財(cái)務(wù)管理（適用于財(cái)務(wù)管理、會計(jì)學(xué)專業(yè)）

財(cái)務(wù)管理〔適用于財(cái)務(wù)管理、會計(jì)學(xué)專業(yè)〕來自cnshu中國最大的資料庫下載第一章

財(cái)務(wù)管理導(dǎo)論本章主要內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理目的財(cái)務(wù)管理環(huán)境財(cái)務(wù)管理原那么與方法第一節(jié)財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的概念與內(nèi)容財(cái)務(wù)管理也稱理財(cái)，它是管理企業(yè)財(cái)務(wù)的活動(dòng)。企業(yè)財(cái)務(wù)包括財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系兩方面內(nèi)容?！惨弧称髽I(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)1．企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的根本內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)組織資本運(yùn)動(dòng)的活動(dòng)，它是企業(yè)資本籌集、運(yùn)用、耗費(fèi)、收益及其分配等一系列活動(dòng)的總稱。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的根本內(nèi)容包括：1.資本籌集(籌資)即獲得資本,構(gòu)成負(fù)債和股東權(quán)益.是資本運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn).2.資本運(yùn)用(投資)即投入和運(yùn)用資本,構(gòu)成各項(xiàng)資產(chǎn).是資本運(yùn)動(dòng)的中心環(huán)節(jié).3.收益及其分配即收回和分配資本,是前一過程的終點(diǎn)后一過程的起點(diǎn).2.財(cái)務(wù)活動(dòng)與企業(yè)目的間的邏輯關(guān)系企業(yè)目的:發(fā)明企業(yè)價(jià)值價(jià)值發(fā)明投資活動(dòng)與決策：投資于超越最低可接受收益率的工程。如：工程風(fēng)險(xiǎn)與收益；資本預(yù)算等?；I資活動(dòng)與決策：選擇使投資工程價(jià)值最大化并與資產(chǎn)相配比的籌資組合。如資本構(gòu)造決策等。分配活動(dòng)與決策：假設(shè)沒有可獲得最低可接受收益率的足夠工程，那么思索將盈利返還投資者。(二)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中與各方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。主要內(nèi)容：1.企業(yè)與投資者和受投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系——投資與分享投資收益的關(guān)系；2．企業(yè)與債務(wù)人、債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系----債務(wù)債務(wù)關(guān)系；3．企業(yè)與國家稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系----納稅和納稅的權(quán)益和義務(wù)關(guān)系；4．企業(yè)內(nèi)部各部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系----內(nèi)部結(jié)算與分工協(xié)作關(guān)系。5．企業(yè)與員工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系----按勞取酬等分配關(guān)系。(三)財(cái)務(wù)管理的概念、內(nèi)容與特點(diǎn)1.概念財(cái)務(wù)管理是基于企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是組織資本運(yùn)動(dòng)、處置各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理任務(wù)，是企業(yè)管理的重要組成部分。2.內(nèi)容(1)籌資管理(2)投資管理(3)收益及其分配管理此外，還包括并購、失敗與重整等財(cái)務(wù)問題。3.特點(diǎn)(1)是一種價(jià)值管理.(2)是一項(xiàng)綜合性管理任務(wù).二、日常財(cái)務(wù)管理組織及其職能定位：

與會計(jì)職能的比較〔一〕日常財(cái)務(wù)管理組織的設(shè)計(jì)方式1．財(cái)務(wù)部門與會計(jì)部門合二為一;2．單獨(dú)設(shè)置與會計(jì)部門并列的財(cái)務(wù)部門。3．以公司型組織為特征的財(cái)務(wù)管理組織?！捕池?cái)務(wù)管理與會計(jì)職能的差別董事會CEO財(cái)務(wù)副總〔CFO〕營銷副總消費(fèi)副總會計(jì)部經(jīng)理財(cái)務(wù)部經(jīng)理財(cái)務(wù)會計(jì)本錢會計(jì)會計(jì)信息系統(tǒng)稅務(wù)會計(jì)稅務(wù)謀劃籌資管理投資管理財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)分析三、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是由企業(yè)管理當(dāng)局制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處置企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的詳細(xì)規(guī)那么。(一)制定原那么1.遵守國家法律和制度規(guī)定。2.表達(dá)企業(yè)的消費(fèi)技術(shù)和運(yùn)營管理特點(diǎn)。3.思索企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制的特點(diǎn)和內(nèi)容，具有可操作性。(二)設(shè)計(jì)要求1.明確企業(yè)法人治理構(gòu)造各主體〔包括股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層〕的財(cái)務(wù)權(quán)限和職責(zé)。2.明確財(cái)務(wù)管理體制，包括財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)立、人員配備與內(nèi)部分工、各崗位責(zé)權(quán)益及其相互銜接關(guān)系。3.明確財(cái)務(wù)管理內(nèi)容與方法，包括現(xiàn)金、存貨、固定資產(chǎn)、銷貨與收款、本錢費(fèi)用、籌資、投資、收益分配等管理制度，以及固定資產(chǎn)折舊政策、存貨計(jì)價(jià)政策等。4.規(guī)定財(cái)務(wù)管理與內(nèi)部責(zé)任單位的相互銜接關(guān)系，包括責(zé)任單位的劃分、責(zé)任核算、責(zé)任控制、責(zé)任獎(jiǎng)懲等。5.規(guī)定財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)評價(jià)的方法與程序。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理目的財(cái)務(wù)管理目的又稱理財(cái)目的，是企業(yè)在特定的理財(cái)環(huán)境中，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處置財(cái)務(wù)關(guān)系所要到達(dá)的目的。它是財(cái)務(wù)管理行為的目的導(dǎo)向，決議著財(cái)務(wù)管理的根本方向。理財(cái)目的取決于企業(yè)目的，并且受財(cái)務(wù)管理本身特點(diǎn)的制約。一、財(cái)務(wù)管理目的的幾種方式〔一〕利潤最大化1.凈利潤額最大化(1)優(yōu)點(diǎn)它在一定程度上表達(dá)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低。目的直觀、易計(jì)量。(2)

缺陷絕對值目的,未思索投入產(chǎn)出關(guān)系；未能思索貨幣時(shí)間價(jià)值；未能思索風(fēng)險(xiǎn)要素；容易導(dǎo)致短期行為；容易被支配。2.每股利潤最大化每股利潤也稱每股收益〔EPS〕或每股盈余，是普通股稅后利潤與普通股股數(shù)之比。(1)優(yōu)點(diǎn)：反映了利潤額與投入資本或股本數(shù)的對比關(guān)系，可以闡明企業(yè)盈利程度，便于橫向比較。(2)缺陷：依然沒有防止凈利潤額最大化目的的其他四個(gè)缺陷。〔二〕股東財(cái)富最大化在有效市場條件下，股東財(cái)富可用股票市值來計(jì)量。股東財(cái)富最大化即股票市值最大化。1.優(yōu)點(diǎn)(1)思索了風(fēng)險(xiǎn)要素;(2)有利于抑制短期行為；(3)在上市公司易計(jì)量.2.缺陷(1)非上市公司較難適用;(2)只思索股東利益;(3)股票價(jià)錢受多種要素影響。在市場不完全理性和有效的條件下，股票價(jià)錢不能反映股票價(jià)值?！踩称髽I(yè)價(jià)值最大化1.含義企業(yè)價(jià)值是企業(yè)買賣時(shí)的市場價(jià)值,它是股東、債務(wù)人、管理者、員工等相關(guān)利益者價(jià)值的總和。2.常用計(jì)量方式----現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型nFCFtV=∑-----------t=1(1+i)tV----企業(yè)價(jià)值；FCFt--第t年的報(bào)酬，用自在現(xiàn)金流量表示；i----與風(fēng)險(xiǎn)相順應(yīng)的貼現(xiàn)率；t----獲得報(bào)酬的詳細(xì)時(shí)間；n----獲得報(bào)酬的繼續(xù)時(shí)間。

3.優(yōu)點(diǎn)〔1〕思索了時(shí)間價(jià)值要素;(2)思索了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系;〔3〕有利于抑制短期行為;〔4〕思索了利益相關(guān)者的利益.4.缺陷計(jì)量上的非直觀性.

二、現(xiàn)實(shí)中的理財(cái)目的：

相關(guān)利益主體間的目的差別與利益協(xié)調(diào)〔一〕股東與運(yùn)營者1.目的差別：品德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇

2.協(xié)調(diào)方法監(jiān)視解聘協(xié)調(diào)方法接納鼓勵(lì)股票選擇權(quán)績效股〔二〕股東與債務(wù)人1.目的差別債務(wù)人要以比股東更消極的目光來對待工程選擇和投資決策中存在的風(fēng)險(xiǎn)。股東可以經(jīng)過運(yùn)營者為本身利益而損傷債務(wù)人的利益?！?〕不經(jīng)債務(wù)人贊同，投資于比債務(wù)人預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)要高的新工程?！?〕不征得現(xiàn)有債務(wù)人贊同而發(fā)行新債。2.協(xié)調(diào)方式限制性借款收回借款不再借款〔三〕理財(cái)目的與社會責(zé)任理財(cái)目的的實(shí)現(xiàn)與社會責(zé)任的履行既相一致又存在一定的差別。協(xié)調(diào)方法：一種是運(yùn)用法律手段；另一種是經(jīng)過行政和經(jīng)濟(jì)杠桿。第三節(jié)財(cái)務(wù)管理環(huán)境理財(cái)環(huán)境是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)賴以存在和開展的各種要素的集合.理財(cái)環(huán)境對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生深化的影響.其內(nèi)容包括宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境.宏觀環(huán)境是指存在于宏觀范圍中對企業(yè)財(cái)務(wù)管理有艱苦影響的各種要素。特點(diǎn):普通是企業(yè)財(cái)務(wù)決策難以改動(dòng)的外部要素,企業(yè)只能順應(yīng)它們的要求和變化.一、法律環(huán)境是指企業(yè)與外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章?！惨弧称髽I(yè)組織法規(guī)不同組織方式的企業(yè)，在財(cái)務(wù)管理上表達(dá)為以下三方面差別：承當(dāng)?shù)呢?zé)任不同；承當(dāng)?shù)亩愗?fù)不同；籌資難易程度不同。〔二〕稅收法規(guī)稅收法規(guī)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響：(1)影響籌資決策；(2)影響投資決策；(3)影響企業(yè)現(xiàn)金流量；(4)影響企業(yè)利潤；(5)影響收益分配。財(cái)務(wù)管理者應(yīng)知曉稅收法規(guī),提高本身素質(zhì)和涵養(yǎng),做到知法、守法、用法；財(cái)務(wù)管理應(yīng)經(jīng)過稅收謀劃，為企業(yè)獲得最大的節(jié)稅利益。二、金融市場環(huán)境〔一〕金融市場與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)系〔1〕金融市場是企業(yè)籌資和投資的場所；〔2〕企業(yè)經(jīng)過金融市場調(diào)整資本構(gòu)造；〔3〕金融市場為企業(yè)理財(cái)提供有用的信息?！?〕現(xiàn)金在公司與金融市場之間往返流動(dòng)才干增值?！矃⒁娊滩腜25圖1-3〕〔二〕金融市場中的利率1．利率的構(gòu)成利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率由違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率和到期風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率構(gòu)成。2．利率與企業(yè)財(cái)務(wù)管理〔1〕利率是企業(yè)籌資決策的重要根據(jù)?！?〕利率作為資本的市場價(jià)錢，是企業(yè)投資決策的重要根據(jù)。〔3〕利率影響分配決策。三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境是企業(yè)進(jìn)展財(cái)務(wù)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)情況。主要包括：經(jīng)濟(jì)開展情況；經(jīng)