投資工具漫談

第三講投資產(chǎn)品漫談2023/12/251一、根底證券產(chǎn)品二、衍生證券產(chǎn)品投資產(chǎn)品形形色色投向哪：即投資者選擇何種投資產(chǎn)品進(jìn)展投資。誰(shuí)來(lái)投投向哪怎么投投資產(chǎn)品形形色色國(guó)外數(shù)據(jù)國(guó)內(nèi)：房地產(chǎn)與證券證券：各類(lèi)財(cái)富一切權(quán)或債務(wù)憑證的通稱(chēng)，用來(lái)證明證券持有人有權(quán)獲得相應(yīng)權(quán)益的憑證。股票、債券、基金證券、票據(jù)、提單、保險(xiǎn)單、存款單等都是證券。房地產(chǎn)：房產(chǎn)和地產(chǎn)的總稱(chēng)，包括土地和土地上永久建筑物及其所衍生的權(quán)益。房產(chǎn)是指建筑在土地上的各種房屋，地產(chǎn)是指土地及其上下一定的空間等。投資產(chǎn)品形形色色有價(jià)證券：標(biāo)有票面金額，證明持券人有權(quán)獲得一定收入并可自在轉(zhuǎn)讓和買(mǎi)賣(mài)的一切權(quán)或債務(wù)的憑證。廣義：商品、貨幣和資本證券，狹義——資本證券。投資產(chǎn)品形形色色有價(jià)證券類(lèi)型流動(dòng)性產(chǎn)權(quán)性期限性代表一定的財(cái)富一切權(quán)，擁有證券意味享有財(cái)富的占有、運(yùn)用、收益和處分的權(quán)益。債券普通都有明確的還本付息期限，股票普通沒(méi)有到期日，是一種永久性的證券，且股息支付的日期也不固定。變現(xiàn)性特征收益性風(fēng)險(xiǎn)性收益的不確定性。投資者轉(zhuǎn)讓資金運(yùn)用權(quán)的報(bào)答。有價(jià)證券的五個(gè)重要特征投資產(chǎn)品形形色色廣義證券無(wú)價(jià)證券有價(jià)證券借據(jù)收據(jù)商品證券貨幣證券資本證券提貨單貨運(yùn)單倉(cāng)單國(guó)庫(kù)券大額存單回購(gòu)協(xié)議股票債券供應(yīng)證基金投資產(chǎn)品形形色色一、根底證券產(chǎn)品8股票債券基金常見(jiàn)的基礎(chǔ)證券股票是股份發(fā)行的，表示其股東按其持有的股份享有權(quán)益和承當(dāng)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的憑證。股票表示其持有者在公司的位置與權(quán)益。股票一經(jīng)發(fā)行，持有者即為發(fā)行股票的公司股東，有權(quán)參與公司的決策、分享公司的利益，同時(shí)要承當(dāng)公司的責(zé)任和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。股票本質(zhì)上是一種獨(dú)立于實(shí)踐資本之外的虛擬資本，本身并沒(méi)有價(jià)值，只是代表股份資本一切權(quán)的證書(shū)。股票漫談2023/12/2510股票漫談股票漫談目前少有書(shū)面憑證，已演化為當(dāng)前的電子憑證。將近400年的歷史，最早出現(xiàn)于資本主義國(guó)家。1992年，深滬股票買(mǎi)賣(mài)根本實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化，大量的紙質(zhì)股票票證被回收銷(xiāo)毀。12收益性流動(dòng)性參與性穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)性股票的性質(zhì)股票漫談參與公司決策不可退回，可轉(zhuǎn)讓?zhuān)怀蔀楣痉€(wěn)定的自有資本。資本利得與紅利分配按股票持有者承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)和享有的權(quán)益分類(lèi)普通股投票表決權(quán)：包括選舉董事、發(fā)表意見(jiàn)、投票表決等收益分配權(quán)：股利完全取決于公司盈利情況及分配政策資產(chǎn)分配權(quán)：優(yōu)先認(rèn)股權(quán)其一是行使優(yōu)先權(quán)，購(gòu)買(mǎi)新股票；其二是轉(zhuǎn)讓優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；其三是放棄這一權(quán)益，任其過(guò)期失效。股票漫談優(yōu)先股：在股份公司中對(duì)于公司利潤(rùn)、公司清理剩余資產(chǎn)享有優(yōu)先分配權(quán)的股份。優(yōu)先領(lǐng)取股息優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)優(yōu)先不利方面股息率是確定的沒(méi)有選舉權(quán)和被選舉權(quán)沒(méi)有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)劣后股：也稱(chēng)干股，在股息和剩余資產(chǎn)分配上均后于普通股的股份。優(yōu)先股股票漫談劣后股思索：優(yōu)先股與普通股的區(qū)別和聯(lián)絡(luò)？記名股票：股票上記載股東姓名，并同時(shí)將股東姓名登記于股東名冊(cè)上的股票。記名股票不得私自轉(zhuǎn)讓?zhuān)匦杞?jīng)過(guò)公司，而且必需經(jīng)過(guò)法定程序辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。無(wú)記名股票：指股票票面上不記載股東姓名的股票。面額股票：指股票票面上記載有每股金額的股票。無(wú)面額股票：就是在股票票面上不載明金額的股票。股票漫談按股票的票面方式劃分類(lèi)留意：記名與不記名股票、面額與無(wú)面額股票的比較。股票漫談按照股票的收益才干劃分周期股：收益隨商業(yè)周期動(dòng)搖。如：鋼鐵、建材等行業(yè)的股票。生長(zhǎng)股：處于生長(zhǎng)階段公司發(fā)行。公司注重科研，留存大量收益進(jìn)展再投資，有大展宏圖之勢(shì)。防守股：在任何經(jīng)濟(jì)條件下收益都較穩(wěn)定的股票。如水、電等。藍(lán)籌股：在其所屬行業(yè)內(nèi)占有重要支配性位置，業(yè)績(jī)優(yōu)良、成交活潑、紅利優(yōu)厚的大公司股票稱(chēng)為藍(lán)籌股。“藍(lán)籌〞一詞源于賭場(chǎng)，在賭場(chǎng)中，藍(lán)色籌碼最為值錢(qián)，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。投機(jī)股、紅籌股、價(jià)值股等。留意：分類(lèi)并無(wú)嚴(yán)厲界限，某只股可橫跨幾個(gè)區(qū)域。我國(guó)現(xiàn)行股票的類(lèi)型國(guó)有股：指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資構(gòu)成的股份包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算的股份。國(guó)有股資金來(lái)源現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)整體改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn)現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門(mén)向新組建的股份公司進(jìn)展的投資經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的公司、機(jī)構(gòu)向新組建的投資公司的投資。股票漫談法人股：是指企業(yè)法人或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)向股份非上市流通股權(quán)部分投資所構(gòu)成的股份。法人股股票以法人記名。作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資歷的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體，可用貨幣出資，也可用其他方式資產(chǎn)，照實(shí)物、非專(zhuān)利技術(shù)、土地運(yùn)用權(quán)作價(jià)出資。但對(duì)其他方式資產(chǎn)必需進(jìn)展評(píng)價(jià)作價(jià)。一個(gè)公司擁有另一個(gè)企業(yè)占10％以上的股份，那么后者不能購(gòu)買(mǎi)前者的股份。各種法人均不得將持有的公有股份、認(rèn)股權(quán)證和優(yōu)先認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓給本法人單位的職工，不得將以集體福利基金、獎(jiǎng)勵(lì)基金、公益金購(gòu)買(mǎi)的股份派送給職工。限制條件股票漫談公眾股：也稱(chēng)為個(gè)人股，它是指社會(huì)個(gè)人或股份公司內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)富投人公司構(gòu)成的股份。公眾股有兩種根本方式：公司職工股和社會(huì)公眾股。公司職工股：是指股份在本公司公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行股票時(shí)按發(fā)行價(jià)錢(qián)所認(rèn)購(gòu)的股份。公司職工股的股本不得超越公司擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個(gè)月后，即可安排上市流通。社會(huì)公眾股：是指股份公司采用募集設(shè)立方式設(shè)立時(shí)向社會(huì)公眾(非公司內(nèi)部職工)募集的股份。向社會(huì)公眾發(fā)行的股份，不得少于公司股份總數(shù)的25％。公司股本總額超越人民幣4億元的，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15％以上。股票漫談外資股：是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地域投資者發(fā)行的股票。我國(guó)股份公司吸收外資的一種方式。股票漫談境內(nèi)上市外資股：是指股份向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份，這類(lèi)股票稱(chēng)為B股。境外上市外資股：是指股份向境外的投資者募集并在境外上市的股份境外上市的外資股目前主要有在美國(guó)Nasdaq上市的N股。2023/12/2521股票漫談股票漫談股票實(shí)際價(jià)錢(qián)股票票面價(jià)錢(qián)：將公司將資本總額分假設(shè)干單位，每一單位股份所代表的資本額。受哪些要素影響？股票發(fā)行價(jià)錢(qián)：平價(jià)、溢價(jià)、折價(jià)發(fā)行。影響要素和價(jià)錢(qián)確定？股票清算價(jià)錢(qián)：公司清算時(shí)每股普通股所代表的實(shí)踐價(jià)錢(qián)。股票賬面價(jià)錢(qián)：又稱(chēng)股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票代表的實(shí)踐資產(chǎn)價(jià)值。以公司凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股賬面價(jià)值后，除以發(fā)行在外的普通股的股數(shù)。股票市場(chǎng)價(jià)錢(qián)股票價(jià)錢(qián)指數(shù)：用來(lái)表示多種股票平均價(jià)錢(qián)程度及其變動(dòng)情況以衡量股市行情的目的，簡(jiǎn)稱(chēng)股價(jià)指數(shù)。綜合指數(shù)成份指數(shù)分類(lèi)指數(shù)將某個(gè)買(mǎi)賣(mài)所上市的一切股票市價(jià)升跌都計(jì)算在內(nèi)僅僅選擇部分具有代表性的股票市值作為標(biāo)的計(jì)算選擇具有一樣特征〔好像行業(yè)〕的股票作為目的股計(jì)算股票漫談股票價(jià)錢(qián)指數(shù)的編制要求：正確選擇標(biāo)的股、科學(xué)地編制計(jì)算、選好計(jì)算股價(jià)指數(shù)的基期。簡(jiǎn)單算術(shù)平均法P：股指；P0i〔i＝1…，n〕：基期第i種股價(jià)；P1i〔i＝1,…〕：報(bào)告期第i種股價(jià)；n：樣本數(shù)；基和報(bào)告期買(mǎi)賣(mài)量：Q0i和Q1i.股票漫談股價(jià)指數(shù)編制方法綜合平均法加權(quán)幾何平均法加權(quán)綜合法思索：查詢(xún)資料，探尋其他方法？上證綜合指數(shù)上證30指數(shù)上證180指數(shù)將分類(lèi)股價(jià)指數(shù)編制的基期日從原定1990年12月19日改為1993年4月30日，并以這天上證綜合收盤(pán)股價(jià)指數(shù)8.78點(diǎn)作為計(jì)算基準(zhǔn)1996年7月1日又正式推出，以在上交所上市的一切A股股票中選取最具市場(chǎng)代表性的30種樣本股票為計(jì)算對(duì)象，并以流通股數(shù)為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)，取1996年1月至3月的平均流通市值為指數(shù)的基期，基期指數(shù)定為1000點(diǎn)它以2002年6月28日上證30指數(shù)收清點(diǎn)數(shù)為基點(diǎn)，自2002年7月1日起取代上證30指數(shù)，成為新的市場(chǎng)基準(zhǔn)股票漫談中國(guó)上海證交所指數(shù)思索：國(guó)際上一些主要的指數(shù)？深圳綜合指數(shù)深圳成份指數(shù)深證100指數(shù)1991年4月4日開(kāi)場(chǎng)編制和發(fā)布的，以1991年4月3日為基期，基期指數(shù)為100，屬于發(fā)行量加權(quán)指數(shù)。采用流通股市值較大，買(mǎi)賣(mài)活潑，具有行業(yè)代表性的股票作為成份股。深圳成份指數(shù)反映市場(chǎng)主流的大勢(shì)所向。深圳成份指數(shù)有助于買(mǎi)賣(mài)種類(lèi)的開(kāi)發(fā)。該指數(shù)以2002年12月31日為基準(zhǔn)日，基日指數(shù)定為1000點(diǎn)。原那么度過(guò)買(mǎi)賣(mài)平穩(wěn)期有一定的上市規(guī)模要有活潑買(mǎi)賣(mài)非終身制市場(chǎng)覆蓋率高成份股的領(lǐng)先性收益性好穩(wěn)定性高股票漫談中國(guó)深圳證交所指數(shù)思索：HS300等其他指數(shù)？股票漫談債券：發(fā)行者按照法定程序發(fā)行，并商定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是闡明投資者與籌資者之間債務(wù)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面?zhèn)鶆?wù)憑證?？梢园凑胀粰?quán)益和同一票面記載事項(xiàng)，同時(shí)向眾多的投資者發(fā)行必需在一定期限內(nèi)歸還本金，并定期支付利息在國(guó)家金融政策允許的條件下，它必需可以按照持券人的需求自在轉(zhuǎn)讓必備條件債券漫談?wù)畟赫蛘頇C(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)預(yù)算赤字，籌集建立資金及歸還舊債本息等而發(fā)行的債券?？稍敿?xì)分為國(guó)家債券、政府機(jī)構(gòu)債券、地方債券等。金融債券：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為籌措中長(zhǎng)期信譽(yù)資金而發(fā)行的債券。企業(yè)債券：企業(yè)為籌集投資資金而發(fā)行的債券。企業(yè)債券多為長(zhǎng)期債券，同政府公債券相比，其風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較大，因此利率也較高。國(guó)際債券：是指各主權(quán)國(guó)家政府、信譽(yù)好的大公司以及國(guó)際機(jī)構(gòu)等，在本國(guó)以外的國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券。可詳細(xì)分為外國(guó)債券和歐洲債券兩大類(lèi)。債券漫談債券的主要分類(lèi)2023/12/2530債券漫談國(guó)家債券：國(guó)債在實(shí)物形狀上有記賬式、憑證式、無(wú)記名實(shí)物券式。期限有3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年、7年、10年等。國(guó)家代理機(jī)構(gòu)債券：主要是為國(guó)家籌集建立資金。金融債券：主要種類(lèi)有普通金融債券、累進(jìn)利息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。企業(yè)債券：重點(diǎn)企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資債券、地方投資公司債券、住宅建立債券、1998年發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券。國(guó)際債券：發(fā)行幣種包括日元、港幣、德國(guó)馬克、美圓等；期限均為中、長(zhǎng)期，最短的5年，最長(zhǎng)的12年。債券漫談債券的主要分類(lèi)2023/12/2532債券漫談企業(yè)債、中央票據(jù)、短期融資券位居前三。央行票據(jù)、可轉(zhuǎn)債、可分別轉(zhuǎn)債位位居末位。33債券漫談2023/12/2534債券漫談35靈活性有期性權(quán)利性穩(wěn)定性債券的特征債券漫談利息懇求權(quán)，歸還本金懇求權(quán)，財(cái)富索取權(quán)(某條件下，有向債券發(fā)行單位索取其擁有財(cái)富的權(quán)益)，約束超額發(fā)行。發(fā)行人既可以是股份公司和非股份公司；可以是以營(yíng)利或不以營(yíng)利為目的的非經(jīng)濟(jì)組織。經(jīng)過(guò)收益和價(jià)錢(qián)表達(dá)。2023/12/2536債券漫談債券的票面價(jià)值債券的歸還期限債券發(fā)行者稱(chēng)號(hào)債券的利息幣種和票面金額債券的票面要素債券漫談評(píng)級(jí)原因評(píng)級(jí)形式評(píng)級(jí)過(guò)程評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)2023/12/2538債券股票債券漫談一樣點(diǎn)不同點(diǎn)有價(jià)證券融資手段投資工具權(quán)益不同目的不同期限不同風(fēng)險(xiǎn)不同債券漫談股債雙熊股債雙牛股市和債市走勢(shì)相反？投資基金：一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即經(jīng)過(guò)發(fā)行投資基金單位，集中投資者的資金，由投資基金托管人托管，由投資基金管理人管理，從事股票、債券等投資，并將投資收益按基金投資者持有份額分配間接投資方式?；鹇勍顿Y基金管理人投資基金托管人證券投資基金參與主體基金份額持有人2023/12/2541基金漫談2023/12/2542基金漫談基金漫談基金漫談投資基金的特點(diǎn)：集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理；組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；嚴(yán)厲監(jiān)視，信息透明；獨(dú)立托管，保證平安。2023/12/2545基金漫談設(shè)立后能否追加或贖回份額封鎖型投資基金：是指投資基金資本總額及發(fā)行份數(shù)在未發(fā)行之前就已確定下來(lái)，在發(fā)行期滿(mǎn)后，投資基金就封鎖起來(lái)，總量不再增減的投資基金，因此也稱(chēng)為固定型投資基金。開(kāi)放型投資基金：是指投資基金的發(fā)行總額不是固定不變的，可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金?；鹇勊妓鲀烧叩膮^(qū)別：份額固定、可否追加與贖回投資份額、風(fēng)險(xiǎn)大小！按照投資基金的組織方式契約型投資基金：又稱(chēng)信托型投資基金，是根據(jù)信托法組建的，也就是由委托人、受托人和受害人三方訂立信托投資契約，由投資基金經(jīng)理公司根據(jù)契約運(yùn)用信托財(cái)富，由托管人(信托公司或銀行)擔(dān)任保管信托財(cái)富，而投資成果那么由投資者(受害人)享有的一種投資基金。公司型投資基金：按照<公司法>組建的投資基金，投資者購(gòu)買(mǎi)公司股份成為股東，由股東大會(huì)選出董事、監(jiān)事，再由董事、監(jiān)事投票委任某一投資管理公司來(lái)管理公司的資產(chǎn)。出賣(mài)普通都委托專(zhuān)門(mén)的承銷(xiāo)公司來(lái)進(jìn)展?；鹇勊妓鲀烧叩膮^(qū)別？按投資基金投資對(duì)象不同證券投資基金：是投資基金的主體，有的國(guó)家明確規(guī)定投資基金只能投資于各種有價(jià)證券。股票投資基金債券投資基金衍生證券投資基金指數(shù)投資基金認(rèn)股權(quán)證投資基金貨幣投資基金：