大學生創(chuàng)業(yè)財務

8.資金規(guī)劃與財務需要8.1股本結構與規(guī)模公司注冊資本260萬。股本結構和規(guī)模如下：股本來源風險投資技術入股自籌資金銀行借款金額90806030比例35%31%23%12%股本結構中，技術入股占總股本的31%，自籌資金占總股本的23%，銀行借款占總股本的12%，剩下的35%我們打算引入2—5家風險投資共同入股，以利于籌資，化解風險，并為以后可能的上市做準備。8.2資金的預算與應用公司總投資260萬。資金主要用于軟件開發(fā)、測試與宣傳推廣200萬，以及公司的開辦、固定資產(chǎn)購置、員工工資、房租和日常營運等，公司還得為了應對突發(fā)事件而留用一部分資金。在以后的年度內公司會有資金備用作為軟件的升級或業(yè)務拓展等項目的支出。公司的主要資金來源渠道廣告收入、成交額提成和會員費等。1.主要財務假設對固定資產(chǎn)的假設，我們采用直線折舊法，殘值率定為0，詳見下表；固定資產(chǎn)購置成本折舊年限平均年限折舊書柜辦公桌4,00010400室內裝修20,000102,000電子設備68,500513,700總計92,50016,1002.固定資產(chǎn)的購置項目規(guī)格型號數(shù)量單價金額辦公電腦Inspiron3847-R793864,00024,000空調AUXKFR-72LW25,00010,000激光打印機三星K220013,8003,800書柜辦公桌85004,000微波爐GalanZG70F20CN1L-DG1500500飲水機1200200室內裝修20,000其他設備30,000總計92,5003.工資分配表（單位：萬元）人員工資表第一年第二年第三年第四年第五年月薪人數(shù)合計月薪人數(shù)合計月薪人數(shù)合計月薪人數(shù)合計月薪人數(shù)合計審核部0.327.20.3528.40.3528.40.35416.80.4419.2客服部0.25390.25390.3310.80.35180.3518合計16.217.419.234.837.2經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金9.51.20.80.962.3支付給職工的現(xiàn)金26.426.437.252.862.4支付的所得稅9.4618.45820.94152.922支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金351521.376.389.5現(xiàn)金流出小計73.8055.2778.96152.33214.01經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-1.1119.63153.442188.067325.488二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：構建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金38投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-3-8三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權益性投資所收到的現(xiàn)金200借款所收到的現(xiàn)金30現(xiàn)金流入小計230償還借款所支付的現(xiàn)金30.000分配股利所支付的現(xiàn)金16.52842償付利息所支付的現(xiàn)金1.4251.4251.4251.4251.425現(xiàn)金流出小計2301.4251.42517.92529.42573.425籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-230-1.425-1.425-17.925-29.425-73.425四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-230-2.525118.205135.517155.642244.063資產(chǎn)負債表單位:萬元資產(chǎn)負債表資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn)：貨幣資金102.6230.5268.6304.5421.2應收賬款減：壞賬準備應收賬款凈額存貨流動資產(chǎn)合計102.6230.5268.6304.5421.2固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價9.39.39.39.39.3減：累計折舊1.63.24.86.48固定資產(chǎn)凈值7.76.14.52.91.3無形資產(chǎn)：5050505050減：累計攤銷510152025無形資產(chǎn)凈值4540353025資產(chǎn)合計155.3276.6308.1337.4447.5資產(chǎn)負債表負債及權益第一年第二年第三年第四年第五年流動負債：應付賬款37.14222.54131.0335482.548短期借款負債合計37.14222.54131.0335482.548所有者權益：實收資本230230230230230盈余公積2.885.5376.28215.877未分配利潤-111.84224.05947.06753.4134.952所有者權益合計118.158254.059277.067283.4364.952負債和所有者權益合計155.3276.6308.1337.4447.58.4投資分析8.4.1投資回收期通過凈現(xiàn)金流量/折現(xiàn)率/投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，投資回收期為2.84，該方案可行?；厥掌?累計凈現(xiàn)值流量開始出現(xiàn)正值年數(shù)-1+(上年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值）8.4.2

投資凈現(xiàn)值(NPV)累計財務凈現(xiàn)值=Σ（CI-CO）t

/（1+

IC）t考慮到目前資金成本較低，以及資金的機會成本和投資的風險性等因素，i取10%，計算得NPV=211.28，NPV遠大于零，計算期內盈利能力很好，投資方案可行。9、關鍵風險認識9.1

存在的風險

9.1.1管理風險

對于剛剛成立的創(chuàng)業(yè)型公司來說，公司的管理是一個普遍存在的問題，內部組織結構的穩(wěn)定和活力是公司健康成長的前提。應對措施：建立現(xiàn)代企業(yè)制度，加強風險的科學管理。企業(yè)在進行資本運營的同時，必須注重內部管理體制的改革，以保證資本運營的健康、有效實施。外抓市場，內抓管理，重視結合實際學習國外的科學管理經(jīng)驗，花大力氣搞好成本管理和資金管理，挖掘內部潛力，把深化內部改革和加強企業(yè)管理有機地結合起來，以促進生產(chǎn)力發(fā)展，促進企業(yè)整體素質不斷提高。9.1.2

市場風險市場為影響公司能否有盈余、能否持續(xù)成長、有序經(jīng)營的重要因素，倘若市場需求不及預期，公司的生存和成長將受到威脅。

應對措施：

在成立初期，針對主要客戶做好充足的宣傳，力爭在最短的時間內獲得首批客戶的認可。再加上網(wǎng)紅效應，一定會在大眾年輕人群體得到很好地響應。在一段時間里就會有比較大的市場份額。9.1.3

財務風險在公司成立之初，由于一切都是從零開始，難免會遇到資金周轉不靈的情況，從而引發(fā)經(jīng)營危機。一方面我們要積極開展業(yè)務，獲得收入，提高資金周轉率。另一方面我們會盡可能的節(jié)約成本，減少不必要消費。

面臨流動資金不足的困難局面，造成經(jīng)營困難，引發(fā)各類危機。一方面，我們會做好財務計劃，減少壞賬、呆賬，提高資金周轉率。另一方面，我們會提升服務質量，做充分的市場推廣，增加收入，爭取利潤最大化。

9.1.4

技術風險在軟件項目開發(fā)和建設的過程中，戰(zhàn)略管理技術因素是一個非常重要的因素。項目組一定要本著項目的實際要求，選用合適、成熟的技術，千萬不要無視項目的實際情況而選用一些雖然先進但并非項目所必須且自己又不熟悉的技術。如果項目所要求的技術項目成員不具備或掌握不夠，則需要重點關注該風險因素。重大的技術風險包括：軟件結構體系存在問題，使完成的軟件產(chǎn)品未能實現(xiàn)項目預定目標；項目實施過程中才用全新技術，由于技術本身存在缺陷或對技術的在掌握不夠深入，造成開發(fā)出的產(chǎn)品性能以及質量低劣。

預防這種風險的辦法是選用項目所必須的技術、在技術應用之前，針對相關人員開展好技術培訓工作。首先，做好各階段的技術評審工作，通過集體智慧確保項目所采用技術的可行性以及技術方案的正確性。其次，對新技術的使用要謹慎，要循序漸進，盡量采用成熟的技術方案完成軟件開發(fā)工作。再次，在技術創(chuàng)新與技術風險之間進行平衡，并做好創(chuàng)新技術的研究和試驗工作。需要對軟件項目過程中使用的各種技術進行評估，軟件項目管理在制定軟件開發(fā)計劃時必須考慮這些因素，并作出合理的權衡決策。

9.2資本退出模式

在商品經(jīng)濟條件下，企業(yè)追求的根本目標是企業(yè)價值最大化或股東權益最大化。而無論是企業(yè)價值最大化，還是股東權益最大化，其基礎都是企業(yè)利潤，利潤已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)濟與發(fā)展的直接目標，我們也將本著此原則維護風險投資家的利益。我們將不斷以拓展新的服務項目，不斷加強管理和改善經(jīng)營等方式，來提交企業(yè)的投資回報率，使我們的投資家獲得高額回報。由于投資者不會長期擁有某一企業(yè)的股份，他們總會不失時機的退出投資，將資金投入到其他風險行業(yè)，以取得更大的投資收益。因此，我們將采取適當?shù)娘L險投資家退出方式，維護投資者的利益。目前較為流行的風險投資家退出方式有以下四種：公開上市（IPO），企業(yè)并購，風險企業(yè)家回購，破產(chǎn)清算。

根據(jù)我公司的實際情況，如果退出，那么我們將采取一種常見的并且成功率較高的退出方式：風險企業(yè)家回購。目前，我國已經(jīng)形成了一套較為完整的回購模式，且出臺了相關的政策法規(guī)，這些都為我們的風險投資方案提供了較好的環(huán)境?？傊?，我們會為投資家的利益著想，盡量以安全可靠的方式退出風險投資?？偨Y財務管理本公司創(chuàng)業(yè)需要融資260萬元，其中風險投資90萬元，技術入股80萬元，銀行貸款30萬元，自籌資金60萬。具體為前期一次性投入230萬元，APP研發(fā)、測試以及推廣200萬元，工資16.2萬元，固定資產(chǎn)9.25萬元，其他零星支出。通過對公司5年內的財務情況的預計進行分析（三大報表），可知公司的償債能力、營運能力以及盈利能力都十分強，公司投資方案可行。公司第一年估計不會盈利，從第二年開始盈利，分別為76.488、109.27