金融理財(cái)投資方案

金融理財(cái)投資方案小組成員：王剛、周振、丁立期貨投資股票投資++銀行存款投資板塊股票投資40%銀行存款20%

投資比例期貨投資40%期貨投資：

油脂套利13三大油脂消費(fèi)之間的替代性較強(qiáng)，長期價錢走勢呈現(xiàn)很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，為關(guān)聯(lián)套利打下了根底。2種類之間的供求關(guān)系存在差別，特別是棕櫚油消費(fèi)隨氣溫變化呈現(xiàn)很強(qiáng)的季節(jié)性特征，使價錢走勢并不完全一樣，為關(guān)聯(lián)套利提供了利潤源泉。3棕櫚油是多年生植物，產(chǎn)量具有很長周期的慣性，供應(yīng)的不確定性相對較小。棕櫚油消費(fèi)主要集中在馬來西亞和印尼，10月份產(chǎn)量往往到達(dá)年度峰值；消費(fèi)主要在中國，10月份由于氣溫緣由消費(fèi)量下降。41套利根底國內(nèi)三大油脂期貨價錢走勢6三大油脂期貨長期走勢相關(guān)性7豆油指數(shù)與棕櫚油指數(shù)的線性關(guān)系圖8價差特征在1-4月份，價差較小，年度低點(diǎn)通常在這個階段出現(xiàn)，而且每年的低點(diǎn)通常比較接近，大約在500-800元/噸的區(qū)間內(nèi)。在7-10月份，價差較大，年度高點(diǎn)通常出如今這段時間內(nèi)，但每年的高點(diǎn)相差比較大，從1000-2000元/噸不等，今年甚至超出2000元/噸。123豆油與棕櫚油價差區(qū)間相對固定，假設(shè)追溯到期貨上市之前的2003年，最近10年的價差多在450-2000元/噸的區(qū)間內(nèi)。9豆油與棕櫚油的價差及比價10豆油指數(shù)與棕櫚油指數(shù)的價差11豆油01與棕櫚油01的價差12豆油05與棕櫚油05的價差13豆油09與棕櫚油09的價差14

操作戰(zhàn)略1、合約選擇：從期貨市場各個主要合約的價差情況來看，選擇5月合約作為套利標(biāo)的最為適宜，該合約不僅在持倉期間交投較為活潑，而且活潑期可以繼續(xù)到春節(jié)前后，價差在合約生命周期內(nèi)收斂的能夠性也較大。2、頭寸組合：豆油與棕櫚油兩大期貨種類均在DCE上市買賣，合約規(guī)模均為1手10噸，最小價錢變動均為2元/噸，套利可以直接選擇1手豆油對應(yīng)1手棕櫚油，即買入1手棕櫚油1305合約的同時賣出1手豆油1305合約。15

操作戰(zhàn)略3、保證金測算：一對套利組合需求保證金約為7200元/噸*10噸/手*13%+9250元/噸*10噸/手*10%=9360元/手+9250元/手=18610元/手4、動搖率程度：正常情況下，日間價差動搖程度均值在20-30元/噸之間，遠(yuǎn)小于單種類的動搖。套利組合的資金管理和止損戰(zhàn)略必需與價差的正常動搖程度相順應(yīng)。16豆油05與棕櫚油05價差動搖17

操作戰(zhàn)略5、入場時機(jī)：1305合約價差閱歷了五輪上升，10月17日9:42分到最高值2092元/噸，之后開場回落，入場時機(jī)成熟。18

操作戰(zhàn)略6、入場價位：1305合約價差目前位于2000元/噸上方，在價差突破前期高點(diǎn)2092元/噸之前均可入市。19操作戰(zhàn)略7、目的價位：1305合約價差收斂目的定為歷史上1-4月份年度低點(diǎn)集中的450-800元/噸的區(qū)間內(nèi)。8、價差收斂目的空間：2000元/噸-800元/噸=1200元/噸。10、最大虧損：〔2092-2000〕*10=9209、目的利潤：每對組合的目的利潤為1200*10=12000元20

操作戰(zhàn)略11、頭寸規(guī)模：1000000/18610=53.7對，53.7*40%=21對，可以開立21對套利組合，保證金占用約40萬元。20萬元銀行存款可以涵蓋的價差虧損為：200000/〔21*10〕=952元/噸，遠(yuǎn)小于價差的正常動搖。價錢上漲對保證金的影響：假設(shè)每噸價錢上漲100元，價差維持不變，那么每對組合需求添加的保證金為100元/噸*10噸/手*13%+100元/噸*10噸/手*10%=230元/手，全部頭寸需求追加保證金為230*21=4830元。20萬資金可以覆蓋的價錢上漲幅度為2000元/噸。全部頭寸目的利潤為：12000*21=252000元最大虧損為：920*21=19320元。21

在2000-2092元/噸的區(qū)間內(nèi)建倉，除非價差突破2092的高點(diǎn)，或者收斂至目的區(qū)間，否那么不止損止損戰(zhàn)略22銀行存款：

活期存款20萬2股票投資：

新華傳媒〔600825〕32021年10月11日，中國作家莫言獲得諾貝爾文學(xué)獎。根據(jù)莫言熱點(diǎn)，我們選取了文化傳媒板塊的新華傳媒作為超短線投資目的。25從技術(shù)面上來說，量能在九日開場繼續(xù)放大，K線在11日當(dāng)日突破60日均線。在第二天上漲能夠性非常大從根本面和熱點(diǎn)話題來說，新華傳媒在報刊，出版業(yè)里也是龍頭，在莫言獲得諾貝爾文學(xué)獎的大熱點(diǎn)里，第二天會大放光彩由于在上交所上市股票尾盤無集合進(jìn)價，所以本組在11日的14點(diǎn)58分，以5.65元的價錢搶入700手。2610月12日，此股票開盤漲停Freetoolsortrials:HubSpot27