2023年中級會計(jì)職稱之中級會計(jì)財(cái)務(wù)管理?？碱A(yù)測題庫

2023年中級會計(jì)職稱之中級會計(jì)財(cái)務(wù)管

理?？碱A(yù)測題庫（奪冠系列）

單選題（共80題）

1、企業(yè)在確定具體的財(cái)務(wù)管理體制時，需要關(guān)注的核心問題是（）。

A.如何確定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

B.如何配置企業(yè)的資源

C.如何確定財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)和分權(quán)

D.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限

【答案】D

2、有助于增加預(yù)算編制透明度，并能夠克服增量預(yù)算法缺點(diǎn)的預(yù)算

方法是（）。

A.彈性預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.零基預(yù)算法

D.滾動預(yù)算法

【答案】C

3、采用ABC控制系統(tǒng)對存貨進(jìn)行控制時，品種數(shù)量較少，但價值

金額卻很大的是（）。

A.A類存貨

B.B類存貨

C.C類存貨

D.庫存時間較長的存貨

【答案】A

4、假設(shè)某企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，單價50元，邊際貢獻(xiàn)率40%,

每年固定成本300萬元，年產(chǎn)銷量20萬件，假設(shè)其他因素不變，則

銷售量對息稅前利潤的敏感系數(shù)為（）。

A.10

B.8

C.4

D.40

【答案】C

5、某公司生產(chǎn)和銷售單一產(chǎn)品，該產(chǎn)品單位邊際貢獻(xiàn)為2元，2022

年銷售量為40萬件，利潤為50萬元。假設(shè)成本性態(tài)保持不變，則

銷售量的利潤敏感系數(shù)是（）。

A.0.60

B.0.80

C.1.25

D.1.60

【答案】D

6、優(yōu)先股股息率在股權(quán)存續(xù)期內(nèi)不作調(diào)整的，稱為（）。

A.固定股息率優(yōu)先股

B.浮動股息率優(yōu)先股

C.參與優(yōu)先股

D.非參與優(yōu)先股

【答案】A

7、（2018年真題）下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)中，能反映企業(yè)發(fā)展能力

的是（）o

A.權(quán)益乘數(shù)

B.資本保值增值率

C.現(xiàn)金運(yùn)營指數(shù)

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】B

8、（2020年真題）關(guān)于證券投資的風(fēng)險，下列說法錯誤的是（

A.價格風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險

C.違約風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險

D.破產(chǎn)風(fēng)險屬于非系統(tǒng)風(fēng)險

【答案】C

9、下列各項(xiàng)不屬于企業(yè)籌資管理內(nèi)容的是（）o

A.科學(xué)預(yù)計(jì)資金需要量

B.合理安排籌資渠道，選擇籌資方式

C.進(jìn)行投資項(xiàng)目的可行性分析，合理安排資金的使用

D.降低資本成本，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險

【答案】C

10、承租人既是資產(chǎn)出售者又是資產(chǎn)使用者的融資租賃方式是（）。

A.售后回租

B.直接租賃

C.杠桿租賃

D.經(jīng)營租賃

【答案】A

11、下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資策略的說法中，錯誤的是（）。

A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本

B.存貨控制的適時管理系統(tǒng)屬于緊縮的流動資產(chǎn)投資策略

C.最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資應(yīng)該是使流動資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之

和最低

D.寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險與財(cái)務(wù)風(fēng)險較高

【答案】D

12、（2017年真題）下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是（）。

A.不受歷史期經(jīng)濟(jì)活動中的不合理因素影響

B.能夠靈活應(yīng)對內(nèi)外環(huán)境的變化

C.更貼近預(yù)算期企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動需要

D.編制預(yù)算的工作量小

【答案】D

13、下列屬于構(gòu)成比率的指標(biāo)是（）。

A.不良資產(chǎn)比率

B.流動比率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.銷售凈利率

【答案】A

14、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列表述正確的是（）。

A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險

B.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)是授予持有者的一種買入期權(quán)

C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為標(biāo)的股票市值與轉(zhuǎn)換價格之比

D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有助于可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票

【答案】B

15、（2019年真題）制造業(yè)企業(yè)在編制利潤表預(yù)算時，“銷售成本”

項(xiàng)目數(shù)據(jù)的來源是（）。

A.產(chǎn)品成本預(yù)算

B.生產(chǎn)預(yù)算

C.銷售預(yù)算

D.直接材料預(yù)算

【答案】A

16、（2021年真題）下列關(guān)于股票分割表述中，正確的是（）。

A.會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化

B.不會引起發(fā)行在外的股票總數(shù)變化

C.會引起股票面值變化

D.會引起所有者權(quán)益總額變化

【答案】C

17、甲企業(yè)是一家羽絨服生產(chǎn)企業(yè)，每年秋末冬初資金需要量都會

增加，為了保持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，甲企業(yè)需要在特定時期籌集

足夠的資金，這種籌資動機(jī)屬于（）籌資動機(jī)。

A.創(chuàng)立性

B.支付性

C.擴(kuò)張性

D.調(diào)整性

【答案】B

18、公司目前發(fā)行在外的股數(shù)10000萬股，2020年的每股股利0.5

元，公司計(jì)劃2021年投資20000萬元,目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)權(quán)益資本

50%,公司希望2021年采取穩(wěn)定的股利政策，而且投資所需權(quán)益資

金均采用留存收益解決，預(yù)計(jì)2021年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤為（）

萬兀O

A.5000

B.10000

C.15000

D.20000

【答案】C

19、甲企業(yè)20x1年、20x2年的營業(yè)收入環(huán)比動態(tài)比率分別為1.2

和1.5,則相對于20x0年而言，20x2年的營業(yè)收入定基動態(tài)比率

為（）。

A.1.8

B.2.7

C.0.8

D.1.25

【答案】A

20、(2021年真題)下列各項(xiàng)中，不屬于擔(dān)保貸款的是()o

A.質(zhì)押貸款

B.信用貸款

C.保證貸款

D.抵押貸款

【答案】B

21、下列各項(xiàng)中，對現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期理解正確的是()o

A.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

【答案】A

22、在下列各項(xiàng)貨幣時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)

系的是()o

A.(P/F,i,n)

B.(P/A,i,n)

C.(F/P,i,n)

D.(F/A,i,n)

【答案】B

23、下列關(guān)于企業(yè)內(nèi)部籌資納稅管理的說法中，不正確的是（）。

A.企業(yè)通常優(yōu)先使用內(nèi)部資金來滿足資金需求，這部分資金是企業(yè)

已經(jīng)持有的資金，會涉及籌資費(fèi)用

B.與外部股權(quán)籌資相比，內(nèi)部股權(quán)籌資資本成本更低，與債務(wù)籌資

相比，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險

C.從稅收角度來看，內(nèi)部籌資雖然不能減少企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)，但

若將這部分資金以股利分配的形式發(fā)放給股東，股東會承擔(dān)雙重稅

負(fù)

D.內(nèi)部籌資是減少股東稅收的一種有效手段，有利于股東財(cái)富最大

化的實(shí)現(xiàn)

【答案】A

24、某公司的稅后凈營業(yè)利潤為20000萬元，所有者權(quán)益總額為

140000萬元，負(fù)債總額為50000萬元，加權(quán)平均資本成本為10%,

假設(shè)沒有需要調(diào)整的項(xiàng)目，則該公司的經(jīng)濟(jì)增加值為（）萬元。

A.300

B.600

C.1000

D.1600

【答案】C

25、為克服傳統(tǒng)的固定預(yù)算法的缺點(diǎn)，人們設(shè)計(jì)了一種考慮了預(yù)算

期可能的不同業(yè)務(wù)量水平，更貼近企業(yè)經(jīng)營管理實(shí)際情況的預(yù)算方

法,即（）o

A.彈性預(yù)算法

B.零基預(yù)算法

C.滾動預(yù)算法

D.增量預(yù)算法

【答案】A

26、已知市場上年實(shí)際利率為3%,通貨膨脹率為1%,現(xiàn)將100元存

入銀行，一年后可以獲得的本利和是（）元。

A.103

B.104.03

C.101.98

D.101

【答案】B

27、（2020年真題）關(guān)于項(xiàng)目決策的內(nèi)含收益率法，下列表述正確

的是（）。

A.項(xiàng)目的內(nèi)含收益率大于0,則項(xiàng)目可行

B.內(nèi)含收益率不能反映投資項(xiàng)目可能達(dá)到的收益率

C.內(nèi)含收益率指標(biāo)沒有考慮資金時間價值因素

D.內(nèi)含收益率指標(biāo)有時無法對互斥方案做出正確決策

【答案】D

28、（2019年）某企業(yè)根據(jù)過去一段時期的業(yè)務(wù)量和混合成本資料,

應(yīng)用最小二乘法原理，尋求最能代表二者關(guān)系的函數(shù)表達(dá)式，據(jù)以

對混合成本進(jìn)行分解，則該企業(yè)采用的混合成本分解法（）o

A.回歸分析法

B.高低點(diǎn)法

C.賬戶分析法

D.技術(shù)測定法

【答案】A

29、（2020年）下列籌資方式中，更有利于上市公司引入戰(zhàn)略投資

者的是（）o

A.發(fā)行債券

B.配股

C.公開增發(fā)股票

D.定向增發(fā)股票

【答案】D

30、在不考慮增值稅等相關(guān)因素的情況下，當(dāng)流動比率小于1時，

賒購原材料若干，將會（）。

A.增大流動比率

B.降低流動比率

C.降低營運(yùn)資金

D.增大營運(yùn)資金

【答案】A

31、下列各項(xiàng)中，屬于中期票據(jù)融資特點(diǎn)的是（）。

A.需要擔(dān)保抵押

B.融資成本較高

C.發(fā)行機(jī)制靈活

D.融資額度小

【答案】C

32、下列各項(xiàng)中，不能作為無形資產(chǎn)出資的是（）o

A.專有技術(shù)

B.專利權(quán)

C.非專利技術(shù)

D.商譽(yù)

【答案】D

33、甲企業(yè)只生產(chǎn)銷售一種A產(chǎn)品，年固定成本為600000元，變動

成本率為60%,企業(yè)正常開工的銷售收入為7500000元，則盈虧平

衡作業(yè)率為（）o

A.15%

B.25%

C.20%

D.30%

【答案】c

34、（2016年）某產(chǎn)品實(shí)際銷售量為8000件，單價為30元，單位

變動成本為12元，固定成本總額為36000元。則該產(chǎn)品的安全邊際

率為（）。

A.25%

B.40%

C.60%

D.75%

【答案】D

35、（2020年）某公司擬購買甲股票和乙股票構(gòu)成的投資組合，兩

種股票各購買50萬元，0系數(shù)分別為2和0.6,則該投資組合的0

系數(shù)為（）o

A.1.2

B.2.6

C.1.3

D.0.7

【答案】C

36、某項(xiàng)目需要一次性投資100萬元，投資后立即投入營運(yùn)，營業(yè)

期5年，每年現(xiàn)金凈流量32萬元。該項(xiàng)目內(nèi)含收益率為（）。已

知：（P/A,18%,5）=3.1272,（P/A,20%,5）=2.9906。

A.18.79%

B.16.43%

C.18.03%

D.17.26%

【答案】C

37、下列有關(guān)納稅管理的說法中，不正確的是（）。

A.企業(yè)納稅管理是指企業(yè)對其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實(shí)務(wù)所實(shí)施的研究和

分析、計(jì)劃和籌劃、處理和監(jiān)控、協(xié)調(diào)和溝通、預(yù)測和報告的全過

程管理行為

B.納稅管理的目標(biāo)是規(guī)范企業(yè)納稅行為、合理降低稅收支出、有效

防范納稅風(fēng)險

C.納稅管理貫穿財(cái)務(wù)管理的各個組成部分

D.納稅籌劃的外在表現(xiàn)是降低稅負(fù)

【答案】D

38、（2010年真題）下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的

是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者

B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻

C.籌資成本比公司債券低

D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

【答案】A

39、彈性預(yù)算法分為公式法和列表法兩種具體方法，下列關(guān)于公式

法和列表法的說法中，錯誤的是（）。

A.公式法便于在一定范圍內(nèi)計(jì)算任何業(yè)務(wù)量的預(yù)算成本，可比性和

適應(yīng)性強(qiáng)

B.列表法對于混合成本中的階梯成本和曲線成本只能先用數(shù)學(xué)方法

修正為直線成本

C.列表法不必經(jīng)過計(jì)算即可找到與業(yè)務(wù)量相近的預(yù)算成本

D.公式法對于混合成本中的階梯成本和曲線成本只能先用數(shù)學(xué)方法

修正為直線成本

【答案】B

40、（2017年真題）企業(yè)生產(chǎn)X產(chǎn)品，工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件，變動

制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為24元/小時，當(dāng)期實(shí)際產(chǎn)量為600件。實(shí)際

變動制造費(fèi)用為32400元。實(shí)際工時為1296小時。則在標(biāo)準(zhǔn)成本法

下，當(dāng)期變動制造費(fèi)用效率差異為（）元。

A.2400

B.1296

C.1200

D.2304

【答案】D

41、某企業(yè)采用存貨模型確定最佳現(xiàn)金持有量，該企業(yè)每月現(xiàn)金需

求總量為2000000元，每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為10元，持有現(xiàn)金的

月機(jī)會成本率約為0.4尢則該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為（）元。

A.4000

B.20000

C.70710

D.100000

【答案】D

42、公司引入戰(zhàn)略投資者的作用不包括（）。

A.提升公司形象，提高資本市場認(rèn)同度

B.提高財(cái)務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

C.提高公司資源整合能力，增強(qiáng)公司的核心競爭力

D.達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程

【答案】B

43、甲公司計(jì)劃投資乙項(xiàng)目，已知乙項(xiàng)目的0系數(shù)為1.2,市場風(fēng)

險溢酬為6%,市場組合的必要收益率為11%,則乙項(xiàng)目的必要收益

率為（）o

A.12.2%

B.14%

C.11.7%

D.12%

【答案】A

44、企業(yè)生產(chǎn)X產(chǎn)品，工時標(biāo)準(zhǔn)為2小時/件，變動制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分

配率為24元/小時，當(dāng)期實(shí)際產(chǎn)量為600件。實(shí)際變動制造費(fèi)用為

32400元。實(shí)際工時為1296小時。則在標(biāo)準(zhǔn)成本法下，當(dāng)期變動制

造費(fèi)用效率差異為（）元。

A.2400

B.1296

C.1200

D.2304

【答案】D

45、下列各項(xiàng)中，不構(gòu)成股票收益的是（）。

A.股利收益

B.名義利息收益

C.股利再投資收益

D.轉(zhuǎn)讓價差收益

【答案】B

46、（2017年真題）對債券持有人而言，債券發(fā)行人無法按期支付

債券利息或償付本金的風(fēng)險是（）o

A.流動性風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險

C.違約風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

【答案】C

47、關(guān)于投資中心，說法不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進(jìn)

行控制的責(zé)任中心

B.投資中心的評價指標(biāo)主要有投資收益率和剩余收益

C.利用投資收益率指標(biāo)，可能導(dǎo)致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠(yuǎn)

利益

D.剩余收益指標(biāo)可以在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績比較

【答案】D

48、（2020年真題）某公司2019年普通股收益為100萬元，2020年

息稅前利潤預(yù)計(jì)增長20%,假設(shè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3,則2020年普通

股收益預(yù)計(jì)為0萬元。

A.300

B.120

C.100

D.160

【答案】D

49、在討論、調(diào)整的基礎(chǔ)上，編制企業(yè)年度預(yù)算草案，提交董事會

或經(jīng)理辦公會審議批準(zhǔn)的部門是（）。

A.董事會

B.財(cái)務(wù)管理部門

C.預(yù)算管理委員會

D.職工工會

【答案】B

50、當(dāng)一般納稅人適用的增值稅稅率為17%,小規(guī)模納稅人的征收

率為3%時，下列說法中不正確的是（）。

A.一般納稅人與小規(guī)模納稅人的無差別平衡點(diǎn)的增值率為17.65%

B.若企業(yè)的增值率小于17.65%,選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕

C.若企業(yè)的增值率高于17.65%,選擇成為小規(guī)模納稅人稅負(fù)較輕

D.若企業(yè)的增值率等于17.65%,選擇成為一般納稅人稅負(fù)較輕

【答案】D

51、當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時，某項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為500元，則說明該項(xiàng)目

的內(nèi)含收益率（）o

A.高于10%

B.低于10%

C.等于10%

D.無法界定

【答案】A

52、（2020年真題）某上市公司股票市價為20元，普通股數(shù)量

100萬股，凈利潤400萬元，凈資產(chǎn)500萬元，則市凈率為（）。

A.20

B.5

C.10

D.4

【答案】D

53、（2017年真題）某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動

資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元。該公司長期資金

來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策

略屬于（）O

A.保守融資策略

B.期限匹配融資策略

C.風(fēng)險匹配融資策略

D.激進(jìn)融資策略

【答案】A

54、下列股權(quán)激勵模式中，適合初始資本投入較少，資本增值較快,

處于成長初期或擴(kuò)張期的企業(yè)的股權(quán)激勵模式是（）o

A.股票期權(quán)模式

B.股票增值權(quán)模式

C.業(yè)績股票激勵模式

D.虛擬股票模式

【答案】A

55、已知業(yè)務(wù)發(fā)生前后，速動資產(chǎn)都超過了流動負(fù)債，則賒購原材

料若干，將會（）o

A.增大流動比率

B.降低流動比率

C.降低營運(yùn)資金

D.增大營運(yùn)資金

【答案】B

56、在計(jì)算速動比率指標(biāo)時，下列各項(xiàng)中，屬于速動資產(chǎn)的是（）。

A.存貨

B.預(yù)付賬款

C.其他應(yīng)收款

D.應(yīng)付賬款

【答案】C

57、（2018年真題）資本成本一般由籌資費(fèi)和占用費(fèi)兩部分構(gòu)成。

下列各項(xiàng)中，屬于占用費(fèi)的是（）。

A.向銀行支付的借款手續(xù)費(fèi)

B.向股東支付的股利

C.發(fā)行股票支付的宣傳費(fèi)

D.發(fā)行債券支付的發(fā)行費(fèi)

【答案】B

58、已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60肌下季度收

回貨款30%,下下季度收回貨款10%,預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為

28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款4萬元，第四季度

銷售的應(yīng)收賬款24萬元，則下列說法不正確的是（）o

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款4萬元在預(yù)計(jì)年度第一季度可以全

部收回

D.第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為24萬元

【答案】D

59、已知甲公司2020年的銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為

10%,利潤留存率為40%,預(yù)計(jì)2021年銷售收入將增加10%,其他條

件保持不變，則2021年甲公司的內(nèi)部籌資額為（）萬元。

A.220

B.200

C.330

D.300

【答案】A

60、關(guān)于股票的發(fā)行方式，下列表述錯誤的是（）。

A.股票的發(fā)行方式包括公開直接發(fā)行和非公開間接發(fā)行兩種方式

B.公開發(fā)行股票有利于提高公司的知名度，擴(kuò)大影響力

C.公開發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高

D.直接發(fā)行股票可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用

【答案】A

61、A進(jìn)行一項(xiàng)投資，收益好、中、差的概率分別為30%、60%.10%,

相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%,則該項(xiàng)投資的預(yù)期收益

率為（）。

A.10%

B.11.5%

C.9.25%

D.12%

【答案】B

62、下列有關(guān)各種股權(quán)籌資形式的優(yōu)缺點(diǎn)的表述中，正確的是（）。

A.吸收直接投資的籌資費(fèi)用較高

B.吸收直接投資不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易

C.發(fā)行普通股股票能夠盡快形成生產(chǎn)能力

D.利用留存收益籌資。可能會稀釋原有股東的控制權(quán)

【答案】B

63、下列各項(xiàng)作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的是（）。

A.管理作業(yè)

B.產(chǎn)品工藝設(shè)計(jì)

C.針對企業(yè)整體的廣告活動

D.設(shè)備調(diào)試

【答案】B

64、（2015年真題）下列各種籌資方式中，籌資限制條件相對最少

的是（）

A.融資租賃

B.發(fā)行股票

C.發(fā)行債券

D.發(fā)行短期融資券

【答案】A

65、林海公司2020年度資金平均占用額為5000萬元，經(jīng)財(cái)務(wù)部門

測算分析，其中不合理的部分約為10隊(duì)預(yù)計(jì)2021年度銷售增長率

為6%,資金周轉(zhuǎn)速度增長3%。采用因素分析法預(yù)測該公司2021年

度資金需要量為（）萬元。

A.5141

B.4627

C.4631

D.4928

【答案】C

66、（2020年真題）下列各項(xiàng)中，利用有關(guān)成本資料或其他信息，

從多個成本方案中選擇最優(yōu)方案的成本管理活動是（）o

A.成本決策

B.成本計(jì)劃

C.成本預(yù)測

D.成本分析

【答案】A

67、（）是財(cái)務(wù)管理的核心，其成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成

敗。

A.財(cái)務(wù)決策

B.財(cái)務(wù)控制

C.財(cái)務(wù)預(yù)算

D.財(cái)務(wù)預(yù)測

【答案】A

68、厭惡風(fēng)險的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益留存在

公司內(nèi)部去承擔(dān)未來的投資風(fēng)險，因此公司采用高現(xiàn)金股利政策有

利于提升公司價值。這種觀點(diǎn)的理論依據(jù)是（）o

A.代理理論

B.信號傳遞理論

C.所得稅差異理論

D.“手中鳥”理論

【答案】D

69、甲公司設(shè)立于2019年12月31日，預(yù)計(jì)2020年底投產(chǎn)。假定

目前的證券市場屬于成熟市場，根據(jù)優(yōu)序融資理論的原理，甲公司

在確定2020年籌資順序時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮的籌資方式是（）o

A.內(nèi)部籌資

B.發(fā)行債券

C.增發(fā)股票

D.銀行借款

【答案】D

70、約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列

各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（）o

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員基本工資

D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費(fèi)用

【答案】D

71、要求公司的主要領(lǐng)導(dǎo)人購買人身保險，屬于長期借款保護(hù)條款

中的（）o

A.例行性保護(hù)條款

B.一般性保護(hù)條款

C.特殊性保護(hù)條款

D.例行性保護(hù)條款或一般性保護(hù)條款

【答案】C

72、（2018年真題）某公司在編制成本費(fèi)用預(yù)算時，利用成本性態(tài)

模型（Y=a+bx）,測算預(yù)算期內(nèi)各種可能的業(yè)務(wù)量水平下的成本費(fèi)

用，這種預(yù)算編制方法是（）

A.零基預(yù)算法

B.固定預(yù)算法

C.彈性預(yù)算法

D.滾動預(yù)算法

【答案】C

73、（2020年真題）假設(shè)投資者要求達(dá)到10%的收益率，某公司當(dāng)期

每股股利（D0）為0.5元，預(yù)計(jì)股利增長率為5%,則該公司股票的

價值為0元。

A.5.25

B.10.5

C.5

D.10

【答案】B

74、年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設(shè)備。該設(shè)備于8

年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計(jì)提

折舊，預(yù)計(jì)凈殘值率為10%；目前變價凈收入為15000元，假設(shè)所

得稅稅率為25%,賣出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是（）。

A.減少1000元

B.增加1000元

C.增加15250元

D.增加14750元

【答案】D

75、下列預(yù)算中，在編制時不需要以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)的是（）。

A.變動制造費(fèi)用預(yù)算

B.固定銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

C.產(chǎn)品成本預(yù)算

D.直接人工預(yù)算

【答案】B

76、企業(yè)向購買方提供的信用期限為20天，但是由于最近市場上

競爭加劇，因此企業(yè)不得不將信用期限改為30天，從而需要籌集足

夠10天的運(yùn)轉(zhuǎn)資金來維持企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)，這表明企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)

是（）。

A.交易性需求

B.預(yù)防性需求

C.投機(jī)性需求

D.彌補(bǔ)性需求

【答案】A

77、下列關(guān)于市場利率對債券價值敏感性的表述正確的是（）。

A.市場利率高于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于

短期債券價值

B.市場利率高于票面利率時，債券的價值會高于票面價值

C.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的長期債券的價值高于

短期債券價值

D.市場利率低于票面利率時，其他條件相同的短期債券的價值高于

長期債券價值

【答案】C

78、下列各項(xiàng)中，會導(dǎo)致現(xiàn)金管理隨機(jī)模型回歸線上升的是（）。

A.增加以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會成本

B.降低有價證券與現(xiàn)金相互轉(zhuǎn)換的成本

C.提高有價證券與現(xiàn)金相互轉(zhuǎn)換的成本

D.降低每日現(xiàn)金流量變動的標(biāo)準(zhǔn)差

【答案】C

79、下列關(guān)于投資中心的相關(guān)表述中，不正確的是（）。

A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進(jìn)

行控制的責(zé)任中心

B.投資中心的評價指標(biāo)主要有投資收益率和剩余收益

C.利用投資收益率指標(biāo)，可能導(dǎo)致經(jīng)理人員為眼前利益而犧牲長遠(yuǎn)

利益

D.剩余收益指標(biāo)可以在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績比較

【答案】D

80、張某四年后需用資金48000元，假定銀行四年期存款年利率為

5%,則在復(fù)利計(jì)息情況下，目前需存入的資金為（）元。[已知：

（P/F,5%,4）=0.8227,（F/P,5%,4）=1.2155]

A.40000

B.29803.04

C.39489.6

D.58344

【答案】C

多選題（共40題）

1、現(xiàn)金的收款成本包括（）o

A.浮動期成本

B.管理收款系統(tǒng)的相關(guān)費(fèi)用

C.第三方處理費(fèi)用

D.相關(guān)清算費(fèi)用

【答案】ABCD

2、（2012年）下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有

（）。

A.依法籌資原則

B.負(fù)債最低原則

C.規(guī)模適度原則

D.結(jié)構(gòu)合理原則

【答案】ACD

3、（2014年真題）下列各項(xiàng)因素中，影響經(jīng)營杠桿系數(shù)計(jì)算結(jié)果的

有（）。

A.銷售單價

B.銷售數(shù)量

C.資本成本

D.所得稅稅率

【答案】AB

4、下列關(guān)于企業(yè)籌資應(yīng)遵循原則的表述中正確的有（）。

A.企業(yè)籌資要遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金

B.盡量不要選擇負(fù)債籌資，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險

C.要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營及其發(fā)展的需要，合理安排資金需求

D.要選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來源

【答案】ACD

5、(2016年真題)下列指標(biāo)中，能夠反映資產(chǎn)風(fēng)險的有()o

A.方差

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.期望值

D.標(biāo)準(zhǔn)差率

【答案】ABD

6、關(guān)于敏感性分析，下列表述正確的有()。

A.敏感系數(shù)=利潤變動百分比/因素變動百分比

B.固定成本對利潤的敏感系數(shù)為正數(shù)

C.敏感系數(shù)絕對值越大，說明利潤對該參數(shù)的變化越敏感

D.敏感系數(shù)為負(fù)值，表明因素的變動方向和目標(biāo)值的變動方向相反

【答案】ACD

7、某年金在前2年無現(xiàn)金流入，從第三年開始連續(xù)3年每年年初現(xiàn)

金流入10。萬元，則該年金按10%的年利率折現(xiàn)的現(xiàn)值為()萬元。

A.100x(P/A,10%,3)x(P/F,10%,1)

B.100x(P/A,10%,3)x(P/F,10%,2)

C.100x[(P/A,10%,5)-(P/A,10%,2)]

D.100x[(P/A,10%,4)-(P/A,10%,1)]

【答案】AD

8、（2021年真題）以下各項(xiàng)與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，會影響經(jīng)濟(jì)

訂貨批量的有（）o

A.常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支

B.采購員的差旅費(fèi)

C.存貨資金占用費(fèi)

D.存貨的保險費(fèi)

【答案】BCD

9、在考慮企業(yè)所得稅但不考慮個人所得稅的情況下，下列關(guān)于資本

結(jié)構(gòu)修正的涮理論的說法中，錯誤的有（）

A.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)價值越大

B.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)股權(quán)成本越高

C.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)價值越小

D.財(cái)務(wù)杠桿越大，企業(yè)股權(quán)成本越低

【答案】CD

10、股票的發(fā)行方式包括（）o

A.公開直接發(fā)行

B.公開間接發(fā)行

C.非公開直接發(fā)行

D.非公開間接發(fā)行

【答案】BC

11、下列各項(xiàng)作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的有（）o

A.產(chǎn)品組裝

B.產(chǎn)品生產(chǎn)工藝改造

C.每件產(chǎn)品檢驗(yàn)

D.產(chǎn)品推廣方案制定

【答案】BD

12、應(yīng)收賬款在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所發(fā)揮的作用有（）。

A.增加現(xiàn)金

B.減少存貨

C.增加銷售

D.減少借款

【答案】BC

13、（2020年真題）關(guān)于經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿，下列表述錯誤的有

（）o

A.經(jīng)營杠桿反映了權(quán)益資本收益的波動性

B.經(jīng)營杠桿效應(yīng)使得企業(yè)的業(yè)務(wù)量變動率大于息稅前利潤變動率

C.財(cái)務(wù)杠桿反映了資產(chǎn)收益的波動性

D.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)使得企業(yè)的普通股收益變動率大于息稅前利潤變動

率

【答案】ABC

14、下列各項(xiàng)中，屬于非公開定向債務(wù)融資工具特點(diǎn)的有（）。

A.發(fā)行規(guī)模有明確限制

B.發(fā)行方案靈活

C.融資工具沒有流通限度

D.發(fā)行價格存在流動性溢價

【答案】BD

15、（2016年真題）編制資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算時，下列預(yù)算中，能夠直

接為“存貨”項(xiàng)目年末余額提供數(shù)據(jù)來源的有（）。

A.銷售預(yù)算

B.產(chǎn)品成本預(yù)算

C.直接材料預(yù)算

D.生產(chǎn)預(yù)算

【答案】BC

16、下列各項(xiàng)中屬于接受風(fēng)險的對策的有（）。

A.應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備

B.向?qū)I(yè)性保險公司投保

C.存貨計(jì)提跌價準(zhǔn)備

D.新產(chǎn)品在試制階段發(fā)現(xiàn)諸多問題而果斷停止試制

【答案】AC

17、相對于上市公司公開發(fā)行股票而言，上市公司定向增發(fā)的優(yōu)點(diǎn)

有（）。

A.易于足額籌集資本

B.有利于提高公司的知名度

C.有利于減輕并購的現(xiàn)金流壓力

D.有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者

【答案】CD

18、使用比較分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時，要注意的問題包括（）。

A.用于對比的各期指標(biāo)在計(jì)算口徑上必須保持一致

B.剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.只能用于縱向比較，不能用于橫向比較

D.運(yùn)用例外原則對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析

【答案】ABD

19、流動負(fù)債以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成（）。

A.應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債

B.應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債

C.自然性流動負(fù)債

D.人為性流動負(fù)債

【答案】AB

20、（2018年）下列指標(biāo)中適用于對利潤中心進(jìn)行業(yè)績考評的有

（）o

A.投資收益率

B.部門邊際貢獻(xiàn)

C.剩余收益

D.可控邊際貢獻(xiàn)

【答案】BD

21、在實(shí)踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有（）。

A.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券

B.金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán)

C.企業(yè)實(shí)行公司制改建時，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可

以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)

D.根據(jù)規(guī)定，國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者,

企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè)

【答案】ABCD

22、（2018年）某項(xiàng)目需要在第一年年初投資76萬元，壽命期為6

年，每年末產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量20萬元。已知(P/A,14%,6)=3.8887,

(P/A,15%,6)=3.7845。若公司根據(jù)內(nèi)含收益率法認(rèn)定該項(xiàng)目具

有可行性，則該項(xiàng)目的必要投資報酬率不可能為()。

A.16%

B.13%

C.14%

D.15%

【答案】AD

23、(2016年真題)與發(fā)行股票籌資相比，融資租賃籌資的特點(diǎn)有

()。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險較小

B.籌資限制條件較少

C.資本成本負(fù)擔(dān)較低

D.形成生產(chǎn)能力較快

【答案】BCD

24、下列各項(xiàng)中，屬于資金籌集費(fèi)用的有()。

A.股票發(fā)行費(fèi)

B.利息支出

C.融資租賃的資金利息

D.借款手續(xù)費(fèi)

【答案】AD

25、下列各項(xiàng)中，屬于衡量企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)有（）o

A.營業(yè)收入增長率

B.總資產(chǎn)增長率

C.營業(yè)現(xiàn)金比率

D.所有者權(quán)益增長率

【答案】ABD

26、企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（）。

A.增加銷售

B.增加自有資本

C.降低變動成本

D.增加固定成本比例

【答案】AC

27、曲線變動成本可以分為（）。

A.遞增曲線成本

B.半變動曲線成本

C.固定曲線成本

D.遞減曲線成本

【答案】AD

28、按照資本保全約束的要求，企業(yè)發(fā)放股利所需資金的來源包括

（）o

A.當(dāng)期利潤

B.留存收益

C.資本公積

D股本

【答案】AB

29、（2017年真題）如果采用加權(quán)平均法計(jì)算綜合保本點(diǎn)，下列各

項(xiàng)中，將會影響綜合保本點(diǎn)大小的有（）。

A.固定成本總額

B.銷售結(jié)構(gòu)

C.單價

D.單位變動成本

【答案】ABCD

30、下列各項(xiàng)指標(biāo)中，與安全邊際額呈同向變化關(guān)系的有（）。

A.單位售價

B.預(yù)計(jì)銷量

C.固定成本總額

D.單位變動成本

【答案】AB

31、下列各項(xiàng)中，屬于銷售預(yù)測定性分析方法的有（）。

A.營銷員判斷法

B.德爾菲法

C.產(chǎn)品壽命周期分析法

D.趨勢預(yù)測分析法

【答案】ABC

32、（2018年真題）在確定融資租賃的租金時，一般需要考慮的因

素有（）

A.租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費(fèi)用

B.租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預(yù)計(jì)殘值

C.租賃公司購買租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息

D.租賃資產(chǎn)價值

【答案】ABCD

33、下列選項(xiàng)中不屬于吸收社會公眾投資的特點(diǎn)的有（）。

A.出資方式靈活多樣

B.在國有公司中采用比較廣泛

C.參加投資的人員較多

D.每人投資的數(shù)額相對較少

【答案】AB

34、（2021年真題）企業(yè)在制定流動資產(chǎn)融資策略時，下列各項(xiàng)中

被視為長期資金來源的有（）。

A.自發(fā)性流動負(fù)債

B.股東權(quán)益資本

C.長期負(fù)債

D.臨時性流動負(fù)債

【答案】ABC

35、下列各項(xiàng)關(guān)于經(jīng)濟(jì)增加值的說法中，正確的有（）。

A.經(jīng)濟(jì)增加值為正，表明經(jīng)營者在為企業(yè)創(chuàng)造價值

B.經(jīng)濟(jì)增加值便于不同規(guī)模公司的業(yè)績比較

C.經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算主要基于財(cái)務(wù)指標(biāo)，無法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價

D.經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤扣除全部投入資本的成本后的剩

余收益

【答案】ACD

36、影響企業(yè)保本銷售量的因素包括（）。

A.固定成本

B.目標(biāo)利潤

C.銷售價格

D.單位變動成本

【答案】ACD

37、（2017年真題）一般而言，與發(fā)行普通股相比，發(fā)行優(yōu)先股的

特點(diǎn)有（）

A.可以增加公司的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)

B.可以降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險

C.可以保障普通股股東的控制權(quán)

D.可以降低公司的資本成本

【答案】ACD

38、（2017年真題）下列各項(xiàng)中，屬于變動成本的有（）

A.新產(chǎn)品的研究開發(fā)費(fèi)用

B.按產(chǎn)量法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊

C.按銷售收入一定百分比支付的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)

D.隨產(chǎn)品銷售的包裝物成本

【答案】BCD

39、下列關(guān)于價格運(yùn)用策略的說法中，不正確的有（）o

A.對于具有配套關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品，可以對組合購買進(jìn)行優(yōu)惠

B.尾數(shù)定價適用于高價的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品

C.推廣期一般應(yīng)采用高價促銷策略

D.對于具有互補(bǔ)關(guān)系的相關(guān)產(chǎn)品，可以降低部分產(chǎn)品價格而提高互

補(bǔ)產(chǎn)品價格

【答案】BC

40、與股權(quán)籌資方式相比，利用債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（）o

A.籌資速度快

B.籌資彈性較大

C.信息溝通等代理成本較低

D.資本成本低

【答案】ABCD

大題（共10題）

一、甲公司是一家制造類企業(yè)，全年平均開工250天。為生產(chǎn)產(chǎn)品,

全年需要購買A材料250000件，該材料進(jìn)貨價格為150元/件，每

次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)、訂單處理費(fèi)等變動費(fèi)用500元，材料年儲存費(fèi)

率為10元/件。A材料平均交貨時間為4天。該公司A材料滿足經(jīng)

濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條件。要求：1）利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，

計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和全年訂貨次數(shù)。2）計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂貨批

量采購A材料的年存貨相關(guān)總成本。3）計(jì)算A材料每日平均需用量

和再訂貨點(diǎn)。

【答案】⑴經(jīng)濟(jì)訂貨批量=（2x250000x500/10）1/2=5000（件）

全年訂貨次數(shù)=250000/5000=50（次）（2）相關(guān)總成本=

（2x250000x500x10）1/2=50000（元）（3）每日平均需要量=

250000/250=1000（件）再訂貨點(diǎn)=1000x4=4000（件）

二、某公司不存在優(yōu)先股，2015年銷售額為1000萬元，銷售凈利

率為12%0其他有關(guān)資料如下：（1）2016年財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5；

（2）2015年固定性經(jīng)營成本為240萬元；（3）所得稅稅率為25%；

（4）2015年普通股股利為150萬元。要求:（1）計(jì)算2015年的稅

前利潤；（2）計(jì)算2015年的息稅前利潤；（3）計(jì)算2015年的利息；

（4）計(jì)算2015年的邊際貢獻(xiàn)；（5）計(jì)算2016年的經(jīng)營杠桿系數(shù)；

（6）計(jì)算2016年的總杠桿系數(shù)；（7）若2016年銷售額預(yù)期增長

20%,計(jì)算2016年每股收益增長率。

【答案】⑴2015年的稅前利潤=1000x12%/（1-25%）=160（萬

元）（2）由財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)公式可知：L5=2015年息稅前利潤/2015

年的稅前利潤2015年息稅前利潤=1.5x160=240（萬元）（3）由

于：稅前利潤=息稅前利潤-利息所以，2015年的利息=息稅前利

潤-稅前利潤=240-160=80（萬元）（4）由于：息稅前利潤二邊

際貢獻(xiàn)-固定性經(jīng)營成本所以，2015年的邊際貢獻(xiàn);息稅前利潤+

固定性經(jīng)營成本=240+240=480（萬元）⑸2016年的經(jīng)營杠桿

系數(shù)=2015年邊際貢獻(xiàn)/2015年息稅前利潤=480/240=2（6）2016

年的總杠桿系數(shù)=經(jīng)營杠桿系數(shù)X財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2X1.5=3或：總

杠桿系數(shù)=2015年邊際貢獻(xiàn)/2015年稅前利潤=480/160=3（7）

2016年每股收益增長率

三、現(xiàn)行國庫券的利率為5%,證券市場組合的平均收益率為15%,

市場上A、B、C、D四種股票的0系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和

0.52；B、C、D股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%o要

求：(1)采用資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算A股票的必要收益率；(2)假

定B股票當(dāng)前每股市價為15元，最近一期發(fā)放的每股股利為

2.2元，預(yù)計(jì)年股利增長率為4%。計(jì)算B股票價值，為擬投資該股

票的投資者作出是否投資的決策并說明理由；(3)假定投資者購買

A、B、C三種股票的比例為1：3：6,計(jì)算A、B、C投資組合的0系

數(shù)和必要收益率；(4)已知按3：5：2的比例購買A、B、D三種股

票，所形成的A、B、D投資組合的0系數(shù)為0.96,該組合的必要收

益率為14.6%；如果不考慮風(fēng)險大小，請?jiān)贏、B、C和A、B、D兩

種投資組合中作出投資決策，并說明理由。

【答案】⑴A股票必要收益率=5%+0.91x(15%-5%)=14.1%。(2)

B股票價值=

2.2x(1+4%)/(16.7%-4%)=18.02(元/股)因?yàn)锽股票的價值

18.02元高于股票的市價15元，所以可以投資B股票。(3)投資組

合中A股票的投資比例=1/(1+3+6)=10%投資組合中B股票的投資

比例=3/(1+3+6)=30%投資組合中C股票的投資比例=6/(1+3+6)

=60%投資組合的p系數(shù)=0.91xl0%+l.17x30%+l.8x60%=l.52投資組

合的必要收益率=5%+L52x(15%-5%)=20.2%0(4)由于A、B、C

投資組合的必要收益率20.2%大于A、B、D投資組合的必要收益率

14.6%,所以，如果不考慮風(fēng)險大小，應(yīng)選擇A、B、C投資組合。

四、A公司為一般納稅人，擬拿出10000件甲商品進(jìn)行促銷活動，

現(xiàn)有兩種促銷方案：方案一是八折銷售，且銷售額和折扣額開在同

一張發(fā)票上；方案二是買4件甲商品送1件甲商品（增值稅發(fā)票上

只列明4件甲商品的銷售金額）。根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，無論采用哪種促銷

方式，甲產(chǎn)品都會很快被搶購一空。A公司采用現(xiàn)金購貨和現(xiàn)金銷

售的方式，甲產(chǎn)品的不含稅售價為每件10元，不含稅的進(jìn)價為每件

5元。增值稅稅率為13%,所得稅稅率為25%,不考慮城市維護(hù)建設(shè)

稅及教育費(fèi)附加。要求：計(jì)算兩種銷售方式所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量并

判斷A公司應(yīng)該采取哪種促銷方式？

【答案】方案一：八折銷售應(yīng)納增值稅=10x80%x10000x13%-

5x10000x13%=3900（元）應(yīng)納稅所得額=10x80%x10000-

5x10000=30000（元）應(yīng)交所得稅=30000x25%=7500（元）凈現(xiàn)

金流量=10x80%xl0000x（1+13%）-5xl0000x（1+13%）-3900

-7500=22500（元）方案二：買四送一方式銷售，即銷售甲商品

8000件，贈送甲商品2000件。如果銷貨者將自產(chǎn)、委托加工和購

買的貨物用于實(shí)物折扣的，且未在發(fā)票金額中注明，應(yīng)按“視同銷

售貨物”中的“贈送他人"計(jì)征增值稅，即2000件贈品也應(yīng)按售價

計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額。企業(yè)向個人銷售商品（產(chǎn)品）和提供服務(wù)的

同時給予贈品時，不征收個人所得稅，故不需要代扣代繳個人所得

稅。應(yīng)納增值稅=10x（8000+2000）x13%-5x10000x13%=6500

（元）應(yīng)納稅所得額=10x8000-5x10000=30000（元）應(yīng)交所得

稅=30000x25%=7500（元）凈現(xiàn)金流量=10x8000x（1+13%）-

5xl0000x（1+13%）-6500-7500=19900（元）

五、甲公司下設(shè)兩家子公司AB,有關(guān)資料如下：A公司是一家商業(yè)

企業(yè)，主營業(yè)務(wù)是各品牌手機(jī)的銷售?，F(xiàn)在對A型手機(jī)進(jìn)行存貨管

理，預(yù)計(jì)2022年全年需求量為6400部，進(jìn)貨價格2000元，每日銷

售量為18部（一年按360天計(jì)算。說明：全年需求6400部是考慮

期初和期末數(shù)據(jù)后的結(jié)果）。經(jīng)與供應(yīng)商溝通，每天供貨24部。與

訂貨、儲存成本及缺貨成本資料預(yù)計(jì)如下：①采購部門固定費(fèi)用

80000元/年，每次訂貨成本為800元；②倉庫管理員1人，每月工

資3500元，銀行存款利息率為3先每部手機(jī)的保險費(fèi)用等其他儲

存成本為40元；③從發(fā)出訂單到第一批貨物運(yùn)到需要的時間有四種

可能，分別是8天（概率30%）、9天（概率50%）、10天（概率

10%）、11天（概率10%）。④單位缺貨成本為150元。B公司是一個

投資中心，2021年平均經(jīng)營資產(chǎn)為1000萬元，投資收益率為18%；

甲公司要求的平均最低投資收益率為15%。甲公司現(xiàn)在決定對B公

司追加投資200萬元，投資后B公司每年可增加息稅前利潤35萬元。

要求：（1）計(jì)算A型手機(jī)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量、全年最佳訂貨次數(shù)、最

佳訂貨周期（天）。（2）確定A型手機(jī)合理的保險儲備量和再訂貨點(diǎn)。

（確定保險儲備量時，以日需要量為間隔，日需要量四舍五入取整

數(shù)）。（3）若B投資中心接受追加投資，計(jì)算新投資項(xiàng)目的投資收益

率和增加的剩余收益。（4）從剩余收益和投資收益率的角度，分別

說明B公司是否接受投資。

【答案】

六、資料一：某公司只生產(chǎn)一種F產(chǎn)品，年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為18000件,

2020年計(jì)劃生產(chǎn)14400件，預(yù)計(jì)單位變動成本為240元，計(jì)劃期的

固定成本總額為702720元。該產(chǎn)品適用的消費(fèi)稅稅率為5先成本

利潤率為25%。資料二：戊公司接到F產(chǎn)品的一個額外訂單，意向

訂購量為3000件，訂單價格為330元/件，要求2020年內(nèi)完工。要

求：（1）根據(jù)資料一，運(yùn)用全部成本費(fèi)用加成定價法測算F產(chǎn)品的

單價。（2）根據(jù)資料一，運(yùn)用變動成本費(fèi)用加成定價法測算F產(chǎn)品

的單價。（3）根據(jù)資料一、資料二和上述測算結(jié)果，作出是否接受

F產(chǎn)品額外訂單的決策，并說明理由。（4）根據(jù)資料一，如果2020

年F產(chǎn)品的目標(biāo)利潤為100000元，銷售單價為370元，假設(shè)不考慮

消費(fèi)稅的影響。計(jì)算F產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)量和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的

銷售量（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）。

【答案】（1）全部成本費(fèi)用加成定價法確定的F產(chǎn)品的單價：單位

產(chǎn)品價格;單位成本x（1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=

（240+702720/14400）x（1+25%）/（1-5%）=380（元）（2）變動

成本費(fèi)用加成定價法確定的F產(chǎn)品的單價：單位產(chǎn)品價格=單位變動

成本x（1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=240x（1+25%）/（1-5%）

=315.79（元）（3）接受F產(chǎn)品的額外訂單，由于額外訂單價格330

元高于315.79元，故應(yīng)接受這一額外訂單。（4）盈虧平衡點(diǎn)的業(yè)務(wù)

量=702720/（370-240）=5406（件）實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的銷售量=

（100000+702720）/（370-240）=6175（件）。

七、B公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需

要現(xiàn)金250000元，現(xiàn)金與有價證券的交易成本為每次500元，有價

證券的年利率為10%。要求：（1）運(yùn)用存貨模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有

量。（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本、全年

現(xiàn)金交易成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本。（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量

下的全年有價證券交易次數(shù)和有價證券交易間隔期。

【答案】（1）最佳現(xiàn)金持有量=（2x250000x500/10%）（1/2）=

50000（元）（2）全年現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=（2x250000x500x10%）

（1/2）=5000（元）全年現(xiàn)金交易成本=250000/50000x500=

2500（元）全年現(xiàn)金持有機(jī)會成本;（50000/2）x10%=2500（元）

（3）最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價證券交易次數(shù)=250000^50000

=5（次）有價證券交易間隔期=360/5=72