洞察報(bào)表奧秘：建立完整的財(cái)務(wù)分析思維

洞察報(bào)表奧妙建立完好的財(cái)務(wù)分析思想集團(tuán)財(cái)務(wù)部賀軍1今天討論的話題？2事前分析方案設(shè)計(jì)目的決策戰(zhàn)略選擇實(shí)施控制管理過(guò)程3企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的實(shí)際框架企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)－融資活動(dòng)－投資活動(dòng)－運(yùn)營(yíng)活動(dòng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境分析－現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)－新參與企業(yè)要挾－替代品要挾－賣方議價(jià)要挾－供應(yīng)商議價(jià)要挾運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略分析業(yè)務(wù)范圍－業(yè)務(wù)類型特點(diǎn)－業(yè)務(wù)組合協(xié)同競(jìng)爭(zhēng)定位分析－本錢領(lǐng)先－產(chǎn)品差別勝利要素和風(fēng)險(xiǎn)分析企業(yè)財(cái)會(huì)體制會(huì)計(jì)體制－企業(yè)活動(dòng)的計(jì)量和報(bào)告財(cái)務(wù)體制－責(zé)任中心劃分－預(yù)算和控制－評(píng)價(jià)方式會(huì)計(jì)環(huán)境分析－法律體系－會(huì)計(jì)慣例和規(guī)那么－外部審計(jì)會(huì)計(jì)戰(zhàn)略分析－會(huì)計(jì)政策選擇－報(bào)告方式選擇－附加披露選擇財(cái)務(wù)環(huán)境分析－資本市場(chǎng)構(gòu)造－協(xié)作同伴財(cái)務(wù)政策－稅收制度財(cái)務(wù)戰(zhàn)略分析－融資戰(zhàn)略－投資戰(zhàn)略－運(yùn)營(yíng)資本管理－稅務(wù)與資本的耦合報(bào)表會(huì)計(jì)分析報(bào)表財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)方式分析業(yè)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析本錢控制分析投資決策分析4界定今天討論的主題范圍參與討論的主要成員是誰(shuí)？需求討論的主要內(nèi)容是什么？鎖定討論的主要議題。5圍繞財(cái)務(wù)報(bào)表，整個(gè)公司的運(yùn)用者可以分為四類：－總裁室成員，公司制定整體戰(zhàn)略和指揮實(shí)施的主要成員。－本部、事業(yè)部總經(jīng)理干部，是各業(yè)務(wù)單元戰(zhàn)略制定和指揮實(shí)施的主要成員。－業(yè)務(wù)支持人員，是運(yùn)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)控制的顧問(wèn)人員，是財(cái)務(wù)信息與業(yè)務(wù)管理橋梁的搭建者。－財(cái)務(wù)專業(yè)人員。我們今天參與討論的主要成員是誰(shuí)？61，有四類人員需求關(guān)注報(bào)表：總裁室、業(yè)務(wù)經(jīng)理、業(yè)務(wù)支持、財(cái)務(wù)人員。2，今天討論人員僅是業(yè)務(wù)經(jīng)理人員，亦即非財(cái)務(wù)專業(yè)的經(jīng)理人員?？偛檬覙I(yè)務(wù)本部經(jīng)理財(cái)務(wù)專業(yè)人員本部報(bào)表業(yè)務(wù)支持人員討論成員是誰(shuí)？我們今天參與討論的主要成員是誰(shuí)？7業(yè)務(wù)經(jīng)理運(yùn)用報(bào)表的立場(chǎng)1，運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是思索如何調(diào)配好各種運(yùn)營(yíng)資源。1，經(jīng)過(guò)報(bào)表信息，提示背后的故事，并尋覓緣由和作出詮釋。2，立足于總體思索，而并非冰山一角財(cái)務(wù)人員運(yùn)用報(bào)表的立場(chǎng)2，多種視角發(fā)掘各種數(shù)字之間關(guān)系。3，關(guān)注關(guān)鍵事項(xiàng)，而并非事無(wú)巨細(xì)。3，在沒(méi)有脫漏的全面掃描根底上，協(xié)助業(yè)務(wù)經(jīng)理迅速鎖定關(guān)鍵事項(xiàng)。4，經(jīng)過(guò)深度的提問(wèn)，獲取答案，進(jìn)展判別，而并非詳細(xì)操作計(jì)算。4，經(jīng)過(guò)對(duì)報(bào)表的深度加工，提供對(duì)決策和控制有用信息。我們今天參與討論的主要成員是誰(shuí)？8根據(jù)業(yè)務(wù)管理需求，我們公司建立了縱向業(yè)務(wù)部門與橫向地域平臺(tái)相結(jié)合的矩陣式組織構(gòu)造，同時(shí)，在國(guó)內(nèi)，各地域平臺(tái)又是具有獨(dú)立企業(yè)法人資歷的公司，在香港，整個(gè)公司還是上市公司，由于這樣一種縱橫交錯(cuò)，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)，海外上市的復(fù)雜構(gòu)造，使得公司的財(cái)務(wù)表報(bào)體系確實(shí)比較復(fù)雜。．我們今天討論的根底，亦即經(jīng)常運(yùn)用那些財(cái)務(wù)報(bào)表？9粗略劃分，－反映業(yè)務(wù)部門業(yè)績(jī)的縱向管理報(bào)表，－反映平臺(tái)獨(dú)立公司的地域法人報(bào)表。－反映上市公司財(cái)務(wù)情況的上市報(bào)表，－此外，明年根據(jù)區(qū)域戰(zhàn)略需求，還有按照地域劃分的業(yè)務(wù)管理報(bào)表。在上述報(bào)表中，至少會(huì)有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。今天討論的內(nèi)容是第一種報(bào)表，我們俗稱“內(nèi)部管理報(bào)表〞，其中包括本部/事業(yè)部的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表。我們今天討論的根底，亦即經(jīng)常運(yùn)用那些財(cái)務(wù)報(bào)表？10北京上海平臺(tái)通用企業(yè)級(jí)部門內(nèi)部管理報(bào)表內(nèi)部管理報(bào)表地域法人報(bào)表地域法人報(bào)表集團(tuán)內(nèi)部報(bào)表集團(tuán)外部報(bào)表本部報(bào)表鎖定今天討論的內(nèi)容－－需求關(guān)注哪些報(bào)表集團(tuán)報(bào)表分類：1，按照效力對(duì)象，分為內(nèi)部管理報(bào)表和外部法人報(bào)表2，在管理報(bào)表中，按照組織層級(jí)，又分為集團(tuán)、本部、事業(yè)部等。3，按照?qǐng)?bào)表功能，分為資產(chǎn)負(fù)債表，損益表，現(xiàn)金流量表。1，內(nèi)部報(bào)表2，本部、事業(yè)部3，三種主要報(bào)表討論內(nèi)容是什么？11按照對(duì)財(cái)務(wù)知識(shí)的利用程度和把握業(yè)務(wù)的數(shù)字化程度，可以將業(yè)務(wù)管理才干和財(cái)務(wù)知識(shí)才干綜合劃分為9各個(gè)程度區(qū)域，如下表所示：鎖定今天討論的主要話題？12鎖定今天討論的主要話題？討論的議題是三個(gè)層次內(nèi)容：――報(bào)表會(huì)計(jì)分析：業(yè)務(wù)變化對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響――報(bào)表財(cái)務(wù)分析：利用分析工具，解讀財(cái)務(wù)報(bào)表――財(cái)務(wù)方式分析：建立財(cái)務(wù)分析思想，評(píng)價(jià)和把握業(yè)務(wù)戰(zhàn)略13企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的實(shí)際框架企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)－運(yùn)營(yíng)活動(dòng)企業(yè)財(cái)會(huì)體制會(huì)計(jì)體制－企業(yè)活動(dòng)的計(jì)量和報(bào)告財(cái)務(wù)體制－責(zé)任中心劃分－預(yù)算和控制－評(píng)價(jià)方式公司內(nèi)部會(huì)計(jì)政策－收入確認(rèn)－本錢計(jì)價(jià)－折扣確認(rèn)－回傭確認(rèn)－費(fèi)用分類－折舊方法－報(bào)表格式－報(bào)表合計(jì)與合并報(bào)表會(huì)計(jì)分析報(bào)表財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)方式分析業(yè)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析公司內(nèi)部財(cái)務(wù)政策－資金管理政策－存貨預(yù)備金政策－壞賬預(yù)備金政策－預(yù)提獎(jiǎng)金政策－費(fèi)用開(kāi)支規(guī)范－固定資產(chǎn)管理三張會(huì)計(jì)報(bào)表了解和對(duì)比目的趨勢(shì)分析目的構(gòu)造分析KPI體系分析以及運(yùn)用14第一單元報(bào)表會(huì)計(jì)分析－業(yè)務(wù)變化對(duì)報(bào)表的影響－會(huì)計(jì)報(bào)表間的對(duì)應(yīng)關(guān)系－三張會(huì)計(jì)報(bào)表的作用15眾多報(bào)表，從何說(shuō)起？第一張是資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表反映一個(gè)運(yùn)營(yíng)周期“起〞、“止〞時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)和負(fù)債情況信息，兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)差別包含者業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)運(yùn)用、資金調(diào)度等方面信息，它是會(huì)計(jì)記錄系統(tǒng)的邏輯起點(diǎn)。業(yè)務(wù)經(jīng)理應(yīng)該首先關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表，而不應(yīng)一頭扎進(jìn)損益表。獲取財(cái)務(wù)資源利用資源發(fā)明價(jià)值資源得到增值繼續(xù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)展再增值業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程需求記錄事項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債情況記錄投入產(chǎn)出損益記錄變化后的資產(chǎn)負(fù)債記錄繼續(xù)同樣記錄所用財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表業(yè)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)應(yīng)關(guān)系16代理人：運(yùn)營(yíng)者掌握運(yùn)用的資產(chǎn)委托人：債務(wù)人投放資產(chǎn)的一切權(quán)委托代理制是現(xiàn)代社會(huì)財(cái)富管理的主要方式，資產(chǎn)負(fù)債表記錄著這種財(cái)富關(guān)系的變化，它表達(dá)著：代理人的可用資產(chǎn)是什么？這些財(cái)富的一切人又是誰(shuí)？關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表17總資產(chǎn)＝總負(fù)債一切者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)：存款、應(yīng)收、存貨固定資產(chǎn)：設(shè)備、房屋長(zhǎng)期資產(chǎn)：對(duì)外投資無(wú)形資產(chǎn)：遞延資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：內(nèi)部借款、應(yīng)付帳款、長(zhǎng)期負(fù)債：股本＋未分配利潤(rùn)＋代理人的可用資產(chǎn)是什么？這些財(cái)富的一切人又是誰(shuí)？神州數(shù)碼經(jīng)過(guò)內(nèi)部銀行機(jī)制，建立了公司財(cái)富內(nèi)部模擬的委托代理制度，資產(chǎn)負(fù)債表記錄反映這種財(cái)富關(guān)系，即事業(yè)部是運(yùn)營(yíng)代理人，公司是財(cái)富的一切者。關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表18運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響1，銀行存款不夠，添加內(nèi)部借款記錄結(jié)果：內(nèi)部存款添加，內(nèi)部借款添加2，利用廠商信譽(yù)，添加進(jìn)貨記錄結(jié)果：存貨添加，應(yīng)付賬款添加第一類舉例上述業(yè)務(wù)變化特點(diǎn)某些資產(chǎn)工程添加某些負(fù)債工程添加19運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響1，用銀行存款，歸還應(yīng)付賬款記錄結(jié)果：內(nèi)部存款減少，應(yīng)付賬款減少2，用銀行存款歸還內(nèi)部借款記錄結(jié)果：內(nèi)部存款減少，內(nèi)部借款減少第二類舉例上述業(yè)務(wù)變化特點(diǎn)某些資產(chǎn)工程減少某些負(fù)債工程減少20運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響1，用銀行存款購(gòu)買商品，構(gòu)成存貨。記錄結(jié)果：銀行存款減少，存貨添加2，賒銷存貨，貨款尚未收回記錄結(jié)果：存貨減少，應(yīng)收賬款添加3，用銀行存款對(duì)其他公司進(jìn)展投資記錄結(jié)果：銀行存款減少，長(zhǎng)期投資添加4，部門擴(kuò)編，用存款購(gòu)置固定資產(chǎn)記錄結(jié)果：存款減少固定資產(chǎn)添加第三類舉例上述業(yè)務(wù)變化特點(diǎn)某些資產(chǎn)工程減少某些資產(chǎn)工程添加21運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響1，利用廠商信譽(yù)進(jìn)貨，使資金富余，退還多余內(nèi)部借款記錄結(jié)果：應(yīng)付賬款添加，內(nèi)部借款減少第四類舉例上述業(yè)務(wù)變化特點(diǎn)某些負(fù)債工程添加某些負(fù)債工程減少22對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響的四種情況：1，銀行存款添加：:5001，內(nèi)部貸款添加；:5002，銀行存款減少：:5002，應(yīng)付帳款減少：:5003，銀行存款減少：:5003，商品存貨添加：:5004，應(yīng)付賬款添加：:5004，內(nèi)部借款減少：:500資產(chǎn)負(fù)債新的資產(chǎn)進(jìn)入企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)退出企業(yè)資產(chǎn)不變，形狀轉(zhuǎn)換負(fù)債不變，來(lái)源轉(zhuǎn)換上述業(yè)務(wù)均是獲取和配置資源運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響23眾多報(bào)表，從何說(shuō)起？第二張是損益表獲取財(cái)務(wù)資源利用資源發(fā)明價(jià)值資源得到增值繼續(xù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)展再增值業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程需求記錄事項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債情況記錄投入產(chǎn)出損益記錄變化后的資產(chǎn)負(fù)債記錄繼續(xù)同樣記錄所用財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表業(yè)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)應(yīng)關(guān)系24獲得銷售收入銷售商品或效力耗費(fèi)本錢和費(fèi)用結(jié)轉(zhuǎn)本錢結(jié)出利潤(rùn)添加資產(chǎn)負(fù)債添加權(quán)益〔凈資產(chǎn)〕結(jié)算費(fèi)用減少資產(chǎn)減少資產(chǎn)損益表資產(chǎn)負(fù)債表運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)損益表影響25老板是委托人，授權(quán)經(jīng)理人運(yùn)用1000萬(wàn)元，義務(wù)是每年200萬(wàn)利潤(rùn)經(jīng)理人是代理人，接受委托后負(fù)債1000萬(wàn)元，并開(kāi)場(chǎng)了啟動(dòng)方案購(gòu)買存貨600萬(wàn)添置資產(chǎn)100萬(wàn)備用300萬(wàn)負(fù)債1000萬(wàn)存貨：800現(xiàn)金：100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方經(jīng)理人擁有了第一張資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：1000負(fù)債：1000運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)損益表影響26經(jīng)理人：如何把資產(chǎn)變大，賺出200萬(wàn)利潤(rùn)存貨：800現(xiàn)金：100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方負(fù)債：1000資產(chǎn)：1000銷售收入：1100萬(wàn)銷售本錢：800萬(wàn)銷售毛利：300萬(wàn)費(fèi)用：100萬(wàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)：200萬(wàn)經(jīng)理人方案：現(xiàn)銷存貨，獲得毛利支付費(fèi)用實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)損益表影響27存貨：800現(xiàn)金：100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方負(fù)債：1000資產(chǎn)：1000銷售收入：1100萬(wàn)銷售本錢：800萬(wàn)銷售毛利：300萬(wàn)費(fèi)用：100萬(wàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)：200萬(wàn)現(xiàn)金：1100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方未分利潤(rùn)：200資產(chǎn)：1200負(fù)債：1200年初資產(chǎn)1000萬(wàn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程200萬(wàn)利潤(rùn)年末資產(chǎn)變?yōu)?200萬(wàn)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)變化對(duì)損益表影響28眾多報(bào)表，從何說(shuō)起？第三張是現(xiàn)金流量表獲取財(cái)務(wù)資源利用資源發(fā)明價(jià)值資源得到增值繼續(xù)運(yùn)營(yíng)進(jìn)展再增值業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程需求記錄事項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債情況記錄投入產(chǎn)出損益記錄變化后的資產(chǎn)負(fù)債記錄繼續(xù)同樣記錄所用財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表業(yè)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)應(yīng)關(guān)系29銷售收入：1100萬(wàn)銷售本錢：800萬(wàn)銷售毛利：300萬(wàn)費(fèi)用：100萬(wàn)運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)：200萬(wàn)年初資產(chǎn)1000萬(wàn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程200萬(wàn)利潤(rùn)年末資產(chǎn)變?yōu)?200萬(wàn)存貨：800現(xiàn)金：100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方負(fù)債：1000資產(chǎn)：1000現(xiàn)金：1100固定資產(chǎn)：100貸款：1000資產(chǎn)方負(fù)債方未分利潤(rùn)：200資產(chǎn)：1200負(fù)債：1200年初現(xiàn)金：100萬(wàn)添加：1100100萬(wàn)年末：1100萬(wàn)減少：現(xiàn)金變化：30期初資產(chǎn)負(fù)債表過(guò)程損益表期末資產(chǎn)負(fù)債表過(guò)程現(xiàn)金流量表對(duì)比資源獲取和配置：進(jìn)貨、貸款、還款運(yùn)營(yíng)增值結(jié)果：資產(chǎn)增減、權(quán)益增減投入產(chǎn)出過(guò)程與結(jié)果〔權(quán)責(zé)〕現(xiàn)金變化過(guò)程與結(jié)果31第一單元報(bào)表會(huì)計(jì)分析－業(yè)務(wù)變化對(duì)報(bào)表的影響－會(huì)計(jì)報(bào)表間的對(duì)應(yīng)關(guān)系－三張會(huì)計(jì)報(bào)表的作用32神州數(shù)碼事業(yè)本部資產(chǎn)負(fù)債表1，資產(chǎn)總是＝負(fù)債＋權(quán)益2，期末比期初資產(chǎn)添加7713，流動(dòng)資產(chǎn)添加7314，運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)添加3674，固定資產(chǎn)添加235，其他資產(chǎn)添加176，應(yīng)收添加7，存貨添加8，預(yù)付添加33神州數(shù)碼事業(yè)本部資產(chǎn)負(fù)債表1，資產(chǎn)總是＝負(fù)債＋權(quán)益2，期末比期初兩者添加7713，負(fù)債添加6304，權(quán)益添加1415，貸款添加4636，運(yùn)營(yíng)負(fù)債添加1677，應(yīng)付添加8，預(yù)收添加34神州數(shù)碼事業(yè)本部損益表和現(xiàn)金流量表?yè)p益表與資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)1，估計(jì)折扣＝應(yīng)計(jì)折扣變化2，估計(jì)回傭＝應(yīng)計(jì)回傭變化3，削價(jià)預(yù)備＝削價(jià)預(yù)備變化4，壞賬預(yù)備＝壞賬預(yù)備變化5，稅前凈利＝本年未分配利潤(rùn)35現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)應(yīng)關(guān)系〔一〕36現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表的對(duì)應(yīng)關(guān)系〔二〕37第一單元報(bào)表會(huì)計(jì)分析－業(yè)務(wù)變化對(duì)報(bào)表的影響－會(huì)計(jì)報(bào)表間的對(duì)應(yīng)關(guān)系－三張會(huì)計(jì)報(bào)表的作用38損益表不同行業(yè)毛利程度不同，主要取決于行業(yè)成熟度、進(jìn)入門檻、投資期等要素；同一行業(yè)內(nèi)處在價(jià)值鏈的不同環(huán)節(jié)毛利程度也不同，如多家分銷、獨(dú)家分銷、OEM品牌、自制品牌、擁有中心技術(shù)等差別很大；毛利在銷售毛利、回傭、折扣等要素的構(gòu)成反映了與上下游的相互制約關(guān)系。39損益表反映企業(yè)資源的調(diào)配方向：與毛利相對(duì)照，不同行業(yè)和不同盈利環(huán)節(jié)的企業(yè)費(fèi)用構(gòu)造也不同，多家分銷、獨(dú)家分銷、OEM品牌、自制品牌、擁有中心技術(shù)等；反映企業(yè)內(nèi)部管理效率：很多時(shí)候，在同一種方式下毛利由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)很難高于同業(yè)，公司能否盈利關(guān)鍵取決于內(nèi)部管理機(jī)制與效率。40損益表反映企業(yè)資源的調(diào)配方向：與毛利相對(duì)照，不同行業(yè)和不同盈利環(huán)節(jié)的企業(yè)費(fèi)用構(gòu)造也不同，eg、多家分銷、獨(dú)家分銷、OEM品牌、自制品牌、擁有中心技術(shù)等；反映企業(yè)內(nèi)部管理效率：很多時(shí)候，在同一種方式下毛利由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)很難高于同業(yè)，公司能否盈利關(guān)鍵取決于內(nèi)部管理機(jī)制與效率。41損益表反映資產(chǎn)的質(zhì)量和企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的管理才干。42資產(chǎn)負(fù)債表43資產(chǎn)負(fù)債表不同企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)造由于行業(yè)的不同而差別很大。如電力行業(yè)與ITIT行業(yè)內(nèi)分銷與集成存貨管理是商業(yè)企業(yè)的中心競(jìng)爭(zhēng)才干；而應(yīng)收帳款的管理那么需求在吸引客戶和降低風(fēng)險(xiǎn)間尋覓平衡。資產(chǎn)負(fù)債表上單項(xiàng)資產(chǎn)僅能反映數(shù)量，重要的資產(chǎn)工程需求進(jìn)一步關(guān)注其質(zhì)量，如帳齡、庫(kù)齡等。隨著本部的開(kāi)展，未來(lái)能夠會(huì)涉及到固定資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資的管理。44資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)人包括各個(gè)方面：供應(yīng)商、銀行、客戶、員工等。任何資金都是有本錢的：銀行——貸款利息供應(yīng)商——REBATE股東——利潤(rùn)〔隱形的〕‘資金來(lái)源構(gòu)造的管理是公司財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容目前本部需求管理好“應(yīng)付帳款〞和“貸款〞的關(guān)系，未來(lái)能夠會(huì)涉及到財(cái)務(wù)杠桿的管理財(cái)務(wù)杠桿＝總資產(chǎn)/一切者權(quán)益

45現(xiàn)金流量表46現(xiàn)金流量表47管理現(xiàn)金流量的重要意義：現(xiàn)金流是決議企業(yè)能否繼續(xù)生存的首要條件反映企業(yè)的繼續(xù)開(kāi)展才干運(yùn)營(yíng)性現(xiàn)金流繼續(xù)凈流出對(duì)企業(yè)有艱苦警表示義反映企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)才干現(xiàn)金流量表48百富勤是一家主要運(yùn)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的上市投資銀行〔公司集團(tuán)〕，創(chuàng)建于1988年，開(kāi)創(chuàng)人是杜輝廉和梁伯韜先生，開(kāi)創(chuàng)初期股本3億港元。憑仗兩人在香港投資銀行界盛名以及與華資財(cái)團(tuán)及國(guó)內(nèi)有關(guān)機(jī)構(gòu)的良好關(guān)系，10年來(lái)業(yè)務(wù)開(kāi)展迅速，業(yè)績(jī)情況良好，已成為香港規(guī)模最大的投資銀行之一，資產(chǎn)達(dá)240億港元以上，1996年和1997年上半年獲利為8．5億港元和6．35億港元?，F(xiàn)金斷流－“百富勤破產(chǎn)案〞491997年7月2日泰銖貶值后，有關(guān)國(guó)家貨幣大幅度貶值，發(fā)行定息債券公司的歸還才干成了問(wèn)題〔這些債券以有關(guān)國(guó)家貨幣計(jì)值，到期由發(fā)行公司以美圓購(gòu)回〕，百富勤無(wú)力以美圓購(gòu)回此類債券，使得現(xiàn)金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)一定的困難，香港股市的下跌，更是加劇了資金的緊張。為此集團(tuán)立刻采取行動(dòng)，與瑞士蘇黎世集團(tuán)達(dá)成2億美圓貸款的協(xié)議，但由于印尼一家公司未能歸還欠百富勤集團(tuán)屬下一家公司2．65億美圓的貸款，瑞士蘇黎世集團(tuán)改動(dòng)原協(xié)議，撤銷向其注資2億美圓的決議，使得百富勤無(wú)法處理資金周轉(zhuǎn)困難，被迫宣布清盤。百富勤事件的發(fā)生是東南亞金融動(dòng)蕩的直接后果，但也暴顯露集團(tuán)在開(kāi)展過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)防備措施的缺乏。它的清盤給我們一個(gè)啟示：在追求業(yè)務(wù)開(kāi)展的同時(shí)，必需時(shí)辰留意防備風(fēng)險(xiǎn)，尤其是現(xiàn)金流量的管理。現(xiàn)金斷流－“百富勤破產(chǎn)案〞50現(xiàn)金－－企業(yè)的價(jià)值根底公司的目的是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化價(jià)值最大化要遭到現(xiàn)金流動(dòng)性的限制利潤(rùn)可多可少，可正可負(fù)，但最低現(xiàn)金量是必需的會(huì)計(jì)利潤(rùn)的產(chǎn)生并不能保證公司的償付才干償付才干和公司價(jià)值最終取決于現(xiàn)金流51第二單元報(bào)表財(cái)務(wù)分析－目的趨勢(shì)分析－目的構(gòu)造分析52第二單元報(bào)表財(cái)務(wù)分析－目的趨勢(shì)分析－目的構(gòu)造分析53收入及利潤(rùn)變化54凈毛利及期間費(fèi)用變化55期間費(fèi)用－銷售及財(cái)務(wù)費(fèi)用變化56存貨及欠款變動(dòng)趨勢(shì)2000年平均Z天2000年平均Z天Q3目的值：存貨X億，周轉(zhuǎn)Y天Q3目的值：欠款X億，周轉(zhuǎn)Y天57流動(dòng)資金需求變動(dòng)趨勢(shì)2000年平均Z天58兩金變動(dòng)趨勢(shì)2000年月均削價(jià)預(yù)備金X萬(wàn)，壞帳預(yù)備金Y萬(wàn)元。591、財(cái)年前9個(gè)月盈利曲線大幅動(dòng)搖，動(dòng)搖范圍遠(yuǎn)超出公司既定目的，已逐漸呈失控態(tài)勢(shì)。問(wèn)題一：利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)缺乏平滑性，與收入脫節(jié)。問(wèn)題分析602、實(shí)踐運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)動(dòng)搖猛烈，曾經(jīng)與收入變動(dòng)偏離問(wèn)題分析613、運(yùn)營(yíng)節(jié)拍在環(huán)節(jié)控制上存在問(wèn)題從前9個(gè)月本部毛利構(gòu)成看回傭、兩金的大幅動(dòng)搖是導(dǎo)致稅前凈利大起大落主要緣由。問(wèn)題分析62問(wèn)題三：進(jìn)入2001財(cái)年兩金風(fēng)險(xiǎn)添加并出現(xiàn)大幅動(dòng)搖。問(wèn)題分析6月末時(shí)點(diǎn)兩金到達(dá)1個(gè)億，到10月末時(shí)點(diǎn)兩金到達(dá)峰值1.47億，截止12月因削價(jià)預(yù)備金和壞帳預(yù)備金計(jì)提曾經(jīng)累計(jì)削減公司利潤(rùn)4695萬(wàn)。63第二單元報(bào)表財(cái)務(wù)分析－目的趨勢(shì)分析－目的構(gòu)造分析64－比率目的分析投資資本報(bào)答率＝利潤(rùn)/投資資本利潤(rùn)收入×收入總資產(chǎn)×總資產(chǎn)資本銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)財(cái)務(wù)杠桿比率65－比率目的分析投資資本報(bào)答率＝利潤(rùn)/投資資本銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)財(cái)務(wù)杠桿比率1，銷售毛利率2，銷售費(fèi)用率3，銷售本錢率4，期間費(fèi)用率5，銷售稅費(fèi)率運(yùn)營(yíng)盈利才干資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干1，存貨周轉(zhuǎn)率2，應(yīng)收周轉(zhuǎn)率3，應(yīng)付周轉(zhuǎn)率4，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)5，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)資本管理才干1，流動(dòng)比率2，速動(dòng)比率3，債務(wù)權(quán)益比率4，償付利息比率66股市客戶員工追求投資資本報(bào)答，才干使各方利益得到一致要求企業(yè)發(fā)明相對(duì)其投資的最大報(bào)答，而不單是利潤(rùn)總額要求企業(yè)發(fā)明長(zhǎng)期穩(wěn)定報(bào)答，而不單是短期利潤(rùn)投資者更傾向追捧高效率的優(yōu)質(zhì)公司－客戶或協(xié)作同伴更傾向于選擇具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的贏家公司－可以長(zhǎng)期協(xié)作的客戶，才是企業(yè)賴以生存和開(kāi)展的根底。－投資本報(bào)答的提高意味著每股收益的添加，進(jìn)而可以提高股票價(jià)值－許多員工也是企業(yè)的股權(quán)擁有者－優(yōu)質(zhì)公司得到股市認(rèn)同，員工利益才干得到保證67投資資本報(bào)答反映出投入〔資本〕與產(chǎn)出〔盈利〕的效率－資本的有限性是企業(yè)永久的挑戰(zhàn)－為資本提供報(bào)答是企業(yè)永久的使命－追求資本報(bào)答，才干使企業(yè)獲得長(zhǎng)久開(kāi)展－提高投資資本報(bào)答，才干發(fā)掘出企業(yè)的潛力，提高競(jìng)爭(zhēng)才干投資資本報(bào)答利潤(rùn)投資資本＝÷－投資資本是投資人對(duì)企業(yè)的投入－投資資本總是有限制的－投資資本一定要求要有報(bào)答－毫無(wú)疑問(wèn)，利潤(rùn)是企業(yè)才干和位置的重要標(biāo)志－但是利潤(rùn)只是對(duì)產(chǎn)出的衡量，并不反映運(yùn)營(yíng)效率。－不思索投入產(chǎn)出效率，會(huì)使企業(yè)難以維持長(zhǎng)久開(kāi)展－權(quán)責(zé)發(fā)生制下，利潤(rùn)包含著一定非現(xiàn)金收益，并不能完全反映企業(yè)價(jià)值的添加68從三個(gè)角度看投資資本報(bào)答的重要意義－對(duì)各方而言，意味著利益可以得到一致－對(duì)企業(yè)而言，意味著獲得效率，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久開(kāi)展－對(duì)各部門而言，意味著一致性的中心管理目的69投資報(bào)答率稅前凈利率流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)毛利率費(fèi)用率應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付周轉(zhuǎn)天數(shù)＝折扣回傭后毛利/收入凈額＝期間費(fèi)用總額/收入凈額＝應(yīng)收帳款/收入凈額×期間天數(shù)其中：應(yīng)收帳款＝應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收帳款總額－應(yīng)計(jì)折扣＝應(yīng)付帳款/本錢凈額×期間天數(shù)其中：應(yīng)付帳款＝應(yīng)付票據(jù)＋應(yīng)付帳款總額－應(yīng)計(jì)回傭＝稅前凈利/收入凈額＝毛利率－費(fèi)用率－〔兩金比率〕＝收入凈額/〔應(yīng)收帳款＋存貨＋預(yù)付帳款－應(yīng)付帳款－預(yù)收帳款〕≈期間天數(shù)/〔應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)＋存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付周轉(zhuǎn)天數(shù)〕＝存貨/本錢凈額×期間天數(shù)其中：存貨＝存貨總額＋在途商品＝稅前凈利/占用資金〔內(nèi)部銀行借款〕≈稅前凈利率×流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)價(jià)值樹(shù)及目的定義70神州數(shù)碼事業(yè)本部資產(chǎn)負(fù)債表71神州數(shù)碼事業(yè)本部損益表和現(xiàn)金流量表72本部KPI計(jì)算例如KPI計(jì)算范例：盈利才干：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干〔1〕：毛利率＝折扣回傭后毛利/收入凈額＝809/8720=9.28%費(fèi)用率＝期間費(fèi)用總額/收入凈額＝544/8720=6.24%凈利率＝稅前凈利/收入凈額＝141/8720=1.62%應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔期末應(yīng)收帳款＋期初應(yīng)收帳款〕/2/收入凈額×期間天數(shù)其中：期末應(yīng)收帳款＝期末應(yīng)收票據(jù)＋期末應(yīng)收帳款總額－期末應(yīng)計(jì)折扣＝36＋1688－63＝1661期初應(yīng)收帳款＝期初應(yīng)收票據(jù)＋期初應(yīng)收帳款總額－期初應(yīng)計(jì)折扣＝1＋1082－0＝1083那么，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔1661＋1083〕/2/8720×〔30×9〕＝42〔天〕73KPI計(jì)算范例：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干：〔2〕存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔期末存貨＋期初存貨〕/2/本錢凈額×期間天數(shù)其中：期末存貨＝期末存貨總額＋期末在途商品＝985＋42＝1027期初存貨＝期初存貨總額＋期初在途商品＝1037＋20＝1057那么，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔1027＋1057〕/2/7911×〔30×9〕＝36〔天〕本部KPI計(jì)算例如74KPI計(jì)算范例：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干：〔3〕應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔期末應(yīng)付帳款＋期初應(yīng)付帳款〕/2/本錢凈額×期間天數(shù)其中：期末應(yīng)付帳款＝期末應(yīng)付票據(jù)＋期末應(yīng)付帳款總額－期末應(yīng)計(jì)回傭＝639＋800－39＝1400期初應(yīng)付帳款＝期初應(yīng)付票據(jù)＋期初應(yīng)付帳款總額－期初應(yīng)計(jì)回傭＝154＋583－15＝722那么，應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝〔1400＋722〕/2/7911×〔30×9〕＝36〔天〕本部KPI計(jì)算例如75KPI計(jì)算范例：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干：〔4〕流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝收入凈額/〔〔期末流動(dòng)資金＋期初流動(dòng)資金〕/2〕其中：期末流動(dòng)資金＝期末應(yīng)收帳款＋期末存貨＋期末預(yù)付帳款－期末應(yīng)付帳款A(yù)AAAAAAAAAAAAA－期末預(yù)收帳款〔應(yīng)收、存貨、應(yīng)付均為前面所指概念〕＝1661＋1027＋82－1400－6＝4期初流動(dòng)資金＝期初應(yīng)收帳款＋期初存貨＋期初預(yù)付帳款－期初應(yīng)付帳款A(yù)AAAAAAAAAAAAA－期初預(yù)收帳款＝1083＋1057＋62－722－10＝1470那么，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝8720/〔〔4＋1470〕/2〕＝6.2〔次〕本部KPI計(jì)算例如76KPI計(jì)算范例：投資報(bào)答才干：貸款利潤(rùn)率＝稅前凈利/占用資金〔內(nèi)部銀行貸款〕＝141/〔〔1699+1236〕/2〕=9.6%

6.2次流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

36天應(yīng)付周轉(zhuǎn)天數(shù)1.62%凈利率

36天存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)6.24%費(fèi)用率9.6%貸款利潤(rùn)率42天應(yīng)收周轉(zhuǎn)天數(shù)9.28%毛利率投資報(bào)答才干：

周轉(zhuǎn)才干：盈利才干：本部KPI計(jì)算結(jié)果：本部KPI計(jì)算例如77第三單元財(cái)務(wù)方式分析－中心的財(cái)務(wù)價(jià)值－整體構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)－財(cái)務(wù)資源邊境－改善構(gòu)造，提高綜合才干78財(cái)務(wù)方式分析方法編制或獲得會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)決策分析組合業(yè)務(wù)決策分析79財(cái)務(wù)方式分析方法財(cái)務(wù)部門提供編制或獲得會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析80財(cái)務(wù)方式分析方法編制或獲得會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析81財(cái)務(wù)方式分析方法編制或獲得會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析82案例練習(xí)83一組業(yè)務(wù)案例1，背景資料1〕1－9月主要資產(chǎn)負(fù)債和損益事項(xiàng)數(shù)據(jù)。2〕流動(dòng)資金即為投資總額，其他資產(chǎn)不計(jì)。2，分析建議1〕計(jì)算主要盈利才干、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干、投資報(bào)答率目的2〕編制簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表3〕對(duì)該業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)特性進(jìn)展歸納4〕進(jìn)展簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)分析84二組業(yè)務(wù)案例1〕1－9月主要資產(chǎn)負(fù)債和損益事項(xiàng)數(shù)據(jù)。2〕流動(dòng)資金即為投資總額，其他資產(chǎn)不計(jì)。1，背景資料1〕計(jì)算主要盈利才干、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干、投資報(bào)答率目的2〕編制簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表3〕對(duì)該業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)特性進(jìn)展歸納4〕進(jìn)展簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)分析2，分析建議85三組業(yè)務(wù)案例1〕1－9月主要資產(chǎn)負(fù)債和損益事項(xiàng)數(shù)據(jù)。2〕流動(dòng)資金即為投資總額，其他資產(chǎn)不計(jì)。1，背景資料2，分析建議1〕計(jì)算主要盈利才干、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干、投資報(bào)答率目的2〕編制簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表3〕對(duì)該業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)特性進(jìn)展歸納分析4〕進(jìn)展簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)分析86四組業(yè)務(wù)案例1，背景資料1〕1－9月主要資產(chǎn)負(fù)債和損益事項(xiàng)數(shù)據(jù)。2〕流動(dòng)資金即為投資總額，其他資產(chǎn)不計(jì)。2，分析建議1〕計(jì)算主要盈利才干、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干、投資報(bào)答率目的2〕編制簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表3〕對(duì)該業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)特性進(jìn)展歸納4〕進(jìn)展簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)分析87五組業(yè)務(wù)案例1，背景資料1〕1－9月主要資產(chǎn)負(fù)債和損益事項(xiàng)數(shù)據(jù)。2〕流動(dòng)資金即為投資總額，其他資產(chǎn)不計(jì)。2，分析建議1〕計(jì)算主要盈利才干、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)才干、投資報(bào)答率目的2〕編制簡(jiǎn)易現(xiàn)金流量表3〕對(duì)該業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)特性進(jìn)展歸納4〕進(jìn)展簡(jiǎn)要的評(píng)價(jià)分析88案底89一組業(yè)務(wù)案例90二組業(yè)務(wù)案例91三組業(yè)務(wù)案例92四組業(yè)務(wù)案例93五組業(yè)務(wù)案例94業(yè)務(wù)組合分析問(wèn)題思索：－那一組業(yè)務(wù)最好？，－能否按照優(yōu)劣排序？－相互之間的互補(bǔ)關(guān)系？95業(yè)務(wù)組合分析一組業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)：1，較高的利潤(rùn)率2，很高的投資報(bào)答3，利潤(rùn)足以覆蓋營(yíng)運(yùn)資金占用4，凈現(xiàn)金流入優(yōu)勢(shì)：1，規(guī)模不夠2，尚未足夠支撐整體戰(zhàn)略96業(yè)務(wù)組合分析二組業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)：1，很大的規(guī)模，整體支柱優(yōu)勢(shì)：1，盈利才干低2，利潤(rùn)不能覆蓋資金占用3，凈現(xiàn)金流出97業(yè)務(wù)組合分析三組業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)：1，毛利潤(rùn)率不低2，較好投資報(bào)答優(yōu)勢(shì)：1，規(guī)模不夠，2，凈利率不高3，利潤(rùn)不能覆蓋資金占用4，凈現(xiàn)金流出98業(yè)務(wù)組合分析四組業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)：1，毛利潤(rùn)率不低2，凈利率不低3，較好投資報(bào)答4，資金占用減少5，凈現(xiàn)金流入優(yōu)勢(shì)：1，規(guī)模不夠，99業(yè)務(wù)組合分析一組業(yè)務(wù)：優(yōu)勢(shì)：1，很高的毛利率2，很高的投資報(bào)答3，很好業(yè)務(wù)方向優(yōu)勢(shì)：1，費(fèi)用率高，2，虧損帶來(lái)現(xiàn)金流出100財(cái)務(wù)方式分析方法1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？2，成熟業(yè)務(wù)的四層目的規(guī)律和特征？3，新業(yè)務(wù)的未來(lái)四層目的的開(kāi)展趨勢(shì)？4，運(yùn)用1：處理日常矛盾？編制或獲得會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析5，運(yùn)用2：輔助開(kāi)展規(guī)劃決策？101用戶至上CustomerIntimacy產(chǎn)品領(lǐng)先ProductLeadership流程杰出ProcessExcellence這種方法將企業(yè)的戰(zhàn)略看作是穩(wěn)定建立在三個(gè)相互獨(dú)立的支柱上的平臺(tái)。這些支柱代表企業(yè)的價(jià)值取向，即一個(gè)企業(yè)戰(zhàn)略的中心。一定的講，要想獲得長(zhǎng)期而杰出的業(yè)績(jī)，就必需只將精神集中于其中的某一個(gè)價(jià)值取向。如以下圖所示，這三個(gè)價(jià)值取向分別是：對(duì)一種價(jià)值取向的追求決議了這個(gè)企業(yè)全部的運(yùn)營(yíng)之道。企業(yè)的視角、行為、文化以及對(duì)員工、產(chǎn)品和任務(wù)流程的管理都將因選擇了不同的戰(zhàn)略取向而產(chǎn)生極大的差別?！皩Ｗⅷ暿沁@種方式的關(guān)鍵，但并不意味著企業(yè)可以忽視其它兩個(gè)價(jià)值取向。Sourcedfrom:DisciplineofMarketLeaders,Treacy&Wiersema1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？102產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè)(ProductLeadershipCompany)定義：“產(chǎn)品領(lǐng)先〞是指向客戶提供具有革命性、超出客戶期望和公認(rèn)的明顯優(yōu)于其它同類產(chǎn)品的技術(shù)性產(chǎn)品和效力。產(chǎn)品領(lǐng)先要求不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品并使之轉(zhuǎn)化為消費(fèi)力。根本認(rèn)知：盡最大能夠使新技術(shù)轉(zhuǎn)化為可帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的產(chǎn)品和效力?！爱a(chǎn)品領(lǐng)先〞不會(huì):提供雷同的、特點(diǎn)繁多且不明顯的產(chǎn)品采用“花架子〞來(lái)虛飾和擴(kuò)展產(chǎn)品消費(fèi)線在產(chǎn)品消費(fèi)周期內(nèi)使利潤(rùn)到達(dá)最大化支持開(kāi)發(fā)每一個(gè)新產(chǎn)品的想法永遠(yuǎn)不摒棄現(xiàn)有的產(chǎn)品放慢向市場(chǎng)引見(jiàn)新技術(shù)的進(jìn)程1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？103“產(chǎn)品領(lǐng)先〞企業(yè)——關(guān)鍵勝利要素注重產(chǎn)品獨(dú)特的特點(diǎn)和益處不斷創(chuàng)新，爭(zhēng)做帶頭人情愿放棄現(xiàn)有的產(chǎn)品各部門之間開(kāi)放式交流具有敏銳的市場(chǎng)洞察力新產(chǎn)品的多少是衡量業(yè)績(jī)的關(guān)鍵尺度腳踏實(shí)地，著眼未來(lái)技術(shù)投資以支持創(chuàng)新鼓勵(lì)員工獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策技術(shù)過(guò)硬的員工隊(duì)伍經(jīng)過(guò)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)增值各個(gè)決策層有目的的、積極的決策1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？104企業(yè)舉例產(chǎn)品及效力Intel3MRubbermaidNikeSonyHewlettPackardJohnson&JohnsonSwatch微處置器辦公資料及膠水初級(jí)加工塑料制品運(yùn)動(dòng)鞋家用電器個(gè)人電腦及打印機(jī)衛(wèi)生用品時(shí)裝表Sourcedfrom:DisciplineofMarketLeaders,Treacy&Wiersema“產(chǎn)品領(lǐng)先〞企業(yè)——企業(yè)舉例“產(chǎn)品領(lǐng)先〞企業(yè)勇于不斷放棄現(xiàn)有的產(chǎn)品和市場(chǎng)份額，而指點(diǎn)并開(kāi)創(chuàng)新潮流，不斷改良產(chǎn)品，以奉獻(xiàn)給用戶更大的價(jià)值。1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？105流程杰出企業(yè)(ProcessExcellenceCompany)定義：-“流程杰出〞是指企業(yè)在最低本錢、給客戶帶來(lái)最少不便的情況下，向客戶提供規(guī)范化的、簡(jiǎn)捷的、可靠的產(chǎn)品和效力?！傲鞒探艹雳曅枨髢?yōu)化企業(yè)從采購(gòu)到分銷整個(gè)增值鏈中的每一環(huán)節(jié)，并瞄準(zhǔn)寬廣的市場(chǎng)。根本認(rèn)知：-以最低本錢發(fā)明最大價(jià)值的理念“流程杰出〞不會(huì):-以最低的價(jià)錢提供最滿足需求的產(chǎn)品-由于價(jià)錢低而提供低質(zhì)量的產(chǎn)品-只在狹窄的范圍內(nèi)選擇客戶-興建工序繁雜的消費(fèi)線-發(fā)生頻繁的特殊銷售和效力-提供眾多的產(chǎn)品種類供選擇1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？106降低本錢簡(jiǎn)捷的產(chǎn)品線和效力線不為特殊需求提供效力對(duì)優(yōu)化內(nèi)部任務(wù)流程的執(zhí)著追求投重資于技術(shù)改造以降低本錢市場(chǎng)分額是衡量能否勝利的主要規(guī)范注重提高資產(chǎn)利用率規(guī)范化的運(yùn)營(yíng)方式以到達(dá)一致性強(qiáng)調(diào)團(tuán)隊(duì)精神以提高部門任務(wù)質(zhì)量因事設(shè)人，人盡其才企業(yè)價(jià)值鏈中的各個(gè)部分簡(jiǎn)約明了，明晰可見(jiàn)集中決策“流程杰出〞企業(yè)——關(guān)鍵勝利要素1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？107企業(yè)舉例產(chǎn)品及效力UPSWal-MartUSAACiticorpDellComputerGEAppliancesServiceMasterEmersonElectronicMcDonald'sPackageDelivery零售連鎖保險(xiǎn)業(yè)/財(cái)務(wù)效力金融個(gè)人電腦家用大型電器清潔效力電子設(shè)備快餐“流程杰出〞企業(yè)以極低的價(jià)錢向客戶提供快捷、規(guī)范、高質(zhì)量的產(chǎn)品和效力Sourcedfrom:DisciplineofMarketLeaders,Treacy&Wiersema“流程杰出〞企業(yè)——企業(yè)舉例1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？108用戶至上企業(yè)(CustomerIntimacyCompany)定義：-“用戶至上〞是指向有選擇的客戶提供專門針對(duì)他們需求的處理方案。用戶至上要求有本行業(yè)的專業(yè)閱歷及與客戶長(zhǎng)期的聯(lián)絡(luò)，以便了解客戶的需求所在并提出有效而可行的處理方案。根本認(rèn)知：-杰出的為特定客戶制定處理方案的才干“用戶至上〞不會(huì)-有龐大的客戶群-計(jì)較每一筆生意的得失-瞄準(zhǔn)寬廣的市場(chǎng)-在為本人的產(chǎn)品或效力定價(jià)時(shí)只思索現(xiàn)時(shí)的本錢-頻繁的改換客戶-對(duì)客戶苛刻的要求采取逃避態(tài)度1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？109使客戶勝利有極其周到的產(chǎn)品和效力工程情愿為個(gè)別客戶提供處理方案有廣泛的行業(yè)閱歷與客戶建立長(zhǎng)期、深沉的關(guān)系與客戶休戚與共是勝利的關(guān)鍵著眼于來(lái)自客戶終身的利潤(rùn)的管理謹(jǐn)慎的選擇客戶在公司內(nèi)部廣泛的相互交流專業(yè)技藝具有各種行業(yè)閱歷和技藝的員工隊(duì)伍內(nèi)、外部特殊技藝的良好溝通“用戶至上〞企業(yè)——關(guān)鍵勝利要素1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？110市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)緩和，占領(lǐng)市場(chǎng)份額后即能保證利潤(rùn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，利潤(rùn)下降選擇最有價(jià)值的業(yè)務(wù)和特殊的產(chǎn)品定位即強(qiáng)調(diào)產(chǎn)出，也強(qiáng)調(diào)投入用于企業(yè)內(nèi)部的資源協(xié)調(diào)和配置階段1銷售收入與市場(chǎng)份額階段2利潤(rùn)階段3投資報(bào)答時(shí)間企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念的變化處理投資報(bào)答的技術(shù)問(wèn)題對(duì)數(shù)量與質(zhì)量并重階段4經(jīng)濟(jì)附加值〔剩余利潤(rùn)〕2，成熟業(yè)務(wù)的四層目的規(guī)律和特征？3，新業(yè)務(wù)的未來(lái)四層目的的開(kāi)展趨勢(shì)？1114，運(yùn)用1：系統(tǒng)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，處理業(yè)務(wù)中矛盾？案例背景：某部門實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，添加了大客戶的業(yè)務(wù)工程比重，幾個(gè)月下來(lái)，收入利潤(rùn)得到添加，他們感到業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整方向很對(duì)，收效也日益顯露。但是，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門卻指出，應(yīng)收賬款和周轉(zhuǎn)都比過(guò)去添加許多，這樣下去不行，要立刻加以控制。雙方就此進(jìn)展了討論:業(yè)務(wù)部門以為：大客戶工程收入多，利潤(rùn)高，假設(shè)死卡應(yīng)收賬款，這些業(yè)務(wù)就做不成了。職能部門以為，應(yīng)收賬款和周轉(zhuǎn)添加，闡明這些業(yè)務(wù)問(wèn)題很大，假設(shè)不降下來(lái)，不但公司風(fēng)險(xiǎn)增大，而且無(wú)法向股市交代，每次業(yè)績(jī)發(fā)布，各方總是盯著公司風(fēng)險(xiǎn)目的不放。雙方他來(lái)我往，爭(zhēng)論不下，并且拿出各自的數(shù)據(jù)繼續(xù)強(qiáng)化本人的觀念。1124，運(yùn)用1：系統(tǒng)評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，處理業(yè)務(wù)中矛盾？案例背景：某部門實(shí)施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，添加了大客戶的效力工程的業(yè)務(wù)比重，幾個(gè)月下來(lái)，收入利潤(rùn)得到添加，他們感到業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的調(diào)整方向很對(duì)，收效也逐漸顯露。但是，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理部門卻指出，應(yīng)收賬款和周轉(zhuǎn)都比過(guò)去添加許多，這樣下去不行，要立刻加以控制。雙方就此進(jìn)展了討論:業(yè)務(wù)部門以為：大客戶工程收入多，毛利高，假設(shè)死卡應(yīng)收賬款，這些業(yè)務(wù)就做不成了。職能部門以為，應(yīng)收賬款和周轉(zhuǎn)添加，闡明這些業(yè)務(wù)問(wèn)題很大，假設(shè)不降下來(lái)，不但公司風(fēng)險(xiǎn)增大，而且無(wú)法向股市交代，每次業(yè)績(jī)發(fā)布，各方總是盯著公司風(fēng)險(xiǎn)目的不放。雙方他來(lái)我往，爭(zhēng)論不下，并且拿出各自的數(shù)據(jù)繼續(xù)強(qiáng)化本人的觀念。113財(cái)務(wù)方式分析方法1，各項(xiàng)業(yè)務(wù)能否找到本身定位，獨(dú)特的中心財(cái)務(wù)價(jià)值？2，成熟業(yè)務(wù)的四層目的規(guī)律和特征？3，新業(yè)務(wù)的未來(lái)四層目的的開(kāi)展趨勢(shì)？4，運(yùn)用1：處理日常矛盾？獲得會(huì)計(jì)報(bào)表資料計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析5，運(yùn)用2：輔助決策？114進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式115進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式116進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式117進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式118進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式119進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式120進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式121進(jìn)一步的思索：假設(shè)KPI出現(xiàn)惡化，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，結(jié)果怎樣？其他各組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的典型財(cái)務(wù)模型是什么？5，運(yùn)用2：輔助決策，值得思索的增長(zhǎng)方式122財(cái)務(wù)方式分析方法獲得會(huì)計(jì)報(bào)表資料計(jì)算主要業(yè)務(wù)目的建立方式四層次分析單一業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析組合業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)方式分析－整體構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)－財(cái)務(wù)資源邊境－改善構(gòu)造，提高綜合才干－運(yùn)用：輔助決策123業(yè)務(wù)組合分析問(wèn)題思索：逐一分析，各有優(yōu)優(yōu)勢(shì)，難以評(píng)判取舍？124業(yè)務(wù)組合分析利潤(rùn)多－少毛利率?。螅w構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)125利潤(rùn)多－少投資報(bào)答率?。髽I(yè)務(wù)組合分析－整體構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)126利潤(rùn)多－少現(xiàn)金流負(fù)－正業(yè)務(wù)組合分析－整體構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)127業(yè)務(wù)組合分析－各自獨(dú)特財(cái)務(wù)價(jià)值？－整體上的破綻？－整體構(gòu)成協(xié)同互補(bǔ)128業(yè)務(wù)組合分析2，能否有效改善構(gòu)造，提高綜合才干？二組業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，必需提高其他業(yè)務(wù)的比重1、3、4組業(yè)務(wù)需求快速生長(zhǎng)，以此支撐五組業(yè)務(wù)開(kāi)展要時(shí)辰留意增長(zhǎng)的“圈套〞，堅(jiān)持增長(zhǎng)與安康的平衡。進(jìn)一步的思索：129業(yè)務(wù)組合分析3，要留意到各種業(yè)務(wù)開(kāi)展的財(cái)務(wù)資源邊境？利潤(rùn)和資金是兩項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)資源，二組、三組、五組業(yè)務(wù)能否有長(zhǎng)期足夠的資金支撐？五組業(yè)務(wù)能否有長(zhǎng)期足夠的利潤(rùn)支撐？其他業(yè)務(wù)能否能穩(wěn)定奉獻(xiàn)利潤(rùn)和現(xiàn)金？進(jìn)一步的