點(diǎn)金公司金融XX0615

27十二月2023點(diǎn)金公司金融XX0615目錄一、信托融資工具簡介二、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃三、信貸資產(chǎn)集合信托計(jì)劃四、保險(xiǎn)資產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃一、信托計(jì)劃簡介（一）信托計(jì)劃的基本要素：1、期限：一年期或以上；融資人可以提前終止；2、融資人總成本構(gòu)成：購買信托計(jì)劃的投資人收益+信托公司費(fèi)用+我行費(fèi)用3、發(fā)行對象：法人機(jī)構(gòu)或零售高凈值客戶；4、戶數(shù)限制：不超過50戶，其中：100萬起點(diǎn)不超過49戶，300萬起點(diǎn)戶數(shù)不受限制（算作1戶）（二）信托計(jì)劃的種類：1、房地產(chǎn)信托；2、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托；3、信貸資產(chǎn)集合信托；4、證券類集合信托；一、信托計(jì)劃簡介二、近期工作重點(diǎn)1、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托；2、信貸資產(chǎn)集合信托；三、股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托簡介股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓加承諾回購產(chǎn)品是指由信托公司發(fā)行并管理的，將信托資金用于上市公司股票收益權(quán)投資的集合/單一資金信托計(jì)劃。信托計(jì)劃存續(xù)期間，須將對應(yīng)轉(zhuǎn)讓收益權(quán)部分股票質(zhì)押給信托公司，計(jì)劃到期之后以融資方溢價(jià)回購股票收益權(quán)并解除質(zhì)押。信托計(jì)劃存續(xù)期間，信托公司應(yīng)制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施、股票實(shí)時(shí)監(jiān)控及處置制度，最大限度地確保投資人在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，實(shí)現(xiàn)較高收益。股票受益權(quán)轉(zhuǎn)讓信托與股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的異同點(diǎn)相同點(diǎn)：均以股票質(zhì)押作為主要保證方式；不同點(diǎn)：優(yōu)勢：1、質(zhì)押率高。信托產(chǎn)品系按股票近一個(gè)月均價(jià)的40-50%計(jì)算融資額度，而股票質(zhì)押貸款是按股票凈資產(chǎn)的80%計(jì)算融資額度，一般情況下，前者股票質(zhì)押價(jià)格是后者的2-3倍。如中福實(shí)業(yè)（000592）近一個(gè)月股票均價(jià)的45%約為3.51元，而其凈資產(chǎn)的80%約為1.22元，意味著等量股票通過信托計(jì)劃的融資規(guī)模是貸款的2.88倍。2、用途廣泛。信托募集資金除不能投入房地產(chǎn)外無其他限制，而貸款需嚴(yán)格按照“三個(gè)辦法一個(gè)指引”規(guī)定來使用。3、不受信貸規(guī)?？刂疲Ｕ峡蛻糍Y金需求。劣勢：利率比貸款基準(zhǔn)利率高出70%-80%；審批時(shí)間比質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)略長1個(gè)月左右；市場背景—可供選擇的項(xiàng)目較多（一）借款人為企業(yè)的應(yīng)符合以下條件：（1）合法成立并經(jīng)過當(dāng)年工商年檢，注冊資本金按照章程規(guī)定到位并經(jīng)過驗(yàn)資；（2）已出具合法有效的同意借款的董事會(huì)或股東會(huì)決議或具有同等法律效力的文件或證明，如借款人是國企的需提供國資委相關(guān)批文；（3）借款人在銀行體系中的信用記錄良好（如有）；（4）借款人經(jīng)營管理規(guī)范，經(jīng)營狀況良好；（5）借款人財(cái)務(wù)狀況良好，原則上資產(chǎn)負(fù)債率（含或有負(fù)債）不超過70％，流動(dòng)比率不低于2，速動(dòng)比率不低于1；（二）借款人為自然人的，需具有完全民事行為能力，信用記錄良好，較強(qiáng)的還款能力。對借款人的要求（一）質(zhì)押股票必須為上市公司流通股或限售流通股，且未有任何形式的優(yōu)先權(quán)及第三人權(quán)利（如已被質(zhì)押）；（二）如質(zhì)押股票為限售流通股，則剩余限售期須在12個(gè)月（含）以內(nèi)，且可上市流通日早于信托計(jì)劃終止日且距信托計(jì)劃終止日必須有3個(gè)月（含）以上；（三）主板流通股票質(zhì)押率原則上不得高于50%；中小板流通股票質(zhì)押率原則上不得高于40％。質(zhì)押率＝貸款金額/質(zhì)押股票市值×100％。質(zhì)押股票市值＝上會(huì)報(bào)告完成日前三十個(gè)交易日上市公司股票平均收盤價(jià)×質(zhì)押股票數(shù)。（四）創(chuàng)業(yè)板股票原則上不予考慮。質(zhì)押物（股票）的要求質(zhì)押物（股票）的要求標(biāo)的股票動(dòng)態(tài)市盈率融資期限（月）質(zhì)押率止損線甲級(jí)滬深300≤30≤18≤50%≥140%＞18≤50%≥140%＞30≤18≤50%≥140%＞18≤45%≥140%乙級(jí)非滬深300（市值＞100億元）≤30≤18≤45%≥140%＞18≤40%≥140%＞30≤18≤40%≥140%＞18≤40%≥140%丙級(jí)非滬深300（20億元≤市值≤100億元）≤30≤18≤35%≥140%＞18≤35%≥140%＞30≤18≤35%≥140%＞18≤30%≥150%1、股票價(jià)格以總行零售銀行代銷產(chǎn)品管理委員會(huì)審議該產(chǎn)品前30日股票均價(jià)計(jì)算；2、原則上產(chǎn)品期限應(yīng)不超過24個(gè)月；3、原則上產(chǎn)品總規(guī)模應(yīng)不低于1億元；4、ST股票、上年度虧損股票不能作為質(zhì)押物；5、質(zhì)押率=融資額度/質(zhì)押股票市值；6、股票市值=股票價(jià)格×股票數(shù)量；7、預(yù)警線和止損線計(jì)算方法：質(zhì)押股票市值/融資額度。收益及費(fèi)率安排目前市場水平來看，股票質(zhì)押類產(chǎn)品一年期客戶收益率為7.2%左右，如融資方可接受的融資成本達(dá)10.5%，信托公司收取1.5%信托管理費(fèi)，我行總收益率可達(dá)1.8%；項(xiàng)目發(fā)起分行與產(chǎn)品銷售分行按照3:7（暫定）比率劃分收益；項(xiàng)目發(fā)起分行收益（0.54%）包含財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、托管費(fèi)，具體分配方式由分行自行決定；產(chǎn)品銷售分行收益（1.26%）按銷量劃分。案例——洪城水業(yè)1、產(chǎn)品名稱：蘇信財(cái)富?價(jià)值均衡1101集合資金信托計(jì)劃。2、信托規(guī)模：總規(guī)模不超過8600萬元。3、轉(zhuǎn)讓方：章小格（下稱“轉(zhuǎn)讓方”）4、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的：轉(zhuǎn)讓方持有的江西洪城水業(yè)股份有限公司（簡稱“洪城水業(yè)”，股票代碼：600461）1200萬股限售股票的收益權(quán)。5、轉(zhuǎn)讓價(jià)格：7.17元/股，質(zhì)押率為41%。6、項(xiàng)目期限：12個(gè)月（滿9個(gè)月后可提前結(jié)束），若轉(zhuǎn)讓方未按約定回購股票收益權(quán)，則信托計(jì)劃期限自動(dòng)延期。7、預(yù)期收益：信托受益人預(yù)期年收益率：7.45％／年8、各項(xiàng)費(fèi)用：信托管理費(fèi)：1.5%/年代理發(fā)行費(fèi)：1.8%/年托管服務(wù)費(fèi)：0.1%/年四、信貸資產(chǎn)集合信托計(jì)劃1、背景及條件

企業(yè)短期資金需求迫切；

信貸規(guī)?？刂疲?/p>

貸款利率在基準(zhǔn)或以上；單筆貸款金額不低于5000萬元；期限不短于三個(gè)月，不長于一年；

貸款種類原則上為信用貸款或僅采用擔(dān)保方式的貸款；

貸款五級(jí)分類為正常類，且借款人債項(xiàng)評級(jí)未出現(xiàn)向下遷徙；3年內(nèi)不存在不良信用記錄；

轉(zhuǎn)出資產(chǎn)需符合整體性原則；2、支行需提供資料

借款人基礎(chǔ)資料：營業(yè)執(zhí)照（副本）、代碼證（副本）、稅務(wù)登記證、開戶許可證、法人身份證、貸款卡號(hào)及密碼、公司章程、驗(yàn)資報(bào)告、近三年審計(jì)報(bào)告（含附注）、近期財(cái)務(wù)報(bào)表

項(xiàng)目資料：如借款用途為項(xiàng)目貸款，還應(yīng)提供相關(guān)用款項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料；

保證人基礎(chǔ)資料：如貸款為保證貸款，還需提供保證人基礎(chǔ)資料，與借款人資料內(nèi)容相同；

借款信息相關(guān)資料：借款合同、借款借據(jù)、保證合同（如有）、授信協(xié)議

借款人評級(jí)固定收益投資股票基金投資項(xiàng)目投資—基礎(chǔ)設(shè)施投資其他項(xiàng)目投資—股權(quán)投資項(xiàng)目投資—不動(dòng)產(chǎn)投資資產(chǎn)管理著重于國債、企業(yè)債、金融債的投資，并保有一定數(shù)量的現(xiàn)金和協(xié)議存款著重于交通、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目債權(quán)、股權(quán)投資產(chǎn)業(yè)基金、其他創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)，投資咨詢、財(cái)務(wù)顧問等著重于大盤藍(lán)籌股和績優(yōu)成長型基金的投資，歷年投資收益率遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)，名列行業(yè)前茅著重于金融、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務(wù)等特定行業(yè)的股權(quán)投資及私募股權(quán)基金投資商業(yè)、辦公、醫(yī)療、養(yǎng)老、汽車服務(wù)及自用性不動(dòng)產(chǎn)的投資五、保險(xiǎn)資產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃（一）、基礎(chǔ)設(shè)施投資業(yè)務(wù)·介紹（1/2）項(xiàng)目資質(zhì)獲得國務(wù)院或有關(guān)部委批準(zhǔn)；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不低于債權(quán)計(jì)劃預(yù)期收益率，利息保障倍數(shù)不低于4倍；已建項(xiàng)目具有穩(wěn)定現(xiàn)金流，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流應(yīng)當(dāng)大于全部利息費(fèi)用，在建和新建項(xiàng)目具有可預(yù)測的現(xiàn)金流；具有良好投資回報(bào)，有合理收益……省級(jí)政府批準(zhǔn)項(xiàng)目，應(yīng)已建成，且效益良好，償債能力強(qiáng)；

采用政府規(guī)費(fèi)還款的，政府規(guī)費(fèi)應(yīng)當(dāng)具有法律依據(jù)和相應(yīng)約束。償債主體在中國境內(nèi)、境外主板上市的公司或者上市公司的實(shí)際控制人，中央大型企業(yè)（集團(tuán)）；連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)負(fù)債率、速動(dòng)比率、經(jīng)營現(xiàn)金流與負(fù)債比率、主營業(yè)務(wù)利潤率、凈資產(chǎn)收益率、利息保障倍數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)等指標(biāo)，達(dá)到境內(nèi)上市公司上年度行業(yè)平均水平；具有持續(xù)經(jīng)營能力，經(jīng)營年限3年以上，最近2年連續(xù)盈利，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠覆蓋項(xiàng)目投資及償債支出……擔(dān)保要求A類擔(dān)保國家專項(xiàng)基金、銀行提供本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保B類擔(dān)保上年末凈資產(chǎn)在200億元人民幣以上的上市公司或者上市公司的實(shí)際控制人，提供本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)?！?、擔(dān)保人全部擔(dān)保金額（含）不超過凈資產(chǎn)50%；2、母公司擔(dān)保的，母公司凈資產(chǎn)不低于償債主體凈資產(chǎn)的1.5倍；……C類擔(dān)保以流動(dòng)性較高、公允價(jià)值不低于債務(wù)價(jià)值4倍，且具有完全處置權(quán)的上市公司無限售流通股份提供質(zhì)押擔(dān)保，或者依法可以轉(zhuǎn)讓的收費(fèi)權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，或者依法有權(quán)處分且未有任何他項(xiàng)權(quán)利附著的，并