證券投資基金概述

證券投資基金概述泰信基金管理高級(jí)分析師王鵬2003.3.301、證券投資基金概念、種類2、證券投資基金如何發(fā)行、上市和買賣3、我國(guó)證券投資基金概略

概要1、證券投資基金概念、種類1.1概念19世紀(jì)60年代出現(xiàn)于英國(guó)，在美國(guó)得到迅速開(kāi)展集中投資者的資金，由基金管理人管理，托管人托管，投資于股票、債券等證券，持有人享用收益的集合投資方式1.2種類按照基金規(guī)模和續(xù)存期限能否固定封鎖式開(kāi)放式1.2種類根據(jù)組織方式契約型英國(guó)、日本、韓國(guó)、港澳、大陸公司型美國(guó)1.2種類根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征生長(zhǎng)型：追求資金的長(zhǎng)期增長(zhǎng)收入型：追求當(dāng)期高收入平衡型：注重收益、風(fēng)險(xiǎn)的搭配1.2種類根據(jù)投資范圍股票基金債券基金貨幣市場(chǎng)基金混合基金1.2種類其他保本基金〔半封鎖〕指數(shù)基金傘形基金期貨基金對(duì)沖基金2、證券投資基金如何發(fā)行、上市和買賣2.1如何發(fā)行獲證監(jiān)會(huì)同意刊登招募闡明書3個(gè)月內(nèi)募集的資金超越規(guī)?！?0日、60日〕2.2如何上市針對(duì)封鎖式基金而言開(kāi)放式基金目前不上市2.3如何買賣封鎖式：買賣所掛牌上市買賣開(kāi)放式：不上市買賣，但可以贖回3、我國(guó)證券投資基金概略3.1我國(guó)基金開(kāi)展歷史1991年10月，武漢證券投資基金、深圳南山風(fēng)險(xiǎn)投資基金1997年底，近80只、60億元規(guī)模3.1我國(guó)基金開(kāi)展歷史1998年，進(jìn)展整頓，出現(xiàn)第一批試點(diǎn)的基金管理公司2001年，第一只開(kāi)放式基金2003年，開(kāi)放式基金數(shù)量、凈值規(guī)模都超越封鎖式基金3.1我國(guó)基金開(kāi)展歷史2000年10月，<基金黑幕>2001年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告，指出8家基金管理公司存在問(wèn)題2003年，基金開(kāi)場(chǎng)奉行價(jià)值投資理念，基金真正實(shí)現(xiàn)了一種歷史性的跨越3.2我國(guó)基金規(guī)模封鎖式54只：上交所25只，深交所29只基金凈值1000億元貼水率普遍在25%以上開(kāi)放式 80只3.2我國(guó)基金規(guī)模中資基金公司37家，12家沒(méi)有發(fā)行基金合資基金公司14家，6家沒(méi)有發(fā)行基金3.3我國(guó)基金種類偏股票偏債券〔含保本基金〕保本基金3年后贖回保證本金平安，提早贖回，那么不獲保本承諾。混合型基金3.3我國(guó)基金種類指數(shù)基金不用經(jīng)理人自行選股，也不用經(jīng)常換股，所以管理費(fèi)、買賣費(fèi)相對(duì)較低貨幣市場(chǎng)基金2003年12月出現(xiàn)。本金平安、流動(dòng)性好、不交納申購(gòu)贖回費(fèi)、收益率比銀行存款高、不交納利息稅所得稅3.3我國(guó)基金種類買賣所買賣基金ETFs(ExchangTradedFunds)，可以在買賣所上市買賣的基金。1993年1月，美國(guó)。上市型開(kāi)放式基