央登記公司

統(tǒng)一托管、證券營業(yè)部分別托管；證券上市前和上市后的存管。

第三節(jié)委托買賣

一、開設資金賬戶的要求；辦理資金存取的主要方式：證券營業(yè)部自辦資金存取、委托

銀行代理資金存取、銀證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)帳存?。桓鞣N存取方式的要求。

二、委托指令的基本要素：證券賬號、日期、品種、數(shù)量、價格、時間、有效期、簽名、

其它內(nèi)容；委托形式：柜臺委托和非柜臺委托；非柜臺委托的形式：電話委托、傳真委托或

函電委托、自助委托和網(wǎng)上委托。

三、委托受理的步驟：驗證、審單、查驗資金及證券；申報原則：時間優(yōu)先、價格優(yōu)先;

申報方式：有形席位申報、無形席位申報；委托撤銷的條件及程序。

第四節(jié)競價成交

一、競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先；競價方式：集合競價、連續(xù)競價；集合競價確定

成交價的原則；連續(xù)競價的申報方法及成交價格的決定原則。

二、競價結(jié)果：全部成交、部分成交和不成交。

第五節(jié)B股交易

一、B股交易的特點；中國證監(jiān)會關(guān)于對境內(nèi)投資者開放B股市場的有關(guān)通知。

二、B股交易委托買賣的分類：境內(nèi)委托、境外委托；B股交易的方式：無紙化交易方

式及電腦申報競價方式；T+0回轉(zhuǎn)交易制度。

第六節(jié)網(wǎng)上發(fā)行的申購

一、網(wǎng)上發(fā)行的概念；網(wǎng)上發(fā)行的種類：網(wǎng)上競價發(fā)行、網(wǎng)上定價發(fā)行、網(wǎng)上定價市值

配售；網(wǎng)上競價發(fā)行的優(yōu)點：市場性、連續(xù)性、經(jīng)濟性、高效性。

二、網(wǎng)上競價發(fā)行的申購程序；網(wǎng)上定價發(fā)行的申購程序；網(wǎng)上定價市值配售的申購程

序。

三、網(wǎng)上競價發(fā)行、網(wǎng)上定價發(fā)行、網(wǎng)上定價市值配售及網(wǎng)上增發(fā)新股的申購要則。

第七節(jié)認購配股繳款

一、配股權(quán)證的派發(fā)、登記、托管及認購；上海證券交易所及深圳證券交易所。認購配

股繳款的操作流程。

二、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股的操作流程。

第八節(jié)分紅派息

一、分紅派息的概念；

二、上海證券交易所及深圳證券交易所分紅派息的操作流程。

第九節(jié)交易費用

一、交易費用的構(gòu)成：委托手續(xù)費、傭金、過戶費、印花稅。

二、各項交易費用的定義及收費標準。

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第十節(jié)證券經(jīng)紀業(yè)務的管理與監(jiān)督

一、證券經(jīng)紀業(yè)務管理的基本要求；證券經(jīng)紀業(yè)務操作制度各種規(guī)定的含義。

二、證券經(jīng)紀業(yè)務的監(jiān)督與檢查：證券公司的自我監(jiān)管，證券交易所監(jiān)管；證券監(jiān)管部

門的監(jiān)管。

登記存管

一、證券賑戶的種類

證券賬戶是指中國證券登記結(jié)算有限責任公司（以下簡稱“結(jié)算公司”）為申請人開出的

記載其證券持有及變更的權(quán)利憑證。

（一）人民幣普通股票賬戶

人民幣普通股票賬戶簡稱A股賬戶，

A股賬戶按持有人還可以分為：自然人證券賬戶（上海為A字頭賬戶）、一般機構(gòu)證券賬

戶（上海為B字頭賬戶）、證券公司自營證券賬戶和基金管理公司的證券投資基金專用證券賬

戶（上海均為D字頭賬戶）等。

A股賬戶是目前我國用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，它既可用于買賣人民

幣普通股票，也可用于買賣債券和證券投資基金。

（二）人民幣特種股票賬戶

人民幣特種股票賬戶簡稱B股賬戶（上海為C字頭賬戶），它是專門用于為投資者買賣人

民幣特種股票而設置的。B股賬戶按持有人可以分為：境內(nèi)投資者證券賬戶（上海以C90打

頭）和境外投資者證券賬戶（上海以C99打頭）。

（三）證券投資基金賬戶

證券投資基金賬戶簡稱基金賬戶（上海為F字頭賬戶），這是只能用于買賣上市基金的一

種專用型賬戶，該賬戶也可用于買賣上市的國債。

二、開立證券賬戶的基本原則

（一）合法性

合法性是指只有國家法律允許進行證券交易的自然人和法人才能到指定機構(gòu)開立證券

賬戶。

對國家法律、法規(guī)不準許開戶的對象，結(jié)算公司及其代理機構(gòu)不得予以開戶。不得開戶

的人員

一個自然人、法人可以開立不同類別和用途的證券賬戶。但是，對于同一類別和用途的

證券賬戶，一個自然人、法人只能開立一個。

（二）真實性

真實性是指投資者開立證券賬戶時所提供的資料必須真實有效，不得有虛假隱匿。

三、開立證券賬戶的要求

（一）自然人開戶要求

（二）法人開戶要求

（三）境外投資者開戶要求

1.一般境外投資者開戶要求

2.合格境外機構(gòu)投資者開戶要求

四、證券登記

證券登記是指結(jié)算公司受證券發(fā)行人的委托，將其證券持有人的證券進行注冊登記。

證券登記是確定或變更具體證券持有人及其權(quán)利的法律行為，是保障投資者合法權(quán)益的

重要環(huán)節(jié)，也是規(guī)范證券發(fā)行和證券交易過戶的關(guān)鍵所在?

大風起今云飛揚________

證券登記包括證券發(fā)行（股票、基金、債券發(fā)行，股票增發(fā)和基金擴募）登記、送股（或轉(zhuǎn)

增股本）登記、配股登記、退出登記等。

（一）股份登記

1.股份發(fā)行

股份發(fā)行登記包括首次公開發(fā)行登記和增發(fā)新股登記。

2.送股及公積金轉(zhuǎn)增股本登記

送股是指股份公司將其擬分配的紅利轉(zhuǎn)增為股本。公積金轉(zhuǎn)增股本是指股份公司將公積

金的一部分按每股一定比例轉(zhuǎn)增為股本。

3.配股登記

配股是指股份公司以股東所持有的股份數(shù)為認購權(quán)按?定比例向股東配售該公司新發(fā)

行的股票。

4.退出登記

（二）基金登記

（三）債券登記

L企業(yè)債券登記

2.可轉(zhuǎn)換公司債券登記

委托買賣

買賣，委托，證券交易，證券，申報，

委托買賣是指證券經(jīng)紀商接受投資者委托，代理投資者買賣證券，從中收取傭金的交

易行為。

一、資金存取

（一）證券營業(yè)部自辦資金存取

（二）委托銀行代理資金存取

（三）銀證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬存取

開通銀證轉(zhuǎn)賬'業(yè)務的一般做法

二、委托指令與委托形式

（一）委托指令

委托指令的基本要素

1.證券賬號

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2.日期

3.品種

4.數(shù)量

整數(shù)委托和零數(shù)委托

整數(shù)委托是指委托買賣證券的數(shù)量為一個交易單位或交易單位的整數(shù)倍。

《上海、深圳證券交易所交易規(guī)則》關(guān)于交易單位及申報數(shù)量的規(guī)定，

上海證券交易所債券回購買賣申報數(shù)量及單位規(guī)定

深圳證券交易所債券、債券回購買賣申報數(shù)量及單位規(guī)定

零數(shù)委托是指投資者委托證券經(jīng)紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所

規(guī)定的一個交易單位。

5.價格

市價委托是指投資者向證券經(jīng)紀商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經(jīng)紀商

按證券交易所內(nèi)當時的市場價格買進或賣出證券。

市價委托的優(yōu)點

市價委托的缺點

限價委托是指投資者要求證券經(jīng)紀商在執(zhí)行委托指令時，必須按限定的價格或比限定

價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證

券。

限價委托方式的優(yōu)缺點

我國目前規(guī)定，證券交易所只接受其會員的限價申報。

證券交易的計價單位

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申報價格最小變動單位

6.時間

7.有效期

當日有效是指從委托之時起至當日證券交易所營業(yè)終了之時止的時間內(nèi)有效約定日有

效是指委托人與證券公司約定，從委托之時起到約定的營業(yè)II證券交易所營業(yè)終了之時止的

時間內(nèi)有效。

我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當日有效。

8.簽名

9.其他內(nèi)容

(二)委托形式

1.柜臺委托

柜臺委托是指委托人親自或由其代理人到證券營業(yè)部交易柜臺，根據(jù)委托程序和必需

的證件采用書面方式表達委托意向，由本人填寫委托單并簽章的形式。

2.非柜臺委托

非柜臺委托主要有電話委托、函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上一委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)等

形式。

(1)電話委托。

(2)傳真委托和函電委托。

投資者采用電話委托、傳真委托等方式必須在證券經(jīng)紀商處開設委托專戶。辦理開戶

一般需要具備四方面條件

(3)自助終端委托。

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（4）網(wǎng)上委托。

網(wǎng)上委托存在的風險

中國證券監(jiān)督管理委員會于2000年3月發(fā)布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》對證券公

司開展網(wǎng)上委托的規(guī)定

三、委托受理

（一）驗證

驗證主要對證券委托買賣的合法性和同一性進行審查。

驗證的合法性審查包括投資主體的合法性審查和投資程序的合法性審查。

投資主體的合法性審查，

程序合法性審查

同一性審查是指委托人、證件與委托單之間的一致性的審查，包括委托人與所提供的

證件一致及證件與委托單一致兩方面。

（二）審單

審單主要是審查委托單的合法性及一致性。

（三）驗證資金及證券

四、委托執(zhí)行

（-）申報原則

證券營業(yè)部將客戶委托傳送至證券交易所交易撮合主機，稱為申報或報盤。

證券營業(yè)部接受投資者委托后應按時間優(yōu)先、客戶優(yōu)先的原則進行申報競價。

時間優(yōu)先，是指證券營業(yè)部應按受托時間的先后次序為委托人申報。

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第五章證券自營業(yè)務（1-2）

第一節(jié)證券自營業(yè)務的含義與范圍

一、證券自營業(yè)務的含義；證券自營業(yè)務的特點：決策的自主性、交易的風險性、收益

的不穩(wěn)定性；決策自主性的表現(xiàn)：交易行為的自主性，選擇交易方式的自主性，選擇交易品

種、價格的自主性。

二、上市證券自營買賣的含義；證券公司自營買賣業(yè)務的主要對象：上市證券自營買賣、

其它證券自營買賣；上市證券自營買賣的特點：吞吐量大、流動性強、高風險、高收益；其

它證券的自營買賣：柜臺自營買賣，承銷業(yè)務中的自營買賣；柜臺自營買賣的特點。

第二節(jié)證券自營業(yè)務的管理與監(jiān)督

一、中國證監(jiān)會1996年頒布的證券公司取得證券自營業(yè)務資格的條件；證券營運資金

和凈證券營運資金的含義；對證券自營業(yè)務專營、兼營機構(gòu)資產(chǎn)及資本金的限制；凈資本的

計算公式；高級管理人員和主要業(yè)務人員取得證券業(yè)從業(yè)人員資格證書前應具備的條件：申

請證券自營業(yè)務資格的程序；申請時向中國證監(jiān)會報送有關(guān)文件的內(nèi)容；資格證書的管理。

二、證券自營業(yè)務的禁止行為：禁止內(nèi)慕交易，禁止操縱市場，其它禁止行為；內(nèi)慕交

易包括的行為；內(nèi)慕人員的含義；內(nèi)慕信息的含義及內(nèi)容；證券公司操縱市場行為的含義及

包括的內(nèi)容；其它禁止行為的內(nèi)容。

三、證券自營業(yè)務風險控制的內(nèi)容：規(guī)模及比例控制，內(nèi)部控制；規(guī)模、比例控制的有

關(guān)規(guī)定；內(nèi)部控制制度的內(nèi)容：自營業(yè)務決策制度（分級授權(quán)、分級決策、分級管理、分級

負責），自營操作原則，自營的內(nèi)部監(jiān)督與檢查；自營的內(nèi)部監(jiān)督與檢查的內(nèi)容。

四、證券自營業(yè)務專設賬戶、單獨管理的含義；證券公司的報告制度；中國證監(jiān)會對證

券公司的監(jiān)管；檢查制度的內(nèi)容、手段及實施主體、檢查對象的職責和權(quán)利；證券交易所對

證券公司的日常監(jiān)管內(nèi)容；禁止內(nèi)慕交易的主要措施：加強自律管理，加強監(jiān)管；自律管理

的措施；中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對內(nèi)慕交易的監(jiān)管;證券公司對內(nèi)慕交易行為審查的內(nèi)容。

五、證券公司在取得資格證書前或在資格證書失效后從事或變相從事證券自營業(yè)務的處

罰；對證券公司給予警告、沒收非法所得、罰款及暫停自營業(yè)務半年至一年處罰的條件；《刑

法》對證券交易內(nèi)慕信息的知情人員或非法獲得證券交易內(nèi)慕信息的人員處罰的規(guī)定；《刑

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法》對編造、傳播影響證券交易的虛假信息，或偽造、變造、銷毀交易記錄，擾亂證券市場

行為處罰的規(guī)定；《刑法》對證券自營違規(guī)處以罰款并追究刑事責任的條件。

撥檔

投資者做多頭時，若遇股價下跌，并預計股價還將繼續(xù)下跌時，馬上將其持有的股票賣出，等股票跌

落一段差距后再買進，以減少做多頭在股價卜,跌那段時間受到的損失，采用這種交易行為稱為撥檔。

整理

股市上的股價經(jīng)過大幅度迅速上漲或下跌后，遇到阻力線或支撐線，原先上漲或下跌趨勢明顯放慢，

開始出現(xiàn)幅度為15%左右的上下跳動，并持續(xù)一段時間，這種現(xiàn)象稱為整理。整理現(xiàn)象的出現(xiàn)通常表示多

頭和空頭激烈互斗而產(chǎn)生了跳動價位，也是下一次股價大變動的前奏。

套牢

是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進后股價卻一直呈下跌

趨勢，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。相反，投資者預計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲,

這種現(xiàn)象稱為空頭套牢。

多殺多

即多頭殺多頭。股市上的投資者普遍認為當天股價將會上漲是大家搶多頭帽子買進股票，然而股市行

情事與愿違，股價并沒有大幅度上漲，無法高價賣出股票，等到股市結(jié)束前，持股票者競相賣出，造成股

市收盤價大幅度下跌的局面。

軋空

即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認為當天股票將會大下跌，于是多數(shù)人卻搶賣空頭帽子賣

出股票，然而當天股價并沒有大幅度下跌，無法低價買進股票。股市結(jié)束前，做空頭的只好競相補進，從

而出現(xiàn)收盤價大幅度上升的局面。

關(guān)卡

股市受利多信息的影響，股價上漲至某一價格時，做多頭的認為有利可圖，便大量賣出，使股價至此

停止上升，甚至出現(xiàn)回跌。股市上一般將這種遇到阻力時的價位稱為關(guān)卡，股價上升時的關(guān)卡稱為阻力線。

支撐線

股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再

下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢。股價下跌時的關(guān)卡稱為支撐線。

本益比

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本益比是某種股票普通股每股市價與每股盈利的比率。所以它也稱為股價收益比率或市價盈利比率。

其計算公式為：

本益比=普通股每股市場價格/普通股每年每股盈利

上述公式中的分子是指當前的每股市價，分母可用最近一年盈利，也可用未來?年或幾年的預測盈利。

這個比率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在10-20之間是正常的。

過小說明股價低，風險小，值得購買;過大則說明股價高，風險大，購買時應謹慎，或應同時持有的該種股

票。但從股市實際情況看，本益比大的股票多為熱門股，本益比小的股票可能為冷門股，購入也未必一定

有利搶帽子

搶帽子是股市上的?種投機性行為。在股市上，投機者當天先低價購進預計股價要上漲的股票，然后

待股價上漲到某一價位時，當天再賣出所買進的股票，以獲取差額利潤?；蛘咴诋斕煜荣u出手中持有的預

計要下跌的股票，然后待股價下跌至某一價位時，再以低價買進所賣出的股票，從而獲取差額利潤。

坐轎子

坐轎子是股市上一種哄抬操縱股價的投機交易行為。投機者預計將有利多或利空的信息公布，股價會

隨之大漲大落，于是投機者立即買進或賣出股票。等到信息公布，人們大量搶買或搶賣，使股價呈大漲大

落的局面，這時投機者再賣出或買進股票，以獲取厚利。先買后賣為坐多頭轎子，先賣后買稱為坐空頭轎

子。

抬轎子

抬轎子是指利多或利空信息公布后，預計股價將會大起大落，'Z刻搶買或搶賣股票的行為。搶利多信

息買進股票的行為稱為抬多頭轎子，搶利空信息賣出股票的行為稱為抬空頭轎子。

洗盤

投機者先把股價大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價抬高，

以便乘機漁利。

回檔

在股市上，股價呈不斷上漲趨勢，終因股價上漲速度過快而反轉(zhuǎn)回跌到某一價位，這調(diào)整現(xiàn)象稱為

回檔。一般來說，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時

又恢復原來上漲趨勢。

反彈

在股市上，股價呈不斷下跌趨勢，終因股價下跌速度過快而反轉(zhuǎn)回升到某一價位的調(diào)整現(xiàn)象稱為反彈。

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一般來說，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時，又恢復原

來的下跌趨勢。

報價

報價是證券市場上交易者在某一時間內(nèi)對某種證券報出的最高進價或最低出價，報價代表了買賣雙方

所愿意出的最高價格，進價為買者愿買進某種證券所出的價格，出價為賣者愿賣出的價格。報價的次序習

慣上是報進價格在先，報出價格在后。在證券交易所中，報價有四種：一是口喊，二是手勢表示，三是申

報紀錄表上填明，四是輸入電子計算機顯示屏。

城高價

最高價也稱高值，是指某種證券當日交易中最高成交價格。

最低價

最低價也稱為低值，是指某種證券當日交易中的最低成交價格。

跌停板價

為了防止證券市場上價格暴漲暴跌，避免引起過分投機現(xiàn)象，在公開競價時，證券交易所依法對證券

所當天市場價格的漲跌幅度予以適當?shù)南拗啤＜串斕斓氖袌鰞r格漲或跌到了定限度就不得再有漲跌，這

種現(xiàn)象的專門術(shù)語即為停板。當天市場價格的最高限度稱漲停板，漲停板時的市價稱為漲停板價。當天市

場價格的最低限度稱為跌停板，跌停板時的市價稱跌停板價。除息

股票發(fā)行企業(yè)在發(fā)放股息或紅利時，需要事先進行核對股東名冊、召開股東會議等多種準備工作，于

是規(guī)定以某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。停止過戶期內(nèi)，股息紅

利仍發(fā)入給登記在冊的舊股東，新買進股票的持有者因沒有過戶就不能享有領(lǐng)取股息紅利的權(quán)利，這就稱

為除息。同時股票買賣價格就應扣除這段時期內(nèi)應發(fā)放股息紅利數(shù)，這就是除息交易。

除權(quán)

除權(quán)與除息一樣，也是停止過戶期內(nèi)的一種規(guī)定：即新的股票持有人在停止過戶期內(nèi)不能享有該種股

票的增資配股權(quán)利。配股權(quán)是指股份公司為增加資本發(fā)行新股票時，原有股東有優(yōu)先認購或認配的權(quán)利。

這種權(quán)利的價值可分以下兩種情況計算。

①無償增資配股的權(quán)利價值=停止過戶前一日收盤價-停止過戶前一日收盤價+（1+配股率）

②有償增資機股權(quán)利價值=停止過戶前前一日收盤價-（停止過戶前一日收盤價+新股繳款額X配股

率尸（1+配股率）。其中配股率是每股老股票配發(fā)多少新股的比率。

除權(quán)以后的股票買賣稱除權(quán)交易。

利空

大風起今云飛揚

利空是指能夠促使股價卜.跌的信息，如股票上市公司經(jīng)營業(yè)績惡化、銀行緊縮、銀行利率調(diào)高、經(jīng)濟

衰退、通貨膨脹、天災人禍等，以及其他政治、經(jīng)濟軍事、外交等方面促使股價下跌的不利消息。

長空

長空是指長時間做空頭的意思。投資者對股勢長遠前景看壞，預計股價會持續(xù)下跌，在借股賣出后，

一直要等股價下跌很長一段時間后再買進，以期獲取厚利。

長多

長多是指長時間做多頭的意思。投資者對股勢前景看好，現(xiàn)時買進股票后準備長期持有，以期股價長

期上漲后獲取高額差價。

死多

死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對股勢長遠前景看好，買進股票準備長期持有，并抱定一個

主意，不賺錢不賣，寧可放上若干年，一直到股票上漲到一個理想價位再賣出。

跳空

股價受利多或利空影響后，出現(xiàn)較大幅度上下跳動的現(xiàn)象。當股價受利多影響上漲時，交易所內(nèi)當天

的開盤價或最低價高于前一天收盤價兩個申報單位以上。當股價下跌時，當天的開盤價或最高價低于前一

天收盤價在兩個申報單位以I:?；蛟谝惶斓慕灰字校蠞q或下跌超過一個申報單位。以上這種股價大幅度

跳動現(xiàn)象稱之為跳空。

吊空

股票投資者做空頭，賣出股票后，但股票價格當天并未下跌，反而仃所上漲，只得高價賠錢買回，這

就是吊空。

實多

國投資者對股價前景看漲，利用自己的資金實力做多頭，即使以后股價出現(xiàn)下跌現(xiàn)象，也不急于將

購入的股票出手。

第三章第一節(jié)證券經(jīng)紀業(yè)務的風險及其防范

?、證券經(jīng)紀業(yè)務的風險

法律風險

管理風險

技術(shù)風險

證券經(jīng)紀業(yè)務風險的防范

證券經(jīng)紀'業(yè)務的監(jiān)督與檢查

證券公司的內(nèi)部控制

證券交易所的監(jiān)督

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證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

第四章

第一節(jié)證券自營業(yè)務

一、證券自營業(yè)務的含義與特點

（?）證券自營業(yè)務的含義

1、自營業(yè)務的四捺含義

2、證券自營業(yè)務的對象：上市證券與非上市證券

（二）證券自營業(yè)務的特點（重點掌握）

1、決策的自主性

交易行為的自主性

選擇交易方式的自主性

選擇交易品種、價格的自主性

2、交易的風險性

3、收益的不穩(wěn)定性

二、證券公司證券自營業(yè)務的管理

（一）證券自營業(yè)務的決策與授權(quán)

（二）證券自營業(yè)務的操作管理

（三）證券自營業(yè)務的風險監(jiān)控

1、自營業(yè)務的風險

法律風險

市場風險

經(jīng)營風險

2,自營'業(yè)務風險的監(jiān)控

（1）自營業(yè)務的規(guī)模及比例控制（重點掌握，重要考點）

（2）自營'業(yè)務的內(nèi)部控制

3、證券自營業(yè)務信息報告

三、證券自營業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點及考點，請同學們仔細閱讀并掌握）

（一）禁止內(nèi)幕交易

1、內(nèi)幕交易以及內(nèi)幕交易行為

2、內(nèi)幕信息

（二）禁止操縱市場

1、操縱市場的定義

2、操縱市場的手段

（三）其他禁止的行為

四、證券自營業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

監(jiān)管措施

法律責任

第五章

第二節(jié)資產(chǎn)管理業(yè)務

一、資產(chǎn)管理業(yè)務的含義及種類

資產(chǎn)管理業(yè)務的含義

資產(chǎn)管理業(yè)務的種類

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為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務

為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務

要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)管理計劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計劃

為客戶辦理特定目的的專項資產(chǎn)管理業(yè)務

二、資產(chǎn)管理業(yè)務的管理

資產(chǎn)管理業(yè)務管理的基本原則

資產(chǎn)管理業(yè)務的運作管理（重點掌握，對有關(guān)數(shù)值應重點記憶）

證券公司辦理資產(chǎn)管理業(yè)務的一般規(guī)定

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務運作的基本規(guī)范

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務資格（重點掌握，對有關(guān)數(shù)值應重點記憶）

（四）設立集合資產(chǎn)管理計劃的備案與批準程序

（五）集合資產(chǎn)管理計劃說明書

（六）資產(chǎn)管理合同

（七）資產(chǎn)管理業(yè)務的禁止行為（重點掌握，重要知識點與考點，請同學們加強理解和記憶）

（八）客戶資產(chǎn)托管

（九）資產(chǎn)管理業(yè)務中證券公司及客戶的權(quán)利與義務

三、資產(chǎn)管理業(yè)務的風險及其控制

（?）資產(chǎn)管理業(yè)務的風險

法律風險

市場風險

經(jīng)營風險

管理風險

（:）資產(chǎn)管理業(yè)務風險的控制

四、資產(chǎn)管理業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

監(jiān)管措施

第七章融資融券業(yè)務

第一節(jié)融資融券'業(yè)務的含義及資格管理

一、融資融券業(yè)務的含義

二、融資融券業(yè)務資格

第二節(jié)融資融券的管理

一、融資融券業(yè)務管理的基本原則（重點）

二、融資融券業(yè)務的賬戶體系

（一）證券公司的賬戶體系

（二）客戶的賬戶體系

三、融資融券'也務客戶的申請、征信與選擇

（一）客戶的申請

（二）客戶征信調(diào)查

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（三）客戶的選擇標準

四、融資融券業(yè)務合同與風險揭示

（一）融資融券業(yè)務合同內(nèi)容

（二）風險揭示

五、客戶開戶、提交擔保品與授信

六、融資融券交易操作

（一）融資融券交易的一般規(guī)則

（二）標的證券

七、保證金及擔保物管理（重點）

（?）有價證券充抵保證金的計算

（二）融資融券保證金比例及計算

（三）保證金可用余額及計算

（四）客戶擔保物的監(jiān)控

八、權(quán)益處理

（一）對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使

（二）證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理

（三）其他權(quán)益的處理

（四）融券交易期間權(quán)益的處理

九、信息披露與報告

第三節(jié)融資融券'業(yè)務的風險及其控制

一、證券公司融資融券業(yè)務的風險

（一）客戶信用風險

（二）市場風險

（三）'業(yè)務規(guī)模及集中度風險

（四）業(yè)務管理風險

（五）信息技術(shù)風險

二、證券公司融資融券業(yè)務風險的控制

（一）客戶信用風險的控制

（二）市場風險的控制

（三）業(yè)務規(guī)模和集中度風險的控制

（四）業(yè)務管理風險的控制

（五）信息技術(shù)風險的控制

第四節(jié)融資融券業(yè)務的監(jiān)管和法律責任

一、融資融券業(yè)務的監(jiān)管

（-）交易所的監(jiān)管

（二）登記結(jié)算機構(gòu)的監(jiān)管

（三）客戶信用資金存管銀行的監(jiān)管

（四）客戶查詢

（五）信息公告

（六）監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管

二、法律責任

第八章債券回購交易

第一節(jié)債券質(zhì)押式回購交易

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一、債券質(zhì)押式回購交易的概念

1、債券質(zhì)押式回購交易的概念

2、債券質(zhì)押式回購交易的實質(zhì)內(nèi)容

3、一筆債券質(zhì)押式回購交易涉及兩個交易主體、兩次交易契約行為。

4、偵券質(zhì)押式回購實質(zhì)是一種以債券為抵押品拆借資金的信用行為。

5、實行債券回購交易的債券品種及其實施時間

二、證券交易所債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則

（）證券交易所質(zhì)押式回購交易的條件（重點掌握，特別是對回購交易的禁止性行為應該重點掌握）

（二）證券交易所質(zhì)押式回購交易的申報程序

債券回購交易中，融資方按“買入”予以申報，融券方按“賣出”予以申報。

（三）證券交易所質(zhì)押式回購的申報要求

1、報價方式。

我國債券回購交易目前采用的是以年收益率進行報價的方式。

2、申報要求（對有關(guān)數(shù)值應重點記憶）

（四）證券交易所質(zhì)押式回購的標準品種

1、標準券、標準品種的概念

2、上海證券交易所的規(guī)定

3、深圳證券交易所的規(guī)定

三、全國銀行間市場債券質(zhì)押式回購交易的基本規(guī)則

（一）全國銀行間市場質(zhì)押式回購參與者

（二）全國銀行間市場質(zhì)押式回購成交合同

（三）全國銀行間市場質(zhì)押式正回購方和逆回購方的權(quán)利和義務

（四）全國銀行間市場質(zhì)押式回購交易品種及交易單位

（五）全國銀行間市場質(zhì)押式回購詢價交易方式

（六）全國銀行間市場質(zhì)押式回購違規(guī)行為及處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）

第二節(jié)債券買斷式回購交易

一、債券買斷式H購交易的含義（重點掌握）

債券買斷式回購的含義

債券買斷式回購與質(zhì)押式I可購的區(qū)別

債券買斷式回購的重要意義

二、全國銀行間市場買斷式回購交易

全國銀行間市場買斷式回購的有關(guān)規(guī)則

全國銀行間買斷式回購的風險控制

（三）全國銀行間市場買斷式回購的監(jiān)管與處罰

三、上海證券交易所買斷式回購交易的基本規(guī)則

2004年12月6日，2004年記賬式（10期）國債上市日起，在大宗交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式回

購交易。2005年3月21日，2005年記賬式（2期）國債上市日起，在競價交易系統(tǒng)將此期國債用于買斷式

回購交易。至此，上海證券交易所所有買斷式國債掛牌品種同時在競價交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進行交易。

上海證券交易所買斷式回購的規(guī)定與原則

上海證券交易所買斷式回購的參與主體

上海證券交易所買斷式回購的交易品種

上海證券交易所買斷式回購的報價方式（對相關(guān)數(shù)值進行重點記憶）

交易費用

履約金制度

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倉位控制

機構(gòu)投資者進行買斷式回購交易必須擁有足額的資金或相應的國債。

每一個機構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購未到期數(shù)量累計不得超過該券種發(fā)行量的20%。

清算原則

國債買斷式回購交易按照“一次成交、兩次清算”原則進行。

上海證券交易所買斷式回購的履約與違約

上海證券交易所買斷式回購的不履約申報

（+）上海證券交易所買斷式回購的違規(guī)處罰（要掌握哪些是違規(guī)行為）

（十二）上海證券交易所買斷式回購的停牌、復牌和終止

證券回購交易的規(guī)則

一、證券回購交易的條件：1、用于證券回購的券種只能是國庫券和經(jīng)中國人民銀行批準發(fā)

行的金融債券;2、在證券回購交易過程中，以券融資方應確保在回購成交至購回日期間其在

登記結(jié)算機構(gòu)保留存放的標準券的數(shù)量等于回購的債券量，否則將按賣空國債的規(guī)定予以處

罰；3、在證券回購交易過程中的以資融券方，在初始交易前必須將足夠的資金存入所委托的

證券營業(yè)部的證券清算賬戶。

二、將回購的券種局限于國庫券和一部分金融債券的原因;證券回購交易過程中的禁止

行為：1、禁止任何金融機構(gòu)挪用個人或機構(gòu)委托其保管的債券進行回購交易或作其它用

途;2、禁止任何金融機構(gòu)以租券、借券等方式從事證券回購交易;3、禁止將回購資金用于固

定資產(chǎn)投資、期貨市場投資和股本投資。

三、以百元面值債券的到期回購價進行競價的報價方式的缺陷；以年收益率作為回購交

易的報價方式的含義及操作方法;有關(guān)報價的各種規(guī)定；國債回購交易的最小報價變動單位。

四、標準券的概念及設立標準券的優(yōu)點；標準品種的概念；我國設立標準品種的原因我國

上海證券交易所及深圳證券交易所目前回購交易品種的規(guī)定;我國兩地證券交易所對交易單

位的規(guī)定。

第九章證券交易的結(jié)算

第一節(jié)清算與交收的含義

?、清算與交收的概念

（）清算、交收的定義

清算的定義

交收的定義

清算與交收是整個證券交易過程中必不可少的兩個重要環(huán)節(jié)。清算和交收兩個過程統(tǒng)為結(jié)算。

（二）清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別

1、清算與交收的聯(lián)系

清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。

2、清算與交收的區(qū)別

清算不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移，交收發(fā)生財產(chǎn)的實際轉(zhuǎn)移。

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二、滾動交收和會計日交收

我國目前存在兩種滾動交收周期，即T+1、T+3。T+3滾動交收適用于B股。

三、清算與交收的原則（重點掌握）

凈額清算原則

共同對手方原則

銀貨對付原則

分級結(jié)算原則

四、結(jié)算賬戶的管理

結(jié)算賬戶的開立

結(jié)算賬戶的管理

結(jié)算備付金賬戶計息

最低結(jié)算備付金限額

最低備付的含義

最低備付的調(diào)整

納入最低備付計算的交易品種

最低備付不足

結(jié)算賬戶的撤消

第二節(jié)我國A股、基金、債券等品種的清算和交收

一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收（重點掌握，同學們要熟悉，其他交易品種的結(jié)算

應對比此節(jié)內(nèi)容學習，掌握各品種結(jié)算的差異性）

中國結(jié)算上海分公司同結(jié)算參與人之間的資金交收流程

資金交收

資金劃撥

二、深圳市場A股、基金、債券等品種的清算與交收

三、合格境外機構(gòu)投資者的結(jié)算辦法

第三節(jié)我國B股的清算與交收

一、k海市場B股清算與交收

凈額交收

逐項交收

具體程序

二、深圳市場B股清算與交收

第四節(jié)我國債券市場回購交易的清算與交收

一、質(zhì)押式回購的清算與交收

證券交易所質(zhì)押式回購的清算與交收

全國銀行間市場債券回購的清算與交收

二、買斷式回購的清算與交收

開立交收賬戶

買斷式回購交易初始結(jié)算

初始結(jié)算的待交收管理

買斷式回購到期購回結(jié)算

履約金返還

第五節(jié)我國交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收

交收賬戶

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ETF認購的清算與交收

基金認購方式

網(wǎng)上現(xiàn)金認購資金結(jié)算流程

網(wǎng)下現(xiàn)金認購

組合證券認購

ETF發(fā)售失敗的協(xié)助工作

三、ETF二級市場交易的清算與交收

清算

交收

四、風險管理

結(jié)算資格管理

證券待交收管理

其他風險管理措施第六節(jié)我國權(quán)證的清算與交收

一、結(jié)算參與人申請參與權(quán)證結(jié)算業(yè)務

直接參與結(jié)算

代理結(jié)算

擔保結(jié)算

二、權(quán)證結(jié)算

總體框架

清算

交收

三、違約處理

資金交收違約處理

證券交收述約處理

待處分權(quán)證處置

第七節(jié)融資融券'也務的清算與交收一、資金清算與交收

二、證券清算與交收

三、證券劃轉(zhuǎn)指令處理

四、交收違約處理

第八節(jié)證券營'也部與投資者之間的資金結(jié)算

一、證券營業(yè)部自辦出納的結(jié)算程序

二、銀行代理出納的結(jié)算程序

三、客戶交易結(jié)算資金第三方獨立存管模式下的資金結(jié)算程序

第九章證券交易的結(jié)算

掌握清算、交收的概念；熟悉清算和交收的聯(lián)系與區(qū)別；掌握清算與交收的原則。

掌握結(jié)算賬戶管理的有關(guān)規(guī)定和要求。

掌握我國上海市場、深圳市場A股、基金、債券等品種的清算與交收；熟悉合格境外機構(gòu)投資者的結(jié)算辦

法。

掌握我國上海市場、深圳市場B股清算與交收。

大風起今云飛揚

掌握我國債券回購交易的清算與交收。

熟悉我國交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收。

熟悉我國權(quán)證的清算與交收。

熟悉融資融券業(yè)務的清算與交收。

第一節(jié)清算與交收的含義

清算和交收兩個過程統(tǒng)稱為“結(jié)算”。

清算與交收原則

1、凈額清算原則：雙邊凈額清算和多邊凈額清算。清算證券時，只有在同?清算期內(nèi)且同種證券才能合并

計算。

2、共同對手方制度CCP

3、銀貨對付原則DVP：一手交錢、一手交貨。

4、分級結(jié)算原則：證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則。

最低結(jié)算備付金比例暫定為20機

第二節(jié)結(jié)算賬戶的管理

重點最低結(jié)算備付金限額

見P264公式

第三節(jié)A股、基金、債券等品種的清算與交收

資金交收首先是滿足二級市場交收，然后滿足一級市場交收。

資金交收具有終局性和不可逆轉(zhuǎn)性。

QFII托管人應當在結(jié)算公司的結(jié)算銀行中選擇1家，開立1個結(jié)算資金專用存款賬戶。

第四節(jié)B股的清算與交收

大風起今云飛揚

上海市場B股交收實行“凈額交收”和“逐項交收”相結(jié)合的制度。

凈額結(jié)算交易無需進行交收指令對盤，完成交易的結(jié)算參與人必須無條件履行交收責任。

第五節(jié)債券回購交易的清算與交收

見書P275頁。

重點理解P284表8-1。

第六節(jié)交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收

基金認購方式可分為網(wǎng)上.現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購、網(wǎng)下組合證券認購和網(wǎng)上.組合證券認購4種方式。

第七節(jié)權(quán)證的清算與交收

1、直接參與結(jié)算

2、代理結(jié)算

3、擔保結(jié)算

見書，結(jié)合題看。

權(quán)證結(jié)算：

1、總體框架

2、清算

3、交收

第八節(jié)融資融券業(yè)務的清算與交收

1、資金清算與交收

2、證券清算與交收

3、證券劃轉(zhuǎn)指令處理

4、交收違約處理

大風起今云飛揚

練習題

單選題：

57.證券清算業(yè)務主要是指（）.

A.當買賣雙方達成交易后，在錢貨兩清的過程中，證券的收付

B.當買賣雙方達成交易后，在錢貨兩清的過程中，資金的收付

c.在每一營'業(yè)日中每個證券公司成交的證券數(shù)量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收或應付凈額進

行計算的處理過程

D?當買賣雙方達成交易后，在錢貨兩清的過程中，證券和資金的收付

答案：C

58。清算、交收與財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移之間的關(guān)系正確的是（）.

Ao清算發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移B.交收發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移

c.清算、交收均不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移D.清算、交收均發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移

答案：B

59.在證券清算和價款清算中，可以合并計算的包括（

A.同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類的證券

B.同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同種類的證券價款

C.不同清算期內(nèi)發(fā)生的相同種類的證券

D.不同清算期內(nèi)發(fā)生的相同種類的證券價款

答案：B

60。對每筆成交的證券及相應價款進行逐筆交收的主要目的是（）。

A.防止證券商的信用風險

B.防止在市場風險特別大的情況下凈額交收使風險積累的情況發(fā)生

c.防止買空賣空行為的發(fā)生，保護市場正常運行

D.簡化操作手續(xù)

答案：B

大風起今云飛揚

多選題：

*116.凈額清算在清算價款和清算證券時的不同點是（）。

A.清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計算

B.清算價款時，同?清算期內(nèi)發(fā)生的同類證券的買賣價款才可以合并計算

c.清算證券時，不同清算期內(nèi)同種證券也能合并計算

D.清算證券時，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計算

E.清算價款時，不同清算期發(fā)生的價款不能合并計算

答案：ADE

*117.下列關(guān)于共同對手方制度說法正確的有（）。

A.一般將結(jié)算參與人作為共同交收對手方

B.共同對手方在結(jié)算過程中，同時作為所有買方的賣方和所有賣方的買方

c.如果買賣中的一方不能按約定條件履約交收，共同對手方要依照結(jié)算規(guī)則向守約一方先行墊付其應收的

證券或資金

Do“共同交收方”的引入，使得交易雙方無需擔心交易對手的信用風險，有利于增強投資信心和活躍市場

交易

E.在我國，中國證券登記結(jié)算有限責任公司事實上是作為證券市場中央結(jié)算系統(tǒng)參與各方的共同對手方

答案：BCDE

118目前，我國證券清算、交收'業(yè)務主要遵循的原則是（）。

A.銀貨對付原則B.實物交收原則c.凈額清算原則D.會計日交收原則

E.共同對手方制度

答案：.ACE

*119.下列各項關(guān)于中國結(jié)算上海分公司的組合證券認購的凍結(jié)的說明正確的是（）。

A.網(wǎng)下組合證券認購的，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)按照交易所傳輸認購數(shù)據(jù)當日凍結(jié)組合證券，并將認購

凍結(jié)數(shù)據(jù)發(fā)送給基金管理人

大風起今云飛揚

B.基金管理人根據(jù)ETF招募說明書的有關(guān)規(guī)定，初步確認各成份股的認購數(shù)量后，向中國結(jié)算上海分公司

申請辦理組合證券網(wǎng)下認購的凍結(jié)

c.中國結(jié)算上海分公司審核后，將投資者賬戶內(nèi)相應的股票進行凍結(jié)，并將認購凍結(jié)數(shù)據(jù)發(fā)送給基金管理

人

D.網(wǎng)上組合證券認購的，ETF發(fā)售結(jié)束日終，參與券商將當日的組合證券認購數(shù)據(jù)按投資者證券賬戶匯總

發(fā)送給基金管理人

E.中國結(jié)算上海分公司不凍結(jié)組成證券在認購凍結(jié)期問產(chǎn)生的收益，即股票權(quán)益自動保留在認購人的證券

賬戶中

答案：.BCE

*120.關(guān)于ETF二級市場交易，T日日終，中國結(jié)算I:海分公司按照結(jié)算參與人委托，將（）從投資者證券

賬戶劃撥至結(jié)算參與人證券交收賬戶，再統(tǒng)一劃撥至證券集中交收賬戶。

A.結(jié)算參與人名下證券賬戶T日賣出的ETF份額、贖回所用的ETF份額、申購所用的組合證券

B.由于T日贖回需從基金管理人ETF證券賬戶付出的組合證券

c.結(jié)算參與人名下證券賬戶T日買人和申購的ETF份額、贖回的組合證券

D.由于T日申購而需轉(zhuǎn)人基金管理人ETF證券賬戶的組合證券

E.T日，中國結(jié)算上海分公司將當日凈申購或凈贖回ETF份額計入證券集中交收賬戶

答案：AB

判斷題：

1.結(jié)算備付金賬戶計息，遇中國人民銀行調(diào)整存款利率的，中國結(jié)算公司按結(jié)息日的利率計算利息，分

段計算。（）

答案：錯

176.清算路徑，是指某一個席位的所有證券買賣是并入哪一個證券公司，并進而并入哪一個結(jié)算會員進

行清算。（）

答案：錯

2.資金交收首先滿足?級市場交收，然后滿足二級市場交收。（）

大風起今云飛揚

答案：錯

3.中國結(jié)算上海分公司辦理資金交收時，如果（賬戶余額+上日T+0實收付-凍結(jié)金額）＞0,T+1交收完成

后，則出現(xiàn)交收透支。（）

答案：錯

4.結(jié)算備付金賬戶在獲得中國證監(jiān)會和國家外匯管理局的備案回執(zhí)后，可以作為在結(jié)算公司預留的指定

收款賬戶。（）

答案：錯

5。中國結(jié)算上海分公司買斷式回購的初始結(jié)算由中國結(jié)算上海分公司組織融資方結(jié)算參與人和融券方結(jié)

算參與人雙方采用逐筆方式交收。到期結(jié)算由中國結(jié)算上海分公司作共同對手方擔保交收。（）

答案：錯

09年證券交易最新復習：是非題

是非題（含答案）

1.系統(tǒng)保障風險的防范應從交易保障系統(tǒng)的條件、數(shù)量和質(zhì)量等幾個方面著手。

A.正確B.錯誤

2.證券經(jīng)紀商與客戶之間的關(guān)系是買賣關(guān)系。

A.正確B.錯誤

3.證券公司欲取得證券自營業(yè)務資格，應當具備的條件之一是：2/3以上的高級管理人員

和主要業(yè)務人員獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的"證券業(yè)從業(yè)人員資格證書”。

A.正確B.錯誤

4.在例行日交割、交收方式中，交割、交收的時間是由證券公司和投資者商定的。

A.正確B.錯誤

5.證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀商的'業(yè)務收入。

A.正確B.錯誤

6.資金透支是交割中的禁止行為。

A.正確B.錯誤

7.證券公司在代理客戶進行回購交易時產(chǎn)生的一切風險須由客戶承擔。

A.正確B.錯誤

8.從目前我國證券市場的實際情況來看，信用交易主要以融券方式為主。

A.正確B.錯誤

9.系統(tǒng)管理密碼和數(shù)據(jù)庫管理密碼應分開管理，但可有同一人掌管。

大風起今云飛揚

A.正確B.錯誤

10.加強監(jiān)管是禁止內(nèi)幕交易的主要措施之一。

A.正確B.錯誤

11.證券營業(yè)部是證券公司經(jīng)營各項業(yè)務的主要場所。

A.正確B.錯誤

12.個人投資者可以用化名開設資金賬戶和股票賬戶。

A.正確B.錯誤

13.債券回購交易的方式與股票交易的方式一致

A.正確B.錯誤

14.證券交易風險的監(jiān)察包括制度建設、內(nèi)部自查和行業(yè)檢查等幾個方面。

A.正確B.錯誤

15.公開原則的核心要求是實現(xiàn)市場信息的公開化。

A.正確B.錯誤

16.在證券公司資金不足時，只要保證支付，可以暫時借用客戶保證金。

A.正確B.錯誤

17.證券交易傭金全部是證券經(jīng)紀商的業(yè)務收入。

A.正確B.錯誤

18.上海證券交易所規(guī)定，回購交易的委托數(shù)量必須是10萬元整。

A.正確B.錯誤

19.證券登記結(jié)算機構(gòu)對于重要原始憑證保存期應不少于7年。

A.正確B.錯誤

20。我國現(xiàn)有的兩個證券交易所在剛開展債券回購'業(yè)務時，其品種的設置就是標準化的。

A.正確B.錯誤

21.按規(guī)定用于證券回購的券種只能是國庫券和經(jīng)中國人民銀行批準發(fā)行的金融債券。

A.正確B.錯誤

22.在證券回購交易中，資金需求方要經(jīng)過兩次交易契約行為，而資金供應方只經(jīng)過一次。

A.正確B.錯誤

23.我國國債回購目前采用T+0回轉(zhuǎn)交易和T+0交割、交收。

A.正確B.錯誤

24.證券交易風險的制度防范包括事先預警、實時監(jiān)控和事后監(jiān)察等幾個方面。

A.正確B.錯誤

25.證券公司欲取得證券自營業(yè)務資格，應當具備的條件之一是：證券專營機構(gòu)具有不低于