企業(yè)財(cái)務(wù)管理技巧與方法

企業(yè)財(cái)務(wù)管理技巧與方法中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師兼任：河南省會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)理事河南省行為科學(xué)學(xué)會(huì)理事中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校特聘教授中國(guó)財(cái)稅百事咨詢網(wǎng)顧問(wèn)中國(guó)職業(yè)經(jīng)理人培訓(xùn)特聘專家中國(guó)大成方略納稅人俱樂(lè)部特聘專家河南華興會(huì)計(jì)事務(wù)所顧問(wèn)

主持和參加過(guò)多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)課題的研究以及多家企業(yè)的戰(zhàn)略研究管理咨詢、財(cái)務(wù)成本制度的設(shè)計(jì)工作2024/1/15企業(yè)資金管理企業(yè)成本管理企業(yè)預(yù)算管理企業(yè)薪酬管理企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)籌資管理2024/1/15企業(yè)資金管理對(duì)資金及資金運(yùn)動(dòng)的認(rèn)識(shí)什么是資金資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中使用的各種資源的貨幣表現(xiàn)資金運(yùn)動(dòng)—資金鏈貨幣資金——儲(chǔ)備資金、固定資金——生產(chǎn)資金——成品資金——結(jié)算資金——貨幣資金資金運(yùn)動(dòng)的重要性資金是企業(yè)的血液管理者要保證資金正常運(yùn)動(dòng)2008年10月中國(guó)最大的紡織印染企業(yè)——浙江紹興江龍控股集團(tuán)倒閉案2024/1/15企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理“現(xiàn)金至尊”理念的產(chǎn)生與發(fā)展持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)（對(duì)投機(jī)的再認(rèn)識(shí)）持有現(xiàn)金的成本機(jī)會(huì)成本；管理成本；轉(zhuǎn)換成本；短缺成本。我國(guó)現(xiàn)金管理方式的演變集約管理——分散管理——集約管理目前企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金集約管理主要方法內(nèi)部銀行；結(jié)算中心；會(huì)計(jì)委派2024/1/15企業(yè)資金管理—貨幣資金（現(xiàn)金)管理現(xiàn)金管理的總原則早收晚付現(xiàn)金綜合控制方法力爭(zhēng)現(xiàn)金流入流出同步建立健全現(xiàn)金支付的授權(quán)審批制度和內(nèi)部牽制制度及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金清理（日清月結(jié)）遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金限額及使用范圍不得坐支現(xiàn)金不得出租、出借銀行賬戶不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票不得套取銀行信用不得保存賬外存款2024/1/15企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的成本資信調(diào)查成本（預(yù)防成本）收賬成本機(jī)會(huì)成本（利息）壞賬成本管理程序：資信調(diào)查——篩選客戶“5C”評(píng)價(jià)系統(tǒng)：品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、環(huán)境跟蹤管理過(guò)去——現(xiàn)在？——未來(lái)？收賬程序：守信——自醒——寬松——強(qiáng)硬——法律——？2024/1/15企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理收賬政策積極政策與消極政策機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用（三者之間此消彼長(zhǎng)?？偤妥畹蜑榧眩W(xué)會(huì)“舍得”收賬方法（討債網(wǎng)）我國(guó)應(yīng)收賬款管理方式的演變自我為主——行政干預(yù)——社會(huì)參與（輔助）——金融機(jī)構(gòu)參與——社會(huì)參與（主導(dǎo)）——法律干預(yù)2024/1/15企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的對(duì)應(yīng)思考經(jīng)營(yíng)周期：從購(gòu)買存貨一直到收到現(xiàn)金的時(shí)間。經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：從對(duì)外支付現(xiàn)金一直到收到現(xiàn)金的時(shí)間現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期購(gòu)買存貨存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)周期銷售存貨2024/1/152004年美國(guó)幾家電腦公司現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期分析公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期Gateway17122934-5蘋(píng)果電腦4825086-36康柏6225875631戴爾2943369-36企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理2024/1/15企業(yè)資金管理—應(yīng)收賬款管理2005年，美國(guó)波音公司，經(jīng)營(yíng)周期是344天，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期卻因?yàn)?35天的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)而只有-91天。2005年，網(wǎng)上零售商亞馬遜公司花25天銷售存貨，但是它卻平均花73天支付貨款給供應(yīng)商。同時(shí)，亞馬遜在收回它的銷售款時(shí)，基本上是通過(guò)信用卡處理器馬上結(jié)算的，所以沒(méi)有應(yīng)收賬款。因此亞馬遜的經(jīng)營(yíng)周期和它的存貨周轉(zhuǎn)期是一樣的。它的現(xiàn)金周期是-48天。2024/1/15企業(yè)資金管理—存貨管理什么是存貨存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為生產(chǎn)或銷售而儲(chǔ)備的物資，包括材料、燃料、低值易耗品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等存貨的功能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)順利進(jìn)行降低進(jìn)貨成本適應(yīng)市場(chǎng)變化，避免缺貨損失2024/1/15企業(yè)資金管理—存貨管理存貨的成本

進(jìn)貨成本儲(chǔ)存成本缺貨成本存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定相關(guān)成本之和最小為優(yōu)存貨保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的的確定保險(xiǎn)儲(chǔ)備是為防止耗用量突然增加或交貨延期等意外情況而進(jìn)行的儲(chǔ)備管理要求：在缺貨成本和保持保險(xiǎn)儲(chǔ)備耗費(fèi)成本之間進(jìn)行權(quán)衡存貨管理的目標(biāo)加快存貨周轉(zhuǎn)，努力實(shí)現(xiàn)原材料和成品的“零”庫(kù)存。（戴爾、沃爾瑪）2024/1/15企業(yè)成本管理成本管理的目標(biāo)努力降低成本費(fèi)用，提高經(jīng)濟(jì)效益幾種有效的成本管理方法定額管理成本倒推管理對(duì)不同成本的認(rèn)識(shí)與管理1.固定成本含義特點(diǎn)總額不變（相對(duì)性）單位固定成本與業(yè)務(wù)量反比變化如何控制約束性固定成本---形成之初控制總量、加大業(yè)務(wù)量酌量性固定成本---控制與調(diào)整總量2024/1/15企業(yè)成本管理2.變動(dòng)成本含義特點(diǎn)總額與業(yè)務(wù)量正比變化單位變動(dòng)成本不變（相對(duì)性）如何控制降低單價(jià)（材料、人工）降低單耗（提高勞動(dòng)效率）3.可延緩成本與不可延緩成本（分清輕重緩急）4.付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本（注意現(xiàn)金流動(dòng)。例：虧損與盈利企業(yè)的現(xiàn)金狀況分析）5.沉沒(méi)成本（放下包袱）2024/1/15企業(yè)成本管理6.質(zhì)量成本企業(yè)為保持或提高產(chǎn)品質(zhì)量所指出的一切費(fèi)用預(yù)防成本培訓(xùn)費(fèi)用、質(zhì)量獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用、新產(chǎn)品評(píng)審費(fèi)用、工序研究費(fèi)用等檢驗(yàn)成本產(chǎn)品試驗(yàn)費(fèi)用、產(chǎn)品檢驗(yàn)費(fèi)用、檢驗(yàn)設(shè)備維護(hù)保養(yǎng)費(fèi)用損失成本內(nèi)部：報(bào)廢損失、返修損失、停工損失等外部：索賠費(fèi)用、退貨損失、保修費(fèi)用等說(shuō)明預(yù)防檢驗(yàn)成本屬于不可避免成本，損失成本屬于可避免成本，它們之間此消彼長(zhǎng)。產(chǎn)品質(zhì)量是否越高越好？（三項(xiàng)成本之和最低時(shí)為優(yōu)，大致比例為：預(yù)防成本占10%，檢驗(yàn)30%，損失60%）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中要防止產(chǎn)品的局部成本過(guò)剩7.機(jī)會(huì)成本（后述）2024/1/15現(xiàn)代企業(yè)管理者應(yīng)具備的四個(gè)理財(cái)觀念時(shí)間價(jià)值含義運(yùn)用：資金運(yùn)動(dòng)；早收晚付風(fēng)險(xiǎn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)回避者、風(fēng)險(xiǎn)追求者、風(fēng)險(xiǎn)中立者風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策規(guī)避、減少、轉(zhuǎn)移、接受（自擔(dān)與自保）風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資總收益率應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的三句真言三思而后行、勇往直前，退一步海闊天空現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量與利潤(rùn)的關(guān)系機(jī)會(huì)成本（破釜沉舟）2024/1/15企業(yè)預(yù)算管理預(yù)算的含義預(yù)算是對(duì)企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安排主要包括現(xiàn)金預(yù)算、利潤(rùn)預(yù)算等預(yù)算的作用明確工作目標(biāo)協(xié)調(diào)部門關(guān)系控制日?；顒?dòng)考核業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法固定預(yù)算與彈性預(yù)算增量預(yù)算與彈性預(yù)算定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算2024/1/15企業(yè)預(yù)算管理現(xiàn)金預(yù)算的重要性現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算的核心，其他預(yù)算都應(yīng)以現(xiàn)金預(yù)算為落腳點(diǎn)現(xiàn)金預(yù)算的編制思路銷售預(yù)算——生產(chǎn)預(yù)算——材料預(yù)算——人工預(yù)算——制造費(fèi)用預(yù)算——成本預(yù)算（是利潤(rùn)預(yù)算的基礎(chǔ)）——銷售、管理費(fèi)用預(yù)算——資本支出預(yù)算——現(xiàn)金預(yù)算2024/1/15企業(yè)高管薪酬管理委托代理理論股東與管理者的矛盾與協(xié)調(diào)內(nèi)部人與外部人各自都是自身利益最大化的追求者管理者得不到滿足時(shí)的表現(xiàn)逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)

2024/1/15企業(yè)高管薪酬管理協(xié)調(diào)處理方法負(fù)面激勵(lì)（即控制）內(nèi)部控制：

控制措施：董事會(huì)、獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)控制方法：懲罰、調(diào)整、解聘外部控制：會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)、市場(chǎng)約束2024/1/15企業(yè)高管薪酬管理正面激勵(lì)的手段與方法：管理者報(bào)酬計(jì)劃（即現(xiàn)金激勵(lì)）工資；津貼經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的含義與剩余收益的分配（資本家與知本家的關(guān)系）實(shí)物激勵(lì)：動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)2024/1/15企業(yè)高管薪酬管理股票激勵(lì)（長(zhǎng)期激勵(lì)）管理者持股計(jì)劃與員工持股計(jì)劃股票期權(quán)（認(rèn)股權(quán)）影子股票（虛擬股票）業(yè)績(jī)股票（績(jī)效股票）精神激勵(lì)2024/1/15企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)與債權(quán)人的主要矛盾改變資金用途增加債務(wù)反映債務(wù)負(fù)擔(dān)的主要指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額作用：反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)償還的保障程度；反映企業(yè)的壓力說(shuō)明：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：（兩面性）投資收益率＞利息率時(shí)，要求比率越高越好；投資收益率＜利息率時(shí)，要求比率越低越好。（3）經(jīng)營(yíng)者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。2024/1/15企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)負(fù)債與財(cái)務(wù)杠桿案例：某企業(yè)現(xiàn)有自有資金100萬(wàn)元，年初做出了投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)：投資收益企業(yè)現(xiàn)在決定負(fù)債100萬(wàn)元，利息率8%，也用于投資投資剩余收益10%收益10萬(wàn)元6%收益6萬(wàn)元10%10－8=26%6－8=-22024/1/15企業(yè)債務(wù)管理若企業(yè)負(fù)債300萬(wàn)元，利息率8%，用于投資投資剩余收益結(jié)論：負(fù)債是“雙刃劍”。負(fù)債在增大投資者收益的同時(shí)，也會(huì)增大投資者的風(fēng)險(xiǎn)，所以，應(yīng)適度負(fù)債。次貸危機(jī)10%30－24=66%18－24=-62024/1/15企業(yè)債務(wù)管理資產(chǎn)負(fù)債率參考標(biāo)準(zhǔn)值：行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高一些新興產(chǎn)業(yè)低一些固定資產(chǎn)多的企業(yè)高一些科研開(kāi)發(fā)類企業(yè)低一些進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)行業(yè)平均水平是很好的參照標(biāo)準(zhǔn)一般標(biāo)準(zhǔn)：保守的觀點(diǎn)認(rèn)為該指標(biāo)不應(yīng)高于50%，而國(guó)際上通常認(rèn)為等于60%時(shí)較為適當(dāng)我國(guó)企業(yè)負(fù)債的現(xiàn)狀與企業(yè)的“羽化”行為2024/1/15企業(yè)債務(wù)管理企業(yè)集團(tuán)的債務(wù)放大效應(yīng)某企業(yè)集團(tuán)由ＡＢＣ三家企業(yè)組成，并依次形成控股關(guān)系，各自的資產(chǎn)負(fù)債率均為50%該企業(yè)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率卻高達(dá)87.5%（7/8）A：1+1→50%↓

Ｂ：2+2→50%↓

Ｃ：4+4→50%2024/1/15企業(yè)籌資管理企業(yè)資金供應(yīng)現(xiàn)狀現(xiàn)狀國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心課題組對(duì)中小企業(yè)的問(wèn)卷調(diào)查顯示，66.9%的中小企業(yè)說(shuō)從未從金融機(jī)構(gòu)得到過(guò)固定資產(chǎn)貸款，43.8%的中小企業(yè)從未從金融機(jī)構(gòu)獲得過(guò)流動(dòng)資金貸款。62%的企業(yè)認(rèn)為，資金不足是阻礙其發(fā)展的重要因素。原因自身原因企業(yè)規(guī)模普遍較小，可抵押物少；企業(yè)前景不明朗，風(fēng)險(xiǎn)大；企業(yè)管理不規(guī)范（國(guó)有企業(yè)、家族制企業(yè)）社會(huì)原因傳統(tǒng)觀念影響風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足我國(guó)目前中小企業(yè)的平均壽命也只有3~5年(還有研究認(rèn)為我國(guó)中小企業(yè)的平均壽命僅為2.9年)，比全球平均水平低l/3左右。我國(guó)每年有近100萬(wàn)家企業(yè)倒閉(不包括個(gè)體工商戶)，中國(guó)民私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的企業(yè)死亡率高達(dá)70~80%，“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)每分鐘有9家倒閉，能夠生存3年以上的不足10%”2024/1/15企業(yè)籌資管理發(fā)行股票（或股權(quán)轉(zhuǎn)讓）融資（股份）吸收直接投資（有限責(zé)任公司）吸收國(guó)家投資撥款政策稅收減免政策區(qū)域或行業(yè)稅收減免政策（地方政府的買稅行為與異地納稅）特殊行為稅收減免政策（接手虧損企業(yè)、下崗職工和殘疾人）稅前還貸政策其他優(yōu)惠政策（微妙的官方資本--政績(jī)、余熱、干股等）技巧：跟隨積極主動(dòng)要挾2024/1/15企業(yè)籌資管理吸收其他企業(yè)資金以項(xiàng)目融資以土地融資以技術(shù)融資以人才融資以信譽(yù)融資（人格魅力—蒙牛、巨人）以情感融資注意問(wèn)題：招商引資與引狼入室的關(guān)系雞頭與鳳尾。（減少比例，做大蛋糕。北京華遠(yuǎn)集團(tuán)—香港堅(jiān)實(shí)公司100％——48％——16.8％）2024/1/15企業(yè)籌資管理吸收外商資金吸收社會(huì)閑散資金（居民）企業(yè)外部閑散資金（大午集團(tuán)）親朋企業(yè)內(nèi)部閑散資金（鞍鋼）企業(yè)自有資金留存收益（公積金與未分配利潤(rùn)）折舊費(fèi)用2024/1/15企業(yè)籌資管理信貸融資（銀行及其他金融機(jī)構(gòu)）借款商業(yè)銀行政策性銀行（國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行）政府、領(lǐng)導(dǎo)傾斜(03--胡--科迪--近5億)以短應(yīng)長(zhǎng)委托貸款與信托業(yè)務(wù)典當(dāng)