金融理財(cái)師-金融理財(cái)原理-第1篇金融理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)與技能-金融計(jì)算工具與方法

金融理財(cái)師-金融理財(cái)原理-第1篇金融理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)與技能-金融計(jì)算工具與方法[單選題]1.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利制用最簡(jiǎn)便算法計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的（江南博哥）時(shí)間價(jià)值系數(shù)是()。A.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)B.復(fù)利終值系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.普通年金終值系數(shù)正確答案：D參考解析：題中每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，該款項(xiàng)屬于普通年金的形式，計(jì)算第n年末可以從銀行取出的本利和，實(shí)際上就是計(jì)算普通年金的終值，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)應(yīng)是普通年金終值系數(shù)。[單選題]2.下列關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的論述中，不正確的是()。A.資金時(shí)間價(jià)值是資金在周轉(zhuǎn)使用中產(chǎn)生的B.資金的時(shí)間價(jià)值與通貨膨脹密切相關(guān)C.資金的時(shí)間價(jià)值是一個(gè)客觀存在的經(jīng)濟(jì)范疇D.資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于特定條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率正確答案：B參考解析：即使不存在通貨膨脹，等量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量也不相等。[單選題]3.在下列各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的項(xiàng)目有()。I.償債基金Ⅱ.永續(xù)年金現(xiàn)值Ⅲ.先付年金終值Ⅳ.永續(xù)年金終值A(chǔ).Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：償債基金=年金終值×償債基金系數(shù)=年金終值/年金終值系數(shù)，所以Ⅰ項(xiàng)符合題意；先付年金終值=普通年金終值×（1+i）=年金×普通年金終值系數(shù)×（1+i），所以Ⅲ項(xiàng)符合題意；永續(xù)年金現(xiàn)值=年金/i，所以Ⅱ項(xiàng)的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)；永續(xù)年金不存在終值，所以Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]4.某項(xiàng)目從現(xiàn)在開始投資，2年內(nèi)沒有回報(bào)，從第3開始每年獲利額為A，獲利年限為5年，則該項(xiàng)目利潤(rùn)的現(xiàn)值為()。Ⅰ.A×（P/A，i，5）×（P/S，i，3）Ⅱ.A×（P/A，i，5）×（P/S，i，2）Ⅲ.A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，2）Ⅳ.A×（P/A，i，7）-A×（P/A，i，3）A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：遞延年金現(xiàn)值=A×（P/A，i，n-s）×（P/S，i，s）=A×[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]，其中s表示遞延期n表示總期數(shù)?？梢?，Ⅱ、Ⅲ兩項(xiàng)符合題意。[單選題]5.下列公式正確的有()。Ⅰ.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=（1+i）·普通年金的現(xiàn)值系數(shù)Ⅱ.預(yù)付年金終值系數(shù)=（1+i）·普通年金的終值系數(shù)Ⅲ.償債基金系數(shù)=（1+i）·普通年金的終值系數(shù)Ⅳ.資本回收系數(shù)=（1+i）·普通年金的現(xiàn)值系數(shù)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅲ項(xiàng)應(yīng)為償債基金系數(shù)=1/普通年金的終值系數(shù)；Ⅳ項(xiàng)資本回收系數(shù)=1/普通年金的現(xiàn)值系數(shù)。[單選題]6.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為()。A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系數(shù)正確答案：B參考解析：普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)；普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。[單選題]7.有一項(xiàng)年金，前3年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為()萬元。A.1423.21B.1565.68C.1813.48D.1994.59正確答案：B[單選題]8.某項(xiàng)目，前3年無資金流入，從第3年末開始每年流入500萬元，共5年。假設(shè)年利率為10%，其終值為()萬元。A.3423.21B.3052.55C.2994.59D.1813.48正確答案：B參考解析：對(duì)于遞延年金終值計(jì)算與普通年金的終值計(jì)算是相同的?？梢酝ㄟ^兩種方法：①年金終值公式為：FVAn=A×FVIFAi，n，故該項(xiàng)目遞延年金終值=500×FVIFA10%，5=3052.55（萬元）；②使用財(cái)務(wù)計(jì)算器，PMT=500，N=5，I/Y=10，F(xiàn)V=3052.55。[單選題]9.有一項(xiàng)年金，前4年無流入，后5年每年年初流入500萬元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為()萬元。A.1354.23B.1423.52C.1455.45D.1542.32正確答案：B參考解析：該項(xiàng)年金的總期限是9年，由于后5年每年年初有流量，即在第5到第9年的每年初也就是第4～8年的每年末有流量，如圖7-1所示，與普通年金相比，少了第1、2、3年末的三期年金，所以遞延期為3。圖7-1現(xiàn)金流量圖現(xiàn)值=500×普通年金現(xiàn)值系數(shù)（5，10%）×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（3，10%）=500×3.791×0.751=1423.52（萬元）。[單選題]10.6年分期付款購物，每年初付200元，設(shè)銀行利率為10%，該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于購價(jià)為()元的一次現(xiàn)金支付。A.958.16B.758.20C.556.85D.354.32正確答案：A參考解析：先付年金現(xiàn)值的計(jì)算，可以通過兩種方法：①根據(jù)先付年金現(xiàn)值公式V0=A×（PVIFAi，n-1+1），所以該項(xiàng)分期付款現(xiàn)值=200×（PVIFA10%，6-1+1）=958.16（元）；②先將財(cái)務(wù)計(jì)算器設(shè)成期初形式。PMT=200，N=6，I/Y=10，PV=958.16。[單選題]11.某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金計(jì)劃，每年初投入10萬元，若利率為10%，5年后該項(xiàng)基金本利和將為()元。A.871600B.671561C.610500D.564100正確答案：B參考解析：預(yù)付年金終值的計(jì)算可以通過兩種方法：①預(yù)付年金終值計(jì)算公式為：Vn=A×FVIFAi，n×（1+I），故該預(yù)付年金終值=100000×FVIFA10%，5×（1+10%）=671561（元）；②先將財(cái)務(wù)計(jì)算器設(shè)成期初形式，PMT=100000，I/Y=10，N=5，F(xiàn)V=671561。[單選題]12.某人希望在5年后取得本利和1萬元，用于支付一筆款項(xiàng)。若按單利計(jì)算，利率為5%，那么，他現(xiàn)在應(yīng)存入()元。A.9500B.9000C.8000D.7800正確答案：C參考解析：根據(jù)單利現(xiàn)值計(jì)算公式，可得：。[單選題]13.年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)，按付款時(shí)點(diǎn)的不同分為普通年金和預(yù)付年金。普通年金是指在一定時(shí)期內(nèi)每期()等額收付的系列款項(xiàng)。A.期初B.期末C.期中D.期內(nèi)正確答案：B參考解析：普通年金，又稱后付年金，是指每期期末有等額的系列收款、付款的年金。[單選題]14.下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是()。A.普通年金B(yǎng).即付年金C.永續(xù)年金D.先付年金正確答案：C參考解析：永續(xù)年金是指無限期發(fā)生的等額系列收付款項(xiàng)，其特點(diǎn)為：只有現(xiàn)值沒有終值。[單選題]15.復(fù)利終值在理財(cái)計(jì)算中常見的應(yīng)用不包括()。A.計(jì)算存款本利和B.計(jì)算多期投資的終值C.計(jì)算單筆投資到期可累積的投資額D.計(jì)算考慮通貨膨脹因素后維持購買力水平的名義目標(biāo)價(jià)值正確答案：B參考解析：復(fù)利終值通常用于計(jì)算單筆投資的財(cái)富累積成果，而B項(xiàng)說明的是計(jì)算多期投資的終值，不在復(fù)利終值的計(jì)算范圍內(nèi)，因此B項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]16.關(guān)于復(fù)利現(xiàn)值，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.復(fù)利現(xiàn)值在理財(cái)計(jì)算中常見的應(yīng)用包括確定現(xiàn)在應(yīng)投入的投資金額B.整合未來跨時(shí)段理財(cái)目標(biāo)，不用先將其折算為現(xiàn)值后就能相加，并且具有可比性C.零息債券的投資價(jià)值=面值（到期還本額）×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（n，r）D.復(fù)利現(xiàn)值就是在給定投資期末期望獲得的投資價(jià)值、一定投資報(bào)酬率和一定投資期限的條件下，以復(fù)利折現(xiàn)計(jì)算的投資期初所需投入金額正確答案：B參考解析：整合未來跨時(shí)段理財(cái)目標(biāo)，需要先將其折算為現(xiàn)值后才能相加，也才具有可比性。[單選題]17.理財(cái)目標(biāo)方程式左邊相當(dāng)于以現(xiàn)有資產(chǎn)和未來年儲(chǔ)蓄能力計(jì)算的______，右邊相當(dāng)于______。()A.財(cái)富或資源的總需求額；理財(cái)目標(biāo)的總供給B.理財(cái)目標(biāo)的總需求額；財(cái)富或資源總供給C.理財(cái)目標(biāo)的總供給；財(cái)富或資源的總需求額D.財(cái)富或資源總供給；理財(cái)目標(biāo)的總需求額正確答案：D參考解析：理財(cái)目標(biāo)方程如下：目前的可投資額×復(fù)利終值系數(shù)+未來的年儲(chǔ)蓄能力×年金終值系數(shù)=理財(cái)目標(biāo)額。[單選題]18.關(guān)于理財(cái)目標(biāo)，下列說法中正確的是()。A.當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)B.當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)C.當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于等于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)一定可以順利實(shí)現(xiàn)D.當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)正確答案：B參考解析：當(dāng)財(cái)富或資源總供給大于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)；當(dāng)財(cái)富或資源總供給小于目標(biāo)總需求時(shí)，說明理財(cái)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)。[單選題]19.投資價(jià)值方程式的右邊相當(dāng)于根據(jù)()計(jì)算的投資項(xiàng)目?jī)?nèi)在價(jià)值。A.投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流B.投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流C.到期回收本金D.投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流和到期回收本金正確答案：D參考解析：投資價(jià)值方程式的右邊=每年可領(lǐng)取的租金或利息×年金現(xiàn)值（n，r）+到期收回的本金×復(fù)利現(xiàn)值（n，r），其中，每年可領(lǐng)取的租金或利息×年金現(xiàn)值（n，r）等于投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的內(nèi)在價(jià)值；到期收回的本金×復(fù)利現(xiàn)值（n，r）=到期收回的本金的內(nèi)在價(jià)值。[單選題]20.某國政府?dāng)M發(fā)行一種面值為100元，息票率為10%的國債。每年年末付息但不歸還本金。此國債可以繼承。如果當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率是6%，這種債券合理的發(fā)行價(jià)格是()元。A.100.00B.125.53C.148.95D.166.67正確答案：D參考解析：永續(xù)年金現(xiàn)值公式：。[單選題]21.某項(xiàng)貸款的名義年利率為12%，試計(jì)算按月復(fù)利和按季度復(fù)利的有效年利率各為()。A.12.55%；12.68%B.12.68%；12.55%C.12.34%；12.86%D.12.86%；12.34%正確答案：B參考解析：有效年利率。名義年利率r=12%，按月復(fù)利，有效年利率=（1+1%）12-1=12.68%；按季度復(fù)利，有效年利率=（1+3%）4-1=12.55%。[單選題]22.李小姐30歲，目前有存款7萬元，月收入3500元，理財(cái)目標(biāo)為：55歲時(shí)退休后每個(gè)月有3000元支出，持續(xù)30年。假定年名義投資報(bào)酬率為6%（均按月復(fù)利計(jì)算）。要實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)，每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)控制在()元。A.2540B.2906C.3225D.3354正確答案：C參考解析：用下面兩種方法計(jì)算：方法一：①退休金總需求：gBEG，6gI，30gn，0.3PMT，0FV，PV=-50.2877；②屆時(shí)投資資產(chǎn)可累積額：gEND，6gI，25gn，0PMT，-7PV，F(xiàn)V=31.2548；③退休金缺口：50.2877-31.2548=19.0329；④月儲(chǔ)蓄額：6gI，25gn，0PV，19.0329FV，PMT=-0.0275；⑤支出預(yù)算：收入3500-月儲(chǔ)蓄額275=3225（元）；方法二：①退休金總需求：gBEG，6gI，30gn，0.3PMT，0FV，PV=-50.2877；②月儲(chǔ)蓄額：gEND，6gI，25gn，-7PV，50.2877FV，PMT=-0.0275；③支出預(yù)算：收入3500-月儲(chǔ)蓄額275=3225（元）。[單選題]23.年金的終值是指()。A.一系列等額付款的現(xiàn)值之和B.一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付款的終值的和C.某特定時(shí)間段內(nèi)收到的等額現(xiàn)金流量D.一系列等額收款的現(xiàn)值的和正確答案：B參考解析：年金是指每年都發(fā)生的等額現(xiàn)金流量形式。若每年等額的流入（流出）量為PMT，每年利率為I，共n年，則n年的現(xiàn)金流量綜合折扣到n年末，為現(xiàn)金流量的終值。[單選題]24.在復(fù)利計(jì)算時(shí)，一定時(shí)期內(nèi)，復(fù)利計(jì)算的周期越短，頻率越高，那么()。A.現(xiàn)值越大B.存儲(chǔ)的金額越大C.實(shí)際利率更小D.終值越大正確答案：D參考解析：根據(jù)周期性復(fù)利終值計(jì)算公式：PV=PV（1+r/m）mn，其中，m為1年中復(fù)利的計(jì)算次數(shù)，n為年數(shù)。可見，復(fù)利的計(jì)算周期越短，頻率越高，m越大，終值越大。[單選題]25.某投資者收到一筆10年期每年4000元的年金，此年金將于5年后開始支付，折現(xiàn)率為9%，那么其現(xiàn)值為()元。A.16684B.18186C.25671D.40000正確答案：B參考解析：PV=4000×[1-（1+9%）-5]/[9%×（1+9%）5]=18186（元）。[單選題]26.A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，若利率為10%，則二者在第三年年末時(shí)的終值相差()元。A.133.1B.33.1C.31.3D.13.31正確答案：B[單選題]27.李明目前每年的年收入是45000元，利率是8%，如果當(dāng)他無法工作了，他需要投入()元維持目前每年的收入水平。A.90000B.450000C.486000D.562500正確答案：D參考解析：PV=年現(xiàn)金流需求量/利率=45000/8%=562500（元）。[單選題]28.假設(shè)你的投資回報(bào)如下：5%；8%；20%；12%；-10%；2%，則投資的算術(shù)平均數(shù)為()。A.6.41%B.6.17%C.5.84%D.5.59%正確答案：B參考解析：算術(shù)平均數(shù)=（5%+8%+20%+12%-10%+2%）/6=6.17%。[單選題]29.假設(shè)你的客戶在債券投資上能得到的回報(bào)率是10.5%，同時(shí)年通貨膨脹率為6%，則實(shí)際利率為()。A.1.75%B.4%C.4.25%D.5.1%正確答案：C參考解析：實(shí)際利率=（名義利率-通貨膨脹率）/（1+通貨膨脹率）=（10.5%-6%）/（1+6%）=4.25%。[單選題]30.王明有75000元的投資收益，這筆投資的年回報(bào)率為6.5%，復(fù)利增長(zhǎng)按年計(jì)算。如果他的邊際稅率為37%，那么他的真實(shí)投資回報(bào)率是()。A.2.4050%B.4.0950%C.4.7450%D.6.5000%正確答案：B參考解析：計(jì)算公式：稅后投資回報(bào)率=名義利率×（1-邊際稅率）=6.5%×（1-37%）=4.095%。[單選題]31.假設(shè)投資900萬元?jiǎng)?chuàng)業(yè)，除預(yù)期每年凈利為100萬元外，10年后該投資可回收本金800萬元，年折現(xiàn)率10%，該創(chuàng)業(yè)投資______，其凈現(xiàn)值為______萬元。()（不考慮稅負(fù)）A.值得；923B.值得；947C.不值得；877D.不值得；853正確答案：A參考解析：投資現(xiàn)值=100×年金現(xiàn)值系數(shù)（10%，10）+800/（1+10%）10=923（萬元），大于投資額900萬元，即凈現(xiàn)值大于零，值得投資。[單選題]32.甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，則兩者在第五年年末時(shí)的終值()。A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能會(huì)出現(xiàn)上述三種情況中的任何一種正確答案：B參考解析：考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，甲方案每次現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間都早于乙方案，所以其終值大于乙方案。[單選題]33.下列關(guān)于理財(cái)目標(biāo)彈性的敘述錯(cuò)誤的是()。A.原則上未來理財(cái)目標(biāo)的彈性較大時(shí)，表示可承擔(dān)較高的短期風(fēng)險(xiǎn)B.原則上未來理財(cái)目標(biāo)的達(dá)成時(shí)間較長(zhǎng)，表示可承擔(dān)較高的短期風(fēng)險(xiǎn)C.理財(cái)規(guī)劃如遇有重大生涯轉(zhuǎn)變時(shí)，就應(yīng)重新擬定長(zhǎng)期計(jì)劃D.目標(biāo)金額彈性小時(shí)，可改用較穩(wěn)健的投資組合，配合較低的儲(chǔ)蓄率正確答案：D[單選題]34.下列屬于凈現(xiàn)值指標(biāo)缺點(diǎn)的是()。Ⅰ.不能直接反映投資項(xiàng)目的實(shí)際收益率水平Ⅱ.當(dāng)各項(xiàng)目投資額不等時(shí)，僅用凈現(xiàn)值無法確定獨(dú)立投資方案的優(yōu)劣Ⅲ.凈現(xiàn)金流量的確定和折現(xiàn)率的確定有一定難度Ⅳ.沒有考慮投資的風(fēng)險(xiǎn)性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：凈現(xiàn)值法中，凈現(xiàn)值率可以根據(jù)需要調(diào)整，通過調(diào)整貼現(xiàn)率，將投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)考慮進(jìn)去，故Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]35.遞延年金的特點(diǎn)有()。Ⅰ.最初若干期沒有收付款項(xiàng)Ⅱ.最后若干期沒有收付款項(xiàng)Ⅲ.其終值計(jì)算與普通年金相同Ⅳ.其現(xiàn)值計(jì)算與普通年金相同A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：遞延年金是指第一次年金并非在當(dāng)年發(fā)生，而是在m年以后的n次年期。在m年后的每年年末發(fā)生的等額年金，稱為期末遞延年金；在m年后的每年年初發(fā)生的等額年金，稱為期初遞延年金。遞延年金的終值計(jì)算與普通年金相同，但由于遞延期的存在，其現(xiàn)值計(jì)算不同于普通年金。[單選題]36.下列表述中正確的是()。Ⅰ.凈現(xiàn)值是未來報(bào)酬的總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差Ⅱ.當(dāng)凈現(xiàn)值等于零時(shí)，項(xiàng)目的折現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率Ⅲ.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1Ⅳ.凈現(xiàn)值大于零，說明投資方案可行Ⅴ.如凈現(xiàn)值為正數(shù)，表明投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率小于預(yù)定的貼現(xiàn)率A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：現(xiàn)值指數(shù)=凈現(xiàn)值/現(xiàn)金流出的現(xiàn)值，只有當(dāng)凈現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出的現(xiàn)值時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)大于1，故Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤；如凈現(xiàn)值為正數(shù)，表示貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入大于貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出，該投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率，故Ⅴ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]37.小李于2008年投資國債10000元，票面利率為5%，用查表法計(jì)算10年后投資將成長(zhǎng)為()元。A.17201B.16780C.16290D.15342正確答案：C參考解析：按n=10年，r=5%，查得（1+r）n=（1+5%）10=1.629，因此10年后投資價(jià)值=PV×（1+r）n=10000×1.629=16290（元）。[單選題]38.張超以10000元投資股市，若股票預(yù)期平均投資報(bào)酬率為12%，預(yù)計(jì)張超這筆投資5年將成長(zhǎng)為()元。A.17623B.18323C.18627D.19213正確答案：A參考解析：FV=10000×（1+12%）5=10000×1.76234=17623.4（元），即約17623元。[單選題]39.呂先生20年后退休，需要準(zhǔn)備退休金100萬元。以其風(fēng)險(xiǎn)承受度而言，一個(gè)期望收益率為10%的投資組合比較適合。那么，要達(dá)到其退休金目標(biāo)，他需要準(zhǔn)備的資金為()萬元。A.14.9B.15.6C.15.8D.16.5正確答案：A參考解析：n=目標(biāo)年數(shù)，r=預(yù)期投資報(bào)酬率。查表對(duì)應(yīng)n=20，r=10%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.149。PV=FV/（1+r）n=100×0.149=14.9（萬元）。所以，呂先生應(yīng)撥出14.9萬元，投資退休金信托賬戶用于積累退休金。[單選題]40.某國債債券面額1000元，票面利率為4%，還有5年到期，則該債券的投資價(jià)值為()元。A.732B.768C.774D.822正確答案：D參考解析：查表對(duì)應(yīng)n=5，r=4%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.8219，所以債券現(xiàn)值PV=FV/（1+r）n=1000/（1+4%）5=1000×0.8219=821.9（元），即約822元。[單選題]41.蔣先生每月投資5000元，投資組合的平均投資報(bào)酬率為6%，如復(fù)利期間選取為年，則30年后退休時(shí)可累積的退休金為()萬元。A.424B.436C.456D.474正確答案：D參考解析：可累積的退休金額。[單選題]42.王小姐打算30年后積累100萬元用于退休，假若她現(xiàn)在的投資回報(bào)率為年利率6%，那么她每月的投資金額應(yīng)為()元。A.1023B.1054C.1137D.1236正確答案：B參考解析：為簡(jiǎn)化計(jì)算，復(fù)利期間選取為年，每月應(yīng)投資額=1000000/79.058/12=1054（元）。[單選題]43.賈先生欲在退休后獲得每月5000元的生活費(fèi)，預(yù)估至終老還有20年，折現(xiàn)率為6%，要達(dá)到其目標(biāo)，賈先生退休當(dāng)年需要準(zhǔn)備的退休金為()元。A.729480B.732369C.745698D.772658正確答案：A參考解析：退休時(shí)應(yīng)有的退休金額=每月生活費(fèi)×12×期初年金現(xiàn)值系數(shù)，而期初年金現(xiàn)值系數(shù)（20，6%）=普通年金現(xiàn)值系數(shù)（19，6%）+1=11.158+1=12.158；每月生活費(fèi)5000元，則退休當(dāng)年需累積的退休金為：5000×12×12.158=729480（元）。[單選題]44.唐曉林退休時(shí)預(yù)計(jì)可積累資金50萬元，若退休后投資報(bào)酬率為6%，預(yù)估退休至終老還有20年時(shí)間，則他退休后每個(gè)月的生活費(fèi)應(yīng)低于()元。A.3427B.3638C.3652D.3733正確答案：A參考解析：為簡(jiǎn)化計(jì)復(fù)利期間選取為年。每月生活費(fèi)=退休時(shí)可準(zhǔn)備退休金額/年金現(xiàn)值系數(shù)/12=500000/12.158/12=3427（元）。[單選題]45.張小莉打算投資股市，進(jìn)行一筆中期投資，現(xiàn)在關(guān)注的某銀行股票每年現(xiàn)金派息1元，張小莉計(jì)劃持有5年，若有把握5年后可以70元賣出，以期望報(bào)酬率12%為折現(xiàn)率，則合理的股價(jià)應(yīng)是()元。A.42.8B.43.3C.45.7D.46.9正確答案：B參考解析：按12%的折現(xiàn)率，查表可得，復(fù)利現(xiàn)值=0.567，年金現(xiàn)值=3.605，合理股價(jià)=1×3.605+70×0.567=43.3（元）。[單選題]46.運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器相對(duì)于查表法的優(yōu)點(diǎn)包括()。A.財(cái)務(wù)計(jì)算器操作簡(jiǎn)便B.財(cái)務(wù)計(jì)算器只可以算到小數(shù)點(diǎn)以下若干位C.財(cái)務(wù)計(jì)算器可精確算出所需的投資報(bào)酬率或期數(shù)D.財(cái)務(wù)計(jì)算器可以算到每月的現(xiàn)金流量，結(jié)果沒有算到年再除以12精確正確答案：C[單選題]47.PV、FV、n、I、PMT等5個(gè)貨幣時(shí)間價(jià)值（TVM）功能鍵中儲(chǔ)存有上次運(yùn)算的結(jié)果，要清除其中儲(chǔ)存的數(shù)據(jù)，正確的方法是單擊()鍵。A.B.關(guān)機(jī)C.D.正確答案：A參考解析：C項(xiàng)用來清除統(tǒng)計(jì)功能數(shù)據(jù)和堆棧存儲(chǔ)器內(nèi)存；B項(xiàng)不會(huì)清除其中存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)；D項(xiàng)用來清空所有存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)。[單選題]48.關(guān)于計(jì)算器的操作，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.清除屏幕按鍵，顯示0.00B.清除編程保存的所有數(shù)據(jù)，單擊鍵C.如果需要清空所有存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，直接單擊鍵即可D.如果需要清空所有數(shù)據(jù)，并恢復(fù)所有計(jì)算器的原始設(shè)置，可以先關(guān)機(jī)，再開機(jī)正確答案：D參考解析：要完成D項(xiàng)的操作，可以先關(guān)機(jī)，再按下，同時(shí)按，將顯示PrError，按任意鍵可清除。這個(gè)操作被稱為計(jì)算器的格式化。[單選題]49.王先生的女兒5年后上大學(xué)，為了給女兒準(zhǔn)備一筆教育金，王先生在銀行專門設(shè)立了一個(gè)賬戶。并且每年年末存入2萬元，銀行利率為4%，則5年后的本利和共為()萬元。A.11.83B.11.54C.10.83D.10.80正確答案：C參考解析：可用兩種方法計(jì)算：①公式法。根據(jù)期末年金終值計(jì)算公式計(jì)算，可得：；②運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器。0PV，-2PMT，4I，5n，F(xiàn)V=10.8326。[單選題]50.有AB兩方案，其期初投資及現(xiàn)金流量如表7-1所示，若資金成本為6%。應(yīng)該選擇哪個(gè)方案以及選擇的理由是()。表7-1AB兩方案的期初投資及現(xiàn)金流量表A.選擇方案A，因?yàn)槠鋬?nèi)部回報(bào)率較B高，內(nèi)部回報(bào)率為13.08%B.選擇方案A，因?yàn)槠鋬衄F(xiàn)值較B大，凈現(xiàn)值為47276元C.選擇方案B，因?yàn)槠鋬?nèi)部回報(bào)率較高，內(nèi)部回報(bào)率為14.85%D.選擇方案B，因?yàn)槠鋬衄F(xiàn)值較A大，凈現(xiàn)值為49383元正確答案：C參考解析：A方案：CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000；I=6%，NPV=47276，IRR=13.08%；B方案：CF0=-200000，CF1=30000，CF2=60000，CF3=90000，CF4=120000；I=6%，NPV=52319，IRR=14.85%；比較兩個(gè)方案，B方案的凈現(xiàn)值和報(bào)酬率均高于A方案，因此，應(yīng)選擇B方案。[單選題]51.假定體重與身高的相關(guān)資料如表7-2所示。那么為了建立體重Y與身高X之間的關(guān)系（Y=a+bX）。做簡(jiǎn)單回歸的a與b分別為()。表7-2體重與身高的相關(guān)數(shù)據(jù)表A.-56.3720；0.7448B.-56.3720；-55.6272C.77.8836；1.3142D.77.8836；79.1978正確答案：A參考解析：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器的回歸功能，可以得到回歸式Y(jié)=-56.3720+0.7448X。[單選題]52.王明的退休賬戶里有600000元作為退休收入，如果這筆資金的年回報(bào)率是4%，從現(xiàn)在開始他每年提取38407元，那么這筆錢可以使用()年。A.23B.24C.25D.26正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-600000，PMT=38407，I=4%，求N？N=25。[單選題]53.假設(shè)在年初投資1元，年利率是100%，復(fù)利增長(zhǎng)期按季度算，那么年底，1元錢的投資價(jià)值是()元。A.2B.2.25C.2.44D.2.75正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-1，I=25%，N=4，求FV？FV=2.44。[單選題]54.李軍有500000元退休收入，他希望這筆收入可以使用35年，假設(shè)投資回報(bào)率是12%，從現(xiàn)在開始就領(lǐng)取收入，那么在每年的期初他可以領(lǐng)取()元。A.61158B.60003C.58606D.54606正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：MODE=BEGIN，PV=-500000，N=35，I=12%，求PMT？PMT=54606。[單選題]55.王明的退休計(jì)劃：在25年后，需要500000元，并且投資回報(bào)是10%。假設(shè)通貨膨脹率在這25年中平均每年4%，忽略稅金不計(jì)，并按照實(shí)際利率回報(bào)，那么他需要每個(gè)月投入()元才能達(dá)到目標(biāo)。A.846B.747C.637D.469正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：FV=-500000，I=[（10%-4%）/1.04]/12=0.4808%，N=25×12=300，求PMT？PMT=747。[單選題]56.一個(gè)投資者投資了10000元，月回報(bào)率是1.2%，這筆投資目前已增長(zhǎng)到了1百萬元，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)需要()年。A.32.17B.45.3C.162.04D.386.06正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=12，PV=-10000，F(xiàn)V=1000000，I=1.2%/月=14.4%/年，求N？N=386.06月=32.17年。[單選題]57.李明打算在15年內(nèi)，每年向退休賬戶里供款用來購買年金，這筆年金將在每年提供50000元的退休收入，并持續(xù)25年。假設(shè)貼現(xiàn)率是8%，他需要每年向退休賬戶里存款()元達(dá)到他的退休目標(biāo)。A.17675.12B.18201.26C.19657.36D.21229.25正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①PMT=-50000，N=25，I=8%，P/YR=1，求PV？PV=533738.81；②FV=533738.81，N=15，I=8%，P/YR=1，求PMT？PMT=19657.36。[單選題]58.王紅計(jì)劃在12年后，即60歲時(shí)退休。她期望從61歲開始，連續(xù)30年內(nèi)，每年可以得到稅前收入30000元。假設(shè)貼現(xiàn)率是10%，她要投入()元達(dá)到目標(biāo)。A.118712.60B.99122.22C.90111.16D.83512.72正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PMT=-30000，N=30，I=10%，P/YR=1，求PV？PV=282807.43，F(xiàn)V=-282807.43，N=12，I=10，P/YR=1，求PV？PV=90111.16。[單選題]59.陳軍打算在20年后退休，他可以在每年儲(chǔ)蓄10000元直至退休，假設(shè)年回報(bào)率是6%，那么當(dāng)他退休時(shí)收入是()元。A.412523.29B.389927.27C.367855.91D.276513.00正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PMT=-10000，N=20，I=6，P/YR=1，求FV？FV=367855.91。[單選題]60.陳紅中了一張1百萬元的彩票，但要等一年后才能領(lǐng)取到彩金，目前銀行一年的利率是8%，她的一個(gè)朋友想從陳紅手中買下這張彩票，那么陳紅至少要求對(duì)方出價(jià)()元才將彩票賣給她。A.925926B.918722C.912326D.867727正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：FV=1000000，I=8%，N=1，求PV？PV=925926。[單選題]61.李明在四年前以400000元的價(jià)格買了一套房子，假設(shè)目前的房?jī)r(jià)只有350000元。那么這套房子的持有期收益率和年回報(bào)率分別是()。A.-12.5%；-3.28%B.-10.2%；-5.3%C.-6.8%；-1.2%D.-4.9%；-0.8%正確答案：A參考解析：①持有期收益率=（350000-400000）/400000=-0.1250=-12.5%；②年回報(bào)率：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-1.0，F(xiàn)V=0.875，N=4，求I？I=-3.28%。[單選題]62.李紅每月投資300元，復(fù)利增長(zhǎng)按月計(jì)算，她的投資在18年內(nèi)增長(zhǎng)到了700000元。投資有效年回報(bào)率為()。A.29.3%B.26.7%C.20.9%D.12.6%正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=12，PMT=-300，F(xiàn)V=700000，N=216月，求I？I=20.9%。[單選題]63.李軍有一筆100000元的房屋貸款需要在15年內(nèi)付清，假設(shè)他投資在零息債券上的息票率是6%，那么他需要在零息債券上投入()元付清房屋貸款。A.47130B.44230C.41727D.39360正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：FV=100000，N=15，I=6%，求PV？PV=41727。[單選題]64.李軍用14000元做投資，投資年回報(bào)率是12%，那么這筆投資在10年后和20年后分別為()元。A.38823；134400B.44212；120579C.36312；139621D.43482；135048正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-14000，I=12%，N=10，求FV？FV=43482；N=20，求FV？FV=135048。[單選題]65.一個(gè)投資者的投資回報(bào)如表7-3所示，假設(shè)貼現(xiàn)率是8%，那么他的投資凈現(xiàn)值NPV是()元。表7-3現(xiàn)金流量表A.31.54B.28.96C.26.99D.24.31正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：CFJ0=0，CFJ1=10，CFJ2=20，CFJ3=10，CFJ4=-10，I=8%，求NPV？NPV=26.99。[單選題]66.某公司投資了250000元在一項(xiàng)資產(chǎn)上，他們希望能夠在10年內(nèi)保留這個(gè)資產(chǎn)。假設(shè)這個(gè)資產(chǎn)在頭2年內(nèi)的貶值率是5%，在隨后的8年中貶值率是2%，那么10年后當(dāng)這家公司出售這項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值為()元。（假設(shè)售價(jià)按貶值后的價(jià)值計(jì)算）A.110031.67B.159287.25C.191961.75D.211582.25正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①PV=-250000，N=2，I=-5%，求FV？FV=225625。②PV=-225625，N=8，I=-2%，求FV？FV=191961.75。[單選題]67.李軍現(xiàn)年24歲，從父母那里得到一筆財(cái)產(chǎn)。他打算將他的房子以325000元的價(jià)格賣掉，將賣房所得收益中的80%用來投資基金。他期望年回報(bào)率是12%，按照這個(gè)年回報(bào)率，當(dāng)他在50歲退休時(shí)的收益為()元。A.2466702B.1699123C.5550100D.4950419正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-325000×80%=-260000，N=26，I=12%，求FV？FV=4950419。[單選題]68.假設(shè)通貨膨脹率在未來二十年中都保持在7%，為保持貨幣在二十年后和今天有同等的購買力，以下()元可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。A.3.87B.4.68C.5.43D.6.83正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1，XP/YR=1，N=20，I=7%，PV=-1，求FV？FV=3.87。[單選題]69.小明今年2歲，他父親幫他開了一個(gè)信托賬戶并存了10000元在該賬戶里，年利率是6.75%。他希望小明能夠在12年內(nèi)每年都能從信托該賬戶里取出一筆錢，第一次取錢將從小明18歲開始。根據(jù)以上信息，小明每次能取出()元。A.9661.82B.7154.98C.3309.36D.1804.66正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①PV=-10000，I=6.75%，N=16，求FV？FV=28437.15；②MODE=BEGIN，PV=-28437.15，I=6.75%，N=12，求PMT？PMT=3309.36。[單選題]70.王明用30299元購買了一輛車并打算在10年后按照市場(chǎng)價(jià)出售這輛車。如果車輛的折舊率在頭兩年中是5%，而在隨后的8年中是2%，那么10年后這輛車的價(jià)值為()元。A.23264B.23456C.23845D.24666正確答案：A參考解析：用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①PV=-30299，N=2，I=-5%，求FV？FV=27344.85；②PV=-27344.85，N=8，I=-2%，求FV？FV=23264。[單選題]71.如果王芳每年借給李明100元，連續(xù)借了8年，按照年利率7%計(jì)算，8年后李明應(yīng)還給王芳()元。A.58.20B.171.82C.597.13D.1025.98正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1，XP/YR=1，N=8，I=7%，PMT=-100，求FV？FV=1025.98。[單選題]72.王軍用800元去交換了2年后等值的935元。假設(shè)貼現(xiàn)率是7.25%，那么他這筆投資的凈現(xiàn)值是()元。A.-239.50B.12.86C.135D.16.85正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：CFJ0=0，CFJ1=-800，CFJ2=935，I=7.25%，求NPV？NPV=12.86。[單選題]73.王明投資了7500元在定期存款上。這份定存的到期日是十年整，每年的年利率是6.3%。那么這份定存的到期價(jià)值是()元。（忽略稅款不計(jì)）A.7500.00B.13816.37C.14058.90D.14119.70正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1，N=10，I=6.3%，PV=-7500，求FV？FV=13816.37。[單選題]74.李梅決定拍賣她的生意。她從購買者那里收到一張面值為125000元的本票作為部分付款額，這張本票將在6個(gè)月后失效。假設(shè)年利率是4.75%，復(fù)利期按年算，那么這張本票的現(xiàn)值是()元。（忽略稅款不計(jì)）A.119331.74B.120724.24C.122133.00D.125000.00正確答案：C參考解析：用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1，N=0.5，I=4.75%，F(xiàn)V=-125000，求PV？PV=122133.00。[單選題]75.王明的投資年回報(bào)率為9.67%，假設(shè)復(fù)利期按季度算，那么這個(gè)投資的有效年利率是()。A.9.6700%B.9.9038%C.10.0263%D.10.1103%正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：因?yàn)槭羌径龋訮/YR=4，I=9.67%，（須切換到GOLD：Effort），可得有效年利率I=10.0263%。[單選題]76.李明打算在25年中，用投資所得在每年期初提供5000元的稅后收入。假設(shè)年通貨膨脹率是2%，他期望的投資年回報(bào)率是5%，復(fù)利按年增長(zhǎng)；他的邊際稅率是40%；根據(jù)以上這些條件，為了每年獲得5000元的收入他需要投資()元。A.111470.26B.112579.93C.125000.00D.125479.87正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①先求出稅后的實(shí)際回報(bào)率=[5%×（1-40%）-2%]/（1+2%）=0.98%；②（BeginModel）P/YR=1，N=25，I=0.98%，PMT=-5000，求PV？PV=111470.26。[單選題]77.張女士每月投資定期定額基金1000元，要在20年后累積100萬元退休金，則最低月報(bào)酬率應(yīng)達(dá)到()。A.1.68%B.1.45%C.1.31%D.1.01%正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：240n，0PV，-0.1PMT，100FV，I=1.01%，即月報(bào)酬率應(yīng)達(dá)到1.01%。[單選題]78.小楊現(xiàn)年40歲，每年工作結(jié)余2.5萬元用于投資，假設(shè)每年投資報(bào)酬率為2%。在不考慮通貨膨脹的情況下，希望退休時(shí)至少累積50萬元供退休后生活使用，則小楊最早的退休時(shí)間為()歲。A.55B.57C.59D.65正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：-2.5PMT，2I，50FV，CPTN=17，即小楊最早的退休時(shí)間為40+17=57（歲）。[單選題]79.一年前規(guī)劃時(shí)以股票50萬元，報(bào)酬率10%，5年后累積80.5萬元購車。現(xiàn)在股票跌10萬元剩下40萬元，若預(yù)定購車時(shí)間與目標(biāo)額不變，假設(shè)未來投資報(bào)酬不變，未來4年每年要在股票上增加()萬元投資才能達(dá)到原定目標(biāo)。（第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資）A.2.6B.3.5C.4.3D.4.7正確答案：C參考解析：第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資，因此應(yīng)用期初年金（若未特別指明通常用期末年金）。先把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BGN，再計(jì)算80.5FV，10I，4n，-40PV，CPTPMT=4.297，即4.3萬元。[單選題]80.某乙以先配置儲(chǔ)蓄再配置資產(chǎn)的方式來規(guī)劃理財(cái)目標(biāo)。目前的年儲(chǔ)蓄為2萬元，想要達(dá)成目標(biāo)包括10年后創(chuàng)業(yè)資金的30萬元與20年后退休100萬元，若投資報(bào)酬率設(shè)定為10%，則還要投入()萬元才能達(dá)到這兩大理財(cái)目標(biāo)。（取最接近者）A.9.4B.10.5C.12.1D.13.0正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①創(chuàng)業(yè)資金目標(biāo)需投入金額：30FV，10I，10n，CPTPV=-11.57；②退休目標(biāo)需投入金額：100FV，10I，20n，CPTPV=-14.86；③年儲(chǔ)蓄2萬元：-2PMT，10I，20n，CPTPV=-17.03。因此，還需要投入資產(chǎn)=11.57+14.86-17.03=9.4（萬元）。[單選題]81.孫小姐，30歲，未婚，她的理財(cái)目標(biāo)為55歲時(shí)退休后，每個(gè)月有3000元，可以用30年。目前有存款2萬元，國內(nèi)平衡式基金5萬元，無負(fù)債，月收入3500元，投資報(bào)酬率假設(shè)為6%，針對(duì)孫小姐的家庭財(cái)務(wù)狀況，每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)為()元，才能實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)。A.3208B.3275C.3325D.3450正確答案：A參考解析：①先把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BEG，計(jì)算退休金總需求：0.5I，360n，0.3PMT，0FV，PV=-50.29；②再將計(jì)算器調(diào)整到期末年金設(shè)定END，屆時(shí)投資資產(chǎn)可累積：6I，25n，0PMT，-7PV，F(xiàn)V=30.04；③退休金缺口：50.29-30.04=20.25（萬元）；④月消費(fèi)預(yù)算：0.5I，300n，0PV，-20.25FV，PMT=-0.02922，按月復(fù)利，每月儲(chǔ)蓄目標(biāo)292元，支出預(yù)算=收入-儲(chǔ)蓄目標(biāo)=3500-292=3208（元）。[單選題]82.接第81題，如果孫小姐另外增訂一個(gè)5年后購置30萬元房產(chǎn)的目標(biāo)，考慮購房前的首付款與購房后的房貸，購房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)調(diào)整為()。（假設(shè)貸款成數(shù)為70%，期間20年，利率固定在3.6%）A.購房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算都不能超過2000元B.購房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算都可以超過2000元C.購房前每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算可超過2000元，購房后不能超過2000元D.購房前每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算不能超過2000元，購房后可超過2000元正確答案：A參考解析：月利率=3.6%/12=0.3%。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①購房前每月消費(fèi)預(yù)算：30×0.3=9，9FV，0.5I，60n，CPTPMT=-0.129，3208-1290=1918（元）；②購房后每月消費(fèi)預(yù)算：30×0.7=21，21PV，0.3I，240n，CPTPMT=-0.1229，3208-1229=1979（元）?？梢姡}中只有A項(xiàng)符合題意。[單選題]83.江先生40歲，年收入10萬元，剛以原有積蓄買下自用房地產(chǎn)總價(jià)40萬元。江先生想以定期定額投資的方式來累積20年后100萬元退休的目標(biāo)，以下可以達(dá)成目標(biāo)的組合有()。Ⅰ.報(bào)酬率2%，儲(chǔ)蓄率42%Ⅱ.報(bào)酬率5%，儲(chǔ)蓄率32%Ⅲ.報(bào)酬率9%，儲(chǔ)蓄率20%Ⅳ.報(bào)酬率12%，儲(chǔ)蓄率12%A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)：2I，20n，0PV，100FV，PMT=-4.116，4.116/10=41.16%，報(bào)酬率2%，儲(chǔ)蓄率42%＞41.16%，可達(dá)成目標(biāo)；Ⅱ項(xiàng)：5I，20n，0PV，100FV，PMT=-3.024，3.024/10=30.24%，報(bào)酬率5%，現(xiàn)儲(chǔ)蓄率32%＞30.24%，可達(dá)成目標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)：9I，20n，0PV，100FV，PMT=-1.955，1.955/10=19.55%，報(bào)酬率9%，儲(chǔ)蓄率20%，可達(dá)成目標(biāo)；Ⅳ項(xiàng)：12I，20n，0PV，100FV，PMT=-1.388，1.388/10=13.88%，報(bào)酬率12%，現(xiàn)儲(chǔ)蓄率12%＜13.88%，無法達(dá)成。因此，Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ三組報(bào)酬率與儲(chǔ)蓄率組合均可達(dá)到目標(biāo)。[單選題]84.張曉軍辦理房貸50萬元，貸款利率5%，期限20年（共20期），擬采用期初本利平均攤還法與期末本利平均攤還法，則下列敘述正確的是：每期期初本利平均攤還額與每期期末本利平均攤還額相比()。（取最接近金額）A.高1910元B.高2110元C.低1910元D.低2110元正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①期末本利平均攤還額設(shè)定在END，50PV，5I，20n，CPTPMT=-4.0121；②期初本利平均攤還額設(shè)定在BGN，50PV，5I，20n，CPTPMT=-3.82108；③每期期初本利平均攤還額低于每期期末本利平均攤還額：4.0121-3.8211=0.1910（萬元）。[單選題]85.30萬房貸用本利攤還法，利率5%，20年分240期每月攤還，第180期到第200期應(yīng)該還的本金與利息合計(jì)分別為()元。A.35175；8383B.33505；8073C.33645；7933D.33785；7793正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：30PV，5/12I，240n，CPTPMT=-0.1980；AMORTP1=180，P2=200，BAL=72798，PRN=33645，INT=7933。[單選題]86.王旭明計(jì)劃工作5年后買50萬元的房子，10年后換100萬元新房，貸款比例首次為60%，期間10年，第二次貸款為售舊房的余額，20年本利攤還。假設(shè)投資報(bào)酬率為6%，房貸利率為4%，房?jī)r(jià)不變，則第一次購房前、兩次購房間及第二次購房后年儲(chǔ)蓄分別為()。A.第一段儲(chǔ)蓄3.55萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.7萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元B.第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.7萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元C.第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.75萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元D.第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.75萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.78萬元正確答案：A參考解析：第一段儲(chǔ)蓄：50×（1-60%）=20（萬元），20FV，6I，5n，CPTPMT=-3.55；第二段儲(chǔ)蓄：50×60%=30（萬元），30PV，4I，10n，CPTPMT=-3.70；第三段儲(chǔ)蓄：100-50=50（萬元），50FV，4I，20n，CPTPMT=-3.68。[單選題]87.假定某投資在未來的3年各年年末收到的現(xiàn)金流分別為500元、200元和800元，年收益率為12%。這項(xiàng)投資的現(xiàn)值為()元。A.835B.1175C.1235D.1500正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：CF0=0；CF1=500；CF2=200；CF3=800；I=12；NPV=1175.29。[單選題]88.某投資者收到一筆15年期，每年8000元的年金，從今天開始支付。假定折現(xiàn)率為11%，這個(gè)年金的現(xiàn)值為()元。A.55855B.57527C.63855D.120000正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算年金：調(diào)整到BGN模式，N=15；PMT=-8000；I/Y=11；FV=0；CPTPV=63854.92，接近的只有C項(xiàng)。[單選題]89.張曉明計(jì)劃購買一套價(jià)值150000元的房子，其中20%的首付款，其余以9%的利率貸了30年期的貸款，則他每個(gè)月需支付的按揭款為()元。A.652.25B.799.33C.895.21D.965.55正確答案：D參考解析：N=30×12=360；I/Y=9/12=0.75；PV=-150000×（1-0.2）=-120000；FV=0；CPTPMT=965.55。[單選題]90.黃曉強(qiáng)借了一筆10年期，利率為10%的貸款，貸款總額為10000元。若每年等額還款，那么第二年還款額中有()元用于支付利息。A.837.26B.954.25C.1000.00D.1037.26正確答案：A參考解析：①每年的支付額：PV=-10000；FV=0；I=10；N=10；CPTPMT=1627.45；②第一年的利息為10000×0.10=1000（元）；③第二年的本金余額為10000-1627.45=8372.55（元）；④第二年的利息為8372.55×0.10=837.26（元）。[單選題]91.某國債償還期限是20年，票面利率為6%，每年付息一次，面值為100元，平價(jià)發(fā)行。已知5年后新發(fā)行的同等條件但償還期限為15年的國債票面利率為4%，一個(gè)發(fā)行時(shí)即購入期限20年國債的投資者，若持有5年后賣出，則他的年持有期報(bào)酬率是()。A.15.03%B.12.82%C.10.78%D.9.67%正確答案：D參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①計(jì)算舊債券5年后出售的價(jià)格（購入剩余期限還有15年的舊債券的購買價(jià)格）：100FV，6PMT，4I/Y，15N，CPTPV=-122.24；②計(jì)算舊債券的年持有期收益率：-100PV，122.24FV，6PMT，5N，CPTI/Y=9.67%。[單選題]92.小額信用貸款20萬元，分5年60期本利攤還，固定利率8%，至第30期所繳的金額中由本金還款的金額______元，繳款后本金余額______元。()A.3300；109934B.4055；90066C.4055；109934D.3300；90066正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：先算出本利攤還額，再算出應(yīng)繳本金額與貸款余額。①8/12I%，5×12N，-200000PV，COMPPMT=4055為目前月本利攤還額；②30AMRT顯示-3300為月繳本金額；③再按兩次AMRT顯示-109934為繳款后本金余額。[單選題]93.張德，國家公務(wù)員，今年35歲，計(jì)劃通過年金為自己的退休生活提供保障。經(jīng)過測(cè)算，他認(rèn)為到60歲退休時(shí)年金賬戶余額至少應(yīng)達(dá)到60萬元。如果預(yù)計(jì)未來的年平均收益率為8%，那么他每月末需投入()元。A.711B.679C.665D.631正確答案：D參考解析：期數(shù)=25×12=300，月收益率=8%/12。因此，運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器進(jìn)行計(jì)算，N=300，F(xiàn)V=600000，I/Y=8%/12，得PMT=-631。[單選題]94.高先生今年36歲，打算65歲退休，考慮到通貨膨脹，他退休后每年生活費(fèi)需要12萬元。高先生預(yù)計(jì)可以活到85歲，他首先拿出10萬元儲(chǔ)蓄作為退休基金的啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。假定退休前的投資收益率為6%，退休后的投資回報(bào)率為3%，則根據(jù)高先生對(duì)退休基金的需要，除了啟動(dòng)資金10萬元可以產(chǎn)生的收益外，退休基金缺口為()萬元。A.132.77B.129.71C.121.19D.112.77正確答案：B參考解析：①高先生65歲時(shí)退休基金必需達(dá)到的規(guī)模：PV（3%，20，12，1）=183.89；②10萬元的啟動(dòng)資金到高先生65歲時(shí)增長(zhǎng)為：N=29，I=6，PV=-10，CPTFV=54.18；③退休基金缺口=183.89-54.18=129.71（萬元）。[單選題]95.某后付年金每年付款額2000元，連續(xù)15年，年收益率4%，則年金現(xiàn)值為()元。A.22236.78B.23126.25C.21381.51D.30000.00正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：N=15，PMT=-2000，I/Y=4%，CPTPV=22236.78。[單選題]96.王先生先付年金每期付款額1000元，連續(xù)20年，年收益率5%，期末余額為()元。A.31491.38B.33065.95C.34719.25D.36455.21正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器，先設(shè)先付年金，N=20，I=5%，PMT=-1000，得到FV=34719.25。[單選題]97.林燕依照理財(cái)目標(biāo)配置不同的資產(chǎn)，緊急預(yù)備金為三個(gè)月收入額，10年后子女留學(xué)基金20萬元以債券來準(zhǔn)備，20年后退休金50萬元，以股票來準(zhǔn)備。存款、債券與股票的報(bào)酬率設(shè)為2%、5%與10%。其月收入為1萬元，資產(chǎn)總額為22.7萬元，對(duì)前述三項(xiàng)目標(biāo)，其合理的資產(chǎn)配置比率為()。A.10%；65%；25%B.13%；54%；33%C.17%；55%；28%D.19%；61%；20%正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器，①1×3=3（萬元），3/22.7=13%，以存款來準(zhǔn)備緊急預(yù)備金；②5I，10n，0PMT，20FV，PV=-12.3，12.3/22.7=54%投資債券；③10I，20n，0PMT，50FV，PV=-7.4，7.4/22.7=33%投資股票。[單選題]98.假定陳小梅月收入5萬，計(jì)劃購買一套住宅，1/3繳房貸，利率3%。若每月本利攤還額為6059.8元，20年期可借______元；若貸款200萬元，攤還______年還清。()A.3005182；11.9B.3015236；12.1C.3020105；12.7D.3024365；13.4正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：-50000/3PMT，3/12=0.25I/Y，20×12=240N，CPTPV=3005181.907。若只借200萬元，2000000PV，CPTN=142.85，142.85/12=11.9，即11.9年可還清。[單選題]99.某國債債券面額100元，票面利率6%，每半年付息一次，到期收益率4%，剛付過利息，剩余償還期還有12年，則合理價(jià)格應(yīng)為()元。A.200B.150C.125.68D.118.91正確答案：D參考解析：2I，24n，3PMT，100FV，PV=-118.91，即合理價(jià)格應(yīng)為118.91元。[單選題]100.徐先生一年前規(guī)劃時(shí)以股票5萬元，報(bào)酬率100%，5年后累積8萬元購車?，F(xiàn)在股票跌至4萬元，假設(shè)未來投資報(bào)酬以及預(yù)訂購車時(shí)間與目標(biāo)額都不變，要實(shí)現(xiàn)原定的購車目標(biāo)，則從現(xiàn)在起的未來4年，每年年初要從儲(chǔ)蓄中增加股票投資()元。A.4770B.4199C.4068D.3995正確答案：B參考解析：由于是年初增加投資，故應(yīng)用期初年金（若未特別指明通常用期末年金）計(jì)算。把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BEG，再計(jì)算10I，4n，-4PV，8FV，PMT=-0.4199，即每年要增加4199元投資在股票上。[單選題]101.小龍剛大學(xué)畢業(yè)，計(jì)劃工作3年后出國留學(xué)，預(yù)計(jì)準(zhǔn)備金額10萬元。以目前2萬元的積蓄與每月4000元的薪水來算，若年投資報(bào)酬率12%，要達(dá)成出國留學(xué)計(jì)劃，儲(chǔ)蓄率應(yīng)至少為()。A.39%B.41%C.43%D.45%正確答案：B參考解析：按月做復(fù)利計(jì)算，12/12I，36n，-2PV，10FV，PMT=-0.1657，應(yīng)儲(chǔ)蓄1657元，1657/4000=41%，故小龍應(yīng)有41%的儲(chǔ)蓄率才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。[單選題]102.發(fā)行時(shí)10年期零息債券收益率為3%，1年后若債券收益率上升到4%，若不考慮交易成本，則此時(shí)一年的報(bào)酬率應(yīng)該為()。A.5.88%B.5.67%C.5.58%D.5.35%正確答案：C參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①發(fā)行時(shí)購入價(jià)：3I，10n，0PMT，100FV，PV=-74.40，即74.4元；②一年后債券價(jià)格：4I，9n，0PMT，100FV，PV=-70.26，即70.26元；③一年的報(bào)酬率：（70.26-74.40）/74.40×100%=-5.58%，即5.58%。[單選題]103.5年的年報(bào)酬率如表7-4所示，則債券40%、股票60%的預(yù)期報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差分別為()。表7-4年報(bào)酬率分布表A.4.08%；7.06%B.4.08%；6.66%C.4.28%；6.68%D.5.08%；6.86%正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器統(tǒng)計(jì)功能。X01=5，X02=8，X03=-6，X04=-1，X05=12，X平均3.6%，標(biāo)準(zhǔn)差7.16%；Y01=10，Y02=5，Y03=20，Y04=7，Y05=-20，Y平均4.4%，標(biāo)準(zhǔn)差14.8%；投資組合的平均報(bào)酬率：3.6%×40%+4.4%×60%=4.08%，相關(guān)系數(shù)-0.84；投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差：[40%2×7.16%2+60%2×14.8%2+2×（-0.84）×7.16%×40%×14.8%×60%]-0.5=6.66%。[單選題]104.5年的年報(bào)酬率如表7-5所示，由表可得A股票基金與股價(jià)指數(shù)的α值與β值分別為()。表7-5年報(bào)酬率分布表A.-0.1185；0.6395B.0.9395；0.6395C.0.1185；0.6395D.-0.1185；0.9595正確答案：A參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器的回歸功能，以A股票基金為Y值，股價(jià)指數(shù)為X值：Y01=8，Y02=10，Y03=-16，Y04=-5，Y05=12；X01=12，X02=15，X03=-25，X04=-7，X05=20；可得回歸式：Y=-0.1185+0.6395X，進(jìn)而得出A股票基金與股價(jià)指數(shù)的α值為-0.1185，β值為0.6395。[單選題]105.假定某種金融產(chǎn)品預(yù)期未來的現(xiàn)金流入如表7-6所示。表7-6某金融資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流量表如果該金融工具的價(jià)格為7704元，其內(nèi)部收益率為()。A.10%B.12%C.15%D.20%正確答案：B參考解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器，操作步驟及其結(jié)果如下：[單選題]106.A公司在2008年1月1日發(fā)行5年期債券，面值100元票面年利率為10%，于每年12月31日付息，到期一次還本。如果2008年1月1日同類債券的利率是9%，1年后該債券的市場(chǎng)價(jià)格為104.906元，則該債券2009年1月1日的到期收益率為()。A.8.50%B.9.26%C.10.2%D.10.6%正確答案：A參考解析：在財(cái)務(wù)計(jì)算器中輸入：PMT=10，N=4，PV=-104.906，F(xiàn)V=100，計(jì)算可得：I/Y=8.50%，使用德州儀器BAIIPLUS計(jì)算器，操作步驟及計(jì)算結(jié)果如下