證券投資實(shí)務(wù)六

證券投資實(shí)務(wù)

實(shí)訓(xùn)六證券投資技術(shù)分析一、實(shí)訓(xùn)目的和要求經(jīng)過實(shí)訓(xùn)，使學(xué)生了解證券投資技術(shù)分析方法。要求學(xué)生：能運(yùn)用切線分析方法判別重要支撐、壓力位；能運(yùn)用常用形狀分析方法判別行情反轉(zhuǎn)、繼續(xù)走勢(shì)；能運(yùn)用典型技術(shù)目的判別買賣信號(hào)；綜合運(yùn)用技術(shù)分析方法，判別股票合理的買賣點(diǎn)及趨勢(shì)判別。二、實(shí)訓(xùn)課時(shí)：6-8課時(shí)〔總〕義務(wù)一：技術(shù)分析〔1課時(shí)〕義務(wù)二：各類技術(shù)分析實(shí)際及運(yùn)用〔2-3課時(shí)〕義務(wù)三：典型技術(shù)投資分析目的及運(yùn)用〔3-4課時(shí)〕三、實(shí)際條件實(shí)際場(chǎng)所：證券投資實(shí)訓(xùn)室所需資料及設(shè)備：教材、實(shí)訓(xùn)作業(yè)本、電腦網(wǎng)絡(luò)、證券行情軟件等四、實(shí)訓(xùn)操作步驟1、分組，4-5人一組。2、結(jié)合教師的講解，每位學(xué)生完成實(shí)訓(xùn)內(nèi)容，并把過程記錄在實(shí)訓(xùn)作業(yè)本上。3、每組對(duì)各組員完成的實(shí)訓(xùn)內(nèi)容和實(shí)訓(xùn)領(lǐng)會(huì)做成PPT，進(jìn)展展現(xiàn)交流。每位學(xué)生完成各自的實(shí)訓(xùn)作業(yè)，寫好實(shí)訓(xùn)領(lǐng)會(huì)和總結(jié)，進(jìn)展自評(píng)和互評(píng)；每組完成一個(gè)PPT。【學(xué)習(xí)目的】應(yīng)知目的：掌握技術(shù)分析的根本假設(shè)。熟習(xí)證券技術(shù)分析的方法。了解切線分析方法。了解常用形狀分析方法。掌握典型技術(shù)目的分析方法。應(yīng)會(huì)目的：能運(yùn)用切線分析方法判別重要支撐、壓力位。能運(yùn)用常用形狀分析方法判別行情反轉(zhuǎn)、繼續(xù)走勢(shì)。能運(yùn)用典型技術(shù)目的判別買賣信號(hào)。綜合運(yùn)用技術(shù)分析方法，判別股票合理的買賣點(diǎn)及趨勢(shì)判別。義務(wù)一：技術(shù)分析〔1課時(shí)〕[知識(shí)探求]一、技術(shù)分析的概念所謂技術(shù)分析，就是利用市場(chǎng)買賣資料及相關(guān)信息，運(yùn)用數(shù)學(xué)或邏輯的方法，經(jīng)過繪制和分析證券價(jià)錢變化的動(dòng)態(tài)趨勢(shì)圖表，或計(jì)算、分析有關(guān)買賣目的，來(lái)從技術(shù)上對(duì)整個(gè)市場(chǎng)或個(gè)別證券價(jià)錢的未來(lái)變動(dòng)方向與程度做出預(yù)測(cè)和判別的分析方法。二、技術(shù)分析的特點(diǎn)技術(shù)分析方法是直接從證券市場(chǎng)入手，以證券價(jià)錢(或價(jià)錢指數(shù))的運(yùn)動(dòng)規(guī)律為主要研討對(duì)象，結(jié)合對(duì)買賣數(shù)量、時(shí)間和投資者心思等市場(chǎng)要素的分析，以選擇最正確投資時(shí)機(jī)和方式，獲取證券投資收益的投資分析方法。三、技術(shù)分析的假定前提〔一〕市場(chǎng)行為涵蓋一切信息〔二〕價(jià)錢會(huì)沿著一定的趨勢(shì)運(yùn)轉(zhuǎn)〔三〕歷史會(huì)在類似的背景下重演四、技術(shù)分析的主要流派波浪分析派K線分析派切線分析派形狀分析派目的分析派義務(wù)二：各類技術(shù)分析實(shí)際及運(yùn)用〔2-3課時(shí)〕目的要求：挪動(dòng)平均線分析；趨勢(shì)線分析；形狀分析；分析頭肩底形狀；分析M頭形狀；箱體整理形狀分析；下降三角形形狀分析；辨識(shí)K線形狀。[知識(shí)探求]一、挪動(dòng)平均線分析(一)挪動(dòng)平均線的含義挪動(dòng)平均線是以美國(guó)著名股票行情曲線分析專家蘭比爾的投資法那么為根底，經(jīng)過計(jì)算出股價(jià)挪動(dòng)平均數(shù)，據(jù)以描畫出曲線圖，以此進(jìn)展股票行情分析的一種方法。所以，挪動(dòng)平均線也稱為蘭比爾曲線或蘭比爾曲線實(shí)際。(二)挪動(dòng)平均線的計(jì)算挪動(dòng)平均線是指將一段時(shí)期內(nèi)證券價(jià)錢的平均價(jià)(或平均指數(shù))連成的一條曲線。投資者可以從曲線的波峰、谷底和轉(zhuǎn)機(jī)之處研判證券價(jià)錢運(yùn)動(dòng)方向。挪動(dòng)平均價(jià)的計(jì)算方法為：MA(N)=(C1+C2+…+C。)／N式中，Cn為第n日的收盤價(jià)；n=1，2，…，N；N為挪動(dòng)平均線的時(shí)間周期。日期收盤價(jià)MA515.0025.5036.0546.6557.3376.1168.0566.7278.867.3989.007.98根據(jù)計(jì)算時(shí)期的長(zhǎng)短，挪動(dòng)平均線又可分為短、中、長(zhǎng)期挪動(dòng)平均線，通常以5，10，30，72日挪動(dòng)平均線進(jìn)展趨勢(shì)研判，在空頭市場(chǎng)中挪動(dòng)平均線由上至下依次為長(zhǎng)、中、短期陳列，多頭市場(chǎng)與此相反。股市中所說(shuō)的死亡交叉和黃金交叉，實(shí)踐上是向上或向下突破支撐或壓力的問題。短期挪動(dòng)平均線向上突破長(zhǎng)期挪動(dòng)平均線時(shí)為買進(jìn)信號(hào)，此種交叉稱為黃金交叉；反之為賣出信號(hào)，此種交叉稱為死亡交叉。當(dāng)短期均線急速向上穿越中期、長(zhǎng)期均線時(shí)，是買點(diǎn)中期均線向上穿越長(zhǎng)期均線，構(gòu)成黃金交叉短、中、長(zhǎng)均線自上而下陳列稱為“多頭陳列〞當(dāng)短期均線，從滯脹形狀的高點(diǎn)出現(xiàn)下降的傾向時(shí)，應(yīng)賣出當(dāng)短、中、長(zhǎng)期均線無(wú)規(guī)那么的交叉時(shí)，應(yīng)思索賣出中期均線向下跌破長(zhǎng)期均線，稱為死亡交叉短中長(zhǎng)均線自下而上陳列稱為“空頭陳列(三)挪動(dòng)平均線的特點(diǎn)1、趨勢(shì)性。2、滯后性。3、支撐線和壓力線的特性。〔四〕挪動(dòng)平均線的運(yùn)用在挪動(dòng)平均線的運(yùn)用上，最著名的莫過于技術(shù)分析巨匠葛蘭維爾的挪動(dòng)平均線八大買賣法那么，是以證券價(jià)錢(或指數(shù))與挪動(dòng)平均線之間的偏離關(guān)系來(lái)作為研判的根據(jù)。二、趨勢(shì)線分析〔一〕趨勢(shì)及其種類“順勢(shì)而為〞是一條非常重要的操作原那么，因此技術(shù)分析要要學(xué)會(huì)看趨勢(shì)。市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的特征就是曲折蜿蜒，軌跡就像前赴后繼的波浪，具有相當(dāng)明顯的峰和谷。趨勢(shì)分以下3種：〔1〕上升趨勢(shì)當(dāng)價(jià)錢從低價(jià)位向高價(jià)位動(dòng)搖，稱為上升趨勢(shì)也叫漲勢(shì)，上升趨勢(shì)中價(jià)錢短時(shí)下跌，稱為回調(diào)。〔2〕下降趨勢(shì)價(jià)錢從高價(jià)位向低價(jià)位動(dòng)搖，稱為價(jià)錢下降趨勢(shì)也叫跌勢(shì)，下降趨勢(shì)中價(jià)錢短的上漲，稱為反彈?！?〕程度趨勢(shì)價(jià)錢在某一價(jià)錢區(qū)間橫向動(dòng)搖，稱為橫盤整理趨勢(shì)，也叫盤整，橫盤整理中分寬幅震蕩和窄幅盤整。(二)趨勢(shì)線的定義及功能所謂趨勢(shì)線是指股價(jià)在某一段相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)沿著特定的軌道，朝一定的方向挪動(dòng)的道路。股價(jià)動(dòng)搖所構(gòu)成的趨勢(shì)，假設(shè)愈蕩愈高那么為“漲勢(shì)〞或稱“牛市〞；假設(shè)愈蕩愈低那么為跌勢(shì)〞，亦可稱之為“熊市〞?！皾q勢(shì)〞時(shí)的趨勢(shì)線稱為上升趨勢(shì)線，“跌勢(shì)〞時(shí)的趨勢(shì)線稱為下跌趨勢(shì)線。趨勢(shì)線的功能在于表現(xiàn)某種股票在何時(shí)顯示出的是什么價(jià)錢，可以看出是高價(jià)或低價(jià)及其變動(dòng)過程。其最大作用乃是發(fā)現(xiàn)股票價(jià)錢動(dòng)搖的頂峰及谷底，由此可以推測(cè)股票價(jià)錢在什么價(jià)位算高，什么價(jià)位算低，從而作為投資者進(jìn)出的決策根據(jù)。〔三〕勢(shì)線的類別1、按時(shí)間劃分，趨勢(shì)線可分為日線、周線、月線三種。(1)日線。以時(shí)間為橫坐標(biāo)，以股價(jià)指數(shù)為縱坐標(biāo)，將每日股價(jià)指數(shù)在坐標(biāo)中表示出來(lái)，然后將這些點(diǎn)連結(jié)成線即是每日股價(jià)線路趨勢(shì)圖，簡(jiǎn)稱日線。由日線表示出來(lái)的趨勢(shì)，使過去的指數(shù)變化完全呈如今圖表上，便于投資者了解過去的變化情況，預(yù)測(cè)未來(lái)的能夠趨勢(shì)。(2)周線。為了深化研討股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)，許多投資者除利用日線外，更進(jìn)一步利用周指數(shù)繪制周線，即將每周指數(shù)的點(diǎn)連結(jié)而成的線。利用周股價(jià)線可以察看過去每周股價(jià)的變化情形并預(yù)測(cè)未來(lái)的開展趨勢(shì)。(3)月線。即利用月指數(shù)來(lái)繪制線路圖，作為投資的參考。2、按上漲或下跌分類，趨勢(shì)線可分為上升趨勢(shì)線、下跌趨勢(shì)線和程度〔盤檔〕趨勢(shì)線。上升趨勢(shì)線，即顯示股價(jià)上漲趨勢(shì)的股價(jià)運(yùn)轉(zhuǎn)軌跡線；下跌趨勢(shì)線，即顯示股價(jià)下跌趨勢(shì)的股價(jià)運(yùn)動(dòng)軌跡線；程度趨勢(shì)線，即在股價(jià)運(yùn)轉(zhuǎn)壓力線或支撐線之內(nèi)盤旋動(dòng)搖的運(yùn)轉(zhuǎn)軌跡線。實(shí)盤操作上升趨勢(shì)線與下跌趨勢(shì)線有較強(qiáng)的技術(shù)分析意義?！?〕上升趨勢(shì)線〔2〕下降趨勢(shì)線三、形狀分析形狀分析包括反轉(zhuǎn)形狀和整理形狀。反轉(zhuǎn)突破形狀意味著將改動(dòng)原先的價(jià)錢運(yùn)轉(zhuǎn)趨勢(shì)。整理形狀通常表示價(jià)錢伸展僅僅是當(dāng)前趨勢(shì)的暫時(shí)休止，下一步的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)將與事前趨勢(shì)的原方向一致。〔一〕常見反轉(zhuǎn)形狀1.雙重形狀：分雙重頂(M頭)和雙重底(W底)兩種形狀。2.三重形狀三重形狀分三重頂和三重底兩種形狀。三重底形狀中，向上突破時(shí)應(yīng)有買賣量的放大，且只需在頸線被向上突破后才得以確認(rèn)。三重頂形狀情況正好相反，其價(jià)錢必需向下?lián)舸╊i線。三重頂(底)突破其頸線時(shí)，所下跌或上升的空間應(yīng)至少為頂或底到頸線之間的間隔。3.頭肩形這是最根本的反轉(zhuǎn)形狀，其他絕大多數(shù)反轉(zhuǎn)形狀都僅僅是頭肩形的變體。頭肩形又分為頭肩頂形和頭肩底形。實(shí)踐運(yùn)用過程中的要點(diǎn)：A、頭肩形是長(zhǎng)期性趨勢(shì)的轉(zhuǎn)向形狀，頭肩頂形常出現(xiàn)于牛市的盡頭，而頭肩底形常出現(xiàn)于熊市的盡頭。B、當(dāng)頭肩頂頸線被跌破時(shí)，是賣出的信號(hào)；當(dāng)頭肩底的頸線被突破時(shí)，是買入信號(hào)。其價(jià)錢上漲和下跌的幅度等于頭頂?shù)筋i線的間隔。C、當(dāng)頸線被跌破或被突破時(shí)，需求成交量的配合，否那么能夠出現(xiàn)跌破或突破的假象。D、最好的買點(diǎn)〔賣點(diǎn)〕出如今突破頸線回落〔上升〕后在拐頭向上〔向下〕之際。4.圓弧形分圓弧頂及圓弧底兩種，也屬反轉(zhuǎn)形狀。圓弧頂?shù)膬r(jià)錢呈弧形上升而后下降，即價(jià)錢雖不斷升高，但每次漲幅不大，達(dá)至最高點(diǎn)又緩慢下落。圓弧底的走勢(shì)正好相反，價(jià)錢首先緩慢下跌，至最低點(diǎn)又漸漸攀升，構(gòu)成圓弧底〔圖6-14〕。圓弧底的左邊下跌過程中表現(xiàn)為K線實(shí)體較小，成交量萎縮，轉(zhuǎn)變?yōu)橛疫叺纳仙^程時(shí)，K線實(shí)體與成交量均有所放大。當(dāng)圓弧頂及圓弧底構(gòu)成后，價(jià)錢并不馬上下跌或上升，通常要橫向整理一段時(shí)間，一旦價(jià)錢突破橫向整理區(qū)域，圓弧頂會(huì)出現(xiàn)極大的跌幅，是賣出的信號(hào)；圓弧底那么會(huì)出現(xiàn)大的漲幅，是買入的信號(hào)。常見反轉(zhuǎn)形狀及其操作戰(zhàn)略表具體形態(tài)特征操作策略V型反轉(zhuǎn)賣方力量很大，令證券價(jià)格持續(xù)迅速下挫；之后買方力量又完全控制主動(dòng)權(quán)，使證券幾乎以同樣的速度漲至原來(lái)的價(jià)格。趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，在轉(zhuǎn)折處逢低買進(jìn)倒轉(zhuǎn)V形買方力量很大，令證券價(jià)格持續(xù)迅速上漲；之后賣方力量又完全控制主動(dòng)權(quán)，使證券幾乎以同樣的速度下挫至原來(lái)的價(jià)格趨勢(shì)轉(zhuǎn)折，在轉(zhuǎn)折處逢高賣出M形態(tài)證券價(jià)格升至某一高位開始下跌，之后，證券價(jià)格又上升至與前一高位幾乎相等的頂點(diǎn)，隨后證券價(jià)格再次下跌，并有效下穿頸線位在價(jià)格有效下穿頸線位之后的反抽處賣出W形態(tài)證券價(jià)格跌至某一低位開始上升，之后，證券價(jià)格又跌至與前一低位幾乎相等的點(diǎn)位，隨后證券價(jià)格有效上穿頸線位。在價(jià)格有效上穿頸線位后回?fù)跆?，逢低買進(jìn)頭肩頂出現(xiàn)于牛市的盡頭，當(dāng)頭肩頂頸線被跌破時(shí)，有可能會(huì)出現(xiàn)回升，回升應(yīng)該不超過頸線，此時(shí)是賣出機(jī)會(huì)。在價(jià)格有效下穿頸線位之后的反抽處賣出頭肩底出現(xiàn)于熊市的盡頭，當(dāng)頭肩底的頸線被突破時(shí)，有可能會(huì)出現(xiàn)回落，回落應(yīng)該不超過頸線，此時(shí)是買入機(jī)會(huì)。當(dāng)頸線被跌破或被突破時(shí)，需要成交量的配合。在價(jià)格有效上穿頸線位后回?fù)跆?，逢低買進(jìn)圓弧頂價(jià)格走勢(shì)呈弧形上升而后下降?；⌒巫筮呺m然價(jià)格不斷升高，但每一次漲幅不大，然后達(dá)至最高點(diǎn)又緩慢下落。當(dāng)圓弧頂形成后，價(jià)格并不馬上下跌，通常要橫向整理一段時(shí)間，一旦股價(jià)突破橫向整理區(qū)域，會(huì)出現(xiàn)極大的跌幅，此時(shí)是賣出的信號(hào)一旦股價(jià)突破橫向整理區(qū)域，此時(shí)賣出圓弧底價(jià)格走勢(shì)呈弧形下降而后上升?；⌒巫筮厓r(jià)格不斷小幅度下降，成交量較??；弧形右邊價(jià)格不斷升高，幅度可以適當(dāng)加大，成交量放大。當(dāng)圓弧底形成后，價(jià)格并不馬上上升，通常要橫向整理一段時(shí)間，一旦股價(jià)突破橫向整理區(qū)域，則會(huì)出現(xiàn)大的漲幅，此時(shí)是買入的信號(hào)。一旦股價(jià)突破橫向整理區(qū)域，此時(shí)買入〔二〕常見整理形狀1.三角形是常見的整理形狀，可分為對(duì)稱三角形、上升三角形及下降三角形。以對(duì)稱三角形為例，在實(shí)踐運(yùn)用過程中，有如下幾個(gè)要點(diǎn)：A、普通屬于整理形狀，證券價(jià)錢會(huì)繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)挪動(dòng)。B、證券價(jià)錢變動(dòng)愈接近其頂點(diǎn)而未能突破三角形界限時(shí)，其力量愈小。太接近頂點(diǎn)的突破無(wú)效，通常在距三角形端部一半或3／4處才會(huì)構(gòu)成真正的突破。C、向上突破需求大成交量的伴隨；向下突破那么不用有大成交量配合，假設(shè)向下跌破時(shí)有極大的成交量配合，能夠是一個(gè)虛偽的跌破信號(hào)。D、有假突破時(shí)，應(yīng)隨時(shí)重劃界限找出新的對(duì)稱三角形。2.旗形證券價(jià)錢經(jīng)過短期動(dòng)搖后，構(gòu)成一個(gè)略微與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形，這就是旗形，可分為上升旗形和下降旗形。旗形形狀的實(shí)踐運(yùn)用須把握如下要點(diǎn)：A、旗形是個(gè)整理形狀，上升旗形將是向上突破，大部分在牛市中后期出現(xiàn)；下降旗形那么是往下突破，大多是在熊市初期出現(xiàn)。B、旗形可量度出最小升跌幅度，方法是突破旗形后最小升跌幅度等于整支旗桿的長(zhǎng)度。而旗桿的長(zhǎng)度是構(gòu)成旗桿突破點(diǎn)開場(chǎng)到旗形的頂點(diǎn)為止。C、在形狀構(gòu)成中，假設(shè)價(jià)錢趨勢(shì)成旗形而其成交量逐漸減少，下一步將是很快的反轉(zhuǎn)而不是整理。因此，成交量的變化在旗形走勢(shì)中是非常重要的。D、旗形的盤整時(shí)間假設(shè)較短，那么突破的能夠行較大。3.箱體常見的整理形狀，是指股票在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，構(gòu)成了一定的價(jià)錢區(qū)域.即股價(jià)是在一定的范圍內(nèi)動(dòng)搖，這樣就構(gòu)成一個(gè)股價(jià)運(yùn)轉(zhuǎn)的箱體。詳細(xì)實(shí)戰(zhàn)中的操作方式為，設(shè)定好如今箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來(lái)回操作，不斷來(lái)回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)，然后隨時(shí)留意箱體的變化，并比對(duì)上、下兩個(gè)箱體的位置，意即支撐與壓力會(huì)互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力，當(dāng)箱體發(fā)生變化之后，投資人必需在新的箱體被確認(rèn)后，才可以在新的箱體之內(nèi)短線操作。常見整理形狀及其操作戰(zhàn)略表具體形態(tài)特征操作策略三角形整理在對(duì)稱三角形中，壓力和支撐都是逐步加強(qiáng)的。一方是越壓越低，另一方是越撐越高，看不出誰(shuí)強(qiáng)誰(shuí)弱。在上升三角形中就不同了，壓力是水平的，始終都是一樣，沒有變化，而支撐都是越撐高。由此可見，上升三角形比起對(duì)稱三角形來(lái)，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方力量強(qiáng)。同樣在下降三角形中空方力量更強(qiáng)。三角形情況大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行動(dòng)。旗形整理旗形形態(tài)通常在急速、大幅的市場(chǎng)波動(dòng)中出現(xiàn)。股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍微與原來(lái)趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長(zhǎng)方形。完成后股價(jià)將繼續(xù)原來(lái)的趨勢(shì)方向移動(dòng)，上升旗形將有向上突破為買入信號(hào)；而下降旗形則是往下跌破為賣出信號(hào)。矩形整理矩形是股價(jià)由一連串在二條水平的上下界線之間變動(dòng)而成的形態(tài)。股價(jià)在其范圍之內(nèi)波動(dòng)。價(jià)格上升到某水平時(shí)遇阻回落，但很快地便獲得支持而上升，可是回升到上次同一高點(diǎn)時(shí)再一次受阻，而挫落到上次低點(diǎn)時(shí)則再得到支持。設(shè)定好現(xiàn)在箱體的壓力、支撐后，就可以在箱體內(nèi)，短線來(lái)回操作，不斷來(lái)回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)。[技藝訓(xùn)練]一、分析頭肩底形狀技術(shù)分析：上證指數(shù)自3100點(diǎn)附近平臺(tái)位置快速下挫，在2500點(diǎn)附近暫時(shí)止跌，構(gòu)成較為復(fù)雜的左肩形狀，成交量進(jìn)一步萎縮，指數(shù)跌破2500點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，向下探至2319點(diǎn)低位，隨后迅速反彈，構(gòu)成頭部，經(jīng)過底部確認(rèn)后，成交量配合指數(shù)反彈到左肩位置，指數(shù)在2550至2700點(diǎn)區(qū)域內(nèi)不斷盤整，構(gòu)成復(fù)雜的右肩形狀，最終上證指數(shù)在完成復(fù)雜頭肩底形狀后，于2021年10月初以報(bào)仇式上漲一舉沖破3000點(diǎn)，并創(chuàng)出近兩年來(lái)新高。可見，頭肩底形狀是比較可靠的底部形狀。二、分析M頭形狀技術(shù)分析：指數(shù)出現(xiàn)延續(xù)上攻，成交量逐漸放大，并創(chuàng)出2536.79點(diǎn)新高，隨之指數(shù)回落，成交量萎縮，在頸線附近遭到支撐，指數(shù)再度上漲，但量能不濟(jì)且未超越前一高點(diǎn)，指數(shù)開場(chǎng)下跌，并一舉跌破頸線，之后指數(shù)出現(xiàn)較大幅度挫。該走勢(shì)為典型M頭。三、箱體整理形狀分析技術(shù)分析：箱體整理形狀較其他繼續(xù)整理形狀時(shí)間稍長(zhǎng)，普通可以繼續(xù)1-2個(gè)月，用友軟件600588，從2021年5月至7月，橫行兩個(gè)月后從箱體上方勝利突破。勝利突破后，普通以為，股價(jià)上漲的幅度至少為假設(shè)干個(gè)H高度。箱體整理過程中，從箱頂回落中往往成交量逐漸萎縮，從箱底上升過程中成交量有所放大。當(dāng)面臨箱體向上突破伴隨大成交量，向下突破不一定要有大成交量配合。四、下降三角形形狀分析技術(shù)分析：600608ST滬科股價(jià)從高位開場(chǎng)下跌，跌至5.50元附近構(gòu)成支撐出現(xiàn)反彈，但每次反彈高點(diǎn)都一次下降，構(gòu)成下降三角型形狀，過程中每次反彈成交量有所放大，整個(gè)三角形區(qū)域內(nèi)成交量逐漸萎縮，三角型整理最終沒有改動(dòng)原有價(jià)錢走勢(shì)，最后選擇向下，跌破5.50元支撐位置，并繼續(xù)下跌。五、辨識(shí)K線形狀〔一〕描畫下面的K線形狀，并給出一定的操作建議〔二〕根據(jù)3種形狀，分別找出6只股票，輔以一定的闡明識(shí)別典型的K線組合圖，寫出詳細(xì)種類的買賣時(shí)間區(qū)域，并判別該種類的后續(xù)走勢(shì)。訓(xùn)練要點(diǎn)：頭肩頂和頭肩底形狀，右肩破頸線位置是操作關(guān)鍵點(diǎn)義務(wù)三：典型技術(shù)投資分析目的及運(yùn)用〔3-4課時(shí)〕目的要求：掌握技術(shù)目的根本概念；運(yùn)用OBV目的分析600857工大首創(chuàng)；PSY目的分析600857工大首創(chuàng)；BIAS目的分析600300維維股份；TAPI目的分析上證指數(shù)；RSI目的分析中電環(huán)保。[知識(shí)探求]一、技術(shù)目的概述目的分析是技術(shù)分析法的又一重要工具。它是以證券價(jià)錢、成交量及時(shí)間周期等市場(chǎng)內(nèi)在要素為分析統(tǒng)計(jì)對(duì)象，經(jīng)過各種數(shù)學(xué)模型、圖表而進(jìn)展的分析。(一)技術(shù)目的的特點(diǎn)1、技術(shù)目的必需利用原始數(shù)據(jù)進(jìn)展分析。原始數(shù)據(jù)是指開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、成交量和成交金額等，有時(shí)還包括成交筆數(shù)。2、技術(shù)目的是市場(chǎng)的產(chǎn)物，來(lái)自于市場(chǎng)，又回到市場(chǎng)接受檢驗(yàn)。3、多數(shù)技術(shù)目的可以提供詳細(xì)的買賣價(jià)位。(二)運(yùn)用技術(shù)目的應(yīng)留意的問題1、各類技術(shù)目的各有特點(diǎn)。2、要從市場(chǎng)變化及個(gè)股價(jià)錢動(dòng)搖的實(shí)踐情況出發(fā)，從操作者的實(shí)戰(zhàn)要求出發(fā)，合理地設(shè)定參數(shù)，并在實(shí)際中不斷調(diào)整，切不可固定化及盲目照搬。3、當(dāng)市場(chǎng)價(jià)錢出現(xiàn)劇烈的漲跌趨勢(shì)時(shí)，目的往往失效，這時(shí)應(yīng)更多地運(yùn)用其他技術(shù)分析工具。目的分析只是輔助工具。通常，趨勢(shì)向上時(shí)，目的中買入信號(hào)更有效；反之，趨勢(shì)向下時(shí)，目的賣出信號(hào)更準(zhǔn)確。只需市場(chǎng)進(jìn)入無(wú)趨勢(shì)形狀時(shí)，目的買賣信號(hào)的作用才會(huì)加強(qiáng)。4、根據(jù)“量先行于價(jià)〞的原那么，反映成交量變化的目的往往率先做出提示，這時(shí)應(yīng)把它的地位置先。二、技術(shù)目的的運(yùn)用(一)周期震蕩類目的反映市場(chǎng)價(jià)錢動(dòng)搖節(jié)律與轉(zhuǎn)機(jī)點(diǎn)的目的主要有相對(duì)強(qiáng)弱目的、威廉目的、隨機(jī)目的等。1、相對(duì)強(qiáng)弱目的(RSI)。相對(duì)強(qiáng)弱目的是投資者利用一定時(shí)期股價(jià)或股價(jià)指數(shù)的漲跌變化來(lái)推斷其未來(lái)變化情況，以掌握買賣時(shí)機(jī)的一個(gè)目的。其計(jì)算公式為：下面以14天為例，引見其計(jì)算步驟及分析方法。第一步，根據(jù)保管的一定時(shí)期內(nèi)延續(xù)、完好的資料，分別計(jì)算出14天內(nèi)上漲股價(jià)或指數(shù)的平均值，個(gè)股股價(jià)或指數(shù)以每日收盤時(shí)為根據(jù)。第二步，將計(jì)算出的14天內(nèi)上漲股價(jià)或指數(shù)的平均值除以14天內(nèi)下跌股價(jià)或指數(shù)的平均值，算出相對(duì)強(qiáng)度RS。第三步，將RS值代入RSI計(jì)算公式中，算出RSI值。采用順延計(jì)算法，投資者即可算出一系列RSI值。RSI值的變化范圍是0～100。通常RSI值位于30～70之間，在此范圍內(nèi)，闡明股市處于正常動(dòng)搖形狀。RSI值突破70并不斷上升，闡明市場(chǎng)漲勢(shì)強(qiáng)勁。當(dāng)RSI沖破80大關(guān)時(shí)，闡明市場(chǎng)存在一定的超買景象，持有方應(yīng)思索拋出，以免股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。RSI突破90大關(guān)時(shí)，闡明有嚴(yán)重超買景象，股價(jià)反轉(zhuǎn)的危險(xiǎn)極大，故宜盡早賣出。假設(shè)RSI降至30以下，闡明賣方勢(shì)強(qiáng)。當(dāng)RSI低于20時(shí)，闡明市場(chǎng)有超賣景象，應(yīng)思索伺機(jī)買進(jìn)。RSI低于10時(shí)，闡明市場(chǎng)有嚴(yán)重超賣景象，股價(jià)反彈能夠性極大，宜盡早買進(jìn)。2．威廉指數(shù)(WR)。全稱威廉超買超賣目的，以WR表示，亦是反映買賣雙方力量強(qiáng)弱的技術(shù)目的。(1)計(jì)算公式。式中，C為當(dāng)日收市價(jià)；Ln為N日內(nèi)最低價(jià)；Hn為N日內(nèi)最高價(jià)；N普通取14日或20日。(2)買賣信號(hào)。威廉指數(shù)值在0～100之間變化。由上面的公式可知，當(dāng)目前收市價(jià)接近N日內(nèi)最高價(jià)時(shí)，WR值變小，超買嚴(yán)重，該當(dāng)賣出；而當(dāng)目前收市價(jià)接近N日內(nèi)最低價(jià)時(shí)，WR值變大，應(yīng)思索買入。普通的判別規(guī)那么有：1)WR值為20的線為賣出線，WR值為80的線為買入線，當(dāng)WR值突破買入線或跌穿賣出線時(shí)為賣出、買入信號(hào)。2)WR為50的線為中值線。當(dāng)WR值由大到小經(jīng)過中值線時(shí)，買入力量開場(chǎng)轉(zhuǎn)強(qiáng)，可參與買入一方；當(dāng)WR值由小到大經(jīng)過中值線時(shí)，賣出力量開場(chǎng)加強(qiáng)，可參與賣出一方。3．隨機(jī)目的(KD)。隨機(jī)目的在圖表上是由K和D兩條線所表示，因此也簡(jiǎn)稱KD線。它是經(jīng)過計(jì)算當(dāng)日或最近數(shù)日的最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)等價(jià)錢動(dòng)搖的真實(shí)波幅，來(lái)反映價(jià)錢走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣景象，并在價(jià)錢尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種短期測(cè)市工具。其計(jì)算方法為：式中，Cn為今日收盤價(jià)；Ln為n內(nèi)最低價(jià)；Hn為n日內(nèi)最高價(jià)；n為可選擇的參數(shù)，通常為9。計(jì)算初期，K，D值的初值為50，替代前一日K，D值。KD值于50％左右彷徨或交叉時(shí)無(wú)意義；D值<20％超賣，D值>80％超買；K值由右邊向上交叉D值做賣，K值由右邊向上交叉D值做買；高檔延續(xù)二次向下交叉確認(rèn)跌勢(shì)，低檔延續(xù)二次向上交叉確認(rèn)漲勢(shì)。投機(jī)性太強(qiáng)的個(gè)股不適宜運(yùn)用KD值做判別。(二)多空力量對(duì)比類目的1．心思線目的(PSY)。心思線目的是對(duì)投資者買賣心思進(jìn)展分析，研判市場(chǎng)上多空雙方力量強(qiáng)弱，從而為買賣決策提供根據(jù)的目的。其計(jì)算公式為：式中，N為天數(shù)；A為N日內(nèi)股價(jià)上漲的天數(shù)；N的取值視投資者的需求而定，通常可選10天、12天或24天。根據(jù)PSY的公式可以看出，它直接反映的是一段時(shí)間以來(lái)上漲天數(shù)所占的比例。假設(shè)上漲比例較高，闡明投資者心思上傾向于買入，多方力量較強(qiáng)；反之那么傾向于賣出，空方力量較強(qiáng)。在運(yùn)用PSY研判行情時(shí)，應(yīng)把握以下幾個(gè)要點(diǎn)：(1)PSY的正常動(dòng)搖范圍在25％～75％之間。只需在此范圍內(nèi)，可以為市場(chǎng)處于多空力量相對(duì)平衡形狀。而超出這一范圍，就意味著超買或超賣，行情轉(zhuǎn)化的能夠性就會(huì)添加。(2)當(dāng)PSY值高于90％或低于10％時(shí)，是嚴(yán)重的超買或超賣。此時(shí)即使不意味著行情反轉(zhuǎn)，至少也會(huì)發(fā)生回檔或反彈，短線可采取行動(dòng)，實(shí)施賣出或買入。(3)超買的高點(diǎn)或超賣的低點(diǎn)假設(shè)延續(xù)出現(xiàn)兩次，是相當(dāng)可靠的行情反轉(zhuǎn)信號(hào)，可果斷賣出或買人。2．趨向目的(DMI)。該目的主要經(jīng)過比較股價(jià)創(chuàng)新高及創(chuàng)新低的動(dòng)能來(lái)判別買賣雙方力量及價(jià)錢的變動(dòng)趨勢(shì)。趨向目的由三條線構(gòu)成：上升方向線(+DI)、下降方向線(-DI)和動(dòng)向平均線(ADX)?！?〕當(dāng)+DI在低位向上，或+DI由下向上穿過-DI時(shí)，闡明買方愿以新高價(jià)買入，它預(yù)示漲勢(shì)將開場(chǎng)或延續(xù)，這是買入信號(hào)；反之，當(dāng)+DI在高位向下，或+DI由上向下穿過-DI時(shí)，闡明賣方愿以新低價(jià)賣出，預(yù)示跌勢(shì)將開場(chǎng)或延續(xù)，這時(shí)顯示賣出信號(hào)。當(dāng)出現(xiàn)上述兩種情況時(shí)，ADX亦轉(zhuǎn)機(jī)，所出現(xiàn)的漲跌勢(shì)加劇。〔2〕只需ADX值繼續(xù)上升，特別是從20~30開場(chǎng)向上，無(wú)論行情漲或跌，既定的走勢(shì)將繼續(xù)。〔3〕當(dāng)市場(chǎng)漲跌反復(fù)循環(huán)時(shí)，ADX值會(huì)逐漸下降，跌至+DI、-DI下方及20以下時(shí)，市場(chǎng)進(jìn)入牛皮盤整形狀。〔4〕當(dāng)ADX值由上升為下降時(shí)，又是漲勢(shì)或跌勢(shì)將逆轉(zhuǎn)的信號(hào)。假設(shè)同時(shí)出現(xiàn)第〔1〕種其情況時(shí)，結(jié)論更可靠?！?〕當(dāng)+DI與-DI相交時(shí)，同時(shí)ADX與ADXR也相交，這時(shí)能夠是最后一次買賣時(shí)機(jī)?！踩硠?dòng)搖趨勢(shì)類目的1.平滑異同平均線目的〔MACD〕12日EMA的計(jì)算：EMA12＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盤價(jià)×2/13)。26日EMA的計(jì)算：EMA26＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盤×2/27)。差離值(DIF)的計(jì)算：DIF＝EMA12-EMA26然后再根據(jù)差離值計(jì)算其9日的平滑異動(dòng)挪動(dòng)平均差離值MACD。MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10計(jì)算出的DIF與MACD均為正或負(fù)值，因此構(gòu)成在0軸上下挪動(dòng)的兩條快速與慢速線，為了方便判別，亦可用DIF減去MACD用以繪制柱圖。MACD目的在股市中所該當(dāng)遵照的根本原那么：〔1〕當(dāng)DIF和DEA處于0軸以上時(shí)，屬于多頭市場(chǎng)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)是買入信號(hào)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)，假設(shè)兩線值還處于0軸以上運(yùn)轉(zhuǎn)，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)機(jī)，此時(shí)能否賣出還需求借助其他目的來(lái)綜合判別?！?〕當(dāng)DIF和DEA處于0軸以下時(shí)，屬于空頭市場(chǎng)。DIF線自上而下穿越DEA線時(shí)是賣出信號(hào)，DIF線自下而上穿越DEA線時(shí)，假設(shè)兩線值還處于0軸以下運(yùn)轉(zhuǎn)，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢(shì)轉(zhuǎn)機(jī)，此時(shí)能否買入還需求借助其他目的來(lái)綜合判別?！?〕柱狀線收縮和放大。普通的說(shuō)，柱狀線的繼續(xù)收縮闡明趨勢(shì)運(yùn)轉(zhuǎn)的強(qiáng)度正在逐漸減弱，當(dāng)柱狀線顏色發(fā)生改動(dòng)時(shí)，趨勢(shì)確定轉(zhuǎn)機(jī)。但在一些時(shí)間周期不長(zhǎng)的MACD目的運(yùn)用過程中，這一觀念并不能完全成立?！?〕形狀和背叛情況。MACD目的也強(qiáng)調(diào)形狀和背叛景象。當(dāng)形狀上MACD目的的DIF線與MACD線構(gòu)成高位看跌形狀，如頭肩頂、雙頭等，該當(dāng)堅(jiān)持警惕；而當(dāng)形狀上MACD目的DIF線與MACD線構(gòu)成低位看漲形狀時(shí)，應(yīng)思索進(jìn)展買入。在判別形狀時(shí)以DIF線為主，MACD線為輔。當(dāng)價(jià)錢繼續(xù)升高，而MACD目的走出一波比一波低的走勢(shì)時(shí)，意味著頂背叛出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)錢將能夠在不久之后出現(xiàn)轉(zhuǎn)頭下行，當(dāng)價(jià)錢繼續(xù)降低，而MACD目的卻走出一波高于一波的走勢(shì)時(shí)，意味著底背叛景象的出現(xiàn)，預(yù)示著價(jià)錢將很快終了下跌，轉(zhuǎn)頭上漲?！?〕牛皮市道中目的將失真。當(dāng)價(jià)錢并不是自上而下或者自下而上運(yùn)轉(zhuǎn)，而是堅(jiān)持程度方向的挪動(dòng)時(shí)，我們稱之為牛皮市道，此時(shí)虛偽信號(hào)將在MACD目的中產(chǎn)生，目的DIF線與MACD線的交叉將會(huì)非常頻繁，同時(shí)柱狀線的收放也將頻頻出現(xiàn)，顏色也會(huì)經(jīng)常由綠轉(zhuǎn)紅或者由紅轉(zhuǎn)綠，此時(shí)MACD目的處于失真形狀，運(yùn)用價(jià)值相應(yīng)降低。2．乖離率也叫偏離率，是在一定時(shí)間股價(jià)〔或股價(jià)指數(shù)，下同〕偏離其挪動(dòng)平均值的百分比。乖離率是描畫股價(jià)線與股價(jià)的挪動(dòng)平均線之間間隔遠(yuǎn)近程度的目的，這個(gè)間隔指的是相對(duì)間隔。

乖離率的運(yùn)用法那么：(1)從乖離率的取值大小方面思索，試圖找到一組乖離率值作為數(shù)量界限，當(dāng)乖離率值超越這些界限時(shí)就預(yù)備采取買入或賣出行動(dòng)。根據(jù)閱歷分析，采取行動(dòng)時(shí)的乖離率參考值包括：BIAS(5)>3.5％，BIAS(10)>5％，BIAS(20)>8％以及BIAS(60)>10％是賣出時(shí)機(jī)。BIAS(5)<-3％，BIAS(10)<-4.5％，BIAS(20)<-7％以及BIAS(60)<-10％是買入時(shí)機(jī)。對(duì)于綜合指數(shù)，BIAS(10)>30％為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-10％為買入時(shí)機(jī)。對(duì)于個(gè)股，BIAS(10)>35％為拋出時(shí)機(jī)，BIAS(10)<-15％為買入時(shí)機(jī)。在運(yùn)用乖離率需留意的問題包括：第一，以上提供的詳細(xì)數(shù)字僅供參考，正確的做法是在實(shí)際中本人尋覓分界限的位置。第二，在乖離率迅速到達(dá)第一峰或第一谷時(shí)，是最容易出現(xiàn)操作錯(cuò)誤的時(shí)候，該當(dāng)特別小心。第三，乖離率目的的運(yùn)用要同挪動(dòng)平均線的分析結(jié)合起來(lái)，這樣效果會(huì)更好。當(dāng)然同更多的技術(shù)目的配合運(yùn)用，也會(huì)極大地減少判別錯(cuò)誤。詳細(xì)方法如下：(1)乖離率從下向上穿過0線，或乖離率從上向下穿過0線時(shí)可看做采取行動(dòng)的信號(hào)。上穿為買入信號(hào)，下穿為賣出信號(hào)。由于此時(shí)，股價(jià)也在同方向穿過了挪動(dòng)平均線。(2)乖離率是正值，股價(jià)在挪動(dòng)平均線之上，假設(shè)股價(jià)回落到挪動(dòng)平均線之下，但隨即又反彈到了挪動(dòng)平均線之上，同時(shí)乖離率也是呈現(xiàn)一樣的走勢(shì)，那么是買進(jìn)信號(hào)。與上述相反的情況可視做賣出信號(hào)。(四)量?jī)r(jià)關(guān)系類目的1、均量線目的。當(dāng)短期均量線上穿長(zhǎng)期均量線時(shí)為買入信號(hào)；反之，為賣出信號(hào)。只需多頭陳列情況不變，行情繼續(xù)向好；反之，出現(xiàn)了空頭陳列，那么繼續(xù)看弱。當(dāng)出現(xiàn)成交量急劇放大或減少時(shí)，應(yīng)留意轉(zhuǎn)機(jī)的出現(xiàn)?！傲吭趦r(jià)先〞2、能量目的(OBV)。。能量目的就是用以反映這種股市變動(dòng)能量程度的目的，也稱能量潮目的、人氣目的。其計(jì)算公式為：今日OBV=昨日OBV+SGN×今日成交量式中，SGN只需兩個(gè)值，即+1或一1，假設(shè)今日收盤價(jià)高于或等于昨日收盤價(jià)，那么其值為+1；假設(shè)今日收盤價(jià)低于昨日收盤價(jià)，那么其值為一1。第一次計(jì)算OBV時(shí)，昨日OBV可以取0。在運(yùn)用OBV時(shí)，要與股價(jià)實(shí)踐趨勢(shì)相比較，并把握以下要點(diǎn)：(1)股價(jià)上