不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析課件

工程經(jīng)濟(jì)學(xué)北京建筑大學(xué)第十二章不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1

不確定性分析概述12.2

盈虧平衡分析12.3

敏感性分析12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.1

不確定性分析概述一、不確定性分析的概念

(1)不確定性分析的概念工程評(píng)價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大局部來自估算和預(yù)測(cè)，有一定程度的不確定性。為了分析不確定性因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，需要進(jìn)行不確定性分析，估計(jì)工程可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，考察工程的財(cái)務(wù)可行性。不確定性的直接后果是使方案經(jīng)濟(jì)效果的實(shí)際值與評(píng)價(jià)值相偏離，從而使得按評(píng)價(jià)值做出的經(jīng)濟(jì)決策帶有風(fēng)險(xiǎn)。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.1

不確定性分析概述一、不確定性分析的概念

(1)不確定性分析的概念這里所說的不確定性分析包含了不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析兩

項(xiàng)內(nèi)容，嚴(yán)格來講，兩者是有差異的。其區(qū)別就在于不確定性分

析是不知道未來可能發(fā)生的結(jié)果，或不知道各種結(jié)果發(fā)生的可能

性，由此產(chǎn)生的問題稱為不確定性問題；風(fēng)險(xiǎn)分析是知道未來可

能發(fā)生的各種結(jié)果的概率，由此產(chǎn)生的問題稱為風(fēng)險(xiǎn)問題。人們

習(xí)慣將以上兩種分析方法統(tǒng)稱為不確定性分析。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.1

不確定性分析概述二、不確定性產(chǎn)生的原因

一般情況下，產(chǎn)生不確定性或風(fēng)險(xiǎn)的主要原因如下所述：1〕工程數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)偏差。2〕通貨膨脹。3〕技術(shù)進(jìn)步。4〕市場(chǎng)供求結(jié)構(gòu)的變化。5〕其他外部影響因素。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.1

不確定性分析概述三、不確定性分析的作用

不確定性分析是工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的一個(gè)重要內(nèi)容。進(jìn)行不確定性分析可以有效地減少不確定性因素對(duì)工程經(jīng)濟(jì)效果的影響，提高工程的風(fēng)險(xiǎn)防范能力，進(jìn)而提高工程投資決策的科學(xué)性和可靠性。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.1

不確定性分析概述四、不確定性分析的內(nèi)容和方法

常用的不確定性分析方法是盈虧平衡分析和敏感性分析。一般來講，盈虧平衡分析只適用于工程的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，而敏感性分析那么可用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第十二章不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1

不確定性分析概述12.2

盈虧平衡分析12.3

敏感性分析12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析一、盈虧平衡分析的概念

盈虧平衡分析是在一定市場(chǎng)、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下〔即假設(shè)在此條件下生產(chǎn)量等于銷售量〕，通過對(duì)產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對(duì)市場(chǎng)需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法，故亦稱量本利分析。根據(jù)本錢總額對(duì)產(chǎn)量的依存關(guān)系，全部本錢可以分成固定成本和變動(dòng)本錢兩局部。在一定期間把本錢分解成固定本錢和變動(dòng)本錢兩局部后，再同時(shí)考慮收入和利潤，建立關(guān)于本錢、產(chǎn)銷量和利潤三者關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。這個(gè)數(shù)學(xué)模型的表達(dá)形式為：利潤=銷售收入-總本錢-稅金北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔1〕線性盈虧平衡分析的根本公式假設(shè)產(chǎn)量等于銷售量，并且工程的銷售收入與總本錢均是產(chǎn)量的線性函數(shù)，那么上式中：銷售收入=單位產(chǎn)品售價(jià)×銷量總本錢=變動(dòng)本錢+固定本錢=單位變動(dòng)本錢×產(chǎn)量+固定本錢銷售稅金=〔單位產(chǎn)品銷售稅金+單位產(chǎn)品增值稅〕×銷售量將銷售收入、總本錢和銷售稅金的公式帶入利潤的公式，那么利潤的數(shù)學(xué)公式如下：

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔1〕線性盈虧平衡分析的根本公式將上面公式的關(guān)系反映在直角坐標(biāo)系中，即成為根本的量本利圖。如圖12-1所示。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔2〕線性盈虧平衡分析的前提條件1)生產(chǎn)量等于銷售量2)生產(chǎn)本錢與生產(chǎn)量呈線性關(guān)系3)銷售收入與銷售量呈線性關(guān)系4)換算為單一產(chǎn)品計(jì)算

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔3〕建設(shè)工程盈虧平衡點(diǎn)〔BEP〕的表達(dá)形式1)以生產(chǎn)量(工程量)表示

2)用銷售單價(jià)表示3)用生產(chǎn)能力利用率表示4)用銷售額表示

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔3〕建設(shè)工程盈虧平衡點(diǎn)〔BEP〕的表達(dá)形式例題12-1：工程設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)50萬件產(chǎn)品，根據(jù)資料分析，估計(jì)單位產(chǎn)品價(jià)格為100元，單位產(chǎn)品可變本錢為80元，固定本錢為300萬元，試用產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率、銷售額、單位產(chǎn)品價(jià)格分別表示工程的盈虧平衡點(diǎn)。該產(chǎn)品銷售稅金及附加的合并稅率為價(jià)格的5%，試計(jì)算該工程的產(chǎn)量、價(jià)格、生產(chǎn)能力利用率、銷售額的盈虧平衡點(diǎn)。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔3〕建設(shè)工程盈虧平衡點(diǎn)〔BEP〕的表達(dá)形式解：由上邊的公式計(jì)算可得：

由

可得：北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析二、線性盈虧平衡分析

〔3〕建設(shè)工程盈虧平衡點(diǎn)〔BEP〕的表達(dá)形式解：由上邊的公式計(jì)算可得：

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析

在壟斷競爭下，隨著工程產(chǎn)銷量的增加，市場(chǎng)上產(chǎn)品的單位價(jià)格就要下降，因而銷售收入與產(chǎn)銷量之間是非線性關(guān)系；同時(shí)，企業(yè)增加產(chǎn)量時(shí)原材料價(jià)格可能上漲，同時(shí)要多支付一些加班費(fèi)、獎(jiǎng)金及設(shè)備維修費(fèi)，使產(chǎn)品的單位可變本錢增加，從而總本錢與產(chǎn)銷量之間也成非線性關(guān)系。這種情況下盈虧平衡點(diǎn)可能出現(xiàn)一個(gè)以上，如圖12-2所示。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析

例題12-2：某企業(yè)投產(chǎn)以后，正常年份的年固定本錢為66000元，單位變動(dòng)本錢為28元，單位銷售價(jià)為55元，由于原材料整批購置，每多生產(chǎn)一件產(chǎn)品，單位變動(dòng)本錢可降低0.001元，銷售每增加一件產(chǎn)品，售價(jià)下降0.0035元，試求盈虧平衡點(diǎn)及最大利潤時(shí)的銷售量。問題：〔1〕求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)量Q1和Q2?！?〕求最大利潤時(shí)的產(chǎn)量Qmax。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析

解：〔1〕單位產(chǎn)品的售價(jià)為：〔55-0.0035Q〕；單位產(chǎn)品的變動(dòng)本錢為：〔28-0.001Q〕；C(Q)=66000+(28-0.001Q)Q=66000+28Q-0.001Q2R(Q)=(55-0.0035Q)Q=55Q-0.0035Q2根據(jù)盈虧平衡原理：C(Q)=R(Q)即66000+28Q-0.001Q2=55Q-0.0035Q20.0025Q2-27Q+66000=0解得：Q1=3470(件)Q2=7060(件)北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析三、非線性盈虧平衡分析

解：(2)由B=R-C可得：B=-0.0025Q2-27Q+66000

令,可得：-0.005Q+27=0

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析

例題12-3：某物流配送中心擬投資建倉庫，先有兩種建設(shè)方案：方案A初始投資為7000萬元，預(yù)期年凈收益1500萬元；方案B初始投資17000萬元，預(yù)期年收益3500萬元。由于該工程的市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟(jì)〔如果給定基準(zhǔn)收益率為15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值〕？北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析

解：設(shè)工程壽命期為n年，那么：NPVA=-7000+1500(P/A,15%,n)NPVB=-17000+3500(P/A,15%,n)當(dāng)NPVA=NPVB時(shí)，有：-7000+1500(P/A,15%,n)=-17000+3500(P/A,15%,n)(P/A,15%,n)=5查復(fù)利系數(shù)表得，。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.2

盈虧平衡分析四、互斥方案盈虧平衡分析

例題12-4：某房地產(chǎn)開發(fā)商擬投資開發(fā)建設(shè)住宅工程，由于該工程的市場(chǎng)壽命具有較大的不確定性，試分析采用何種方案比較經(jīng)濟(jì)〔如果給定基準(zhǔn)收益率為15%，不考慮期末資產(chǎn)殘值〕？北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第十二章不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1

不確定性分析概述12.2

盈虧平衡分析12.3

敏感性分析12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析一、敏感性分析的概念

投資工程評(píng)價(jià)中的敏感性分析是指在確定性分析的根底上，通過進(jìn)一步分析、預(yù)測(cè)工程主要不確定因素的變化對(duì)工程評(píng)價(jià)指標(biāo)〔如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等〕的影響，從中找出敏感因素，分析評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)該因素的敏感程度，并分析該因素到達(dá)臨界值時(shí)工程的承受能力。敏感性分析有單因素敏感性分析和多因素敏感性分析兩種。通常只要求進(jìn)行單因素敏感性分析。敏感性分析結(jié)果用敏感性分析表和敏感性分析圖來表示。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

單因素敏感性分析是對(duì)單一不確定因素變化的影響進(jìn)行分析，即假設(shè)各不確定性因素之間相互獨(dú)立，每次只考察一個(gè)因素，其他因素保持不變，以分析這個(gè)可變因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏感程度。單因素敏感性分析是敏感性分析的根本方法。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟單因素敏感性分析一般按以下步驟進(jìn)行：(1)確定分析指標(biāo)(2)選擇需要分析的不確定性因素(3)分析每個(gè)不確定性因素的波動(dòng)程度及其分析指標(biāo)可能帶來的增減變化情況。(4)確定敏感性因素1)敏感度系數(shù)敏感度系數(shù)是指表示工程評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)不確定因素的敏感程度。其計(jì)算公式為：

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

例題12-5：某工程根本方案的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV=121.21萬元，現(xiàn)假設(shè)影響財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大小的3個(gè)主要因素投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營本錢變動(dòng)幅度分別為，每個(gè)因素單獨(dú)變動(dòng)后的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值列在表12-2中。試計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營成本的敏感度系數(shù)。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

表12-2單因素變化對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔NPV〕大小的影響

變化幅度項(xiàng)目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額361.21241.21121.211.21-118.79-9.90%9.90%產(chǎn)品價(jià)格-308.91-93.85121.21336.28551.3417.75%-17.75%經(jīng)營成本293.26207.24121.2135.19-50.83-7.10%7.10%北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

解：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)投資額的敏感度系數(shù)計(jì)算如下：或同理，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的敏感度系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為17.75。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值對(duì)經(jīng)營本錢的敏感度系數(shù)的計(jì)算結(jié)果為-7.10。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

單因素敏感性分析一般按以下步驟進(jìn)行：(4)確定敏感性因素2)臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)是指工程允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超過極限，工程的效益指標(biāo)將不可行。(5)方案選擇如果進(jìn)行敏感性分析的目的是對(duì)不同的投資工程或某一工程的不同方案進(jìn)行選擇，一般應(yīng)選擇敏感程度小、承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)、可靠性大的工程或方案。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

例題12-6：某投資方案設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力為10萬臺(tái)，方案工程投產(chǎn)時(shí)總投資為1200萬元，其中建設(shè)投資為1150萬元，流動(dòng)資金為50萬元，預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格為39元/臺(tái)，銷售稅金及附加為銷售收入的10%，年經(jīng)營本錢為140萬元，方案壽命期為10年，到期時(shí)預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)余值為30萬元，基準(zhǔn)收益率為10%，試進(jìn)行投資額、單位產(chǎn)品價(jià)格、經(jīng)營本錢等影響因素對(duì)該投資方案做敏感性分析。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

解：所繪制的現(xiàn)金流量圖如圖12-5所示。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

解：選擇凈現(xiàn)值為敏感性分析的對(duì)象。根據(jù)凈現(xiàn)值的計(jì)算公式，可計(jì)算出工程在初始條件下的凈現(xiàn)值。FNPV0=-1200+[39×10×(1-10%)-140]×(P/A,10%,10)+80×(1+10%)-10=121.21(萬元)由于FNPV0>0,該工程是可行的。以下對(duì)工程進(jìn)行敏感性分析。取定三個(gè)因素：投資額、產(chǎn)品價(jià)格和經(jīng)營本錢，然后令其逐一在初始值的根底上按的變化幅度變動(dòng)，分別計(jì)算相對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果如表12-2及圖12-6所示。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析二、單因素敏感性分析的步驟

表12-2單因素變化對(duì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值〔NPV〕大小的影響

變化幅度項(xiàng)目-20%-10%010%20%平均+1%平均-1%投資額361.21241.21121.211.21-118.79-9.90%9.90%產(chǎn)品價(jià)格-308.91-93.85121.21336.28551.3417.75%-17.75%經(jīng)營成本293.26207.24121.2135.19-50.83-7.10%7.10%北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析三、多因素敏感性分析

多因素敏感性分析是對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上互相獨(dú)立的不確定因素

同時(shí)變化時(shí)，分析這些變化的因素對(duì)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度和敏

感程度。

多因素敏感性分析的方法有兩種：一是依次改變一個(gè)參數(shù)的敏

感性分析方法應(yīng)用到多參數(shù)的敏感性分析；二是采用樂觀-悲觀分

析法。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析三、多因素敏感性分析

〔1〕敏感面分析法一次改變一個(gè)參數(shù)的敏感性分析可以得到敏感性曲線。如果分析2個(gè)參數(shù)同時(shí)變化的敏感性，那么可以得到敏感面。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析三、多因素敏感性分析

例題12-7：某工程有關(guān)數(shù)據(jù)如表12-3所示。假定最關(guān)鍵的可變因素為初始投資與年收入，并考慮它們同時(shí)發(fā)生變化，試進(jìn)行該工程凈年值指標(biāo)的敏感性分析。表12-3某工程有關(guān)數(shù)據(jù)表項(xiàng)目初始投資壽命/年殘值年收入年支出折現(xiàn)率估計(jì)值1000052000500022008%北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析三、多因素敏感性分析

解：令x、y分別代表初始投資及年收入變化的百分?jǐn)?shù)，那么可得項(xiàng)目必須滿足下式才能成為可行：NAV=-10000〔1+x〕〔A/P,8%,5〕+5000(1+y)-2200+2000〔A/F,8%,5〕=636.32-2504.60x+500y如果NAV?0或636.32-2504.60x+500y?0，那么該投資方案可以盈利8%以上。將以上不等式繪制成圖形，就得到如圖12-7所示的NAV=0時(shí)直線上下的兩個(gè)區(qū)域。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.3

敏感性分析三、多因素敏感性分析

〔2〕樂觀-悲觀分析法多因素敏感性分析要考慮可能發(fā)生的多種因素不同變動(dòng)幅度的多種組合，計(jì)算起來要比單因素敏感性分析復(fù)雜的多。當(dāng)分析的不確定因素不超過3個(gè)，且指標(biāo)計(jì)算比較簡單時(shí)，可以采用樂觀-悲觀分析法。樂觀-悲觀分析法的根本思路是：對(duì)技術(shù)方案的各種參數(shù)分別給出三個(gè)預(yù)測(cè)值〔估計(jì)值〕，即悲觀的預(yù)測(cè)值P，最可能的預(yù)測(cè)值M，樂觀的預(yù)測(cè)值O。根據(jù)這三種預(yù)測(cè)值即可對(duì)技術(shù)方案進(jìn)行敏感性分析并做出評(píng)價(jià)。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)第十二章不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析12.1

不確定性分析概述12.2

盈虧平衡分析12.3

敏感性分析12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類

〔1〕工程風(fēng)險(xiǎn)的概念工程風(fēng)險(xiǎn)是指在工程決策和工程實(shí)施過程中，造成工程實(shí)際結(jié)果達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的不確定性。工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性包含損失的不確定性和收益的不確定性。這里所指工程風(fēng)險(xiǎn)是損失的不確定性。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類

〔2〕工程風(fēng)險(xiǎn)的根本性質(zhì)工程風(fēng)險(xiǎn)具有以下根本性質(zhì)：〔1〕工程風(fēng)險(xiǎn)的客觀性；〔2〕工程風(fēng)險(xiǎn)的不確定性；〔3〕工程風(fēng)險(xiǎn)的不利性；〔4〕項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的可變性；〔5〕工程風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)性；〔6〕工程風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)性。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類

〔3〕工程風(fēng)險(xiǎn)的分類在可行性研究階段，主要有以下幾類風(fēng)險(xiǎn)：1〕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2〕資源風(fēng)險(xiǎn)3〕技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)4〕工程風(fēng)險(xiǎn)5〕資金風(fēng)險(xiǎn)6〕政策風(fēng)險(xiǎn)7〕外部協(xié)作條件風(fēng)險(xiǎn)8〕社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析一、工程風(fēng)險(xiǎn)的概念與分類

〔4〕工程風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分工程風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)投資工程影響程度和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大小進(jìn)行劃分，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為一般風(fēng)險(xiǎn)、較大風(fēng)險(xiǎn)、嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)和災(zāi)難性風(fēng)險(xiǎn)。

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析二、工程風(fēng)險(xiǎn)分析

〔1〕工程風(fēng)險(xiǎn)分析分析的概念工程風(fēng)險(xiǎn)分析是指風(fēng)險(xiǎn)管理主體通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)去認(rèn)識(shí)工程的風(fēng)險(xiǎn)，并以此為根底，合理地使用風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等管理方法、技術(shù)和手段對(duì)工程的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析二、工程風(fēng)險(xiǎn)分析

〔2〕工程風(fēng)險(xiǎn)分析分析的程序工程風(fēng)險(xiǎn)分析的程序是指對(duì)工程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的一個(gè)系統(tǒng)的、循環(huán)的工作流程，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策決策、實(shí)施決策、風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施監(jiān)控五個(gè)方面內(nèi)容。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析

概率分析是運(yùn)用概率方法和數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的概率分布和風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響進(jìn)行定量分析。概率分析首先預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素發(fā)生的概率，將風(fēng)險(xiǎn)因素作為自變量，預(yù)測(cè)其取值范圍和概率分布；再將選定的評(píng)價(jià)指標(biāo)作為因變量，預(yù)測(cè)評(píng)價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)取值范圍和概率分布，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值，以及工程成功的概率。北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析

(1)概率分析的步驟1)選定一個(gè)或幾個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)2)選定需要進(jìn)行概率分析的風(fēng)險(xiǎn)因素3)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)因素變化的取值范圍及概率分布4)計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的相應(yīng)取值和概率分布5)計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)的期望值和工程可接受的概率6)分析計(jì)算結(jié)北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析

(2)凈現(xiàn)值的期望值凈現(xiàn)值是用來描述隨機(jī)變量的一個(gè)主要參數(shù)。期望值是在大量重復(fù)事件中隨機(jī)變量取值的平均值。換句話說，期望值是隨機(jī)變量所有可能取值的加權(quán)平均值，權(quán)重為各種可能取值出現(xiàn)的概率。工程凈現(xiàn)值的期望值及方差計(jì)算公式如下：

北京建筑大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)學(xué)12.4

風(fēng)險(xiǎn)分析三、工程風(fēng)險(xiǎn)的概率分析

例題12-10：某投資方案各種因素可能出現(xiàn)的數(shù)值及其對(duì)應(yīng)的概率如表12-6所示。假設(shè)投資發(fā)生在期初，年凈現(xiàn)金流量均發(fā)生在各年的年末。標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，試求其凈