基于新時(shí)期縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施分析

縣級地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)節(jié)中為了跟上國家政策和時(shí)代需求，一般會通過財(cái)政撥款和股權(quán)方式設(shè)立縣級城投公司，以經(jīng)營性和公益性并存的目的開展項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營，對縣級地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要影響。但是隨著城投企業(yè)的不斷發(fā)展，也同樣面臨巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只有科學(xué)有效地控制各類縣級城投公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)和基層政府的聯(lián)系，重視金融政策的科學(xué)優(yōu)化與調(diào)整，制定科學(xué)的城市規(guī)劃，在城投企業(yè)內(nèi)部構(gòu)建完善的債務(wù)預(yù)警機(jī)制，提高城投企業(yè)的自我防控意識，精準(zhǔn)評價(jià)縣級城投企業(yè)債務(wù)信息，才能提高內(nèi)部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效率和力度，保障債務(wù)公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。一、新時(shí)期縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素（一）國家政策影響國家政策作為權(quán)威指導(dǎo)方向，在新時(shí)期縣級城投公司的發(fā)展中也起到關(guān)鍵性作用，尤其是對于縣級城投公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中具有重要的影響因素。以縣級城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為例，在實(shí)際發(fā)展中往往會受到國家政策對城市建設(shè)和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)方向上的指引，特別是對于縣級城市的資金，國家在政策方面對地方政府開展了城投債務(wù)控制放寬策略，也促使各縣級政府的債務(wù)發(fā)行腳步愈發(fā)加快，許多縣級城投公司在債務(wù)發(fā)行環(huán)節(jié)中，并未對縣級城市建設(shè)的資金需求以及具體情況展開調(diào)查，也就導(dǎo)致縣級城投公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，從而不利于縣級城投公司的健康發(fā)展，想要解決這一債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，也要重視國家政策的正確解讀和運(yùn)用，依托國家政策找到正確的發(fā)展方向。（二）縣級發(fā)展進(jìn)程影響新時(shí)期縣級城投公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會受到縣級發(fā)展程度帶來的影響，從當(dāng)前縣級城投公司的發(fā)展現(xiàn)狀來看，縣級城市的發(fā)展與縣級經(jīng)濟(jì)都會在不同程度上給城投企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來一定影響，對于部分地區(qū)來說，經(jīng)濟(jì)建設(shè)與城市建設(shè)都需要龐大的資金存量支撐。但是對于縣級城市來說，由于地域范圍狹窄，城市建設(shè)過程中資金的來源渠道相對狹窄，資金總量嚴(yán)重不足，對縣級城市的發(fā)展也帶來了嚴(yán)重阻礙。以XX縣城為例，該縣級城市在2019年的財(cái)政總收入為16.9億元，但是縣級城市的企業(yè)固定資產(chǎn)總投入高達(dá)19.1億元，通過這樣的數(shù)據(jù)對比來看，明顯可以呈現(xiàn)出縣級政府對于財(cái)政資金的需求量遠(yuǎn)超過了全年財(cái)政收入，進(jìn)而也是引起城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。（三）縣級政府資金影響從縣級城市的城投企業(yè)發(fā)展來看，面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，然而企業(yè)在開展各類風(fēng)險(xiǎn)控制中，也會受到縣級政府的財(cái)政資金帶來的影響，其中債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率較高。對于縣級城市不斷發(fā)展背景下，城市公共設(shè)施建設(shè)和發(fā)展都需要來自政府部門的財(cái)政資金支持，而大部分資金來源都是通過財(cái)政收入獲取的，倘若縣級城市的財(cái)政收入渠道較為狹窄，財(cái)政收入總量無法滿足當(dāng)?shù)爻鞘薪ㄔO(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，必然會出現(xiàn)縣級政府發(fā)行債券的方式，開展新一輪融資，獲取城市發(fā)展所需的財(cái)政資金，但是在縣級政府開展融資的過程中，倘若金融機(jī)構(gòu)在開展融資行為控制，必然會影響縣級政府財(cái)政資金的獲取，從而也對城投企業(yè)帶來較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2019年，浙江省發(fā)債城投企業(yè)整體債務(wù)負(fù)擔(dān)一般，各地市發(fā)債城投企業(yè)債務(wù)償還資金仍主要依賴外部融資；未來三年，杭州市、紹興市和寧波市城投企業(yè)的到期債券規(guī)模較大，其中紹興市城投企業(yè)2021年到期債券集中償付壓力較大，需關(guān)注面臨集中償付壓力和地方政府債務(wù)負(fù)擔(dān)重地區(qū)城投企業(yè)的再融資情況。從發(fā)債城投企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)來看，2017-2019年，浙江省發(fā)債城投企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率略有下降，全部債務(wù)資本化比率小幅波動上升。截至2019年底，浙江省各地市發(fā)債城投企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率均在50%以上。二、新時(shí)期縣級城投公司面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）資金管理風(fēng)險(xiǎn)資金管理風(fēng)險(xiǎn)也是縣級城投公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，由于各地區(qū)的債務(wù)增加過快，使其城投企業(yè)債務(wù)償付的同樣面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)，雖然我國新預(yù)算法規(guī)定，賦予地方政府舉債權(quán)限，但僅限于國務(wù)院批準(zhǔn)的省、自治區(qū)、直轄市，且受到嚴(yán)格監(jiān)管，財(cái)力較弱的縣級地方政府依舊不得進(jìn)行直接融資，進(jìn)而進(jìn)行城市建設(shè)，但是在縣級的城市建設(shè)中，由于城市建設(shè)過程中資金需求較大，而縣級的新區(qū)建設(shè)后的發(fā)展需要相當(dāng)長的時(shí)間，導(dǎo)致一些縣級的地方政府過度舉債，償付的風(fēng)險(xiǎn)加大。（二）市場化運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)市場化運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是縣級城投公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，在縣級地區(qū)的政府工作中，如果未能對城投企業(yè)面臨的市場化運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，將會出現(xiàn)無法償還各類民生資金，由此所引發(fā)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是無法預(yù)估的，所以提高縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范力度極為重要。（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門的組織設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)縣級城投公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理部門肩負(fù)著重要的責(zé)任，并且也是企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的直屬部門，但是由于以往城投企業(yè)對于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視度不足，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)并未具備完善的組織架構(gòu)，在設(shè)計(jì)中必然會引發(fā)眾多風(fēng)險(xiǎn)，因此也對縣級城投公司的良性發(fā)展都帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)因素。（四）財(cái)務(wù)內(nèi)控制度風(fēng)險(xiǎn)對于縣級城投公司發(fā)展來看，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度風(fēng)險(xiǎn)是引發(fā)內(nèi)部債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，由于城投公司在不斷發(fā)展中，對縣城經(jīng)濟(jì)和城市建設(shè)的實(shí)際情況探究不夠深入，導(dǎo)致許多項(xiàng)目開展徒增企業(yè)財(cái)務(wù)支出，使政府面臨巨大的債務(wù)償還壓力，從而引發(fā)各類風(fēng)險(xiǎn)問題。此外，部分縣級城投公司的債務(wù)還款期限與地方政府的融資平臺項(xiàng)目投資期限缺乏統(tǒng)一性，對城投企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制力度不足，導(dǎo)致企業(yè)各項(xiàng)目投資應(yīng)力效果不佳，進(jìn)而引發(fā)企業(yè)面臨巨大的債務(wù)危機(jī)，所以，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度也是企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑。三、新時(shí)期縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施（一）完整設(shè)計(jì)項(xiàng)目預(yù)算管理流程在縣級政府發(fā)展背景下，通過科學(xué)的城市規(guī)劃和設(shè)計(jì)，能夠完善縣級城投公司的風(fēng)險(xiǎn)防控手段。在當(dāng)前各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境下，縣級地區(qū)規(guī)劃是重要的發(fā)展環(huán)節(jié)，科學(xué)的城市規(guī)劃也需要大量的資金支撐，以此保障各地區(qū)良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，但就我國當(dāng)前縣級城市的規(guī)劃發(fā)展中，倘若對城市缺乏良好的規(guī)劃，比如一些縣級城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與城市建設(shè)未能依照該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)來實(shí)現(xiàn)城市規(guī)劃，只是盲目的進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，如果出現(xiàn)縣級地區(qū)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)較大，最后的預(yù)期無法達(dá)到實(shí)際效果，就會導(dǎo)致政府面臨無力償債等問題，給城投公司帶來巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，縣級城投公司必須設(shè)計(jì)一套完整的預(yù)算流程，對所有資金進(jìn)行科學(xué)預(yù)估，保證前期規(guī)劃設(shè)計(jì)和實(shí)際建設(shè)與投入使用保持一致，通過預(yù)算管理來規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。（二）調(diào)整金融政策對于新時(shí)期縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題來看，為了達(dá)到有效的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控目的，必須重視當(dāng)前縣級城市推動的金融政策改革，及時(shí)對不符合縣級城市發(fā)展的金融政策進(jìn)行調(diào)整與補(bǔ)充，幫助城投企業(yè)更有效地規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平?；诳h級城投公司的實(shí)際發(fā)展情況來看，如果發(fā)展?fàn)顟B(tài)受阻，必然會對整個(gè)縣級城市的經(jīng)濟(jì)建設(shè)帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響。所以，縣級政府部門必須考慮這一問題，高度重視城投企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段，及時(shí)對當(dāng)前的金融政策作出明確調(diào)整，在城投企業(yè)的發(fā)展中縣級城市所推行的金融策略中部分銀行的信貸“剎車”現(xiàn)象會導(dǎo)致城投企業(yè)直接面臨著資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)，容易給城投企業(yè)發(fā)展埋下重大的金融安全隱患，如未能及時(shí)對縣級政府的金融政策做出改善與調(diào)整，將直接對城投企業(yè)的健康發(fā)展帶來重大影響，甚至不利于后期縣級政府經(jīng)濟(jì)水平的提升。比如對于縣級政府當(dāng)前發(fā)展情況來看，政府部門要充分考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城市建設(shè)需求，及時(shí)做出針對性的金融政策改革，及時(shí)整理好縣級地區(qū)的政府與企業(yè)關(guān)系，提高城投企業(yè)發(fā)展的對象，也要嚴(yán)格遵循市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行生產(chǎn)與經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)打破傳統(tǒng)政府融資職能的束縛，提高獨(dú)立性，同時(shí)也成為當(dāng)前市場的主體，這樣就可以最大限度地減少城投企業(yè)面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在縣級城投公司內(nèi)部開展債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作中，必須積極開展金融政策的相關(guān)調(diào)整，結(jié)合當(dāng)前縣級政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)，對融資政策作出相應(yīng)的補(bǔ)充，有效提升城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制效率，滿足城投企業(yè)健康發(fā)展需求。（三）強(qiáng)對債務(wù)預(yù)警機(jī)制的創(chuàng)新全面構(gòu)建創(chuàng)新的城投企業(yè)預(yù)警機(jī)制，以此來提升企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力，達(dá)到理想的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控效果。提高縣級城投公司社會影響力，保證在當(dāng)前的社會環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展。在現(xiàn)如今的縣級城投公司發(fā)展背景下，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一度成為企業(yè)面臨著巨大考驗(yàn)，因此債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作也作為城投企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容，得以有效實(shí)施。但從上文中對當(dāng)前城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中的問題來看，部分城投企業(yè)缺乏良好的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警機(jī)制，再加上債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制缺失，導(dǎo)致城投企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范水平急劇下降。所以，在城投企業(yè)發(fā)展中，必須重視債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立，形成完善的預(yù)警系統(tǒng)。城投企業(yè)引入先進(jìn)的技術(shù)手段，對內(nèi)部發(fā)展遇到的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，同時(shí)在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控過程中也能夠達(dá)到監(jiān)控系統(tǒng)分析的目的，判斷各類債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所產(chǎn)生的后果和風(fēng)險(xiǎn)大小等情況。當(dāng)城投企業(yè)面臨著較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以通過預(yù)警系統(tǒng)及時(shí)上報(bào)，并采取科學(xué)的應(yīng)對措施，幫助企業(yè)最快擺脫債務(wù)危機(jī)，避免債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給城投企業(yè)發(fā)展帶來的影響。另外，縣級城投公司發(fā)展中也要構(gòu)建完善的償債機(jī)制，縣級政府可以定期對城投企業(yè)的債務(wù)存量進(jìn)行排查和清理，提高城投企業(yè)債務(wù)管控力度，同時(shí)針對當(dāng)?shù)氐某峭镀髽I(yè)債務(wù)情況，制定一套適合的償債體系，有效控制城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到良好的償債能力。（四）厘清政企關(guān)系政企關(guān)系也是實(shí)現(xiàn)城投企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，助推政府財(cái)政收入提升的關(guān)鍵所在，所以，為了達(dá)到科學(xué)的城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控目標(biāo)，還要充分明確政府部門與城投企業(yè)之間的關(guān)系，并利用政府職能和城投企業(yè)優(yōu)勢，構(gòu)建一套現(xiàn)代化的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督與防范體系，制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和防范措施，以此來提高債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控水平。比如可以采取提高政府委托項(xiàng)目決算水平，達(dá)到政府部門與城投企業(yè)資金往來結(jié)算的目的。還可以對政府部門委托城投企業(yè)建設(shè)與實(shí)施的項(xiàng)目內(nèi)容，遵循合約管理原則，政府部門和企業(yè)要充分考慮代理建設(shè)的內(nèi)容和責(zé)任，明確市場化需求與特點(diǎn)，科學(xué)地設(shè)定建設(shè)費(fèi)用基數(shù)與費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)根據(jù)基建程序，對縣級城投公司的建設(shè)資金進(jìn)行撥付，同時(shí)結(jié)合實(shí)際建設(shè)項(xiàng)目，支付履行款項(xiàng)。提高政府部門對城投企業(yè)的重視度，在縣級地區(qū)內(nèi)部的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及市政公用項(xiàng)目中，必須秉承著公正、公平、符合政策、扶持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的原則，最大限度地由城投企業(yè)完成建設(shè)，以此來提高企業(yè)自身的經(jīng)營實(shí)力，幫助企業(yè)緩解債務(wù)危機(jī)，從而最大程度規(guī)避城投企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)財(cái)務(wù)的安全。（五）加強(qiáng)城投公司債務(wù)信息的評價(jià)對于縣級城投公司內(nèi)部的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制中，要重視企業(yè)內(nèi)部的債務(wù)信息合理化評價(jià)，以此為切入點(diǎn)，達(dá)到債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范目的。由于縣級地區(qū)建設(shè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展都需要大量的資金支持，但如果城投企業(yè)無法準(zhǔn)確地把握內(nèi)部的債務(wù)信息，評價(jià)缺乏真實(shí)性，則很難有效掌握城投企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀態(tài)，所以在縣級城投公司風(fēng)險(xiǎn)防范控制過程中，必須制定一套科學(xué)化的債務(wù)信息評價(jià)體系，對企業(yè)內(nèi)部所有的債務(wù)信息進(jìn)行精準(zhǔn)評價(jià)，從而獲取城投企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)的大小和因素，結(jié)合不同的風(fēng)險(xiǎn)采取應(yīng)對措施和應(yīng)對順序。另外，作為縣級政府部門的重要融資渠道，城投公司債務(wù)一般源于商業(yè)銀行貸款，這些商業(yè)銀行貸款表現(xiàn)出典型的貸款期限較大、利率比較高，并面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。所以為了有效維護(hù)政府部門的融資信用，縣級政府財(cái)政和財(cái)務(wù)管理都要將其看作納入政府負(fù)有償還責(zé)任的存量債務(wù)管理，提高縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范效率。比如縣級城投公司的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中，可以構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，將債務(wù)信息引入系統(tǒng)內(nèi)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)系統(tǒng)化債務(wù)分析，整理債務(wù)信息能夠清晰獲取城投企業(yè)的債務(wù)情況，并準(zhǔn)確地制定防范措施，可以采取發(fā)行銀行間市場交易的債券達(dá)到債務(wù)置換的效果，不但能夠改善融資平臺債務(wù)架構(gòu)，也實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的降低。所以縣級城投公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范過程中必須對企業(yè)內(nèi)部的債務(wù)信息進(jìn)行精準(zhǔn)評價(jià)，才能夠?qū)崿F(xiàn)良好的評價(jià)效果。（六）提升縣級城投公司的自我管控意識和能力通過全面提升縣級城投公司的自身管控意識和管控能力，是規(guī)避縣城投企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。為了避免城投企業(yè)資金借貸引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，不利于政府信用的維持，必須制定科學(xué)的自我管控體系，保證城投企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展，在工作中探索債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范對策。首先，城投企業(yè)必須重視債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管控，制定一套完善的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制，對城投企業(yè)所需要使用的資金和償還的資金進(jìn)行合理規(guī)劃，設(shè)定有效預(yù)案，并明確城投企業(yè)的發(fā)展形勢，制定科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃，對企業(yè)主營業(yè)務(wù)進(jìn)行精準(zhǔn)定位，主動從政府的融資平臺向現(xiàn)代