當(dāng)前我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策

當(dāng)前我國中小企業(yè)融資存在的問題與對(duì)策【摘要】中小企業(yè)在我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開展中占有較大比重，其在吸收社會(huì)人員就業(yè)，帶動(dòng)國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)開展方面起到重要的推動(dòng)作用，因此說，中小企業(yè)健康穩(wěn)定的開展直接關(guān)系到市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。但融資難一直是困擾我國中小企業(yè)開展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，但融資難問題并未得到很好的解決。現(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的希望仍有較大差距，中小企業(yè)信貸滿足率仍待提高。本文探討我國中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀，并提出解決中小企業(yè)融資難的方法，以推動(dòng)促進(jìn)中小企業(yè)的開展。【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對(duì)策1引言中小企業(yè)融資問題是一個(gè)世界性難題，也是一個(gè)長(zhǎng)久性課題。改革開放30多年來，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)開展中的一支重要力量，占全國企業(yè)總量的99.8%的中小企業(yè)，在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)，擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但融資難一直是困擾我國中小企業(yè)開展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，但融資難問題并未得到很好的解決。現(xiàn)有的融資環(huán)境與企業(yè)的希望仍有較大差距，中小企業(yè)信貸滿足率仍待提高。文獻(xiàn)綜述〔1〕《對(duì)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保問題的思考》〔陳福根〕分析了中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前存在的重要問題，結(jié)合實(shí)際提出了建立在保工程的預(yù)警系統(tǒng)，健全審保償別離制度，完善反擔(dān)保措施，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、資金補(bǔ)償、建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等對(duì)策。〔2〕《我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的國際借鑒——以日本為例》〔王麗珠〕在詳細(xì)分析了日本中小企業(yè)擔(dān)保體系的特點(diǎn)和運(yùn)作方式的根底上,總結(jié)并提出可供我國借鑒的方法和經(jīng)驗(yàn)?！?〕《中小企業(yè)信用再擔(dān)保體系建設(shè)及根本框架設(shè)計(jì)》〔文學(xué)舟梅強(qiáng)〕闡述了建立我國再擔(dān)保體系的必要性和可行性，指出了再擔(dān)保實(shí)踐中存在的信息不對(duì)稱、準(zhǔn)入條件設(shè)立困難等亟待解決的問題，介紹了日本、韓國和德國成熟的再擔(dān)保制度，最后提出了現(xiàn)階段我國建立再擔(dān)保體系的主要原那么——“政府為主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作〞及根本框架和業(yè)務(wù)模式。〔4〕《政府支持風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的效應(yīng)分析》〔張陸洋肖建〕一文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)興旺的美國、以色列和我國臺(tái)灣的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行研究,比擬我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的情況,總結(jié)出國際上政府支持風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的三種模式,即：直接投資模式,以我國目前風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展為代表的模式；直接引導(dǎo)模式,以以色列和我國臺(tái)灣風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展為代表的模式；財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)杠桿模式,以美國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展為代表的模式。根據(jù)這三種模式推導(dǎo)出政府支持風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的數(shù)理財(cái)務(wù)模型,并就該模型進(jìn)行了“風(fēng)險(xiǎn)杠桿〞與資金償付的分析；同時(shí),進(jìn)行了實(shí)際檢驗(yàn)和靈敏度分析；最后,給出了結(jié)論：政府支持風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展最優(yōu)的模式是財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)杠桿的模式?！?〕《政府介入的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)融資與投資行為關(guān)系研究——兼論中國和以色列風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展差距的原因》〔韓娜張磊〕得出結(jié)論,認(rèn)為最好的鼓勵(lì)方式就是經(jīng)理“位置〞的控制權(quán)的重新分配,從而形成投資行為的理性決策；通過設(shè)置股權(quán)鼓勵(lì)、約定收益分成等方式,從而提高風(fēng)險(xiǎn)投資收益；進(jìn)一步完善與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)?！?〕《國外風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制特征分析及其啟示》〔金永紅奚玉芹張立〕分別對(duì)美國、日本和以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制特征進(jìn)行分析,并從中總結(jié)出對(duì)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的借鑒和啟示?！?〕《風(fēng)險(xiǎn)投資開展中的政府作用——以色列經(jīng)驗(yàn)及其對(duì)我國的啟示》〔林展〕通過對(duì)以色列政府推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，找出解決我國風(fēng)險(xiǎn)投資開展中政府作用問題的方法?！?〕《國外風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制特征分析及其啟示》〔金永紅奚玉芹張立〕分別對(duì)美國、日本和以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作機(jī)制特征進(jìn)行分析,并從中總結(jié)出對(duì)我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的借鑒和啟示。〔9〕《關(guān)于國內(nèi)外創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的比擬分析報(bào)告》〔焦軍利〕通過分析比擬國內(nèi)外創(chuàng)立創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金的運(yùn)作情況,指出各地方政府非常有必要建立風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金,以推動(dòng)本區(qū)域科技進(jìn)步、自主創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)開展。〔10〕《國家創(chuàng)新體系建設(shè)：經(jīng)驗(yàn)與啟示——印度愛爾蘭芬蘭以色列比擬研究》〔權(quán)衡孫亮黎曉寅〕發(fā)現(xiàn)印度、愛爾蘭、芬蘭、以色列這四個(gè)國家國情迥異，創(chuàng)新的根底、文化及資源條件等各有不同，然而他們的成功存在著一個(gè)共同秘訣——找到了適合自己國情的推動(dòng)創(chuàng)新之路，并且通過這條道路，實(shí)現(xiàn)了國家競(jìng)爭(zhēng)力的大幅提升。這對(duì)于正處在創(chuàng)新型國家建設(shè)初級(jí)階段的中國而言具有十分重要的實(shí)際借鑒意義?！?1〕《以色列政府引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資啟示》〔文蘇〕與其它國家相比，以色列的風(fēng)險(xiǎn)投資額對(duì)GDP奉獻(xiàn)最高，一度超過GDP2%。以色列從國外引入的風(fēng)險(xiǎn)投資全部投入高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)人均占有家數(shù)居世界第一。以色列能在眾多國家中鶴立雞群決非偶然，它的經(jīng)驗(yàn)可以給我們帶來重要啟示?！?2《美國、以色列、我國臺(tái)灣等大學(xué)科技成果轉(zhuǎn)移模式的實(shí)證研究》〔張陸洋〕依據(jù)國家社科基金“中國高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)機(jī)制及其風(fēng)險(xiǎn)(創(chuàng)業(yè))投資金融支持體系的研究〞(工程批準(zhǔn)號(hào)：03BJY045)工程研究，曾專程去美國、我國臺(tái)灣、以色列考察,對(duì)于他們的大學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化中心的考察為實(shí)證,研究分析了他們大學(xué)科技成果是如何轉(zhuǎn)化的。雖然他們的大學(xué)都是積極鼓勵(lì)成果轉(zhuǎn)化的,但是實(shí)際上美國的斯坦福大學(xué)在硅谷沒有一家校辦的企業(yè),哈佛大學(xué)在波士頓地區(qū)以及128號(hào)公路上也沒有校辦企業(yè)，同樣臺(tái)灣和以色列也同樣是如此。他們的模式相對(duì)大陸的大學(xué)科技園區(qū)邊地開花，紛紛創(chuàng)辦自己的校辦企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化模式形成了截然不同的鮮明比照。顯然他們的模式引發(fā)我們的思考。〔13〕《以色列金融深化與金融開展》〔張東祥武泉冬〕政府主導(dǎo)是建國前30多年以色列經(jīng)濟(jì)開展的根本特征，金融在很大程度上只是經(jīng)濟(jì)開展的手段而非開展目標(biāo)，金融抑制現(xiàn)象十清楚顯。20世紀(jì)80年代中期，以色列政府實(shí)施經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定方案和轉(zhuǎn)變政府職能，以金融自由化為主線的金融深化也由此拉開序幕。20多年的實(shí)踐證明以色列金融深化和金融開展取得了初步成功?！?4〕《從德國和以色列的實(shí)踐看政府如何引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)開展》〔賀亞力〕創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本具有其它類型資本所不具備的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值培育功能，是支持創(chuàng)業(yè)和促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開展的重要資本力量，構(gòu)建和扶植本國的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)成為各國政府促進(jìn)本國創(chuàng)新能力的重要手段。〔15〕《風(fēng)險(xiǎn)投資開展中的政府作用——以色列經(jīng)驗(yàn)及其對(duì)我國的啟示》〔林展〕通過對(duì)以色列政府推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)開展的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，找出解決我國風(fēng)險(xiǎn)投資開展中政府作用問題的方法。〔16〕《風(fēng)險(xiǎn)投資基金組織形式國際比擬及我國的選擇》〔徐東〕從開展歷史和運(yùn)作特點(diǎn)兩方面入手,分析國外風(fēng)險(xiǎn)投資基金典型的組織形式,著重比擬不同組織形式的約束鼓勵(lì)機(jī)制和本錢控制機(jī)制,得出有限合伙制是最正確的約束鼓勵(lì)和本錢控制機(jī)制這一結(jié)論。針對(duì)中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的現(xiàn)狀及其存在的問題,認(rèn)為中國風(fēng)險(xiǎn)投資基金的組織形式可采用風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理公司,以及與國外資本合作組建風(fēng)險(xiǎn)投資基金?！?7〕《風(fēng)險(xiǎn)投資模式的國際比擬》〔李綱領(lǐng)〕以美國、日本、德國、以色列等風(fēng)險(xiǎn)投資的經(jīng)典模式國家為分析樣本，詳細(xì)地對(duì)這四個(gè)國家的風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作模式和運(yùn)行機(jī)制分析和比擬，得出對(duì)如何開展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的有益借鑒和啟示。〔18〕《杠桿理論在政府引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金中的應(yīng)用研究》〔劉敏徐申楊崔毅〕分析了我國創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的開展歷史與現(xiàn)狀，提出創(chuàng)業(yè)投資開展中面臨的主要問題在很大程度上都是由于宏觀環(huán)境不優(yōu)和創(chuàng)業(yè)投資運(yùn)作體制——政府主辦主營(yíng)等因素造成的，這些因素己經(jīng)嚴(yán)重制約了中國創(chuàng)業(yè)投資的順利開展。在分析和總結(jié)國外興旺國家政府創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的成功經(jīng)驗(yàn)的根底上，分析我國政府引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金現(xiàn)階段的開展?fàn)顩r，結(jié)合杠桿理論探討了我國的創(chuàng)業(yè)投資基金如何在政府引導(dǎo)下更加健康有效的開展，并對(duì)未來的進(jìn)一步研究提出了建議?！?9〕《日本中小企業(yè)融資體系研究》〔尹非楊望成〕日本的中小企業(yè)融資體系在其法律環(huán)境、執(zhí)行框架、融資體制、信用擔(dān)保體制及其最新開展等幾個(gè)方面都有其獨(dú)到之處，我們應(yīng)借鑒其有益的經(jīng)驗(yàn)，搭建起中小企業(yè)融資及信用擔(dān)保的根本框架，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的合作，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，并開展直接融資市場(chǎng)以完善我國的中小企業(yè)融資體系。〔20〕《日本中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)及啟示》〔曹小明〕提供信用擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的一種手段，也是世界各國扶持中小企業(yè)開展的通行做法。日本是建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系最早、開展最完善的國家之一，在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建立、運(yùn)作和開展過程中積累了許多有益的經(jīng)驗(yàn)。中小企業(yè)3．1中小企業(yè)的界定中小企業(yè)不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的概念。從理論上講，中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小的或處于創(chuàng)業(yè)階段和成長(zhǎng)階段的企業(yè)。各界人士對(duì)中小企業(yè)有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般是指除國家確認(rèn)為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)那么不包括微型企業(yè)。通常認(rèn)為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊(cè)的個(gè)體和家庭經(jīng)濟(jì)組織等。世界各國對(duì)中小企業(yè)的具體確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和方法也各不相同，有的國家以法律形式規(guī)定中小企業(yè)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，有的國家沒有統(tǒng)一確實(shí)認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)只是在制訂相關(guān)政策時(shí)加以規(guī)定，但一般都是選用雇員人數(shù)、營(yíng)業(yè)額、資產(chǎn)總額、資本總額中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)指標(biāo)來確認(rèn)中小企業(yè)。采用營(yíng)業(yè)額和雇員人數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)確認(rèn)中小企業(yè)的國家有美國、英國、德國、加拿大等國家；采用資產(chǎn)額和雇員人數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)確認(rèn)中小企業(yè)的國家有韓國、新加坡等國家；采用資本額和雇員人數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)確認(rèn)中小企業(yè)的國家有日本等國家；采用雇員人數(shù)一項(xiàng)指標(biāo)確認(rèn)中小企業(yè)的國家有法國、意大利、澳大利亞、瑞士等國家。歐盟規(guī)定雇員500人以下、固定凈資產(chǎn)在7500萬歐元以下的企業(yè)為中小企業(yè)。國內(nèi)中小企業(yè)確實(shí)認(rèn)情況那么比擬復(fù)雜。我國從建國后到20世紀(jì)80年代，主要是按照企業(yè)的所有制性質(zhì)和工業(yè)門類來劃分企業(yè)，早在建國初期就逐漸對(duì)各種所有制的企業(yè)作了質(zhì)的規(guī)定，并按照企業(yè)擁有的職工人數(shù)劃分規(guī)模，即3000人以上為大企業(yè)，500—3000人之間為中型企業(yè)，500人以下為小企業(yè)。1962年開始改為主要按固定資產(chǎn)價(jià)值劃分企業(yè)規(guī)模。1978年在國家計(jì)委下發(fā)的《關(guān)于根本建設(shè)工程的大中型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定》中把劃分企業(yè)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)改為“年綜合生產(chǎn)能力〞，并在1988年進(jìn)行修改和補(bǔ)充后，重新發(fā)布了《大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》。其劃分的方法是：產(chǎn)品單一的企業(yè)按照產(chǎn)量劃分，生產(chǎn)多品種產(chǎn)品的企業(yè)按生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)原值劃分。企業(yè)規(guī)模分為：特大型、大型、中型、小型。全部工業(yè)行業(yè)有154個(gè)小行業(yè)，每個(gè)行業(yè)又有不同的標(biāo)準(zhǔn)。比方鋼鐵行業(yè)，年產(chǎn)鋼在100萬噸(不含100萬噸)以下的企業(yè)是小企業(yè)；而對(duì)于煉油廠來說，年加工原油在250萬噸(不含250萬噸)以下的屬于中小企業(yè)。這個(gè)劃分標(biāo)準(zhǔn)帶有明顯的方案經(jīng)濟(jì)色彩，而且僅針對(duì)于國有工業(yè)領(lǐng)域，沒有考慮私營(yíng)經(jīng)濟(jì)，已經(jīng)不能適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)開展的需要，也很難與國際通用標(biāo)準(zhǔn)接軌。2001年8月在上海閉幕的第八屆APEC中小企業(yè)部長(zhǎng)會(huì)議新聞發(fā)布會(huì)上，國際計(jì)委、財(cái)政部等有關(guān)部門聯(lián)合提出新的劃分標(biāo)準(zhǔn)，即統(tǒng)一按銷售收入、資產(chǎn)總額和營(yíng)業(yè)收入分類，主要考察指標(biāo)為銷售收入和資產(chǎn)綜額，劃分參照了其他國家的標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合了我國的實(shí)際情況，其劃分的標(biāo)準(zhǔn)如下：特大型企業(yè)：年銷售收入和資產(chǎn)總額均在50億元以上。大型企業(yè)：年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5億元及以上。中型企業(yè)：年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元及以上。小型企業(yè)：年銷售收入和資產(chǎn)總額均在5000萬元以下。2003年1月1日，我國發(fā)布實(shí)施了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》。根據(jù)該法律，2003年2月以后由國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、國家經(jīng)濟(jì)方案委員會(huì)、財(cái)政部和國家統(tǒng)計(jì)局研究制定了《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》(國經(jīng)貿(mào)中小企業(yè)(2003)143號(hào))、《統(tǒng)計(jì)大中小型企業(yè)劃分方法(暫行)》(國統(tǒng)字(2003)17號(hào))和《局部非工業(yè)企業(yè)大中小型劃分補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)》(國資廳評(píng)價(jià)函(2003)327號(hào))。該標(biāo)準(zhǔn)主要是依據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，適用于各類所有制和各種組織形式的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)(見表1-1)。表1-1我國大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)名稱指標(biāo)名稱計(jì)算單位大型中型小型工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人2000及以上300-2000300以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下資產(chǎn)總額萬元40000及以上4000-400004000以下建筑業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)萬元3000及以上600-3000600以下銷售額人30000及以上3000-300003000以下資產(chǎn)總額萬元40000及以上4000-400004000以下批發(fā)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人200及以上100-200100以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下零售業(yè)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人500及以上100-500100以下銷售額萬元15000及以上1000-150001000以下交通運(yùn)輸業(yè)從業(yè)人員數(shù)人3000及以上500-3000500以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下郵政企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人1000及以上400-1000400以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下住宿和餐飲業(yè)從業(yè)人員數(shù)人800及以上400-800400以下銷售額萬元15000及以上3000-150003000以下中國局部非工業(yè)企業(yè)大中小型劃分補(bǔ)充標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)牧漁企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人3000及以上500-3000500以下銷售額萬元15000及以上1000-150001000以下倉儲(chǔ)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人500及以上100-500100以下銷售額萬元15000及以上1000-150001000以下房地產(chǎn)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人200及以上100-200100以下銷售額萬元15000及以上1000-150001000以下金融企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人500及以上100-500100以下銷售額萬元5000及以上5000-150005000以下地址勘察和水利環(huán)境管理企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人2000及以上600-2000600以下銷售額萬元20000及以上2000-200002000以下文體、娛樂企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人600及以上200-600200以下銷售額萬元15000及以上3000-150003000以下信息傳輸企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人400及以上100-400100以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下計(jì)算機(jī)效勞及軟件企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人300及以上100-300100以下銷售額萬元30000及以上3000-300003000以下租賃企業(yè)從業(yè)人員數(shù)人300及以上100-300100以下銷售額萬元15000及以上1000-150001000以下3.2中小企業(yè)的重要地位中小企業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)開展中的重要作用中小企業(yè)在各國經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用。不管是興旺國家還是開展中國家中小企業(yè)在企業(yè)數(shù)量上處于絕對(duì)的統(tǒng)治地位，但中小企業(yè)的地位之所以重要，并不僅是因?yàn)樵谄髽I(yè)數(shù)量上具有不可超越的優(yōu)勢(shì)，還在于中小企業(yè)對(duì)于支持各國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、解決勞動(dòng)力就業(yè)起著重要的作用。中小企業(yè)對(duì)總就業(yè)的奉獻(xiàn)率隨收入水平的提高而顯著提升，其奉獻(xiàn)率在低收入國家為17．5％，而在高收入國家為57．24％；中小企業(yè)對(duì)GDP的奉獻(xiàn)率也有相似的趨勢(shì)，其奉獻(xiàn)率在低收入國家為15．56％，而在高收入國家為51．45％。1958年，施蒂格勒發(fā)表《規(guī)模經(jīng)濟(jì)》一文，提出企業(yè)最正確規(guī)模的概念，否認(rèn)了企業(yè)越大越有效率的觀點(diǎn)。在美國，1973年，美國制度學(xué)派代表人物加爾布雷斯在《經(jīng)濟(jì)學(xué)和公共目標(biāo)》一書中指出美國的資本主義經(jīng)濟(jì)不是單一的模式，而是由兩大系統(tǒng)組成，一方面是有組織的大企業(yè)經(jīng)濟(jì)，另一方面是分散的小企業(yè)經(jīng)濟(jì)。從中可以看出，在美國中小企業(yè)的地位和作用都是十分重要的，中小企業(yè)被稱為“美國新經(jīng)濟(jì)的助推器〞。在美國，中小企業(yè)代表了2140萬經(jīng)濟(jì)單位中的99％，在過去10余年中創(chuàng)造了60％至80％的新增就業(yè)。在日本，中小企業(yè)陣容龐大，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)是日本經(jīng)濟(jì)開展的一大特色。日本是中小企業(yè)比重很高的國家，被稱為“中小企業(yè)之國〞。而且日本的中小企業(yè)的生產(chǎn)大都是圍繞大企業(yè)展開的，每一個(gè)大企業(yè)的周圍都聚集有大量的中小企業(yè)為其提供零件和效勞，因此日本政府把中小企業(yè)稱為“日本經(jīng)濟(jì)活力的源泉"。在歐盟，作為世界上最大的區(qū)域性集團(tuán)，其經(jīng)濟(jì)活力與中小企業(yè)密不可分。根據(jù)歐盟委員會(huì)2006年5月官方網(wǎng)站上的數(shù)據(jù)，歐盟地區(qū)中小企業(yè)已到達(dá)2300萬家，占企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)提供了7500萬個(gè)就業(yè)崗位，在一些工業(yè)行業(yè)提供了80％以上的就業(yè)時(shí)機(jī)。中小企業(yè)對(duì)歐盟經(jīng)濟(jì)開展和社會(huì)穩(wěn)定的奉獻(xiàn)甚大。由此可見，近些年來，在全世界多數(shù)國家中，中小企業(yè)的數(shù)量占比、創(chuàng)造就業(yè)的時(shí)機(jī)占比、產(chǎn)值在國民經(jīng)濟(jì)中所占份額、出口貿(mào)易額占比等都占有較大比重。無論是興旺國家還是開展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)開展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在各國科技創(chuàng)新中起著重要作用依據(jù)美國“新經(jīng)濟(jì)〞給予我們的啟示，中小企業(yè)整體具有的對(duì)國民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略重要性的背后實(shí)質(zhì)是中小企業(yè)比大企業(yè)具有更強(qiáng)的推動(dòng)創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)，這種創(chuàng)新在一國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力從要素驅(qū)動(dòng)進(jìn)入到創(chuàng)新推動(dòng)時(shí)顯得尤為重要。美國自20世紀(jì)初到70年代，中小企業(yè)完成的科技開展工程占全國總數(shù)的55％以上。進(jìn)入到80年代以后，大約70％的創(chuàng)新是由中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，小企業(yè)的人均創(chuàng)新創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍，技術(shù)創(chuàng)造的商業(yè)化速度是大企業(yè)的1．5倍，被稱之為“技術(shù)創(chuàng)新的尖兵〞。OECD(2004)指出，在一些歐盟成員國中，小規(guī)模制造企業(yè)幾乎與大規(guī)模企業(yè)具有相同的創(chuàng)新性。在愛爾蘭、葡萄牙、波蘭和挪威，中小企業(yè)的研發(fā)工程占全部企業(yè)的大半。中小企業(yè)還擔(dān)當(dāng)起大學(xué)研究和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新間的連接者角色。新型技術(shù)企業(yè)中，大局部是創(chuàng)新型中小企業(yè)，它們?cè)谠紕?chuàng)新以及實(shí)驗(yàn)室研發(fā)成果的商品化中起著至關(guān)重要的作用。同時(shí)，隨著信息技術(shù)尤其是互聯(lián)網(wǎng)的開展，高科技成果層出不窮，產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計(jì)手段日益高效化；企業(yè)生產(chǎn)方式演變?yōu)椤岸嗥贩N、小批量、彈性款式、按需設(shè)計(jì)生產(chǎn)〞。在這種生產(chǎn)方式下，對(duì)企業(yè)的規(guī)模要求并不大，中小企業(yè)就擁有這種生產(chǎn)方式的優(yōu)勢(shì)。如在法國、德國、意大利和西班牙出現(xiàn)的、適應(yīng)信息技術(shù)要求的、先進(jìn)組織形式的“虛擬企業(yè)〞、“影子企業(yè)〞。越來越多的證據(jù)說明，中小企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新中起著十分積極的作用。3.3我國大力開展中小企業(yè)的重要意義我國中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)開展中的地位在改革開放初期，我國經(jīng)濟(jì)是以國有企業(yè)為主體的公有制經(jīng)濟(jì)，這種經(jīng)濟(jì)的主要特征就是：國有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一切活動(dòng)聽指揮，國有企業(yè)沒用經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，所以對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的盈虧也不負(fù)責(zé)任，沒有競(jìng)爭(zhēng)，自然沒有動(dòng)力和壓力。在這種情況下，整體經(jīng)濟(jì)形態(tài)是短缺經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)遍地是時(shí)機(jī)，到處是商機(jī)。以個(gè)體、民營(yíng)非公有制經(jīng)濟(jì)為主的中小企業(yè)以低本錢、低價(jià)格及靈活經(jīng)營(yíng)方式，生產(chǎn)國有企業(yè)不愿生產(chǎn)的低技術(shù)產(chǎn)品填補(bǔ)市場(chǎng)的空缺。由于中小企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用，在1987年召開的中共十三大第一次全面論述了以非公有制經(jīng)濟(jì)為主的中小企業(yè)社會(huì)地位，被定位為“公有制經(jīng)濟(jì)必要的和有利的補(bǔ)充"。接下來的10年，個(gè)體、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)占全國GDP的比例平均每年增加2個(gè)百分點(diǎn)左右。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，從日用輕工業(yè)品擴(kuò)展到機(jī)械、電子、冶金、化工等資本密集、技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。1995年全部工業(yè)總產(chǎn)值中，國有企業(yè)的比例已降到34％，電子及通信設(shè)備、電氣機(jī)械、交通運(yùn)輸設(shè)備、儀器儀表等行業(yè)中國有企業(yè)的比重分別降至27．8％、22．9％、19．8％和6．9％。很多中小企業(yè)以其低廉的勞動(dòng)力本錢、靈活經(jīng)營(yíng)的方式，跨過現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)的較高門檻，進(jìn)入國有企業(yè)原來占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了快速開展。十五大報(bào)告中，個(gè)體經(jīng)濟(jì)、私營(yíng)經(jīng)濟(jì)等非公有制經(jīng)濟(jì)被定位為“我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成局部〞。在十六大、十七大報(bào)告中又充分肯定了中小企業(yè)的作用，明確指出“充分發(fā)揮個(gè)體、私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)和活潑市場(chǎng)等方面的重要作用〞。提出了“兩個(gè)毫不動(dòng)搖〞，即毫不動(dòng)搖地開展和壯大公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)。目前我國中小企業(yè)已從原有的國有、集體統(tǒng)一天下，演化成為多種經(jīng)濟(jì)形式并存，以非公有制為主體的快速開展局面。中小企業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)的脊梁骨改革開放30年來，大型國有企業(yè)大局部時(shí)間都在忙于“扭虧為盈〞，“下崗分流〞，“解決歷史包袱〞。在這樣一個(gè)過程中，中國經(jīng)濟(jì)能夠保持高速增長(zhǎng)，同時(shí)解決了就業(yè)與社會(huì)問題，相當(dāng)程度上是依賴于中小企業(yè)的崛起。快速、健康和持續(xù)開展的中小企業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)越來越大。在繁榮經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，已成為推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)開展的重要力量，是大企業(yè)開展的依托，是活潑市場(chǎng)的根本主體，也是經(jīng)濟(jì)活力的具體表達(dá)。中小企業(yè)亦是科技創(chuàng)新活動(dòng)的主體。以中關(guān)村科技園區(qū)為例，2005年總收入在500萬元以下的中小企業(yè)的研發(fā)人員比例遠(yuǎn)高于總收入在500萬元以上的企業(yè)；總收入在1000萬元以下的中小企業(yè)研發(fā)支出占總收入的比重到達(dá)了23．3％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于園區(qū)平均值(4．6％)；總收入在l億元以下的中小企業(yè)申請(qǐng)專利達(dá)4821項(xiàng)，占全部企業(yè)的66．9%。從研發(fā)人員比例、研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入比例、專利等研發(fā)成果數(shù)量等方面看，中小企業(yè)都是中關(guān)村園區(qū)技術(shù)創(chuàng)新與自主研發(fā)的不可或缺的重要力量。雖然，中小企業(yè)作為單個(gè)企業(yè)，在人力、財(cái)力、物力資源等方面有明顯缺乏，但作為整體在國家整個(gè)經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，對(duì)支撐經(jīng)濟(jì)開展具有巨大作用，已為我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出不可替代的奉獻(xiàn)，成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析4.1我國中小企業(yè)現(xiàn)狀根據(jù)2000年23個(gè)省市不完全統(tǒng)計(jì)，到目前為止，我國國有工業(yè)中小企業(yè)的改制面平均為76%，其中采取股份合作制占22%、采取兼并破產(chǎn)占18%.采取出售占8%。一些地方按照有所為有所不為等要求，根本實(shí)現(xiàn)了國有中小企業(yè)由單一所有制向股權(quán)多元化的轉(zhuǎn)變，改革先行地區(qū)國有中小企業(yè)的改制面接近100%。從改制效果看，己改制的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生變化，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)正常并加快開展，經(jīng)濟(jì)效益逐步改觀。修訂后的憲法已明確私營(yíng)經(jīng)濟(jì)為國民經(jīng)濟(jì)的組成局部，各地開始清理不合理的歧視性規(guī)定。在國家，鼓勵(lì)個(gè)人創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律—一《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》于2000年1月1日止式施行，有關(guān)部門己宣布放寬對(duì)民間投資的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入限制，非國有企業(yè)開始取得自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)。在地方，為發(fā)揮中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)和穩(wěn)定社會(huì)中的重要作用，許多省市紛紛采取簡(jiǎn)化注冊(cè)手續(xù)、取消不合理收費(fèi)、給予擔(dān)保資助、減免稅收等措施，鼓勵(lì)社會(huì)各界特別是私人創(chuàng)辦中小企業(yè)。在浙江等私營(yíng)經(jīng)濟(jì)開展較快的省市，中小企業(yè)成為地方經(jīng)濟(jì)的重要力量。這些地方非公有企業(yè)開展呈現(xiàn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)與塊狀經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)的良好態(tài)勢(shì)，如在浙江既涌現(xiàn)出飛躍縫紉機(jī)、錢江摩托車、正泰德力西電器、衫杉莊吉西服、銀座泰龍信用社等一大批優(yōu)勢(shì)企業(yè);也形成了中國幻具之鄉(xiāng)、中國襪業(yè)之鄉(xiāng)等一大批以中小企業(yè)為主體、以鄉(xiāng)鎮(zhèn)社區(qū)為依托的“塊狀經(jīng)濟(jì)〞，如寧波、紹興、湖州等地區(qū)塊狀經(jīng)濟(jì)就達(dá)300個(gè)，其中年銷售收入超過5億元的塊狀經(jīng)濟(jì)在紹興有25個(gè)，超過10億元的在紹興有18個(gè)、在湖州有25個(gè)，超過50億元的紹興有兩個(gè)，超過60億元的在湖州有兩個(gè)。與國有大企業(yè)相比擬，中國中小企業(yè)具有政企關(guān)系明確、優(yōu)勝劣汰機(jī)制明顯、就業(yè)本錢低、對(duì)地方稅收奉獻(xiàn)大、市場(chǎng)適應(yīng)力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，但人員素質(zhì)差、產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力弱、資產(chǎn)負(fù)債率高、資產(chǎn)質(zhì)量差、虧損面大等問題也不可無視。中國中小企業(yè)開展中存在的問題各研究文獻(xiàn)都有深刻的論述，中國企業(yè)聯(lián)合會(huì)2001年的中小企業(yè)報(bào)告較為集中地反映了各界對(duì)中小企業(yè)問題的看法，報(bào)告指出主要中小企業(yè)問題表現(xiàn)在企業(yè)自身和外部環(huán)境兩個(gè)方面:1、從企業(yè)自身看，一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不合理，如低水平重復(fù)建設(shè)、“小而全〞以及企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)等問題。二是人員素質(zhì)和經(jīng)營(yíng)管理水平低、技術(shù)裝落后、產(chǎn)品質(zhì)量差；三是資產(chǎn)負(fù)債率高、資金短缺、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)創(chuàng)新投入缺乏等問題。本文對(duì)“低水平重復(fù)建設(shè)〞的觀點(diǎn)有一定的保存，由于中小企業(yè)存在著不同程度的行業(yè)禁入，這與我國目前沒有自由企業(yè)制度有關(guān)，眾多企業(yè)不可防止地涌入少數(shù)幾個(gè)行業(yè)，也就表現(xiàn)出重復(fù)建設(shè)。2、從外部環(huán)境看，政策體系尚未形成，按所有制制訂扶持政策的局面尚未徹底打破，中小企業(yè)特別是非國有中小企業(yè)尚未充分獲得國民待遇;缺乏正常的融資渠道，金融體系改革有待進(jìn)一步深化；社會(huì)效勞體系特別是社區(qū)開展體系非常薄弱，政府公共效勞職能不到位，社會(huì)化的培訓(xùn)、咨詢、技術(shù)、信息等效勞體系尚未形成；稅費(fèi)負(fù)擔(dān)重，中小企業(yè)特別是以解決就業(yè)為主的勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)，由于主要本錢是人工費(fèi)用，所以按照統(tǒng)一稅率征收的稅負(fù)高于其它企業(yè)；政府職能轉(zhuǎn)變滯后。上述矛盾影響了己有中小企業(yè)的健康開展，也使創(chuàng)辦中小企業(yè)的難度加大，成為影響國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康快速開展的“梗阻〞之一。在這當(dāng)中，中小企業(yè)融資難的問題最為突出，根據(jù)IFC關(guān)于中國企業(yè)融資問題的調(diào)查，約80%的被調(diào)查企業(yè)認(rèn)為融資問題是它們面臨的一般或主要的制約因素，約40%的企業(yè)認(rèn)為融資困難是企業(yè)開展的主要制約因素。IFC報(bào)告還指出，根據(jù)調(diào)查結(jié)果意味著任何一家有一定投資時(shí)機(jī)的抽樣企業(yè)都認(rèn)為融資難問題是其開展的主要制約因素。4.2目前我國中小企業(yè)開展中的融資約束雖然改革開放30多年來，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)開展中的一支重要力量，但融資暢一直是困擾我國中小企業(yè)開展的一個(gè)重要瓶頸。尤其自2023年下半年以來的全球金融危機(jī)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)開展帶來的危害不斷加深的背景下，中小企業(yè)開展面臨前所未有的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)融資難問題比以往更加突出，融資面臨前所未有的困難。根據(jù)《中國中小企業(yè)開展報(bào)告(2006—2007)》的調(diào)查數(shù)據(jù)，我國300萬戶私營(yíng)企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10％左右。2003年全國鄉(xiāng)鎮(zhèn)、個(gè)體私營(yíng)、“三資〞企業(yè)的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14．4％，其中個(gè)體私營(yíng)企業(yè)為1．1％，三資企業(yè)為4％。截止2005年6月末，北京市小企業(yè)貸款余額僅占各項(xiàng)貸款余額的7．7％，中小企業(yè)貸款增速呈較快下降趨勢(shì)，貸款占比不斷下降，中小企業(yè)獲得信貸支持力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足其開展需求。由于存在融資難問題，我國中小企業(yè)初創(chuàng)期主要靠自有資金創(chuàng)業(yè)，以向親友借款或民間集資、拆借等方式籌措，很難通過銀行貸款籌措資金。即使是步入開展期，內(nèi)源性融資仍然是我國中小企業(yè)的首選融資方式。根據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營(yíng)企業(yè)資金來源的30％和26％。在銀行貸款、發(fā)行股票或債券等外源性融資方式中，由于證券市場(chǎng)門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)很難通過資本市場(chǎng)公開籌集資金，公司債券和外部股權(quán)融資缺乏1％。另據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查，我國中小企業(yè)融資供給的98．7％來自銀行貸款，銀行貸款是中小企業(yè)最主要的融資方式。中國企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)等單位聯(lián)合課題組揭示，樣本企業(yè)中，48．41％的企業(yè)選擇利用企業(yè)積累的自有資金、38．89％的企業(yè)選擇通過銀行貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而選擇通過其它形式來籌資的企業(yè)缺乏13％，其中僅有2．38％的企業(yè)首選通過發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資。在融資渠道上，四大國有商業(yè)銀行貸款占據(jù)最主要的地位(69．05％)，而其它渠道如股份制商業(yè)銀行(4．76％)、地方性銀行和信用社貸款(5．56％)所占比重非常的低。這說明我國四大國有商業(yè)銀行在支持中小企業(yè)融資方面仍然發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而股份制商業(yè)銀行和地方性銀行、信用社等本應(yīng)在中小企業(yè)融資中占據(jù)主要地位的中小金融機(jī)構(gòu)尚未發(fā)揮應(yīng)有的積極作用(參見表1-2)。表1-2我國中小型工業(yè)企業(yè)融資渠道比擬(單位：％)指標(biāo)指標(biāo)狀態(tài)中小企業(yè)成長(zhǎng)型企業(yè)籌資的首選方式銀行貸款38.8929.41發(fā)行股票或債券2.3817.65企業(yè)積累的自有資金48.4147.06通過新建或技術(shù)改造工程申請(qǐng)國債或其他國家、地方財(cái)政投入4.765.88引進(jìn)外資或通過與其他企業(yè)的收購，兼并5.560.00融資渠道四大國有商業(yè)銀行69.0552.94股份制銀行4.765.88地方性銀行、信用社貸款5.565.88內(nèi)部利潤(rùn)留存16.6735.29親朋借款0.000.00租賃0.790.00商業(yè)信用賒欠3.170.00中國企業(yè)評(píng)價(jià)協(xié)會(huì)等聯(lián)合組成的《中小企業(yè)開展問題研究》課題組，調(diào)查結(jié)果顯示，缺乏有效的擔(dān)保形式和融資渠道是中小企業(yè)籌集資金的主要難點(diǎn)(51．64％)，其后依次是自我積累和開展能力低(23．77％)、負(fù)債率過高(11．48％)，而缺乏可靠的信譽(yù)積累和缺乏還款能力兩項(xiàng)合計(jì)缺乏5％。在制約中小企業(yè)融資的因素中，企業(yè)規(guī)模因素排在首位(34．4096)，其次是利潤(rùn)因素(19．20％)和抵押品(18．40％)。規(guī)模少、利潤(rùn)少、缺乏有效的抵押品問題已成為制約中小企業(yè)融資的主要因素(參見表1-3)。表1-3我國工業(yè)中小企業(yè)內(nèi)因分析(單位：％)指標(biāo)指標(biāo)狀態(tài)中小企業(yè)成長(zhǎng)型企業(yè)籌集資金的主要困難自我積累和開展能力低23.7735.29負(fù)債率過高11.4817.65缺乏可靠信譽(yù)積累4.105.88缺乏有效擔(dān)保形式和融資渠道51.6435.29缺乏還貸能力0.820.00其他8.205.88貸款的影響因素規(guī)模34.4029.41利潤(rùn)19.2029.41財(cái)務(wù)制度4.8011.76內(nèi)部利潤(rùn)留存12.800.00行業(yè)因素12.800.00抵押品18.4011.76信用狀況10.4017.65在造成融資難的原因上，《中國中小企業(yè)開展報(bào)告(2006．2007)》調(diào)查結(jié)果同時(shí)顯示，中小企業(yè)普遍認(rèn)為是企業(yè)內(nèi)外部因素共同造成的。中小企業(yè)融資能力弱、信息不對(duì)稱，影響銀行的積極性。中小企業(yè)管理根底薄弱，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制。加之關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，財(cái)務(wù)制度不健全，透明度低，資信度不高。中小企業(yè)借款的特點(diǎn)是“少、急、頻〞，銀行常常因中小企業(yè)信用信息不對(duì)稱、貸款的交易和監(jiān)控本錢高且風(fēng)險(xiǎn)大而不愿放款。2003年我國主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的平均不良率為32．11％，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出15．7個(gè)百分點(diǎn)，貸款質(zhì)量較差也影響了銀行貸款的積極性。在銀行方面，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行一律實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大工程’’戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)上，上收貸款權(quán)限，使那些與中小企業(yè)資金供給相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無權(quán)、有心無力，金融資源分布與中小企業(yè)布局不匹配。同時(shí)，政府對(duì)銀行開展中小企業(yè)貸款的鼓勵(lì)機(jī)制有待創(chuàng)新，銀行自身在機(jī)構(gòu)設(shè)置、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、信用評(píng)級(jí)、貸款管理等方面都難以適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融效勞的特殊需求，政策力度也不夠大。4.3我國中小企業(yè)融資難的根本成因信息不對(duì)稱由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)層次低，經(jīng)營(yíng)管理粗放，經(jīng)營(yíng)組織穩(wěn)定性差，會(huì)計(jì)制度不完善，報(bào)表不標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度。銀行除非增加本錢，否那么無法甄別中小企業(yè)融資工程的好壞。另外缺乏抵押資產(chǎn)等原因，導(dǎo)致自身信用等級(jí)較低，也難以找到符合要求的經(jīng)濟(jì)擔(dān)保人。不少中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想落后，一些經(jīng)營(yíng)者不懂得如何用各種融資工具也是信息不對(duì)稱的一種表現(xiàn)形式，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者存在“知識(shí)缺口〞。融資本錢高企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的條件，一般中小企業(yè)無法利用股市籌措資金。同時(shí)，我國債券市場(chǎng)和債券等級(jí)評(píng)估體系很不興旺，中小企業(yè)難以進(jìn)行債券融資。中小企業(yè)融資本錢較高。中小企業(yè)一般貸款要求是期限短，頻率高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款頻率一般是大企業(yè)的5倍，而每次貸款額度那么只有5%，銀行往往用貸款加息的方法補(bǔ)償本錢，貸款加息的中小企業(yè)面多達(dá)35%.政策歧視中小企業(yè)在獲得銀行貸款份額上處于不平等的競(jìng)爭(zhēng)地位，國有銀行對(duì)非國有中小企業(yè)的信貸支持力度很小，中小企業(yè)直接融資空間極為有限，這些企業(yè)所需資金大都依靠民間相互調(diào)劑拆借。4.3．4抵押和質(zhì)押?jiǎn)栴}貸款信用擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。各地出臺(tái)的小企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理規(guī)定，對(duì)擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的條件都很嚴(yán)格，較多的中小企業(yè)難以享受到政策優(yōu)惠，只能“望貸興嘆〞。我國還無物權(quán)法，不動(dòng)產(chǎn)的抵押尚無完善的法律保障，動(dòng)產(chǎn)如應(yīng)收賬款和存貨等的質(zhì)押就更無從談起。市場(chǎng)缺陷目前我國的金融組織體系不合理，國有銀行商業(yè)程度不夠，方案經(jīng)濟(jì)體制下形成傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式仍在發(fā)揮慣性作用。在加大防范金融風(fēng)險(xiǎn)力度的壓力下，銀行往往傾向于向那些本錢相對(duì)較低、風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)發(fā)放貸款，而對(duì)于頻率較高、數(shù)量少、風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)，尤其是私營(yíng)個(gè)體企業(yè)的貸款需求，銀行現(xiàn)有的效勞方式、效勞種類和效勞效率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)。解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策5.1在中小企業(yè)方面〔1〕提高中小企業(yè)自我積累能力，加強(qiáng)信用制度建設(shè)，加快建立有效的財(cái)務(wù)制度。葉謙等通過模型分析了違約風(fēng)險(xiǎn)霍奇曼模型拓展的具體內(nèi)容，包括信貸配給的四種類型及消除思路，認(rèn)為信貸配給是長(zhǎng)期客觀存在的，對(duì)企業(yè)進(jìn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)分類是一種有效的鼓勵(lì)機(jī)制，應(yīng)通過建立借款者聯(lián)盟和監(jiān)督聯(lián)盟來發(fā)揮擔(dān)保效應(yīng)。唐路元從銀企博弈角度分析引入外部制度約束對(duì)改變博弈均衡的意義，提出建立信用法律制度，對(duì)企業(yè)失信實(shí)施懲罰，建立企業(yè)信用信息系統(tǒng)等對(duì)策。羅正英從信譽(yù)鏈角度研究中小企業(yè)融資困境，認(rèn)為調(diào)整財(cái)務(wù)信息結(jié)構(gòu)、建立“大企業(yè)監(jiān)督式財(cái)務(wù)制度〞，并最終形成大企業(yè)與中小企業(yè)的信譽(yù)鏈結(jié)構(gòu)，是中小企業(yè)擺脫融資不利地位的重要途徑之一。陳漢文認(rèn)為，提高中小企業(yè)內(nèi)源融資能力是中小企業(yè)融資的一條重要途徑。李丹認(rèn)為，中小企業(yè)除應(yīng)建立起標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)權(quán)制度和信用制度外，還必須建立起標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和透明度。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)代理制度在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家已被證明是行之有效的措施，我國也應(yīng)逐步推行?！?〕組建產(chǎn)業(yè)集群融資機(jī)構(gòu)，建立小企業(yè)孵化器。龔紹東提出建立區(qū)域性的中小企業(yè)金融聯(lián)盟的設(shè)想。魏守華等從信息、交易本錢、銀行收益等角度分析了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)間接融資的優(yōu)勢(shì)，并提出加強(qiáng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和戰(zhàn)略研究，實(shí)行契約型主辦銀行制度的建議。馬建會(huì)認(rèn)為，由中小企業(yè)集聚形成的產(chǎn)業(yè)集群具有獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)。劉峰濤通過對(duì)132家樣本小企業(yè)的實(shí)證分析，揭示出中小企業(yè)融資困境在于宏觀融資環(huán)境和企業(yè)內(nèi)在特征兩個(gè)方面的具體成因，說明在資金供給者和小企業(yè)之間插入孵化器，是微觀層面對(duì)治理小企業(yè)融資困境的有效制度安排。5.2在信用擔(dān)保體系方面〔1〕建立、健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、開展中小企業(yè)信用互助，完善擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管。楊楹源等從中小企業(yè)金融效勞供給與需求的現(xiàn)狀出發(fā)，提出我國中小企業(yè)金融效勞的框架，包括國有商業(yè)銀行重新定位、組建農(nóng)村股份合作銀行、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系、建立風(fēng)險(xiǎn)投資體系以及其他配套政策。林毅夫等從金融體系的功能、有效配置的依據(jù)出發(fā)，認(rèn)為中小企業(yè)信用貸款前提是建立全國性信用體系、征信機(jī)構(gòu)、擔(dān)保體系及政府、市場(chǎng)機(jī)制。段衛(wèi)平等通過博弈分析，提出解決銀企不合作的對(duì)策是開展信用擔(dān)保和中小金融機(jī)構(gòu)。齊紹洲等認(rèn)為，應(yīng)在中小企業(yè)擔(dān)?；鹪圏c(diǎn)的根底上組織成立全國性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承當(dāng)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。金發(fā)奇等認(rèn)為，應(yīng)從明確監(jiān)管主體、完善會(huì)計(jì)考核和資信評(píng)級(jí)制度方面加強(qiáng)監(jiān)管體系。開展中小企業(yè)信用互助，它是實(shí)現(xiàn)銀行與企業(yè)之間信用建設(shè)的一種制度安排，是解決目前銀企之間信息不完全，不對(duì)稱問題的有效途徑。信用互助的核心功能就在于降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行貸款供給。必須建立多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)的綜合效能?！?〕加強(qiáng)和完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的管理、分散和轉(zhuǎn)移機(jī)制。陳柳欽等認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制按照分散對(duì)象的不同，可以分為三個(gè)層次。歐新黔認(rèn)為，運(yùn)用必要的政策支持創(chuàng)造條件重點(diǎn)扶持一批經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)突出、制度健全管理標(biāo)準(zhǔn)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)加快組建中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。張青庚等認(rèn)為，國有商業(yè)銀行應(yīng)逐步制定完善其內(nèi)部的《信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用等級(jí)評(píng)價(jià)方法》，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，促進(jìn)中小企業(yè)融資渠道的暢通。在信息不對(duì)稱條件下，解決中小企業(yè)融資難，實(shí)質(zhì)上就是解決信息不對(duì)稱問題，通過開展信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)那么可以有效降低信息不對(duì)稱問題。金麗紅等認(rèn)為，應(yīng)建立再擔(dān)保制度，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在承當(dāng)擔(dān)保責(zé)任的同時(shí)，將已承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)按照一定比例進(jìn)行再保險(xiǎn)，然后再由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承當(dāng)局部風(fēng)險(xiǎn)，這樣對(duì)保險(xiǎn)公司來說可以創(chuàng)新品種，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)又可以解除后顧之憂，躲避風(fēng)險(xiǎn)。5.3在金融體系體系方面〔1〕間接融資第一，繼續(xù)保持國有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的主導(dǎo)作用。張杰認(rèn)為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境源于國有金融體制對(duì)國有企業(yè)的金融支持和國有企業(yè)對(duì)這種支持的剛性依賴，以及由此形成的信貸資本化。他認(rèn)為解除民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融困境的根本出路在于營(yíng)造內(nèi)生性金融制度成長(zhǎng)的外部環(huán)境。劉秀麗等認(rèn)為，國有商業(yè)銀行在國家金融體系中占有絕對(duì)的地位，如果民營(yíng)企業(yè)不能得到它的支持，融資難的問題就很難解決，應(yīng)該調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，安排一定比例的資金給中小企業(yè)。陳堅(jiān)認(rèn)為，對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效管理必須落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，只有全國性的大銀行才能建立其涵蓋地區(qū)、行業(yè)和經(jīng)濟(jì)周期的認(rèn)定、計(jì)量和防范化解體系；同時(shí)，韓國的經(jīng)驗(yàn)說明，只要有好的機(jī)制和體制，再加上在經(jīng)濟(jì)規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)、本錢、技術(shù)及管理方面的優(yōu)勢(shì)，大銀行完全能夠也應(yīng)該在中小企業(yè)貸款方面發(fā)揮主渠道作用。第二，大力開展中小金融機(jī)構(gòu)，建立專門的政策性中小企業(yè)銀行。提出支持中小金融機(jī)構(gòu)開展、對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行貸款比例控制、嘗試中小企業(yè)主辦銀行制等改革思路。林毅夫從比擬優(yōu)勢(shì)的角度論述了我國開展中小企業(yè)的重要意義，并提出大力開展中小金融機(jī)構(gòu)解決中小企業(yè)融資難問題?；谛°y行比大銀行向中小企業(yè)貸款更具信息優(yōu)勢(shì)等假設(shè)前提，在銀行業(yè)壟斷的模型中引人中小金融機(jī)構(gòu)后發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)可獲信貸和社會(huì)整體福利都得到增加。第三，建立關(guān)系型融資制度。張昱從信息、本錢角度分析了主辦銀行制度對(duì)中小企業(yè)融資和開展的意義，該制度既較好解決了銀行的信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)收益問題，中小企業(yè)又可以獲得穩(wěn)定資金支持、經(jīng)營(yíng)管理幫助和全面金融效勞，并提出實(shí)施主辦銀行制度的法律、政策建議。張杰青認(rèn)為，關(guān)系借款是一種以就近管理、集中關(guān)注、全程監(jiān)控為特色的長(zhǎng)期、密切契約型協(xié)定借款?！?〕直接融資第一，改革創(chuàng)新資本市場(chǎng)，完善中小企業(yè)融資效勞中介體系。劉秀麗等認(rèn)為，可以通過開展產(chǎn)業(yè)投資基金，標(biāo)準(zhǔn)資金運(yùn)作方式等來完善直接融資。金麗紅等認(rèn)為，要進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)和開展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，推動(dòng)各類資本的流動(dòng)和重組，積極試辦資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。陳晨等認(rèn)為，在短期內(nèi)，完善中小企業(yè)融資效勞中介體系是解決中小企業(yè)融資難最有效最直接的方式。這里的中介并非傳統(tǒng)意義上的功能簡(jiǎn)單的銀行等中介機(jī)構(gòu)，而是在政府的支持下集多種功能于一身的綜合性效勞體系。第二，標(biāo)準(zhǔn)和開展民間金融，培育多元化融資主體。樊綱認(rèn)為，對(duì)民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵是納入監(jiān)管體系，我國己出現(xiàn)一些民間金融，之所以后來問題較多，主要是因?yàn)檎蛏鐣?huì)性金融組織沒有對(duì)它進(jìn)行應(yīng)有的監(jiān)督。從難度上，民間監(jiān)管比國有監(jiān)管更容易。褚偉認(rèn)為，應(yīng)建立民間金融的互補(bǔ)性開展機(jī)制，要支持而不是壓抑民間金融的有序開展，使民間信貸特別是長(zhǎng)期信貸突出投資性特征。第三，建立多層次的資本市場(chǎng)體系，充分發(fā)揮股權(quán)融資等方式的作用。陳志等認(rèn)為負(fù)債不利于中小企業(yè)開展，股權(quán)融資是重要選擇，并提出應(yīng)建立以柜臺(tái)交易為重點(diǎn)的多層次的證券市場(chǎng)。魏開文運(yùn)用模糊分析方法研究了中小企業(yè)的融資效率，結(jié)果說