金融風(fēng)險(xiǎn)管理課件

金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與功能

金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容：

●金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵1

一是金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)管理不善而釀成大量不良資產(chǎn)或造成無(wú)法承受的巨額虧損進(jìn)而誘發(fā)支付危機(jī)，並最終倒閉破產(chǎn)，從而給自身和社會(huì)帶來(lái)重大損失的風(fēng)險(xiǎn)；

。2二是金融市場(chǎng)、金融衍生工具市場(chǎng)、債務(wù)市場(chǎng)等領(lǐng)域潛伏的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分類信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)證券投資風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)外●金融風(fēng)險(xiǎn)管理的類型第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與功能金融風(fēng)險(xiǎn)管理的功能微觀經(jīng)濟(jì)層面政治層面社會(huì)層面宏觀經(jīng)濟(jì)層面第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵與功能●金融風(fēng)險(xiǎn)管理的功能金融風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論金融體系不穩(wěn)定性理論金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性理論第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論●金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論

■金融體系不穩(wěn)定性理論金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性。金融體系的這種內(nèi)在的不穩(wěn)定性是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的理論根源。金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性首先是一種假說(shuō)，在資訊經(jīng)學(xué)的幫助下才發(fā)展成一種頗有影響的金融理論?！鼋鹑谫Y產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性理論第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論

許多金融風(fēng)險(xiǎn)都與金融資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)相關(guān)，金融資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一個(gè)重要來(lái)源。金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性與資訊不完全有關(guān)。

金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)理論又具體包括經(jīng)濟(jì)泡沫理論、股價(jià)波動(dòng)理論、匯率波動(dòng)理論等理論分支。■金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染性理論第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論

依據(jù)金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染理論，金融風(fēng)險(xiǎn)具有傳染性，金融風(fēng)險(xiǎn)的傳染過(guò)程就是金融風(fēng)險(xiǎn)由小到大、由此及彼、由單個(gè)金融機(jī)構(gòu)到整個(gè)金融體系、由一個(gè)國(guó)家到另一個(gè)國(guó)家發(fā)展的過(guò)程，是金融風(fēng)險(xiǎn)的範(fàn)圍和強(qiáng)度不斷放大的過(guò)程。金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論方法風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)自留內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制風(fēng)險(xiǎn)損失控制風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移金融保險(xiǎn)擔(dān)保延遲支付金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)分散●金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論方法第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論金融風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量模型計(jì)量與補(bǔ)償模型貸款的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率與隨機(jī)游動(dòng)ARCH模型（自回歸條件異方差模型）●金融風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量模型第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論風(fēng)險(xiǎn)貸款的價(jià)格為上式反映了風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格之間的正相關(guān)關(guān)係：風(fēng)險(xiǎn)越大（即貸款違約概率d越大），風(fēng)險(xiǎn)貸款利率（即）就應(yīng)該越高。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為0時(shí)（d=0），風(fēng)險(xiǎn)貸款利率可以等於；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為1時(shí)（d=1，即放出的貸款肯定收不回來(lái)），無(wú)論多高的貸款利率都不能保證其收益率，銀行當(dāng)然應(yīng)該拒絕這樣的借款者?！鲑J款的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與補(bǔ)償模型第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)包括兩部分：

■資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率與隨機(jī)遊動(dòng)1一是漂移率（DriftRate），即資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期隨著時(shí)問(wèn)變動(dòng)的確定性比率；2二是方差率（VarianceRate），即資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)變動(dòng)或隨機(jī)遊動(dòng)，它也隨時(shí)間變化。第二節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)理論

這類模型的思路是從數(shù)據(jù)中設(shè)法剔除對(duì)投機(jī)性價(jià)格變化分佈的尖峰性起主要作用的系統(tǒng)變化方差。從本質(zhì)上講，這些模型允許數(shù)據(jù)分佈出現(xiàn)尖峰特徵，從而能更好地描述金融數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分佈。■ARCH模型（自回歸條件異方差模型）第三節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的首要步驟，是風(fēng)險(xiǎn)管理人員運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法來(lái)識(shí)別經(jīng)濟(jì)主體所面臨的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)，並分析這些風(fēng)險(xiǎn)的成因及後果的動(dòng)態(tài)過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為金融風(fēng)險(xiǎn)管理指明了方向?！鼋鹑陲L(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別■金融風(fēng)險(xiǎn)的度量與評(píng)估

金融風(fēng)險(xiǎn)的度量是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)大小、程度或水準(zhǔn)的分析和估量。風(fēng)險(xiǎn)度量是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的延續(xù)，準(zhǔn)確地評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的大小十分重要。

金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法主要有兩類：一類是定量評(píng)估，通常借助於數(shù)理分析技術(shù)。運(yùn)用建模的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行數(shù)量化的描述；另一類是定性評(píng)估，具體有主觀判斷法、評(píng)分或評(píng)級(jí)法等。第三節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策，是指金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理人員在識(shí)別和評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，尋求切實(shí)可行的措施或工具對(duì)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防範(fàn)、控制與化解的策略。在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策主要分為兩大類，即事前風(fēng)險(xiǎn)控制和事後風(fēng)險(xiǎn)處理?！鼋鹑陲L(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與控制■金融風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告與監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是將風(fēng)險(xiǎn)資訊傳遞到內(nèi)外部門和機(jī)構(gòu)，使其瞭解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)及其管理狀況的重要工具。金融風(fēng)險(xiǎn)具有瞬變性和不可準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)性且金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控應(yīng)該貫穿於風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程。喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院信用風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)概述廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)：

廣義的信用風(fēng)險(xiǎn)指所有因客戶違約（不守信）所引起的風(fēng)險(xiǎn)，如資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的借款人不按時(shí)還本付息引起的資產(chǎn)品質(zhì)惡化；負(fù)債業(yè)務(wù)中的存款人大量提前取款形成擠兌，加劇支付困難；表外業(yè)務(wù)中的交易對(duì)手違約引致或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為表內(nèi)負(fù)債等。狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)：狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)通常是指信貸風(fēng)險(xiǎn)?！裥庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的定義信用風(fēng)險(xiǎn)的分類信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)違約風(fēng)險(xiǎn)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)信用價(jià)差增大信用風(fēng)險(xiǎn)所涉及的業(yè)務(wù)種類表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)表外風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生部位本金風(fēng)險(xiǎn)重置風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)可分散性系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)壽險(xiǎn)主題企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)概述●信用風(fēng)險(xiǎn)的分類信用風(fēng)險(xiǎn)的特征擴(kuò)散和傳遞性累積性隱蔽性和突發(fā)性不確定性綜合性第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)概述●信用風(fēng)險(xiǎn)的特徵債務(wù)人的主觀因素債務(wù)人有能力歸還本息但故意逃避責(zé)任，不予歸還。債務(wù)人暫時(shí)沒(méi)能力歸還，但是沒(méi)有主動(dòng)承擔(dān)義務(wù)的責(zé)任感，一直拖著不還。未予期的利率和匯率變動(dòng)。未予期的通貨膨脹。未予期的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變動(dòng)。資金使用不當(dāng)。第一節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)概述●信用風(fēng)險(xiǎn)的成因債務(wù)人的客觀因素125專家制度法的主要內(nèi)容品德與聲望償還能力資金實(shí)力擔(dān)保經(jīng)營(yíng)條件第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量●專家制度法第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量專家分析法最早是由銀行機(jī)構(gòu)採(cǎi)用的一種信用風(fēng)險(xiǎn)分析的方法，專家分析法的主要特徵是：由具有豐富經(jīng)驗(yàn)的信貸管理人員去掌握銀行信貸的決策權(quán)，由銀行內(nèi)部的這些專家做出是否貸款的決定。

專家制度法存在的缺陷：■

專家制度法對(duì)借款人進(jìn)行信用分析時(shí)，難以確定共同遵循的標(biāo)準(zhǔn)，造成信用評(píng)估的主觀性、隨意性和不一致性。加劇了銀行在貸款組合方面過(guò)度集中的問(wèn)題，使銀行面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)12345需要相當(dāng)數(shù)量的專門信用分析人員。與銀行在經(jīng)營(yíng)管理中的官僚主義方式緊密相聯(lián)，降低了銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力。實(shí)施的效果很不穩(wěn)定。。第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量OCC評(píng)級(jí)方法：OCC的評(píng)級(jí)方法將現(xiàn)有的貸款組合歸入五類：四類低質(zhì)量級(jí)別的，一類高質(zhì)量級(jí)別的。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司與穆迪公司信用評(píng)級(jí)體系：標(biāo)準(zhǔn)普爾公司是世界上著名的評(píng)級(jí)公司之一，其業(yè)務(wù)開(kāi)展範(fàn)圍包括全球眾多國(guó)家。穆迪公司的主要業(yè)務(wù)在美國(guó)開(kāi)展，但也有很多國(guó)際分支機(jī)構(gòu)。信用評(píng)級(jí)方法存在的缺陷：信用評(píng)級(jí)法可以很直觀地為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供借款人的信用評(píng)級(jí)，對(duì)銀行信貸提供了便利。但同時(shí)信用評(píng)級(jí)方法也存在著很多缺陷，例如它過(guò)多局限於定性分析?！?/p>

信用評(píng)級(jí)方法第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量Z評(píng)分模型：

Z計(jì)分模型用下式表達(dá)

式中，——營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)（WC/TA）。

——留存收益/總資產(chǎn)（RE/TA）。

——息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)（EBIT/TA）。

——權(quán)益市值/總負(fù)債帳面值（MVE/TL）。

——銷售收入/總資產(chǎn)（S/TA）。ZEETA評(píng)分模型：Z計(jì)分模型用下式表達(dá)

式中，七變數(shù)分別代表以下不同的內(nèi)容：

——資產(chǎn)收益率。

——收益穩(wěn)定性指標(biāo)。

——債務(wù)償付能力指標(biāo)。

——累計(jì)盈利能力指標(biāo)

。

——流動(dòng)性指標(biāo)。

——資本化程度的指標(biāo)。

——規(guī)模指標(biāo)。信用評(píng)分方法缺陷：在實(shí)踐中，人們發(fā)現(xiàn)無(wú)論是Z評(píng)分模型還是ZETA模型都存在著很多先天不足，使模型的預(yù)測(cè)能力大打折扣，限制了模型功效的發(fā)揮。■信用評(píng)分方法第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量受險(xiǎn)價(jià)值（VAR）方法：RiskMetrics模型

受險(xiǎn)價(jià)值模型就是為了度量一項(xiàng)給定的資產(chǎn)或負(fù)債在一定時(shí)間裏和在一定的置信度下其價(jià)值最大的損失額。信用度量制方法：CreditMetrics模型CreditMetrics模型是由J.P.摩根公司聯(lián)合美國(guó)銀行、KMV公司、瑞士聯(lián)合銀行等金融機(jī)構(gòu)於1997年推出的信用風(fēng)險(xiǎn)定量模型。

火災(zāi)保險(xiǎn)方法：CreditMetrics+模型CreditMetrics+模型由瑞士信貸銀行金融產(chǎn)品部開(kāi)發(fā)。其基本思想來(lái)源於保險(xiǎn)業(yè)，即保險(xiǎn)的損失源自被保事件的發(fā)生頻率或事件發(fā)生後損失的價(jià)值?！鲂庞蔑L(fēng)險(xiǎn)矩陣模型第二節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量

利用期權(quán)定價(jià)理論對(duì)貸款和風(fēng)險(xiǎn)債券進(jìn)行估價(jià)，以及對(duì)它們的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型的重要特徵。

在該模型內(nèi)，所有者權(quán)益E由下列函數(shù)式表示：

式中，A——資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值；

r——無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；——資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的標(biāo)準(zhǔn)差；K——銀行貸款金額，即違約點(diǎn)；t——貸款到期的期限。

資產(chǎn)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差

。其中，是所有者權(quán)益對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的彈性係數(shù)，

，V是企業(yè)資產(chǎn)的當(dāng)期價(jià)值；是所有者權(quán)益的標(biāo)準(zhǔn)差。

違約距離

。

期望違約頻率

。

期望損失額

。式中，RE（riskexposure）為信貸的風(fēng)險(xiǎn)暴露額，一般指可能經(jīng)受損失風(fēng)險(xiǎn)的貸款金額。

■信用監(jiān)控模型■信用風(fēng)險(xiǎn)衡量的標(biāo)準(zhǔn)法■信用風(fēng)險(xiǎn)衡量的內(nèi)部評(píng)級(jí)法■內(nèi)部評(píng)級(jí)法的技術(shù)要求

■內(nèi)部評(píng)級(jí)體系的治理結(jié)構(gòu)■內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法與高級(jí)法區(qū)別信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與衡量標(biāo)準(zhǔn)法是一種“被動(dòng)式”計(jì)量方法，而內(nèi)部評(píng)級(jí)法是“主動(dòng)型”建立量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，數(shù)據(jù)要求，系統(tǒng)的檢驗(yàn)升級(jí)與維護(hù)，獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和評(píng)審機(jī)制，資訊披露要求設(shè)立組織機(jī)構(gòu)，明確董事會(huì)職責(zé)，明確高級(jí)管理層的職責(zé)，建立一整套基於內(nèi)部評(píng)級(jí)的信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部報(bào)告體系，信用風(fēng)險(xiǎn)主管部門與內(nèi)部審計(jì)部門的職責(zé)第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理●信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略■信用衍生工具■貸款證劵化信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移利用期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)利用互換對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)利用遠(yuǎn)期合約對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)過(guò)手機(jī)構(gòu)證券資產(chǎn)支持證券轉(zhuǎn)移結(jié)構(gòu)債券第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理●信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋■抵（質(zhì)）押品交易■表內(nèi)淨(jìng)額結(jié)算貸款抵押貸款質(zhì)押貸款保證●我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)與現(xiàn)狀第三節(jié)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)：（1）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)揮重要作用（2）從定性向定量發(fā)展（3）由靜態(tài)管理轉(zhuǎn)向動(dòng)態(tài)管理（4）對(duì)沖手段逐步成熟我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的透明度大大降低，比傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)更難以識(shí)別和測(cè)定。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和技術(shù)嚴(yán)重滯后國(guó)內(nèi)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

（3）信用資產(chǎn)表現(xiàn)為“三高、三差”的特點(diǎn)。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)薄弱，管理系統(tǒng)不完善。喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述廣義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：

金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的交易頭寸由於市場(chǎng)價(jià)格因素的變動(dòng)而可能遭受的收益或損失。狹義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：

金融市場(chǎng)的交易頭寸由於市場(chǎng)價(jià)格因素的不利變動(dòng)而可能遭受的損失?！袷袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的定義市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類誘發(fā)原因利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生范圍系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)損失程度預(yù)期損失市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)非預(yù)期損失市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)難性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征擴(kuò)散性周期性可管理性不確定性加速性第一節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特徵■基於機(jī)構(gòu)自身的原因■基於行業(yè)環(huán)境原因利率風(fēng)險(xiǎn)成因匯率風(fēng)險(xiǎn)成因■外匯供求變化的原因■經(jīng)濟(jì)主體的原因■時(shí)間變化的影響利率水準(zhǔn)預(yù)測(cè)和控制的不穩(wěn)定性資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不對(duì)稱性利率計(jì)算的不確定性為保持流動(dòng)性而導(dǎo)致利率風(fēng)險(xiǎn)存在利率定價(jià)機(jī)制的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)利率變化更加敏感經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r國(guó)際收支變化物價(jià)水準(zhǔn)變化利率變化中央銀行的干預(yù)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債存在敞口經(jīng)濟(jì)主體的跨貨幣交易行為第一節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)概述●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)絕對(duì)價(jià)值指標(biāo)名義價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值公允價(jià)值利率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)缺口分析久期分析凸度分析匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)凈外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量指標(biāo)第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量名義價(jià)值：金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的帳面價(jià)值

（bookvalue）。市場(chǎng)價(jià)值：在評(píng)估基準(zhǔn)日，在知情、謹(jǐn)慎、非強(qiáng)迫的情況下，自願(yuàn)買賣的雙方通過(guò)公平交易資產(chǎn)所獲得的資產(chǎn)的預(yù)期價(jià)值。公允價(jià)值：交易雙方在公平交易中可接受的資產(chǎn)或債權(quán)價(jià)值?！?/p>

絕對(duì)價(jià)值指標(biāo)第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量缺口分析：將所有生息資產(chǎn)和付息負(fù)債按照重新定價(jià)的期限劃分到不同的時(shí)間段內(nèi),在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)，將利率敏感性資產(chǎn)減去利率敏感性負(fù)債，再加上表外業(yè)務(wù)頭寸，就得到該段時(shí)間段內(nèi)的重新定價(jià)“敏感性缺口”。淨(jìng)利息收入變動(dòng)=利率變動(dòng)幅度×敏感性缺口正缺口：利率敏感性資產(chǎn)總量大於利率敏感性負(fù)債，為資產(chǎn)敏感型缺口，此時(shí)，市場(chǎng)利率下降會(huì)導(dǎo)致銀行的淨(jìng)利息收入下降。負(fù)缺口：利率敏感性資產(chǎn)總量小於利率敏感性負(fù)債，即負(fù)債敏感型缺口，此時(shí)，市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致銀行的淨(jìng)利息收入下降?！隼曙L(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量久期分析：其中：D表示債券的久期；t為債券產(chǎn)生現(xiàn)金流的各個(gè)時(shí)期；wt表示t期現(xiàn)金流的時(shí)間權(quán)重；CFt表示t時(shí)刻的現(xiàn)金流；Y為該債券的到期收益率；P0為債券的當(dāng)前價(jià)格?！隼曙L(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量凸度分析：

利率和債券的價(jià)格可以通過(guò)存續(xù)期以一種線性關(guān)係聯(lián)繫起來(lái)，這種關(guān)係給出了一個(gè)債券價(jià)格變化的近似值，特別是在利率變化很小的條件下。然而，當(dāng)利率變化較大時(shí)，這種關(guān)係失去其準(zhǔn)確性，因?yàn)?，此時(shí)兩者的實(shí)際關(guān)係是曲線性關(guān)係。由債券定價(jià)定理可知，債券價(jià)格隨利率下降而上升的數(shù)額要大於債券價(jià)格隨利率上升同樣幅度向下降的數(shù)額，這種價(jià)格反映的不對(duì)稱性就是債券的凸度。■利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量淨(jìng)外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口i=（外幣資產(chǎn)i-外幣負(fù)債i）+（外幣購(gòu)入i-外匯售出i）=淨(jìng)外幣資產(chǎn)i+淨(jìng)外匯購(gòu)入i其中，i為任何一種外幣。匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算：以本幣計(jì)價(jià)的某種外幣損益=以本幣計(jì)價(jià)的淨(jìng)風(fēng)險(xiǎn)敞口×外幣的匯率變動(dòng)值■匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法VAR方法參數(shù)法歷史模擬法蒙特卡洛模擬法壓力測(cè)試情景分析系統(tǒng)化壓力測(cè)試極值分析法半?yún)?shù)方法完全參數(shù)方法第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度方法第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量定義：市場(chǎng)正常波動(dòng)下的最大可能損失。計(jì)算關(guān)鍵：（1）對(duì)市場(chǎng)因數(shù)未來(lái)變化的推測(cè)

（2）金融資產(chǎn)組合價(jià)值與市場(chǎng)因數(shù)間的關(guān)係推測(cè)市場(chǎng)因數(shù)未來(lái)變化的方法：

（1）參試法

（2）歷史模擬法

（3）模特卡羅方法■

VAR方法第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量定義：通過(guò)測(cè)算公司在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)公司贏利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響，進(jìn)而對(duì)單一企業(yè)、集團(tuán)和行業(yè)體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，並採(cǎi)取必要措施。步驟：（1）情景分析：評(píng)估金融市場(chǎng)中某些特殊情景或時(shí)間對(duì)資產(chǎn)組合價(jià)值變化的影響。（2）系統(tǒng)化壓力測(cè)試：使用不同資產(chǎn)、不同程度的大幅波動(dòng)構(gòu)造一系列極端情景，並評(píng)估這些極端情景對(duì)資產(chǎn)組合的影響，從而產(chǎn)生一系列壓力測(cè)試結(jié)果集合。■

壓力測(cè)試第二節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量定義：通過(guò)對(duì)收益的尾部進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，從另一個(gè)角度估計(jì)市場(chǎng)極端條件下的金融機(jī)構(gòu)損失大小的方法。方法分類：（1）基於尾部的Hill估計(jì)的半?yún)?shù)方法（2）基於廣義帕累托分佈的完全參數(shù)方法■極值分析方法■積極管理策略■被動(dòng)管理策略利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略匯率風(fēng)險(xiǎn)成因■交易風(fēng)險(xiǎn)的控制■會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制■經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制利率敏感性缺口管理遠(yuǎn)期利率協(xié)定利率期貨利率互換利率期權(quán)利率上限、下限及利率上下限內(nèi)部管理方法金融交易管理方法（即期外匯交易、遠(yuǎn)期等等）資產(chǎn)負(fù)債表中性化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖財(cái)務(wù)管理法經(jīng)營(yíng)管理法第三節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理●市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略●我國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀第三節(jié)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理我國(guó)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)情況：（1）承認(rèn)國(guó)內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的事實(shí)（2）完善規(guī)范運(yùn)用金融衍生工具的政策法規(guī)我國(guó)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)問(wèn)題：：（1）企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄（2）專業(yè)外匯管理人才不足（3）金融服務(wù)配套機(jī)制喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述

結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有機(jī)構(gòu)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素，也有外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。它是由於金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)性失調(diào)，或者現(xiàn)金流量無(wú)法適應(yīng)金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的要求而產(chǎn)生的。

結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中由於靜態(tài)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)搭配不合理或動(dòng)態(tài)現(xiàn)金流量不均衡而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的定義結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的分類動(dòng)態(tài)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控性企業(yè)內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)特征市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)靜態(tài)的資本金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的分類結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的特征不可避免性結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)伴隨性第一節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的特徵■財(cái)務(wù)比率資本金結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)成因流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因■內(nèi)部成因■外部成因現(xiàn)金流動(dòng)性盈利能力財(cái)務(wù)杠桿經(jīng)營(yíng)能力資產(chǎn)和負(fù)債的期限不匹配。金融企業(yè)的信譽(yù)。貨幣政策的影響。金融市場(chǎng)發(fā)育程度的影響?？蛻粜庞蔑L(fēng)險(xiǎn)的影響。對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。第一節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的成因結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)度量方法總量分析方法比率分析方法流動(dòng)比率存貸比例核心負(fù)債比率與核心存款的比貸款總額例資金來(lái)源集中度流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率第二節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的度量●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)度量方法第二節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的度量●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的靜態(tài)度量方法總量分析方法

結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)度量方法的最基本方法就是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的絕對(duì)數(shù)量進(jìn)行比較、分析來(lái)判斷企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。比率分析法

流動(dòng)比率

存貸比例

核心負(fù)債比率

與核心存款的比貸款總額例

資金來(lái)源集中度流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率

流動(dòng)資產(chǎn)是指那些投資期限短（不超過(guò)1年）、變現(xiàn)能力強(qiáng)的資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)度量方法流動(dòng)性缺口度量法凈流動(dòng)性資產(chǎn)度量法現(xiàn)金流量度量法融資缺口度量法調(diào)整現(xiàn)金流量法第二節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的度量●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)度量方法第二節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的度量●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)度量方法流動(dòng)性缺口度量法

所謂流動(dòng)性缺口是指銀行資產(chǎn)負(fù)債之間的差額。流動(dòng)性缺口反映出金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。淨(jìng)流動(dòng)性資產(chǎn)度量法

該流動(dòng)性衡量方法提出所謂“淨(jìng)流動(dòng)性資產(chǎn)”是指流動(dòng)性資產(chǎn)和不穩(wěn)定負(fù)債之間的差值?，F(xiàn)金流量度量法

該方法不僅僅闡述了現(xiàn)金流量的概念，更重要的是強(qiáng)調(diào)了所謂“實(shí)際和潛在的現(xiàn)金流量”概念。這一流動(dòng)性衡量方法具有較強(qiáng)的實(shí)用性。融資缺口度量法

融資缺口表示金融機(jī)構(gòu)需重新籌集的用於對(duì)新的資產(chǎn)融資及對(duì)負(fù)債進(jìn)行再融資的那部分資金調(diào)整現(xiàn)金流量法

調(diào)整現(xiàn)金流量法也稱為確定當(dāng)量法，其基本思路是：由於存在著風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)的現(xiàn)金流量就是不確定的。式中，

為第t年現(xiàn)金流量的肯定當(dāng)量係數(shù)；i為風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)率；NCF為現(xiàn)金淨(jìng)流量。■資產(chǎn)管理理論■負(fù)債管理理論■資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論■資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論銀行券理論存款理論購(gòu)買理論銷售理論第三節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的管理●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論■結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警方法■由比率分析法延伸出的管理方法■資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性控制方法■期限階梯管理方法■線性規(guī)劃管理方法■壓力測(cè)試結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法內(nèi)部指標(biāo)（信號(hào)）外部指標(biāo)（信號(hào)）融資指標(biāo)（信號(hào)）資本與存款比率資本與總資產(chǎn)的比率資本與投資資產(chǎn)比率“紐約公式”資產(chǎn)流動(dòng)性管理方法負(fù)債流動(dòng)性管理方法第三節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的管理●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)方法第三節(jié)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的管理1向資產(chǎn)管理策略回歸;2

負(fù)債管理策略逐步完善;3

創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方式被採(cǎi)用;4

加強(qiáng)利用金融工程和金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理●結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院外在風(fēng)險(xiǎn)的度量與管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)概述

所謂外在風(fēng)險(xiǎn)，指由脫離於常規(guī)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外在非市場(chǎng)可控因素引起的意外性風(fēng)險(xiǎn)。外在風(fēng)險(xiǎn)屬於意外性風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)情況下它的發(fā)生非人為所預(yù)期。外在風(fēng)險(xiǎn)脫離於常規(guī)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，與當(dāng)前的常規(guī)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)無(wú)關(guān)，但其一直存在，且長(zhǎng)期影響金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。●外在風(fēng)險(xiǎn)的定義外在風(fēng)險(xiǎn)的分類操作風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)概述●外在風(fēng)險(xiǎn)的分類外在風(fēng)險(xiǎn)的特征外伸性復(fù)雜性人為性影響面廣且分散與預(yù)期收益的弱相關(guān)性與其他風(fēng)險(xiǎn)具有關(guān)聯(lián)性第一節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)概述●外在風(fēng)險(xiǎn)的特徵外在風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與度量基本指標(biāo)法標(biāo)準(zhǔn)法替代標(biāo)準(zhǔn)法高級(jí)計(jì)量法第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量●外在風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與度量第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量基本指標(biāo)法（basicindicatorapproach）也稱單一指標(biāo)法，是巴塞爾委員會(huì)所確定的於初始階段度量操作風(fēng)險(xiǎn)的方法。它不區(qū)分金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)範(fàn)圍和業(yè)務(wù)類型，只將單一的風(fēng)險(xiǎn)暴露指標(biāo)與一個(gè)固定的百分比相乘得出監(jiān)管資本要求。

其計(jì)算公式可以表示為：式中，

——基本指標(biāo)法下的資本配置要求；GI——前3年總收入的平均值，總收入為淨(jìng)利息收入加上非利息收入；

——為17%至20%，該值由巴塞爾委員會(huì)設(shè)定。■

基本指標(biāo)法第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量標(biāo)準(zhǔn)法（standardizedapproach）是單一指標(biāo)法的一種改進(jìn)方法，它與單一指標(biāo)法的不同之處在於標(biāo)準(zhǔn)法將金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)劃分為9個(gè)業(yè)務(wù)類別。在標(biāo)準(zhǔn)法中，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分為9個(gè)業(yè)務(wù)類別：公司金融、交易和銷售、零售銀行、商業(yè)銀行、支付與清算、代理服務(wù)、資產(chǎn)管理、零售經(jīng)紀(jì)、其他業(yè)務(wù)條線。標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為：式中，

——商業(yè)銀行用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求；

——前3年操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的算術(shù)平均數(shù)；

——當(dāng)年的操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求為負(fù)數(shù)的，用零表示；

——各業(yè)務(wù)條線當(dāng)年的總收入；

——各業(yè)務(wù)條線對(duì)應(yīng)的係數(shù)?！鰳?biāo)準(zhǔn)法第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量

除零售銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的總收入用前3年貸款餘額的算術(shù)平均數(shù)與3.5%的乘積替代外，替代標(biāo)準(zhǔn)法的業(yè)務(wù)條線歸類原則、對(duì)應(yīng)係數(shù)和計(jì)算方法與標(biāo)準(zhǔn)法相同。A1=3.5%×B1×12%A2=3.5%×B2×15%其中，A1—零售銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本；A2—商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線的監(jiān)管資本；B1—前3年零售銀行業(yè)務(wù)條線貸款餘額的算術(shù)平均數(shù)；B2—前3年商業(yè)銀行業(yè)務(wù)條線貸款餘額的算術(shù)平均數(shù)。■替代標(biāo)準(zhǔn)法第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量高級(jí)計(jì)量法（advancedmeasurementapproach）對(duì)於風(fēng)險(xiǎn)的敏感性進(jìn)一步加強(qiáng)，巴塞爾委員會(huì)對(duì)實(shí)施高級(jí)計(jì)量法提出了具體標(biāo)準(zhǔn)，包括資格要求、定性標(biāo)準(zhǔn)、定量標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部數(shù)據(jù)要求、外部數(shù)據(jù)要求、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部控制因素等。《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)於銀行運(yùn)用高級(jí)衡量法有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)要求，除滿足標(biāo)準(zhǔn)法的一般規(guī)定外還必須滿足定性標(biāo)準(zhǔn)和定量標(biāo)準(zhǔn)，具體標(biāo)準(zhǔn)為定性標(biāo)準(zhǔn)和定量標(biāo)準(zhǔn)。■高級(jí)計(jì)量法第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量●國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與度量國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與度量《歐洲貨幣》雜志商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息機(jī)構(gòu)《機(jī)構(gòu)投資者》雜志國(guó)際報(bào)告集團(tuán)第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量《歐洲貨幣》雜誌是世界著名金融月刊，其對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果具有一定的權(quán)威性，許多投資者和銀行都以其評(píng)分結(jié)果作為經(jīng)濟(jì)決策的主要參考?！稓W洲貨幣》雜誌對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估採(cǎi)用三大類九個(gè)指標(biāo)，每一指標(biāo)均出自分析數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)三種基本數(shù)據(jù)。九個(gè)指標(biāo)分別為:（1）信用評(píng)價(jià)。（2）銀行融資可行性。（3）違約或重新安排債務(wù)指標(biāo)。（4）短期融資的可行性。（5）國(guó)際債券融資和銀團(tuán)貸款可行性。（6）經(jīng)濟(jì)執(zhí)行情況。（7）福費(fèi)廷貼現(xiàn)的可行性。（8）政治風(fēng)險(xiǎn)。（9）債務(wù)指標(biāo)。■

《歐洲貨幣》雜誌的評(píng)估與度量第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量美國(guó)商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)資訊機(jī)構(gòu)是最早提供國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)資料的國(guó)際機(jī)構(gòu)。其創(chuàng)立人漢納（F.T.Haner）教授在二十世紀(jì)60年代後期首次建立了國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（CRI，countryriskindex），該指數(shù)將世界上大約50個(gè)國(guó)家進(jìn)行分類，用0至100的自然數(shù)來(lái)表示每個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)度，即國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。指數(shù)越高，說(shuō)明國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)越低。美國(guó)商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)資訊機(jī)構(gòu)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估主要提供以下三種服務(wù):（1）商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)。（2）國(guó)家遠(yuǎn)景報(bào)告。（3）國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)?！錾虡I(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)資訊機(jī)構(gòu)的評(píng)估與度量第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量《機(jī)構(gòu)投資者》也是著名的國(guó)際金融刊物，每年根據(jù)其對(duì)大約75至100個(gè)國(guó)際性營(yíng)業(yè)的銀行的調(diào)查，分兩次公佈國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果。它要求被調(diào)查的銀行在0至100範(fàn)圍內(nèi)給每一個(gè)國(guó)家評(píng)級(jí)，0表示借款國(guó)信譽(yù)最低，因而在該國(guó)投資失敗的概率也最大，100表示借款國(guó)信譽(yù)最高?！觥稒C(jī)構(gòu)投資者》雜誌的評(píng)估與度量第二節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的度量美國(guó)紐約的國(guó)際報(bào)告集團(tuán)對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估具體體現(xiàn)在其每月出版的《國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際指南》（ICRG）中。它是用自己的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系得出的。它在國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)過(guò)程中將總值分成三部分，分別涉及政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際報(bào)告集團(tuán)的評(píng)級(jí)結(jié)果可以用0（最高風(fēng)險(xiǎn)度）到100（最低風(fēng)險(xiǎn)度）的自然數(shù)表示，也可以分成不同的類別：較高風(fēng)險(xiǎn)度、高風(fēng)險(xiǎn)度、一般風(fēng)險(xiǎn)度以及較低風(fēng)險(xiǎn)度等。■國(guó)際報(bào)告集團(tuán)的評(píng)估與度量■操作風(fēng)險(xiǎn)的管理原則■操作風(fēng)險(xiǎn)的管理流程操作風(fēng)險(xiǎn)的管理十條原則操作風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和量化操作風(fēng)險(xiǎn)控制和緩釋操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和報(bào)告第三節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的管理●操作風(fēng)險(xiǎn)的管理■國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的回避■國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的分散■國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移■國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的抑制■國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的自留國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的管理實(shí)行“國(guó)別限額”。銀團(tuán)貸款和聯(lián)合融資。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。第三節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的管理●國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的管理第三節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的管理法律風(fēng)險(xiǎn)的管理同操作風(fēng)險(xiǎn)一樣，遵循常規(guī)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理流程，即可以從風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、緩釋、監(jiān)測(cè)與報(bào)告來(lái)進(jìn)行科學(xué)化的管理。其中，法律風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是運(yùn)用法律風(fēng)險(xiǎn)的定義對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)事件的法律性質(zhì)進(jìn)行分析判斷的過(guò)程，這是整個(gè)法律風(fēng)險(xiǎn)管理程式的基礎(chǔ)性工作；法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是對(duì)已經(jīng)識(shí)別出的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的過(guò)程；法律風(fēng)險(xiǎn)的控制和緩釋是通過(guò)有效的授權(quán)審批和監(jiān)督機(jī)制來(lái)防範(fàn)法律風(fēng)險(xiǎn)並採(cǎi)取適當(dāng)?shù)拇胧┙档椭卮蠓娠L(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程；法律風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)是及時(shí)地對(duì)已經(jīng)識(shí)別出的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重要性方面的判斷和評(píng)價(jià)，並向董事會(huì)和高級(jí)管理層報(bào)告重要的法律風(fēng)險(xiǎn)資訊的過(guò)程?！穹娠L(fēng)險(xiǎn)的管理第三節(jié)外在風(fēng)險(xiǎn)的管理當(dāng)前對(duì)於商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的最佳實(shí)踐主要是兩個(gè)方面的基本內(nèi)容：一是推行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，改善公司治理，並預(yù)先做好防範(fàn)危機(jī)的準(zhǔn)備；二是確保各類風(fēng)險(xiǎn)被正確識(shí)別、優(yōu)先排序，並得到有效管理。良好的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理已成為商業(yè)銀行的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，有效的聲譽(yù)管理有助於提高商業(yè)銀行的盈利能力並保障戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！衤曌u(yù)風(fēng)險(xiǎn)的管理喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、自身的管理專長(zhǎng)、資本金規(guī)模和管理風(fēng)險(xiǎn)的能力等因素，將同時(shí)意味著損失可能和盈利機(jī)會(huì)的各種風(fēng)險(xiǎn)劃分為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)和非目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其分別採(cǎi)取積極管理和主動(dòng)規(guī)避的不同策略，從而達(dá)到既防範(fàn)損失又把握盈利機(jī)會(huì)，最終促使銀行實(shí)現(xiàn)盈利和價(jià)值增長(zhǎng)的目的?！裆虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與本質(zhì)第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)就是積極主動(dòng)地分析和衡量風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)地承擔(dān)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避非目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)採(cǎi)取系統(tǒng)科學(xué)的管理措施，並保證最終穩(wěn)妥地獲得風(fēng)險(xiǎn)收益。●商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與本質(zhì)第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述●商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與評(píng)估商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述■商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的意義商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的任務(wù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)屬於一種不確定性因素，故商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的分析評(píng)估就是幫助銀行管理者在不確定的情況下做出一種合理的決策方法。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，以及銀行家們的研究，已逐步付諸實(shí)施了一些分析評(píng)估銀行風(fēng)險(xiǎn)的方法?！錾虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中使用駱駝評(píng)級(jí)法（CAMEL）。駱駝評(píng)級(jí)法是一種分類檢查制度，即把商業(yè)銀行檢查的範(fàn)圍分為五大類：資本充足性（capitaladequacy）、資產(chǎn)品質(zhì)（assetquality）、管理水準(zhǔn)（management）、盈利狀況（earnings）和資產(chǎn)流動(dòng)性（liquidity），每一類按穩(wěn)健、滿意、中等、勉強(qiáng)和不及格五個(gè)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估?！錾虡I(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估第一節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)概述資本充足性資產(chǎn)流動(dòng)性資產(chǎn)品質(zhì)管理水準(zhǔn)盈利狀況資本充足性是商業(yè)銀行承擔(dān)日常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、體現(xiàn)銀行實(shí)力、保持清償能力的根本。商業(yè)銀行的資產(chǎn)品質(zhì)是與銀行利潤(rùn)和清償能力和流動(dòng)性相關(guān)的一個(gè)重要因素，是避免銀行風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵條件，資產(chǎn)品質(zhì)問(wèn)題是銀行破產(chǎn)的最主要因素。收益和風(fēng)險(xiǎn)總是相聯(lián)系的，較高的收益常常伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理屬於商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的一部分。通過(guò)考察一個(gè)商業(yè)銀行的管理水準(zhǔn)，可以間接地評(píng)估其抵禦風(fēng)險(xiǎn)的能力。商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性體現(xiàn)了資產(chǎn)變現(xiàn)和借入資金的能力，一般而言，流動(dòng)性越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)越小，反之風(fēng)險(xiǎn)則越大。第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)1宏觀經(jīng)濟(jì)政策與泡沫經(jīng)濟(jì)2金融管制與金融自由化3內(nèi)部管理與道德風(fēng)險(xiǎn)4經(jīng)營(yíng)環(huán)境與非經(jīng)濟(jì)因素●商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)起因第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架組織框架遵循的基本原則組織框架的常見(jiàn)模式我國(guó)管理組織模式的選擇●商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)■

組織框架遵循的基本原則一致性原則分散與集中相統(tǒng)一原則全面性原則互通性原則獨(dú)立性原則權(quán)威性原則第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理部集權(quán)模式事業(yè)部模式矩陣型模式網(wǎng)路型模式組織框架的常見(jiàn)模式■

組織框架遵循的常見(jiàn)模式武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院董事會(huì)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)委員會(huì)總部設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部各種風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立管理體系與銀行的發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)目前的資源應(yīng)足以支撐進(jìn)行成本效益分析有可操作性和便捷性我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織模式的選擇標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)管理組織模式的選擇第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)■我國(guó)管理組織模式的選擇第二節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)基本方法風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避14風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖5風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)控制2風(fēng)險(xiǎn)分散36風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償●商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的成因信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的成因第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略來(lái)自經(jīng)營(yíng)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自借款人的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)■信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的成因第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略貸款風(fēng)險(xiǎn)的回避策略回避策略就是不予貸款信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施分散策略是銀行管理貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的一種常用而且有效的策略貸款風(fēng)險(xiǎn)的分散策略銀行以某種特定的方式將貸款信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)的一種策略貸款風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)嫁策略銀行加強(qiáng)貸款風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，爭(zhēng)取在損失發(fā)生之前阻止情況惡化或提前採(cǎi)取措施減少貸款風(fēng)險(xiǎn)造成的損失貸款風(fēng)險(xiǎn)的抑制策略銀行以自身的財(cái)力來(lái)承擔(dān)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種策略貸款風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償策略■信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略建立健全證券評(píng)級(jí)制度，選擇級(jí)別較高的證券進(jìn)行投資12345通過(guò)有效證券組合，分散證券投資風(fēng)險(xiǎn)掌握證券投資技巧，正確進(jìn)行證券投資操作利用創(chuàng)新金融工具，進(jìn)行證券保值設(shè)立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，彌補(bǔ)證券投資風(fēng)險(xiǎn)損失●商業(yè)銀行證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策與措施第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，由於客觀情況的變化或主觀決策的失誤，而導(dǎo)致其資產(chǎn)、收益及資信等方面損失的可能性。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但收益與風(fēng)險(xiǎn)始終是相伴隨的，中間業(yè)務(wù)在給商業(yè)銀行帶來(lái)收益的同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。中間業(yè)務(wù)隱含的風(fēng)險(xiǎn)一旦轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)給商業(yè)銀行造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失。第三節(jié)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的策略深化監(jiān)管部門對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管建立統(tǒng)一、科學(xué)、合理的中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。嚴(yán)格控制中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)審批。加快現(xiàn)代化支付清算系統(tǒng)的建設(shè)。建立完備的中間業(yè)務(wù)監(jiān)管法律法規(guī)。健全中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，合理確定中間業(yè)務(wù)的範(fàn)圍完善中間業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)制度。規(guī)範(fàn)中間業(yè)務(wù)的資訊披露制度。根據(jù)中間業(yè)務(wù)的定價(jià)目標(biāo)和中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀，商業(yè)銀行應(yīng)辨明所提供服務(wù)的特別客戶或進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，分析主要客戶的利益和他們從其他競(jìng)爭(zhēng)者提供的產(chǎn)品和服務(wù)中所獲得的好處，進(jìn)而確定中間業(yè)務(wù)定價(jià)的分層次、分步驟實(shí)施策略。建立具有相互制約功能的組織結(jié)構(gòu)。健全逐漸向下的授信授權(quán)程式。完善逐級(jí)向上的報(bào)告制度。加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)性內(nèi)部管理■商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策與措施第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管●巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為五個(gè)等級(jí)對(duì)各類資本按照各自不同的特點(diǎn)進(jìn)行明確界定，將資本構(gòu)成劃分為核心資本和附屬資本兩個(gè)層次銀行資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)比率為8%，其中核心資本至少為4%資本的組成風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率■1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管●巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程■2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》《巴塞爾新資本協(xié)議》將各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查作為確保其實(shí)施的重要保障?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》規(guī)定資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成，為抵禦市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增設(shè)第三級(jí)資本對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程式及資本充足率等重要資訊的披露提出要求最低資本要求監(jiān)督檢查市場(chǎng)約束第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管第二支柱中的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)第三支柱中的資訊披露第一支柱中的資本增加了流動(dòng)性比率標(biāo)準(zhǔn)逆週期的資本緩釋●巴塞爾協(xié)議的發(fā)展歷程■2010年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》

第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

■《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的積極影響《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的提出能夠有效的預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，提升商業(yè)銀行監(jiān)管的水準(zhǔn)?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了深刻影響。宏觀金融審慎監(jiān)管對(duì)我國(guó)中央銀行、商業(yè)銀行以及銀監(jiān)會(huì)等也產(chǎn)生了影響?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》促進(jìn)了我國(guó)商業(yè)銀行在跨境經(jīng)營(yíng)等方面的水準(zhǔn)。■《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的消極影響《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的修訂提升了我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展環(huán)境的複雜程度。《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)於我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了衝擊，特別是對(duì)那些內(nèi)在機(jī)制尚不穩(wěn)固的中小型銀行更是如此。對(duì)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家（特別是金磚國(guó)家）及其中小銀行的不公平問(wèn)題仍然沒(méi)有在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中得到解決，更加複雜的監(jiān)管體系如何能夠得到有效地實(shí)施也是留給全球監(jiān)管領(lǐng)域的一個(gè)開(kāi)放性問(wèn)題。在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等細(xì)節(jié)問(wèn)題上，由於尚未完全成熟，在實(shí)踐中可能會(huì)產(chǎn)生一些意想不到的情況發(fā)生，從而影響到銀行監(jiān)管的實(shí)際效果。跨境銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)問(wèn)題仍是一個(gè)“雙刃劍”●《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的影響

第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》與我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管

2011年4月27中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)佈了《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見(jiàn)》確立了我國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的框架強(qiáng)化了資本充足率監(jiān)管要求，規(guī)定商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率的最低要求分別為5%、6%和8%；正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低於11.5%和10.5%要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管，貸款撥備率不低於2.5%，撥備覆蓋率不低於10%；並根據(jù)經(jīng)濟(jì)週期、貸款品質(zhì)和盈利狀況，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整，進(jìn)一步緩解銀行體系的親週期性?！裎覈?guó)實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的安排

第五節(jié)

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)案例——巴林銀行倒閉事件

11993年，尼克?裏森被任命為巴林銀行新加坡期貨有限公司的結(jié)算部主管兼場(chǎng)內(nèi)交易經(jīng)理。倫敦總部通知BFS另設(shè)一個(gè)錯(cuò)誤帳戶，記錄較小的錯(cuò)誤，並自行在新加坡處理。幾周後，又通知要求BFS按老規(guī)矩辦，將所有錯(cuò)誤直接報(bào)告?zhèn)惗乜偛俊５?8888”帳戶卻未被刪除，而是保留在電腦中。到1993年年中，“88888”帳戶累計(jì)虧損已達(dá)2000萬(wàn)英鎊。21994年1月—1995年2月，裏森在SIMEX同時(shí)賣出日經(jīng)225指數(shù)期貨的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，即賣出鞍馬式期權(quán)組合，使其收入與“88888”帳戶中的損失相等，並讓巴林銀行匯出美元，為購(gòu)買的期權(quán)支付初始保證金和追加保證金。31995年1月17日，日本神戶大地震，日本股市劇烈下滑。1月23日，日經(jīng)225指數(shù)大跌1055點(diǎn)，BFS虧損合5000萬(wàn)英鎊。為了挽回?fù)p失，裏森編制假賬，從巴林倫敦總部騙取46億英鎊保證金，購(gòu)入日經(jīng)225指數(shù)3月份期貨合約，賣出26000份日本政府債券期貨合約。無(wú)奈神戶大地震後，日本政府債券價(jià)格普遍上升，2月24日，巴林損失8.6億英鎊，遠(yuǎn)超其股本金總額4.7億英鎊。喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)的生成原理證券公司的內(nèi)在脆弱性高負(fù)債經(jīng)營(yíng)制度原因競(jìng)爭(zhēng)壓力金融體系風(fēng)險(xiǎn)的傳染性金融資產(chǎn)價(jià)格的過(guò)度波動(dòng)性金融資產(chǎn)難以定價(jià)受市場(chǎng)信心影響大投機(jī)、信用交易●證券公司風(fēng)險(xiǎn)的生成原理第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特征社會(huì)性擴(kuò)張性周期性可控性●證券公司風(fēng)險(xiǎn)的特徵第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)分類來(lái)源經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)法律政策風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)●證券公司風(fēng)險(xiǎn)分類第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則獨(dú)立性與一致性原則相互制約原則限額管理原則集中管理與重點(diǎn)管理原則定量與定性分析原則●證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司投資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司并購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)審核風(fēng)險(xiǎn)銷售風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)●證券公司承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1以人為本，加強(qiáng)市場(chǎng)影響2做好二級(jí)市場(chǎng)調(diào)研，摸清同類市盈率3銷做好承銷前的盡職調(diào)查售風(fēng)險(xiǎn)4選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式5設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)●承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司並購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.並購(gòu)價(jià)格過(guò)高，支付方式不當(dāng)2.並購(gòu)後債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重、資產(chǎn)流動(dòng)性差3.並購(gòu)交易完成後整合失敗的風(fēng)險(xiǎn)專案決策風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)並購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)概述第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1設(shè)定并購(gòu)目標(biāo)，制定全面的并購(gòu)計(jì)劃2對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行詳盡的審查和評(píng)價(jià)，設(shè)計(jì)并購(gòu)活動(dòng)“安全作業(yè)區(qū)”3制定財(cái)務(wù)評(píng)估計(jì)劃，爭(zhēng)取最有力的并購(gòu)條件4安排好杠桿收購(gòu)的融資結(jié)構(gòu)■證券公司並購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別並購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）證券公司業(yè)務(wù)是創(chuàng)建公司品牌的最直接方式（2）在大經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的背景下，以證券公司的有形網(wǎng)點(diǎn)和經(jīng)紀(jì)人為主的銷售平臺(tái)除了為客戶提供證券服務(wù)性的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，也是資產(chǎn)管理產(chǎn)品、金融創(chuàng)新產(chǎn)品等銷售平臺(tái)，甚至公司的投資銀行業(yè)務(wù)、研究諮詢業(yè)務(wù)也能在平臺(tái)上銷售（3）證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擁有的廣泛客戶基礎(chǔ)為其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)提供客戶資源第一節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述■證券公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施1建立、健全證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范與行為禁止制度2建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制3建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)構(gòu)4擴(kuò)展技術(shù)管理手段5加強(qiáng)審核力度6實(shí)行崗位輪換制度7加強(qiáng)外部監(jiān)管第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）自營(yíng)投資研究工作缺位（2）自營(yíng)管理水平風(fēng)險(xiǎn)（3）風(fēng)險(xiǎn)管理流程未完全奏效第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1確立全局觀2建立實(shí)施內(nèi)部監(jiān)管制度3加強(qiáng)內(nèi)部定期稽核4建立報(bào)告制度5完善自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度■證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述2信用風(fēng)險(xiǎn)3道德風(fēng)險(xiǎn)1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1充分了解客戶狀況2明確客戶要求3客戶資產(chǎn)集合投資的管理4證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理5設(shè)立證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)■證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述（1）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)（2）資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（3）業(yè)務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1證券公司從事融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件2規(guī)范融資融券的賬戶管理3客戶資產(chǎn)集合投資的管理4證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)管理5設(shè)立證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)■證券公司融資融券業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施1先進(jìn)、成熟、各具特色的風(fēng)險(xiǎn)管理理念2建立實(shí)施內(nèi)部監(jiān)管制度3先進(jìn)的數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理手段第三節(jié)國(guó)內(nèi)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀●國(guó)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀1證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施平臺(tái)現(xiàn)狀2證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程現(xiàn)狀3證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管現(xiàn)狀第三節(jié)國(guó)內(nèi)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀●國(guó)外證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)概況

保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)包括多個(gè)層次、多種主體的整體。保險(xiǎn)公司是行使保險(xiǎn)功能最主要的金融機(jī)構(gòu)，因而保險(xiǎn)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)自然成為保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)研究的重點(diǎn)。保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，受其內(nèi)外部因素的影響，面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。金融穩(wěn)定與保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)息息相關(guān)，金融的發(fā)展能夠促進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，金融動(dòng)盪則會(huì)嚴(yán)重阻礙保險(xiǎn)行業(yè)及經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。第一節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的特徵定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)顯著投資風(fēng)險(xiǎn)上升巨資風(fēng)險(xiǎn)影響較小恐慌性大量退保的風(fēng)險(xiǎn)較小1243第一節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的分類保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)外部風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)承保組合風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)投保人風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)人風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)中介人風(fēng)險(xiǎn)投資組合風(fēng)險(xiǎn)資本金風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，主要面臨兩類風(fēng)險(xiǎn)：一類是保險(xiǎn)公司的外部風(fēng)險(xiǎn)，另一類則是保險(xiǎn)公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。具體可如下圖細(xì)分：第一節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的引發(fā)因素1壓價(jià)競(jìng)爭(zhēng)及風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取不足2投資經(jīng)營(yíng)失敗3業(yè)務(wù)擴(kuò)張不科學(xué)4過(guò)度依賴代理機(jī)構(gòu)5誤用再保險(xiǎn)6關(guān)聯(lián)交易與欺詐7巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院世界性評(píng)級(jí)公司貝氏（A.M.Best）公司曾經(jīng)對(duì)近幾十年來(lái)美國(guó)數(shù)百家壽險(xiǎn)與健康險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)與責(zé)任險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)原因分別進(jìn)行了深入研究。發(fā)現(xiàn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、快速擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)它們風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的最主要的共同原因。表8-1展現(xiàn)了不同類型保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)進(jìn)而破產(chǎn)的主要原因。破產(chǎn)原因定價(jià)過(guò)低快速擴(kuò)張欺

詐關(guān)聯(lián)交易投資風(fēng)險(xiǎn)壽險(xiǎn)與健康險(xiǎn)公司22%17%9%20%14%財(cái)險(xiǎn)與責(zé)任險(xiǎn)公司37.2%17.3%8.5%————表8-1保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)進(jìn)而破產(chǎn)的主要原因資料來(lái)源：貝氏(A.M.Best)評(píng)級(jí)公司對(duì)美國(guó)保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的研究。Best’sInsolvencyStudy,U.S.Life/HealthInsurers,1976-2002,A.M.Best,2005；Best’sInsolvencyStudy,Property/Casualty,A.M.Best,2004.第二節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理■新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論解釋

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)人的假定有兩條：第一，人是追求利益最大化的，即人是“經(jīng)濟(jì)人”；第二，人與環(huán)境的關(guān)係是有限理性的，即個(gè)人的行為“既是有意識(shí)的理性，又是有限的”?！鲑Y訊經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論解釋

資訊經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為有關(guān)交易的資訊在交易雙方的分佈總是不對(duì)稱的，所謂代理人、委託人就是指在建立或簽訂合同前後，由於市場(chǎng)參加者雙方掌握的資訊不對(duì)稱，掌握資訊少（或處?kù)顿Y訊劣勢(shì)）的市場(chǎng)參加者稱為委託人，掌握資訊多（或具有相對(duì)資訊優(yōu)勢(shì)）的市場(chǎng)參加者稱為代理人。第二節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則■保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本目標(biāo)

風(fēng)險(xiǎn)管理的基本目標(biāo)是以最小的風(fēng)險(xiǎn)管理成本獲得最大的安全保障。保險(xiǎn)公司作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，具有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在其經(jīng)營(yíng)決策制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)時(shí)自然會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)。保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)可以概括為生存、持續(xù)經(jīng)營(yíng)、盈利和持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。生存持續(xù)經(jīng)營(yíng)盈利持續(xù)發(fā)展圖8-2保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理四大目標(biāo)第二節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)■保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則圖8-3保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理三大原則基本原則全面周詳原則量力而行原則成本效益比較原則●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則第二節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的理論基礎(chǔ)保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立由董事會(huì)負(fù)最終責(zé)任、管理層直接領(lǐng)導(dǎo)，以風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)為依託，相關(guān)職能部門密切配合，覆蓋所有業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系機(jī)

構(gòu)職

責(zé)董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)全面瞭解公司面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其管理狀況，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行的有效性，對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行審議並向董事會(huì)提出意見(jiàn)和建議：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)、基本政策和工作制度；（2）風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)；（3）重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案；（4）年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)（1）研究制定與保險(xiǎn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和制度；（2）研究制定重大事件、重大決策和重要業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告以及重大風(fēng)險(xiǎn)的解決方案；（3）向董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和管理層提交年度風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；（4）指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督各職能部門和各業(yè)務(wù)單位開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。風(fēng)險(xiǎn)管理部門（1）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性和定量評(píng)估，改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理方法、技術(shù)和模型；（2）合理確定各類風(fēng)險(xiǎn)限額，組織協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作，協(xié)助各業(yè)務(wù)部門在風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況；（3）資產(chǎn)負(fù)債管理；（4）組織推動(dòng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理資訊系統(tǒng)；（5）組織推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)。各職能部門和業(yè)務(wù)單位接受風(fēng)險(xiǎn)管理部門的組織、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，建立健全本職能部門或者業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)管理的子系統(tǒng)，執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，定期對(duì)本職能部門或者業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性負(fù)責(zé)。表8-2保險(xiǎn)公司各風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理資訊系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)概念公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷程保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的界定第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的基本識(shí)別保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的基本識(shí)別保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則全面識(shí)別的原則重點(diǎn)識(shí)別的原則動(dòng)態(tài)識(shí)別的原則針對(duì)性識(shí)別的原則保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法風(fēng)險(xiǎn)列舉法財(cái)務(wù)報(bào)表分析法統(tǒng)計(jì)分析法現(xiàn)場(chǎng)檢查法第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1分步組織實(shí)施重點(diǎn)識(shí)別的原則2分階段確定預(yù)警目標(biāo)3分層建立預(yù)警體系4依托現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)信息系統(tǒng)5與償付能力監(jiān)管、分類監(jiān)管機(jī)制相結(jié)合●建立保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1滿足監(jiān)管要求分階段確定預(yù)警目標(biāo)2提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平3增強(qiáng)成本意識(shí)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)4提高資本的增值能力●保險(xiǎn)公司資本風(fēng)險(xiǎn)管理資本風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1資本充足性管理2資本的成本管理3資本的戰(zhàn)略管理4完善融資管理●保險(xiǎn)公司資本風(fēng)險(xiǎn)管理資本風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理1.定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)管理所謂定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是指由于保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)率過(guò)低而影響到保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的風(fēng)險(xiǎn)，如壽險(xiǎn)公司新產(chǎn)品的精算假設(shè)過(guò)于樂(lè)觀，盡管有利于產(chǎn)品營(yíng)銷，但卻可能提高資金成本，導(dǎo)致投資部門資金運(yùn)用壓力增加，也會(huì)增加利差損失發(fā)生的可能性。針對(duì)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司主要可以通過(guò)強(qiáng)化費(fèi)率管理來(lái)控制定價(jià)風(fēng)階。保險(xiǎn)公司常?？梢愿鶕?jù)不同險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)現(xiàn)模、經(jīng)營(yíng)期限、風(fēng)險(xiǎn)程度、技術(shù)要求等因素，建立并實(shí)行差別費(fèi)率制度，以體現(xiàn)保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)狀況的差別。2.負(fù)債類信用風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司負(fù)債類信用風(fēng)險(xiǎn)也稱承保風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)或逆選擇風(fēng)險(xiǎn)，是指投保人在投保過(guò)程中對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)狀況未如實(shí)告知，致使保險(xiǎn)公司可能承保非可保風(fēng)險(xiǎn)或以較低價(jià)格承保的可能性，以及在外部環(huán)境作用下可保條件弱化的影響日益嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)保險(xiǎn)公司負(fù)債類信用風(fēng)險(xiǎn)或承保風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司通常都會(huì)建立嚴(yán)密的核保制度，通過(guò)設(shè)定核保權(quán)限，對(duì)核保人員實(shí)行資格考核等措施加強(qiáng)管理。第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略3.負(fù)債過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)債過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)集中于極少數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品中，而導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)定性較差或未來(lái)保險(xiǎn)理賠過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)負(fù)債過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可通過(guò)持續(xù)的產(chǎn)品策略管理進(jìn)行管理，即保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)與威脅，在公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)多樣化的基礎(chǔ)上，明確設(shè)定公司產(chǎn)品的調(diào)整方向，分析策略實(shí)施后的各種可能結(jié)果及這些結(jié)果發(fā)生的前提條件的現(xiàn)實(shí)性，并及時(shí)予以跟蹤處理，加強(qiáng)產(chǎn)品組合，減少負(fù)債過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)公司盈利水平。4.巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是指由于地震、臺(tái)風(fēng)、洪水和其他重大自然或社會(huì)災(zāi)害造成巨大財(cái)產(chǎn)損失和嚴(yán)重人員傷亡，進(jìn)而影響到大范圍保險(xiǎn)人和被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司首先借助同業(yè)或再保險(xiǎn)公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等信息，確定與承保標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)的費(fèi)率；某次，保險(xiǎn)公司還應(yīng)通過(guò)運(yùn)用再保險(xiǎn)工具，以提高風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險(xiǎn)的范圍，增強(qiáng)承保能力和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)成果。第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略5.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)是指由于新業(yè)務(wù)大量減少和大量保單退保造成的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的成因非常復(fù)雜，既有保險(xiǎn)公司外部的原因，也有保險(xiǎn)公司內(nèi)部的原因。就外部因素而言，如在經(jīng)濟(jì)周期由景氣轉(zhuǎn)入低迷的過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率減慢、失業(yè)率增加等現(xiàn)象出現(xiàn)后，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)費(fèi)收入增長(zhǎng)率下降甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)，退保率上升，兩者結(jié)合后很容易造成保險(xiǎn)公司產(chǎn)生現(xiàn)金流不足的風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司內(nèi)部，對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)的管理主要是通過(guò)加快業(yè)務(wù)發(fā)展、嚴(yán)格理賠程序等措施，以控制退保率來(lái)實(shí)現(xiàn)的。不過(guò)，對(duì)過(guò)去承保的高預(yù)定利率業(yè)務(wù)，由于給保險(xiǎn)公司帶來(lái)大量利差損失，為了控制未來(lái)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司也常常采取措施鼓勵(lì)客戶退保或轉(zhuǎn)保。第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)概述操作風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略■保險(xiǎn)公司操作風(fēng)險(xiǎn)概述世界性評(píng)級(jí)公司貝氏（A.M.Best）公司將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分為五類：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，其認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)是指那些由於保險(xiǎn)公司的聲譽(yù)或內(nèi)部或外部因素，如管理改變、商務(wù)活動(dòng)的中斷、欺詐、數(shù)據(jù)的獲取、安全或是完整性、索賠管理及雇員的保持力，而造成保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)損失；英國(guó)金融管理局則將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分為六類：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)；加拿大精算協(xié)會(huì)則將保險(xiǎn)業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)界定為由於人、過(guò)程、IT系統(tǒng)的不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)事委員會(huì)則認(rèn)為保險(xiǎn)公司的操作風(fēng)險(xiǎn)除了操作流程不完善、人為過(guò)錯(cuò)和資訊系統(tǒng)故障等原因?qū)е聯(lián)p失的可能性外，還應(yīng)包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。為和國(guó)際接軌，也為了提升中國(guó)保險(xiǎn)公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理水準(zhǔn)，我國(guó)保監(jiān)會(huì)2007年7月實(shí)施的《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》中第15條規(guī)定：保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)識(shí)別和評(píng)估經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的各類主要風(fēng)險(xiǎn)，包括：保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。其中對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵界定如下：操作風(fēng)險(xiǎn)指由於操作流程不完善、人為過(guò)錯(cuò)和資訊系統(tǒng)故障等原因?qū)е聯(lián)p失的可能性。第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制2加強(qiáng)業(yè)務(wù)控制3加強(qiáng)內(nèi)部控制的體制建設(shè)4加強(qiáng)內(nèi)部控制環(huán)境的建設(shè)■操作風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略●保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施第三節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略1現(xiàn)金流匹配策略2久期免疫策略3動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析■保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的任何風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，其結(jié)果都會(huì)以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形式集中體現(xiàn)出來(lái)。例如，如果保險(xiǎn)公司在某一時(shí)期沒(méi)有足夠的現(xiàn)金流來(lái)支付當(dāng)期的管理費(fèi)用，保險(xiǎn)公司的正常經(jīng)營(yíng)秩序就會(huì)被打亂；如果保險(xiǎn)公司償付能力出現(xiàn)問(wèn)題，就會(huì)被保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管、整頓甚至被宣佈破產(chǎn)等。保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：現(xiàn)金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)核算工作風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用控制風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)等?！鲐?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體措施案例——保險(xiǎn)代理欺詐案第四節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)案例一、案情介紹2000年4月2日，上海市投保人孫某為其未成年的雇員秦某向上海某保險(xiǎn)公司投保“人身意外傷害綜合保險(xiǎn)”，并支付了當(dāng)年540元保險(xiǎn)費(fèi)。第二天，保險(xiǎn)公司簽發(fā)了保單，約定保險(xiǎn)金為10萬(wàn)元。兩天后，秦某遇交通事故死亡。5月份，孫某向保險(xiǎn)公司理賠遭拒付。保險(xiǎn)公司認(rèn)為，根據(jù)保險(xiǎn)條款約定，被保險(xiǎn)人秦某系未成年人，應(yīng)由其父母作為投保人投保本保險(xiǎn)；孫某與秦某系雇傭關(guān)系，為秦某投保違反了保險(xiǎn)法及保險(xiǎn)條款的規(guī)定，故該保險(xiǎn)合同無(wú)效。而孫某認(rèn)為該保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)代現(xiàn)人認(rèn)可了其受秦某的父母委托為秦某投保的行為，自己是在保險(xiǎn)代理人的指導(dǎo)下完成投保的，因此保單應(yīng)有效，并訴至黃埔區(qū)法院。法院審理后認(rèn)為，孫某不具有法律和保險(xiǎn)合同條款約定的投保主體資格，故該保險(xiǎn)合同無(wú)效。而保險(xiǎn)公司對(duì)投保人資格審查不嚴(yán)，是造成合同無(wú)效的主要原因，據(jù)此判決保險(xiǎn)公司返還孫某540元保險(xiǎn)費(fèi)并支付利息；孫某要求保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)金不予支持。案例——保險(xiǎn)代理欺詐案第四節(jié)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)案例二、原因分析上述案例中造成事件發(fā)生的主要責(zé)任人是保險(xiǎn)代理人。由于壽險(xiǎn)代理人的收入大部分來(lái)自于推銷保險(xiǎn)的數(shù)量即保費(fèi)收入的提成。因此，少數(shù)壽險(xiǎn)代理人受利益驅(qū)動(dòng)，超越保險(xiǎn)公司授權(quán)范圍辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，使投保人和保險(xiǎn)公司的利益受到侵害，三、案例啟示上述案例說(shuō)明，投保人不能完全相信保險(xiǎn)代理人的宣傳之詞，而要認(rèn)真閱讀保險(xiǎn)條款，明確自己的權(quán)利與義務(wù)，保險(xiǎn)公司應(yīng)該經(jīng)常檢查保險(xiǎn)代理人是否超越代理權(quán)限，以保證自身的權(quán)益不受侵害，有關(guān)法律人士在探討保險(xiǎn)代理人在保險(xiǎn)糾紛訴訟中的地位和法律責(zé)任時(shí)指出，保險(xiǎn)代理人作為獨(dú)立的民事主體，因超越保險(xiǎn)公司授權(quán)范圍辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)而使保險(xiǎn)公司或投保人利益受損，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。希望這種法律走向能對(duì)少數(shù)保險(xiǎn)代理人的胡作非為起到警示和約束作用。喻平主編武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院其他金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理金融風(fēng)險(xiǎn)管理高等教育出版社第一節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理農(nóng)村商業(yè)銀行改制過(guò)程概述農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的演變農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理■農(nóng)村商業(yè)銀行改制的政策支持1996年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》2000年，江蘇全省進(jìn)行了信用社改革試點(diǎn)2003年，發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于深化農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)方案通知》2007年，在黨的十七大會(huì)議要大力推進(jìn)農(nóng)村金融的改革和創(chuàng)新2008年，黨的十七屆三中全會(huì)提出了鼓勵(lì)農(nóng)村金融體制的創(chuàng)新■農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革的不同模式一是改革農(nóng)村信用社的管理體制二是以法人為單位改革農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)制度第一節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理●農(nóng)村商業(yè)銀行改制過(guò)程概述農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響原因：內(nèi)部因素+外部因素農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的形式與演變：信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第一節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理●農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的演變內(nèi)部自我管理1.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制政策和程序體系2.規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)控制制度外部環(huán)境監(jiān)管1.銀監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管力度2.信息系統(tǒng)安全監(jiān)管第一節(jié)農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理●農(nóng)村商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略●基金管理公司概況第二節(jié)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理基金管理公司概況投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展基金管理公司的具體職能●基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)的分類第二節(jié)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)●基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)的管理策略第二節(jié)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理基金募集風(fēng)險(xiǎn)管理1.做好基金發(fā)行前市場(chǎng)調(diào)查和定位2.選擇適當(dāng)銷售方式基金品種風(fēng)險(xiǎn)管理1.分析投資者需求2.加大新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理1.投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量2.投資風(fēng)險(xiǎn)的控制基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理1.現(xiàn)金需求預(yù)測(cè)2.基金投資者分析3.流動(dòng)性評(píng)估4.資產(chǎn)配置選擇5.投資證券選擇6.主動(dòng)負(fù)債第二節(jié)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)內(nèi)基金管理公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀1.未形成風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)文化2.風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全3.風(fēng)險(xiǎn)管理部門的獨(dú)立性較弱4.風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏全面性5.風(fēng)險(xiǎn)管理激素水平較低●期貨公司風(fēng)險(xiǎn)概況■期貨公司及其職能第三節(jié)期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理期貨公司的定義：“依法設(shè)立的、接受客戶委托、按照客戶的指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織”。期貨公司職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)等期貨公司風(fēng)險(xiǎn)總體風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)