隨機(jī)指標(biāo)KDJ：波段操作精解

隨機(jī)指標(biāo)KDJ波段操作精解目錄\h第一章指標(biāo)應(yīng)用基礎(chǔ)\h第一節(jié)指標(biāo)介紹\h第二節(jié)指標(biāo)的高位與低位\h第三節(jié)指標(biāo)的趨勢(shì)\h第四節(jié)指標(biāo)的形態(tài)\h第五節(jié)指標(biāo)的交叉\h第六節(jié)指標(biāo)的背離\h第二章KDJ指標(biāo)\h第一節(jié)KDJ隨機(jī)振蕩指標(biāo)\h第二節(jié)RSV未成熟隨機(jī)值\h第三節(jié)K線\h第四節(jié)D線\h第五節(jié)J線和KD—MACD\h第六節(jié)K線與D線的運(yùn)用\h第七節(jié)J線與D線的運(yùn)用\h第三章K快線波段操作\h第一節(jié)K快線的運(yùn)用\h第二節(jié)超買(mǎi)與超賣(mài)\h第三節(jié)趨勢(shì)線的運(yùn)用\h第四節(jié)指標(biāo)線的形態(tài)\h第五節(jié)頂背離與底背離\h第六節(jié)指標(biāo)鈍化\h第四章K快線與D慢線波段操作\h第一節(jié)聚散交叉\h第二節(jié)黃金交叉\h第三節(jié)死亡交叉\h第四節(jié)二次交叉\h第五節(jié)回測(cè)不破與穿越不過(guò)\h第五章KD指標(biāo)的MACD柱狀線\h第一節(jié)KD—MACD柱狀線破解\h第二節(jié)KD—MACD柱狀線抽腳與縮頭\h第三節(jié)KD—MACD柱狀線殺多棒和逼空棒\h第四節(jié)KD—MACD柱狀線單峰（谷）形態(tài)\h第五節(jié)KD—MACD柱狀線雙重峰（谷）形態(tài)\h第六節(jié)KD—MACD柱狀線三重峰（谷）形態(tài)\h第七節(jié)KD—MACD柱狀線頂（底）背離\h第六章KDJ指標(biāo)的綜合應(yīng)用\h第一節(jié)KDJ四撞頂（底）形態(tài)\h第二節(jié)KDJ頂（底）背離\h第三節(jié)KDJ多周期共振\h第四節(jié)KDJ在波浪理論中的大概率買(mǎi)點(diǎn)\h第七章KDJ與其他指標(biāo)\h第一節(jié)KDJ與K線形態(tài)\h第二節(jié)KDJ與均線\h第三節(jié)KDJ與成交量\h第四節(jié)KDJ與MACD\h第五節(jié)KDJ的神奇變形\h第六節(jié)KDJ與布林線\h第八章市場(chǎng)研判\(zhòng)h第一節(jié)多空的分界\h第二節(jié)長(zhǎng)期與短期操作\h第三節(jié)多空轉(zhuǎn)折點(diǎn)\h第四節(jié)市場(chǎng)強(qiáng)弱研判\(zhòng)h第五節(jié)KD—MACD指標(biāo)的左側(cè)與右側(cè)交易\h第九章KDJ交易系統(tǒng)\h第一節(jié)交易系統(tǒng)介紹\h第二節(jié)KDJ超買(mǎi)系統(tǒng)\h第三節(jié)KD—MACD系統(tǒng)\h第四節(jié)一位操盤(pán)高手談技術(shù)指標(biāo)第一章

指標(biāo)應(yīng)用基礎(chǔ)第一節(jié)指標(biāo)介紹指標(biāo)概述技術(shù)分析指標(biāo)分為兩大類(lèi)，一類(lèi)是趨勢(shì)指標(biāo)，另一類(lèi)是振蕩指標(biāo)。趨勢(shì)指標(biāo)是以描述趨勢(shì)行情見(jiàn)長(zhǎng)的指標(biāo)。趨勢(shì)行情是指比較流暢的、明顯的單邊上漲或下跌行情，具有明顯的趨向性，其走勢(shì)特點(diǎn)為，股價(jià)沿著趨勢(shì)指標(biāo)線行進(jìn)，比如在一波中短線的上漲趨勢(shì)行情中，股價(jià)會(huì)沿10日移動(dòng)平均線（MA10）上升。常見(jiàn)的趨勢(shì)指標(biāo)有移動(dòng)平均線（MA）、布林通道（BOLL）、薛斯通道（XS）、趨向指標(biāo)（DMI）等等，趨勢(shì)指標(biāo)一般是股票軟件中的主圖指標(biāo)，如常用的移動(dòng)平均線MA10，見(jiàn)圖1-1所示。圖1-1趨勢(shì)指標(biāo)之移動(dòng)平均線(MA)振蕩指標(biāo)是以判斷行情轉(zhuǎn)折點(diǎn)見(jiàn)長(zhǎng)的指標(biāo)，也就是常用于判斷頂?shù)椎闹笜?biāo)。振蕩行情是指明顯的單邊行情之外的市場(chǎng)運(yùn)行區(qū)間，其往往是行情的調(diào)整區(qū)間或頂（底）部區(qū)間，如箱體震蕩、“之”字調(diào)整等。常見(jiàn)的振蕩指標(biāo)（Oscillators）有指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）、隨機(jī)振蕩指標(biāo)(KDJ)、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）等，振蕩指標(biāo)一般是股票軟件中的副圖指標(biāo)，如常見(jiàn)的KDJ指標(biāo)，見(jiàn)圖1-2所示。圖1-2振蕩指標(biāo)之隨機(jī)振蕩指標(biāo)(KDJ)技術(shù)指標(biāo)有助于交易者判斷行情發(fā)展階段，尋找轉(zhuǎn)折點(diǎn)，比直接看行情圖表更直觀，更容易形成明確的方法，并且易于量化。趨勢(shì)指標(biāo)較為平滑，趨勢(shì)行情較好判斷，但在行情轉(zhuǎn)向的時(shí)候反應(yīng)較慢，這也是趨勢(shì)指標(biāo)的弱點(diǎn)。振蕩指標(biāo)較為靈敏，對(duì)震蕩行情和轉(zhuǎn)折點(diǎn)的判斷較為準(zhǔn)確，但在趨勢(shì)行情中容易因?yàn)榇渭?jí)別的調(diào)整而出現(xiàn)干擾。目前股票軟件中常見(jiàn)的指標(biāo)不下三十種，而特色指標(biāo)更多，可達(dá)上百種。經(jīng)典的常用指標(biāo)數(shù)量在十種之內(nèi)，其他指標(biāo)多是這些經(jīng)典指標(biāo)的變形，交易者經(jīng)過(guò)一段時(shí)間對(duì)指標(biāo)的研究之后，完全可以在這些經(jīng)典指標(biāo)的基礎(chǔ)上，發(fā)展出適合自己操作的新指標(biāo)。絕大多數(shù)指標(biāo)是以價(jià)格（通常是收盤(pán)價(jià)Close）為基礎(chǔ)，通過(guò)一定的算法計(jì)算出來(lái)的。還有一些指標(biāo)是根據(jù)成交量（Volume）計(jì)算得來(lái)的。所以說(shuō)，大多數(shù)指標(biāo)是同根同源的，都是在量、價(jià)基礎(chǔ)上演繹出來(lái)的，不必搞得太復(fù)雜，應(yīng)該盡量以簡(jiǎn)單、實(shí)用為原則。振蕩指標(biāo)（Oscillators）振蕩指標(biāo)的表現(xiàn)形式是指標(biāo)值在設(shè)定的數(shù)值區(qū)間或圍繞某個(gè)中心數(shù)值上下波動(dòng)。根據(jù)振蕩指標(biāo)的振蕩形式，可分為兩類(lèi)，即區(qū)間振蕩指標(biāo)和中心振蕩指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，區(qū)間振蕩指標(biāo)更適用于確認(rèn)超買(mǎi)或超賣(mài)水平，而中心振蕩指標(biāo)更適用于分析多空轉(zhuǎn)換。區(qū)間振蕩指標(biāo)是指標(biāo)數(shù)值在一個(gè)區(qū)間范圍內(nèi)（0-100）上下波動(dòng)的指標(biāo)，這個(gè)區(qū)間對(duì)所有個(gè)股和指數(shù)都是一樣的。這類(lèi)指標(biāo)是由價(jià)格比值計(jì)算出來(lái)的，所以不同個(gè)股之間可以相互比較。指標(biāo)值接近上方極限為超買(mǎi)，指標(biāo)值接近下方極限為超賣(mài)。通常規(guī)定在指標(biāo)數(shù)值大于80時(shí)為超買(mǎi)，指標(biāo)數(shù)值小于20時(shí)為超賣(mài)。隨機(jī)振蕩指標(biāo)（KDJ）就是一個(gè)典型的區(qū)間振蕩指標(biāo)，如圖1-3所示。從圖中可以看出，KDJ指標(biāo)值是在0-100之間波動(dòng)，不會(huì)超過(guò)這個(gè)范圍，而其中大部分時(shí)間是在20-80之間波動(dòng)。圖1-3隨機(jī)振蕩指標(biāo)KDJ：區(qū)間振蕩指標(biāo)股價(jià)波動(dòng)以趨勢(shì)的形式行進(jìn)，在趨勢(shì)中伴隨著震蕩，合理運(yùn)用指標(biāo)就能夠有效地提高對(duì)趨勢(shì)和震蕩行情判斷的準(zhǔn)確率。在一波主要的上漲行情中，發(fā)生的與主要上升方向相反的行情稱為回調(diào)；在一波主要的下跌行情中，發(fā)生的與主要下降方向相反的行情稱為反彈。震蕩行情的轉(zhuǎn)向最有可能發(fā)生在振蕩指標(biāo)指示的超買(mǎi)和超賣(mài)區(qū)間。中心振蕩指標(biāo)是指標(biāo)值圍繞某個(gè)數(shù)值為中心上下波動(dòng)的指標(biāo)，指數(shù)平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）指標(biāo)就是一個(gè)以0軸為波動(dòng)中心的振蕩指標(biāo)，如圖1-4所示。從圖中可以看出指標(biāo)值圍繞0軸上下波動(dòng)。MACD指標(biāo)用在不同指數(shù)和個(gè)股中時(shí)，MACD的取值范圍不同，這是因?yàn)镸ACD指標(biāo)是根據(jù)收盤(pán)價(jià)計(jì)算出來(lái)的長(zhǎng)期與短期指數(shù)平均線的差值，指標(biāo)值的高低會(huì)受到收盤(pán)價(jià)高低的影響。不同個(gè)股的指標(biāo)值的比較沒(méi)有意義，只需和其自身的歷史指標(biāo)值進(jìn)行對(duì)比，以此來(lái)判斷上漲或下跌的強(qiáng)弱。但0軸對(duì)所有個(gè)股和指數(shù)都有相同的意義，它是多空的分界線。指標(biāo)線在0軸之上表明處于多頭市場(chǎng)，在0軸之下表明處于空頭市場(chǎng)。圖1-4振蕩指標(biāo)MACD：中心振蕩指標(biāo)（注：關(guān)于“振蕩”與“震蕩”的使用，通常對(duì)指標(biāo)用“振蕩”，對(duì)行情用“震蕩”。Oscillators原意為振蕩器，振蕩指標(biāo)意在描述指標(biāo)線圍繞0軸呈非對(duì)稱周期性的振蕩運(yùn)動(dòng)；震蕩行情是指橫盤(pán)中的無(wú)序波動(dòng)，它與趨勢(shì)行情相對(duì)應(yīng)。）綜上所述，區(qū)間振蕩與中心振蕩是振蕩指標(biāo)常見(jiàn)的兩種表現(xiàn)形式。我們?cè)诒緯?shū)介紹的KDJ指標(biāo)屬于區(qū)間振蕩指標(biāo)。KD線在0-100區(qū)間波動(dòng)，當(dāng)指標(biāo)值移動(dòng)到上下極限位時(shí)，指標(biāo)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)，預(yù)示著價(jià)格發(fā)生反轉(zhuǎn)的概率在增大。振蕩指標(biāo)的應(yīng)用振蕩指標(biāo)在判斷頂部和底部反轉(zhuǎn)時(shí)具有較高的準(zhǔn)確率，技術(shù)分析者一般結(jié)合價(jià)格、成交量和振蕩指標(biāo)三者來(lái)判斷行情。振蕩指標(biāo)的運(yùn)用主要在以下幾個(gè)方面：(1)指標(biāo)的高位與低位：是指指標(biāo)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間或超賣(mài)區(qū)間。(2)指標(biāo)的趨勢(shì)：指標(biāo)是由價(jià)格計(jì)算出來(lái)的，由于價(jià)格具有趨勢(shì)性，所以指標(biāo)在很多時(shí)間也表現(xiàn)出趨勢(shì)性。比如在上漲行情中，指標(biāo)的波峰和波谷會(huì)逐波提高。在下跌行情中，指標(biāo)的波峰和波谷會(huì)逐波降低。(3)指標(biāo)的形態(tài)：由于市場(chǎng)情緒會(huì)影響價(jià)格，因此在相似的情緒影響下，就會(huì)形成相似的指標(biāo)形態(tài)，這些相對(duì)固定的形態(tài)是特定市場(chǎng)情緒的反映，有助于我們對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行判斷。(4)指標(biāo)的交叉：是常見(jiàn)的指標(biāo)運(yùn)用方法，指兩條指標(biāo)線的穿越現(xiàn)象，快線與慢線自下而上的交叉稱為“黃金交叉”，自上而下的交叉稱為“死亡交叉”，也就是俗稱的“金叉”與“死叉”。(5)指標(biāo)的背離：被認(rèn)為是振蕩指標(biāo)最好用的一種應(yīng)用，指標(biāo)運(yùn)行方向與價(jià)格運(yùn)行方向相背離。比如，在一波上漲中，當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新高而指標(biāo)不創(chuàng)新高時(shí)，被認(rèn)為是“頂背離”；在一波下跌中，當(dāng)價(jià)格創(chuàng)新低而指標(biāo)不創(chuàng)新低時(shí)，被認(rèn)為是“底背離”。多空分界線多空分界線是利用振蕩指標(biāo)進(jìn)行波段操作的依據(jù)之一。多空分界線通常是指穿過(guò)指標(biāo)值為0或50的水平線。KDJ指標(biāo)的多空分界線是50線（指標(biāo)值為50的水平線），MACD指標(biāo)的多空分界線是0軸（指標(biāo)值為0的水平線）。在區(qū)間振蕩指標(biāo)中，當(dāng)指標(biāo)值向上進(jìn)入50線之上，被認(rèn)為是進(jìn)入多方主導(dǎo)的市場(chǎng)，是上漲行情的開(kāi)始，向上穿越50線是買(mǎi)入信號(hào)。當(dāng)指標(biāo)值向下進(jìn)入50線之下，被認(rèn)為是進(jìn)入空方主導(dǎo)的市場(chǎng)，是下跌行情的開(kāi)始，向下穿越50線是賣(mài)出信號(hào)。在中心振蕩指標(biāo)中，當(dāng)指標(biāo)值進(jìn)入0軸以上，被認(rèn)為是進(jìn)入多方主導(dǎo)的市場(chǎng)，是上漲行情的開(kāi)始，向上穿越0軸是買(mǎi)入信號(hào)。當(dāng)指標(biāo)值進(jìn)入0軸之下，被認(rèn)為是進(jìn)入空方主導(dǎo)的市場(chǎng)，是下跌行情的開(kāi)始，向下穿越0軸是賣(mài)出信號(hào)。多空分界線雖然簡(jiǎn)單，卻有著十分重要的實(shí)戰(zhàn)意義。很多交易者忽略了這一重要的判斷市場(chǎng)狀況的簡(jiǎn)便方法。在主要多頭市場(chǎng)，交易者可以大膽操作，以持股為主，做足上漲行情；在主要的空頭市場(chǎng)，交易者應(yīng)該謹(jǐn)慎操作，以空倉(cāng)觀望或清倉(cāng)試探為主，避免下降趨勢(shì)，不與趨勢(shì)作對(duì)。在實(shí)際運(yùn)用中，經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者能夠看大勢(shì)做個(gè)股，順大勢(shì)逆小勢(shì)。比如在主要的多頭市場(chǎng)中，振蕩指標(biāo)會(huì)游走于區(qū)間振蕩指標(biāo)的50-80之間或中心振蕩指標(biāo)的0軸之上。在強(qiáng)勁的升勢(shì)中，當(dāng)指標(biāo)回落到多空分界線附近時(shí)，往往是介入良機(jī)，而不是退出時(shí)機(jī)。因?yàn)?，我們通過(guò)道氏理論和波浪理論知道，一波主要的上漲行情會(huì)有次級(jí)折返，即調(diào)整浪，這些是回調(diào)的介入機(jī)會(huì)。同理，在主要的空頭市場(chǎng)中，振蕩指標(biāo)會(huì)游走于區(qū)間振蕩指標(biāo)的50-20之間或中心振蕩指標(biāo)的0軸之下。在強(qiáng)烈的跌勢(shì)中，當(dāng)指標(biāo)回升到多空分界線附近時(shí)，往往是出逃良機(jī)，而不是介入時(shí)機(jī)。因?yàn)?，一波主要的下跌行情中的次?jí)折返，即調(diào)整浪，是下跌中的反彈賣(mài)出機(jī)會(huì)。價(jià)格總是向阻力最小的方向發(fā)展。——華爾街傳奇大作手杰西·利弗莫爾（JesseLivermore）第二節(jié)指標(biāo)的高位與低位指標(biāo)的高位與低位是相對(duì)于臨界位即多空分界線而言的，越往上偏離多空分界線越是高位，越往下偏離多空分界線越是低位。通常把區(qū)間振蕩指標(biāo)的高位定義為指標(biāo)值在80-100的區(qū)間，被稱為超買(mǎi)區(qū)間；把低位定義為指標(biāo)值在0-20的區(qū)間，被稱為超賣(mài)區(qū)間，如圖1-5所示。圖1-5KDJ指標(biāo)的超買(mǎi)與超賣(mài)超買(mǎi)與超賣(mài)是交易者判斷市場(chǎng)強(qiáng)弱的信號(hào)，超買(mǎi)反映了高漲的市場(chǎng)情緒，在超買(mǎi)區(qū)間要注意隨時(shí)有回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)；超賣(mài)反映了強(qiáng)烈的市場(chǎng)賣(mài)壓，在超賣(mài)區(qū)間要注意隨時(shí)有反彈的可能。在一輪多空循環(huán)中，指標(biāo)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期在空方徘徊，這是釋放空頭能量的過(guò)程，這時(shí)指標(biāo)的重心是在空方，表示是空方主導(dǎo)的市場(chǎng)。這時(shí)，如果指標(biāo)向上突破多空分界線，進(jìn)入多方并形成一次超買(mǎi)，這往往是底部反轉(zhuǎn)的信號(hào)，這個(gè)位置之后可能還有最后一跌，然后指標(biāo)再次進(jìn)入多方，標(biāo)志著空頭市場(chǎng)的終結(jié)。同樣道理，如果指標(biāo)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期在多方徘徊，這是消耗多方能量的過(guò)程，這時(shí)指標(biāo)的重心是在多方，表示是多方主導(dǎo)的市場(chǎng)。這時(shí)，如果指標(biāo)向下突破多空分界線，進(jìn)入空方并形成一次超賣(mài)，這往往是頂部反轉(zhuǎn)的信號(hào)，這個(gè)位置之后往往會(huì)有一次強(qiáng)烈的反彈，然后指標(biāo)再次進(jìn)入空方，標(biāo)志著多頭市場(chǎng)的終結(jié)。超買(mǎi)：買(mǎi)過(guò)頭了在股市中，經(jīng)常會(huì)由于強(qiáng)烈的上漲預(yù)期，產(chǎn)生過(guò)度的買(mǎi)方力量，這時(shí)會(huì)形成超買(mǎi)現(xiàn)象。超買(mǎi)經(jīng)常發(fā)生在上漲推動(dòng)浪的初期，而振蕩指標(biāo)具有很好的靈敏性，它能準(zhǔn)確地捕捉到行情的啟動(dòng)點(diǎn)。指標(biāo)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，表明多數(shù)市場(chǎng)參與者看好后市，形成了追漲的局面。超買(mǎi)是短期的看多信號(hào)。在主要的多頭市場(chǎng)中，指標(biāo)在第一次進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間后，其數(shù)值會(huì)在50-80區(qū)間多次來(lái)回波動(dòng)，這是相對(duì)于主要上漲趨勢(shì)的次級(jí)別行情。只要指標(biāo)運(yùn)行在多空分界線上方都可以看作多頭趨勢(shì)沒(méi)有改變，這時(shí)的波段操作者可以耐心持股。在主要的空頭市場(chǎng)中，指標(biāo)會(huì)很少進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，即使能進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，這時(shí)也是空頭市場(chǎng)中做短線的高拋機(jī)會(huì)，或者是波段操作反彈出局的機(jī)會(huì)。超賣(mài)：賣(mài)過(guò)頭了在股市中，經(jīng)常會(huì)由于強(qiáng)烈的下跌預(yù)期，產(chǎn)生過(guò)度的賣(mài)方力量，這時(shí)會(huì)形成超賣(mài)現(xiàn)象。超賣(mài)經(jīng)常發(fā)生在下跌推動(dòng)浪的初期，而振蕩指標(biāo)也能很好地捕捉到行情在超賣(mài)區(qū)間的轉(zhuǎn)向。指標(biāo)進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，表明多數(shù)市場(chǎng)參與者看淡后市，形成了殺跌的局面。超賣(mài)是短期的看空信號(hào)。在主要的空頭市場(chǎng)中，指標(biāo)在第一次進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間后，其數(shù)值會(huì)在20-50區(qū)間多次來(lái)回波動(dòng)，這是相對(duì)于主要下跌趨勢(shì)的次級(jí)別的調(diào)整。只要指標(biāo)運(yùn)行在多空分界線下方都可以看作空頭趨勢(shì)沒(méi)有改變，這時(shí)的波段操作者可以耐心空倉(cāng)等待多頭信號(hào)。在主要的多頭市場(chǎng)中，指標(biāo)會(huì)很少進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，即使能進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，這時(shí)也是多頭市場(chǎng)中做短線的低吸機(jī)會(huì)，或者是波段操作的回調(diào)加倉(cāng)機(jī)會(huì)。勝兵先勝而后求戰(zhàn)，敗兵先戰(zhàn)而后求勝?！秾O子兵法》第三節(jié)指標(biāo)的趨勢(shì)指標(biāo)是對(duì)價(jià)格歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，它同價(jià)格一樣也是以趨勢(shì)形式行進(jìn)。指標(biāo)的趨勢(shì)比價(jià)格的趨勢(shì)更明確、直觀和具有意義。指標(biāo)線以波浪的形式向上或向下推進(jìn)，在階段底部形成波谷，在階段頂部形成波峰。指標(biāo)的趨勢(shì)可以通過(guò)趨勢(shì)線來(lái)表示，上升趨勢(shì)線是連接相鄰的兩個(gè)或兩個(gè)以上波谷形成的直線，下降趨勢(shì)線是連接相鄰的兩個(gè)或兩個(gè)以上波峰形成的直線。市場(chǎng)一旦形成趨勢(shì)就不會(huì)輕易改變，直到一個(gè)平衡點(diǎn)，趨勢(shì)被打破為止。上升趨勢(shì)線反映了市場(chǎng)向上波動(dòng)的趨勢(shì)，如圖1-6所示，趨勢(shì)線對(duì)行情具有支撐作用，一旦指標(biāo)線向下突破趨勢(shì)線，表示短線的上升行情發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時(shí)指標(biāo)會(huì)再次回抽而沒(méi)能重新站上趨勢(shì)線，反而再次跌破前低，這時(shí)可以確認(rèn)上升趨勢(shì)發(fā)生改變。圖1-6KDJ指標(biāo)上升趨勢(shì)指標(biāo)線自上而下穿越趨勢(shì)線，可以作為賣(mài)出信號(hào)。與此同時(shí)，當(dāng)價(jià)格向下突破趨勢(shì)線時(shí)可與指標(biāo)的賣(mài)出信號(hào)相互驗(yàn)證，增加操作成功率。下降趨勢(shì)線反映了市場(chǎng)向下波動(dòng)的趨勢(shì)，如圖1-7所示，趨勢(shì)線對(duì)行情具有壓力作用，一旦指標(biāo)線向上突破趨勢(shì)線，表示短線的下降行情發(fā)生轉(zhuǎn)變，有時(shí)指標(biāo)會(huì)再次回踩而沒(méi)能重新回到趨勢(shì)線之下，反而再次突破前高，這時(shí)可以確認(rèn)下降趨勢(shì)發(fā)生改變。指標(biāo)線自下而上穿越趨勢(shì)線，可以作為買(mǎi)入信號(hào)。與此同時(shí)，當(dāng)價(jià)格向上突破趨勢(shì)線時(shí)可與指標(biāo)的買(mǎi)入信號(hào)相互驗(yàn)證，增加操作成功率。圖1-7KDJ指標(biāo)下降趨勢(shì)華爾街沒(méi)有新事物，因?yàn)橥稒C(jī)像山岳一樣古老。股市今天發(fā)生的事情以前發(fā)生過(guò)，以后還會(huì)再度發(fā)生?！A爾街傳奇大作手杰西·利弗莫爾（Jesselivermore）第四節(jié)指標(biāo)的形態(tài)股票市場(chǎng)受某些固定市場(chǎng)情緒影響會(huì)形成某些固定的波動(dòng)模式，這些模式我們可以總結(jié)成為特定的價(jià)格形態(tài)。這些價(jià)格形態(tài)在K線圖表中比較常見(jiàn)。指標(biāo)形態(tài)往往不如價(jià)格形態(tài)常見(jiàn)，但如果指標(biāo)形態(tài)與價(jià)格形態(tài)能相互驗(yàn)證，那么指標(biāo)形態(tài)則更有意義，而且指標(biāo)形態(tài)更容易識(shí)別。指標(biāo)的形態(tài)用在較長(zhǎng)周期上的效果比較短周期更可靠，比如周線形態(tài)會(huì)比日線形態(tài)更可靠。常用的指標(biāo)形態(tài)可以分為頂部形態(tài)和底部形態(tài)兩大類(lèi)。常見(jiàn)的有頭肩頂（底）形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)、三重頂（底）形態(tài)等。如果頂部形態(tài)發(fā)生在超買(mǎi)區(qū)間，則有極大的可能發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)；如果底部形態(tài)發(fā)生在超賣(mài)區(qū)間，則有極大的可能發(fā)生底部反轉(zhuǎn)。交易者需要對(duì)這些反轉(zhuǎn)形態(tài)多加注意。頭肩頂圖1-8KDJ指標(biāo)頭肩頂形態(tài)圖1-8所示是頭肩頂形態(tài)，KDJ指標(biāo)的K快線在多空分界線之上逐步爬升，之后回落，形成第一個(gè)波峰，這便是左肩，左肩通常是波浪理論中的1浪；左肩之后，指標(biāo)以更陡峭的角度向上運(yùn)行，這是價(jià)格快速拉升的表現(xiàn)，指標(biāo)超過(guò)前一個(gè)波峰，在形成高點(diǎn)后，回落形成第二個(gè)波峰，這便是頭部，頭部往往是最強(qiáng)烈的上漲浪，多為波浪理論中的大3浪，這時(shí)的成交量應(yīng)該比左肩要放大；當(dāng)頭部回落到與左肩相似的高度，K快線獲得支撐再次上行，但不會(huì)超過(guò)前一個(gè)波峰又回落，形成第三個(gè)波峰，也就是右肩，右肩的成交量會(huì)有所萎縮，是上漲量能不足的表現(xiàn)，右肩多是第5浪，股價(jià)可能創(chuàng)新高，也可能不創(chuàng)新高，這里是多頭最迅猛的拉升，也是多頭力量衰竭的開(kāi)始。穿過(guò)左肩和頭部回落低點(diǎn)的直線被稱為頸線，對(duì)指標(biāo)線具有支撐作用，指標(biāo)線向下跌破頸線是頭部反轉(zhuǎn)的標(biāo)志。當(dāng)指標(biāo)線完全進(jìn)入50線以下時(shí)，正式宣布多頭市場(chǎng)的結(jié)束，空頭市場(chǎng)的開(kāi)始。頭肩底圖1-9KDJ指標(biāo)頭肩底形態(tài)圖1-9所示是頭肩底形態(tài)，KDJ指標(biāo)的K快線在多空分界線之下向下運(yùn)行，之后回抽，形成第一個(gè)波谷，這便是左肩；隨后指標(biāo)繼續(xù)下行，并且低過(guò)前一個(gè)波谷，在形成低點(diǎn)后，反彈形成第二個(gè)波谷，這便是頭部，頭部往往是最強(qiáng)烈的下跌浪，多為波浪理論中的C浪；從頭部反彈到與左肩相似的高度，K快線受到阻力再次下行，但不會(huì)低過(guò)前一個(gè)波谷再次反彈，形成第三個(gè)波谷，也就是右肩，右肩會(huì)明顯地縮量，多是下跌延長(zhǎng)浪或是上升浪的2浪調(diào)整，股價(jià)可能創(chuàng)新低，也可能不創(chuàng)新低，這里是空頭力量衰竭的開(kāi)始。穿過(guò)左肩和頭部回抽高點(diǎn)的直線為頸線，對(duì)指標(biāo)線具有壓力作用，指標(biāo)線向上突破頸線是底部反轉(zhuǎn)的標(biāo)志，這時(shí)要伴隨成交量的放大，否則可能為假突破。當(dāng)指標(biāo)線完全進(jìn)入50線之上，正式宣布空頭市場(chǎng)的結(jié)束，多頭市場(chǎng)的開(kāi)始。雙重頂還有一種常見(jiàn)的頂部形態(tài)是雙重頂，在指標(biāo)形態(tài)中，雙重頂比頭肩頂更為常見(jiàn)。顧名思義，雙重頂指有兩個(gè)波峰的指標(biāo)模式，如圖1-10所示。雙重頂發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超買(mǎi)區(qū)間才有效。雙重頂是由兩波強(qiáng)勁的上漲創(chuàng)出新高造成的。第一個(gè)波峰通常為強(qiáng)勁的第3上漲推動(dòng)浪，需要有放大成交量的配合。第二個(gè)波峰與第一個(gè)波峰的指標(biāo)值相差無(wú)幾，形成雙重頂形態(tài)，但形成第二個(gè)波峰時(shí)，價(jià)格會(huì)創(chuàng)新高，這是強(qiáng)烈的第5上漲推動(dòng)浪，也是一波上漲行情的最后一浪。當(dāng)形成第二個(gè)峰值，指標(biāo)拐頭向下，有形成雙重頂?shù)内厔?shì)時(shí)，穩(wěn)健的交易者可以先獲利了結(jié)部分籌碼，事實(shí)證明，在這個(gè)位置“逃頂”有較大的成功率。圖1-10KDJ指標(biāo)雙重頂形態(tài)雙重底另一種常見(jiàn)的底部形態(tài)是雙重底，雙重底比頭肩底更為常見(jiàn)。雙重底是指有兩個(gè)波谷的指標(biāo)模式，如圖1-11所示。雙重底發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超賣(mài)區(qū)間才有效。雙重底是由下跌趨勢(shì)中最后兩波強(qiáng)烈的殺跌造成的。第一個(gè)波谷通常為A浪或C浪下跌。第二個(gè)波谷與第一個(gè)波谷的指標(biāo)值相差無(wú)幾，形成雙重底形態(tài)，但形成第二個(gè)指標(biāo)波谷時(shí)，價(jià)格會(huì)創(chuàng)新低或幾乎與前低持平，這里通常是C浪下跌或下跌的延長(zhǎng)浪，是空頭力量衰竭的表現(xiàn)。當(dāng)形成第二個(gè)波谷之后，指標(biāo)拐頭向上，有形成雙重底的趨勢(shì)時(shí)，積極的交易者可以試探性介入，事實(shí)證明，在這個(gè)位置“抄底”有較大的成功率。圖1-11KDJ指標(biāo)雙重底形態(tài)神就是道，道就是規(guī)律，規(guī)律如來(lái)，容不得你思議，按規(guī)律辦事的人就是神?！短斓馈返谖骞?jié)指標(biāo)的交叉“金叉買(mǎi)，死叉賣(mài)”是指標(biāo)運(yùn)用中最常用到的方法，指標(biāo)的交叉是指指標(biāo)的短期指標(biāo)線與長(zhǎng)期指標(biāo)線相交的現(xiàn)象，換句話說(shuō)是快線與慢線的相交現(xiàn)象。大部分的指標(biāo)都會(huì)用到交叉作為操作的一個(gè)判斷依據(jù)。交叉點(diǎn)表示轉(zhuǎn)折點(diǎn)、臨界點(diǎn)、超越平衡點(diǎn)，在股票操作中具有重要參考價(jià)值。振蕩指標(biāo)中，經(jīng)常用到交叉的指標(biāo)，如KDJ隨機(jī)指標(biāo)、MACD指標(biāo)、RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)等，都可以運(yùn)用指標(biāo)的交叉作為買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。黃金交叉黃金交叉，俗稱為“金叉”，是指短期指標(biāo)線自下而上穿越長(zhǎng)期指標(biāo)線形成的交叉，換句話說(shuō)是指標(biāo)中的快線自下而上穿越慢線形成的交叉。黃金交叉可以作為買(mǎi)入的依據(jù)，但其用在不同指標(biāo)中時(shí)，會(huì)由于指標(biāo)的不同、發(fā)生交叉的位置不同，而使其作為買(mǎi)入依據(jù)的可靠程度有所不同。這需要交易者在了解指標(biāo)的計(jì)算原理的基礎(chǔ)上，通過(guò)實(shí)踐來(lái)找到更高勝率的買(mǎi)入點(diǎn)。在區(qū)間振蕩指標(biāo)中，如KDJ隨機(jī)指標(biāo)，發(fā)生在超賣(mài)區(qū)間的黃金交叉更為可靠；發(fā)生在超賣(mài)區(qū)間之外的空方的黃金交叉，最好結(jié)合波浪理論和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)氛圍來(lái)綜合判斷是否需要介入。在中心振蕩指標(biāo)中，如MACD指標(biāo)，發(fā)生在空方的背離之后的黃金交叉是高成功率的買(mǎi)點(diǎn)；在多方的黃金交叉也是比較好的買(mǎi)點(diǎn)或者加倉(cāng)點(diǎn)；在空方的普通黃金交叉較前面兩種買(mǎi)點(diǎn)的成功率會(huì)低些?？偟膩?lái)說(shuō)，黃金交叉在MACD指標(biāo)中作為買(mǎi)點(diǎn)的可靠程度比較高。黃金交叉的具體表現(xiàn)一般為：（1）KDJ指標(biāo)的K快線自下而上穿越D慢線，如圖1-12所示。（2）MACD指標(biāo)的快線DIF自下而上穿越慢線DEA。（3）RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的短周期6日RSI線自下而上穿越長(zhǎng)周期12日RSI線。綜上所述，對(duì)于波段操作來(lái)說(shuō)，“抄底”的買(mǎi)點(diǎn)選擇超賣(mài)區(qū)間的黃金交叉更為可靠，這個(gè)位置的黃金交叉通常是中、短期內(nèi)的“反轉(zhuǎn)點(diǎn)”。對(duì)于較為靈敏的振蕩指標(biāo)，可以結(jié)合MACD指標(biāo)來(lái)互相驗(yàn)證，以此提高黃金交叉的買(mǎi)入成功率。圖1-12KDJ指標(biāo)黃金交叉與死亡交叉死亡交叉死亡交叉，俗稱為“死叉”，是指短期指標(biāo)線自上而下穿越長(zhǎng)期指標(biāo)線形成的交叉，換句話說(shuō)是指標(biāo)中的快線自上而下穿越慢線形成的交叉。死亡交叉可以作為賣(mài)出的依據(jù)，但其用在不同指標(biāo)中時(shí)，會(huì)由于指標(biāo)的不同，發(fā)生交叉的位置不同，而使其作為賣(mài)出依據(jù)的可靠程度有所不同。在區(qū)間振蕩指標(biāo)中，如KDJ指標(biāo)，發(fā)生在超買(mǎi)區(qū)間的死亡交叉更為可靠；發(fā)生在超買(mǎi)區(qū)間之外的多方死亡交叉，最好結(jié)合波浪理論和當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)氛圍來(lái)綜合判斷是否需要離場(chǎng)。在中心振蕩指標(biāo)中，如MACD指標(biāo)，發(fā)生在多方的背離之后死亡交叉是高成功率的賣(mài)點(diǎn)；在空方的死亡交叉是反彈逃命的賣(mài)出機(jī)會(huì)；在多方的普通死亡交叉較前面兩種賣(mài)點(diǎn)的成功率會(huì)低些。總的來(lái)說(shuō)，死亡交叉在MACD指標(biāo)中作為賣(mài)點(diǎn)的可靠程度比較高。死亡交叉的具體表現(xiàn)一般為：（1）KDJ指標(biāo)的K快線自上而下穿越D慢線，如圖1-12所示。（2）MACD指標(biāo)的快線DIF自上而下穿越慢線DEA。（3）RSI相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的短周期6日RSI線自上而下穿越長(zhǎng)周期12日RSI線。綜上所述，對(duì)于波段操作來(lái)說(shuō)，“逃頂”的賣(mài)點(diǎn)選擇超買(mǎi)區(qū)間的死亡交叉更為可靠，這個(gè)位置的死亡交叉通常是中、短期內(nèi)的“反轉(zhuǎn)點(diǎn)”。對(duì)于較為靈敏的振蕩指標(biāo)，可以結(jié)合MACD來(lái)互相驗(yàn)證，以此提高死亡交叉的賣(mài)出勝率。在別人貪婪的時(shí)候我們恐懼，在別人恐懼的時(shí)候我們貪婪。——“股神”沃倫·巴菲特(WarrenBuffett)第六節(jié)指標(biāo)的背離指標(biāo)的背離是指指標(biāo)的運(yùn)行方向與價(jià)格的方向相反，即指標(biāo)與價(jià)格發(fā)生了背離。指標(biāo)的背離分為底背離和頂背離兩種情況。背離發(fā)生在振蕩指標(biāo)的超買(mǎi)區(qū)間或超賣(mài)區(qū)間，對(duì)應(yīng)價(jià)格的頂部和底部區(qū)域。振蕩指標(biāo)能較靈敏地反映市場(chǎng)多頭和空頭力量的強(qiáng)弱變換，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過(guò)一波強(qiáng)勢(shì)的運(yùn)行之后，振蕩指標(biāo)值會(huì)快速到達(dá)高位或低位，即超買(mǎi)或超賣(mài)區(qū)間，如果市場(chǎng)價(jià)格不能以更強(qiáng)勁的勢(shì)頭繼續(xù)發(fā)展，那么指標(biāo)值會(huì)反映出市場(chǎng)力量的減弱，這時(shí)便產(chǎn)生指標(biāo)值與市場(chǎng)價(jià)格相背離的現(xiàn)象。價(jià)格和指標(biāo)都以波浪的形式運(yùn)行，在上升中，每個(gè)波峰（谷）都較前一個(gè)波峰（谷）提高；在下降中，每個(gè)波峰（谷）都較前一個(gè)波峰（谷）降低。連接相鄰的兩個(gè)波峰（谷）的直線就是趨勢(shì)線。當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)的趨勢(shì)線方向一致時(shí)，表示市場(chǎng)的能量與價(jià)格運(yùn)行正常；當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)的趨勢(shì)線方向不一致時(shí)，便是用圖形描述的背離，表示市場(chǎng)朝先前方向發(fā)展的能量有所減弱。背離常作為可靠的“反轉(zhuǎn)”操作信號(hào)，底背離是買(mǎi)入信號(hào)，頂背離是賣(mài)出信號(hào)。底背離底背離發(fā)生在指標(biāo)值空方的超賣(mài)區(qū)間，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新低而指標(biāo)值不再創(chuàng)新低時(shí)，即產(chǎn)生底背離。如圖1-13所示。底背離表示空頭力量的減弱，市場(chǎng)有可能發(fā)生底部反轉(zhuǎn)。圖1-13指標(biāo)的底背離頂背離頂背離發(fā)生在指標(biāo)值多方的超買(mǎi)區(qū)間，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)創(chuàng)新高而指標(biāo)值不再創(chuàng)新高時(shí)，即產(chǎn)生頂背離。如圖1-14所示。頂背離表示多頭力量的減弱，市場(chǎng)有可能發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)。圖1-14指標(biāo)的頂背離在實(shí)際運(yùn)用中，長(zhǎng)周期的頂（底）背離要比短周期的頂（底）背離更可靠，比如周線頂（底）背離的可靠性要高于日線的頂（底）背離。背離是很好用的“抄底逃頂”方法，指標(biāo)的初學(xué)者會(huì)樂(lè)于找背離?？墒?，交易老手會(huì)知道，背離雖然是一個(gè)很好的指標(biāo)應(yīng)用方法，但有時(shí)會(huì)產(chǎn)生所謂的“頂中有頂，底中有底，背離后還有背離”的情況。因此，我們還是要強(qiáng)調(diào)順勢(shì)操作原則，并合理運(yùn)用一些背離的配套措施。比如配合量?jī)r(jià)關(guān)系、均線、通道線、反轉(zhuǎn)形態(tài)、多指標(biāo)共振等綜合判斷。第二章

KDJ指標(biāo)第一節(jié)KDJ隨機(jī)振蕩指標(biāo)在技術(shù)分析當(dāng)中，隨機(jī)振蕩指標(biāo)是一種動(dòng)量指標(biāo)，它用到了一定周期內(nèi)的價(jià)格通道作為支撐和阻力位。該指標(biāo)是由喬治·蘭恩（GeorgeLane）博士于20世紀(jì)50年代末發(fā)明的，是被交易者廣泛使用的指標(biāo)之一。隨機(jī)一詞是指當(dāng)前價(jià)格在一定時(shí)期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)范圍中的相對(duì)位置，振蕩一詞是指它是一個(gè)在固定區(qū)間內(nèi)上下移動(dòng)的指標(biāo)。該指標(biāo)通過(guò)收盤(pán)價(jià)與價(jià)格波動(dòng)范圍進(jìn)行對(duì)比，從而預(yù)判價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)。9日隨機(jī)振蕩指標(biāo)KDJ可以表示為：RSV＝100×（Price－L9）/（H9－L9）K%＝RSV1＋RSV2＋RSV3/3D%＝（K1＋K2＋K3）/3J＝3K－2D其中的H9和L9是最近9日的最高價(jià)和最低價(jià)。RSV是未成熟指標(biāo)，計(jì)算價(jià)格在9日高低價(jià)通道中的位置比例。K%是對(duì)RSV的3日移動(dòng)平均值，D%是對(duì)K%的3日移動(dòng)平均值（MA）。在計(jì)算中，通常使用簡(jiǎn)單移動(dòng)平均（SMA），但也可以使用指數(shù)移動(dòng)平均（EMA），并對(duì)近期數(shù)值降低權(quán)重。后又引入了J線，表示K%與D%之間的距離變化。高低價(jià)的計(jì)算周期可設(shè)置為5、9或者14。通常以3周期計(jì)算平滑指標(biāo)平均線?？梢灾苯訉%稱為K線或K快線，將D%稱為D線或D慢線，以3周期計(jì)算的K快線是領(lǐng)先指標(biāo)，D慢線的轉(zhuǎn)向信號(hào)通常發(fā)出在價(jià)格底部或頂部形成之前。KDJ指標(biāo)的發(fā)明者蘭恩提到過(guò)，在使用該指標(biāo)時(shí)，應(yīng)該配合漲跌周期，波浪理論以及費(fèi)波那奇回撤（Fibonacciretracement）判斷交易時(shí)機(jī)。在期貨或股票交易中，使用KDJ指標(biāo)入場(chǎng)之后，可以使用威爾德拋物線SAR指標(biāo)進(jìn)行跟蹤止損。重點(diǎn)在于把握KD線與價(jià)格之間的背離現(xiàn)象，隨機(jī)指標(biāo)KDJ可以預(yù)判頂部和底部。KDJ指標(biāo)通過(guò)對(duì)比收盤(pán)價(jià)在價(jià)格區(qū)間中的位置判斷轉(zhuǎn)折點(diǎn)。在反轉(zhuǎn)之前，價(jià)格經(jīng)常會(huì)收盤(pán)在價(jià)格區(qū)間的極端位置，以上升趨勢(shì)為例，價(jià)格傾向于連續(xù)創(chuàng)出新高，收盤(pán)價(jià)通常位于一定周期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)區(qū)間的上軌終點(diǎn)附近。當(dāng)上漲動(dòng)量減弱時(shí)，收盤(pán)價(jià)開(kāi)始從價(jià)格區(qū)間的上軌回落，致使隨機(jī)指標(biāo)在價(jià)格最高點(diǎn)形成之時(shí)或形成之前就拐頭向下。價(jià)格反轉(zhuǎn)預(yù)警中的一個(gè)固定模式為，當(dāng)D慢線處于極限區(qū)間同時(shí)與價(jià)格移動(dòng)方向形成背離。確認(rèn)信號(hào)為當(dāng)K快線穿越D慢線時(shí)。背離現(xiàn)象說(shuō)明市場(chǎng)動(dòng)量在減弱，反轉(zhuǎn)正在醞釀之中。當(dāng)在頂部發(fā)生背離，股價(jià)發(fā)生向下突破時(shí)，可以適當(dāng)增加做空倉(cāng)位；當(dāng)在底部發(fā)生背離，并且股價(jià)向上突破時(shí)，可以適當(dāng)增加做多倉(cāng)位，如果股價(jià)沒(méi)有朝著預(yù)期的方向移動(dòng)，應(yīng)該懂得止損。我們的社會(huì)——經(jīng)濟(jì)進(jìn)程全部發(fā)展的結(jié)果遵循一條規(guī)律，這規(guī)律就是使它們?cè)谙嗨坪筒粩嘣佻F(xiàn)的波浪系列或確定的數(shù)字及圖形下重復(fù)自己。——波浪理論創(chuàng)始人拉爾夫·艾略特（RalphNelsonElliott）第二節(jié)RSV未成熟隨機(jī)值KDJ指標(biāo)是在RSV的基礎(chǔ)上計(jì)算得來(lái)的，所以我們?cè)诮榻BKDJ的構(gòu)造原理時(shí)，首先要從RSV指標(biāo)講起。RSV（RawStochasticValue），稱為未成熟隨機(jī)值，它本身是一種振蕩指標(biāo)，統(tǒng)計(jì)在一定周期內(nèi)，當(dāng)前收盤(pán)價(jià)與最高價(jià)和最低價(jià)的比例關(guān)系。RSV包含了最高價(jià)與最低價(jià)，可以表現(xiàn)一段行情的真實(shí)波動(dòng)幅度，因此它是一種靈敏而且精準(zhǔn)的短期技術(shù)分析工具。我們可以用它來(lái)分析市場(chǎng)是處于超買(mǎi)還是超賣(mài)狀態(tài)。RSV計(jì)算公式為：其中，Cn為第n日收盤(pán)價(jià)；Ln為n日內(nèi)的最低價(jià)；Hn為n日內(nèi)的最高價(jià)。RSV值始終在1-100之間波動(dòng)。從公式中可以看出，RSV計(jì)算的是當(dāng)日收盤(pán)價(jià)在n日波動(dòng)范圍內(nèi)的相對(duì)位置。當(dāng)日收盤(pán)價(jià)越接近高位，指標(biāo)值越大，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)越接近低位，指標(biāo)值越小。RSV實(shí)際上與威廉指標(biāo)WR的構(gòu)造原理相同，區(qū)別只是威廉指標(biāo)計(jì)算公式中的分子是Hn－Cn。在KDJ的計(jì)算中，以9日為周期計(jì)算RSV，計(jì)算公式為：其中，C為第9日收盤(pán)價(jià)；L9為9日內(nèi)的最低價(jià)；H9為9日內(nèi)的最高價(jià)。計(jì)算的是：第九天的收盤(pán)價(jià)與九天內(nèi)最低價(jià)的差距占九天內(nèi)最高價(jià)與最低價(jià)的差距的百分比，這樣就求出了9日未成熟隨機(jī)值RSV。在公式中乘以100%是將數(shù)值轉(zhuǎn)換為百分?jǐn)?shù)。還可以直觀地把公式寫(xiě)成：RSV反映了當(dāng)日收盤(pán)價(jià)在9日內(nèi)的波動(dòng)范圍的百分比相對(duì)位置，當(dāng)RSV高于80%時(shí)，市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，上漲行情發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性增大，預(yù)示即將見(jiàn)頂，可以考慮賣(mài)出；當(dāng)RSV低于20%時(shí)，市場(chǎng)處于超賣(mài)狀態(tài)，下跌行情發(fā)生反轉(zhuǎn)的可能性增大，預(yù)示即將見(jiàn)底，可以考慮買(mǎi)入。我們舉例說(shuō)明RSV對(duì)價(jià)格波動(dòng)的反映情況，比如一只股票的當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為9.7元，最近9個(gè)交易日以來(lái)的最高價(jià)為10元，最低價(jià)為9元，則當(dāng)天的9日RSV=[（9.7-9）÷（10-9）]×100%=70%，20%＜70%＜80%，表明市場(chǎng)接近超賣(mài)狀態(tài)，應(yīng)該準(zhǔn)備賣(mài)出。如果一只股票的當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為9.88元，最近9個(gè)交易日以來(lái)的最高價(jià)為10元，最低價(jià)為9元，則當(dāng)天的9日RSV=[（9.88-9）÷（10-9）]×100%=88%，大于80%，表明市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，應(yīng)該考慮減倉(cāng)。圖2-1RSV指標(biāo)計(jì)算如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與9個(gè)交易日以來(lái)的最高價(jià)相等，則RSV等于100%，如果當(dāng)日收盤(pán)價(jià)與9個(gè)交易日以來(lái)的最低價(jià)相等，則RSV等于0。在RSV的計(jì)算中用到了H9－L9這是9日波動(dòng)范圍，我們可以在行情圖上利用H9和L9構(gòu)造出一個(gè)價(jià)格通道。那么這個(gè)通道是什么樣的呢？計(jì)算得出的RSV指標(biāo)又是什么樣的呢？為了直觀地說(shuō)明RSV的波動(dòng)情況，我們?cè)趫D2-2中畫(huà)出了9日最高價(jià)和最低價(jià)通道線以及RSV指標(biāo)。從圖2-2可以看到，在個(gè)股平安銀行的行情圖中，我們加載了9日最高價(jià)與最低價(jià)通道線，在副圖1中是RSV指標(biāo)，在副圖2中是KDJ指標(biāo)。該股經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，在2017年11月開(kāi)始突破上漲，從11月7日開(kāi)始，連續(xù)創(chuàng)出新高，9日最高價(jià)隨之攀升。上漲過(guò)程中，K線集中在通道上軌附近。同時(shí)，RSV指標(biāo)也不斷創(chuàng)出新高。其中11月20日，當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)也是最高價(jià)14.25元，所以當(dāng)天的RSV指標(biāo)值為100。隨后11月23日的長(zhǎng)陰線打破了上漲趨勢(shì)，RSV從超賣(mài)區(qū)間向下拐頭。高位拐頭之后，隨著股價(jià)的下跌，K線開(kāi)始向通道下軌靠近，同時(shí)RSV指標(biāo)向低位移動(dòng)。從圖中可以看到，在12月1日，當(dāng)天陰線的收盤(pán)價(jià)與最低價(jià)十分接近，而且也十分接近9日通道線的下軌，這說(shuō)明當(dāng)天已經(jīng)創(chuàng)出了九天以來(lái)的最低價(jià)，當(dāng)天的RSV指標(biāo)值也到達(dá)了最低點(diǎn)。當(dāng)天的RSV指標(biāo)值為1.75，表明當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)距離通道最低值只有1.75%的差距?？梢钥闯觯琑SV反映的是收盤(pán)價(jià)在通道中的相對(duì)位置，如果在下跌趨勢(shì)中，當(dāng)價(jià)格反彈時(shí)，RSV指標(biāo)也會(huì)迅速脫離低位，但K線仍處于下降通道，這時(shí)應(yīng)該謹(jǐn)慎買(mǎi)入。圖2-2平安銀行RSV指標(biāo)波動(dòng)情況從圖2-3可以看到在個(gè)股平安銀行中運(yùn)用RSV指標(biāo)更全景一些的情況。我們?cè)趫D中標(biāo)出了RSV指標(biāo)在0-20的超賣(mài)區(qū)間，以及RSV指標(biāo)在80-100的超買(mǎi)區(qū)間。當(dāng)股價(jià)連續(xù)下跌時(shí)，K線的最低價(jià)觸碰通道下軌，收盤(pán)價(jià)處在相對(duì)低位，這時(shí)RSV連續(xù)運(yùn)行在超賣(mài)區(qū)間，預(yù)示調(diào)整即將結(jié)束，上漲的概率增大；當(dāng)股價(jià)連續(xù)上漲時(shí)，K線的最高價(jià)觸碰通道上軌，收盤(pán)價(jià)處在相對(duì)高位，這時(shí)RSV連續(xù)運(yùn)行在超買(mǎi)區(qū)間，預(yù)示上漲即將結(jié)束，下跌的概率增大。RSV指標(biāo)被稱為未成熟隨機(jī)值，其實(shí)是KDJ指標(biāo)的半成品，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)加工。由于RSV指標(biāo)波動(dòng)起伏不定，所以需要進(jìn)一步加工，使它變得更加平滑一些。從副圖2中的KDJ指標(biāo)上看，它比RSV波動(dòng)確實(shí)更平滑，波動(dòng)的幅度較小。在RSV的基礎(chǔ)上，下面將分別介紹KDJ指標(biāo)的三個(gè)組成部分：K線、D線以及J線。圖2-3平安銀行RSV超買(mǎi)與超買(mǎi)區(qū)間交易并不是低買(mǎi)高賣(mài)；實(shí)際上，它是高買(mǎi)、更高賣(mài)，是強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱?！毡尽肮缮瘛笔谴ㄣy藏第三節(jié)K線KDJ指標(biāo)由快線K線、慢線D線以及輔助指標(biāo)J線組成。由于RSV指標(biāo)起伏不定，所以利用移動(dòng)平均原理，計(jì)算RSV的移動(dòng)平均值，就得到了經(jīng)過(guò)平滑的指標(biāo)K線。當(dāng)日K值＝2/3×昨日K值＋1/3×當(dāng)日RSV公式中的1/3和2/3是平滑因子，是可以人為選定的，不過(guò)目前已經(jīng)約定俗成了，不需要做改動(dòng)。換一個(gè)表達(dá)式來(lái)理解，利用RSV求SMA（SimpleMovingAverage，簡(jiǎn)單移動(dòng)平均），求出K值。K值其實(shí)就是RSV的三日移動(dòng)平均值。K=SMA(RSV，3，1)如果沒(méi)有前一日的K值時(shí)，可以用50代替。K值的計(jì)算公式還可以表示為：Kt＝2/3×Kt-1＋1/3×RSVt其中的RSVt是當(dāng)日未成熟隨機(jī)值；Kt是當(dāng)日K值；Kt-1是前一日K值，如果沒(méi)有前一日的K值時(shí)，可以用50代替。我們把K線指標(biāo)在副圖上表示出來(lái)，就形成了KDJ指標(biāo)的第一條指標(biāo)線——K快線，如圖2-4所示。圖2-4平安銀行K線指標(biāo)波動(dòng)情況從圖2-4中可以看到，K線的波動(dòng)比圖2-1中RSV的波動(dòng)明顯變得更加平滑了。在該股的同一波上漲中，RSV反復(fù)多次出現(xiàn)起伏，而K線處于平滑上升狀態(tài)。在下跌時(shí)，K線同樣平滑地向低位移動(dòng)。所以，K線能夠快速且較為平滑地反映收盤(pán)價(jià)在通道中的相對(duì)位置。截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑！——華爾街名言第四節(jié)D線KDJ指標(biāo)的另一條指標(biāo)線慢線是對(duì)K線進(jìn)行平滑得到的，稱為D線。當(dāng)日D值＝2/3×昨日D值＋1/3×當(dāng)日K值公式中的1/3和2/3是平滑因子，可以人為選定，同樣是已經(jīng)約定俗成的，不需要做改動(dòng)。換一個(gè)表達(dá)式來(lái)理解，同樣利用SMA，對(duì)K值求移動(dòng)平均，得出D值。K值就是K值的三日移動(dòng)平均值。D=SMA(K，3，1)如果沒(méi)有前一日的D值時(shí)，可以用50代替。D值的計(jì)算公式還可以表示為：Dt＝2/3×Dt-1＋1/3×Kt其中的Dt是當(dāng)日D值；Kt是當(dāng)日K值；Dt-1是前一日D值。如果沒(méi)有前一日的D值時(shí)，可以用50代替。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的平滑計(jì)算之后，雖然起算基期不同，但最終所得的結(jié)果都會(huì)趨向一致，所以不會(huì)產(chǎn)生多大差異。通過(guò)上述計(jì)算，隨機(jī)指標(biāo)可以表示為兩條介于0-100之間的曲線。由于是計(jì)算收盤(pán)價(jià)在價(jià)格區(qū)間的百分比位置，所以以前用%K表示K線，用%D表示D線，現(xiàn)在大多去掉了%，只用K、D表示。隨機(jī)指標(biāo)之所以被普遍接受與運(yùn)用，是因?yàn)樗旧淼钠交再|(zhì)，它非常順暢地在超買(mǎi)和超賣(mài)區(qū)間移動(dòng)，大部分交易者認(rèn)為隨機(jī)指標(biāo)比RSI或ROC更能反映本來(lái)的趨勢(shì)。我們把D線指標(biāo)表示在副圖上，就形成了KDJ指標(biāo)的第二條指標(biāo)線——D慢線，如圖2-5所示。圖2-5平安銀行D線波動(dòng)情況從圖2-5可以看到，D線的波動(dòng)比K線更加平滑，K線變化較快，K線帶動(dòng)D線移動(dòng)。當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，在低位形成金叉，K線帶動(dòng)D線向高位移動(dòng)；當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，在高位形成死叉，K線帶動(dòng)D線向低位移動(dòng)。由于D線是對(duì)K線的平滑，D線落后于K線，所以K線被稱為快線，D線被稱為慢線。兩條指標(biāo)線的聚散交叉是KDJ指標(biāo)的研究重點(diǎn)。人生如滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的坡。——“股神”沃倫·巴菲特（WarrenBuffett）第五節(jié)J線和KD—MACDKDJ指標(biāo)在起初只有K線和D線，后來(lái)為了尋求比KD指標(biāo)更領(lǐng)先的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，加入了J線。J線是KDJ指標(biāo)的輔助指標(biāo)，K值乘以3，減去D值乘以2，就得到J值，它比KD值更敏感。它的計(jì)算公式如下：J＝3K－2D這個(gè)J值的應(yīng)用如下：J＞100為超買(mǎi)，預(yù)示股價(jià)即將見(jiàn)頂，可以尋找賣(mài)點(diǎn)減倉(cāng)或清倉(cāng);J＜0為超賣(mài)，預(yù)示股價(jià)即將見(jiàn)底，可以尋找買(mǎi)點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)或加倉(cāng)。這一公式的原始設(shè)計(jì)目的，是為了尋找更領(lǐng)先的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。利用放大K線與K線的差距，進(jìn)而試圖領(lǐng)先KD值找出底部與頂部。其實(shí)，J值還可以表示為K＋2（K－D），即在快線K的基礎(chǔ)上，再加上2倍的K與D線的差距。這樣，比如當(dāng)K線高于D線時(shí)，J線可以進(jìn)一步放大兩者之間的差值。我們把J線指標(biāo)表示在副圖上，就形成了KDJ指標(biāo)的第三條指標(biāo)線——J線，如圖2-6所示。從圖2-6可以看到，J線的波動(dòng)比K線更加快速，J線帶動(dòng)K線與D線移動(dòng)。當(dāng)K線與D線相交時(shí)，兩者的差距為零，J線就等于K線。所以當(dāng)KD相交時(shí)，KDJ也相交。當(dāng)J線跌破0值時(shí)，進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，股價(jià)處于波動(dòng)通道的下軌，容易形成上漲；當(dāng)J線突破100時(shí)，進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，股價(jià)處于波動(dòng)通道的上軌，容易形成下跌。在上漲中，K線接近通道上軌，J、K、D線自上而下依次排列；在下跌中，K線接近通道下軌，J、K、D線自下而上依次排列。J線和K線反應(yīng)十分敏捷，但容易出錯(cuò)，D線反應(yīng)遲緩，更加可靠。圖2-6平安銀行J線波動(dòng)情況在提到2倍的曲線差值時(shí)，有些交易者可能會(huì)記得，在講MACD指標(biāo)時(shí)，我們講到過(guò)，MACD柱線就是DIF和DEA的差值乘以2得到的。那么KDJ指標(biāo)的快線與慢線的差值能否用柱線表示呢？我們?cè)囍?（K－D）用柱線的方式顯示在了KDJ指標(biāo)圖上，如圖2-7所示。從圖2-7中可以看到，我們用和MACD指標(biāo)一樣的柱線表示了2倍的K線與D線的差距，同樣可以得到柱線圖。從圖中方框的位置可以看出，J線就是K線加上2（K－D）。柱線的長(zhǎng)度加在K線上就是J線。如果快線K位于慢線D之上，柱線為正值，繪制在零線之上，用紅柱表示；如果快線K位于慢線D之下，柱線為負(fù)值，繪制在零線之下，用綠柱表示。當(dāng)兩線交叉時(shí)，柱線為零。當(dāng)J線、K線與D線發(fā)生死叉時(shí)，柱線也會(huì)從0軸之上運(yùn)行到0軸之下，由紅柱變成綠柱，這與MACD指標(biāo)的特征是相同的。柱線的長(zhǎng)度同樣可以反映市場(chǎng)的強(qiáng)弱變化。由MACD柱線的變化更容易理解K快線與D慢線的變化，更能直觀地反映市場(chǎng)主導(dǎo)力量的增強(qiáng)和減弱。對(duì)于J線的運(yùn)用如下：當(dāng)J線自下而上穿越KD值時(shí)，是回調(diào)的結(jié)束，短線應(yīng)該看多;當(dāng)J線自上而下穿越KD值時(shí)，是反彈的結(jié)束，短線應(yīng)該看空。綜上所述，通過(guò)隨機(jī)指標(biāo)的計(jì)算，可以了解到該指標(biāo)是衡量最近的“收盤(pán)價(jià)”在某一特定時(shí)期內(nèi)的“價(jià)格區(qū)間”的相對(duì)位置。圖2-7平安銀行J線用MACD柱線表示KD值的振蕩區(qū)間是介于0-100之間，其中較高的數(shù)值代表最近的收盤(pán)價(jià)處于整體交易區(qū)間的上端；而較低的數(shù)值代表最近的收盤(pán)價(jià)處于整體交易區(qū)間的下端。因此，價(jià)格處于上升趨勢(shì)時(shí)，收盤(pán)價(jià)通常位于交易區(qū)間的上端附近；相對(duì)地，如果是處于下降趨勢(shì)時(shí)，收盤(pán)價(jià)通常位于交易區(qū)間的下端附近。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格在頂部發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，KDJ指標(biāo)在高位拐頭向下移動(dòng)，預(yù)示收盤(pán)價(jià)趨向于交易區(qū)間的下端；同樣的道理，當(dāng)價(jià)格在底部發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，KDJ指標(biāo)在低位拐頭向上移動(dòng)，預(yù)示收盤(pán)價(jià)趨向于交易區(qū)間的上端。有經(jīng)驗(yàn)的交易者能夠根據(jù)交易區(qū)間內(nèi)收盤(pán)價(jià)位置的變化，判斷趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。在消息被證實(shí)前買(mǎi)進(jìn)，被證實(shí)后賣(mài)出?！A爾街名言第六節(jié)K線與D線的運(yùn)用KD值介于0-100之間。KD值在50以上時(shí)屬于多頭市場(chǎng)，做多有利；KD值在50以下時(shí)屬于空頭市場(chǎng)，做空有利?？炀€K與慢線D的方向與位置（1）當(dāng)K線與D線均大于50并向上移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)處于多頭行情中，可以買(mǎi)入或持股；（2）當(dāng)K線與D線均大于50并向下移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣(mài)出股票或觀望；（3）當(dāng)K線與D線均小于20并向上移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)經(jīng)過(guò)下跌調(diào)整已經(jīng)賣(mài)過(guò)頭了，上漲行情即將啟動(dòng)，可以買(mǎi)進(jìn)股票；（4）當(dāng)K線與D線均大于80并向下移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲已經(jīng)買(mǎi)過(guò)頭了，上漲行情即將結(jié)束，下跌概率增大，可以減倉(cāng)或賣(mài)出股票。表2-1K值與D值分布表快線K與慢線D的交叉情況（1）當(dāng)K線與D線均小于50，而K線向上突破D線時(shí)，表明市場(chǎng)處于一波強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲，這是KDJ指標(biāo)黃金交叉的一種形式。（2）當(dāng)K線與D線均小于20，而K線向上突破D線時(shí)，表明市場(chǎng)即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)將止跌反彈，可以開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)股票或持股，這是KDJ指標(biāo)黃金交叉的另一種形式。（3）當(dāng)K線與D線均大于80，而K線向下跌破D線時(shí)，表明市場(chǎng)即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將下跌，這時(shí)應(yīng)賣(mài)出大部分股票，這就是KDJ指標(biāo)死亡交叉的一種形式。（4）當(dāng)K線與D線均大于50，而K線向下跌破D線時(shí)，表明市場(chǎng)將再次進(jìn)入弱市之中，股價(jià)還將下跌，可以再賣(mài)出股票或觀望，這是KDJ指標(biāo)死亡交叉的另一種形式。在圖形的繪制上，隨機(jī)指標(biāo)KD線與RSI非常相似，他們的數(shù)值都始終介于0-100之間，不過(guò)隨機(jī)指標(biāo)是衡量收盤(pán)價(jià)在所選定時(shí)間周期與價(jià)格波動(dòng)區(qū)間的關(guān)系。偏高的指標(biāo)值，大于80時(shí)表示收盤(pán)價(jià)在該時(shí)間周期內(nèi)處于波動(dòng)區(qū)間的頂端；偏低的指標(biāo)值，小于20時(shí)表示收盤(pán)價(jià)在該時(shí)間周期內(nèi)處于波動(dòng)區(qū)間的底端。隨機(jī)指標(biāo)的超買(mǎi)區(qū)間通?？偸窃?5%-85%之間，超賣(mài)區(qū)間通常總是在15%-25%之間，實(shí)際的位置取決于指標(biāo)的計(jì)算周期。當(dāng)D線處于超買(mǎi)區(qū)間，并且K線自上而下穿越D線時(shí)，發(fā)出賣(mài)出信號(hào)。當(dāng)D線處于超賣(mài)區(qū)間，并且K線自下而上穿越D線時(shí)，發(fā)出買(mǎi)入信號(hào)。一些有經(jīng)驗(yàn)的交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)，有時(shí)的超買(mǎi)和超賣(mài)會(huì)產(chǎn)生虛假信號(hào)。當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，經(jīng)常會(huì)漲到超出預(yù)期的位置，這時(shí)的KDJ指標(biāo)會(huì)在高位多次交叉。而股價(jià)下跌時(shí)，也會(huì)有時(shí)跌到始料未及的位置，這時(shí)的KDJ指標(biāo)會(huì)在超賣(mài)區(qū)間連續(xù)發(fā)生背離。這種情況往往是由于行情的波動(dòng)超過(guò)了我們觀察的周期，發(fā)生了鈍化現(xiàn)象。適當(dāng)放大指標(biāo)周期，可以觀察更大級(jí)別的行情。整體來(lái)說(shuō)，K線與D線這兩條曲線交叉時(shí)，很像兩條移動(dòng)平均線的交叉信號(hào)。如果交易者能夠耐心等待低位金叉買(mǎi)進(jìn)，高位死叉賣(mài)出，這樣就能避免在強(qiáng)勢(shì)的上漲趨勢(shì)中做空，或是在強(qiáng)勢(shì)的下跌趨勢(shì)中做多，從而避免虧損。KD指標(biāo)的使用非常廣泛，因?yàn)樗萊SI具有更明確的買(mǎi)點(diǎn)與賣(mài)點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)KD指標(biāo)在50以上時(shí)，可以認(rèn)為處于多頭市場(chǎng)，交易者可以依據(jù)強(qiáng)者恒強(qiáng)的道理入市。當(dāng)漲勢(shì)形成時(shí)，KD指標(biāo)線會(huì)形成波峰和波谷逐波抬高的走勢(shì)。這種現(xiàn)象表明股價(jià)走勢(shì)正在轉(zhuǎn)強(qiáng)。交易者可以等待價(jià)格與KD指標(biāo)發(fā)生背離時(shí)再出場(chǎng)。KD指標(biāo)在80以上的頂背離和20以下的底背離都可能是假背離。20-50之間的背離最有可能是真背離。這是因?yàn)樵趶?qiáng)勢(shì)上漲中，KD指標(biāo)由于比較靈敏，會(huì)在第一次強(qiáng)勢(shì)上漲時(shí)，收盤(pán)價(jià)十分接近波動(dòng)通道上軌，KD指標(biāo)很快進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間。后面如果有延長(zhǎng)浪繼續(xù)上漲時(shí)，KD指標(biāo)會(huì)在50以上的位置多次發(fā)生背離，如果這時(shí)賣(mài)出，可能會(huì)錯(cuò)過(guò)后面的行情。所以說(shuō)，當(dāng)KD指標(biāo)回落到50以下，再反彈時(shí)才可能是最后一次反彈，這時(shí)是賣(mài)出時(shí)機(jī)。圖2-8中金嶺南KD線背離賣(mài)點(diǎn)從圖2-8可以看到，中金嶺南這只股票的KD指標(biāo)進(jìn)入50以上之后，該股不斷上漲。KD指標(biāo)到達(dá)80以上超買(mǎi)區(qū)間時(shí)，K線仍然震蕩走高，KD指標(biāo)在高位振蕩。隨后該股小幅調(diào)整，KD指標(biāo)回落，但D值沒(méi)有低于50，然后該股再次上漲創(chuàng)出新高，但指標(biāo)沒(méi)有同時(shí)創(chuàng)出新高，這時(shí)產(chǎn)生了第一次背離。由于D值沒(méi)有跌破50一線，所以這次背離可以繼續(xù)持股。此后該股再次上漲創(chuàng)出新高，D線向下拐頭產(chǎn)生第二次背離，這時(shí)D值仍沒(méi)有跌破50，我們繼續(xù)持股。新高之后，該股迅速調(diào)整，KD指標(biāo)均跌破了50，這時(shí)開(kāi)始尋找賣(mài)出機(jī)會(huì)。當(dāng)該股再次創(chuàng)出新高，而KD指標(biāo)沒(méi)有創(chuàng)出新高，D線向下拐頭產(chǎn)生第三次背離，這時(shí)是賣(mài)出機(jī)會(huì)?？梢钥闯觯罁?jù)強(qiáng)者恒強(qiáng)，跌破50后的背離賣(mài)點(diǎn)，我們賣(mài)在了三波上漲之后的高位。超買(mǎi)區(qū)間回落不破50的情況下，KD指標(biāo)向上拐頭是買(mǎi)入機(jī)會(huì)，這時(shí)股價(jià)很可能繼續(xù)上漲；如果回落到50以下就成了真背離，股價(jià)繼續(xù)下跌的概率增大。在操作時(shí)，當(dāng)KD指標(biāo)在50以下時(shí)，可以認(rèn)為處于空頭市場(chǎng)，交易者可以依據(jù)弱者恒弱的道理離市或觀望。當(dāng)?shù)鴦?shì)形成時(shí)，KD指標(biāo)線會(huì)形成波峰和波谷逐波降低的走勢(shì)。這種現(xiàn)象表明股價(jià)走勢(shì)正在轉(zhuǎn)弱之中。交易者可以尋找合適的賣(mài)點(diǎn)出場(chǎng)。KD指標(biāo)運(yùn)用的要點(diǎn)（1）如果K線與D線均小于20，表示處于超跌區(qū)間，拐頭向上是進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)；如果K線與D線均大于80，表示處于超漲區(qū)間，拐頭向下是獲利了結(jié)時(shí)機(jī)。這兩個(gè)區(qū)域都是我們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的位置。（2）如果K快線大于D慢線時(shí)，也就是金叉之中，這是上升行情，不應(yīng)做空；在指標(biāo)低位，K線自下而上穿越D線，這是買(mǎi)入信號(hào)。（3）如果K快線小于D慢線時(shí)，也就是死叉之中，這是下跌行情，不應(yīng)做多；在指標(biāo)高位，K線自上而下穿越D線，這是賣(mài)出信號(hào)。（4）當(dāng)KD值游走在50線附近時(shí)，這是盤(pán)整格局。交易者應(yīng)該注意避免在這里因?yàn)檎`判而造成過(guò)度交易，以及避免被虛假信號(hào)騙線。（5）當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高，或是創(chuàng)新低時(shí)，K快線與D慢線并未同步跟著創(chuàng)新高或新低，這就產(chǎn)生了所謂的“背離”的現(xiàn)象。這時(shí)，可能隱藏著價(jià)格反轉(zhuǎn)的契機(jī)，需要重點(diǎn)關(guān)注頂背離后的走勢(shì)，做好出場(chǎng)準(zhǔn)備。永遠(yuǎn)采用止損單來(lái)保護(hù)你的交易，在建立頭寸后立即設(shè)定止損單。永遠(yuǎn)不要攤平虧損！這是交易者犯下的最嚴(yán)重錯(cuò)誤之一?！顿Y大師威廉·江恩(WilliamDeibertGann)第七節(jié)J線與D線的運(yùn)用J線是KDJ指標(biāo)的輔助指標(biāo)，J線放大了K快線與D慢線之間的差距。J值可以大于100和小于0。但J線與K線的波動(dòng)拐點(diǎn)完全相同，當(dāng)K線與D線相交時(shí)，J線同時(shí)與KD線相交。所以J線與K線判斷多空的方法相同，只是J線比K線高了2（K－D）的幅度。J線的方向與位置（1）當(dāng)J線大于50并向上移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)處于多頭行情中，可以買(mǎi)入或持股；（2）當(dāng)J線大于50并向下移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)行情處于退潮階段，股票將下跌，可以賣(mài)出股票或觀望；（3）當(dāng)J線小于50并向上移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)行情即將啟動(dòng)，股票將上漲，可以買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲；（4）當(dāng)J線小于50并向下移動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)處于空頭行情中，可以賣(mài)出股票或觀望。表2-2J值分布表J線與D線的交叉和K線與D線的交叉同步，當(dāng)它們?cè)诔u(mài)區(qū)間發(fā)生金叉時(shí)是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，當(dāng)它們?cè)诔I(mǎi)區(qū)間發(fā)生死叉時(shí)是賣(mài)出機(jī)會(huì)。J線與D線運(yùn)用的要點(diǎn)（1）如果J線小于0并且D線小于20，表示處于超跌區(qū)間，拐頭向上是進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)；如果J線大于100并且D線大于80，表示處于超漲區(qū)間，拐頭向下是獲利了結(jié)時(shí)機(jī)。（2）如果J線大于D線時(shí)，也就是黃金交叉之中，這是上升行情，不應(yīng)做空；在指標(biāo)低位，J線自下而上穿越D線，這是買(mǎi)入信號(hào)。（3）如果J線小于D線時(shí)，也就是死亡交叉之中，這是下跌行情，不應(yīng)做多；在指標(biāo)高位，J線自上而下穿越D線，這是賣(mài)出信號(hào)。（4）當(dāng)J值與D值游走在50線附近時(shí)，這是盤(pán)整格局。（5）當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高，或是新低時(shí)，J線與D線并未同步跟著創(chuàng)新高或新低，這就產(chǎn)生了所謂的“背離”的現(xiàn)象。這時(shí)，可能隱藏著價(jià)格反轉(zhuǎn)的契機(jī)，做好出場(chǎng)或進(jìn)場(chǎng)準(zhǔn)備。圖2-9平安銀行J線與K線同步波動(dòng)從圖2-9中可以看到，當(dāng)K線小于20時(shí)，J線通常小于0，這時(shí)處于超賣(mài)區(qū)間。J線與KD線同時(shí)發(fā)生黃金交叉或死亡交叉，在指標(biāo)低位的黃金交叉是進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)，在指標(biāo)高位的死亡交叉是賣(mài)出時(shí)機(jī)。當(dāng)K線大于80時(shí)，J線通常大于100，這時(shí)處于超買(mǎi)區(qū)間。J線比K快線更快，起到了領(lǐng)先指標(biāo)的作用。我們?cè)诒菊聦?duì)隨機(jī)指標(biāo)KDJ的起源、構(gòu)成、計(jì)算過(guò)程和應(yīng)用原則做了系統(tǒng)的介紹，后面的三章將分別介紹KDJ指標(biāo)的三大組成部分K快線、D慢線和J線的詳細(xì)運(yùn)用原則和技巧、波段操作方法及實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用。第三章

K快線波段操作第一節(jié)K快線的運(yùn)用K快線概述在KDJ指標(biāo)圖中，默認(rèn)的K快線是白色的指標(biāo)線，是由2/3乘以昨日K值加上1/3乘以當(dāng)日RSV值計(jì)算出來(lái)的數(shù)值，也就是RSV的3日移動(dòng)平均。K快線是對(duì)RSV的平滑，D慢線是對(duì)K快線的平滑，所以D慢線要落后于K快線。K快線波段操作要點(diǎn)：（1）K快線指標(biāo)值在50一線之上，表示處于多頭市場(chǎng)，K快線在50以上并向上移動(dòng)是多頭上漲行情，此時(shí)應(yīng)以持股為主。（2）K快線指標(biāo)值在50一線之下，表示市場(chǎng)處于空頭市場(chǎng)，K快線在50以下并向下移動(dòng)是空頭下跌行情，此時(shí)應(yīng)以空倉(cāng)為主。（3）K快線指標(biāo)值經(jīng)過(guò)超買(mǎi)區(qū)間，但向下移動(dòng)時(shí)，需要謹(jǐn)慎持股或者適當(dāng)降低倉(cāng)位，當(dāng)K快線向下突破50線時(shí)要準(zhǔn)備離場(chǎng)，防止進(jìn)入空頭而損失利潤(rùn)，這時(shí)可以結(jié)合K線形態(tài)和成交量來(lái)綜合判斷，在溫和放量上漲，適當(dāng)縮量調(diào)整時(shí)可以繼續(xù)持股。當(dāng)出現(xiàn)頂部反轉(zhuǎn)K線形態(tài)并且放出巨量時(shí)應(yīng)該果斷離場(chǎng)。放出巨量的長(zhǎng)陰線可以增大反轉(zhuǎn)概率。（4）K快線指標(biāo)值經(jīng)過(guò)超賣(mài)區(qū)間，但向上拐頭時(shí)，可以輕倉(cāng)進(jìn)行試探性介入，當(dāng)K快線向上突破50線時(shí)要準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)，但同時(shí)應(yīng)設(shè)置好止損，因?yàn)樵谙碌厔?shì)中時(shí)，K快線的反彈可能只是價(jià)格的止跌，后面有很大可能繼續(xù)沿著原有下跌趨勢(shì)行進(jìn)。K快線波段操作第一買(mǎi)點(diǎn)K快線指標(biāo)在超賣(mài)區(qū)間經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期振蕩調(diào)整之后，當(dāng)K快線向上突破50一線時(shí)為第一買(mǎi)點(diǎn)，如圖3-1所示。圖3-1K快線波段操作第一買(mǎi)點(diǎn)圖3-1顯示的是個(gè)股萬(wàn)科A（000002）利用K快線向上突破50一線作為買(mǎi)點(diǎn)的操作。在實(shí)戰(zhàn)操作中運(yùn)用K線第一買(mǎi)點(diǎn)時(shí)需要注意，越是在超賣(mài)區(qū)間經(jīng)過(guò)充分調(diào)整，K線的突破越有效。圖中用圓圈標(biāo)出的是2017年12月22日，K線向上突破50產(chǎn)生買(mǎi)點(diǎn)。在突破之前，K線在超賣(mài)區(qū)間經(jīng)過(guò)了調(diào)整，在突破之后，該股一路拉升，K線也很快進(jìn)入高位，證明了買(mǎi)點(diǎn)的有效性。圖3-2華僑城A（000069）K線波段操作第一買(mǎi)點(diǎn)從圖3-2中可以看到，個(gè)股華僑城A前期下跌調(diào)整，K快線同步在50線下充分調(diào)整。當(dāng)K線向上突破50線時(shí)，在行情圖上正好形成多方炮形態(tài)（兩陽(yáng)夾一陰），這一天是2017年12月28日，出現(xiàn)了第一買(mǎi)點(diǎn)。買(mǎi)入之后，該股一路上漲，K快線進(jìn)入指標(biāo)高位。第一買(mǎi)點(diǎn)買(mǎi)在了上漲行情的初始階段。K快線波段操作第二買(mǎi)點(diǎn)在第一買(mǎi)點(diǎn)后，若K線指標(biāo)再次回落到50以下，然后又再次向上突破50一線時(shí)為第二買(mǎi)點(diǎn)。第二買(mǎi)點(diǎn)比第一買(mǎi)點(diǎn)的成功率更高，其往往是在主升浪的初期，在買(mǎi)入之后往往會(huì)有可觀的上漲幅度，如圖3-3所示。圖3-3K快線波段操作第二買(mǎi)點(diǎn)第二買(mǎi)點(diǎn)的形成是因?yàn)閷?duì)第1上升浪的調(diào)整，經(jīng)過(guò)第2浪回調(diào)之后，K快線經(jīng)過(guò)回落再次向上突破50一線，這時(shí)是第二買(mǎi)點(diǎn)。這里通常是第3上升浪的起始位置，也就是主升浪的起點(diǎn)。從圖3-3中可以看到，K快線在超賣(mài)區(qū)經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，向上突破50線，這時(shí)產(chǎn)生第一買(mǎi)點(diǎn)。一波上漲之后，該股小幅調(diào)整，K快線回落到50線之下，很快便再次向上突破50線，這時(shí)產(chǎn)生了第二買(mǎi)點(diǎn)。買(mǎi)入之后通常會(huì)發(fā)生放量上漲，形成最猛烈的第3上升浪。圖3-4濰柴動(dòng)力（000038）K快線波段操作第二買(mǎi)點(diǎn)圖3-4同樣也是利用K快線第二買(mǎi)點(diǎn)的情況，從圖中可以看到，K快線從超賣(mài)區(qū)向上移動(dòng)并突破50線是第一買(mǎi)點(diǎn)，發(fā)生在2017年10月10日。買(mǎi)入之后，該股走出了第一波上漲，隨后小幅回調(diào)，靈敏的K快線回落到50線之下。短暫調(diào)整之后，在2017年10月25日向上跳空高開(kāi)，K快線再次向上突破50線，這時(shí)產(chǎn)生了第二買(mǎi)點(diǎn)。買(mǎi)入之后再次放量，并迅速上漲，K快線很快進(jìn)入高位，證明了第二買(mǎi)點(diǎn)的有效性。對(duì)應(yīng)第3上升浪起始位置的第二買(mǎi)點(diǎn)，不僅買(mǎi)入成功率較高，而且上漲幅度可觀。買(mǎi)入后放量上漲進(jìn)一步確認(rèn)上漲趨勢(shì)的確立。這個(gè)位置通常也是后面將要講到的K快線與D慢線二次交叉的位置，我們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注。K快線波段操作第一賣(mài)點(diǎn)K快線經(jīng)過(guò)在超買(mǎi)區(qū)間的長(zhǎng)期振蕩之后，當(dāng)K快線向下突破50一線時(shí)為第一賣(mài)點(diǎn)，如圖3-5所示。圖3-5K快線波段操作第一賣(mài)點(diǎn)從圖3-5中可以看到，萬(wàn)科A經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上漲從30元漲到了40元左右，K快線向上突破50之后，在高位連續(xù)振蕩，在超賣(mài)區(qū)間經(jīng)過(guò)了充分調(diào)整。當(dāng)K線從高位回落，向下跌破50一線時(shí)，產(chǎn)生第一賣(mài)點(diǎn)，發(fā)生在2018年1月30日。當(dāng)天，該股跳空低開(kāi)，收了一個(gè)中陰線，形成了一個(gè)頂部的跳空缺口。該股在后面四天都沒(méi)有收回到缺口之上，隨后破位下跌，形成了階段頂部。K線指標(biāo)也進(jìn)一步下跌到了低位，證明了賣(mài)點(diǎn)的有效性。圖3-6華僑城A（000069）K快線波段操作第一賣(mài)點(diǎn)由于K快線比較靈敏，所以它發(fā)出的信號(hào)往往比較領(lǐng)先。我們看圖3-6，華僑城A在第一買(mǎi)點(diǎn)之后不斷上漲，第一次沖高時(shí)，K快線形成了一個(gè)波峰。隨后，該股經(jīng)過(guò)小幅調(diào)整之后繼續(xù)上漲，K快線形成了第二個(gè)波峰。這時(shí)價(jià)格創(chuàng)出新高，K快線的第二個(gè)波峰低于前一個(gè)波峰，說(shuō)明發(fā)生了頂背離現(xiàn)象，這時(shí)應(yīng)該準(zhǔn)備離場(chǎng)。當(dāng)K快線向下跌破50一線時(shí)，是第一賣(mài)點(diǎn)，發(fā)生在2018年1月31日。運(yùn)用K快線判斷賣(mài)點(diǎn)，很好地抓住了上漲波段的大部分行情。K快線明確的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)，有利于嚴(yán)格執(zhí)行既定的操作計(jì)劃。在買(mǎi)入股票后，能安心持股，在賣(mài)出股票后，能耐心等待下次機(jī)會(huì)的出現(xiàn)，這樣能避免過(guò)量交易導(dǎo)致成功率降低的情況發(fā)生。K快線波段操作第二賣(mài)點(diǎn)在第一賣(mài)點(diǎn)后，若K線指標(biāo)再次反彈回到50以上，然后又向下跌破50一線時(shí)為第二賣(mài)點(diǎn)。第二賣(mài)點(diǎn)比第一賣(mài)點(diǎn)的把握性更大，其往往是主跌浪的開(kāi)始，也是波浪理論中講的C浪下跌，如圖3-7所示。圖3-7K快線波段操作第二賣(mài)點(diǎn)如果在第一賣(mài)點(diǎn)之后還有部分倉(cāng)位，則可以在出現(xiàn)第二賣(mài)點(diǎn)的時(shí)候清倉(cāng)出局。第二賣(mài)點(diǎn)往往是逃命的賣(mài)出時(shí)機(jī)，在此之后可能是洶涌的C浪下跌。圖3-7顯示的是美的集團(tuán)利用K快線進(jìn)行波段操作的第二賣(mài)點(diǎn)。從圖中可以看到，該股買(mǎi)入之后大幅上漲，在第二波上漲中的頂部出現(xiàn)了“射擊之星”的頂部反轉(zhuǎn)K線形態(tài)。隨后股價(jià)回落，K快線也回落到了50以下，這時(shí)是第一賣(mài)點(diǎn)。之后該股再次上漲但沒(méi)有創(chuàng)出新高，K快線沒(méi)能到達(dá)80以上的超賣(mài)區(qū)間，再次拐頭向下跌破50線，這時(shí)便產(chǎn)生了第二賣(mài)點(diǎn)。如果在這時(shí)還有倉(cāng)位的話，應(yīng)該離場(chǎng)。這個(gè)位置通常是短線調(diào)整的開(kāi)始，后面會(huì)有殺跌浪。該股在第二賣(mài)點(diǎn)之后，股價(jià)大幅下跌，證明了第二賣(mài)點(diǎn)的有效性。圖3-8濰柴動(dòng)力（000338）K快線波段操作第二賣(mài)點(diǎn)圖3-8同樣是K快線第二賣(mài)點(diǎn)的例子，該股兩次買(mǎi)入之后，放量上漲，在頂部出現(xiàn)了一根“射擊之星”，預(yù)示將發(fā)生反轉(zhuǎn)。K快線在2017年11月20日回落到50線以下，產(chǎn)生第一賣(mài)點(diǎn)。隨后反彈兩天，K快線跟著反彈，第三天K線再次向下跌破50線，由此產(chǎn)生第二賣(mài)點(diǎn)。賣(mài)出之后，該股繼續(xù)大幅下跌，證明了第二賣(mài)點(diǎn)的有效性。歷史會(huì)重演，已發(fā)生的，還會(huì)發(fā)生，已做的，還會(huì)做，同一個(gè)太陽(yáng)下，沒(méi)有新鮮事?！顿Y大師威廉·江恩(WilliamD.Gann)第二節(jié)超買(mǎi)與超賣(mài)K快線的超買(mǎi)與超賣(mài)超買(mǎi)與超賣(mài)是振蕩指標(biāo)的主要的應(yīng)用方法之一，將K快線指標(biāo)值在0-20的區(qū)間定義為超賣(mài)區(qū)間，將指標(biāo)值在80-100的區(qū)間定義為超買(mǎi)區(qū)間。當(dāng)K快線處于超賣(mài)區(qū)間時(shí)，表明價(jià)格處于9日以來(lái)的低位，經(jīng)過(guò)在超賣(mài)區(qū)間的充分調(diào)整之后，K快線向上突破20一線時(shí)，股價(jià)可能展開(kāi)新一輪上漲；當(dāng)K快線處于超買(mǎi)區(qū)間時(shí)，表明價(jià)格處于9日以來(lái)的高位，經(jīng)過(guò)在超買(mǎi)區(qū)間的充分調(diào)整之后，K快線向下突破80一線時(shí)，股價(jià)可能開(kāi)始一輪下跌。K快線超賣(mài)區(qū)間突破買(mǎi)點(diǎn)K快線從高位回落，進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間并經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，當(dāng)K快線向上突破20一線時(shí)為超賣(mài)區(qū)間突破買(mǎi)點(diǎn)，如圖3-9所示。圖3-9K快線超賣(mài)區(qū)間突破買(mǎi)點(diǎn)圖3-9顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）利用K快線在超賣(mài)區(qū)間向上突破20一線作為買(mǎi)點(diǎn)的操作。該股的K快線從高位回落到超賣(mài)區(qū)間之后，在超賣(mài)區(qū)間經(jīng)過(guò)了充分調(diào)整。2017年12月26日這天，K快線向上突破20一線產(chǎn)生買(mǎi)點(diǎn)。買(mǎi)入之后，K快線繼續(xù)向上移動(dòng)進(jìn)入高位，股價(jià)也出現(xiàn)了連續(xù)上漲。圖3-10K快線超賣(mài)區(qū)間突破買(mǎi)點(diǎn)圖3-10顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）的另一段走勢(shì)，同樣是利用K快線在超賣(mài)區(qū)間向上突破20一線作為買(mǎi)點(diǎn)。從圖中可以看到，該股的K快線兩次從高位回落到超賣(mài)區(qū)間，并且產(chǎn)生了兩次突破20線的買(mǎi)入信號(hào)，分別發(fā)生在2017年3月31日和5月11日。買(mǎi)入之后，K快線均繼續(xù)向上移動(dòng)進(jìn)入高位，股價(jià)也出現(xiàn)了連續(xù)上漲。K快線超買(mǎi)區(qū)間第一賣(mài)點(diǎn)K快線從低位向上移動(dòng)并進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，當(dāng)K快線向下跌破80一線時(shí)為超賣(mài)區(qū)間第一賣(mài)點(diǎn)，如圖3-11所示。圖3-11K快線超買(mǎi)區(qū)間第一賣(mài)點(diǎn)圖3-11顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）利用K快線在超買(mǎi)區(qū)間向下跌破80一線作為賣(mài)點(diǎn)的操作。該股產(chǎn)生買(mǎi)入信號(hào)之后，K快線從低位上升到超賣(mài)區(qū)間，經(jīng)過(guò)了調(diào)整之后，在2018年1月9日，K快線向下跌破80一線產(chǎn)生賣(mài)點(diǎn)。賣(mài)出之后，該股經(jīng)過(guò)小幅調(diào)整再次上漲，我們利用第一賣(mài)點(diǎn)抓住了一波上漲，但錯(cuò)過(guò)了第二波上漲，這就需要配合倉(cāng)位管理策略分批退場(chǎng)，見(jiàn)圖3-13的第二賣(mài)點(diǎn)。圖3-12K快線超買(mǎi)區(qū)間第一賣(mài)點(diǎn)圖3-12顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）的另一段走勢(shì)，同樣是利用K快線在超買(mǎi)區(qū)間向下跌破80一線作為賣(mài)點(diǎn)。從圖中可以看到，第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)之后，K快線并沒(méi)能進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，這時(shí)可以利用9日通道線下軌跟蹤止損離場(chǎng)。第二個(gè)買(mǎi)點(diǎn)之后，K快線在6月12日短暫進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，在6月13日就跌破了80線，形成第一賣(mài)點(diǎn)。同樣抓住了一波上漲行情。K快線超買(mǎi)區(qū)間第二賣(mài)點(diǎn)在第一賣(mài)點(diǎn)后，若K快線在回落到超賣(mài)區(qū)間之前，再次上升回到80線以上，然后又向下跌破80一線時(shí)為第二賣(mài)點(diǎn)。第二賣(mài)點(diǎn)比第一賣(mài)點(diǎn)更可靠，往往能夠抓住三浪上漲形態(tài)，如圖3-13所示。圖3-13K快線超買(mǎi)區(qū)間第二賣(mài)點(diǎn)圖3-13顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）利用K快線在超買(mǎi)區(qū)間二次向下跌破80一線作為賣(mài)點(diǎn)的操作。該股產(chǎn)生第一賣(mài)點(diǎn)之后，K快線沒(méi)有跌破50線就再次進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，在2018年1月29日，第二次向下跌破80一線，這時(shí)產(chǎn)生了第二賣(mài)點(diǎn)。當(dāng)股價(jià)呈現(xiàn)出良好的上升趨勢(shì)時(shí)，預(yù)期行情不會(huì)只經(jīng)過(guò)一波上漲就結(jié)束，可以配合倉(cāng)位管理策略，在第一賣(mài)點(diǎn)止盈一半倉(cāng)位，在第二賣(mài)點(diǎn)清倉(cāng)。利用短線指標(biāo)能夠抓住兩波上升浪已經(jīng)是不錯(cuò)的結(jié)果。該股在第二賣(mài)點(diǎn)之后快速下跌，賣(mài)點(diǎn)處于階段頂部，驗(yàn)證了第二賣(mài)點(diǎn)的可靠性。圖3-14K快線超買(mǎi)區(qū)間第二賣(mài)點(diǎn)圖3-14顯示的是個(gè)股華僑城A（000069）的另一段走勢(shì)，利用K快線在超買(mǎi)區(qū)間二次向下跌破80線作為賣(mài)點(diǎn)。從圖中可以看到，該股的第二個(gè)買(mǎi)點(diǎn)之后，在6月13日形成第一賣(mài)點(diǎn)，股價(jià)小幅調(diào)整之后再次上漲，K快線沒(méi)有跌破50線就再次進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)間，并在6月29日，第二次向下跌破80一線，產(chǎn)生了第二賣(mài)點(diǎn)。在這次波段操作中，K快線在突破前波高點(diǎn)之后，第一次接近80線但未能突破，后兩次接近80線時(shí)都形成了突破，這三次接近80線對(duì)應(yīng)著三小浪上漲，K快線在超買(mǎi)區(qū)間的第二賣(mài)點(diǎn)賣(mài)在了階段高位，賣(mài)出之后，該股開(kāi)始下跌，K快線快速進(jìn)入低位。瘋狂的概念是什么？就是不斷重復(fù)做同一件事情，但期望不同結(jié)果?！度A爾街：金錢(qián)永不眠》第三節(jié)趨勢(shì)線的運(yùn)用趨勢(shì)線是指連接連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上波谷（波峰）最低點(diǎn)（高點(diǎn)）的直線，趨勢(shì)線可以簡(jiǎn)單地表明市場(chǎng)的趨勢(shì)方向。連接連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上的波谷最低點(diǎn)的直線是上升趨勢(shì)線，如圖3-17所示，趨勢(shì)線在兩個(gè)低點(diǎn)間不會(huì)穿過(guò)任何數(shù)值。連接連續(xù)兩個(gè)或兩個(gè)以上的波峰最高點(diǎn)的直線是下降趨勢(shì)線，如圖3-15所示。趨勢(shì)線也可以用在K線圖上，但不如用在指標(biāo)圖上更加直觀，在K線圖上，趨勢(shì)線通常是連接連續(xù)兩個(gè)波谷（峰）最低（高）收盤(pán)價(jià)的直線。也有人以K線的最低（高）價(jià)來(lái)確定趨勢(shì)線，我們認(rèn)為，趨勢(shì)線應(yīng)該是以最有意義的數(shù)值或價(jià)格作為基點(diǎn)，而收盤(pán)價(jià)更能反映市場(chǎng)真實(shí)情況，所以還是以收盤(pán)價(jià)為基點(diǎn)畫(huà)出的趨勢(shì)線更有意義。在K線圖中使用趨勢(shì)線判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)，會(huì)因?yàn)镵線的雜亂走勢(shì)而不易判斷。在指標(biāo)圖中，因?yàn)闆](méi)有了K線的“高開(kāi)低收”價(jià)格，取而代之的是對(duì)價(jià)格進(jìn)行平滑計(jì)算之后形成的指標(biāo)曲線，這樣會(huì)更容易觀察和識(shí)別，也更容易形成明確的操作依據(jù)。K快線由于其靈敏的特性，它的趨勢(shì)線發(fā)出的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)會(huì)比前面講到的穿越50線的信號(hào)更加提前。也就是說(shuō)，依據(jù)趨勢(shì)線判斷出的買(mǎi)點(diǎn)更低，買(mǎi)點(diǎn)更高，這樣就擴(kuò)大了波段長(zhǎng)度，從而能夠獲得更多的利潤(rùn)。趨勢(shì)線波段買(mǎi)點(diǎn)在隨機(jī)振蕩指標(biāo)KDJ中，下降趨勢(shì)線對(duì)K快線具有壓力作用，在下降趨勢(shì)中，當(dāng)K快線在低位由下向上突破下降趨勢(shì)線時(shí)，為波段買(mǎi)點(diǎn)，如圖3-15所示。圖3-15下降趨勢(shì)線的波段買(mǎi)點(diǎn)從圖3-15中可以看到，該股經(jīng)過(guò)一波上漲進(jìn)入調(diào)整時(shí)，K快線從超買(mǎi)區(qū)間回落到50線以下，并且逐波震蕩走低。連續(xù)相鄰波峰就畫(huà)出了一條下降趨勢(shì)線。幾個(gè)波峰都受到下降趨勢(shì)線壓制，處于趨勢(shì)線之下。K快線跌到超賣(mài)區(qū)間之后，經(jīng)過(guò)調(diào)整，直到圖中圈出的位置，K快線向上突破下降趨勢(shì)線，這時(shí)產(chǎn)生突破買(mǎi)點(diǎn)。這個(gè)方法在指標(biāo)經(jīng)過(guò)低位的調(diào)整之后形成的買(mǎi)點(diǎn)更有效。細(xì)心的交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)，用趨勢(shì)線判斷的買(mǎi)點(diǎn)比前面講到的突破50線的買(mǎi)點(diǎn)位置要提前。這是因?yàn)镵線在短線調(diào)整之后，很容易在收盤(pán)價(jià)向9日高點(diǎn)移動(dòng)時(shí)，指標(biāo)線迅速形成突破。圖3-16江西銅業(yè)（600362）下降趨勢(shì)線波段買(mǎi)點(diǎn)K快線的反應(yīng)非常靈敏，這使它在短周期的K線圖上經(jīng)常迅速移動(dòng)，在9天之中，如果恰好從最高價(jià)移動(dòng)到最低價(jià)附近，那么K快線就會(huì)很快從超買(mǎi)區(qū)間進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間，如果后面的行情繼續(xù)向下發(fā)展，K快線就容易失真。指標(biāo)線會(huì)一直在50線以下振蕩。這是由于價(jià)格始終在下降通道下軌附近造成的。即使價(jià)格一再創(chuàng)出新低，指標(biāo)都是在低位徘徊，并不能反映價(jià)格的下跌幅度。通常，K快線對(duì)同一方向的波動(dòng)反應(yīng)不敏感，而對(duì)轉(zhuǎn)向的反應(yīng)較為敏感。圖3-16是江西銅業(yè)的周線圖，可以看到，該股從高位下跌之后，K快線迅速跌到了超賣(mài)區(qū)間。隨后，價(jià)格逐波走低，K快線反彈的力度也越來(lái)越弱。我們連接反彈波峰的頂點(diǎn)，就可以畫(huà)出一條下降趨勢(shì)線。價(jià)格不斷創(chuàng)出新低，距離最高價(jià)已經(jīng)有了很大的幅度，但K快線卻一直在第一波的低點(diǎn)上下徘徊。下降趨勢(shì)線越向下，反彈的空間越小，直到圖中圈出的位置，K快線突破了下降趨勢(shì)線，形成了突破買(mǎi)點(diǎn)。在買(mǎi)入之后，K快線迅速拉升突破50線，利用兩波拉升就進(jìn)入了超買(mǎi)區(qū)間，這說(shuō)明敏捷地反映了價(jià)格的反轉(zhuǎn)。這也就是說(shuō)，價(jià)格進(jìn)入了9周以來(lái)的高位。趨勢(shì)線波段賣(mài)點(diǎn)在隨機(jī)振蕩指標(biāo)KDJ中，上升趨勢(shì)線對(duì)K快線具有支撐作用，在上升趨勢(shì)中，當(dāng)K快線在高位由上向下跌破上升趨勢(shì)線時(shí)，為波段賣(mài)點(diǎn)，如圖3-17所示。圖3-17上升趨勢(shì)線的波段賣(mài)點(diǎn)從圖3-17中可以看到，該股經(jīng)過(guò)一波上漲，波峰和波谷逐步抬高，連接相鄰波谷就可以畫(huà)出一條上升趨勢(shì)線。兩個(gè)波谷都受到上升趨勢(shì)線支撐，在趨勢(shì)線之上移動(dòng)。K快線上漲到超買(mǎi)區(qū)間之后，走出了一根“倒錘頭”，這是頂部反轉(zhuǎn)K線形態(tài)。在圖中圈出的位置，K快線向下拐頭跌破上升趨勢(shì)線，這時(shí)產(chǎn)生突破賣(mài)點(diǎn)。這個(gè)方法在指標(biāo)經(jīng)過(guò)高位的調(diào)整之后形成的賣(mài)點(diǎn)更有效。用趨勢(shì)線判斷的賣(mài)點(diǎn)比前面講到的跌破50線的賣(mài)點(diǎn)位置要提前。這是因?yàn)镵線在短線調(diào)整之后，很容易在收盤(pán)價(jià)向9日低點(diǎn)移動(dòng)時(shí)，指標(biāo)線迅速向下突破趨勢(shì)線。圖3-18大北農(nóng)（002385）上升趨勢(shì)線波段賣(mài)點(diǎn)圖3-18是大北農(nóng)（002385）的日線圖，可以看到，該股從低位上漲之后，K快線迅速突破50線，股價(jià)逐波上漲，指標(biāo)的波谷逐波抬高。我們連接調(diào)整時(shí)的波谷低點(diǎn)，就可以畫(huà)出一條上升趨勢(shì)線。當(dāng)K快線從超買(mǎi)區(qū)間拐頭向下跌破這條趨勢(shì)線的時(shí)候，就可以賣(mài)出離場(chǎng)。賣(mài)出之后，股價(jià)進(jìn)一步下跌，K快線迅速跌到了超賣(mài)區(qū)間。我們賣(mài)在了短線的下跌初期。用K快線的波峰或波谷畫(huà)出的趨勢(shì)線，從經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)的時(shí)候并不十分可靠，這是為什么呢？交易者可以回想一下，K快線指標(biāo)是怎么得來(lái)的。我們之前講到過(guò)，K線是對(duì)RSV指標(biāo)的平滑，而RSV是代表著收盤(pán)價(jià)在9日價(jià)格通道中的相對(duì)百分比位置。在盤(pán)整行情中，由一些錯(cuò)落的收盤(pán)價(jià)組合在一起，K線指標(biāo)也可能形成上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)。所以說(shuō)，K快線作為振蕩指標(biāo)在反映超買(mǎi)和超賣(mài)方面具有優(yōu)勢(shì)，但在反映中長(zhǎng)期的趨勢(shì)性方面缺乏優(yōu)勢(shì)。K快線的趨勢(shì)線反映的是超買(mǎi)或超賣(mài)的趨勢(shì)延續(xù)性，在較短期波動(dòng)上的運(yùn)用效果要好于在較長(zhǎng)期波動(dòng)上的運(yùn)用。投資本身沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，失控的投資才有風(fēng)險(xiǎn)?！鹑诖篦{喬治·索羅斯（GeorgeSoros)第四節(jié)指標(biāo)線的形態(tài)頭肩頂形態(tài)的波段賣(mài)點(diǎn)股價(jià)在運(yùn)行過(guò)程中會(huì)體現(xiàn)出特定的形態(tài)特征，表明行情的發(fā)展階段，這就是價(jià)格形態(tài)，而指標(biāo)也會(huì)產(chǎn)生與價(jià)格相似的形態(tài)，有助于我們識(shí)別行情定勢(shì)，判斷買(mǎi)賣(mài)點(diǎn)。頭肩頂是常見(jiàn)的價(jià)格形態(tài)，K快線有時(shí)也會(huì)形成這一形態(tài)，當(dāng)其在高位形成頭肩頂形態(tài)時(shí)，預(yù)示著極有可能發(fā)生頂部反轉(zhuǎn)，以此可以判斷出波段賣(mài)點(diǎn)，如圖3-19所示。圖3-19開(kāi)灤股份（600997）K快線頭肩頂形態(tài)波段賣(mài)點(diǎn)圖3-19顯示的是開(kāi)灤股份（600997）從2016年6月到2017年2月的走勢(shì)圖，從圖中可以看到，在該股在上漲過(guò)程中，K快線從超賣(mài)區(qū)間向上移動(dòng)，并形成了三個(gè)波峰。中間的波峰進(jìn)入了超買(mǎi)區(qū)間，說(shuō)明上漲力道最猛，形成指標(biāo)的頭部。兩側(cè)的波峰略低，但也在指標(biāo)高位，只是略低于80線，這兩個(gè)波峰形成指標(biāo)的左肩和右肩。這就構(gòu)成了高位的一個(gè)頭肩頂形態(tài)。連接頭部?jī)蓚?cè)的波谷低點(diǎn)的直線是這個(gè)頭肩頂?shù)念i線，當(dāng)K快線向下跌破頸線時(shí)產(chǎn)生賣(mài)出信號(hào)，發(fā)生在2016年11月17日，收盤(pán)價(jià)為8.33元。頭肩頂?shù)娜齻€(gè)波峰對(duì)應(yīng)著股價(jià)的三波上漲。賣(mài)出之后，該股連續(xù)下跌，證明了賣(mài)點(diǎn)的有效性。頭肩底形態(tài)的波段買(mǎi)點(diǎn)頭肩底是常見(jiàn)的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，K快線有時(shí)也會(huì)形成這一形態(tài)，當(dāng)其在低位形成頭肩底形態(tài)時(shí)，預(yù)示著極有可能發(fā)生底部反轉(zhuǎn)，以此可以判斷出波段買(mǎi)點(diǎn)，如圖3-20所示。圖3-20開(kāi)灤股份（600997）K快線頭肩底形態(tài)波段買(mǎi)點(diǎn)圖3-20顯示的是開(kāi)灤股份（600997）從2014年11月到2015年4月的走勢(shì)圖，從圖中可以看到，在該股在一波上漲之后的回調(diào)過(guò)程中，K快線從超買(mǎi)區(qū)間向下移動(dòng)，并形成了三個(gè)進(jìn)入超賣(mài)區(qū)間的波谷，中間的波谷最低，說(shuō)明下跌勢(shì)頭最猛，形成指標(biāo)的頭部，兩側(cè)的波峰略高，但也在80線以下，形成指標(biāo)的左肩和右肩，這就構(gòu)成了一個(gè)低位的頭肩底形態(tài)。連接頭部?jī)蓚?cè)的波峰高點(diǎn)的直線是這個(gè)頭肩底的頸線，當(dāng)K快線向上突破20線時(shí)產(chǎn)生買(mǎi)入信號(hào)，發(fā)生在2015年2月10日，收盤(pán)價(jià)為6.22元。當(dāng)K快線向上突破頸線時(shí)再次產(chǎn)生買(mǎi)入信號(hào)，發(fā)生在2月25日，收盤(pán)價(jià)為6.36元。頭肩底的三個(gè)波谷對(duì)應(yīng)著股價(jià)的三波下跌。買(mǎi)入之后，該股連續(xù)上漲并突破前高，證明了買(mǎi)點(diǎn)的有效性。雙重頂形態(tài)的波段賣(mài)點(diǎn)雙重頂是一種常見(jiàn)的頂部形態(tài)，在K快線指標(biāo)中，雙重頂比頭肩頂更為常見(jiàn)。雙重頂指K快線在超買(mǎi)區(qū)間形成兩個(gè)波峰的指標(biāo)模式，在上漲中較為常見(jiàn)，如圖3-21所示。圖3-21五糧液（000858）K快線雙重頂形態(tài)波段賣(mài)點(diǎn)圖3-21顯示的是五糧液（000858）從2017年9月到2018年3月的走勢(shì)圖，從圖中可以看到，在該股經(jīng)過(guò)回調(diào)之后，K快線從超買(mǎi)區(qū)間向下移動(dòng)到超賣(mài)區(qū)間，然后隨著股價(jià)上漲，K快線上行并在超買(mǎi)區(qū)間形成了兩個(gè)波峰，這就構(gòu)成了一個(gè)高位的雙重頂形態(tài)。在第