證券投資實務六

證券投資實務

實訓六證券投資技術(shù)分析一、實訓目的和要求經(jīng)過實訓，使學生了解證券投資技術(shù)分析方法。要求學生：能運用切線分析方法判別重要支撐、壓力位；能運用常用形狀分析方法判別行情反轉(zhuǎn)、繼續(xù)走勢；能運用典型技術(shù)目的判別買賣信號；綜合運用技術(shù)分析方法，判別股票合理的買賣點及趨勢判別。二、實訓課時：6-8課時〔總〕義務一：技術(shù)分析〔1課時〕義務二：各類技術(shù)分析實際及運用〔2-3課時〕義務三：典型技術(shù)投資分析目的及運用〔3-4課時〕三、實際條件實際場所：證券投資實訓室所需資料及設備：教材、實訓作業(yè)本、電腦網(wǎng)絡、證券行情軟件等四、實訓操作步驟1、分組，4-5人一組。2、結(jié)合教師的講解，每位學生完成實訓內(nèi)容，并把過程記錄在實訓作業(yè)本上。3、每組對各組員完成的實訓內(nèi)容和實訓領會做成PPT，進展展現(xiàn)交流。每位學生完成各自的實訓作業(yè)，寫好實訓領會和總結(jié)，進展自評和互評；每組完成一個PPT?！緦W習目的】應知目的：掌握技術(shù)分析的根本假設。熟習證券技術(shù)分析的方法。了解切線分析方法。了解常用形狀分析方法。掌握典型技術(shù)目的分析方法。應會目的：能運用切線分析方法判別重要支撐、壓力位。能運用常用形狀分析方法判別行情反轉(zhuǎn)、繼續(xù)走勢。能運用典型技術(shù)目的判別買賣信號。綜合運用技術(shù)分析方法，判別股票合理的買賣點及趨勢判別。義務一：技術(shù)分析〔1課時〕[知識探求]一、技術(shù)分析的概念所謂技術(shù)分析，就是利用市場買賣資料及相關(guān)信息，運用數(shù)學或邏輯的方法，經(jīng)過繪制和分析證券價錢變化的動態(tài)趨勢圖表，或計算、分析有關(guān)買賣目的，來從技術(shù)上對整個市場或個別證券價錢的未來變動方向與程度做出預測和判別的分析方法。二、技術(shù)分析的特點技術(shù)分析方法是直接從證券市場入手，以證券價錢(或價錢指數(shù))的運動規(guī)律為主要研討對象，結(jié)合對買賣數(shù)量、時間和投資者心思等市場要素的分析，以選擇最正確投資時機和方式，獲取證券投資收益的投資分析方法。三、技術(shù)分析的假定前提〔一〕市場行為涵蓋一切信息〔二〕價錢會沿著一定的趨勢運轉(zhuǎn)〔三〕歷史會在類似的背景下重演四、技術(shù)分析的主要流派波浪分析派K線分析派切線分析派形狀分析派目的分析派義務二：各類技術(shù)分析實際及運用〔2-3課時〕目的要求：挪動平均線分析；趨勢線分析；形狀分析；分析頭肩底形狀；分析M頭形狀；箱體整理形狀分析；下降三角形形狀分析；辨識K線形狀。[知識探求]一、挪動平均線分析(一)挪動平均線的含義挪動平均線是以美國著名股票行情曲線分析專家蘭比爾的投資法那么為根底，經(jīng)過計算出股價挪動平均數(shù)，據(jù)以描畫出曲線圖，以此進展股票行情分析的一種方法。所以，挪動平均線也稱為蘭比爾曲線或蘭比爾曲線實際。(二)挪動平均線的計算挪動平均線是指將一段時期內(nèi)證券價錢的平均價(或平均指數(shù))連成的一條曲線。投資者可以從曲線的波峰、谷底和轉(zhuǎn)機之處研判證券價錢運動方向。挪動平均價的計算方法為：MA(N)=(C1+C2+…+C。)／N式中，Cn為第n日的收盤價；n=1，2，…，N；N為挪動平均線的時間周期。日期收盤價MA515.0025.5036.0546.6557.3376.1168.0566.7278.867.3989.007.98根據(jù)計算時期的長短，挪動平均線又可分為短、中、長期挪動平均線，通常以5，10，30，72日挪動平均線進展趨勢研判，在空頭市場中挪動平均線由上至下依次為長、中、短期陳列，多頭市場與此相反。股市中所說的死亡交叉和黃金交叉，實踐上是向上或向下突破支撐或壓力的問題。短期挪動平均線向上突破長期挪動平均線時為買進信號，此種交叉稱為黃金交叉；反之為賣出信號，此種交叉稱為死亡交叉。當短期均線急速向上穿越中期、長期均線時，是買點中期均線向上穿越長期均線，構(gòu)成黃金交叉短、中、長均線自上而下陳列稱為“多頭陳列〞當短期均線，從滯脹形狀的高點出現(xiàn)下降的傾向時，應賣出當短、中、長期均線無規(guī)那么的交叉時，應思索賣出中期均線向下跌破長期均線，稱為死亡交叉短中長均線自下而上陳列稱為“空頭陳列(三)挪動平均線的特點1、趨勢性。2、滯后性。3、支撐線和壓力線的特性?！菜摹撑矂悠骄€的運用在挪動平均線的運用上，最著名的莫過于技術(shù)分析巨匠葛蘭維爾的挪動平均線八大買賣法那么，是以證券價錢(或指數(shù))與挪動平均線之間的偏離關(guān)系來作為研判的根據(jù)。二、趨勢線分析〔一〕趨勢及其種類“順勢而為〞是一條非常重要的操作原那么，因此技術(shù)分析要要學會看趨勢。市場運動的特征就是曲折蜿蜒，軌跡就像前赴后繼的波浪，具有相當明顯的峰和谷。趨勢分以下3種：〔1〕上升趨勢當價錢從低價位向高價位動搖，稱為上升趨勢也叫漲勢，上升趨勢中價錢短時下跌，稱為回調(diào)。〔2〕下降趨勢價錢從高價位向低價位動搖，稱為價錢下降趨勢也叫跌勢，下降趨勢中價錢短的上漲，稱為反彈?！?〕程度趨勢價錢在某一價錢區(qū)間橫向動搖，稱為橫盤整理趨勢，也叫盤整，橫盤整理中分寬幅震蕩和窄幅盤整。(二)趨勢線的定義及功能所謂趨勢線是指股價在某一段相當長的時期內(nèi)沿著特定的軌道，朝一定的方向挪動的道路。股價動搖所構(gòu)成的趨勢，假設愈蕩愈高那么為“漲勢〞或稱“牛市〞；假設愈蕩愈低那么為跌勢〞，亦可稱之為“熊市〞?！皾q勢〞時的趨勢線稱為上升趨勢線，“跌勢〞時的趨勢線稱為下跌趨勢線。趨勢線的功能在于表現(xiàn)某種股票在何時顯示出的是什么價錢，可以看出是高價或低價及其變動過程。其最大作用乃是發(fā)現(xiàn)股票價錢動搖的頂峰及谷底，由此可以推測股票價錢在什么價位算高，什么價位算低，從而作為投資者進出的決策根據(jù)?！踩硠菥€的類別1、按時間劃分，趨勢線可分為日線、周線、月線三種。(1)日線。以時間為橫坐標，以股價指數(shù)為縱坐標，將每日股價指數(shù)在坐標中表示出來，然后將這些點連結(jié)成線即是每日股價線路趨勢圖，簡稱日線。由日線表示出來的趨勢，使過去的指數(shù)變化完全呈如今圖表上，便于投資者了解過去的變化情況，預測未來的能夠趨勢。(2)周線。為了深化研討股價變動趨勢，許多投資者除利用日線外，更進一步利用周指數(shù)繪制周線，即將每周指數(shù)的點連結(jié)而成的線。利用周股價線可以察看過去每周股價的變化情形并預測未來的開展趨勢。(3)月線。即利用月指數(shù)來繪制線路圖，作為投資的參考。2、按上漲或下跌分類，趨勢線可分為上升趨勢線、下跌趨勢線和程度〔盤檔〕趨勢線。上升趨勢線，即顯示股價上漲趨勢的股價運轉(zhuǎn)軌跡線；下跌趨勢線，即顯示股價下跌趨勢的股價運動軌跡線；程度趨勢線，即在股價運轉(zhuǎn)壓力線或支撐線之內(nèi)盤旋動搖的運轉(zhuǎn)軌跡線。實盤操作上升趨勢線與下跌趨勢線有較強的技術(shù)分析意義?！?〕上升趨勢線〔2〕下降趨勢線三、形狀分析形狀分析包括反轉(zhuǎn)形狀和整理形狀。反轉(zhuǎn)突破形狀意味著將改動原先的價錢運轉(zhuǎn)趨勢。整理形狀通常表示價錢伸展僅僅是當前趨勢的暫時休止，下一步的市場運動將與事前趨勢的原方向一致?！惨弧吵Ｒ姺崔D(zhuǎn)形狀1.雙重形狀：分雙重頂(M頭)和雙重底(W底)兩種形狀。2.三重形狀三重形狀分三重頂和三重底兩種形狀。三重底形狀中，向上突破時應有買賣量的放大，且只需在頸線被向上突破后才得以確認。三重頂形狀情況正好相反，其價錢必需向下?lián)舸╊i線。三重頂(底)突破其頸線時，所下跌或上升的空間應至少為頂或底到頸線之間的間隔。3.頭肩形這是最根本的反轉(zhuǎn)形狀，其他絕大多數(shù)反轉(zhuǎn)形狀都僅僅是頭肩形的變體。頭肩形又分為頭肩頂形和頭肩底形。實踐運用過程中的要點：A、頭肩形是長期性趨勢的轉(zhuǎn)向形狀，頭肩頂形常出現(xiàn)于牛市的盡頭，而頭肩底形常出現(xiàn)于熊市的盡頭。B、當頭肩頂頸線被跌破時，是賣出的信號；當頭肩底的頸線被突破時，是買入信號。其價錢上漲和下跌的幅度等于頭頂?shù)筋i線的間隔。C、當頸線被跌破或被突破時，需求成交量的配合，否那么能夠出現(xiàn)跌破或突破的假象。D、最好的買點〔賣點〕出如今突破頸線回落〔上升〕后在拐頭向上〔向下〕之際。4.圓弧形分圓弧頂及圓弧底兩種，也屬反轉(zhuǎn)形狀。圓弧頂?shù)膬r錢呈弧形上升而后下降，即價錢雖不斷升高，但每次漲幅不大，達至最高點又緩慢下落。圓弧底的走勢正好相反，價錢首先緩慢下跌，至最低點又漸漸攀升，構(gòu)成圓弧底〔圖6-14〕。圓弧底的左邊下跌過程中表現(xiàn)為K線實體較小，成交量萎縮，轉(zhuǎn)變?yōu)橛疫叺纳仙^程時，K線實體與成交量均有所放大。當圓弧頂及圓弧底構(gòu)成后，價錢并不馬上下跌或上升，通常要橫向整理一段時間，一旦價錢突破橫向整理區(qū)域，圓弧頂會出現(xiàn)極大的跌幅，是賣出的信號；圓弧底那么會出現(xiàn)大的漲幅，是買入的信號。常見反轉(zhuǎn)形狀及其操作戰(zhàn)略表具體形態(tài)特征操作策略V型反轉(zhuǎn)賣方力量很大，令證券價格持續(xù)迅速下挫；之后買方力量又完全控制主動權(quán)，使證券幾乎以同樣的速度漲至原來的價格。趨勢轉(zhuǎn)折，在轉(zhuǎn)折處逢低買進倒轉(zhuǎn)V形買方力量很大，令證券價格持續(xù)迅速上漲；之后賣方力量又完全控制主動權(quán)，使證券幾乎以同樣的速度下挫至原來的價格趨勢轉(zhuǎn)折，在轉(zhuǎn)折處逢高賣出M形態(tài)證券價格升至某一高位開始下跌，之后，證券價格又上升至與前一高位幾乎相等的頂點，隨后證券價格再次下跌，并有效下穿頸線位在價格有效下穿頸線位之后的反抽處賣出W形態(tài)證券價格跌至某一低位開始上升，之后，證券價格又跌至與前一低位幾乎相等的點位，隨后證券價格有效上穿頸線位。在價格有效上穿頸線位后回擋處，逢低買進頭肩頂出現(xiàn)于牛市的盡頭，當頭肩頂頸線被跌破時，有可能會出現(xiàn)回升，回升應該不超過頸線，此時是賣出機會。在價格有效下穿頸線位之后的反抽處賣出頭肩底出現(xiàn)于熊市的盡頭，當頭肩底的頸線被突破時，有可能會出現(xiàn)回落，回落應該不超過頸線，此時是買入機會。當頸線被跌破或被突破時，需要成交量的配合。在價格有效上穿頸線位后回擋處，逢低買進圓弧頂價格走勢呈弧形上升而后下降。弧形左邊雖然價格不斷升高，但每一次漲幅不大，然后達至最高點又緩慢下落。當圓弧頂形成后，價格并不馬上下跌，通常要橫向整理一段時間，一旦股價突破橫向整理區(qū)域，會出現(xiàn)極大的跌幅，此時是賣出的信號一旦股價突破橫向整理區(qū)域，此時賣出圓弧底價格走勢呈弧形下降而后上升?；⌒巫筮厓r格不斷小幅度下降，成交量較??；弧形右邊價格不斷升高，幅度可以適當加大，成交量放大。當圓弧底形成后，價格并不馬上上升，通常要橫向整理一段時間，一旦股價突破橫向整理區(qū)域，則會出現(xiàn)大的漲幅，此時是買入的信號。一旦股價突破橫向整理區(qū)域，此時買入〔二〕常見整理形狀1.三角形是常見的整理形狀，可分為對稱三角形、上升三角形及下降三角形。以對稱三角形為例，在實踐運用過程中，有如下幾個要點：A、普通屬于整理形狀，證券價錢會繼續(xù)原來的趨勢挪動。B、證券價錢變動愈接近其頂點而未能突破三角形界限時，其力量愈小。太接近頂點的突破無效，通常在距三角形端部一半或3／4處才會構(gòu)成真正的突破。C、向上突破需求大成交量的伴隨；向下突破那么不用有大成交量配合，假設向下跌破時有極大的成交量配合，能夠是一個虛偽的跌破信號。D、有假突破時，應隨時重劃界限找出新的對稱三角形。2.旗形證券價錢經(jīng)過短期動搖后，構(gòu)成一個略微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形，可分為上升旗形和下降旗形。旗形形狀的實踐運用須把握如下要點：A、旗形是個整理形狀，上升旗形將是向上突破，大部分在牛市中后期出現(xiàn)；下降旗形那么是往下突破，大多是在熊市初期出現(xiàn)。B、旗形可量度出最小升跌幅度，方法是突破旗形后最小升跌幅度等于整支旗桿的長度。而旗桿的長度是構(gòu)成旗桿突破點開場到旗形的頂點為止。C、在形狀構(gòu)成中，假設價錢趨勢成旗形而其成交量逐漸減少，下一步將是很快的反轉(zhuǎn)而不是整理。因此，成交量的變化在旗形走勢中是非常重要的。D、旗形的盤整時間假設較短，那么突破的能夠行較大。3.箱體常見的整理形狀，是指股票在運轉(zhuǎn)過程中，構(gòu)成了一定的價錢區(qū)域.即股價是在一定的范圍內(nèi)動搖，這樣就構(gòu)成一個股價運轉(zhuǎn)的箱體。詳細實戰(zhàn)中的操作方式為，設定好如今箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價，然后隨時留意箱體的變化，并比對上、下兩個箱體的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當初箱型的底部支撐就變成目前股價的壓力，當箱體發(fā)生變化之后，投資人必需在新的箱體被確認后，才可以在新的箱體之內(nèi)短線操作。常見整理形狀及其操作戰(zhàn)略表具體形態(tài)特征操作策略三角形整理在對稱三角形中，壓力和支撐都是逐步加強的。一方是越壓越低，另一方是越撐越高，看不出誰強誰弱。在上升三角形中就不同了，壓力是水平的，始終都是一樣，沒有變化，而支撐都是越撐高。由此可見，上升三角形比起對稱三角形來，有更強烈的上升意識，多方比空方力量強。同樣在下降三角形中空方力量更強。三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。旗形整理旗形形態(tài)通常在急速、大幅的市場波動中出現(xiàn)。股價經(jīng)過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形。完成后股價將繼續(xù)原來的趨勢方向移動，上升旗形將有向上突破為買入信號；而下降旗形則是往下跌破為賣出信號。矩形整理矩形是股價由一連串在二條水平的上下界線之間變動而成的形態(tài)。股價在其范圍之內(nèi)波動。價格上升到某水平時遇阻回落，但很快地便獲得支持而上升，可是回升到上次同一高點時再一次受阻，而挫落到上次低點時則再得到支持。設定好現(xiàn)在箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進出，從中賺取差價。[技藝訓練]一、分析頭肩底形狀技術(shù)分析：上證指數(shù)自3100點附近平臺位置快速下挫，在2500點附近暫時止跌，構(gòu)成較為復雜的左肩形狀，成交量進一步萎縮，指數(shù)跌破2500點整數(shù)關(guān)口，向下探至2319點低位，隨后迅速反彈，構(gòu)成頭部，經(jīng)過底部確認后，成交量配合指數(shù)反彈到左肩位置，指數(shù)在2550至2700點區(qū)域內(nèi)不斷盤整，構(gòu)成復雜的右肩形狀，最終上證指數(shù)在完成復雜頭肩底形狀后，于2021年10月初以報仇式上漲一舉沖破3000點，并創(chuàng)出近兩年來新高?？梢姡^肩底形狀是比較可靠的底部形狀。二、分析M頭形狀技術(shù)分析：指數(shù)出現(xiàn)延續(xù)上攻，成交量逐漸放大，并創(chuàng)出2536.79點新高，隨之指數(shù)回落，成交量萎縮，在頸線附近遭到支撐，指數(shù)再度上漲，但量能不濟且未超越前一高點，指數(shù)開場下跌，并一舉跌破頸線，之后指數(shù)出現(xiàn)較大幅度挫。該走勢為典型M頭。三、箱體整理形狀分析技術(shù)分析：箱體整理形狀較其他繼續(xù)整理形狀時間稍長，普通可以繼續(xù)1-2個月，用友軟件600588，從2021年5月至7月，橫行兩個月后從箱體上方勝利突破。勝利突破后，普通以為，股價上漲的幅度至少為假設干個H高度。箱體整理過程中，從箱頂回落中往往成交量逐漸萎縮，從箱底上升過程中成交量有所放大。當面臨箱體向上突破伴隨大成交量，向下突破不一定要有大成交量配合。四、下降三角形形狀分析技術(shù)分析：600608ST滬科股價從高位開場下跌，跌至5.50元附近構(gòu)成支撐出現(xiàn)反彈，但每次反彈高點都一次下降，構(gòu)成下降三角型形狀，過程中每次反彈成交量有所放大，整個三角形區(qū)域內(nèi)成交量逐漸萎縮，三角型整理最終沒有改動原有價錢走勢，最后選擇向下，跌破5.50元支撐位置，并繼續(xù)下跌。五、辨識K線形狀〔一〕描畫下面的K線形狀，并給出一定的操作建議〔二〕根據(jù)3種形狀，分別找出6只股票，輔以一定的闡明識別典型的K線組合圖，寫出詳細種類的買賣時間區(qū)域，并判別該種類的后續(xù)走勢。訓練要點：頭肩頂和頭肩底形狀，右肩破頸線位置是操作關(guān)鍵點義務三：典型技術(shù)投資分析目的及運用〔3-4課時〕目的要求：掌握技術(shù)目的根本概念；運用OBV目的分析600857工大首創(chuàng)；PSY目的分析600857工大首創(chuàng)；BIAS目的分析600300維維股份；TAPI目的分析上證指數(shù)；RSI目的分析中電環(huán)保。[知識探求]一、技術(shù)目的概述目的分析是技術(shù)分析法的又一重要工具。它是以證券價錢、成交量及時間周期等市場內(nèi)在要素為分析統(tǒng)計對象，經(jīng)過各種數(shù)學模型、圖表而進展的分析。(一)技術(shù)目的的特點1、技術(shù)目的必需利用原始數(shù)據(jù)進展分析。原始數(shù)據(jù)是指開盤價、收盤價、最高價、最低價、成交量和成交金額等，有時還包括成交筆數(shù)。2、技術(shù)目的是市場的產(chǎn)物，來自于市場，又回到市場接受檢驗。3、多數(shù)技術(shù)目的可以提供詳細的買賣價位。(二)運用技術(shù)目的應留意的問題1、各類技術(shù)目的各有特點。2、要從市場變化及個股價錢動搖的實踐情況出發(fā)，從操作者的實戰(zhàn)要求出發(fā)，合理地設定參數(shù)，并在實際中不斷調(diào)整，切不可固定化及盲目照搬。3、當市場價錢出現(xiàn)劇烈的漲跌趨勢時，目的往往失效，這時應更多地運用其他技術(shù)分析工具。目的分析只是輔助工具。通常，趨勢向上時，目的中買入信號更有效；反之，趨勢向下時，目的賣出信號更準確。只需市場進入無趨勢形狀時，目的買賣信號的作用才會加強。4、根據(jù)“量先行于價〞的原那么，反映成交量變化的目的往往率先做出提示，這時應把它的地位置先。二、技術(shù)目的的運用(一)周期震蕩類目的反映市場價錢動搖節(jié)律與轉(zhuǎn)機點的目的主要有相對強弱目的、威廉目的、隨機目的等。1、相對強弱目的(RSI)。相對強弱目的是投資者利用一定時期股價或股價指數(shù)的漲跌變化來推斷其未來變化情況，以掌握買賣時機的一個目的。其計算公式為：下面以14天為例，引見其計算步驟及分析方法。第一步，根據(jù)保管的一定時期內(nèi)延續(xù)、完好的資料，分別計算出14天內(nèi)上漲股價或指數(shù)的平均值，個股股價或指數(shù)以每日收盤時為根據(jù)。第二步，將計算出的14天內(nèi)上漲股價或指數(shù)的平均值除以14天內(nèi)下跌股價或指數(shù)的平均值，算出相對強度RS。第三步，將RS值代入RSI計算公式中，算出RSI值。采用順延計算法，投資者即可算出一系列RSI值。RSI值的變化范圍是0～100。通常RSI值位于30～70之間，在此范圍內(nèi)，闡明股市處于正常動搖形狀。RSI值突破70并不斷上升，闡明市場漲勢強勁。當RSI沖破80大關(guān)時，闡明市場存在一定的超買景象，持有方應思索拋出，以免股價反轉(zhuǎn)下跌。RSI突破90大關(guān)時，闡明有嚴重超買景象，股價反轉(zhuǎn)的危險極大，故宜盡早賣出。假設RSI降至30以下，闡明賣方勢強。當RSI低于20時，闡明市場有超賣景象，應思索伺機買進。RSI低于10時，闡明市場有嚴重超賣景象，股價反彈能夠性極大，宜盡早買進。2．威廉指數(shù)(WR)。全稱威廉超買超賣目的，以WR表示，亦是反映買賣雙方力量強弱的技術(shù)目的。(1)計算公式。式中，C為當日收市價；Ln為N日內(nèi)最低價；Hn為N日內(nèi)最高價；N普通取14日或20日。(2)買賣信號。威廉指數(shù)值在0～100之間變化。由上面的公式可知，當目前收市價接近N日內(nèi)最高價時，WR值變小，超買嚴重，該當賣出；而當目前收市價接近N日內(nèi)最低價時，WR值變大，應思索買入。普通的判別規(guī)那么有：1)WR值為20的線為賣出線，WR值為80的線為買入線，當WR值突破買入線或跌穿賣出線時為賣出、買入信號。2)WR為50的線為中值線。當WR值由大到小經(jīng)過中值線時，買入力量開場轉(zhuǎn)強，可參與買入一方；當WR值由小到大經(jīng)過中值線時，賣出力量開場加強，可參與賣出一方。3．隨機目的(KD)。隨機目的在圖表上是由K和D兩條線所表示，因此也簡稱KD線。它是經(jīng)過計算當日或最近數(shù)日的最高價、最低價及收盤價等價錢動搖的真實波幅，來反映價錢走勢的強弱和超買超賣景象，并在價錢尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種短期測市工具。其計算方法為：式中，Cn為今日收盤價；Ln為n內(nèi)最低價；Hn為n日內(nèi)最高價；n為可選擇的參數(shù)，通常為9。計算初期，K，D值的初值為50，替代前一日K，D值。KD值于50％左右彷徨或交叉時無意義；D值<20％超賣，D值>80％超買；K值由右邊向上交叉D值做賣，K值由右邊向上交叉D值做買；高檔延續(xù)二次向下交叉確認跌勢，低檔延續(xù)二次向上交叉確認漲勢。投機性太強的個股不適宜運用KD值做判別。(二)多空力量對比類目的1．心思線目的(PSY)。心思線目的是對投資者買賣心思進展分析，研判市場上多空雙方力量強弱，從而為買賣決策提供根據(jù)的目的。其計算公式為：式中，N為天數(shù)；A為N日內(nèi)股價上漲的天數(shù)；N的取值視投資者的需求而定，通?？蛇x10天、12天或24天。根據(jù)PSY的公式可以看出，它直接反映的是一段時間以來上漲天數(shù)所占的比例。假設上漲比例較高，闡明投資者心思上傾向于買入，多方力量較強；反之那么傾向于賣出，空方力量較強。在運用PSY研判行情時，應把握以下幾個要點：(1)PSY的正常動搖范圍在25％～75％之間。只需在此范圍內(nèi)，可以為市場處于多空力量相對平衡形狀。而超出這一范圍，就意味著超買或超賣，行情轉(zhuǎn)化的能夠性就會添加。(2)當PSY值高于90％或低于10％時，是嚴重的超買或超賣。此時即使不意味著行情反轉(zhuǎn)，至少也會發(fā)生回檔或反彈，短線可采取行動，實施賣出或買入。(3)超買的高點或超賣的低點假設延續(xù)出現(xiàn)兩次，是相當可靠的行情反轉(zhuǎn)信號，可果斷賣出或買人。2．趨向目的(DMI)。該目的主要經(jīng)過比較股價創(chuàng)新高及創(chuàng)新低的動能來判別買賣雙方力量及價錢的變動趨勢。趨向目的由三條線構(gòu)成：上升方向線(+DI)、下降方向線(-DI)和動向平均線(ADX)?！?〕當+DI在低位向上，或+DI由下向上穿過-DI時，闡明買方愿以新高價買入，它預示漲勢將開場或延續(xù)，這是買入信號；反之，當+DI在高位向下，或+DI由上向下穿過-DI時，闡明賣方愿以新低價賣出，預示跌勢將開場或延續(xù)，這時顯示賣出信號。當出現(xiàn)上述兩種情況時，ADX亦轉(zhuǎn)機，所出現(xiàn)的漲跌勢加劇?！?〕只需ADX值繼續(xù)上升，特別是從20~30開場向上，無論行情漲或跌，既定的走勢將繼續(xù)。〔3〕當市場漲跌反復循環(huán)時，ADX值會逐漸下降，跌至+DI、-DI下方及20以下時，市場進入牛皮盤整形狀?！?〕當ADX值由上升為下降時，又是漲勢或跌勢將逆轉(zhuǎn)的信號。假設同時出現(xiàn)第〔1〕種其情況時，結(jié)論更可靠。〔5〕當+DI與-DI相交時，同時ADX與ADXR也相交，這時能夠是最后一次買賣時機。〔三〕動搖趨勢類目的1.平滑異同平均線目的〔MACD〕12日EMA的計算：EMA12＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盤價×2/13)。26日EMA的計算：EMA26＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盤×2/27)。差離值(DIF)的計算：DIF＝EMA12-EMA26然后再根據(jù)差離值計算其9日的平滑異動挪動平均差離值MACD。MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10計算出的DIF與MACD均為正或負值，因此構(gòu)成在0軸上下挪動的兩條快速與慢速線，為了方便判別，亦可用DIF減去MACD用以繪制柱圖。MACD目的在股市中所該當遵照的根本原那么：〔1〕當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，假設兩線值還處于0軸以上運轉(zhuǎn)，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)機，此時能否賣出還需求借助其他目的來綜合判別?！?〕當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，假設兩線值還處于0軸以下運轉(zhuǎn)，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉(zhuǎn)機，此時能否買入還需求借助其他目的來綜合判別。〔3〕柱狀線收縮和放大。普通的說，柱狀線的繼續(xù)收縮闡明趨勢運轉(zhuǎn)的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發(fā)生改動時，趨勢確定轉(zhuǎn)機。但在一些時間周期不長的MACD目的運用過程中，這一觀念并不能完全成立?！?〕形狀和背叛情況。MACD目的也強調(diào)形狀和背叛景象。當形狀上MACD目的的DIF線與MACD線構(gòu)成高位看跌形狀，如頭肩頂、雙頭等，該當堅持警惕；而當形狀上MACD目的DIF線與MACD線構(gòu)成低位看漲形狀時，應思索進展買入。在判別形狀時以DIF線為主，MACD線為輔。當價錢繼續(xù)升高，而MACD目的走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背叛出現(xiàn)，預示著價錢將能夠在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當價錢繼續(xù)降低，而MACD目的卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背叛景象的出現(xiàn)，預示著價錢將很快終了下跌，轉(zhuǎn)頭上漲?！?〕牛皮市道中目的將失真。當價錢并不是自上而下或者自下而上運轉(zhuǎn)，而是堅持程度方向的挪動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛偽信號將在MACD目的中產(chǎn)生，目的DIF線與MACD線的交叉將會非常頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會經(jīng)常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時MACD目的處于失真形狀，運用價值相應降低。2．乖離率也叫偏離率，是在一定時間股價〔或股價指數(shù)，下同〕偏離其挪動平均值的百分比。乖離率是描畫股價線與股價的挪動平均線之間間隔遠近程度的目的，這個間隔指的是相對間隔。

乖離率的運用法那么：(1)從乖離率的取值大小方面思索，試圖找到一組乖離率值作為數(shù)量界限，當乖離率值超越這些界限時就預備采取買入或賣出行動。根據(jù)閱歷分析，采取行動時的乖離率參考值包括：BIAS(5)>3.5％，BIAS(10)>5％，BIAS(20)>8％以及BIAS(60)>10％是賣出時機。BIAS(5)<-3％，BIAS(10)<-4.5％，BIAS(20)<-7％以及BIAS(60)<-10％是買入時機。對于綜合指數(shù)，BIAS(10)>30％為拋出時機，BIAS(10)<-10％為買入時機。對于個股，BIAS(10)>35％為拋出時機，BIAS(10)<-15％為買入時機。在運用乖離率需留意的問題包括：第一，以上提供的詳細數(shù)字僅供參考，正確的做法是在實際中本人尋覓分界限的位置。第二，在乖離率迅速到達第一峰或第一谷時，是最容易出現(xiàn)操作錯誤的時候，該當特別小心。第三，乖離率目的的運用要同挪動平均線的分析結(jié)合起來，這樣效果會更好。當然同更多的技術(shù)目的配合運用，也會極大地減少判別錯誤。詳細方法如下：(1)乖離率從下向上穿過0線，或乖離率從上向下穿過0線時可看做采取行動的信號。上穿為買入信號，下穿為賣出信號。由于此時，股價也在同方向穿過了挪動平均線。(2)乖離率是正值，股價在挪動平均線之上，假設股價回落到挪動平均線之下，但隨即又反彈到了挪動平均線之上，同時乖離率也是呈現(xiàn)一樣的走勢，那么是買進信號。與上述相反的情況可視做賣出信號。(四)量價關(guān)系類目的1、均量線目的。當短期均量線上穿長期均量線時為買入信號；反之，為賣出信號。只需多頭陳列情況不變，行情繼續(xù)向好；反之，出現(xiàn)了空頭陳列，那么繼續(xù)看弱。當出現(xiàn)成交量急劇放大或減少時，應留意轉(zhuǎn)機的出現(xiàn)?！傲吭趦r先〞2、能量目的(OBV)。。能量目的就是用以反映這種股市變動能量程度的目的，也稱能量潮目的、人氣目的。其計算公式為：今日OBV=昨日OBV+SGN×今日成交量式中，SGN只需兩個值，即+1或一1，假設今日收盤價高于或等于昨日收盤價，那么其值為+1；假設今日收盤價低于昨日收盤價，那么其值為一1。第一次計算OBV時，昨日OBV可以取0。在運用OBV時，要與股價實踐趨勢相比較，并把握以下要點：(1)股價上