并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究-以美的收購(gòu)庫(kù)卡案為例

目錄TOC\o"1-3"\h\u9219摘要 并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及防范研究--以美的收購(gòu)庫(kù)卡案為例摘要：并購(gòu)是為了使企業(yè)本身獲得更高的提升所需要的途徑之一，然而隨著現(xiàn)在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，伴隨著鼓勵(lì)更多的企業(yè)走出去，為了夯實(shí)這一政策，許多國(guó)內(nèi)的企業(yè)對(duì)國(guó)外的企業(yè)實(shí)施并購(gòu)這一行為，隨之而增加的是在并購(gòu)中帶來的各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，給并購(gòu)活動(dòng)中的工作具有復(fù)雜性和困難強(qiáng)度大，由此可能會(huì)造成經(jīng)濟(jì)效益的流出。因此需要專業(yè)的審計(jì)人員對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與控制。美的作為一家家喻戶曉的企業(yè)，也是家電行業(yè)里的一個(gè)代表。因此，本文以美的跨國(guó)并購(gòu)庫(kù)卡案容易出現(xiàn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行探討，并針對(duì)其遇見的并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范提出相對(duì)的建議。關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；并購(gòu)審計(jì)；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)Studyonauditriskandpreventionofmergerandacquisition--takingthecaseofkukaacquisitionintheUnitedStatesasanexampleAbstract:M&aisitselfinordertomaketheenterpriseneedonewaytogethigherratesofascension,however,asChina'seconomicdevelopment,nowwithencouragemoreenterprisestogoout,inordertostrengthenthepolicy,manydomesticenterprisescarryouttheactofmergerandacquisitiontoforeignenterprises,whichincreasesallkindsofrisksintheprocessofmergerandacquisition,arecomplicatedanddifficulttoworkinmergerandacquisitionactivityintensitybig,whichmayleadtoanoutflowofeconomicbenefits.Therefore,professionalauditorsareneededtoidentifyandcontrolthisrisk.Asahouseholdname,mideaisalsoarepresentativeofthehomeapplianceindustry.Therefore,thispaperdiscussestheauditriskthatispronetooccurinthecaseofmidea'scross-borderm&akuka,andputsforwardrelativeSuggestionsforpreventingtheauditriskofm&a.Keywords:Mergersandacquisitions;Mergersandacquisitionsaudit;Auditrisk引言隨著全球經(jīng)濟(jì)在不斷的增長(zhǎng)，各個(gè)企業(yè)之間并購(gòu)活動(dòng)的日益增加，為了促使企業(yè)更有效、更快的發(fā)展起來，越來越多的并購(gòu)方企業(yè)更加注重在并購(gòu)活動(dòng)中另一方是否會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益以及并購(gòu)后的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和防范。由此，越來越多的企業(yè)在對(duì)并購(gòu)審計(jì)這一方面有所重視，這無疑是一個(gè)好消息對(duì)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所及注冊(cè)會(huì)計(jì)師，然而作為審計(jì)人員應(yīng)該在并購(gòu)過程中著重點(diǎn)在于對(duì)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)判斷、評(píng)估和應(yīng)對(duì)。本文主要分為四部分，分別從企業(yè)并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概況、并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，以美的并購(gòu)庫(kù)卡案為例對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范。其目的是為了審計(jì)人員在并購(gòu)過程中如何更深入地了解當(dāng)出現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所應(yīng)采取的相關(guān)防范和應(yīng)對(duì)方法，使其降低并購(gòu)方并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，為并購(gòu)方增大并購(gòu)成功率，從而使企業(yè)達(dá)到并購(gòu)的目標(biāo)。1并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概述1.1企業(yè)并購(gòu)的含義 企業(yè)并購(gòu)是指兩家或更多的獨(dú)立的企業(yè)、公司合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。簡(jiǎn)單來說，企業(yè)的并購(gòu)方是想通過對(duì)兩家或兩家以上的公司合并以此來獲得標(biāo)的公司的生產(chǎn)要素、市場(chǎng)占有率、降低投資資本等一些相關(guān)有利條件。1.2并購(gòu)審計(jì)的含義并購(gòu)審計(jì)是指等審計(jì)主體，與律師、注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師、注冊(cè)稅務(wù)師、注冊(cè)咨詢工程師等相關(guān)專業(yè)人員，作為并購(gòu)主體的財(cái)務(wù)顧問或受托進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，參與企業(yè)并購(gòu)，提供咨詢、審計(jì)、報(bào)告編制等專業(yè)服務(wù)，以降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)的活動(dòng)。簡(jiǎn)單來說，并購(gòu)審計(jì)就是企業(yè)在并購(gòu)的周期里的每個(gè)階段對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行各項(xiàng)資產(chǎn)的評(píng)估以及存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析及防范，降低企業(yè)并購(gòu)的失敗概率。1.3并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在并購(gòu)審計(jì)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)含有不實(shí)事項(xiàng)的并購(gòu)雙方財(cái)務(wù)報(bào)表以及其中的重要錯(cuò)報(bào)，進(jìn)而產(chǎn)生了錯(cuò)誤判斷的可能性。在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)=重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)×檢查風(fēng)險(xiǎn)這一公式中，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是指審計(jì)前就存在的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，是注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能控制的，其包含了財(cái)務(wù)報(bào)表層次和認(rèn)定層次。財(cái)務(wù)報(bào)表層次一般與經(jīng)濟(jì)衰退有關(guān)；認(rèn)定層次包含固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)受固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)的影響。一般來說，固有風(fēng)險(xiǎn)就是像企業(yè)會(huì)計(jì)政策及估計(jì)變更、商譽(yù)、技術(shù)的進(jìn)步可能導(dǎo)致某項(xiàng)產(chǎn)品的陳舊等問題，而控制風(fēng)險(xiǎn)就像被審單位存在存在錯(cuò)報(bào)，沒有被及時(shí)防止或發(fā)現(xiàn)糾正發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，例如：內(nèi)部控制體系不完善，執(zhí)行力不強(qiáng)等問題。檢查風(fēng)險(xiǎn)指的是注冊(cè)會(huì)計(jì)師將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)降至可接受的低水平進(jìn)而實(shí)施審計(jì)程序后沒有發(fā)現(xiàn)這種錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。導(dǎo)致這種錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)可能是因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師在審查時(shí)在審計(jì)程序的選擇上運(yùn)用不恰當(dāng)，或者是在工作中存在執(zhí)行不當(dāng)?shù)囊蛩氐取?企業(yè)并購(gòu)審計(jì)中存在的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別2.1財(cái)務(wù)報(bào)表層次上的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)中的財(cái)務(wù)報(bào)表層次與其相關(guān)的因素一般為審計(jì)環(huán)境，審計(jì)環(huán)境也就是一般分內(nèi)部因素和外部因素。外部因素一般分為行業(yè)狀況、法律環(huán)境與監(jiān)管環(huán)境及其他外部因素等，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)帶來的不確定性，國(guó)家相關(guān)政策的改革，市場(chǎng)環(huán)境的變幻莫測(cè)，都易面臨相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素一般分為內(nèi)部控制體系、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念與管理模式、會(huì)計(jì)政策的選擇和運(yùn)用、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、發(fā)展戰(zhàn)略等等因素，如企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)是否良好、企業(yè)的資源狀況是否充足，企業(yè)對(duì)執(zhí)行監(jiān)督制度方面的情況等類似抽象的審計(jì)內(nèi)容，也會(huì)對(duì)并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行加大。2.2企業(yè)價(jià)值評(píng)估帶來的并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在并購(gòu)過程中，對(duì)標(biāo)的公司的價(jià)值及評(píng)估方式、支付方式應(yīng)該是注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)注意重要的內(nèi)容，這些也是并購(gòu)雙方在相關(guān)基礎(chǔ)上進(jìn)行談判的要素。首先評(píng)估的準(zhǔn)確性、評(píng)估價(jià)與市場(chǎng)價(jià)所產(chǎn)生的差異性等方面都會(huì)在評(píng)估方面具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，審計(jì)人員也會(huì)根據(jù)此分資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告結(jié)合資產(chǎn)的將來盈利發(fā)展做出盈利預(yù)測(cè)表，這種不準(zhǔn)確的盈利預(yù)測(cè)表可能會(huì)讓監(jiān)管部門追究相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)的責(zé)任，這也會(huì)為此次并購(gòu)活動(dòng)帶來審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其次，在對(duì)標(biāo)的公司的支付方式上面，由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付方式的種類多樣，就以目前最流行的方式換股并購(gòu)來說，不僅要對(duì)股份作出估計(jì)看其是否能到達(dá)的預(yù)計(jì)的，還會(huì)因市場(chǎng)無效或無法獲取足夠的參照物等原因，為股票的公允價(jià)值不足而帶來審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。2.3并購(gòu)審計(jì)的檢查風(fēng)險(xiǎn)分析據(jù)了解，目前并購(gòu)審計(jì)這一項(xiàng)目并沒有成為一個(gè)完整的項(xiàng)目，而是將并購(gòu)審計(jì)的業(yè)務(wù)拆分開來，分別為審計(jì)、鑒證與咨詢這三個(gè)部分，并且與其相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)范等文件更是寥寥無幾，因而我國(guó)在并購(gòu)審計(jì)業(yè)務(wù)上面提供更加完善的指導(dǎo)難上加難。因?yàn)樵跊]有明確的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范指引的下，審計(jì)人員在對(duì)并購(gòu)審計(jì)中的審查的方向和工作內(nèi)容也時(shí)常十分含糊，致使審計(jì)質(zhì)量也是參差不齊，就像在同一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所中不同的審計(jì)人員在面對(duì)相同的并購(gòu)項(xiàng)目來進(jìn)行審計(jì)，不同的審計(jì)方法發(fā)表的審計(jì)意見也可能存在著較大的差異，相比之下不同的會(huì)計(jì)師事務(wù)所中的審計(jì)人員在對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目進(jìn)行審計(jì)，那審計(jì)質(zhì)量更是截然不同，缺少對(duì)于審計(jì)質(zhì)量的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而很難對(duì)審計(jì)質(zhì)量有一個(gè)好與壞的判斷方向，這便在冥冥之中加大了并購(gòu)審計(jì)的檢查風(fēng)險(xiǎn)。此外如果在并購(gòu)重組的過程中，因有隱患存在而致使并購(gòu)方的經(jīng)濟(jì)利益流出，其管理層將責(zé)任歸咎于注冊(cè)會(huì)計(jì)師在工作方面有所過失，而要求事務(wù)所承擔(dān)相關(guān)責(zé)任，從而將審計(jì)人員面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)增大。3美的收購(gòu)庫(kù)卡案例分析3.1美的并購(gòu)庫(kù)卡的背景介紹3.1.1美的公司的背景美的集團(tuán)是我國(guó)一家高新技術(shù)電器制造企業(yè)，創(chuàng)業(yè)于1968年中國(guó)的廣東，是一家以家電業(yè)為主的企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)是大家電、小家電、電機(jī)及物流。其坐擁全球約200家子公司、150000名員工，業(yè)務(wù)復(fù)雜繁多涉及于200多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。旗下設(shè)立銷售運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)24個(gè)遍布全球，貨幣的結(jié)算種類已達(dá)到22種，也是庫(kù)卡集團(tuán)最主要的股東。3.1.2庫(kù)卡公司的背景庫(kù)卡集團(tuán)創(chuàng)業(yè)于1898年德國(guó)的奧格斯堡，從成立至今已經(jīng)過去一百多年，具有悠久的歷史。庫(kù)卡集團(tuán)于1973年成功開發(fā)出了世界上第一臺(tái)六軸式工業(yè)機(jī)器人。庫(kù)卡機(jī)器人持續(xù)推陳致新，以其不斷進(jìn)步發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)營(yíng)理念，一直在全球機(jī)器人設(shè)備領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位。德國(guó)庫(kù)卡集團(tuán)的核心技術(shù)，以工業(yè)機(jī)器人的設(shè)計(jì)制造以及自動(dòng)化控制與集成系統(tǒng)主是庫(kù)卡整體企業(yè)生產(chǎn)與發(fā)展的核心。庫(kù)卡的主要客戶大多集中在汽車制造廠商，如通用、法拉利等，為它們的生產(chǎn)環(huán)節(jié)提供高效的自動(dòng)化方案，在歐洲汽車市場(chǎng)上占據(jù)最大份額。而一般的工業(yè)領(lǐng)域，如家電行業(yè)的西門子，也是庫(kù)卡的?？?。同時(shí)，庫(kù)卡集團(tuán)也在物資運(yùn)輸、食品生產(chǎn)加工、木材和石材加工、焊接加工等其他多個(gè)領(lǐng)域，憑借其自動(dòng)化領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)地位具有巨大影響力。當(dāng)前，庫(kù)卡集團(tuán)的分支機(jī)構(gòu)遍布全球，有一百多余家。庫(kù)卡的首個(gè)國(guó)外的生產(chǎn)基地建立在北美洲，并在2000年就將目光投向中國(guó)，在上海成立了分公司。3.1.3美的收購(gòu)庫(kù)卡并購(gòu)過程提要對(duì)于美的來說收購(gòu)庫(kù)卡是必要的，他們有其適合美的企業(yè)的技術(shù)，收購(gòu)他們就有利于美的公司的發(fā)展。在2015年美的就有了收購(gòu)庫(kù)卡的想法，他運(yùn)用自己手中的資源，所掌握的子公司收購(gòu)庫(kù)卡其一小部分股份，從而可以使美的成為他的股東。并且在后面的時(shí)間里面美的繼續(xù)去買入他人手中掌握庫(kù)卡的股份使自己在庫(kù)卡的股份變大，最后在擁有說話權(quán)和主動(dòng)權(quán)下美的就有機(jī)會(huì)運(yùn)用每股115歐元來收購(gòu)庫(kù)卡，讓庫(kù)卡成為美的的一份子。美的于2016年7月3日收購(gòu)庫(kù)卡最大的股東福伊特公司，以13億美元收購(gòu)其手上的25.1%股份，在7月20日，美的又將除福伊特公司外，對(duì)其他股東紛紛進(jìn)行要約，最終以94.55%的股份成為了庫(kù)卡的第一大股東。最終在2016年，美的和庫(kù)卡簽訂了《投資協(xié)議》，在這份協(xié)議中，美的同意保持庫(kù)卡的獨(dú)立性，最終庫(kù)卡的品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒有將其退市或技術(shù)轉(zhuǎn)讓。3.2美的收購(gòu)庫(kù)卡并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分析3.2.1并購(gòu)環(huán)境帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)卡作為一家境外上市公司，其主要業(yè)務(wù)發(fā)展的國(guó)家位于德國(guó)、美國(guó)等，美的作為一家國(guó)內(nèi)的上市公司，美的并購(gòu)庫(kù)卡集團(tuán)首先因?yàn)閮烧攮h(huán)境不同導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一般表現(xiàn)為法律層面的風(fēng)險(xiǎn)、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)層面的風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際政策領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)以及海外并購(gòu)行為所處行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等，美的主營(yíng)業(yè)務(wù)為白色家電、廚房小家電業(yè)務(wù)，與庫(kù)卡完全屬于不同領(lǐng)域，因此美的對(duì)庫(kù)卡的行業(yè)要從零開始了解，由于兩者行業(yè)差距比較大因此在并購(gòu)活動(dòng)中可能會(huì)引發(fā)并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)于美的的轉(zhuǎn)型的有所阻礙。其次是兩者產(chǎn)業(yè)環(huán)境不同導(dǎo)致的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，一般會(huì)在認(rèn)定層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)中的固有風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)中體現(xiàn)。就以總外在思維方式方面來說，國(guó)外的思維方式與中國(guó)的思維方式在對(duì)待事物上面有所差別，進(jìn)而其兩者的管理層在管理方面上的思維也有所差異，以及不同國(guó)家的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)待固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)的手段的不同都會(huì)對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。最后，美的集團(tuán)的管理層與庫(kù)卡的管理層在實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo)的過程中兩者國(guó)家在會(huì)計(jì)制度選擇的、會(huì)計(jì)稅收制度等相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不同，都會(huì)影響到美的并購(gòu)庫(kù)卡帶來的審計(jì)效果。3.2.2尚未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及估值的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在并購(gòu)過程中，要想收購(gòu)一家企業(yè)，看這家企業(yè)是否會(huì)帶來長(zhǎng)期的利益，對(duì)其公司的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和估值，以此來確定應(yīng)當(dāng)收購(gòu)的價(jià)格，所以，對(duì)資產(chǎn)的估值是必不可少的。估值是指對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人力、資源等財(cái)產(chǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，如果估值結(jié)果過高或者過低都有可能日常運(yùn)營(yíng)無法正常開展，為其帶來并購(gòu)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果估值過高會(huì)給企業(yè)在資金運(yùn)轉(zhuǎn)方面帶來一定的影響，意味著企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)中需要支付資金變多，以此會(huì)帶來背負(fù)嚴(yán)重的負(fù)債壓力，如果估值過低會(huì)對(duì)并購(gòu)方在實(shí)施并購(gòu)戰(zhàn)略方面帶來一定的影響，意味著被并購(gòu)企業(yè)的股東對(duì)并購(gòu)項(xiàng)目的興趣降低，會(huì)以此在收購(gòu)要約的時(shí)間成本上進(jìn)行增加，對(duì)于并購(gòu)方來說會(huì)在談判過程中容易失去話語(yǔ)權(quán)。因此，在對(duì)并購(gòu)方企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益有所保障，相關(guān)機(jī)構(gòu)需要對(duì)此次要約的價(jià)格限定在一個(gè)合理的區(qū)間內(nèi)，并且盡量在最低的價(jià)格內(nèi)達(dá)成交易。根據(jù)美的集團(tuán)要約收購(gòu)庫(kù)卡的報(bào)告書中的“美的集團(tuán)對(duì)庫(kù)卡集團(tuán)進(jìn)行要約收購(gòu)價(jià)格不以評(píng)估報(bào)告或者估值報(bào)告為依據(jù)，本次收購(gòu)未進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估及估值”，由于庫(kù)卡公司的業(yè)務(wù)繁多、分布廣泛，美的集團(tuán)收購(gòu)之前并不能完全做到逐個(gè)了解、排查，在其財(cái)務(wù)方面，只能通過庫(kù)卡公司對(duì)外提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)狀況來分析的話，這樣不能對(duì)庫(kù)卡進(jìn)一步的分析和評(píng)估，若庫(kù)卡有意在對(duì)其負(fù)債、糾紛、無效債券等問題進(jìn)行隱瞞，則會(huì)對(duì)美的集團(tuán)收購(gòu)庫(kù)卡后為企業(yè)帶來的獲利能力上的評(píng)估有所偏差，以此而對(duì)庫(kù)卡的資產(chǎn)進(jìn)行高估，也會(huì)給美的因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱而帶來的估值風(fēng)險(xiǎn)較高，為審計(jì)工作的難度也增加許多。3.2.3并購(gòu)整合帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)（1）財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)由于跨國(guó)并購(gòu)在金額方面所涉及的數(shù)字普遍較大，這會(huì)給企業(yè)背負(fù)巨大的負(fù)債壓力，因此并購(gòu)方應(yīng)在整合之前對(duì)“如何降低負(fù)債率，提高產(chǎn)債能力”方面上的問題加以考慮。在財(cái)務(wù)整合中，并購(gòu)方應(yīng)對(duì)被并購(gòu)方的“財(cái)務(wù)狀況、運(yùn)營(yíng)能力和償債能力”等內(nèi)容做以相關(guān)了解，如若在了解的過程中發(fā)現(xiàn)被并購(gòu)方在并購(gòu)之前存在的財(cái)務(wù)問題，應(yīng)在發(fā)現(xiàn)的同時(shí)加以解決。在并購(gòu)?fù)瓿珊?，并?gòu)方應(yīng)及時(shí)整合財(cái)務(wù)，明確制定財(cái)務(wù)整合方案，以防止出現(xiàn)過失而導(dǎo)致并購(gòu)活動(dòng)失敗。另外，跨國(guó)并購(gòu)雙方所處的國(guó)家不同，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)行方式也不同，因此需要并購(gòu)方要在財(cái)務(wù)方面的制度與核算實(shí)行統(tǒng)一化與規(guī)范化。此次并購(gòu)活動(dòng)中，美的作為并購(gòu)方首要解決的應(yīng)該是是關(guān)于財(cái)務(wù)整合上的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樵诖舜位顒?dòng)中美的是以支付現(xiàn)金的方式并購(gòu)庫(kù)卡，通過此種方式會(huì)給美的在償債能力上帶來巨大的壓力。然而以目前來看，美的首先面臨的問題應(yīng)該是“如何運(yùn)營(yíng)給企業(yè)獲得更多的利潤(rùn)來償還債務(wù)”。若達(dá)不到所計(jì)劃的盈利指標(biāo)，則會(huì)對(duì)收購(gòu)成本帶來影響。另外，美的應(yīng)允庫(kù)卡在財(cái)務(wù)管理制度與其互相隔離，這一承諾如果過于放寬對(duì)于財(cái)務(wù)整合的管轄，合并后由于信息不對(duì)稱可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)整合風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)整合風(fēng)險(xiǎn)自從完成并購(gòu)后美的對(duì)庫(kù)卡則采用獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的整合方案，美的只是對(duì)庫(kù)卡的管理方式的基礎(chǔ)上加以協(xié)助指導(dǎo)。這體現(xiàn)了美的對(duì)庫(kù)卡管理層和技術(shù)員工的尊重，也在運(yùn)營(yíng)模式上也得到了認(rèn)可。如此，這樣做不僅調(diào)動(dòng)了員工的積極性，也將因更換股東而使庫(kù)卡的員工和客戶流失的這一風(fēng)險(xiǎn)得以防范。但此舉動(dòng)也存在一定的劣勢(shì)，美的如果日后要再想實(shí)行統(tǒng)一化管理，在管理層方面獲得一席之地，由于前期對(duì)庫(kù)卡是以自由、寬松的氛圍來管理的，日后若想要經(jīng)營(yíng)整合這定將帶來一定的困難。庫(kù)卡的主營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)和工作地點(diǎn)主要分布在德國(guó)、美國(guó)和巴西，本身國(guó)外企業(yè)與國(guó)內(nèi)企業(yè)在政治、法律、經(jīng)營(yíng)理念上均有很大差別，美的要想進(jìn)一步與庫(kù)卡更好的融合，應(yīng)當(dāng)借鑒和吸收當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的企業(yè)管理理念，并將其與本企業(yè)的管理方式相融合，潛移默化的與庫(kù)卡相融合，以實(shí)現(xiàn)更多的合作機(jī)會(huì)。文化整合風(fēng)險(xiǎn)美的與庫(kù)卡兩者的文化特色差距較大，一方面美的主要注重的是開放、和諧而庫(kù)卡則是強(qiáng)調(diào)公平公正的團(tuán)隊(duì)氛圍在企業(yè)特色上面，為了使美的集團(tuán)能夠?qū)?kù)卡在整合方面有更好的融合，應(yīng)該在這方面的防止避免沖突與矛盾的產(chǎn)生。在企業(yè)使命上，美的公司的“為人類創(chuàng)造美好生活”與庫(kù)卡的“使人們的工作和生活變得更加輕松”兩者較相似，整合起來相較容易。從企業(yè)的愿景上，美的的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)國(guó)際化戰(zhàn)略，開拓世界范圍的市場(chǎng)，在全球范圍內(nèi)也要處于領(lǐng)先地位；庫(kù)卡公司雖然已是一家知名企業(yè)，但更多的是對(duì)在技術(shù)方面追求卓越，在自動(dòng)化問題上能夠得到一份無可比擬的解決方案。因此美的與庫(kù)卡兩者所想實(shí)現(xiàn)的企業(yè)愿景不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)時(shí)，美的作為并購(gòu)方應(yīng)與庫(kù)卡之間企業(yè)目標(biāo)的差異做以協(xié)調(diào)，防止因企業(yè)文化整合而產(chǎn)生問題。從以上分析可以看出，美的和庫(kù)卡有相似的企業(yè)文化，但是也有許多不可忽視的差異。與企業(yè)的制度不同的是，企業(yè)的文化沒有明確的規(guī)章制度可循，但卻反映在日常工作中的各個(gè)方面。3.2.4審計(jì)人員素質(zhì)帶來的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由于并購(gòu)審計(jì)這一項(xiàng)目并沒有明確的規(guī)范文件，因此審計(jì)人員的專業(yè)素質(zhì)會(huì)為此次并購(gòu)活動(dòng)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。就以美的并購(gòu)庫(kù)卡這一并購(gòu)活動(dòng)中來說，所涉及的相關(guān)領(lǐng)域比較多，因此需要頂尖的優(yōu)秀審計(jì)人員來完成并購(gòu)審計(jì)這一項(xiàng)目，也是對(duì)審計(jì)人員的工作經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)儲(chǔ)備和綜合素質(zhì)的一種考驗(yàn)，在審計(jì)工作方面，審計(jì)人員要對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、審計(jì)方法與技巧熟練掌握，還要對(duì)并購(gòu)的相關(guān)流程和內(nèi)容有很深的理解與運(yùn)用。具目前數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，擁有執(zhí)業(yè)注冊(cè)會(huì)計(jì)師并沒有很多，作為擁有多種復(fù)核能力的注冊(cè)會(huì)計(jì)師那更是少之又少。一位經(jīng)驗(yàn)豐富的注冊(cè)會(huì)計(jì)師必定會(huì)完成一份高質(zhì)量的審計(jì)工作，但以目前的現(xiàn)狀來說注冊(cè)會(huì)計(jì)師的離職率較高，因?yàn)槊鎸?duì)高薪、低風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)往往是具有專業(yè)能力強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)豐富的注冊(cè)會(huì)計(jì)師所向往的地方，這樣就很容易使專業(yè)的并購(gòu)人員留下來，如此一來，在會(huì)計(jì)事務(wù)所中，經(jīng)驗(yàn)豐富的審計(jì)人員離職后，留下的卻是缺乏經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)人員，這樣也會(huì)使我們的審計(jì)報(bào)告質(zhì)量難以保證，由此面對(duì)企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也增大。4并購(gòu)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范的建議4.1充分了解并購(gòu)環(huán)境在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別這一方面，并購(gòu)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)兩者差別不大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師都是通過控制檢查風(fēng)險(xiǎn)以此來控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)讓在在可接受水平的范圍內(nèi)，重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師并不能將其所有的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，只能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行深入的評(píng)估。注冊(cè)會(huì)計(jì)師在并購(gòu)環(huán)境的了解，應(yīng)從并購(gòu)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境入手。在外部環(huán)境中，審計(jì)師可以通過搜集相關(guān)資料，對(duì)雙方所在地的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境深入了解；對(duì)于涉及跨國(guó)并購(gòu)的企業(yè)，應(yīng)從法律環(huán)境、國(guó)家政策等多方面進(jìn)行了解；在內(nèi)部環(huán)境中，審計(jì)師可以進(jìn)行實(shí)地考察，經(jīng)過與銷售商之間的溝通，對(duì)產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)量及并購(gòu)雙方的行業(yè)排名要一一了解到位，審計(jì)師還可以以相關(guān)類似規(guī)模的企業(yè)合并進(jìn)行參照，以此來估計(jì)此次項(xiàng)目并購(gòu)雙方未來的發(fā)展情況與經(jīng)營(yíng)狀況。事務(wù)所通過對(duì)并購(gòu)雙方的深入了解后，方可慎重的接下此次審計(jì)項(xiàng)目，并出具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略及方案。4.2選擇規(guī)范、合理的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估一份高質(zhì)量的評(píng)估報(bào)告是審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)注重的，通過這份報(bào)告以此來選擇的評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估人員相關(guān)專業(yè)知識(shí)是否運(yùn)用規(guī)范與合理也是審計(jì)人員關(guān)注的。合格的評(píng)估機(jī)構(gòu)不僅要對(duì)評(píng)估的方法、模型、參數(shù)如何選擇的進(jìn)行公布，也要講評(píng)估假設(shè)的合理性、評(píng)估的過程及結(jié)果等相關(guān)詳細(xì)信息進(jìn)行公布。同理，要想擁有一份真實(shí)的評(píng)估報(bào)告，企業(yè)也應(yīng)該提供真實(shí)的資產(chǎn)狀況，如企業(yè)的概況、所在位置、驗(yàn)資報(bào)告、產(chǎn)權(quán)情況、抵押或擔(dān)保情況、價(jià)值類型等詳細(xì)信息告知評(píng)估機(jī)構(gòu)，評(píng)估機(jī)構(gòu)以此來編制一份合格的資產(chǎn)評(píng)估書。最終審計(jì)人員應(yīng)將獲得的各類資料真實(shí)性、完整性進(jìn)行查驗(yàn)，結(jié)合評(píng)估機(jī)構(gòu)的出具的評(píng)估報(bào)告，看其評(píng)估報(bào)告對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的評(píng)估的范圍是否與審計(jì)人員獲得相關(guān)資料是否一致，根據(jù)所獲得的資料審計(jì)人員應(yīng)該更加嚴(yán)格的進(jìn)行審計(jì)，看其評(píng)估是否合理。若審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)其對(duì)資產(chǎn)高估或低估的行為，應(yīng)及時(shí)提出，以免對(duì)并購(gòu)的決策有所誤導(dǎo)。4.3增強(qiáng)后續(xù)的整合，分步驟的做好整合工作審計(jì)的意義在于企業(yè)重組后能夠很好的進(jìn)行后續(xù)的整合工作，如若在并購(gòu)后雙方能夠很好地整合這也是為降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)這一環(huán)節(jié)有著很重要的作用，這也為審計(jì)人員在工作方面有很大的優(yōu)勢(shì)。在財(cái)務(wù)審計(jì)方面，審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)在并購(gòu)后在整合方面及時(shí)有效的進(jìn)行，如果長(zhǎng)時(shí)間拖著將會(huì)增加企業(yè)的成本，整合方面的難度就會(huì)愈來愈大；對(duì)于往來款項(xiàng)審計(jì)人員幫助企業(yè)認(rèn)真梳理，并將企業(yè)長(zhǎng)期掛賬的款項(xiàng)進(jìn)行及時(shí)清理，以免帶來不必要的麻煩；對(duì)于企業(yè)資金占用率進(jìn)行分析，并且制定合理的資金利用計(jì)劃等。我們要對(duì)癥下藥，對(duì)企業(yè)在管理模式、與員工之間的溝通、管理人員的選拔、對(duì)核心團(tuán)隊(duì)及優(yōu)秀人才的是否全心全意的為企業(yè)服務(wù)等方面都應(yīng)采取合理的方式方法。作為審計(jì)人員也要對(duì)合并后的企業(yè)在業(yè)務(wù)運(yùn)行、客戶交接、被并購(gòu)企業(yè)的內(nèi)部控制和組織架構(gòu)、整合方案的實(shí)施情況和協(xié)同相應(yīng)的產(chǎn)生等方面進(jìn)行密切的關(guān)注。在文化管理方面，審計(jì)人員在雙方管理風(fēng)格與行事風(fēng)格的差異重點(diǎn)關(guān)注。若兩者各方面較相似，這會(huì)給審計(jì)人員對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)水平的識(shí)別業(yè)火有所降低，整合后的阻力相對(duì)較小。就以兩家企業(yè)文化差異并不是很大的來說，那這樣就會(huì)為以后的整合帶來優(yōu)勢(shì)，若兩家企業(yè)文化差異較大，這將會(huì)帶來兩種效果，一種是為企業(yè)帶來反作用，產(chǎn)生矛盾與沖突；另一種是兩者志同道合為并購(gòu)方帶來相關(guān)的利益，此時(shí)就需要審計(jì)人員對(duì)并購(gòu)雙方的文化企業(yè)，找出融合的突破口，以此制定方案，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)要想加強(qiáng)的雙方的企業(yè)文化，那要多磨合、多溝通、使相關(guān)理念達(dá)成一致，并建立合理的激勵(lì)機(jī)制和績(jī)效考核，對(duì)標(biāo)的公司的管理與控制要進(jìn)行合理的安排。如果雙方在企業(yè)文化整合方面產(chǎn)生阻礙，可以邀請(qǐng)第三方或者審計(jì)人員對(duì)產(chǎn)生沖突的原因進(jìn)行分析，并制定有效的措施,以最簡(jiǎn)潔、最高的方法使企業(yè)文化的進(jìn)行融合,促進(jìn)企業(yè)并購(gòu)后協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮,從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。4.4提高審計(jì)人員的素質(zhì)一家優(yōu)秀的事務(wù)所要想獲得高質(zhì)量的人員輸入，光靠?jī)H僅的薪資輸出那是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，高質(zhì)量的人員算是這家事務(wù)所的“資產(chǎn)”，一份優(yōu)秀的“資產(chǎn)”需要高價(jià)出售為事務(wù)所帶來更高的經(jīng)濟(jì)效益不光光是靠現(xiàn)有的價(jià)值，也是需要事務(wù)所對(duì)其進(jìn)行“包裝與改造”。作為一家事務(wù)所，不能要對(duì)一位普普通通的審計(jì)人員的審計(jì)質(zhì)量同注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量相比，這就需要事務(wù)所對(duì)這位審計(jì)人員進(jìn)行“包裝與改造”，使其帶來的經(jīng)濟(jì)利益可與注冊(cè)會(huì)計(jì)師的相譬比，并購(gòu)審計(jì)的業(yè)務(wù)本身就具有復(fù)雜性，因此，事務(wù)所應(yīng)加強(qiáng)這方面的人才培養(yǎng)，提高審計(jì)人員的素質(zhì)。并購(gòu)審計(jì)這一項(xiàng)目對(duì)人才在知識(shí)面上要求就比較高，可擴(kuò)充審計(jì)知識(shí)面，例如：在審計(jì)專業(yè)知識(shí)方面，事務(wù)所可以不定期的組織審計(jì)人員參加講座，組織審計(jì)人員參加高校的技能與專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，邀請(qǐng)能力強(qiáng)的審計(jì)師對(duì)相關(guān)并購(gòu)審計(jì)工作進(jìn)行講解與指導(dǎo)，并結(jié)合審計(jì)人員個(gè)人的專長(zhǎng)進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)技能；在資產(chǎn)評(píng)估方面，也可以邀請(qǐng)相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)人員對(duì)資產(chǎn)評(píng)估方面的知識(shí)進(jìn)行了解，或者若本事務(wù)所有業(yè)務(wù)能力較強(qiáng)、經(jīng)驗(yàn)較久的注冊(cè)會(huì)計(jì)師讓其對(duì)本事務(wù)所相關(guān)工作能力較強(qiáng)的人在資產(chǎn)評(píng)估這一方面采取重點(diǎn)培養(yǎng)，因?yàn)楝F(xiàn)在資產(chǎn)評(píng)估這一項(xiàng)已在事務(wù)所抽離出來了，成為單獨(dú)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，但在注冊(cè)會(huì)計(jì)師中的業(yè)務(wù)指導(dǎo)這一方面仍有保留；在并購(gòu)方面，可邀請(qǐng)高校的教授或者專家在并購(gòu)方面進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)，讓審計(jì)人員在并購(gòu)方面的內(nèi)容及流程有所了解，進(jìn)一步的加強(qiáng)在并購(gòu)方面的知識(shí)。最后