基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷11)

試卷科目：基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)(習(xí)題卷11)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)第1部分：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題，共100題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.如果當(dāng)前1年和2年的即期利率分別為7%和8%，那么隱含的遠(yuǎn)期利率即第2年的1年期利率約為()A)15%B)1%C)7.5%D)9%答案:D解析:1.08^2/1.07-1=0.09考點(diǎn)：即期利率和遠(yuǎn)期利率所屬章節(jié)：第六章第三節(jié)掌握。[單選題]2.A投資組合收益為25%，業(yè)績(jī)比較收益為10%，跟蹤誤差為5%，則信息比率為（）。A)2.5B)3C)3.5D)2答案:B解析:式中IR表示信息比率，表示投資組合平均收益率，表示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)平均收益率，兩者之差即為超額收益；表示跟蹤誤差。IR=（25%-10%）/5%=3[單選題]3.(2016年)社會(huì)保障資金的基本原則為：在保證基金（）的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。A)安全性、流動(dòng)性B)風(fēng)險(xiǎn)性、收益性C)安全性、制約性D)風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性答案:A解析:社會(huì)保障資金中包含基本養(yǎng)老保險(xiǎn)資金，投資期較長(zhǎng)。由于社會(huì)保障資金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。[單選題]4.以下對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助Ⅱ通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以挖掘相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機(jī)會(huì)Ⅲ凈現(xiàn)金流為正或?yàn)樨?fù)是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)Ⅳ現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以反映企業(yè)的不同發(fā)展階段A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:凈現(xiàn)金流為正或?yàn)樨?fù)并非判斷企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量健康的唯一指標(biāo)，關(guān)鍵要分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。知識(shí)點(diǎn)：了解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念；[單選題]5.ETF的特點(diǎn)不包括()。A)實(shí)物申購(gòu)贖回B)二級(jí)市場(chǎng)的交易無(wú)漲跌的限制C)一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度D)被動(dòng)操作的指數(shù)型基金答案:B解析:[單選題]6.基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括（）。A)合規(guī)部B)投資部C)研究部D)投資決策委員會(huì)答案:A解析:合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置。[單選題]7.基金管理人的前臺(tái)部門主要包括()。Ⅰ.行政前臺(tái)Ⅱ.投資部門Ⅲ.銷售部門Ⅳ.信息技術(shù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本題考查前中后臺(tái)內(nèi)部控制?；鸸芾砣说那芭_(tái)主要是與客戶直接接觸的行政前臺(tái)、投資、研究、銷售等部門，主要是為客戶提供綜合服務(wù)的部門，目標(biāo)是客戶滿意度最大化[單選題]8.允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具的指令是（）。A)UCITS一號(hào)指令B)UCITS二號(hào)指令C)UCITS三號(hào)指令D)UCITS四號(hào)指令答案:C解析:2002年UCITS三號(hào)指令又加入一個(gè)重要的新指令，允許基金組合在滿足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。[單選題]9.某混合型基金參與網(wǎng)下申購(gòu)新股公開增發(fā)，由于公司在申購(gòu)過程中未去審慎了解和預(yù)估實(shí)際中簽率，申購(gòu)數(shù)量過大，出現(xiàn)持新股市值占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)14.85%的情況，違反《基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，該事件所引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于()。A)操作風(fēng)險(xiǎn)B)法律合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:[單選題]10.回購(gòu)一般分為()。A)正回購(gòu)和逆回購(gòu)B)買入回購(gòu)和賣出回購(gòu)C)一次性回購(gòu)和永久性回購(gòu)D)質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)答案:D解析:回購(gòu)分為質(zhì)押式回購(gòu)和買斷式回購(gòu)。[單選題]11.衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有()。Ⅰ.融資回購(gòu)比例Ⅱ.行業(yè)投資集中度Ⅲ.投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)Ⅳ.浮動(dòng)利率債券投資情況Ⅴ.平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期A)Ⅰ、Ⅱ、ⅤB)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:C解析:本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。[單選題]12.下列說(shuō)法正確的是()。A)遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約和信用違約互換合約僅使買方暴露在違約風(fēng)險(xiǎn)中B)遠(yuǎn)期合約交易一方可以取消交易，無(wú)需對(duì)方同意C)遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例較高D)我國(guó)期貨合約實(shí)物交割比例較低，交易價(jià)格無(wú)日漲停板限制答案:C解析:遠(yuǎn)期合約雙方均暴露在對(duì)方的違約風(fēng)險(xiǎn)中，且不得隨意取消，我國(guó)的期貨合約有每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。[單選題]13.對(duì)于多個(gè)資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E（rp）為投資組合的期望收益率，E（ri）為第i個(gè)資產(chǎn)的收益率，Wi為第i個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為（）。A)AB)BC)CD)D答案:B解析:對(duì)于多個(gè)資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E（rp）為投資組合的期望收益率，E（ri）為第i個(gè)資產(chǎn)的收益率，wi為第i個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為：知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用;[單選題]14.下列資本中，擁有公司資產(chǎn)最高索取權(quán)的是()。A)債權(quán)人B)債務(wù)人C)優(yōu)先股股東D)普通股股東答案:A解析:本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。債權(quán)資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務(wù)，因此債券持有者/債權(quán)人擁有公司資產(chǎn)的最高索取權(quán)[單選題]15.下列關(guān)于證券投資風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以通過組合投資來(lái)分散的B)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格存在系統(tǒng)的聯(lián)系C)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)是指證券收益的不確定性D)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)投資者預(yù)期收益的背離答案:B解析:非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無(wú)關(guān)，與整個(gè)證券市場(chǎng)的價(jià)格不存在系統(tǒng)的聯(lián)系。[單選題]16.用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)測(cè)度任何組合績(jī)效的方法是（）。A)詹森指數(shù)法B)特雷諾指數(shù)法C)信息比率法D)夏普指數(shù)法答案:D解析:用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)測(cè)度任何組合績(jī)效的方法是夏普指數(shù)法。[單選題]17.(2017年)一般情況下，相比于普通股，優(yōu)先股具有（）風(fēng)險(xiǎn)和（）收益的特征。A)較高；較低B)較低：較低C)較低；較高D)較高；較高答案:B解析:優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。此外，固定的股息收益也降低了優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)。然而，優(yōu)先股的收益也因此被限定為固定的股息收益．當(dāng)公司盈利多時(shí)，相比普通股而言，優(yōu)先股獲利更少。相比于優(yōu)先股，普通股具有較高風(fēng)險(xiǎn)和較高收益的特征。[單選題]18.（）是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。A)基金凈值B)基金估值C)基金份額凈值D)基金投資收益答案:C解析:基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評(píng)價(jià)基金投資業(yè)績(jī)的基礎(chǔ)指標(biāo)之-。[單選題]19.金融衍生工具的基本特征不包括（）。A)收益性B)杠桿性C)聯(lián)動(dòng)性D)不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性答案:A解析:金融衍生工具的基本特征有：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。[單選題]20.(2018年)某種附息國(guó)債面額為100元，市場(chǎng)利率為4．89％，限期為3年，每年付息1次，則該國(guó)債的內(nèi)在價(jià)值（）。A)等于100元B)無(wú)法確定C)大于100元D)小于100元答案:B解析:固定利率債券內(nèi)在價(jià)值的公式為：V=C／（1+r）+C／（1+r）2+…+C／（1+r）n+M／（14-r）n，其中，C表示每期支付的利息，V表示固定利率債券的內(nèi)在價(jià)值，M表示面值，r表示市場(chǎng)利率，n表示債券到期時(shí)間。由于題目中票面利率未知，無(wú)法計(jì)算每期支付的利息，內(nèi)在價(jià)值無(wú)法估算。[單選題]21.假如某企業(yè)2015年度的銷售收入為50億元人民幣，年均應(yīng)收賬款為10億元人民幣，則其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。A)70B)71C)73D)65答案:C解析:存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率=365/（銷售收入/年均應(yīng)收賬款）=365（5010）=73。[單選題]22.在基金定期報(bào)告中，基金-般會(huì)披露（）Ⅰ.本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)收益；Ⅱ.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)；Ⅲ.本期基金份額凈值增長(zhǎng)率、期末可供分配利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)；Ⅴ.期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標(biāo)；Ⅳ.本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率。A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅳ答案:D解析:在基金定期報(bào)告中，基金-般會(huì)披露本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)收益、加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)、本期加權(quán)平均凈值利潤(rùn)率、本期基金份額凈值增長(zhǎng)率、期末可供分配利潤(rùn)、期末可供分配基金份額利潤(rùn)、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值等指標(biāo)，通過這些指標(biāo)可以分析基金的盈利能力和分紅能力。[單選題]23.下列不屬于投資者需求的影響因素的是()。A)投資期限B)收益要求C)風(fēng)險(xiǎn)容忍度D)股市行情變化答案:D解析:本題考查投資者需求。投資者需求的影響因素：投資期限、收益要求、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、流動(dòng)性[單選題]24.下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。A)由商業(yè)銀行承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行B)對(duì)資金用途有明確限制C)發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)D)主要目的是為了獲得短期流動(dòng)性答案:B解析:短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是為了獲得短期流動(dòng)性，由于對(duì)資金用途并無(wú)明確限制，深受企業(yè)喜愛。故選項(xiàng)B錯(cuò)誤。[單選題]25.公募基金-般都會(huì)公布（）凈值增長(zhǎng)率。A)每日B)每月C)每季度D)每年答案:A解析:公募基金-般都會(huì)公布每日凈值增長(zhǎng)率[單選題]26.全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)是（）。A)倫敦證券交易所B)紐約證券交易所C)東京證券交易所D)納斯達(dá)克證券交易所答案:D解析:納斯達(dá)克證券交易所由全美證券交易商協(xié)會(huì)（NASD）創(chuàng)立并負(fù)責(zé)管理，是全球第一個(gè)電子交易市場(chǎng)。[單選題]27.(2015年)即期利率與遠(yuǎn)期利率的區(qū)別在于（）。A)計(jì)息方式不同B)收益不同C)計(jì)息日起點(diǎn)不同D)適用的債券種類不同答案:C解析:即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，常用st表示，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的收益。遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。[單選題]28.對(duì)優(yōu)先股的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ優(yōu)先股代表對(duì)公司的所有權(quán)Ⅱ優(yōu)先股持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股Ⅲ優(yōu)先股的股息率隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而變動(dòng)Ⅳ在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:優(yōu)先股和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)。優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、固定的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)。知識(shí)點(diǎn)：掌握各類資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別；[單選題]29.(2015年)要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用（）衡量。A)方差B)均值C)分位數(shù)D)中位數(shù)答案:A解析:對(duì)于投資收益率，用方差（σ2）或者標(biāo)準(zhǔn)差（σ）來(lái)衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的數(shù)值越大，表示收益率偏離期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然。[單選題]30.（）指按照目前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)企業(yè)股票，此法透明度較高。A)場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)B)場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)C)要約回購(gòu)D)憑證回購(gòu)答案:B解析:場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)指按照目前市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)企業(yè)股票，此法透明度較高。[單選題]31.如果某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為40，則轉(zhuǎn)換價(jià)格為（）元。A)5B)25C)50D)100答案:B解析:本題考查轉(zhuǎn)換價(jià)格的計(jì)算，轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格，轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例=1000/40=25（元）。[單選題]32.（）是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。A)國(guó)債30年收益率曲線B)國(guó)債20年收益率曲線C)國(guó)債收益率曲線D)固定利率曲線答案:C解析:國(guó)債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來(lái)通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來(lái)基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息。[單選題]33.下列關(guān)于投資決策委員會(huì)敘述錯(cuò)誤的是（）A)基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門B)由各個(gè)基金公司自行設(shè)立C)是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)D)對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理答案:A解析:投資決策委員會(huì)是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，由各個(gè)基金公司自行設(shè)立，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)。投資決策委員會(huì)應(yīng)在遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、公司規(guī)章制度的前提下，對(duì)基金公司各項(xiàng)重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理。研究部是基金投資運(yùn)作的基礎(chǔ)部門?！究键c(diǎn)】投資管理部門設(shè)置[單選題]34.()是整個(gè)證券市場(chǎng)的核心。A)證券交易所B)證券投資者C)證券發(fā)行人D)證券公司答案:A解析:[單選題]35.下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法正確的是（）A)采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率B)發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)C)僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通D)對(duì)資金用途有明確限制答案:C解析:中國(guó)的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通的短期債務(wù)工具。短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動(dòng)性，對(duì)資金用途并無(wú)明確限制。[單選題]36.(2018年)在我國(guó)作為基金管理人會(huì)計(jì)核算復(fù)核人的是（）。A)投資經(jīng)理B)投資人C)托管人D)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)答案:C解析:基金托管人進(jìn)行基金管理人會(huì)計(jì)核算的復(fù)核。[單選題]37.（），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式?A)見款付券B)見券付款C)純?nèi)^戶D)券款對(duì)付答案:D解析:券款對(duì)付（de11veryversuspayment，DVP），是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式[單選題]38.國(guó)際上主要的股票價(jià)格指數(shù)有（）。Ⅰ上證股票價(jià)格指數(shù)Ⅱ標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)Ⅲ金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)Ⅳ日經(jīng)指數(shù)A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:國(guó)際上主要的股票價(jià)格指數(shù)有道瓊斯股價(jià)平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾股價(jià)指數(shù)、金融時(shí)報(bào)股價(jià)指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)等。知識(shí)點(diǎn)：了解市場(chǎng)上主要的指數(shù)（股票和債券）的編制方法；[單選題]39.我國(guó)基金的會(huì)計(jì)核算由()進(jìn)行。A)基金管理公司B)基金托管人C)中介機(jī)構(gòu)D)基金管理公司和基金托管人答案:D解析:對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、賬務(wù)處理及基金凈值計(jì)算。[單選題]40.(2015年)我國(guó)的開放式基金按規(guī)定需要在基金合同中約定每年利潤(rùn)分配的（）次數(shù)和利潤(rùn)分配的（）比例。A)最多；最低B)最少；最高C)最多；最高D)最少；最低答案:A解析:我國(guó)開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤(rùn)分配的最多次數(shù)和基金利潤(rùn)分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值，即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。每一基金份額享有同等分配權(quán)。[單選題]41.（）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。A)買殼上市B)借殼上市C)首次公開發(fā)行D)管理層回購(gòu)答案:C解析:首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄?，股票在證券市場(chǎng)上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金；買殼上市又稱?后門上市?或?逆向收購(gòu)?，是指非上市公司購(gòu)買一家上市公司一定比例的股權(quán)來(lái)取得上市的地位，然后注入自己有關(guān)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)間接上市的目的；借殼上市是指一家私人公司通過把資產(chǎn)注入一家市值較低的已上市公司，得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市；目標(biāo)公司的經(jīng)理層利用所融資本對(duì)公司股份的購(gòu)買，以實(shí)現(xiàn)對(duì)公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，實(shí)現(xiàn)管理者以所有者和經(jīng)營(yíng)者合一的身份主導(dǎo)重組公司，進(jìn)而獲得產(chǎn)權(quán)預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。[單選題]42.2003年12月推出的我國(guó)笫一只貨幣市場(chǎng)基金是()。A)南方寶元債券基金B(yǎng))招商安泰系列基金C)南方避險(xiǎn)增值基金D)華安現(xiàn)金富利基金答案:D解析:[單選題]43.股票未來(lái)收益的現(xiàn)值是股票的（）。A)內(nèi)在價(jià)值B)清算價(jià)值C)賬面價(jià)值D)票面價(jià)值答案:A解析:股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來(lái)收益的現(xiàn)值，由公司資產(chǎn)、收益、股息等因素決定。【考點(diǎn)】基本面分析[單選題]44.股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是以一定的(D)計(jì)算出來(lái)的未來(lái)收入的現(xiàn)值。A)必要收益率B)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率C)定期存款利息率D)存款準(zhǔn)備金率答案:A解析:[單選題]45.（）是歐洲最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。A)瑞士B)愛爾蘭C)英國(guó)D)盧森堡答案:D解析:盧森堡是歐洲最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。作為國(guó)際金融中心和全球第一的基金分銷中心，盧森堡的優(yōu)勢(shì)并不在貨幣清算、國(guó)際貿(mào)易或證券交易領(lǐng)域，而在于投資基金管理業(yè)務(wù)。[單選題]46.基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)下列描述錯(cuò)誤的是（）A)未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高B)交易價(jià)格符合公允價(jià)格C)公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行D)交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)答案:B解析:基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足；交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)?！究键c(diǎn)】投資交易過程的風(fēng)險(xiǎn)管理[單選題]47.(2018年)根據(jù)下表數(shù)據(jù)，計(jì)算甲、乙公司當(dāng)前的市凈率和市銷率正確的是（）。A)甲的市銷率3．7B)乙的市銷率5．56C)甲的市凈率8．62D)乙的市凈率2．15答案:B解析:市銷率=每股市價(jià)／每股銷售收入；市凈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)。甲公司市銷率=40／(35／5)=5．71，市凈率=40／[(50-30)／5]=10；乙公司市銷率=25／(45／10)=5．56，市凈率=25／[(75-15)／10]=4．17。[單選題]48.在()中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方，可以分為中央對(duì)手方凈額結(jié)算和非中央對(duì)手方凈額結(jié)算兩種模式。A)多邊凈額結(jié)算B)凈額結(jié)算C)雙邊凈額結(jié)算D)單邊凈額結(jié)算答案:A解析:在多邊凈額結(jié)算中，按照結(jié)算機(jī)構(gòu)在結(jié)算中是否擔(dān)當(dāng)中央對(duì)手方，可以分為中央對(duì)手方凈額結(jié)算和非中央對(duì)手方凈額結(jié)算兩種模式[單選題]49.基金估值程序中，（）根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。A)基金份額持有人B)基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)C)基金托管人D)基金銷售機(jī)構(gòu)答案:B解析:基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布，并由基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)根據(jù)確認(rèn)的基金份額凈值計(jì)算申購(gòu)、贖回?cái)?shù)額。月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原則；[單選題]50.以下關(guān)于貨銀對(duì)付交收制度的表述，錯(cuò)誤的是（）。A)目前中國(guó)結(jié)算公司僅在基金、權(quán)證等品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度B)貨銀對(duì)付制度可防范本金風(fēng)險(xiǎn)C)通過貨銀對(duì)付，保證證券和資金所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收D)貨銀對(duì)付制度就是?一手交錢、一手交貨?答案:A解析:目前，銀貨對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)普遍遵循的原則。我國(guó)證券市場(chǎng)中，在多邊凈額結(jié)算方式下，已實(shí)現(xiàn)對(duì)ETF交易、單市場(chǎng)股票ETF及單市場(chǎng)債券ETF申購(gòu)與贖回的份額和現(xiàn)金替代、貨幣ETF申購(gòu)與贖回等業(yè)務(wù)進(jìn)行T+1貨銀對(duì)付擔(dān)保交收。[單選題]51.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映的是企業(yè)（）籌集資金狀況。A)長(zhǎng)期資本B)短期資本C)股份資本D)資產(chǎn)總額答案:A解析:籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長(zhǎng)期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。知識(shí)點(diǎn)：掌握利潤(rùn)和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用；[單選題]52.杜邦分析法的核心是（），側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是對(duì)歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值與發(fā)展前景。A)銷售凈利潤(rùn)B)凈資產(chǎn)收益率C)權(quán)益乘數(shù)D)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率答案:B解析:杜邦分析法的核心是凈資產(chǎn)收益率，側(cè)重分析單一報(bào)告期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，是對(duì)歷史數(shù)據(jù)、以往業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，但不能反映企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值與發(fā)展前景。當(dāng)企業(yè)為了新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)開發(fā)而進(jìn)行大量資源投人時(shí)，短期內(nèi)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)將會(huì)下降，但這種下降一般只是階段性的，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展住住也是有利的。此時(shí)單純從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)分析，不能準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理效率高低利效益的優(yōu)劣[單選題]53.根據(jù)全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款，自2010年1月1日起，必須至少（）一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。A)每周B)每月C)每季度D)每年答案:B解析:自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，公司必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。[單選題]54.下列不屬于常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。A)貝塔系數(shù)B)久期C)行業(yè)投資集中度D)標(biāo)準(zhǔn)差答案:B解析:常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。[單選題]55.()是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。A)即期利率B)遠(yuǎn)期利率C)市場(chǎng)利率D)名義利率答案:A解析:本題考查即期利率與遠(yuǎn)期利率。即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率[單選題]56.下列不屬于普通股股東享有的基本權(quán)利的是()A)收益權(quán)B)知情權(quán)C)優(yōu)先分配股利權(quán)D)表決權(quán)答案:C解析:普通股股東的基本權(quán)利包括收益權(quán)、知情權(quán)、表決權(quán)、訴訟權(quán)[單選題]57.風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的（）。A)心理預(yù)期B)投資預(yù)期C)資金流動(dòng)性D)風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。由于在投資過程中風(fēng)險(xiǎn)與收益同時(shí)存在，投資者將會(huì)面臨對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益的權(quán)衡問題，人們以不同的態(tài)度面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)從而會(huì)制定出不同的投資決策。[單選題]58.（）則描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的函數(shù)關(guān)系。A)證券市場(chǎng)線B)資本市場(chǎng)線C)投資組合D)資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案:A解析:證券市場(chǎng)線則描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的函數(shù)關(guān)系。[單選題]59.能夠?qū)ψC券組合績(jī)效的深度和廣度進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)是()。A)特雷諾指數(shù)B)夏普指數(shù)C)詹森指數(shù)D)以上均不正確答案:B解析:夏普指數(shù)同時(shí)考慮了績(jī)效的深度和廣度。[單選題]60.(2017年)投資者持有某只公司債券，信用評(píng)級(jí)為AA+，剩余期限為2年，票面利率為4％，每年付息一次，每張面值100元。在一年后投資者可以按面值將債券回售給發(fā)行人。該債券一定不屬于（）。A)固定利率債券B)可回售債券C)投資級(jí)債券D)零息債券答案:D解析:零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限但在期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值。[單選題]61.主動(dòng)收益=（）。A)證券組合的真實(shí)收益+基準(zhǔn)組合的收益B)證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益C)證券組合的真實(shí)收益*基準(zhǔn)組合的收益D)證券組合的真實(shí)收益/基準(zhǔn)組合的收益答案:B解析:主動(dòng)收益即相對(duì)于基準(zhǔn)的超額收益，其計(jì)算方法如下：主動(dòng)收益=證券組合的真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合的收益。[單選題]62.（）是期貨交易最大的特征。A)保證金制度B)盯市制度C)對(duì)沖平倉(cāng)制度D)交割制度答案:B解析:盯市是期貨交易最大的特征，又稱為?逐日結(jié)算?，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。【考點(diǎn)】期貨合約概述[單選題]63.下列關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況的說(shuō)法中，正確的有（）。Ⅰ在自主權(quán)限內(nèi)，交易員通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令Ⅱ通過審核的投資指令才能被分發(fā)給交易員Ⅲ交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易Ⅳ交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截并反饋給基金經(jīng)理A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。（Ⅰ項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤）其次，交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理。其他指令被分發(fā)給交易員。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行，在執(zhí)行公平交易時(shí)需嚴(yán)格遵守公司的公平交易制度。知識(shí)點(diǎn)：理解基金公司投資交易流程；[單選題]64.根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過渡期，允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(B);加入后3年內(nèi)，外資比例不超過()。A)33%，49%B)40%，50%C)55%，45%D)33%，50%答案:A解析:[單選題]65.(2016年)若期貨交易保證金為合約金額的5%，則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的（）倍。A)5B)10C)20D)50答案:C解析:如果期貨交易保證金為合約金額的5%，則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動(dòng)大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。[單選題]66.(2016年)下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A)不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng))股權(quán)投資者只有在公司盈利時(shí)才可獲得股息C)清算時(shí)，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D)股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)答案:C解析:不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時(shí)才可獲得股息。在面臨清算時(shí)，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當(dāng)剩余價(jià)值不夠償還權(quán)益資本時(shí)，股東只能收回一部分投資；更嚴(yán)重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，其收益應(yīng)該高于債權(quán)投資的收益。[單選題]67.考慮下列兩種投資策略：策略__________是有優(yōu)勢(shì)的策略，因?yàn)開________。（）A)1；它有最高的回報(bào)／風(fēng)險(xiǎn)比率B)2；它的收益率至少等于策略1，而有時(shí)更高C)1；它是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的D)2；它具有最高的回報(bào)／風(fēng)險(xiǎn)比率答案:B解析:BC兩項(xiàng)，策略1的預(yù)期收益率確定為6%，策略2的收益率取值為[6%，15%]，因而策略2的預(yù)期收益率至少等于策略1，還有可能比策略1的高；AD兩項(xiàng)，如果要對(duì)預(yù)期收益率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，應(yīng)該像特雷諾比率和夏普比率那樣以資產(chǎn)的收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的差作為分子，而此題中策略1的收益率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的差為0，其標(biāo)準(zhǔn)差也為0，不能求兩者的比值，因而不能運(yùn)用此種方法。【考點(diǎn)】絕對(duì)收益[單選題]68.(2017年)有關(guān)場(chǎng)內(nèi)證券交易開盤價(jià)和收盤價(jià)，下列表述錯(cuò)誤的是（）。A)證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生B)按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)后，未成交的買賣申報(bào)仍然有效C)滬深交易所對(duì)開盤價(jià)和收盤價(jià)確定的規(guī)則是一致的D)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生答案:C解析:（該考點(diǎn)已過期）在收盤價(jià)的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。[單選題]69.若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中的形狀為（）。A)拋物線B)扇形區(qū)域C)雙曲線上半支D)射線答案:C解析:若不考慮無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的馬科維茨有效前沿在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中的形狀為雙曲線上半支。知識(shí)點(diǎn)：理解CAPM模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；[單選題]70.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的具體表現(xiàn)有()。Ⅰ.利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.利用股指期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查期貨市場(chǎng)的基本功能。期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn);利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn);利用股指期貨管理股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]71.保本基金的()是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率。A)保本比例B)安全墊C)保本期D)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資比例答案:A解析:考察保本基金的分析指標(biāo)。保本基金的保本比例是到期時(shí)投資者可獲得的本金保障比率。[單選題]72.銀行間債券市場(chǎng)中債券的交易品種主要有()。Ⅰ.國(guó)債Ⅱ.資產(chǎn)支持證券Ⅲ.政策性銀行債Ⅳ.中小企業(yè)集合票據(jù)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易品種。債券的交易品種主要有：國(guó)債、央行票據(jù)、地方政府債、政策性銀行債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、商業(yè)銀行債、資產(chǎn)支持證券、非銀行金融債、中小企業(yè)集合票據(jù)、國(guó)際機(jī)構(gòu)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、超短期融資債、同業(yè)存單等[單選題]73.結(jié)算代理制度是指經(jīng)()批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。A)國(guó)務(wù)院B)銀監(jiān)會(huì)C)證監(jiān)會(huì)D)中國(guó)人民銀行答案:D解析:本題考查銀行間債券市場(chǎng)的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度[單選題]74.（）是在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。A)成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B)時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C)跟量算法D)執(zhí)行偏差算法答案:D解析:執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來(lái)完成交易的最優(yōu)化算法。[單選題]75.我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為（）。A)靜態(tài)變量B)隨機(jī)變量C)非隨機(jī)變量D)動(dòng)態(tài)變量答案:B解析:我們將一個(gè)能取得多個(gè)可能值的數(shù)值變量X稱為隨機(jī)變量。如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量;如果X的取值無(wú)法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。[單選題]76.短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券屬于（）。A)期貨市場(chǎng)工具B)資本市場(chǎng)工具C)現(xiàn)貨市場(chǎng)工具D)貨幣市場(chǎng)工具答案:D解析:貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的（1年之內(nèi)）、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。[單選題]77.(2018年)某證券公司作為正回購(gòu)方，與某銀行做了一筆2個(gè)億的質(zhì)押式回購(gòu)，以相應(yīng)金額的國(guó)債作為質(zhì)押。質(zhì)押期內(nèi)，該國(guó)債發(fā)生了一期利息兌付，該筆利息的處理方式正確的是（）。A)該期國(guó)債利息由中國(guó)債券登記結(jié)算公司暫時(shí)持有，待回購(gòu)到期后，再返還銀行B)該期國(guó)債利息在兌付日就歸銀行所有C)該期國(guó)債利息由中國(guó)債券登記結(jié)算公司暫時(shí)持有，待回購(gòu)到期后，再返還證券公司D)該期國(guó)債利息在兌付日就歸證券公司所有答案:C解析:在質(zhì)押式回購(gòu)中，在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。質(zhì)押凍結(jié)期間債券的利息歸出質(zhì)方所有。[單選題]78.銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不包括()。A)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心B)上海清算所C)深圳清算所D)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司答案:C解析:銀行間債券市場(chǎng)的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全囯銀行間同業(yè)拆借中心、中央囯債登記結(jié)算有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司)和銀行間市場(chǎng)清算股份有段公司(簡(jiǎn)稱上海清算所)。[單選題]79.如果投資者在2005年4月15日(周五，法定節(jié)假日前最后一個(gè)工作日)贖回了貨幣市場(chǎng)基金份額，那么投資者享有利潤(rùn)的期限至()。A)4月15日B)4月16日C)4月17日D)4月18日答案:C解析:投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤(rùn)，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤(rùn)。[單選題]80.()是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。A)零息債券B)固定利率債券C)公債D)國(guó)債答案:B解析:固定利率債券是一種按照票面金額計(jì)算利息，票面上附有作為定期支付利息憑證的期票的債券。投資者不僅可以在債券期滿時(shí)收回本金，而且可以定期獲得固定的利息收入。[單選題]81.在宣傳推介材料()，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向有關(guān)部門報(bào)備相關(guān)材料。A)發(fā)布結(jié)束后3個(gè)工作日內(nèi)B)發(fā)布之日前3個(gè)工作日C)發(fā)布之日前5個(gè)工作日D)發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)答案:D解析:[單選題]82.不屬于風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施是()。A)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估B)風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)C)風(fēng)險(xiǎn)回避D)風(fēng)險(xiǎn)接受答案:A解析:[單選題]83.為了提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，()成立了基金估值工作小組。A)財(cái)政部B)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)C)中國(guó)證監(jiān)會(huì)D)國(guó)務(wù)院答案:B解析:本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。為提高基金資產(chǎn)估值的合理性和可靠性，基金業(yè)協(xié)會(huì)成立了基金估值工作小組。工作小組定期評(píng)估基金行業(yè)的估值原則和程序，并對(duì)活躍市場(chǎng)上沒有市價(jià)的投資品種和不存在活躍市場(chǎng)的投資品種提出具體估值意見?；鸸芾砉竞屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任[單選題]84.下列對(duì)于回購(gòu)協(xié)議的說(shuō)法中，正確的是（）。Ⅰ在交易期間，對(duì)于質(zhì)押式回購(gòu)，質(zhì)押的國(guó)債的所有權(quán)仍屬于國(guó)債的出讓方（正回購(gòu)方），受讓方（逆回購(gòu)方）無(wú)權(quán)處置，國(guó)債被證券交易中心凍結(jié)Ⅱ?qū)τ谫I斷式回購(gòu)，出售的國(guó)債的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給國(guó)債的受讓方（逆回購(gòu)方），受讓方有權(quán)處置該國(guó)債，只需在到期日按約定價(jià)格回售先前的國(guó)債Ⅲ回購(gòu)市場(chǎng)目前以買斷式回購(gòu)為主要交易品種Ⅳ近年來(lái)雖然也存在開放式回購(gòu)品種,但由于交易習(xí)慣、結(jié)算和會(huì)計(jì)處理等原因，交易量并不大A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:由于質(zhì)押式回購(gòu)歷史很長(zhǎng)，回購(gòu)市場(chǎng)目前以質(zhì)押式回購(gòu)為主要交易品種。知識(shí)點(diǎn)：掌握常用貨幣市場(chǎng)工具類型；[單選題]85.通常將分拆比例大于（）的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于（）的分拆則定義為基金份額的合并。A)1、1B)1、50%C)50%、1D)50%、50%答案:A解析:通常將分拆比例大于l的分拆定義為基金份額的分拆，而分拆比例小于l的分拆則定義為基金份額的合并。[單選題]86.QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)為（）元人民幣。A)100B)1000C)1萬(wàn)D)10萬(wàn)答案:B解析:QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)門檻為幾萬(wàn)元甚至幾十萬(wàn)元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點(diǎn)僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。[單選題]87.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度，描述錯(cuò)誤的是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)B)選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)和科學(xué)的計(jì)算方法是正確度量風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)C)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度分事前和事后兩類D)事前風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況答案:D解析:D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度分事前和事后兩類。事后風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度則是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的分析，主要目的是研究投資組合在歷史上的表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)情況，常用來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益情況【考點(diǎn)】投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度[單選題]88.根據(jù)銀行間結(jié)算指令的處理方式不同，債券結(jié)算可劃分為()。A)全額結(jié)算和凈額結(jié)算B)托管人結(jié)算和券商結(jié)算C)雙邊凈額結(jié)算和多邊凈額結(jié)算D)實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收答案:D解析:本題考查凈額結(jié)算的類型。根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實(shí)時(shí)處理交收和批量處理交收[單選題]89.債券基金經(jīng)理合理運(yùn)用免疫策略實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理，常用的免疫策略不包括（）。A)所得免疫B)價(jià)格免疫C)或有免疫D)市場(chǎng)免疫答案:D解析:如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券，這類策略稱為免疫策略。選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，還盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益。常用的免疫策略主要包括：所得免疫、價(jià)格免疫和或有免疫。[單選題]90.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率（）。A)反方向增減B)兩者之間變動(dòng)沒有關(guān)系C)同方向增減D)貼息債券同方向增減，附息債券反方向增減答案:C解析:在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。[單選題]91.小張?jiān)?013年