交易第六章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及交易第七章融資融券業(yè)務(wù)

PAGEPAGE1《交易》第六章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類及業(yè)務(wù)資格

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類

2003年12月為單一客戶，辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券公司和客戶必須是“一對一”的具體投資方向在資產(chǎn)管理合同中約定必須在單一客戶的“專用證券賬戶”中經(jīng)營運作為多個客戶，辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)限定性集合資產(chǎn)管理計劃：

主要投資國債、國家重點建設(shè)債券、債券基金、交易所上市的企業(yè)債、信用度高且流動性強的固定收益類金融產(chǎn)品，投資股票不超過20%并且應(yīng)當遵循分散投資風險的原則非限定性集合資產(chǎn)管理計劃：

非限定不受上述限制，具體由合同約定集合資產(chǎn)管理計劃的特點“一對多”投資范圍有“限定”“非限定”之分客戶資產(chǎn)必須進行托管通過專門賬戶投資運作較嚴格的信息披露為客戶的特點目的，辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合性一對一或者一對多限定或者非限定特定性：客戶需要設(shè)定特定的投資目標，例如保障親人的生活水平通過專門賬戶經(jīng)營運作

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格證監(jiān)會核定具有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍凈資本大于2億元，且符合證監(jiān)會的各項風險控制指標規(guī)定業(yè)務(wù)人員有證券業(yè)從業(yè)資產(chǎn)，無不良行為記錄，3年以上自營、資產(chǎn)管理、基金管理經(jīng)驗者不少于5人法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制，風險管理制度完備，執(zhí)行有效最近一年沒有受罰證監(jiān)會其他規(guī)定證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當獲得證監(jiān)會批準的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格定向、集合、專項業(yè)務(wù)應(yīng)該向證監(jiān)會“逐項申請”，其中集合業(yè)務(wù)還應(yīng)當符合下列要求法人治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制，風險管理制度完備，執(zhí)行有效設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計劃，凈資本大于3億元

設(shè)立非限定集合資產(chǎn)管理計劃，凈資本大于5億元最近1年沒有存在挪用客戶資產(chǎn)證監(jiān)會其他規(guī)定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則守法合規(guī)。不欺詐客戶公平公正。維護客戶權(quán)益資格管理。向證監(jiān)會申請約定運作。按合同運營集中管理。統(tǒng)一簽合同風險控制。將資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和公司其他業(yè)務(wù)分開

證券公司辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定定向客戶資產(chǎn)凈值大于100萬證券公司只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)

限定性集合資產(chǎn)管理，客戶資產(chǎn)金額大于5萬

非限定集合資產(chǎn)管理，客戶資產(chǎn)金額大于10萬集合資產(chǎn)管理計劃應(yīng)該設(shè)定為均等份額參加集合資產(chǎn)管理計劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其擁有的份額證券公司可以用自由資金參與集合資產(chǎn)管理計劃證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計劃，也可以委托證券公司客戶資金存管銀行代理推廣證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理，應(yīng)當自證監(jiān)會批準后6個月內(nèi)啟動推廣工作，并在60個工作日內(nèi)完成設(shè)立并開始投資證券公司集合資產(chǎn)管理，在交易所交易證券應(yīng)該通過專用的交易單元進行，集合計劃賬戶和交易單元應(yīng)該報交易所，證券登記結(jié)算機構(gòu)，證監(jiān)會派出機構(gòu)備案資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券10%。

同時，資產(chǎn)管理計劃投資于1家公司，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值10%證券公司資產(chǎn)管理投資本公司，資產(chǎn)托管機構(gòu)，關(guān)聯(lián)方發(fā)行的證券，應(yīng)該事先取得客戶的同意，事后告知，同時向交易所報告。單個計劃投資上述證券，不超過該計劃的3%

客戶資產(chǎn)托管資產(chǎn)托管：

指資產(chǎn)托管機構(gòu)根據(jù)證券公司，客戶的委托，對客戶資產(chǎn)進行報告，辦理資金收付，監(jiān)督證券公司投資行為。資產(chǎn)托管機構(gòu)發(fā)現(xiàn)證券公司違法違約，應(yīng)當予以制止，報告客戶、證監(jiān)會，未生效的指令不以執(zhí)行。托管機構(gòu)職責安全報告集合管理計劃的資產(chǎn)執(zhí)行證券公司的投資指令，辦理資金往來監(jiān)督證券公司出具資產(chǎn)托管報告合同約定的其他事項定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則公平公正，誠實守信健全內(nèi)控，規(guī)范運作投資風險客戶自擔

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范客戶準入、委托標準盡職調(diào)查、風險揭示客戶委托資產(chǎn)及來源

：客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金，股票，債券，基金，集合資產(chǎn)管理計劃份額，央行票據(jù)，短期融資券，資產(chǎn)支持證券，金融衍生品，或者證監(jiān)會允許的其他資產(chǎn)?？蛻糍Y產(chǎn)托管：

應(yīng)該給具有資產(chǎn)托管資格的商業(yè)銀行，或者證監(jiān)會認可的其他機構(gòu)客戶資產(chǎn)獨立核算、分賬管理：

客戶委托資產(chǎn)不屬于證券公司、資產(chǎn)托管機構(gòu)，第三方存管機構(gòu)破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)定向資產(chǎn)管理的投資范圍：

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票，債券，基金，集合資產(chǎn)管理計劃份額，央行票據(jù)，短期融資券，資產(chǎn)支持證券，金融衍生品，或者證監(jiān)會允許的其他資產(chǎn)。投資管理情況報告、查詢：

按合同約定向客戶提供對賬單。業(yè)務(wù)檔案管理：

保存期限大于20年

定向資產(chǎn)管理合同的基本事項客戶資產(chǎn)的種類和數(shù)額投資范圍，投資限制和投資比例投資目標，投資期限客戶資產(chǎn)的管理方式，管理權(quán)限各類風險揭示資產(chǎn)管理信息的提供和查詢方式當事人的權(quán)利和義務(wù)客戶所持有證券的權(quán)利的行使，義務(wù)的履行管理費、托管費、業(yè)務(wù)報酬等費用的支付、計算方法、支付方式、支付時間與資產(chǎn)管理有關(guān)的其他費用的提取、支付方式合同解除，終止的條件，程序及客戶資產(chǎn)的清算返還事宜違約責任和糾紛的解決方式證監(jiān)會規(guī)定的其他事項

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中客戶所持有的證券權(quán)利與義務(wù)證券公司開展定向資產(chǎn)管理，由客戶自行行使其所持有證券的權(quán)益，客戶書面委托除外客戶持有證券的義務(wù)，包括履行公告，報告，要約收購等，應(yīng)當由客戶履行相應(yīng)義務(wù)

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制專門、獨立的業(yè)務(wù)運作合理、有效的控制措施獨立、客觀的投資研究科學、嚴密的投資決策完善的交易控制體系合理的規(guī)?？刂仆陚涞暮弦?guī)檢查科學的風險評估嚴格的核算和報告制度建立授權(quán)管理、問責制集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運作的基本規(guī)范內(nèi)控制度對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一管理，建立嚴格的業(yè)務(wù)隔離建立集合資產(chǎn)管理計劃投資主辦人員制度，指定專門人員具體負責每一個資產(chǎn)管理計劃的投資管理嚴格執(zhí)行相關(guān)會計制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計劃建立獨立完整的賬戶、核算、報告、審計、檔案管理制度。會計核算由財務(wù)部門專人負責，清算由結(jié)算部門專人負責。推廣安排證券公司可以自行推廣，也可以委托存管銀行推廣，并簽訂書面代理推廣協(xié)議證券公司、推廣機構(gòu)應(yīng)當嚴格按照經(jīng)過核準的集合資產(chǎn)管理計劃說明書、合同來推廣嚴格禁止通過“廣播、電視、報刊、以及其他公共媒體”推廣集合資產(chǎn)管理計劃證券公司，推廣機構(gòu)應(yīng)該保證每一份集合計劃合同的金額不得低于《試行辦法》規(guī)定的最低金額，并防止客戶匯聚他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃推廣期間，應(yīng)當由托管銀行負責托管與集合資產(chǎn)管理計劃推廣有關(guān)的全部賬戶和資金，存入托管銀行開立的專門賬戶集合資產(chǎn)管理計劃推廣結(jié)束后，證券公司應(yīng)當聘請具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對計劃進行驗資，并出具報告證券公司、托管銀行及推廣機構(gòu)應(yīng)明確服務(wù)分工，建立健全檔案管理制度投資風險承擔、證券公司資金參與證券公司可以用自有資金參與集合計劃自有資金參與計劃后，要如實扣減公司凈資本額登記、托管與結(jié)算資產(chǎn)交由有資格的商業(yè)銀行或證監(jiān)會認可機構(gòu)托管按證券投資基金的結(jié)算模式辦理結(jié)算托管機構(gòu)按照《試行辦法》，為每一個集合計劃開立專門的資金賬戶，名稱為：“證券公司—托管機構(gòu)—集合資產(chǎn)管理計劃名稱”席位上海交易所規(guī)定：集合計劃應(yīng)當通過專用賬戶和專用交易單元進行，單個會員管理多個集合計劃，由同1個托管機構(gòu)托管的，可以共用1個專用交易單元。

各會員應(yīng)設(shè)立或指定專門的部門，負責集合計劃，使用的專用交易單元歸屬其名下，并在集合計劃運作前5個工作日通過會籍辦理系統(tǒng)，完成信息填報和專用交易單元變更手續(xù)。深圳交易所規(guī)定：會員集合計劃的證券交易應(yīng)當通過自有專用單元進行。一個計劃使用一個專用交易單元。單個會員的通過同一個托管機構(gòu)托管的多個計劃，應(yīng)當使用同一個專用交易單元投資組合申購新股不設(shè)上限，但是不得超過該計劃的總資產(chǎn)，所申報數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票的總量。計劃投資于證券公司當然保薦機構(gòu)的股票，應(yīng)當遵守 《試行辦法》規(guī)定流動性要求：

證券公司應(yīng)該保持適當比例的現(xiàn)金，到期日在1年以內(nèi)的政府債券，或者其他高流動性短期金融工具，以備分紅或者客戶退出信息披露與報告：

至少每3個月提供一次管理報告和托管報告，并報證監(jiān)會備案上交所規(guī)定每月前5個工作日，提供上月資產(chǎn)凈值，包括每個工作日凈值

在會計年度結(jié)束4個月內(nèi)報送單項審計意見計劃開始運作6個月內(nèi)首次達到合同約定比例，應(yīng)于次日書面報告向上交所達到日期和投資組合情況因證券市場波動等外部因素，致使組合投資不符合合同約定的，應(yīng)在10個工作日內(nèi)進行調(diào)整，并次日書面向上交所報告發(fā)生巨額贖回或其他重大事項，應(yīng)在2個工作日內(nèi)報告計劃期滿或解散的，應(yīng)在證監(jiān)會同意后，5個工作日內(nèi)通過會籍辦理系統(tǒng)向上交所報備深交所規(guī)定會員應(yīng)該在計劃成立后5個工作日內(nèi)報告在計劃運作期間履行持續(xù)向深交所報告的義務(wù)費用。集合計劃推廣期間的費用，不得從集合計劃資產(chǎn)中列支。計劃運行期間的費用，可以從資產(chǎn)中列支，但應(yīng)在合同中明確規(guī)定。

設(shè)立集合資產(chǎn)管理計劃的備案與批準程序申報受理：證監(jiān)會派駐機構(gòu)應(yīng)當對證券公司的申報材料進行審查，并有證監(jiān)會決定受理其申報材料后10個工作日內(nèi)，將對申報材料的書面意見報送證監(jiān)會審核：證監(jiān)會結(jié)合證券公司的合規(guī)情況批準，或者不予批準，并說明理由。托管機構(gòu)根據(jù)證監(jiān)會的批準決定到證券登記結(jié)算機構(gòu)開立證券賬戶。

集合資產(chǎn)管理計劃說明書特點投資目標投資范圍投資組合設(shè)計委托人參與和退出的安排風險揭示投資管理事務(wù)報告和信息查詢其他影響投資人決定的事項

集合資產(chǎn)管理合同計劃開始運作的條件和日期托管機構(gòu)的職責托管方式和費用客戶資產(chǎn)凈值的估算投資收益的確認與分派客戶參與和退出計劃的時間、方式、價格、程序的明確約定證券公司、托管機構(gòu)、單個客戶三方簽署

集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)客戶的權(quán)利按投入資金占計劃的比例分享投資收益根據(jù)合同，參與和退出計劃知情權(quán)客戶的義務(wù)根據(jù)合同承擔投資風險保證資金來源合法不得非法集資參與計劃不得轉(zhuǎn)讓計劃的份額支付管理費、托管費及其他費用資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為、風險控制

證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為挪用客戶資產(chǎn)利用客戶資產(chǎn)進行內(nèi)幕交易，操縱價格未經(jīng)客戶允許，將客戶定向計劃資產(chǎn)擁有融資或擔保，將客戶集合計劃資產(chǎn)用于拆借，貸款，抵押或者對外擔保將集合資產(chǎn)用于可能承擔無限責任的投資對客戶投資收益，或者賠償投資損失作出承諾以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或虧損為目的，在自營賬戶和資產(chǎn)管理賬戶之間，或者不同資產(chǎn)管理賬戶之間買賣自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理賬戶交易利用假信息，商業(yè)賄賂，不正當競爭等手段誤導，誘導客戶通過廣播，電視，報刊，互聯(lián)網(wǎng)或其他公共媒體公開推介具體的資產(chǎn)管理計劃以獲取傭金為目的，進行不必要的交易將資產(chǎn)管理計劃和證券公司其他業(yè)務(wù)混合操作接受單一客戶低于最低限額的委托接受來源不當?shù)馁Y產(chǎn)委托以自有資金參與定向計劃同一高級管理人同時分管資產(chǎn)管理和自營業(yè)務(wù)以簽訂補充協(xié)議來掩蓋非法目的，或規(guī)避監(jiān)管其他禁止行為

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風險及其控制風險合規(guī)風險市場風險經(jīng)營風險管理風險控制在合同中明確客戶自擔風險充分揭示風險，包括市場風險，證券公司喪失業(yè)務(wù)資格的法律風險證券公司充分了解客戶，客戶應(yīng)該如實提供信息證券公司和推廣機構(gòu)采取有效措施讓客戶詳盡了解集合計劃的特性風險，權(quán)利義務(wù)每3個月至少提供一次詳盡的資產(chǎn)管理報告和資產(chǎn)托管報告客戶資產(chǎn)和自有資產(chǎn)相互獨立不同的集合計劃相互獨立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)督、法律責任

監(jiān)管職責

根據(jù)相關(guān)法律，《試行辦法》，《實施細則》監(jiān)管

監(jiān)管措施制定內(nèi)部檢查制度，定期自查開展定向資產(chǎn)管理，每月結(jié)束之日起5日內(nèi)，將定向合同報證監(jiān)會派駐機構(gòu)備案證券公司每季度結(jié)束之日起60日內(nèi)，完成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)報告，內(nèi)部稽核年度報告，定向業(yè)務(wù)年度報告，報證監(jiān)會派駐機構(gòu)備案證券公司應(yīng)聘請有資格的會計師事務(wù)所，對每個集合計劃進行年度審計保存會計賬冊，不得少于20年配合證監(jiān)會的檢查對于證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度不健全，凈資本不合格，或者違規(guī)開展業(yè)務(wù)的，證監(jiān)會責令限期改正交易所和期貨交易所嚴格監(jiān)控，及時處理異常情況，并報告證監(jiān)會

資產(chǎn)管理的法律責任《試行辦法》《實施細則》《證券公司監(jiān)管條例》使用客戶資產(chǎn)進行不必要的交易的，《證券法》210條，處于1—10萬罰款使用多個客戶的資產(chǎn)進行集合投資的，《證券法》219條，處于30—60萬罰款在自營賬戶和資產(chǎn)管理賬戶之間交易的，《證券法》220條，處于1—10萬罰款接受客戶低于單筆最低限額的，投資范圍違反規(guī)定的，投資比例違反規(guī)定的，處于10—30萬罰款以下行為處于3—30萬罰款未將資產(chǎn)管理賬戶報交易所備案未按規(guī)定了解客戶身份，財產(chǎn)收入，投資經(jīng)驗，風險偏好未指定專人講解規(guī)則，合同和揭示風險未簽合同未按規(guī)定向客戶送交對賬單以下行為處于10—60萬罰款以客戶資產(chǎn)向他人提供擔保接受證券公司以客戶資產(chǎn)提供的擔保動用客戶資產(chǎn)托管機構(gòu)，證券登記機構(gòu)對違規(guī)動用資產(chǎn)的指令予以放行托管機構(gòu)，證券登記機構(gòu)對違規(guī)動用資產(chǎn)未予向證監(jiān)會報告《交易》第七章融資融券業(yè)務(wù)融資融券業(yè)務(wù)的含義，以及資格管理

融資融券業(yè)務(wù)

——在證券交易所，或者國務(wù)院批準的其他證券交易場所進行得證券交易中，證券公司向客戶出借資金供其買入證券，或者，出借證券供其賣出，并且由客戶交存相應(yīng)擔保物的經(jīng)營活動。融資券業(yè)務(wù)的資格管理《證券公司監(jiān)督管理條例》規(guī)定，證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)當具備以下條件治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效風險控制指標符合規(guī)定，財務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好有經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金、和證券有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度，和實施方案國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點應(yīng)當具備下列條件經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務(wù)滿3年，已被中國證券業(yè)協(xié)會評審為創(chuàng)新類證券公司公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)風險和內(nèi)部管理風險公司以及董事、監(jiān)事、高管最近2年未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被證監(jiān)會立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形財務(wù)狀況良好，最近2年各項風險控制指標持續(xù)符合規(guī)定，最近6個月凈資本均在12億以上客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)被證監(jiān)會認可，并且已經(jīng)對實施進度做出明確安排已完成交易、清算、客戶賬戶、風險監(jiān)控的集中管理，對歷史遺留的不規(guī)范賬戶已經(jīng)設(shè)定標識并集中監(jiān)控已經(jīng)制定切實可行的融資融券試點實施方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，技術(shù)系統(tǒng)，資金，證券獲得批準的證券公司，應(yīng)當向公司登記機關(guān)申請業(yè)務(wù)范圍的變更登記，向證監(jiān)會申請換發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。證監(jiān)會派出機構(gòu)在收到融資融券申請書之日起10個工作日內(nèi)出具是否同意的書面意見。融資融券業(yè)務(wù)的管理

融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則

“合法合規(guī)原則、集中管理原則、獨立運行原則、崗位分離原則”合法合規(guī)原則應(yīng)該遵守法律、法規(guī)和有關(guān)管理辦法，維護客戶資產(chǎn)安全必須經(jīng)過證監(jiān)會的批準證券公司

向客戶融資，應(yīng)當使用自有資金，或者依法籌集的資金；

向客戶融券，應(yīng)當使用自有證券，或者依法取得處分權(quán)的證券集中管理原則主要管理職責應(yīng)當集中于證券公司總部證券公司應(yīng)建立融資融券業(yè)務(wù)管理制度、決策授權(quán)體系、操作流程、風險控制體系決策授權(quán)體系按“董事會-業(yè)務(wù)決策機構(gòu)-業(yè)務(wù)執(zhí)行機構(gòu)-分支機構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立運行證券公司應(yīng)該加強對分支機構(gòu)的控制禁止分支機構(gòu)未經(jīng)總部批準向客戶融資融券禁止分支機構(gòu)自行決定簽約，開戶，授信，保證金收取等，應(yīng)該由總部決定的事項獨立運行原則證券公司應(yīng)當健全業(yè)務(wù)隔離制度確保融資融券業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)（包括資產(chǎn)管理、自營、投行）在機構(gòu)、人員、信息、賬戶等方面互相分離、獨立運行崗位分離原則融資融券業(yè)務(wù)的“前、中、后臺”互相分離，互相制約負責風險監(jiān)控和業(yè)務(wù)稽核的部門和崗位應(yīng)當獨立于其他部門和崗位分管融資融券業(yè)務(wù)的高管，不得監(jiān)管風險監(jiān)控部門和業(yè)務(wù)稽核部門

融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系證券公司的賬戶體系。4+2

證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當以自己的名義：在證券登記結(jié)算機構(gòu)開立融券專用證券賬戶：

存放券商計劃向客戶融出的證券、和客戶歸還的證券，不得用于證券買賣證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶：

記錄客戶委托券商持有、擔保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的證券信用交易證券交收賬戶：

融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算信用交易資金交收賬戶：

融資融券業(yè)務(wù)的資金結(jié)算在商業(yè)銀行開立融資專用資金賬戶：

存放券商計劃向客戶融出的資金、和客戶歸還的資金證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶：

存放客戶交存的、擔保券商向客戶融資融券所生債權(quán)的資金客戶的賬戶體系。2+1在證券公司開立信用證券賬戶

證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司規(guī)定為客戶開立的，記載客戶委托證券公司持有的擔保證券明細數(shù)據(jù)的賬戶，是“證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶”的二級證券賬戶。信用資金臺賬

記載客戶交存的擔保資金，以及融資融券形成的負債在存管銀行開立信用資金賬戶

記載客戶交存的擔保資金明細數(shù)據(jù)，是“證券公司客戶信用交易擔保資金賬戶”的二級賬戶。

融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、征信與選擇客戶的申請客戶本人向營業(yè)部提出申請營業(yè)部對客戶進行征信、評估和授信審批客戶征信調(diào)查內(nèi)容客戶的基本資料投資經(jīng)驗誠信記錄還款能力融資融券需求以下客戶不得從事融資融券未按要求提供有關(guān)情況在證券公司從事證券交易不足半年交易結(jié)算資金未納入三方存管證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風險承擔能力、或有重大違約記錄證券公司的股東，關(guān)聯(lián)人客戶的選擇標準。按《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法》的標準，包括從事證券交易的時間：在營業(yè)部交易滿6個月賬戶狀態(tài)：手續(xù)齊全，資金賬戶和證券賬戶對應(yīng)關(guān)系清晰信譽狀況：無重大違約記錄資產(chǎn)狀況：具有擔保物，和較強的還款能力投資風格和業(yè)績：風格穩(wěn)健，無重大失誤記錄，有風險承受能力關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東，或關(guān)聯(lián)人

融資融券業(yè)務(wù)合同與風險揭示融資融券合同。

簽訂載入中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的必備條款的合同對融資融券交易涉及的專業(yè)術(shù)語進行解釋和定義信用賬戶融資融券交易擔保物保證金比例維持擔保比例強制平倉甲乙雙方的聲明和保證融資融券風險揭示融資融券交易的風險：政策風險、市場風險、違約風險、系統(tǒng)風險，以及特有的投資風險放大等風險證券公司沒有融資融券資格的風險因為不能及時補交擔保物而被強制平倉的風險如果客戶信用資質(zhì)狀況降低，證券公司將調(diào)低其信用額度、或調(diào)高警戒指標和平倉指標，可能給客戶造成損失的風險融資融券交易期間，如果人行調(diào)高同期金融機構(gòu)貸款基準利率，融資成本增加的風險客戶因資產(chǎn)被司法機關(guān)采取財產(chǎn)保全或強制執(zhí)行，證券公司將提前了結(jié)融資融券交易的風險如果融資融券標的證券范圍調(diào)整、暫停交易、終止上市，證券公司將提前了結(jié)融資融券交易的風險客戶沒有收到證券公司通知而被強制平倉的風險客戶密碼自己保管不善的風險

客戶開戶、提交擔保物與授信證券公司應(yīng)為融資融券客戶開立實名信用證券賬戶?？蛻粲糜?家交易所上市證券交易的信用賬戶只能有1個證券公司對融資融券的額度（按現(xiàn)行規(guī)定）不得超過客戶提交保證金的2倍，期限小于6個月。授信方式：固定授信方式

客戶使用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)保持不變，并按合同約定的金額和期限收取利息。非固定授信方式

客戶使用資金和證券的金額和期限，在授信額度和合同期限內(nèi)，客戶可以依法使用和償還，并按實際使用的金額和期限計收利息

融資融券交易操作一般規(guī)則證券公司應(yīng)按交易所規(guī)定的格式申報客戶的交易委托。申報指令包括融資融券標識。融資融券申報數(shù)量為100股（份）或整倍數(shù)融券賣出的價格，不得低于該證券的最新成交價。

當天沒有成交的，不得低于該證券的前收盤價。

客戶應(yīng)當向證券公司申報其所有證券賬戶。

客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與融入證券相同證券的，3個交易日內(nèi)向證券公司申報。融資買入證券后，可以賣出證券還款，或者直接還款融券賣出后，可以買券還券，或者直接還劵客戶賣出信用證券賬戶所得價款，必須先償還期融資欠款未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價款，除了買券還劵外不得他用客戶信用證券賬戶，不得買入或轉(zhuǎn)入除了擔保物、交易所規(guī)定標的證券范圍以外的證券，不得用于交易所債券回購交易客戶未能按期交足擔保物，或者未能償還到期融資融券債務(wù)的，將面臨擔保物被證券公司強制平倉的風險。標的證券。

標的證券包括股票、證券投資基金、債券、其他證券。

標的證券為股票的，應(yīng)當符合下列條件在交易所上市交易滿3個月融資買入標的股票的流通股本不少于1億股，或流通市值不低于5億元融券賣出標的股票的流通股本不少于2億股，或流通市值不低于8億元股東人數(shù)不少于4000人近3個月內(nèi)，日均換手率不低于基準指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅的平均值與基準指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過4%，而且波動幅度不超過基準指數(shù)波動幅度的500%以上股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革股票交易未被交易所實行特別處理交易所規(guī)定的其他條件

保證金及擔保物管理有價證券沖抵保證金的計算上證180和深圳100的成分股，折算率低于70%其他股票折算率低于65%ETF折算率低于90%國債折算率低于95%其他基金和債券折算率低于80%融資融券保證金比例及計算融資保證金比例=保證金÷（融資買入證券數(shù)量×買入價格）×100%客戶融資買入證券時，融資保證金比例不得低于50%融券保證金比例=保證金÷（融券賣出證券數(shù)量×賣出價格）×100%客戶融券賣出證券時，融券保證金比例不得低于50%保證金可用余額及計算保證金可用余額計算的相關(guān)因子現(xiàn)金∑（沖抵保證金的證券市值×折算率）∑[（融資買入證券市值-融資買入金額）×折算率]∑[（融券賣出金額-融券賣出證券市值）×折算率]∑融券賣出金額∑融資買入證券金額×融資保證金比例∑融券賣出證券市值×融券保證金比例利息及費用融券賣出金額=融券賣出證券的數(shù)量×賣出價格融券賣出證券市值=融券賣出證券數(shù)量×市場價格保證金可用余額={[現(xiàn)金+∑（沖抵保證金的證券市值×折算率）]+∑[（融資買入證券市值-融資買入金額）×折算率]+∑[（融券賣出金額-融券賣出證券市值）×折算率]}-∑融券賣出金額-∑融資買入證券金額×融資保證金比例-∑融券賣出證券市值×融券保證金比例-利息及費用客戶擔保物的監(jiān)控證券公司應(yīng)對客戶提交擔保物進行整體監(jiān)控，計算維持擔保比例維持擔保比例，指客戶擔保物價值與其融資融券債務(wù)之間的比例。維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）÷（融資買入金額+融資賣出證券數(shù)量×市價+利息及費用）客戶維持擔保比例不低于130%當該比例低于130%的時候，證券公司通知客戶在2個交易日內(nèi)追加擔保物客戶追加擔保物后的維持擔保比例不低于150%維持擔保比例超過300%，客戶可提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或可沖抵保證金的有價證券除了下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶內(nèi)的證券、客戶信用交易擔保資金賬戶內(nèi)的資金為客戶進行融資融券交易結(jié)算收取客戶應(yīng)該歸還的資金和證券收取客戶應(yīng)當支付的利息、費用、稅款按證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定，處分擔保物收取客戶應(yīng)當支付的違約金客戶提取還本付息、支付稅費以及違約金后的剩余證券和資金法律、法規(guī)、《辦法》的其他規(guī)定

權(quán)益處理對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使。

對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議，參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益客戶融資買入證券的權(quán)益，歸客戶所有客戶融券賣出證券的權(quán)益，歸證券公司所有證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理發(fā)行人派發(fā)紅利或者利息的時候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔保證券賬戶的實際余額派發(fā)。發(fā)行人派發(fā)股票紅利或者權(quán)證等證券的的時候，登記結(jié)算公司按照證券公司的客戶交易擔保證券賬戶的實際余額派。其他權(quán)益的處理證券發(fā)行采取市值配售發(fā)行方式的，客戶信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)納入對應(yīng)市值的計算。融券交易期間權(quán)益的處理

客戶融入證券后，歸還證券前發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當向證券公司對應(yīng)補償發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證的，融券客戶應(yīng)當根據(jù)約定向證券公司對應(yīng)補償股票紅利或權(quán)證，或用現(xiàn)金結(jié)算方式補償發(fā)行人向原股東配售股份、增發(fā)新股、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債時，原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，按雙方約定處理

信息披露與報告。證券公司每個交易日收市后，22：00前向交易所報告當日各標的證券融資買入額融資還款額融資余額融券賣出量融券償還量融券余量證券公司應(yīng)當在每一月份結(jié)束后10個工作日內(nèi)，向證監(jiān)會、證監(jiān)會派出機構(gòu)、交易所書面報告當月的相關(guān)情況。融資融券客戶的開戶數(shù)量對全體客戶、前10名客戶的融資融券余額客戶交存的擔保物種類和數(shù)量強制平倉的客戶數(shù)量、強制平倉的交易金額有關(guān)風險控制指標值融資融券業(yè)務(wù)的盈虧情況客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶、信用證券賬戶持有一家上市公司股票或其權(quán)益的數(shù)量，合計達到規(guī)定的比例時，應(yīng)當依法履行信息披露、邀約收購義務(wù)融資融券業(yè)務(wù)的風險，及其控制

風險客戶信用風險：由于客戶違約，不能償還到期債務(wù)市場風險：不可預(yù)見和控制的因素導致市場波動業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風險：證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個客戶融資融券規(guī)模過大，造成證券公司資產(chǎn)流動性不足，凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定的要求業(yè)務(wù)管理風險：制度不全，管理不善，控制不力，操作失誤信息技術(shù)風險

風險的控制客戶信用風險的控制建立客戶選擇與授信制度嚴格合同管理

在和客戶簽合同前，有義務(wù)向客戶告知書面方式提示投資規(guī)模放大、對市場走勢判斷錯誤、因不能及時提交擔保物被強制平倉的風險指定專人向客戶講解融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則、流程、交易密碼告知客戶將信用賬戶出借給他人使用可能帶來法律訴訟風險證券公司應(yīng)該在營業(yè)部公示可沖抵保證金的證券種類、折算率客戶可融資買入、融券賣出的證券種類保證金比例最低維持擔保比