2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案（基礎(chǔ)題）

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、代理客戶進(jìn)行期貨交易并進(jìn)行交易傭金的是（）業(yè)務(wù)。

A.期貨投資咨詢

B.期貨經(jīng)紀(jì)

C.資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險管理

【答案】：B

2、在進(jìn)行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商

品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】：C

3、“風(fēng)險對沖過的基金”是指（）。

A.風(fēng)險基金

B.對沖基金

C.商品投資基金

D.社會公益基金

【答案】：B

4、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為

（）O

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：D

5、期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有

D.前者通過對沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是實物交收

【答案】：A

6、期貨交易所規(guī)定，只有（）才能入場交易。

A.經(jīng)紀(jì)公司

B.生產(chǎn)商

C.經(jīng)銷商

D.交易所的會員

【答案】：D

7、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎

司時，某套利者下達(dá)“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨,

價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指

令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】：C

8、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/磅

的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為375美分/磅，則

該交易者到期凈損益為()美分/磅。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水

變化)？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

9、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元/

噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元/噸，7月30日該

交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元/噸，同時以較高價

格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，

且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格()

元/噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630

【答案】：B

10、會員制期貨交易所中由()來決定專業(yè)委員會的設(shè)置。

A.會員大會

B.監(jiān)事會

C.理事會

D.期貨交易所

【答案】：C

11、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.0/N

B.F/F

C.T/F

D.S/F

【答案】：A

12、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。

套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/

克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】：A

13、1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。

A.芝加哥期貨交易所（CBOT）

B.芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）

C.紐約商品交易所（C0MEX）

D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）

【答案】：A

14、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套

獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理

論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線

【答案】：C

15、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風(fēng)險，假

設(shè)該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個月期美元兌

日元遠(yuǎn)期合約避險。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約,賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約,賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約,買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約,買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

【答案】：A

16、（）是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費用后，便擁有了

在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買人一定

數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：A

17、期貨市場（）是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動

方向。

A.心理分析方法

B.技術(shù)分析方法

C.基本分析方法

D.價值分析方法

【答案】：B

18、某投資者計劃買入固定收益?zhèn)瑩?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價格

上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.不操作

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：C

19、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。

A.最后交易日后第一個交易日

B.最后交易日后第三個交易日

C.最后交易日后第五個交易日

D.最后交易日后第七個交易日

【答案】：B

20、在進(jìn)行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的（）。

A.相互價格關(guān)系

B.絕對價格關(guān)系

C.交易品種的差別

D,交割地的差別

【答案】：A

21、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公

司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約,

成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手

大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金

余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B

22、某投資者以2元/股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元/股,

當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價格為25元/股。則該投資者的損益平衡點是

（）□

A.32元/股

B.28元/股

C.23元/股

D.27元/股

【答案】：B

23、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易

【答案】：A

24、某投機者預(yù)測3月份銅期貨合約價格會上漲，因此他以7800美元

/噸的價格買入3手（1手=5噸）3月銅合約。此后價格立即上漲到

7850美元/噸，他又以此價格買入2手。隨后價格繼續(xù)上漲到7920美

元/噸，該投機者再追加了1手。試問當(dāng)價格變?yōu)椋ǎr該投資者

將持有頭寸全部平倉獲利最大。

A.7850美元/噸

B.7920美元/噸

C.7830美元/噸

D.7800美元/噸

【答案】：B

25、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）

A.簡單算術(shù)平均法

B.修正的算數(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)平均法

【答案】：D

26、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

27、（）對會員實行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得

場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

28、某鋅加工商于7月與客戶簽訂了一份3個月后交貨的合同。生產(chǎn)

該批產(chǎn)品共需原料鋅錠500噸，當(dāng)前鋅錠的價格為19800元/噸。為了

防止鋅錠價格在3個月后上漲，決定利用期貨市場進(jìn)行套期保值。該

制造商開倉買入11月份鋅期貨合約100手，成交價格為19950元/噸。

到了10月中旬，現(xiàn)貨價格漲至20550元/噸。該制造商按照該價格購

入鋅錠，同時在期貨市場以20650元/噸的價格將鋅期貨合約全部平倉。

以下對套期保值效果的敘述正確的是（）。

A.期貨市場虧損50000元

B.通過套期保值，該制造商鋅錠的實際購入成本相當(dāng)于是19850元/噸

C.現(xiàn)貨市場相當(dāng)于盈利375000元

D.因為套期保值中基差沒有變化，所以實現(xiàn)了完全套期保值

【答案】：B

29、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1

【答案】：B

30、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)行

價格為1800元/噸的玉米看跌期權(quán)，當(dāng)對應(yīng)的玉米價格為1850元/

噸時，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.-50元/噸

B.-5元/噸

C.55元/噸

D.0

【答案】：D

31、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以

23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸,7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸,7月23600元/噸

【答案】：D

32、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細(xì)則》，2014年3月4日，市場

上交易的國債期貨合約是（）。

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403oTF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】：B

33、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%o該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A

34、以下關(guān)于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息

B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金

C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息

D.交易雙方一般在結(jié)算日交換本金和利息

【答案】：B

35、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格X轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格X轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格X轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債期貨價格+國債現(xiàn)貨價格又轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A

36、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

【答案】：C

37、交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

【答案】：C

38、（）是某一合約在當(dāng)日成交合約的雙邊累計數(shù)量，單位為

“手”。

A.價格

B.成交量

C.持倉量

D.倉差

【答案】：B

39、期貨交易報價時，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價f）。

A.有效，但交易價格應(yīng)該調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉(zhuǎn)移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一個交易日

【答案】：B

40、看漲期權(quán)的損益平衡點（不計交易費用）等于（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價格一權(quán)利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：D

41、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元/噸，收盤價為

2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%,下一交

易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。

A.3087

B.3086

C.3117

D.3116

【答案】：D

42、根據(jù)確定具體時間點時的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，若基差

交易時間的權(quán)利屬于買方，則稱為（）。

A.買方叫價交易

B.賣方叫價交易

C.贏利方叫價交易

D.虧損方叫價交易

【答案】：A

43、在期權(quán)交易中，買人看漲期權(quán)時最大的損失是（）。

A.零

B.無窮大

C.全部權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格

【答案】：C

44、以下屬于虛值期權(quán)的是（）。

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

C.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

【答案】：D

45、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥合約的

同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥合約，成交價格分別為1

250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，同時將兩交易所

的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為1252美分/蒲式耳和

1270美分/蒲式耳。該套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不

計手續(xù)費等費用）

A.盈利9000

B.虧損4000

C.盈利4000

D,虧損9000

【答案】：C

46、當(dāng)買賣雙方均為新交易者，交易對雙方來說均為開新倉時，持倉

量（）

A.增加

B.減少

C.不變

D.先增后減

【答案】：A

47、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠

（）O

A.降低基差風(fēng)險

B,降低持倉費

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A

48、某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價格漲幅,

于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時

以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時，該投資

者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到

6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到

6930美元/噸

【答案】：B

49、7月30日，美國芝加期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分

/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述

價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。

9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別

為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該交易者（）美元。

（每手小麥合約、玉米

A.盈利30000

B.虧損30000

C.盈利50000

D.虧損50000

【答案】：C

50、最早推出外匯期貨的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：B

51、關(guān)于日歷價差期權(quán)，下列說法正確的是（）。

A.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

B.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有不同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

C.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看跌

期權(quán)構(gòu)建

D.通過賣出看漲期權(quán)，同時買進(jìn)具有相同執(zhí)行價格且期限較長的看漲

期權(quán)構(gòu)建

【答案】：D

52、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的最

新價與（）之差。

A.當(dāng)日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結(jié)算價

【答案】：D

53、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定（）。

A.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險

B.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失

C.由期貨公司承諾投資的最低收益

D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險

【答案】：A

54、正向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。

A.擴大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動

【答案】：B

55、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A

56、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證

50ETF,合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)

【答案】：B

57、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合

金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A

58、下列關(guān)于期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化作用的說法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強的市場流動性

C.增加了交易成本

D.簡化了交易過程

【答案】：C

59、我國5年期國債期貨合約，可交割國債為合約到期日首日剩余期

限為（）年的記賬式付息國債。

A.2?3.25

B.4?5.25

C.6.5-10.25

D.8-12.25

【答案】：B

60、某投機者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆

期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，

該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（）元

時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B

61、按執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系，期權(quán)可分為（）。

A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

B.商品期權(quán)和金融期權(quán)

C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)

D.現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

【答案】：C

62、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加

權(quán)平均價作為當(dāng)日的結(jié)算價。

A.三分鐘

B.半小時

C.一小時

D.兩小時

【答案】：C

63、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25

元時，該期權(quán)為（）。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.不確定

【答案】：B

64、除了合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位等條款，期

貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。

A.最低交易保證金

B.最高交易保證金

C.最低成交價格

D,最高成交價格

【答案】：A

65、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建

倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）

元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A

66、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合

約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合

約，成交價為3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比

例為5%,則客戶當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單位

是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500

【答案】：D

67、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會

【答案】：A

68、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大

【答案】：A

69、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交

易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券

沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C

70、我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）

個星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B

71、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價

為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股

票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）

?7Co

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D

72、期現(xiàn)套利是利用（）來獲取利澗的。

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差

B.合約價格的下降

C.合約價格的上升

D.合約標(biāo)的的相關(guān)性

【答案】：A

73、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以

（）O

A.買入日元期貨買權(quán)

B,賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)

【答案】：C

74、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）o

A,單位鎊標(biāo)價法

B.人民幣標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：C

75、如果投資者（），可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

A.計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B.持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C.計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

【答案】：D

76、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)

時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白

糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格可能會上漲。為了

避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5

月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。

春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)

4150元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白

糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬

到3月中旬基差的變化情況是（）。

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：B

77、期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服

務(wù)機構(gòu)是（）

A.交割倉庫

B.期貨結(jié)算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：A

78、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價

比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為元/

噸，乙實際銷售菜粕價格為元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

79、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易

所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元/噸，結(jié)算價

為2470元/噸，若每日價格最大波動限制為±5%,雙方商定的平倉

價可以為（）元/噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】：A

80、某投資者A在期貨市場進(jìn)行買入套期保值操作，操作前在基差為

+10,則在基差為（）時，該投資從兩個市場結(jié)清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20

【答案】：A

81、期貨市場高風(fēng)險的主要原因是（）。

A.價格波動

B.非理性投機

C.杠桿效應(yīng)

D.對沖機制

【答案】：C

82、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯誤的是（）。

A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險對沖”

B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的

C,套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價格風(fēng)險的選擇手段

D.不是每個企業(yè)都適合做套期保值

【答案】：B

83、金融期貨經(jīng)歷的發(fā)展歷程可以歸納為（）。

A.股指期貨一利率期貨一外匯期貨

B.外匯期貨一股指期貨一利率期貨

C.外匯期貨一利率期貨一股指期貨

D.利率期貨一外匯期貨一股指期貨

【答案】：C

84、我國期貨公司從事的業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.風(fēng)險投資

【答案】：D

85、假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1.1317美元，30天后遠(yuǎn)

期匯率為1歐元兌換1.1309美元，這表明，30天遠(yuǎn)期貼水，其點值

是（）美元。

A.-0.0008

B.0.0008

C.-0.8

D.0.8

【答案】：B

86、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）o

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

【答案】：A

87、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800

美元/噸的銅看跌期權(quán)，標(biāo)的物銅期權(quán)價格為3650美元/噸，則該交易

到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.0

【答案】：B

88、根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》，個人期貨投資者

申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：B

89、一筆美元兌人民幣遠(yuǎn)期交易成交時，報價方報出的即期匯率為

6.8310/6.8312,遠(yuǎn)期點為45.01/50.33bP。如果發(fā)起方為買方,則遠(yuǎn)期

全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255

【答案】：B

90、在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的

重要參考依據(jù)。

A.現(xiàn)貨價格

B.期貨價格

C.期權(quán)價格

D.遠(yuǎn)期價格

【答案】：B

91、某紡織廠3個月后將向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)前棉花價格為

72美分/磅，為防止價格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險，成交價

格78.5美分/磅。3個月后，棉花交貨價格為70美分/鎊，期貨平倉

價格為75.2美分/磅，棉花實際進(jìn)口成本為（）美分/磅。

A.73.3

B.75.3

C.71.9

D.74.6

【答案】：B

92、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取

更多收益的機會，這時他可以（）。

A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

C.利用債權(quán)互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動利率

D.做空貨幣互換

【答案】：A

93、上海期貨交易所大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)客戶某品種持倉合約的投

機頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）以上（含本數(shù)）時,

會員或客戶應(yīng)向交易所報告其資金和頭寸情況。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

94、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8

月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考

慮傭金因素），則當(dāng)價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉

能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

95、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美

分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出

10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同

時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和

290美分/蒲式耳。

A.虧損40000

B.虧損60000

C.盈利60000

D.盈利40000

【答案】：A

96、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者

將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機

的結(jié)果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B

97、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進(jìn)行。

A.交易所

B.結(jié)算公司

C.期貨公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：C

98、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在

我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)

【答案】：C

99、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入

10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-

60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A

100、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C

101.當(dāng)巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高時，在不考慮其他因素的情

況下，國際白糖期貨價格將（）。

A.不受影響

B.上升

C.保持不變

D.下降

【答案】：B

102、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了

防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作

合理的有（）。

A.當(dāng)該合約市場價格下跌到4460元/噸時,下達(dá)1份止損單，價格定

于4470元/噸

B.當(dāng)該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

C.當(dāng)該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達(dá)1份止損單，價格定

于4520元/噸

D.當(dāng)該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出

【答案】：C

103、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的

盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價

B.當(dāng)日結(jié)算價

C.交割結(jié)算價

D.當(dāng)日收量價

【答案】：C

104、（2022年7月真題）通常，三角形價格形態(tài)在完結(jié)、形成向上有

效突破時，成交量（）

A.減少

B.變化不確定

C.放大

D.不變

【答案】：C

105、在其他條件不變的情況下，一國經(jīng)濟增長率相對較高，其國民收

入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨

幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】：A

106、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

107、在國際貿(mào)易中，進(jìn)口商為防止將來付匯時外匯匯率上升，可在外

匯期貨市場上進(jìn)行（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：B

108、CB0T是（）的英文縮寫。

A.倫敦金屬交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.芝加哥期貨交易所

D.紐約商業(yè)交易所

【答案】：C

109、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均盈利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵

【答案】：C

110、一筆IM/2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，根行（報價方）報

價如下：美元兌人民幣即期匯率為6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

111,以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為

（）O

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

112、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時

機抉擇。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

【答案】：A

113、關(guān)于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，下列說法中正確

的是（）。

A.首先由交易所執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)交易所未執(zhí)行完畢，則由有關(guān)會

員強制執(zhí)行

B.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交

易所強制執(zhí)行

C.首先由有關(guān)會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，交易所

將處以罰款

D.首先由有關(guān)客戶自己執(zhí)行，若規(guī)定時限內(nèi)客戶未執(zhí)行完畢，則由有

關(guān)會員強制執(zhí)行

【答案】：B

114、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待

行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C

115、外匯遠(yuǎn)期合約誕生的時間是（）年。

A.1945

B.1973

C.1989

D.1997

【答案】：B

116、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手

10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元/噸，買入平倉時基差為80

元/噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元

【答案】：C

117、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元

/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳,

9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲

式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交

易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C

118、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為

1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A

119、利用股指期貨進(jìn)行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約

的數(shù)量（）。

A.與B系數(shù)呈正比

B.與B系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對

【答案】：A

120、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

121、從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠(yuǎn)期交易

D.期權(quán)交易

【答案】：C

122、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點的權(quán)利

金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到

期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A,盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點

【答案】：C

123、下列選項中，關(guān)于期權(quán)說法正確的是（）。

A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán).也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)買方行權(quán)時，期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

D.任何情況下，買進(jìn)或賣出期權(quán)都可以達(dá)到為標(biāo)的資產(chǎn)保險的目的

【答案】：A

124、當(dāng)某貨幣的遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

【答案】：B

125、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項時，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。

A.電話

B.郵件

C.書面

D.任何形式

【答案】：C

126、1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元/

噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)買入5月份交割的

白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。至3月中

旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。

該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷

【答案】：C

127、（）是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結(jié)算價

D.最低價

【答案】：A

128、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D.供給量

【答案】：D

129、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/

噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%

（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者

當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】：A

130、為規(guī)避股市下跌風(fēng)險，可通過（）進(jìn)行套期保值。

A.賣出股指期貨合約

B.買入股指期貨合約

C.正向套利

D.反向套利

【答案】：A

131、投資者持有50萬歐元，擔(dān)心歐元對美元貶值，于是利用3個月

后到期的歐元期貨進(jìn)行套期保值，此時，歐元(EUR)兌美元(USD)NJ期

匯率為1.3432,3個月后到期的歐元期貨合約價格(EUR/USD)為

1.3450o3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.2120,該投資者歐元

期貨合約平倉價格(EUR/USD)為1.2101o該投資者在現(xiàn)貨市場萬美元,

在期貨市場萬美

A.獲利6.56,損失6.565

B.損失6.56,獲利6.745

C獲利6.75,損失6.565

D損失6.75,獲利6.745

【答案】：B

132、某交易者在4月份以4.97元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)

行價格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73元/股的價

格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)

(合約單位為100股，不考慮交易費用)，如果標(biāo)的股票價格為90.00

元/股，該交易者可能的收益為()元。

A.580

B.500

C.426

D.80

【答案】：C

133、根據(jù)資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應(yīng)控制

在總資本的()以內(nèi)。

A.5%?10%

B.10%?20%

C.20%?25%

D.25%?30%

【答案】：B

134、直接標(biāo)價法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣

【答案】：B

135、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大

豆201405期貨合約40手，成交價3420元/噸，其后賣出20手平倉,

成交價為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價3451元/噸，收盤價為3459元/

噸。1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元/噸，當(dāng)

日結(jié)算價為3486元/噸，收盤價為3448元/噸（大豆合約的交易單位

為10噸/手，交易保證金

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200

【答案】：C

136、以下符合外匯掉期定義的是（）。

A.在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一

筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易

B.在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣

C.即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠(yuǎn)期合約

D.雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯

【答案】：A

137、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)

有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B

138、某證券公司2014年10月1日的凈資本金為5個億，流動資產(chǎn)額

與流動負(fù)債余額（不包括客戶交易結(jié)算資金和客戶委托管理資金）比例

為180%,對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和占凈資產(chǎn)的12%,凈

資本占凈資產(chǎn)的75%,2015年4月1日增資擴股后凈資本達(dá)到20個

億，流動資產(chǎn)余額是流動負(fù)債余額的L8倍，凈資本是凈資產(chǎn)的80%,

對外擔(dān)保及其他形式的或有負(fù)債之和為凈資產(chǎn)的9%。2015年6月20

日該證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格。如果你是證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資

格的審核人員，那么該證券公司的申請（）。

A,不能通過

B.可以通過

C.可以通過，但必須補充一些材料

D.不能確定，應(yīng)當(dāng)交由審核委員會集體討論

【答案】：A

139、某生產(chǎn)商為對沖其原材料價格的大幅上漲風(fēng)險，最適宜采取

（）策略。

A.賣出看漲期權(quán)

B.賣出看跌期權(quán)

C.買進(jìn)看漲期權(quán)

D.買進(jìn)看跌期權(quán)

【答案】：C

140、中國金融期貨交易所的結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行分類，不包括

()O

A.交易結(jié)算會員

B.全面結(jié)算會員

C.個別結(jié)算會員

D.特別結(jié)算會員

【答案】：C

141、K線為陽線時，()的長度表示最高價和收盤價之間的價差。

A.上影線

B.實體

C.下影線

D.總長度

【答案】：A

142、期貨合約是由()統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：A

143、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對

()進(jìn)行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B,貨市存量

C.貨幣需求量

D.利率

【答案】：A

144、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，

后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬

歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C,虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C

145、股指期貨套期保值多數(shù)屬于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能獲得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用交割時間不同的另一種期

貨合約為其保值

C.因此，常常是持有一種股指期貨合約，用到期期限不同的另一種期

貨合約為其保值

D.因為被保值資產(chǎn)組合與所用股指期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)往往不一致

【答案】：D

146、關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入

確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小

D.只有到期才能行權(quán)

【答案】：A

147、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月

會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價

格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/

克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖平倉，通過

套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當(dāng)于299元/克，則該企業(yè)期貨合

約對沖平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】：C

148、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為

110.00港元，權(quán)利金為21.50港元，另一股票當(dāng)前價格為63.95港元,

其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和4.85港元，比

較A、B的時間價值（）。

A.A小于

B.A等于B

C.A大于B

D.條件不足，不能確定

【答案】：A

149、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價

格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)

利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，

恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B

150、在今年7月時，CB0T小麥?zhǔn)袌龅幕顬?2美分/蒲式耳，至I]了8

月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳。表明市場狀態(tài)從正向市場轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪?/p>

市場，這種變化為基差（）。

A.走強

B.走弱

C.平穩(wěn)

D.縮減

【答案】：A

151、套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格

與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢

（）O

A.相反

B.完全一致

C.趨同

D.完全相反

【答案】：C

152、影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素不包括（）。

A.經(jīng)濟周期

B.全球主要經(jīng)濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經(jīng)濟狀況

【答案】：B

153、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個

月后出口5000噸大豆。當(dāng)時大豆現(xiàn)貨價格為2100元/噸，但手中沒

有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3個月的

倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進(jìn)人大連商

品交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：10噸/手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約

【答案】：D

154、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波

動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B

155、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

156、（）是指在套期保值過程中，期貨頭寸盈（虧）與現(xiàn)貨頭寸

虧（盈）幅度是完全相同的，兩個市場的盈虧是完全相抵的。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.完全套期保值

D.不完全套期保值

【答案】：C

157、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.1ME

【答案】：C

158、利用（）可以規(guī)避由匯率波動所引起的匯率風(fēng)險。

A.利率期貨

B.外匯期貨

C.商品期貨

D.金屬期貨

【答案】：B

159、下列說法中，錯誤的是（）。

A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌

B.套利者關(guān)心和研究的是兩個或者多個合約相對價差的變化

C,期貨套利者賺取的是價差變動的收益

D.期貨套利交易成本一般高于投機交易成本

【答案】：D

160、關(guān)于股指期貨套利行為描述錯誤的是（）。

A.不承擔(dān)價格變動風(fēng)險

B.提高了股指期貨交易的活躍程度

C.有利于股指期貨價格的合理化

D.增加股指期貨交易的流動性

【答案】：A

161、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬

戶之間進(jìn)行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過

專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低

限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益

的承諾

【答案】：D

162、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、

行權(quán)價格為40元、6月份到期的中國平安認(rèn)購期權(quán)。該期權(quán)的前結(jié)算

價為1.001,合約標(biāo)的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】：A

163、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利1萬元，

當(dāng)時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠(yuǎn)

期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】：A

164、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的

()O

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定

【答案】：B

165、標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指()。

A.浮動利率換浮動利率

B.固定利率換固定利率

C.固定利率換浮動利率

D.遠(yuǎn)期利率換近期利率

【答案】：C

166、()在所有的衍生品家族中，是品種最多、變化最多、應(yīng)用

最靈活的產(chǎn)品，因而也是最吸引人的、創(chuàng)新潛力最大的產(chǎn)品。

A.股指期貨

B.金融遠(yuǎn)期

C.金融互換

D.期權(quán)

【答案】：D

167、中國金融期貨交易所采取()結(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合

【答案】：B

168、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C

169、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股

票投資，但是擔(dān)心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，

可采?。ǎ?/p>

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利

【答案】：B

170、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達(dá)到此

目的可以利用的手段是進(jìn)行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易

【答案】：B

171、美國某出口企業(yè)將于3個月后收到貨款1千萬日元。為規(guī)避匯率

風(fēng)險，該企業(yè)可在CME市場上采取（）交易策略。

A.買入1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值

B.賣出1千萬日元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值

C.買入1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值

D.賣出1千萬美元的美元兌日元期貨合約進(jìn)行套期保值

【答案】：A

172、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應(yīng)盡量延長持倉時間,

充分獲取市場有利變動產(chǎn)生的利澗。這就要求投機者能夠（）。

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進(jìn)指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：B

173、代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B

174、遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方則是名義貸款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目

的主要是（）。

A.規(guī)避利率上升的風(fēng)險

B.規(guī)避利率下降的風(fēng)險

C.規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險

D.規(guī)避美元期貨的風(fēng)險

【答案】：B

175、某投機者2月10日買入3張某股票期貨