《長期籌資方式》課件2

《長期籌資方式》ppt課件CATALOGUE目錄長期籌資方式概述長期債務(wù)籌資權(quán)益性籌資其他長期籌資方式長期籌資決策的影響因素長期籌資方式的創(chuàng)新與發(fā)展長期籌資方式概述01CATALOGUE長期籌資是指企業(yè)為滿足長期資金需求而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，通常包括長期借款、發(fā)行債券、股票籌資等。定義長期籌資是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金來源，支持企業(yè)的長期投資和經(jīng)營計(jì)劃。重要性長期籌資的定義與重要性企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入的期限超過一年的資金。長期借款發(fā)行債券股票籌資企業(yè)通過發(fā)行債券方式向投資者募集資金，并按照約定還本付息。企業(yè)通過發(fā)行股票方式募集資金，投資者成為企業(yè)的股東，享有企業(yè)利潤和資產(chǎn)增值等權(quán)益。030201長期籌資的種類長期籌資能夠?yàn)槠髽I(yè)提供長期、穩(wěn)定的資金來源，支持企業(yè)的長期發(fā)展計(jì)劃。長期籌資通常具有較低的利率和費(fèi)用，有助于降低企業(yè)的資金成本。長期籌資的優(yōu)缺點(diǎn)降低資金成本長期、穩(wěn)定的資金來源增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)：長期籌資有助于提高企業(yè)的信譽(yù)和信用評(píng)級(jí)，為企業(yè)未來的融資活動(dòng)打下基礎(chǔ)。長期籌資的優(yōu)缺點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高長期籌資通常涉及較大金額和較長時(shí)間，一旦市場環(huán)境發(fā)生變化或企業(yè)自身經(jīng)營出現(xiàn)問題，可能會(huì)面臨較大的還款壓力和風(fēng)險(xiǎn)。限制條件較多長期籌資通常會(huì)附帶一些限制條件，如限制企業(yè)再融資、股利分配等，可能會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營和投資活動(dòng)。長期籌資的優(yōu)缺點(diǎn)長期債務(wù)籌資02CATALOGUE長期銀行借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入期限在一年以上的借款。定義借款期限長，資金成本相對(duì)較低，可以滿足企業(yè)長期資金需求。優(yōu)點(diǎn)借款額度受到銀行授信額度的限制，需要定期還本付息，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。缺點(diǎn)長期銀行借款

公司債券定義公司債券是公司為籌集資金而發(fā)行的一種債務(wù)憑證，持有人有權(quán)按照約定利率和期限獲得利息并到期收回本金。優(yōu)點(diǎn)籌資規(guī)模較大，資金成本較低，可以優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)發(fā)行條件較為嚴(yán)格，需要滿足相關(guān)法律法規(guī)的要求，且償債風(fēng)險(xiǎn)較高。租賃融資是指企業(yè)通過租賃方式獲得資產(chǎn)的使用權(quán)，并分期支付租金的一種融資方式。定義可以避免一次性支付大額款項(xiàng)的壓力，保留企業(yè)的資金流動(dòng)性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)點(diǎn)租賃成本相對(duì)較高，租賃期限較長，可能會(huì)影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。缺點(diǎn)租賃融資權(quán)益性籌資03CATALOGUE特點(diǎn)普通股沒有固定的股利支付，公司根據(jù)經(jīng)營狀況和盈利水平?jīng)Q定是否分配股利；股東享有投票權(quán)，可以參與公司重大決策。定義普通股是公司發(fā)行的主要股票類型，持有者享有公司經(jīng)營決策權(quán)、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)?；I資優(yōu)點(diǎn)籌資資金沒有固定到期日，公司可以根據(jù)經(jīng)營狀況和資金需求靈活安排還款；普通股籌資可以提高公司的信譽(yù)和知名度，吸引更多投資者。普通股特點(diǎn)優(yōu)先股通常有固定的股息率，公司需按照約定支付優(yōu)先股息；優(yōu)先股一般沒有投票權(quán)，但有些優(yōu)先股股東享有特定投票權(quán)?；I資優(yōu)點(diǎn)優(yōu)先股籌資成本較低，因?yàn)橥顿Y者期望的回報(bào)率較低；優(yōu)先股可以增加公司的資本實(shí)力，提高公司的償債能力。定義優(yōu)先股是相對(duì)于普通股而言的，持有者享有優(yōu)先權(quán)，在公司破產(chǎn)清算或債務(wù)清償時(shí)，優(yōu)先股股東的權(quán)益優(yōu)先于普通股股東。優(yōu)先股留存收益是指公司通過經(jīng)營活動(dòng)所獲得的凈收益，未分配給股東的部分留存在公司內(nèi)部，作為公司發(fā)展的資金來源。定義留存收益是公司內(nèi)部的資金來源，不涉及外部籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)；留存收益的使用可以增加公司的所有者權(quán)益，提高公司的償債能力。特點(diǎn)留存收益籌資不需要支付利息或償還本金，因此不會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；留存收益可以作為公司發(fā)展的長期資金來源，支持公司的長期發(fā)展計(jì)劃?；I資優(yōu)點(diǎn)留存收益其他長期籌資方式04CATALOGUE發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券是公司發(fā)行的一種特殊債券，持有人可以在一定時(shí)期內(nèi)按照一定比例或價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換為公司的股票。這種籌資方式具有債務(wù)和權(quán)益的雙重性質(zhì)，可以為公司提供額外的長期資金。優(yōu)勢(shì)可轉(zhuǎn)換債券的利率通常比普通債券低，因?yàn)槠涑钟腥擞袡?quán)在將來轉(zhuǎn)換為股票，從而降低了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，如果持有人選擇轉(zhuǎn)換，公司可以獲得新的權(quán)益資本，進(jìn)一步增加其資本結(jié)構(gòu)中的權(quán)益比例。劣勢(shì)如果公司股價(jià)長期低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，將導(dǎo)致債券持有人不愿轉(zhuǎn)換，從而增加公司的債務(wù)負(fù)擔(dān)。此外，可轉(zhuǎn)換債券的條款和條件較為復(fù)雜，需要專業(yè)的法律和金融顧問進(jìn)行設(shè)計(jì)和發(fā)行。發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行認(rèn)股權(quán)證01認(rèn)股權(quán)證是一種衍生金融工具，賦予持有人在特定時(shí)期內(nèi)以特定價(jià)格購買公司股票的權(quán)利。與可轉(zhuǎn)換債券不同，認(rèn)股權(quán)證本身不是債務(wù)工具，但可以為公司籌集額外的權(quán)益資本。優(yōu)勢(shì)02認(rèn)股權(quán)證可以在不立即稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益的情況下為公司籌集資金。持有人購買股票的權(quán)利可以單獨(dú)出售，因此公司可以通過這種方式獲得額外的權(quán)益資本。劣勢(shì)03認(rèn)股權(quán)證的行使價(jià)格通常低于市場價(jià)格，因此公司可能會(huì)在未來面臨稀釋現(xiàn)有股東權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)。此外，認(rèn)股權(quán)證的條款和條件也較為復(fù)雜，需要專業(yè)的金融顧問進(jìn)行設(shè)計(jì)和發(fā)行。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證引入戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略投資者是指與公司有長期合作關(guān)系的投資者，通常是大公司或機(jī)構(gòu)投資者。引入戰(zhàn)略投資者可以為公司提供長期穩(wěn)定的資金來源，同時(shí)促進(jìn)公司與投資者之間的合作關(guān)系和業(yè)務(wù)發(fā)展。優(yōu)勢(shì)戰(zhàn)略投資者通常對(duì)公司的業(yè)務(wù)和市場有深入了解，可以為公司提供資金以外的資源和支持，如技術(shù)、市場渠道、管理經(jīng)驗(yàn)等。此外，與戰(zhàn)略投資者建立合作關(guān)系可以加強(qiáng)公司與其他合作伙伴之間的信任和合作。劣勢(shì)引入戰(zhàn)略投資者可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營和決策產(chǎn)生影響，因?yàn)橥顿Y者可能會(huì)要求參與公司治理和管理。此外，與戰(zhàn)略投資者的合作也可能導(dǎo)致公司對(duì)外部資源的過度依賴。引入戰(zhàn)略投資者長期籌資決策的影響因素05CATALOGUE

資本成本資本成本是長期籌資決策的重要因素之一，它包括債務(wù)成本和權(quán)益成本。資本成本的高低直接影響到企業(yè)的籌資成本和籌資效益，因此企業(yè)需要綜合考慮各種籌資方式的資本成本，選擇最優(yōu)的籌資組合。資本成本的計(jì)算方法包括現(xiàn)值法和折現(xiàn)法，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的計(jì)算方法。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是長期籌資決策的重要考慮因素之一，包括企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、現(xiàn)金流等狀況。企業(yè)經(jīng)營策略也會(huì)對(duì)長期籌資決策產(chǎn)生影響，例如企業(yè)擴(kuò)張、多元化經(jīng)營等策略需要更多的資金支持，因此需要綜合考慮各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營策略的匹配程度會(huì)影響到企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，因此企業(yè)需要制定合理的財(cái)務(wù)和經(jīng)營策略。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營策略政策法規(guī)的變化也會(huì)對(duì)企業(yè)的長期籌資決策產(chǎn)生影響，例如政府對(duì)某些行業(yè)的扶持政策、稅收政策等。企業(yè)需要密切關(guān)注市場環(huán)境和政策法規(guī)的變化，及時(shí)調(diào)整自己的籌資策略，以適應(yīng)市場的變化和政策法規(guī)的要求。市場環(huán)境的變化會(huì)影響到企業(yè)的長期籌資決策，例如利率的波動(dòng)、資本市場的變化等。市場環(huán)境與政策法規(guī)長期籌資方式的創(chuàng)新與發(fā)展06CATALOGUE總結(jié)詞網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)是一種新型的長期籌資方式，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金供需雙方的直接對(duì)接，具有高效、便捷、低成本等優(yōu)勢(shì)。詳細(xì)描述網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，對(duì)借款人的信用狀況進(jìn)行評(píng)估，并通過智能化的風(fēng)控系統(tǒng)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。這種方式為中小企業(yè)和個(gè)人提供了更為靈活和便捷的融資渠道，有助于解決傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不足的問題。網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)總結(jié)詞資產(chǎn)證券化是一種將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。詳細(xì)描述資產(chǎn)證券化通過將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行打包、信用增級(jí)和評(píng)級(jí)，將其轉(zhuǎn)換為可以在金融市場上出售和流通的證券。這種方式為投資者提供了多樣化的投資選擇，同時(shí)也為發(fā)起人提供了低成本、高效率的融資方式。資