小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通

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0號(hào)

圖書在版編目（CIP）數(shù)據(jù)

小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通/劉柯

編著.—北京：中國(guó)鐵道出版社有限公司，2022.10

ISBN978-7-113-29332-1

Ⅰ.①小…Ⅱ.①劉…Ⅲ.①期貨交易-基本知識(shí)

Ⅳ.①F830.93

中國(guó)版本圖書館CIP數(shù)據(jù)核字（2022）第111686號(hào)

書名：小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通

XIAOZIJINWENZHONGQIUJINTOUZIFA：QIHUOJIAOYICELüEYIBENTONG

作者：劉?柯

責(zé)任編輯：張亞慧?奚?源?編輯部電話：（010）51873035?郵箱：lampard@

封面設(shè)計(jì)：宿?萌

責(zé)任校對(duì)：安海燕

責(zé)任印制：趙星辰

出版發(fā)行：中國(guó)鐵道出版社有限公司（100054,北京市西城區(qū)右安門西街8號(hào)）

印刷：三河市興達(dá)印務(wù)有限公司

版次：2022年10月第1版?2022年10月第1次印刷

開本：700mm×1?000mm?1/16印張：14字?jǐn)?shù)：194千

書號(hào)：ISBN978-7-113-29332-1

定價(jià)：69.00元

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前言

說起投資，大部分投資者最先考慮的便是股票，但其實(shí)除股票之外，

還有一種投資工具可供選擇，那就是期貨。

然而，市場(chǎng)中卻有很大一部分投資者并不太了解期貨投資，認(rèn)為它是

一種高端的投資方式，更適合資金量大一些的投資者，而自己作為散戶，

資金量小，不適合入場(chǎng)。顯然這是場(chǎng)外人一種比較片面的認(rèn)識(shí)，期貨市場(chǎng)

中也有很多適合小散戶的投資品種，小資金起步也可以完成投資。

另外，期貨相比股票的單向交易，可以做空和做多雙向交易，給了投

資者更多的機(jī)會(huì)。因此，期貨其實(shí)也是一個(gè)可供普通投資者選擇的工具，

只要科學(xué)合理地投資，同樣能為我們實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的目的。

當(dāng)然，任何投資在追求收益的同時(shí)，都伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，要想做到

科學(xué)合理地投資期貨，就應(yīng)該通過對(duì)相關(guān)交易知識(shí)的不斷學(xué)習(xí)和積累，做

好技術(shù)分析，以便在投資過程中選擇更正確的操作，并及時(shí)做好止損控制、

合理控制倉(cāng)位，以此來盡可能地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

本書共7章，可分為三個(gè)部分：

◆◆第一部分為第1章，屬于基礎(chǔ)性內(nèi)容，主要是引導(dǎo)讀者認(rèn)識(shí)期貨，

了解小資金也可以做期貨投資。

1.

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小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通

◆◆第二部分為第2～4章，屬于重點(diǎn)內(nèi)容，主要是向讀者系統(tǒng)地

介紹期貨交易的一些步驟、交易規(guī)則和交易方法，期貨除了傳統(tǒng)

的追漲殺跌外，還有很多套利、獲利方法，給投資者提供更多的◆

機(jī)會(huì)。

◆◆第三部分為第5～7章，屬于能力提升的內(nèi)容，包括盤面分析、

指標(biāo)分析以及交易策略。意在幫助讀者在掌握期貨交易的相關(guān)知

識(shí)后，還能進(jìn)行技術(shù)分析，幫助研判行情，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

本書的優(yōu)勢(shì)在于從實(shí)用的角度出發(fā)，給讀者介紹了大量實(shí)用性強(qiáng)、有

價(jià)值的投資技巧和方法。書中添加了大量的示例和圖示，在幫助投資者理

解期貨知識(shí)的同時(shí)降低閱讀枯燥感，讓讀者在一種輕松有趣的閱讀氛圍中

學(xué)習(xí)期貨投資的相關(guān)技巧。

最后，希望所有讀者都能從本書中學(xué)到期貨投資的相關(guān)知識(shí)，在期貨

市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)獲利。但仍要提醒大家，任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

作者

2022年6月

2.

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目錄

第1章?小資金也可以參與期貨交易

很多人認(rèn)為期貨是一種只適應(yīng)大額投資的投資工具。但事實(shí)上，期貨并

不是至少需要有幾十萬元才能入場(chǎng)，一萬元也可以做期貨投資。只是需要正確

認(rèn)識(shí)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎入場(chǎng)操作。

1.1?不是只有大額資金才能做期貨.........................................2

1.1.1?小額資金做期貨.............................................................................2

1.1.2?期貨投資需要多少錢......................................................................3

1.1.3?一萬元可操作的期貨種類..............................................................4

1.2?認(rèn)識(shí)期貨這種投資工具...................................................6

1.2.1?“期貨”一詞是怎么來的..............................................................6

示例講解期貨來自生活..............................................................................7

1.2.2?區(qū)分期貨與現(xiàn)貨的差異..................................................................8

1.2.3?期權(quán)與期貨一字之別差異巨大......................................................9

1.2.4?清楚標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約內(nèi)容............................................................11

I.

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1.3?買賣期貨的交易場(chǎng)所....................................................14

1.3.1?期貨交易所是什么........................................................................14

1.3.2?上海期貨交易所...........................................................................15

1.3.3?大連商品交易所...........................................................................16

1.3.4?鄭州商品交易所...........................................................................17

1.3.5?中國(guó)金融期貨交易所....................................................................17

第2章?初入期市投資賬戶必須要有

在進(jìn)行期貨投資之前每個(gè)投資者都需要擁有一個(gè)自己的期貨交易賬戶，

它是用于交易履約結(jié)算和提供擔(dān)保的資金信用賬戶，投資者只有擁有了期貨賬

戶才能完成投資過程中的所有交易操作。

2.1?期貨開戶步驟全知道....................................................20

2.1.1?選擇一家優(yōu)質(zhì)的期貨公司............................................................20

2.1.2?開立自己的投資交易賬戶............................................................22

2.1.3?依靠模擬交易賬戶快速上手........................................................24

示例講解國(guó)泰君安期貨公司申請(qǐng)模擬交易賬戶..................................24

2.2?安裝一款期貨交易軟件.................................................26

2.2.1?了解不同類型的期貨軟件............................................................26

2.2.2?選擇一款適合自己的期貨軟件....................................................27

2.2.3?下載并安裝交易軟件....................................................................30

示例講解下載并安裝期貨交易軟件...................................................30

2.3?期貨軟件操作指南.......................................................32

2.3.1?基本窗口界面切換........................................................................32

II.

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目??錄

示例講解贏順看盤的基礎(chǔ)操作..........................................................32

2.3.2?疊加關(guān)聯(lián)合約作對(duì)比....................................................................35

示例講解疊加關(guān)聯(lián)合約.....................................................................36

2.3.3?設(shè)置價(jià)格預(yù)警避免時(shí)時(shí)盯盤........................................................38

示例講解設(shè)置價(jià)格預(yù)警.....................................................................39

2.3.4?繪制趨勢(shì)線輔助分析....................................................................40

示例講解繪制上升趨勢(shì)線.................................................................42

2.3.5?添加技術(shù)指標(biāo)輔助分析................................................................43

示例講解添加布林通道線指標(biāo)..........................................................43

2.4?多渠道查看期貨行情....................................................45

2.4.1?期貨綜合網(wǎng)站：生意社網(wǎng)............................................................45

2.4.2?有色金屬網(wǎng)：長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)....................................................47

2.4.3?農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)站：中國(guó)農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)....................................................48

第3章?掌握正確交易方法獲利

很多初入期市的投資者常常會(huì)犯一個(gè)錯(cuò)誤，即在不懂期貨投資的情況下，

以股票投資的方法來進(jìn)行期貨投資。事實(shí)上，期貨與股票是兩種完全不同的投

資工具，它們?cè)诮灰追绞缴洗嬖谳^大差異，以股票的方式來投資期貨顯然是不

正確的，想要獲利也比較困難。我們只有掌握了正確的期貨交易方式，才能在

期市獲利。

3.1?期貨交易必知的交易獲利方式.......................................52

3.1.1?買入開倉(cāng)、賣出開倉(cāng)與反向平倉(cāng)................................................52

示例講解買入開倉(cāng)與賣出開倉(cāng)..........................................................53

3.1.2?超短線T+0，捕捉市場(chǎng)更多的投資機(jī)會(huì)....................................55

III.

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示例講解T+0超短線買進(jìn)賣出獲利...................................................56

3.1.3?保證金制度，杠桿交易................................................................58

示例講解保證金制度........................................................................59

示例講解期貨投資保證金計(jì)算..........................................................60

3.2?期貨市場(chǎng)中可能出現(xiàn)的特殊情況....................................61

3.2.1?期貨貼水與期貨升水....................................................................61

示例講解查看基差數(shù)據(jù).....................................................................62

3.2.2?期貨的單邊市...............................................................................64

3.2.3?瘋狂的期貨逼倉(cāng)...........................................................................65

3.3?解讀期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度.......................................66

3.3.1?期貨交易所會(huì)員管理制度............................................................66

3.3.2?集合競(jìng)價(jià)與連續(xù)競(jìng)價(jià)....................................................................68

3.3.3?漲跌停板制度...............................................................................69

3.3.4?期貨的限倉(cāng)制度...........................................................................72

3.3.5?期貨大戶報(bào)告制度........................................................................73

3.3.6?每日結(jié)算無負(fù)債制度....................................................................74

示例講解結(jié)算賬戶當(dāng)日盈虧..............................................................75

3.3.7?期貨強(qiáng)行平倉(cāng)制度........................................................................76

第4章?期貨套期保值與期貨套利

期貨投資除了雙向交易、買漲買跌外，還可以利用期貨與現(xiàn)貨之間的價(jià)

差找到更多的獲利渠道。因?yàn)槠谪浭俏磥磉h(yuǎn)期的商品合約，是人們對(duì)未來幾個(gè)

月商品價(jià)格的預(yù)估，由于諸多因素的影響，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格肯定會(huì)存在價(jià)

差，而這一價(jià)差空間正是投資者們的獲利空間。因此，只要投資者加以利用，

同樣可以為自己帶來不菲的收益回報(bào)。

IV.

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目??錄

4.1?明白期貨套期保值是怎么回事兒....................................80

4.1.1?明確期貨套期保值的作用............................................................80

示例講解利用套期保值對(duì)沖損失.......................................................80

4.1.2?哪些人做期貨套期保值比較合適................................................82

4.1.3?借用套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的前提條件............................................83

4.1.4?套期保值不可不知的操作流程....................................................85

4.2?期貨還可以進(jìn)行套利....................................................86

4.2.1?什么是期貨套利...........................................................................86

示例講解遠(yuǎn)期合約與近期合約套利...................................................86

4.2.2?利用月份時(shí)間套利的跨期套利....................................................87

示例講解正向套利的兩種情況..........................................................89

4.2.3?不同期貨市場(chǎng)之間的套利............................................................90

4.2.4?不同商品之間的套利....................................................................92

示例講解豆粕與大豆之間的套利.......................................................93

4.2.5?期貨與現(xiàn)貨之間的套利................................................................94

第5章?想要期市獲利盤面分析不可少

對(duì)于大部分投資者來說，期市投資更多的是通過期貨合約買多、賣空獲利，

而非實(shí)物交割。這就需要投資者對(duì)期貨的價(jià)格趨勢(shì)變化有一個(gè)準(zhǔn)確的把握，才

能及時(shí)抓住市場(chǎng)中轉(zhuǎn)瞬即逝的投資機(jī)會(huì)。而分析價(jià)格趨勢(shì)變化離不開對(duì)盤面的

分析和判斷，本章就走進(jìn)盤面分析的重要工具——K線。

5.1?盤面“解語花”——K線..............................................98

5.1.1?認(rèn)識(shí)K線圖..................................................................................98

5.1.2?認(rèn)識(shí)單根K線...............................................................................99

V.

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5.1.3?K線的類型介紹..........................................................................100

5.1.4?單根反轉(zhuǎn)K線.............................................................................102

5.2?經(jīng)典的多根K線組合形態(tài)...........................................105

5.2.1?上漲兩顆星.................................................................................106

示例講解上漲兩顆星出現(xiàn)價(jià)格繼續(xù)上漲..........................................106

5.2.2?下跌兩顆星.................................................................................107

示例講解下跌初期出現(xiàn)下跌兩顆星價(jià)格繼續(xù)下跌............................107

5.2.3?早晨之星.....................................................................................108

示例講解早晨之星出現(xiàn)價(jià)格止跌企穩(wěn)..............................................109

5.2.4?黃昏之星....................................................................................110

示例講解黃昏之星形成期價(jià)止?jié)q轉(zhuǎn)跌..............................................111

5.2.5?曙光初現(xiàn)....................................................................................112

示例講解曙光初現(xiàn)形成期價(jià)止跌回升..............................................112

5.2.6?烏云蓋頂....................................................................................113

示例講解烏云蓋頂形成期價(jià)止?jié)q回落..............................................114

5.2.7?兩陽夾一陰組合.........................................................................115

示例講解回調(diào)企穩(wěn)后出現(xiàn)兩陽夾一陰組合.......................................115

5.2.8?兩陰夾一陽組合.........................................................................116

示例講解高位橫盤出現(xiàn)兩陰夾一陽.................................................117

5.3?長(zhǎng)期K線反轉(zhuǎn)形態(tài).....................................................118

5.3.1?V形底和倒V形頂.....................................................................118

示例講解V形底形成期價(jià)觸底回升..................................................119

示例講解倒V形頂出現(xiàn)期價(jià)見頂回落.............................................120

5.3.2?W形底和M形頂.......................................................................121

VI.

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目??錄

示例講解期價(jià)下跌底部形成W形底形態(tài)期價(jià)反轉(zhuǎn)回升....................122

示例講解M形頂形成期價(jià)止?jié)q回落.................................................123

5.3.3?頭肩底和頭肩頂.........................................................................124

示例講解頭肩底形態(tài)形成期價(jià)轉(zhuǎn)入上升趨勢(shì)...................................125

示例講解頭肩頂形成期價(jià)止?jié)q轉(zhuǎn)跌.................................................126

5.3.4?三重底與三重頂.........................................................................127

示例講解三重底形態(tài)筑底后市看多.................................................128

示例講解三重頂形態(tài)形成后市看空.................................................129

第6章?借助技術(shù)指標(biāo)精準(zhǔn)把握市場(chǎng)變化

技術(shù)指標(biāo)一直以來都是盤面分析利器，也是重要的投資分析手段，投資

者借助技術(shù)指標(biāo)往往能夠更精準(zhǔn)地把握市場(chǎng)的波動(dòng)變化情況，以便找到最佳的

投資時(shí)機(jī)，賺取可觀的投資回報(bào)。

6.1?從成交量與期貨價(jià)格的關(guān)系找機(jī)會(huì)...............................132

6.1.1?量增價(jià)漲.....................................................................................132

示例講解紙漿2205M合約上漲初期出現(xiàn)量增價(jià)漲............................133

6.1.2?量增價(jià)平.....................................................................................133

示例講解紙漿2211合約下跌途中出現(xiàn)量增價(jià)平..............................134

6.1.3?量增價(jià)跌.....................................................................................135

示例講解豆粕2208合約下跌末期出現(xiàn)量增價(jià)跌..............................136

6.1.4?量平價(jià)漲.....................................................................................136

示例講解鐵礦2209M合約上漲初期出現(xiàn)量平價(jià)漲............................137

6.1.5?量平價(jià)平.....................................................................................138

示例講解豆粕2205M合約上漲初期出現(xiàn)量平價(jià)平............................139

VII.

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6.1.6?量平價(jià)跌.....................................................................................140

示例講解滬金2308合約下跌途中出現(xiàn)量平價(jià)跌..............................141

6.1.7?量減價(jià)漲....................................................................................142

示例講解焦煤2301合約上漲末期出現(xiàn)量減價(jià)漲..............................142

6.1.8?量減價(jià)平....................................................................................143

示例講解玉米2303合約上漲末期出現(xiàn)量減價(jià)平..............................143

6.1.9?量減價(jià)跌.....................................................................................144

示例講解紅棗2207合約下跌初期出現(xiàn)量減價(jià)跌..............................145

6.2?重要的趨勢(shì)指標(biāo)移動(dòng)平均線.........................................145

6.2.1?走進(jìn)移動(dòng)平均線MA..................................................................146

6.2.2?均線的多頭排列與空頭排列......................................................148

示例講解純堿2204合約均線多頭排列分析.....................................149

示例講解玻璃2204合約均線空頭排列分析.....................................150

6.2.3?期價(jià)對(duì)均線的突破和跌破..........................................................151

示例講解豆粕2207合約期價(jià)向上突破均線分析..............................151

示例講解乙二醇2302合約期價(jià)向下跌破均線分析...........................152

6.2.4?均線黃金交叉與死亡交叉..........................................................153

示例講解鐵礦2204合約均線黃金交叉轉(zhuǎn)勢(shì)分析..............................153

示例講解焦煤2204合約均線死亡交叉轉(zhuǎn)勢(shì)分析..............................155

6.3?技術(shù)指標(biāo)之王MACD.................................................155

6.3.1?MACD指標(biāo)的初印象................................................................156

6.3.2?DIFF和DEA的值與位置..........................................................156

6.3.3?MACD指標(biāo)中的黃金交叉與死亡交叉.....................................159

示例講解豆粕2207合約MACD指標(biāo)黃金交叉................................159

VIII.

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目??錄

示例講解生豬2211合約MACD指標(biāo)死亡交叉................................160

6.3.4?MACD指標(biāo)柱狀圖應(yīng)用.............................................................161

6.3.5?MACD指標(biāo)中的背離現(xiàn)象.........................................................165

示例講解雞蛋2210合約MACD指標(biāo)頂背離...................................165

示例講解甲醇2206合約MACD指標(biāo)底背離...................................166

6.4?敏感的隨機(jī)指標(biāo)KDJ..................................................167

6.4.1?什么是KDJ指標(biāo).........................................................................167

6.4.2?KDJ指標(biāo)超買與超賣..................................................................168

示例講解EG2204合約KDJ超買分析...............................................169

示例講解液化氣2301合約KDJ超賣分析........................................169

6.4.3?KDJ指標(biāo)的金叉與死叉..............................................................170

第7章?掌握必要的交易策略降低投資風(fēng)險(xiǎn)

期貨投資除了需要看懂盤面，做好技術(shù)分析外，還需要掌握一些交易策略，

例如止盈策略、止損策略以及倉(cāng)位管理方法。這些策略都能在不同程度上降低

投資風(fēng)險(xiǎn)，使投資更穩(wěn)健。

7.1?及時(shí)止盈才能落袋為安...............................................174

7.1.1?K線波動(dòng)的高點(diǎn)和低點(diǎn)止盈法..................................................174

示例講解鐵礦2212合約做空K線高點(diǎn)止盈運(yùn)用..................................175

7.1.2?簡(jiǎn)單易上手的均線止盈法..........................................................177

示例講解焦煤2212合約20日均線止盈................................................178

7.1.3?趨勢(shì)線止盈法.............................................................................179

示例講解豆二2205M合約下降趨勢(shì)線止盈............................................180

7.1.4?壓力位和支撐位止盈..................................................................182

IX.

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小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通

7.2?及時(shí)止損控制損失程度...............................................186

7.2.1?定額止損法.................................................................................186

7.2.2?反向幅度止損.............................................................................187

7.2.3?橫盤止損法.................................................................................189

示例講解玻璃2207合約做多高位橫盤止損..........................................190

示例講解甲醇2209合約做多低位橫盤止損..........................................191

7.3?合理的倉(cāng)位管理降低交易風(fēng)險(xiǎn).....................................192

7.3.1?資金基本管理原則......................................................................193

7.3.2?金字塔倉(cāng)位管理法......................................................................195

示例講解焦煤2205M合約做多金字塔倉(cāng)位管理法.................................196

7.3.3?矩形倉(cāng)位管理法.........................................................................198

示例講解玉米2205M合約做空矩形倉(cāng)位管理法....................................199

7.3.4?漏斗形倉(cāng)位管理法......................................................................201

示例講解漏斗形倉(cāng)位管理法攤低投資成本實(shí)現(xiàn)快速獲利.....................202

示例講解淀粉2301合約漏斗形倉(cāng)位管理法加倉(cāng)分析...........................203

7.3.5?馬丁格爾策略資金管理..............................................................205

示例講解豆粕2301合約馬丁格爾倉(cāng)位管理分析...................................206

X.

目錄.indd102022/9/1310:36:32

第1章

小資金也可以參與期貨交易

很多人認(rèn)為期貨是一種只適應(yīng)大額投資的投資工具。但事實(shí)上，期貨并不

是至少需要有幾十萬元才能入場(chǎng)，一萬元也可以做期貨投資。只是需要正確認(rèn)

識(shí)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎入場(chǎng)操作。

不是只有大額資金才能做期貨

認(rèn)識(shí)期貨這種投資工具

買賣期貨的交易場(chǎng)所

第1章小資金也可以玩期貨.indd12022/9/1310:37:09

小資金穩(wěn)中求進(jìn)投資法：期貨交易策略一本通

1.1?不是只有大額資金才能做期貨

大部分投資者對(duì)“期貨投資”的認(rèn)識(shí)是，只有擁有幾十萬元、幾百萬

元資金的大額投資者才可以考慮期貨投資。其實(shí)，期貨的品種很多，不同

品種的期貨對(duì)于資金的需求有所不同，例如一些常見的大豆、玉米、豆粕

和白糖等品種，投資者只需要幾千元便可以入市投資，而黃金、白銀、滬

銅及焦炭等，這些品種則可能需要上萬元的資金才能展開投資。另外，

對(duì)于原油期貨、股指期貨，這類投資的門檻則更高，往往需要投資者有

50.00萬元的可用資金。

所以，期貨投資并非單純的大額投資，其中也存在小額投資，投資者

可以根據(jù)自身實(shí)際的經(jīng)濟(jì)情況選擇合適的期貨品種進(jìn)行投資。

1.1.1?小額資金做期貨

在常見的理財(cái)投資中，投資者主要是“以大博小”和“足額買賣”。

例如，最為簡(jiǎn)單的銀行存款，存入大額本金，然后獲取小額的利息回報(bào)。

又如股票交易足額買賣，手里有多少錢便買入多少股票，然后根據(jù)市場(chǎng)漲

跌情況來獲利。

但是期貨則不同，它可以說是一種“以小博大”的投資方式，不需要

投資者交納全額資金，只需要根據(jù)規(guī)則交納一定的保證金即可，如按照合

約價(jià)值交納百分之十或者百分之幾的資金，便能進(jìn)行百分之百的買賣交易

（在后文中會(huì)詳細(xì)介紹保證金交易制度，這里不多做說明）。

保證金交易制度是期貨投資的特點(diǎn)，它能夠使投資者以較小的交易成

本做更大價(jià)值的投資，在降低投資者交易成本的同時(shí)，也能夠進(jìn)一步擴(kuò)大

投資者的收益。

對(duì)于大部分期貨投資者來說，保證金制度是他們熱衷于期貨這種投資

工具的原因，如果使用得當(dāng)，可以使本金和盈利得到成倍的釋放。但是，

2.

第1章小資金也可以玩期貨.indd22022/9/13