2024年期貨從業(yè)資格-期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試歷年全考點(diǎn)試卷附帶答案

2024年期貨從業(yè)資格-期貨基礎(chǔ)知識(shí)考試歷年全考點(diǎn)試卷附帶答案卷I一.單項(xiàng)選擇題(共10題)1.2013年記賬式附息（三期）國(guó)債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640，應(yīng)計(jì)利息為0.6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1.5085。該國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為（）。A.0.67%B.0.77%C.0.87%D.0.97%正確答案：C,2.看跌期權(quán)空頭可以通過(guò)()平倉(cāng)。A.賣(mài)出同一看跌期權(quán)B.買(mǎi)入同一看跌期權(quán)C.賣(mài)出相關(guān)看漲期權(quán)D.買(mǎi)入相關(guān)看漲期權(quán)正確答案：B,3.下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。A.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換B.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換C.交易雙方約定在前后兩個(gè)不同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換D.交易雙方約定在兩個(gè)相同的起息日以約定的匯率進(jìn)行方向相同的兩次貨幣交換正確答案：C,4.3月15日，某交易者在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)50手9月份棕櫚油期貨合約，成交價(jià)格為8600元/噸。之后，該投機(jī)者以8670元/噸的價(jià)格將上述頭寸全部平倉(cāng)，若不計(jì)交易費(fèi)用，其（）元。A.盈利35000B.虧損35000C.盈利3500D.虧損3500正確答案：B,5.國(guó)際上最早的金屬期貨交易所是（）。A.倫敦國(guó)際金融交易所（UFFE）B.倫敦金屬交易所（LME）C.紐約商品交易所（COMEX）D.東京工業(yè)品交易所（TOCOM）正確答案：B,6.5月10日，某銅業(yè)公司為了防止現(xiàn)貨市場(chǎng)銅價(jià)下跌，于是以3000美元/噸賣(mài)出9月份交割的銅期貨合約進(jìn)行套期保值。同時(shí)，為了防止銅價(jià)上漲造成的期貨市場(chǎng)上的損失，以60美元/噸的權(quán)利金，買(mǎi)入9月份執(zhí)行價(jià)格為2950美元/噸的銅看漲期權(quán)合約。若到了9月1日，期貨價(jià)格下跌到2800美元/噸，若企業(yè)選擇放棄期權(quán)，然后將期貨部位按照市場(chǎng)價(jià)格平倉(cāng)，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（）。（忽略傭金成本）A.凈盈利120美元/噸B.凈虧損140美元/噸C.凈盈利140美元/噸D.凈虧損120美元/噸正確答案：C,7.假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價(jià)格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價(jià)差發(fā)生的變化是（）。A.擴(kuò)大了5個(gè)點(diǎn)B.縮小了5個(gè)點(diǎn)C.擴(kuò)大了13個(gè)點(diǎn)D.擴(kuò)大了18個(gè)點(diǎn)正確答案：A,8.3月1日，某投資者開(kāi)倉(cāng)持有3張3月份的恒生指數(shù)期貨合約多頭頭寸和2張4月份的恒生指數(shù)期貨合約空頭頭寸，其開(kāi)倉(cāng)價(jià)分別為15125點(diǎn)和15200點(diǎn)。該日結(jié)算價(jià)分別為15285點(diǎn)和15296點(diǎn)。（恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元）。3月2日，若該投資者將上述所持合約全部平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)分別為15320點(diǎn)和15330點(diǎn)，則該投資者的當(dāng)日盈虧為（）美元（合約乘數(shù)50港元，不考慮交易費(fèi)用）A.虧損16250B.盈利16250C.虧損1850D.盈利1850正確答案：D,9.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為（）。A.杠桿作用B.套期保值C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.投資免疫策略正確答案：B,10.7月30日，某套利者賣(mài)出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為1240美分/蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元正確答案：C,二.多項(xiàng)選擇題(共10題)1.期貨套利交易的作用包括(）。A.規(guī)避了現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.使不同期貨合約價(jià)格之間的價(jià)差趨于合理C.有助于提髙期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性D.提高了履約率正確答案：B,C,2.利用國(guó)債期貨進(jìn)行套期保值時(shí)，賣(mài)出套期保值適用于下列（）情形。A.持有債券，擔(dān)心利率上升B.計(jì)劃買(mǎi)入債券，擔(dān)心利率下降C.資金的借方，擔(dān)心利率上升D.資金的貸方，擔(dān)心利率下降正確答案：A,C,3.期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用（）。A.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道D.通過(guò)降低生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)E正確答案：A,B,C,4.根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價(jià)交易可分為（）。A.協(xié)商叫價(jià)交易B.賣(mài)方叫價(jià)交易C.公開(kāi)叫價(jià)交易D.買(mǎi)方叫價(jià)交易正確答案：B,D,5.期貨市場(chǎng)對(duì)某大豆生產(chǎn)者的影響可能體現(xiàn)在（）。A.該生產(chǎn)者在期貨市場(chǎng)上開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)B.該生產(chǎn)者參考期貨交易所的大豆期貨價(jià)格安排大豆生產(chǎn)，確定種植面積C.該生產(chǎn)者發(fā)現(xiàn)去年現(xiàn)貨市場(chǎng)需求量大，決定今年擴(kuò)大生產(chǎn)D.為達(dá)到更高的交割品級(jí)，該生產(chǎn)者努力提高大豆的質(zhì)量正確答案：A,B,D,6.以下屬于權(quán)益類(lèi)期權(quán)的有（）。A.股票期權(quán)B.股指期權(quán)C.股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)D.外匯期權(quán)正確答案：A,B,C,7.期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約包括()。A.抽象期貨合約B.商品期貨合約C.金融期貨合約D.其他期貨合約正確答案：B,C,D,8.賣(mài)出看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境有（）。A.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市B.標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市C.預(yù)測(cè)后市上漲，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)底D.預(yù)測(cè)后市下跌，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見(jiàn)頂正確答案：B,D,9.國(guó)際期貨市場(chǎng)的發(fā)展呈現(xiàn)出那些特點(diǎn)（）。A.交易中心日益集中B.交易所由會(huì)員制向公司制發(fā)展C.我國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景D.交易所兼并重組趨勢(shì)明顯E.交易所競(jìng)爭(zhēng)加劇，服務(wù)質(zhì)量不斷提高正確答案：A,B,D,E,10.4月2日，某投資者認(rèn)為美國(guó)5年期國(guó)債期貨9月合約和12月合約之間的價(jià)差偏大，于是賣(mài)出100手9月合約同時(shí)買(mǎi)入100手12月合約，成交價(jià)差為1120（當(dāng)時(shí)9月、12月合約價(jià)格分別為118240和117’120）。4月30日，該投資者以0’300的價(jià)差平倉(cāng)（當(dāng)時(shí)合約的價(jià)格分別為119200和118220），則（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.投資者虧損43740美元B.價(jià)差縮小0140C.投資者盈利43750美元D.價(jià)差縮小0820正確答案：B,C,三.不定項(xiàng)選擇題(共2題)1.7月30日,某套利者賣(mài)出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約,同時(shí)買(mǎi)入10手芝加哥期貨交易所2月份小麥合約,成交價(jià)格分別是1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同時(shí)將兩交易所的小麥期貨合約全部平倉(cāng),成交價(jià)格分別是1252美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。該套交易（）美元。（每手5000蒲式耳,不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.盈利4000B.盈利9000C.虧損4000D.虧損9000正確答案：A,2.某機(jī)構(gòu)打算用3個(gè)月后到期的1000萬(wàn)資金購(gòu)買(mǎi)等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價(jià)格分別為20元、25元、60元，由于擔(dān)心股價(jià)上漲，則該機(jī)構(gòu)采取買(mǎi)進(jìn)股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應(yīng)的期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的β系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機(jī)構(gòu)需要買(mǎi)進(jìn)期指合約（）張。A44

B36

C

40

D52正確答案：A,四.判斷題(共10題)1.標(biāo)的資產(chǎn)不支付紅利的美式期權(quán)不應(yīng)該提前行權(quán)，所以此情況下，美式期權(quán)的價(jià)格與歐式期權(quán)的價(jià)格應(yīng)該相等。正確答案：A,2.期貨交易所應(yīng)將客戶繳納的保證金存人期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶中，供客戶進(jìn)行期貨交易之用。（）正確答案：B,3.在即期外匯市場(chǎng)上處于空頭地位的人，在期貨市場(chǎng)上會(huì)采用空頭套期保值交易方式。()正確答案：B,4.當(dāng)企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)的頭寸已經(jīng)了結(jié)或者現(xiàn)貨交易已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)該將套期保值的期貨頭寸進(jìn)行平倉(cāng)，或者通過(guò)到期交割的方式同時(shí)將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸進(jìn)行了結(jié)。（）正確答案：A,5.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金屬于開(kāi)放式基金的一種特殊類(lèi)型，它結(jié)合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以向基金管理公司申購(gòu)或贖回基金份額，同時(shí)，又可以像封閉式基金一樣在二級(jí)市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)ETF份額。（）正確答案：A,6.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。（）正確答案：B,7.期貨品種與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)之間的相互替代性越強(qiáng)，交叉套期保值交易的效果就會(huì)越好。（）正確答案：A,8.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)可達(dá)到為所持標(biāo)的資產(chǎn)空頭保險(xiǎn)的目的，因比期權(quán)費(fèi)也被稱(chēng)為保險(xiǎn)費(fèi)。正確答案：B,9.一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，行權(quán)方式只有一種，要么是歐式期權(quán)，要么是美式期權(quán)。（）正確答案：B,10.供給水平的變動(dòng)并不是由產(chǎn)品本身價(jià)格的變化所引起，而是由此之外的其他因素變化所引起的該產(chǎn)品供給的變化。（）正確答案：A,卷II一.單項(xiàng)選擇題(共10題)1.下列能同時(shí)鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問(wèn)題的交易方式是（）。A平倉(cāng)后購(gòu)銷(xiāo)現(xiàn)貨

B遠(yuǎn)期交易

C期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

D期貨交易正確答案：C,2.點(diǎn)數(shù)圖以（）來(lái)記錄價(jià)格的變化。A.“+”和“—”B.“×”和“1”C.“1”和“0”D.“×”和“0”正確答案：D,3.我國(guó)期貨交易漲跌停板一般是以期貨合約在上一交易日的（）為基準(zhǔn)確定的。A開(kāi)盤(pán)價(jià)

B結(jié)算價(jià)

C平均價(jià)

D收盤(pán)價(jià)

正確答案：B,4.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)，而是將其轉(zhuǎn)移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者即（）。A.期貨交易所B.其他套期保值者C.期貨投機(jī)者D.期貨結(jié)算部門(mén)正確答案：C,5.某投資者共購(gòu)買(mǎi)了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20%、50%，A、B股票相對(duì)于某個(gè)指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應(yīng)為（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22正確答案：B,6.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。A三個(gè)交易日內(nèi)

B兩個(gè)交易日內(nèi)

C下一交易日開(kāi)市前

D當(dāng)日正確答案：D,7.下列選項(xiàng)屬于蝶式套利的是（）A.同時(shí)賣(mài)出300手5月份大豆期貨合約、買(mǎi)入700手7月份大豆期貨合約、賣(mài)出400手9月份大豆期貨合約B.同時(shí)買(mǎi)入300手5月份大豆期貨合約、賣(mài)出600手5月份豆油期貨合約、賣(mài)出300手5月份豆粕期貨合約C.同時(shí)買(mǎi)入100手5月份銅期貨合約、賣(mài)出700手7月份銅期貨合約、買(mǎi)入400手9月份銅期貨合約D.同時(shí)買(mǎi)入100手5月份玉米期貨合約、賣(mài)出200手7月份玉米期貨合約、賣(mài)出100手9月份玉米期貨合約正確答案：A,8.某日,我國(guó)黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸,收盤(pán)價(jià)為3120元/噸,若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%，大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，下一交易日為無(wú)效報(bào)價(jià)的是（）元/噸。A.2986B.2996C.3244D.3234正確答案：C,9.6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使該交易者的凈收益持平的有（）。A.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元/蒲式耳B.10月份玉米合約跌至2.30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元/蒲式耳C.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.40美元/蒲式耳D.10月份玉米合約跌至2.30美元/葡式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.45美元/蒲式耳正確答案：B,10.漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤(pán)前（）出現(xiàn)的只有停板價(jià)位買(mǎi)入(賣(mài)出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)，或者一有賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)就成交，但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況。A.5分鐘B.10分鐘C.15分鐘D.20分鐘正確答案：A,二.多項(xiàng)選擇題(共10題)1.下列關(guān)于歐洲美元的說(shuō)法中，正確的有（）。A.不受美國(guó)政府監(jiān)管B.不需提供存款準(zhǔn)備C.不受資本流動(dòng)限制D.與美國(guó)境內(nèi)流通的美元是同一貨幣，具有同等價(jià)值正確答案：A,B,C,D,2.對(duì)于美式期權(quán)來(lái)說(shuō)，有效期長(zhǎng)的期權(quán)包含（ ）。A.有效期短的期權(quán)的所有的執(zhí)行機(jī)會(huì)B.買(mǎi)方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越少C.買(mǎi)方行使期權(quán)的機(jī)會(huì)越多D.有效期越長(zhǎng)，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格向買(mǎi)方所期望的方向變動(dòng)的可能性越大正確答案：A,C,D,3.下列關(guān)于持倉(cāng)費(fèi)的說(shuō)法中，正確的有（）。A.基差的大小主要與持倉(cāng)費(fèi)有關(guān)，持倉(cāng)費(fèi)越高，基差越大B.距交割時(shí)間越近，期貨合約的持倉(cāng)費(fèi)越低C.當(dāng)期貨合約到期時(shí)，持倉(cāng)費(fèi)會(huì)減小到零D.反向市場(chǎng)主要反映了持倉(cāng)費(fèi)正確答案：A,B,C,4.下列情形中，基差為-80元/噸的有（）。A.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1790元/噸B.1月10日，玉米期貨價(jià)格為1710元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格為1630元/噸C.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1790元/噸D.1月10日，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1710元/噸，期貨價(jià)格為1630/元噸正確答案：B,C,5.下列（）期貨品種是鄭州商品交易所推出的期貨合約。A.動(dòng)力煤B.晚秈稻C.鐵合金D.甲醇正確答案：A,B,C,D,6.按照行權(quán)時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為()。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)正確答案：C,D,7.下列關(guān)于期權(quán)的買(mǎi)方和賣(mài)方說(shuō)法正確的是（）。A.期權(quán)買(mǎi)方盈利是無(wú)限的B.期權(quán)賣(mài)方的盈利是無(wú)限的C.期權(quán)買(mǎi)方的虧損是有限的D.期權(quán)賣(mài)方的虧損是無(wú)限的正確答案：A,C,D,8.期貨公司與其控股股東在()等方面應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分開(kāi)，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，獨(dú)立核算。A.業(yè)務(wù)B.人員C.資產(chǎn)D.財(cái)務(wù)正確答案：A,B,C,D,9.關(guān)于期貨交易中"買(mǎi)空賣(mài)空"，描述正確的有（）。A.投資者不擁有合約標(biāo)的物依然可以賣(mài)出建倉(cāng)B.賣(mài)空是以賣(mài)出期貨合約作為交易的開(kāi)端C.投資者不擁有合約則不可以賣(mài)出建倉(cāng)D.買(mǎi)空是以買(mǎi)入期貨合約作為交易的開(kāi)端正確答案：A,B,D,10.適合進(jìn)行牛市套利的商品是（）。A.大豆B.小麥C.銅D.糖正確答案：A,B,C,D,三.不定項(xiàng)選擇題(共2題)1.4月1日，某股票指數(shù)為2800點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%，年股息率為1.5%，若采用單利計(jì)算法，則6月30日交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格為()點(diǎn)。A.2849.00B.2816.34C.2824.50D.2816.00正確答案：C,2.某套利者認(rèn)為上海期貨交易所相同月份的銅期貨和鋁期貨價(jià)差過(guò)大，于是在3月1日賣(mài)出銅期貨的同時(shí)買(mǎi)入鋁期貨進(jìn)行套