證券投資策略(新)

【學(xué)習(xí)目的與要求】經(jīng)過(guò)本講學(xué)習(xí)，使同窗們了解證券投資理念的實(shí)際分類，熟習(xí)投資的根本戰(zhàn)略，從而樹(shù)立本人正確的投資理念，要求熟習(xí)并掌握證券投資的各種常用戰(zhàn)略【教學(xué)重點(diǎn)】1、證券投資的根本原那么；2、識(shí)別莊家操作戰(zhàn)略;3、證券投資的各種常用戰(zhàn)略。

一、證券投資理念1、穩(wěn)定根底實(shí)際2、空中樓閣的實(shí)際二、洞悉莊家〔一〕認(rèn)識(shí)莊家〔二〕莊家操作手段〔三〕識(shí)別莊家圈套〔三〕戰(zhàn)勝自我，樹(shù)立正確的投資理念三、證券投資根本原那么四、證券投資的各種戰(zhàn)略1、低價(jià)圈操作戰(zhàn)略2、中價(jià)圈操作戰(zhàn)略3、高價(jià)圈操作戰(zhàn)略4、牛市操作戰(zhàn)略5、熊市操作戰(zhàn)略6、選擇個(gè)股的戰(zhàn)略7、資金管理戰(zhàn)略一、證券投資理念收益與風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的中心問(wèn)題，人們投資于證券是為了獲得投資收益，追求一定的資本利得，而且普通情況下難以事先確定未來(lái)的投資收益，未來(lái)收益的不確定性就構(gòu)成了證券的投資風(fēng)險(xiǎn)。證券投資的勝利與否取決于對(duì)未來(lái)作出預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，取決于能否具有正確的投資理念和操作戰(zhàn)略。1、穩(wěn)定根底實(shí)際穩(wěn)定根底實(shí)際以為每一種投資工具，均有它們某種叫做“內(nèi)在價(jià)值〞的穩(wěn)定根底，其投資實(shí)際的中心在于經(jīng)過(guò)研討尋覓股價(jià)低于內(nèi)在價(jià)值的上市公司進(jìn)展中長(zhǎng)期投資。穩(wěn)定根底實(shí)際就是一種股票的“內(nèi)在價(jià)值〞等于其未來(lái)的全部股息的如今值〔或稱貼現(xiàn)值〕，用普通股票可以作出最好的闡明，該實(shí)際強(qiáng)調(diào)指出某一種股票的價(jià)值取決于該公司未來(lái)能以股息方式發(fā)放的收益的總和，如今的股息及其遞增率越大，該股票的價(jià)值就越大，收益增長(zhǎng)率之間的差別就成為該股票估價(jià)的一個(gè)主要要素，“股票不僅是對(duì)未來(lái)，而且也是對(duì)未來(lái)的未來(lái)貼現(xiàn)〞。穩(wěn)定根底實(shí)際要求證券分析集中精神估計(jì)某種股票的“內(nèi)在價(jià)值〞，而影響這個(gè)“內(nèi)在價(jià)值〞的根本要素主要有：預(yù)期增長(zhǎng)率，預(yù)期股息支付，風(fēng)險(xiǎn)程度和市場(chǎng)利率程度。2、空中樓閣實(shí)際空中樓閣實(shí)際是著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家和勝利的投資家凱恩斯爵士于1936年所提出的，和穩(wěn)定根底實(shí)際不同，空中樓閣實(shí)際比較注重投資者心思價(jià)值研討而不是計(jì)算股票的“內(nèi)在價(jià)值〞。它分析許多投資人在未來(lái)能夠會(huì)如何行動(dòng)以及在充溢自信心的時(shí)候他們會(huì)怎樣把希望寄托在空中樓閣上，一個(gè)勝利的投資人會(huì)估計(jì)到何種股票的投資情勢(shì)在何時(shí)最受公眾的追捧，最宜建造“空中樓閣〞，然后搶先一步，在眾人行動(dòng)之前買(mǎi)入該股票?？罩袠情w實(shí)際的第一條原那么是以為每家公司的收益、股息及未來(lái)的收益等各方面信息都自動(dòng)反映在這家股票過(guò)去的市場(chǎng)價(jià)錢(qián)中。第二條原那么是，股票價(jià)錢(qián)將按一定的趨勢(shì)方向動(dòng)搖，即一種價(jià)錢(qián)上漲的股票會(huì)繼續(xù)上漲，一種價(jià)錢(qián)下跌的股票會(huì)繼續(xù)下跌，而價(jià)錢(qián)穩(wěn)定的股票會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)定?？罩袠情w實(shí)際在金融界、學(xué)術(shù)界和證券市場(chǎng)的寬廣投資人中都有許多擁護(hù)者，現(xiàn)代派的技術(shù)分析家那么多數(shù)是對(duì)股票市場(chǎng)空中樓閣觀念的擁護(hù)者，為了可以做到搶先一步買(mǎi)進(jìn)股票，就研討出各種類型的技術(shù)分析工具，它涉及到試圖估量公眾心思及其建造空中樓閣的傾向。穩(wěn)定根底實(shí)際的擁護(hù)者，根本分析家與技術(shù)分析家那么與空中樓閣實(shí)際相反，以為股市90％符合根本分析，只需10％是受心思要素的影響，他們極少留意過(guò)去的價(jià)錢(qián)動(dòng)向，只是經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)股票的“內(nèi)在價(jià)值〞來(lái)決策買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出。以上兩種投資實(shí)際，可以看作是兩個(gè)極端的實(shí)際，一個(gè)比較理性的投資者該當(dāng)汲取兩種實(shí)際中的精華，去其糟粕，戰(zhàn)略上注重根本分析，戰(zhàn)術(shù)上那么應(yīng)注重研討技術(shù)圖表分析，兩者相互結(jié)合才干相得益彰。二、洞悉莊家莊家是股票流通市場(chǎng)一定開(kāi)展階段的歷史產(chǎn)物，過(guò)度的莊家行為會(huì)損害股票市場(chǎng)的安康開(kāi)展，甚至危及市場(chǎng)的平安性和穩(wěn)定性，但適當(dāng)?shù)那f家行為是活潑市場(chǎng)的光滑劑。21世紀(jì)初的中國(guó)證券市場(chǎng)雖然正在向規(guī)范化、國(guó)際化的方向穩(wěn)步開(kāi)展，但不可否認(rèn)，莊家這一特殊的投資群體仍活潑在股票市場(chǎng)上，甚至有些莊家不惜違法違規(guī)，進(jìn)展股票價(jià)錢(qián)的過(guò)度支配。作為普通投資者要想在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下獲得較好的投資收益，就要認(rèn)識(shí)莊家，分析莊家，從而戰(zhàn)勝莊家?！惨弧痴J(rèn)識(shí)莊家在市場(chǎng)中能夠成為莊家的機(jī)構(gòu)大戶有：投資基金；證券商；企業(yè)或上市公司；大戶機(jī)構(gòu)；過(guò)江龍資金；結(jié)合做莊。這六類機(jī)構(gòu)中都具備做莊的條件，由于當(dāng)前的股市中股票的流通市值普通都在5億元以上，做莊要搜集20％以上的籌碼，如能搜集40％以上的籌碼就可以游刃有余地操作。莊家的優(yōu)勢(shì)在于具有雄厚的資金實(shí)力，具有較強(qiáng)的綜合分析才干，具有豐富的市場(chǎng)閱歷，但其優(yōu)勢(shì)是船大難掉頭，由于資金宏大，使得莊家進(jìn)出市場(chǎng)遠(yuǎn)比大家想象的困難。〔二〕莊家操作手段莊家進(jìn)入股票市場(chǎng)并不是盲目的，是經(jīng)過(guò)縝密分析的結(jié)果。莊家追求的并不是帳面利潤(rùn)，而是可以兌現(xiàn)的利潤(rùn)，所以進(jìn)莊之前必需選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)、發(fā)掘炒作題材和進(jìn)展小規(guī)模的試盤(pán)，在完成一系列的預(yù)備任務(wù)后，才正式進(jìn)展投資戰(zhàn)略的實(shí)施。通常情況下，莊家炒作某家上市公司的股票普通都閱歷搜集、震倉(cāng)再搜集、拉升和派發(fā)等四個(gè)階段。1、搜集〔1〕下跌時(shí)搜集。在大盤(pán)下跌過(guò)程中進(jìn)展搜集，這一過(guò)程時(shí)間比較長(zhǎng)，莊家采取每日少量搜集吸納的方法，不給市場(chǎng)留下明顯的痕跡?！?〕平臺(tái)型護(hù)盤(pán)搜集。這樣的莊家規(guī)劃早，某股票一旦經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期調(diào)整跌究竟價(jià)區(qū)，莊家進(jìn)場(chǎng)進(jìn)展護(hù)盤(pán)搜集，股價(jià)不再下跌，也沒(méi)有上漲，經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的一段日子莊家終于實(shí)現(xiàn)了搜集目的，大盤(pán)大跌時(shí)它也不再下跌了，此種股票就值得投資者的重點(diǎn)關(guān)注。如1994年的渤海集團(tuán)，就是典型案例，1994年7月之前，它的走勢(shì)為平臺(tái)型，1994年7月大盤(pán)狂跌的時(shí)候，它回絕下跌，死守3元錢(qián)價(jià)位，8月1日終于在大盤(pán)反轉(zhuǎn)時(shí)一天內(nèi)上漲了100％〔當(dāng)時(shí)沒(méi)有漲跌幅度限制〕?！?〕拉高建倉(cāng)此類莊家大都表現(xiàn)出一種短期行為，拉高建倉(cāng)的莊家普通會(huì)有后續(xù)手段和題材，有很強(qiáng)的資金實(shí)力，賺錢(qián)速度也最快。如2000年1月4日的上海梅林〔600073〕，從1月4日開(kāi)場(chǎng)拉高建倉(cāng)至2月17日，合計(jì)23個(gè)買(mǎi)賣(mài)日，股價(jià)從8.61元一路升至33.26元，股價(jià)漲幅到達(dá)286.30％，莊家在如此短的時(shí)間獲利是相當(dāng)豐厚的，令人嘆為觀止。拉高建倉(cāng)的手法多用于新股的炒作中。2、震倉(cāng)震倉(cāng)是莊家慣用的手段之一，震倉(cāng)的方法很多，但目的都是一個(gè)，震出其他投資者手中的股票，洗出浮動(dòng)籌碼，添加其他投資者的持股本錢(qián)，其手法主要有以下兩種。〔1〕趁利空音訊出現(xiàn)時(shí)震倉(cāng)股市中常會(huì)出現(xiàn)一些不可防止的利空音訊，在有艱苦利空音訊出現(xiàn)時(shí)，不泛是一些莊家對(duì)個(gè)股進(jìn)展吸納的好時(shí)機(jī)，也有少數(shù)上市公司為了配合主力莊家進(jìn)展震蕩吸籌，故意發(fā)出一些利空音訊。在利空音訊出現(xiàn)時(shí)，股價(jià)的跌幅并不深，而成交量比較大，這類個(gè)股很能夠成為莊家吸納的對(duì)象?！?〕對(duì)技術(shù)圖形進(jìn)展破壞莊家在搜集某股票時(shí)，經(jīng)常故意對(duì)技術(shù)圖形進(jìn)展破壞，使眾多技術(shù)派人士紛紛拋出股票，特別是價(jià)位進(jìn)入關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)位時(shí)，莊家利用本人手中的籌碼進(jìn)展震倉(cāng)，故意打壓，并將其中一些支撐技術(shù)點(diǎn)位擊穿，甚至擊穿上升趨勢(shì)線，此時(shí)多許人拋出股票，莊家趁機(jī)吸納整理后又一路拉升上行，中小散戶想從中賺錢(qián)是比較困難的，在這些莊家之前一切技術(shù)分析特別是短期目的是無(wú)能為力的。3、拉升莊家做莊的目的是為了獲利，莊家吸納了足夠的籌碼就會(huì)將股價(jià)拉上去從而獲利。所以莊家必需選擇一個(gè)比較適宜的時(shí)機(jī)順大勢(shì)而為開(kāi)場(chǎng)拉升行動(dòng)。拉升過(guò)程中莊家的手段：〔1〕慢牛拉升勢(shì)態(tài)。每天都有一定的漲幅，但決不進(jìn)入漲幅前幾名，在不知不覺(jué)中累計(jì)漲幅已非常驚人，而且常會(huì)在盤(pán)中高拋低吸，在拉升過(guò)程中獲利或者降低拉升本錢(qián)，使一些意志不堅(jiān)決者隨便讓出籌碼?！?〕強(qiáng)行拉升。這類莊家控制的籌碼較多，拉升往往是急升形狀，成交量也不會(huì)太大，在一定的時(shí)間就將股價(jià)拉升至某價(jià)位，同時(shí)完成派發(fā)義務(wù)，普通投資人不敢隨便跟進(jìn)，由于稍不留意就有被高位套牢的風(fēng)險(xiǎn)。4、派發(fā)莊家進(jìn)駐某只股票，進(jìn)展搜集、震倉(cāng)洗盤(pán)和拉升的最終目的是為了能順利出貨派發(fā)，把帳面利潤(rùn)變?yōu)閷?shí)踐利潤(rùn)，莊家派發(fā)主要有以下幾種手段。〔1〕構(gòu)筑平臺(tái)進(jìn)展派發(fā)莊家在拉升某一股票至一定價(jià)位后，開(kāi)場(chǎng)進(jìn)展構(gòu)筑平臺(tái)運(yùn)轉(zhuǎn)，給多數(shù)人一個(gè)整理再上升的假像。但該股在平臺(tái)整理中往往會(huì)向下突破，莊家在構(gòu)筑平臺(tái)時(shí)，逐淅派發(fā)終了，隨后將一些剩余籌碼進(jìn)展砸盤(pán)，股價(jià)順勢(shì)下跌，平臺(tái)進(jìn)入的投資者全部套牢。

〔2〕在向上拉升中派發(fā)此種派發(fā)多數(shù)發(fā)生在大盤(pán)行情漲升時(shí)期，在大盤(pán)上漲時(shí)，人們多喜歡不計(jì)本錢(qián)進(jìn)展買(mǎi)進(jìn)，期望第二天高開(kāi)有利可圖，實(shí)踐上，此類股票很難有利可獲，由于莊家的行為是出貨，第二天往往是壓低價(jià)錢(qián)繼續(xù)派發(fā)?！?〕在股價(jià)拉升至目的位后，直接向下派發(fā)由于此類莊家持籌本錢(qián)比較低，當(dāng)股價(jià)被拉升至幾倍以上的價(jià)位后，接著出現(xiàn)下跌，甚至跳水行為，莊家不計(jì)本錢(qián)的拋售出貨，一些搶反彈的投資者很能夠成為接盤(pán)的對(duì)象，但是這種股票普通不會(huì)出現(xiàn)反彈，接連幾日延續(xù)下跌，直至莊家出貨根本終了方才止跌，顯示莊家的兇悍程度。這類莊家又稱為惡莊?！?〕打壓出貨有些莊家由于某種緣由迫使莊家延續(xù)出貨，開(kāi)盤(pán)直接跌停板，許多人一見(jiàn)股價(jià)如此廉價(jià)，經(jīng)常會(huì)有搶反彈的激動(dòng)，投資者千萬(wàn)別以為莊家只需拉高股價(jià)才干出貨，實(shí)踐上莊家持股本錢(qián)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于群眾持股程度。由于假設(shè)不是出貨，股價(jià)會(huì)立刻復(fù)原。莊家即使用此手法出貨也有豐厚的利潤(rùn)，通常情況下，此法多在莊家發(fā)現(xiàn)突發(fā)性利空音訊，必需迅速撤莊時(shí)采用，此類莊家也是惡莊?！?〕除權(quán)后大量出貨這種出貨的方法在有送配的股票中較為普遍而有效，莊家常在股票除權(quán)后，用少量的資金拉升股價(jià)，給人們一個(gè)短期可以填權(quán)的假象，采用多賣(mài)少買(mǎi)的操盤(pán)手法到達(dá)順利派發(fā)的目的?！踩匙R(shí)別莊家圈套莊家在整個(gè)炒作過(guò)程中設(shè)有多個(gè)圈套，主要表如今兩方面，一是信息方面的圈套，二是技術(shù)分析上的圈套，手法多種多樣，變化無(wú)常，常使中小投資者無(wú)所適從，但是有一點(diǎn)是改動(dòng)不了的，莊家的目的亦是為了賺錢(qián)，在正常情況下不賺錢(qián)它是不會(huì)走的。識(shí)別莊家的圈套應(yīng)從以下三方面著手。1、信息發(fā)布的圈套通常情況下，莊家選定做莊的股票要制定縝密的搜集、震倉(cāng)洗盤(pán)、拉高、派發(fā)的方案，這個(gè)方案只需莊家本人才知道，不能夠讓任何人知道，否那么就難以勝利。也就是說(shuō)在莊家搜集籌碼的過(guò)程中，絕對(duì)不會(huì)發(fā)布任何利好音訊，甚至?xí)l(fā)布利空音訊，在建倉(cāng)過(guò)程中紀(jì)律性越強(qiáng)的莊家，其炒作的股票以后會(huì)漲得越好。2、技術(shù)點(diǎn)位上的圈套莊家在關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)位上設(shè)置種種圈套，例如：〔1〕莊家在底部建倉(cāng)終了初步拉高后，有一天忽然低開(kāi)，這是莊家故意低開(kāi)以吸引市場(chǎng)的留意；〔2〕莊家洗盤(pán)就是在關(guān)鍵點(diǎn)位利用本人的籌碼向下拋壓，延續(xù)出現(xiàn)小陰線，把莊家本人給套住，洗盤(pán)最主要的特征是跌的時(shí)候無(wú)量；〔3〕莊家震倉(cāng)是莊家經(jīng)常運(yùn)用的操盤(pán)手法震倉(cāng)是要在股價(jià)上漲了一段時(shí)間后用快速下跌的方法把不堅(jiān)決分子震出去，震倉(cāng)的量經(jīng)常比較大，圖形也很難看；〔4〕莊家派發(fā)前的特征。從形狀、技術(shù)、根本上分析都要漲的股票，假設(shè)第二天不但不漲，反而放量出現(xiàn)了陰線，這是莊家出貨的征兆。3、從判別莊家的本錢(qián)價(jià)和持倉(cāng)量識(shí)別莊家的圈套判別莊家搜集的本錢(qián)價(jià)和持倉(cāng)總量有很多方法，這里引見(jiàn)一種較為簡(jiǎn)單的方法，就是當(dāng)他判別莊家在搜集的時(shí)候，莊家的本錢(qián)原那么上大約等于一段時(shí)間以來(lái)的最高價(jià)加上最低價(jià)除以2。例如在一段上升行情中，最高價(jià)是12.5元，最低價(jià)為7.5元，其搜集的本錢(qián)價(jià)為10元，假設(shè)莊家搜集的量是1000萬(wàn)股，投入的資金是1億元，在下跌行情中減半計(jì)算，莊家投入的資金為5000萬(wàn)元，搜集的量為500萬(wàn)股。很明顯這不是一個(gè)準(zhǔn)確的數(shù)字。還有一種比較準(zhǔn)確簡(jiǎn)單的方法，即莊家的本錢(qián)價(jià)等于莊家吸貨期每天的平均成交價(jià)乘以每天的成交量，然后再平均，而莊家持倉(cāng)總量那么為每天的成交量乘以吸貨期〔忽略不計(jì)散戶的買(mǎi)入量〕，當(dāng)然這都是大約數(shù)字，僅起到一個(gè)估算的作用?！踩硲?zhàn)勝自我，樹(shù)立正確的投資理念不明智的投資理念表現(xiàn)三、證券投資根本原那么1、投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)是正相關(guān)的；2、投資分散組合原那么：將資金投資于不同種類的證券，建立有效的資產(chǎn)組合，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。3、止虧戰(zhàn)略原那么：計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)，出現(xiàn)虧損及時(shí)制止，將損失減少到最小。4、明智投資原那么：對(duì)證券投資有客觀的認(rèn)識(shí)，經(jīng)過(guò)仔細(xì)分析后再投資，切忌盲目跟風(fēng)、追漲殺跌。四、證券投資的各種戰(zhàn)略1、低價(jià)圈操作戰(zhàn)略市場(chǎng)中的各類投資者都知道買(mǎi)股票要買(mǎi)入低價(jià)圈中的股票，它的風(fēng)險(xiǎn)最小，通常黑馬又多在低價(jià)圈股票中誕生。如何尋覓低價(jià)圈，可以從以下三個(gè)方面來(lái)綜合判別。①?gòu)腒線圖來(lái)分析，某股票經(jīng)過(guò)延續(xù)下跌，通常在跌勢(shì)的末期會(huì)出現(xiàn)延續(xù)幾根陰線，甚至出現(xiàn)衰竭缺口，股價(jià)加速下跌，股價(jià)大幅下跌引發(fā)眾多的殺跌盤(pán)涌出，多方完全放棄抵抗之后反而引來(lái)了新的投資者或新的莊家進(jìn)入市場(chǎng)，之后很快出現(xiàn)反彈或在低位進(jìn)展整理，此時(shí)即表示低價(jià)圈構(gòu)成。②從挪動(dòng)平均線系統(tǒng)來(lái)分析和確認(rèn)，在一個(gè)中級(jí)的下跌行情中，股價(jià)根本上在３０日平均線之下運(yùn)轉(zhuǎn)，而且遭到５日平均線的壓制，隨著時(shí)間的推移，股價(jià)跌勢(shì)趨緩，３０日線緩慢由向下方運(yùn)動(dòng)變成橫向運(yùn)動(dòng)，股價(jià)漸漸接近３０日平均線，如假設(shè)某一天股價(jià)上穿３０日平均線并收盤(pán)在３０日平均線之上，此時(shí)闡明低價(jià)圈構(gòu)成的能夠性較大。③從成交量的變化來(lái)分析和確認(rèn)，通常來(lái)說(shuō)，隨著股價(jià)的下跌，成交量會(huì)逐漸萎縮，在成交量的柱狀圖上往日的電線桿不見(jiàn)了，而只是出現(xiàn)一顆小芝麻點(diǎn)，這些小芝麻點(diǎn)的成交量比起５日、１０日、３０日均量線來(lái)顯得矮多了，即使股價(jià)再繼續(xù)下跌，成交量回絕創(chuàng)出新低，這就是低部量?jī)r(jià)背叛景象，轉(zhuǎn)機(jī)即將出現(xiàn)。2、中價(jià)圈操作戰(zhàn)略在一輪上升行情中，股價(jià)從底部向上突破上升了一段時(shí)間，用百分比來(lái)表示也就是上升了２０％至50％之間，上升速度減緩，而后開(kāi)場(chǎng)回檔整理，有時(shí)候股價(jià)一連幾根陰線，屢創(chuàng)新低。此時(shí)要留意區(qū)分究竟是頭部構(gòu)成，還是莊家有意震侖，如假設(shè)是頭部構(gòu)成莊家出貨那應(yīng)立刻賣(mài)出，如假設(shè)是莊家震侖那么中長(zhǎng)線投資者可以穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)，短線投資者那么逢高派發(fā)，逢低吸進(jìn)，波段操作。中價(jià)圈屬于風(fēng)險(xiǎn)比較大而收益也大的區(qū)域，短線高手的操作戰(zhàn)略可以眼明手快，來(lái)回做波段操作，中長(zhǎng)期投資者一定要緊跟莊家的行動(dòng)，逢高適當(dāng)減倉(cāng)，逢低適當(dāng)加倉(cāng)，在主升浪未產(chǎn)生之前牢牢握住持有股票，將差價(jià)利潤(rùn)最大化3、高價(jià)圈操作戰(zhàn)略高價(jià)圈的操作戰(zhàn)略總的說(shuō)，要遠(yuǎn)離塵囂，由于高處不勝寒，高價(jià)圈內(nèi)莫久留。股票的需求與股票價(jià)錢(qián)成正比關(guān)系，股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間上漲后，投資者買(mǎi)進(jìn)的股票逐漸有了豐厚的利潤(rùn)，賺錢(qián)的示范效應(yīng)促使更多的投資者蜂擁而來(lái)，成交量急聚放大，莊家趁機(jī)出貨，牛市行情將在歡樂(lè)的氣氛中終了，隨著莊家的順利派發(fā)，股價(jià)步步走低，大量的籌碼被套牢在某一高位，這個(gè)高位套牢區(qū)域便是高位圈。高價(jià)圈何時(shí)構(gòu)成，亦可從K線圖、挪動(dòng)平均線和成交量的變化三方面來(lái)進(jìn)展綜合判別。①?gòu)墓蓛r(jià)上漲的幅度和時(shí)間來(lái)分析。股價(jià)在上漲的后期，通常會(huì)出現(xiàn)延續(xù)幾根長(zhǎng)陽(yáng)線，甚至出現(xiàn)跳空上揚(yáng)，進(jìn)入最后的沖刺階段，這個(gè)跳空缺口應(yīng)該研斷為衰竭性缺口，下跌隨時(shí)都會(huì)出現(xiàn)，此時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，甚至賣(mài)出持有股票，假設(shè)出現(xiàn)一根大陰線使股價(jià)跌去了百分之幾時(shí)，更應(yīng)斬倉(cāng)出局。②從挪動(dòng)平均線來(lái)判別。強(qiáng)勢(shì)股普通在5日、10均線上方運(yùn)轉(zhuǎn)，5日均線和10日均線之間有一定的間隔，隨著升勢(shì)趨緩，兩均線逐漸接近，甚至拐頭向下，構(gòu)成蓋頭形狀，闡明高價(jià)圈有能夠構(gòu)成。如5日均線下穿30日均線構(gòu)成死亡交叉，那么應(yīng)盡快賣(mài)出股票，空倉(cāng)出局。③從成交量變化情況來(lái)判別，通常來(lái)說(shuō)，天量附近必然有天價(jià)，在出現(xiàn)天量之后成交量無(wú)法再繼續(xù)放大，那么意味著高價(jià)圈構(gòu)成，應(yīng)立刻賣(mài)出股票，否那么將被套牢在高價(jià)圈中。4、牛市操作戰(zhàn)略牛市市場(chǎng)即為多頭市場(chǎng)，主要特征表現(xiàn)為股指處在上升行情，市場(chǎng)的重心在買(mǎi)方，大盤(pán)指數(shù)不斷創(chuàng)出新高，買(mǎi)方的力量在不斷添加，股價(jià)不斷出現(xiàn)新的高價(jià)，賣(mài)方陣營(yíng)處于明顯的優(yōu)勢(shì)，雖然有時(shí)會(huì)出現(xiàn)下跌，但僅是上升趨勢(shì)中的整理或回檔，不影響上升的主要趨勢(shì)。牛市中的操作戰(zhàn)略初步分析如下：①不要頻繁換股，追漲殺跌，盡量減少操作次數(shù)。普通投資者在牛市行情中最好減少操作，假設(shè)發(fā)現(xiàn)本人的股票不好應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)熱點(diǎn)或預(yù)測(cè)能夠變成市場(chǎng)熱點(diǎn)的某些板塊在低價(jià)圈買(mǎi)入或在中價(jià)圈追進(jìn)，切記不能去追那些曾經(jīng)熱了很久，股價(jià)已上升了很多，甚至股價(jià)已翻了番的熱點(diǎn)股票，否那么將被套牢在高價(jià)圈內(nèi)。②緊跟市場(chǎng)熱點(diǎn)，在眾多強(qiáng)勢(shì)股中選擇龍頭股或龍頭板塊股票③重點(diǎn)關(guān)注第一只進(jìn)入漲停板的股票，這類個(gè)股即使沒(méi)有中線價(jià)值也會(huì)有較佳的短線時(shí)機(jī)，在牛市行情中往往漲幅較其他股票大，可以耐心持股至有一定升幅后獲利了結(jié)。④對(duì)于延續(xù)漲停板的股票，通常情況下，某股票在第一個(gè)漲停板出現(xiàn)時(shí)應(yīng)察看其形狀，如假設(shè)該股票在上午開(kāi)盤(pán)后迅速被拉升進(jìn)入漲停板，闡明后市還有上升空間，還有些是封了漲停板又被翻開(kāi)，但迅速又被封死，依然屬于強(qiáng)勢(shì)，反之漲停板翻開(kāi)后不能再封死，那么應(yīng)采取逢高出貨的方法。⑤不要在跌停板的當(dāng)天買(mǎi)入跌停板股票，需求投資者詳細(xì)研討其跌停的緣由。⑥整理曾經(jīng)很久的股票忽然漲停板可在回調(diào)時(shí)積極介入買(mǎi)進(jìn)。⑦整理已久的股票忽然跌停或大幅下跌可在反彈時(shí)堅(jiān)決賣(mài)出。⑧集中優(yōu)勢(shì)兵力打殲滅戰(zhàn)，嚴(yán)厲制定盈利方案和止損方案。5、熊市操作戰(zhàn)略熊市即所謂空頭市場(chǎng)，是指大盤(pán)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期牛市之后進(jìn)入到長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)之中。①熊市降臨，投資者應(yīng)該以持幣為主讓資金處于平安又自動(dòng)的位置是每個(gè)投資者必需追求的，只需如此才會(huì)使投資者處于靈敏的操作境地，有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。②杜絕違規(guī)操作在牛市行情中，不少投資者為了盡快實(shí)現(xiàn)本人的致富理想，常向券商違規(guī)透支或借貸添加資金投入，但是在熊市行情中，應(yīng)杜絕此種操作行為，由于借貸操作時(shí)的心態(tài)不穩(wěn)，且極為浮躁，一旦操作失敗，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相應(yīng)地添加。③堅(jiān)持只做短線操作，堅(jiān)決不做中長(zhǎng)線計(jì)劃。熊市行情中的反彈多為短暫的，下跌是主趨勢(shì)，是不可改動(dòng)的，所以一個(gè)成熟的投資者應(yīng)放棄中長(zhǎng)期的計(jì)劃，堅(jiān)持用少量的資金做短線，快進(jìn)快出，適可而止。④熊市行情中下跌幅度不大，堅(jiān)決不做反彈操作。⑤大暴跌中搶反彈。在熊市行情中，股價(jià)指數(shù)曾經(jīng)下跌了一段時(shí)間，接著下跌速度加快，甚至在某一天產(chǎn)生暴跌，就是一次搶反彈的好時(shí)機(jī)。⑥搶反彈應(yīng)堅(jiān)持短線操作。6、選擇個(gè)股的戰(zhàn)略在證券市場(chǎng)上，投資者判別大勢(shì)并不是最終的目的，選擇個(gè)股才是致勝的關(guān)鍵。通常情況下，個(gè)股選擇應(yīng)遵照以下幾條原那么。①選擇市場(chǎng)屬性優(yōu)良的股票②選擇有潛力的低價(jià)股③選擇強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)業(yè)股票，如：軟件業(yè)、生物制藥業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)等。④選擇有本質(zhì)性資產(chǎn)重組的股票⑤新上市的股票應(yīng)予特別留意7、資金管理戰(zhàn)略投資者入市首要義務(wù)不是要賺多少錢(qián)，而是要管理好本人的資金，通常投資者應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)情況制定不同時(shí)期的資金管理戰(zhàn)略。①在市場(chǎng)處于牛市行情的初期，投資人可以用少量的資金進(jìn)場(chǎng)逐漸吸納那些有潛力的個(gè)股，一旦情勢(shì)比較明朗，那么可加大籌碼至本人資金的二分之一，如假設(shè)選股正確，大勢(shì)已確認(rèn)反轉(zhuǎn)向上，那么應(yīng)重倉(cāng)買(mǎi)入所持股票等待上漲，這就是集中兵力打殲滅戰(zhàn)的戰(zhàn)略②在牛市行情進(jìn)展途中，投資者依然可以滿倉(cāng)操作，但要留意持倉(cāng)對(duì)象，短期漲幅過(guò)大的股票不宜重倉(cāng)持有，以適當(dāng)躲避投資風(fēng)險(xiǎn)。③在牛市行情末期，空倉(cāng)是上策，即使還有余波，也只能以短線少量快進(jìn)快出為主。④在熊市行情中，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，遠(yuǎn)離市場(chǎng)是最正確的戰(zhàn)略；對(duì)于短線高手來(lái)說(shuō)，可以進(jìn)展一些博反彈性質(zhì)的短線操作。⑤在操作過(guò)程中，除了控制好倉(cāng)位之外，還須制定年度贏利方案。年度贏利方案不能定得過(guò)高，要在分析市場(chǎng)和本人以往投資業(yè)績(jī)的根底上確定一個(gè)適宜的方案，這樣投資者才有斗爭(zhēng)的目的，獲得較好的投資報(bào)答。第四節(jié)實(shí)戰(zhàn)操作技巧和方法一支香煙的過(guò)濾嘴部分是不能抽掉的，即使沒(méi)有過(guò)濾嘴的香煙也必然有一小段是不被抽掉的，從中演驛而來(lái)的證券投資的濾嘴法那么原理指的就是，不論股市漲落，在買(mǎi)賣(mài)時(shí)都要預(yù)留一小段不要了。什么是過(guò)濾嘴法那么？濾嘴法那么的根本假設(shè)從事證券投資，既然難以有絕對(duì)把握買(mǎi)到最低價(jià)和賣(mài)到最高價(jià)，何不以次低價(jià)和次高價(jià)作為“買(mǎi)點(diǎn)〞和“賣(mài)點(diǎn)〞。買(mǎi)賣(mài)證券不用貪婪賺足一整段行情，預(yù)留一段行情給他人，對(duì)投資者而言既平安，又不用擔(dān)憂搞錯(cuò)。濾嘴法那么尤如吃魚(yú)，魚(yú)頭和魚(yú)尾都沒(méi)什么嚼頭干脆不吃，把魚(yú)身吃掉這條魚(yú)也就吃得差不多了。所謂分批了結(jié)法那么就是指當(dāng)股價(jià)急劇上升時(shí)，投資者把握不住股價(jià)的變化趨勢(shì)，抑或是繼續(xù)升高，抑或是已升至最高點(diǎn)即將下跌，這時(shí)可將證券隨股價(jià)的升高逐段地分批賣(mài)出。分批了結(jié)法又可分為定量分階了結(jié)、倒金字塔式出貨、正金塔式出貨三種不同的技術(shù)操作。什么是分批了結(jié)法？定量分價(jià)了結(jié)是指隨價(jià)錢(qián)的逐段升高等量地賣(mài)出所持證券。倒金字塔出貨法原理與定量分價(jià)了結(jié)法差不多，只不過(guò)是出貨量隨價(jià)錢(qián)的升高而不斷地?cái)U(kuò)展，由小到大。就象三角形似的，這種操作常用在對(duì)股市更無(wú)把握的時(shí)候。正全字塔法操作與倒金字塔法相反，它是由多而少地向上賣(mài)，先求保本，逃避風(fēng)險(xiǎn)，又留有越來(lái)越少的證券盡量往上撈一點(diǎn)。證券投資中風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)等的，投資者只能在報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)的種種不同組合中選擇一種適宜投資目的、投資金額或投資性質(zhì)的組合，即最適投資組合，這種組合方法郎為投資方案法。較適用的投資方案法主要有趨勢(shì)投資方案、等級(jí)投資方案、常數(shù)投資方案、固定比率投資方案、變動(dòng)比例投資方案和投資資金本錢(qián)平均方案等方法。什么是方案投資法？1、趨勢(shì)投資方案法指投資者根據(jù)市場(chǎng)變化的大體趨勢(shì)來(lái)制定的投資方案，是一種具有簡(jiǎn)單性、機(jī)械性、普遍性和一定性的長(zhǎng)期投資方案。其根本前提是以為市場(chǎng)中的一種趨勢(shì)一旦構(gòu)成便會(huì)繼續(xù)一段較長(zhǎng)的時(shí)間。

趨勢(shì)投資方案中，最有名的是道氏戰(zhàn)略和哈奇方案。道氏戰(zhàn)略是以道.瓊斯實(shí)際為根底，以道.瓊斯股價(jià)指數(shù)為分析工具，經(jīng)過(guò)預(yù)測(cè)股市主要趨勢(shì)或長(zhǎng)期趨勢(shì)，來(lái)指點(diǎn)投資行為的一種戰(zhàn)略。其根本原那么是，投資者應(yīng)在主要趨勢(shì)上升時(shí)并持有股票，在主要趨勢(shì)下降時(shí)賣(mài)出股票。由于主要趨勢(shì)表現(xiàn)為四個(gè)階段，即凝滯期、上升期、活潑期和回落期，因此投資者在四個(gè)階段里的操作戰(zhàn)略應(yīng)有所不同。股價(jià)凝滯期，價(jià)錢(qián)程度極低，投資者可以選擇幾只風(fēng)險(xiǎn)較大的股票預(yù)備買(mǎi)進(jìn)；股價(jià)上升期，價(jià)錢(qián)開(kāi)場(chǎng)上升，投資者可以適當(dāng)買(mǎi)進(jìn)選擇的股票；股價(jià)活潑期，價(jià)錢(qián)不斷上升，并已接近其應(yīng)有程度，投資者應(yīng)該停頓購(gòu)買(mǎi)這類股票；股價(jià)回落期，價(jià)錢(qián)由峰頂開(kāi)場(chǎng)下降，投資者應(yīng)賣(mài)出股票，然后持幣等待下一個(gè)凝滯期的降臨。哈奇方案是趨勢(shì)投資方案的典型代表，該方案直到哈奇逝世后才被倫敦金融新聞公布。哈奇方案含有高度機(jī)械性、簡(jiǎn)單性與一定性，他將所購(gòu)進(jìn)的證券在每個(gè)周末計(jì)算平均數(shù)，到了月底再將各周的平均數(shù)相加求出一個(gè)月的平均數(shù)；2、等級(jí)投資方案法這是公式投資方案中最典型的一種。當(dāng)投資人選擇普通股作為投資對(duì)象時(shí)，采取這種方案的第一步，就是