民營股權(quán)入股對(duì)城商行收入結(jié)構(gòu)影響實(shí)證分析

第一章緒論選題背景及意義選題背景最早我國并不存在城市商業(yè)銀行，早期是被稱作城市信用社，其發(fā)展是依靠當(dāng)?shù)刎?cái)政、機(jī)關(guān)單位進(jìn)行投資，只有少部分的民間資本進(jìn)入，成立之初是為了扶持當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)建設(shè)，便于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)，后來國務(wù)院發(fā)布了相關(guān)通知，在城市信用社基礎(chǔ)上加入了地方企業(yè)入股，組建成為股份制商業(yè)銀行，后來統(tǒng)一改名成為了今天我們所說的城市商業(yè)銀行，經(jīng)過這么多年的發(fā)展，在與國有銀行以及四大行的競(jìng)爭(zhēng)中不斷成長(zhǎng)，從最初的發(fā)展迅猛到現(xiàn)在穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)，取得了不錯(cuò)的成績(jī)，截至2019年第一季度，全國城商行資產(chǎn)規(guī)模352269億元，同比增長(zhǎng)11.53%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的12.77%，負(fù)債總額326195億元，同比增長(zhǎng)11.29%，占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)12.87%；銀監(jiān)會(huì).銀行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)季度情況表（2019年）/chinese/home/docView/BF97BD72814748FBA0A774EBCBB00628.html銀監(jiān)會(huì).銀行業(yè)監(jiān)管統(tǒng)計(jì)指標(biāo)季度情況表（2019年）/chinese/home/docView/BF97BD72814748FBA0A774EBCBB00628.html銀監(jiān)會(huì).商業(yè)銀行主要指標(biāo)分機(jī)構(gòu)類情況表（法人）（2019年）/chinese/home/docView/017447C0DD844039B829889AABCBD0AA.html大多數(shù)的城市商業(yè)銀行是按照現(xiàn)代的企業(yè)制度進(jìn)行設(shè)立的，相對(duì)而言治理結(jié)構(gòu)較為科學(xué)合理，相比大銀行來說對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)決策更加迅速，再加上本地銀行具有一定的地域優(yōu)勢(shì)，地方城商行往往和政府以及當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的關(guān)系緊密，更加了解當(dāng)?shù)匕l(fā)展?fàn)顩r，有地域優(yōu)勢(shì)，獲取信息更加及時(shí)，然而城市商業(yè)銀行在發(fā)展的同時(shí)還是存在著一系列問題，從外部環(huán)境角度來看，整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融環(huán)境都發(fā)生著很大的改變，國家監(jiān)管政策與貨幣政策的調(diào)整，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快以及外資銀行全面進(jìn)入中國市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)激烈其他金融機(jī)構(gòu)日趨豐富等情況都對(duì)其的發(fā)展產(chǎn)生巨大的沖擊；從內(nèi)部來看，由于歷史遺留問題其內(nèi)部體系、發(fā)展理念和制定的管理體制并不先進(jìn)完善。相比于其他商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行普遍存在著市場(chǎng)定位不清、發(fā)展規(guī)模較小且依賴性強(qiáng)的特點(diǎn)。程鳴.城市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)[J].商訊,2019(24):70-71.要解決這類問題，關(guān)鍵是完善城商行治理結(jié)構(gòu)，特別是股權(quán)結(jié)構(gòu)體系，目前城商行股權(quán)結(jié)構(gòu)存在的問題主要是政府“一股獨(dú)大”，在2006年的工作會(huì)議上銀監(jiān)會(huì)主席就明確表示支持民間資本進(jìn)入銀行業(yè)銀監(jiān)會(huì)將積極弓|導(dǎo)民營資本等國內(nèi)外資金參與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)重組改造，并明確表示民營資本可以參與到銀行重組中去。。緊接著中國銀監(jiān)會(huì)就公布了《中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》和《外資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》（自2006年2月1日起施行)，實(shí)施辦法中表明銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)外國資本對(duì)本國股份商業(yè)銀行及城商行進(jìn)行投資，同時(shí)也規(guī)定了國內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立城市商業(yè)銀行需要滿足的條件，以及銀行之間相互收購重組所需具備的資格以及程序，從上述頒布的實(shí)施辦法我們也可以看出對(duì)于城市商業(yè)銀行投資人的規(guī)定變得越來越寬松，不僅僅局限于當(dāng)?shù)刎?cái)政部和企業(yè)，在此背景下本文將探究民營股權(quán)入股是否將改善城商行的收入情況，以及對(duì)其收入結(jié)構(gòu)中的利息收入、非利息收入影響大小進(jìn)行比較分析，利用數(shù)據(jù)分析結(jié)果得出具體對(duì)于收入結(jié)構(gòu)中的那一部分影響較大的結(jié)論。程鳴.城市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)[J].商訊,2019(24):70-71.銀監(jiān)會(huì)將積極弓|導(dǎo)民營資本等國內(nèi)外資金參與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)重組改造，并明確表示民營資本可以參與到銀行重組中去。選題意義理論意義筆者翻閱了大量的關(guān)于商業(yè)銀行研究的文章，對(duì)于探究銀行內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)其經(jīng)營績(jī)效的影響的文章，有很多的學(xué)者進(jìn)行了相關(guān)性的研究，并且對(duì)于此課題的研究已經(jīng)基本成熟。但是大多是以上市銀行作為研究樣本，選取城市商業(yè)銀行作為樣本研究的文章較少，且樣本數(shù)量不足，還有一部分學(xué)者是從法律層面來對(duì)此來分析，提出相應(yīng)的建議，直接研究民營股權(quán)對(duì)于城市商業(yè)銀行研究的論文目前不多，筆者通過對(duì)120家銀行2007-2016年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，得出民營股權(quán)的加入不僅可以優(yōu)化城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)政府股權(quán)“一股獨(dú)大”形成制衡，完善公司治理結(jié)構(gòu)，還能促進(jìn)城市商業(yè)銀行盈利能力。本文的研究為我國城商行如何更好發(fā)展提供理論支撐。現(xiàn)實(shí)意義在2002年后，對(duì)于民間資本進(jìn)入銀行的管制放松之后，城市商業(yè)銀行的股權(quán)不再受地方經(jīng)濟(jì)的影響，可以接受來自全國各地的閑散資本，自然其股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度降低了，政府所占有的股權(quán)被民營資本稀釋了，政府股權(quán)一家獨(dú)大的局面也得到了改善。探究民間資本入股對(duì)城市商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的影響，有助于優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，改善內(nèi)部監(jiān)督約束機(jī)制，對(duì)于目前處于改革的特殊時(shí)期的城市商業(yè)銀行提供有益建議，對(duì)推動(dòng)城鄉(xiāng)居民金融服務(wù)、地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，都有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。第二章文獻(xiàn)綜述該部分為國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于城市商業(yè)銀行研究所得成果的一個(gè)概述，以及對(duì)于相關(guān)問題學(xué)者們不同觀點(diǎn)的匯總。股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績(jī)效很多文獻(xiàn)都表明，公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是對(duì)于內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的分配，國外學(xué)者的研究中，最早有國外學(xué)者（BerleandMeans，1932BearleJr．，A．A．，andMeans，G．C．，1932．TheModernCorporationandPrivateProperty，Macmillan，NewYork.；Larner，1966Lamer,R.J.,1966.OwnershipandControlinthe200LargestNonfinancialCorporations,1929and1963,AmericanEconomieReview,Vol.56,No.4:777-787.；Vernon，1970JackR．Vernon，1970．OwnershipandcontrolAmonglargeMemberBanks，TheJournalofFinance，Vol．25，No．3：651－657.BearleJr．，A．A．，andMeans，G．C．，1932．TheModernCorporationandPrivateProperty，Macmillan，NewYork.Lamer,R.J.,1966.OwnershipandControlinthe200LargestNonfinancialCorporations,1929and1963,AmericanEconomieReview,Vol.56,No.4:777-787.JackR．Vernon，1970．OwnershipandcontrolAmonglargeMemberBanks，TheJournalofFinance，Vol．25，No．3：651－657.RafaelLaPorta，F(xiàn)lorencioLopez－de－Silanes，andAndreiShleifer，1999．CorporateOwnershiparoundtheworld,Thejournaloffinance,Vol.54,No2:471-517.趙尚梅,杜華東,車亞斌城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系及作用機(jī)制研究（J）.

財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012.對(duì)于股權(quán)屬性對(duì)于銀行經(jīng)營績(jī)效的影響，學(xué)者有三種不同觀點(diǎn)。第一中觀點(diǎn)認(rèn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營績(jī)效成正比，郝云宏、張艷妮郝云宏,張艷妮,王淑賢.政治關(guān)聯(lián)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響研究——兼論宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與董事會(huì)治理的調(diào)節(jié)作用[J].華東師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2019,51(04):175-184+189.基于2007—2016年我國14家上市商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù),實(shí)證分析政治關(guān)聯(lián)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響，其結(jié)果顯示,政治關(guān)聯(lián)能顯著提高商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)績(jī)效。郝云宏,張艷妮,王淑賢.政治關(guān)聯(lián)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績(jī)效的影響研究——兼論宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)與董事會(huì)治理的調(diào)節(jié)作用[J].華東師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版),2019,51(04):175-184+189.第二種觀點(diǎn)認(rèn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營績(jī)效之間負(fù)相關(guān)，國內(nèi)學(xué)者（林晟瑤謝霏2019）林晟瑤,謝霏.股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績(jī)效的相關(guān)性研究——基于我國上市銀行實(shí)證分析[J].中外企業(yè)家,2019(33):41-43.以我國2016—2018年16家上市銀行作為樣本,研究股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績(jī)效的相關(guān)性。研究發(fā)現(xiàn):國有股份占比較高對(duì)于銀行的運(yùn)營是有反向抑制作用的，不利于銀行長(zhǎng)期發(fā)展，而相對(duì)分散、能夠形成一定平衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)有助于銀行經(jīng)營績(jī)效的提高，民間閑散資金進(jìn)入銀行對(duì)于銀行的績(jī)效能起到促進(jìn)作用。林晟瑤,謝霏.股權(quán)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營績(jī)效的相關(guān)性研究——基于我國上市銀行實(shí)證分析[J].中外企業(yè)家,2019(33):41-43.第三種觀點(diǎn)認(rèn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營績(jī)效無關(guān)，Demsetz以及Lehn兩名學(xué)者通過實(shí)證分析證明股權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)生性假設(shè)，認(rèn)為公司股權(quán)結(jié)構(gòu)是因股東追求自身利益而形成的，股權(quán)結(jié)構(gòu)是內(nèi)生的，是公司內(nèi)部利益各方最終博弈的結(jié)果，與公司績(jī)效無顯著關(guān)系。第四種觀點(diǎn)認(rèn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營績(jī)效之間有關(guān)系，但是不是簡(jiǎn)單地線性關(guān)系，成正比或者反比，學(xué)者（陳春艷賈明月2019）陳春艷,賈明月.混合所有制改革背景下股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績(jī)效的關(guān)系研究——基于我國上市銀行的實(shí)證分析[J].中國商論,2019(10):153-155.分別建立了線性模型和非線性模型進(jìn)行擬合,深入分析了我國上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司經(jīng)營績(jī)效的關(guān)系。最終實(shí)證研究結(jié)果表明:國有股、境內(nèi)法人股與經(jīng)營績(jī)效呈顯著倒"U"型關(guān)系,境外法人股與經(jīng)營績(jī)效呈顯著"U"型關(guān)系,股權(quán)集中度與經(jīng)營績(jī)效呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系,而股權(quán)制衡度與經(jīng)營績(jī)效呈顯著正相關(guān)系。陳春艷,賈明月.混合所有制改革背景下股權(quán)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績(jī)效的關(guān)系研究——基于我國上市銀行的實(shí)證分析[J].中國商論,2019(10):153-155.簡(jiǎn)要評(píng)述本文的貢獻(xiàn)主要有：一、對(duì)城市商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行觀察，將關(guān)注焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到民營股權(quán)占比對(duì)其的影響；二、將其中經(jīng)營績(jī)效這個(gè)大的指標(biāo)研究對(duì)象縮小為對(duì)城商行收入的影響，并用ROA（資產(chǎn)收益率）作為指標(biāo)衡量；三、將收入結(jié)構(gòu)化劃分為利息收入和非利息收入，探究對(duì)那部分影響較大。第三章民營股權(quán)入股對(duì)城商行收入結(jié)構(gòu)影響實(shí)證分析理論分析與研究假設(shè)民營股本入股與資產(chǎn)收益率在最早期城市商業(yè)銀行建立之初，基于發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)的目的，國家就對(duì)于城商行持股比例進(jìn)行了規(guī)定，其中要求地方政府股權(quán)在30%左右，個(gè)人股東的持股比例不能超過2%，如果是法人持股，那么不能超過10%，明顯在此要求下，政府在城商行的股權(quán)占比最大，而且地方性法規(guī)對(duì)于本地城商行又分別制定了不同的規(guī)則，隨著金融改革不斷地深化，城商行最早期存在的歷史問題就暴露出來了，原有的地方優(yōu)勢(shì)也漸漸消失，在經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)張的同時(shí)，其巨大的資金要求不能得到補(bǔ)充，股權(quán)結(jié)構(gòu)也沒有進(jìn)行及時(shí)有效地調(diào)整，這將極大地制約城商行的發(fā)展，國家目前也在針對(duì)性提出意見，鼓勵(lì)多形式、多渠道的方式引入有實(shí)力的國外資本和民間資本。有的學(xué)者有研究過民間資本進(jìn)入對(duì)于銀行不良貸款率的影響，最后得出結(jié)論，對(duì)于股權(quán)集中度高的銀行來說，民間資本的進(jìn)入能夠使得股東之間形成制衡狀態(tài)，有利于降低不良貸款率。進(jìn)一步分析，民營股權(quán)進(jìn)入城商行有助于解決城商行普遍存在的資金不足問題，有利于其擴(kuò)展融資渠道，銀行的資本金來源更加多樣化，從而促進(jìn)銀行資本結(jié)構(gòu)多樣化，解決了發(fā)展動(dòng)力不足問題，此外，民營資本的加入會(huì)使得城商行對(duì)于銀行盈利目標(biāo)更加清晰，民營資本最主要的目的就是為了追求更大的利潤，這也是民營資本入股與政府入股最大的區(qū)別，民營股東作為經(jīng)濟(jì)學(xué)中所說的理性經(jīng)濟(jì)人，對(duì)于利益得失的評(píng)估十分理性，民營資本的進(jìn)入能夠帶動(dòng)銀行追逐利益，民間資本進(jìn)入銀行業(yè)有利于銀行的經(jīng)營。基于上述所說，本文提出以下假設(shè)：H1：民營股權(quán)占比增加對(duì)城商行收入起促進(jìn)作用。對(duì)于銀行的利息收入及非利息收入的比較，眾所周知，非利息收入指商業(yè)銀行除利差收入之外的營業(yè)收入。一般主要由三部分構(gòu)成：一是加工業(yè)務(wù)，是客戶從事各種交易后，銀行助其完成資金收付以及銀行代替客戶從事某些交易的業(yè)務(wù)；二是交易業(yè)務(wù)，是銀行從事金融市場(chǎng)各種交易的業(yè)務(wù)；三是\t"/item/%E9%9D%9E%E5%88%A9%E6%81%AF%E6%94%B6%E5%85%A5/_blank"咨詢業(yè)務(wù)，是指銀行對(duì)客戶的各種\t"/item/%E9%9D%9E%E5%88%A9%E6%81%AF%E6%94%B6%E5%85%A5/_blank"一般主要由三部分構(gòu)成：一是加工業(yè)務(wù)，是客戶從事各種交易后，銀行助其完成資金收付以及銀行代替客戶從事某些交易的業(yè)務(wù)；二是交易業(yè)務(wù)，是銀行從事金融市場(chǎng)各種交易的業(yè)務(wù)；三是\t"/item/%E9%9D%9E%E5%88%A9%E6%81%AF%E6%94%B6%E5%85%A5/_blank"咨詢業(yè)務(wù)，是指銀行對(duì)客戶的各種\t"/item/%E9%9D%9E%E5%88%A9%E6%81%AF%E6%94%B6%E5%85%A5/_blank"金融交易活動(dòng)提供指導(dǎo)的業(yè)務(wù)。周好文,王菁.中國銀行業(yè)非利息收入與利息收入相關(guān)性研究[J].廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào),2009,24(01):46-53.H2：民營股權(quán)占比增加對(duì)收入結(jié)構(gòu)中的非利息收入影響較大。研究設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)來源及其處理根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)上所披露的城市商業(yè)銀行名單，在各城商行官網(wǎng)披露信息中查找篩選信息，選取了2007-2016年間的數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查分析，本文所建立實(shí)證模型中的各個(gè)控制變量、所收集的數(shù)據(jù)均來自wind數(shù)據(jù)庫以及公司年報(bào)上公開披露的信息，保證數(shù)據(jù)的真實(shí)有效。為了保證數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，剔除了幾家數(shù)據(jù)不完整的城市商業(yè)銀行的信息，最終保留了120家商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，樣本容量大，出現(xiàn)誤差可能性較小。變量設(shè)定和模型說明2.2.1模型設(shè)定根據(jù)上述對(duì)問題進(jìn)行的理論分析的基礎(chǔ)上，對(duì)構(gòu)建的假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證，本文構(gòu)造以下模型進(jìn)行實(shí)證分析：（1）（2）（3）式中，i、t分別表示企業(yè)和年份；ROA、Ⅱ、NON_Ⅱ分別表示資產(chǎn)收益率、利息收入與資產(chǎn)比例，以及非利息收入與資產(chǎn)比例，作為模型中的被解釋變量；private表示民營股東占比，為核心解釋變量，公式中最后一項(xiàng)為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。2.2.2變量定義以及控制變量在資料收集過程中，選取了很多個(gè)變量，包括銀行的資產(chǎn)（asset）、負(fù)債（loan）、存款量（deposit）、不良貸款率（npl）、資本充足率（car）、凈息差（nim）、前五大股東占比（bigfive）等,將ROA，ⅱ，non_ii作為被解釋變量，民營資本占比（private）作為解釋變量，其余的變量作為控制變量進(jìn)行處理。2.3數(shù)據(jù)處理本文的數(shù)據(jù)來源于wind數(shù)據(jù)庫以及城商行官網(wǎng)，通過stata數(shù)據(jù)分析軟件，進(jìn)行最簡(jiǎn)單的面板數(shù)據(jù)分析，最終將得出結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)，驗(yàn)證結(jié)果的正確性。實(shí)證結(jié)果與分析描述性統(tǒng)計(jì)分析下圖中表1為對(duì)模型中所有涉及變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果，將變量的基本特征進(jìn)行分析，其中包含變量數(shù)據(jù)樣本的方差均值等，可以看出這些銀行的資產(chǎn)收益率有出現(xiàn)負(fù)值，說明某些銀行處于虧損狀態(tài)，而且可以看出利息收入與非利息收入的標(biāo)準(zhǔn)差較大，且利息收入比非利息收入較為穩(wěn)定，從表中還可以看，nim（凈息差）、npl（不良貸款率）以及bigfive（前五大股東股份占比）等變量存在較大的差異，變化波動(dòng)較大，所以在后續(xù)的實(shí)證檢驗(yàn)中將這些變量作為控制變量是十分有必要的。表SEQ表\*ARABIC1描述性統(tǒng)計(jì)分析variablemaxminmeanp50sdNroa2.880-0.7500.9710.9600.3931290ⅱ8.70000.33600.03401.0801334nonⅱ2.000-0.00530.054400.00330.21001339private85.35031.4431.8518.96771car59.610.96013.1812.524.0581370npl24.4301.4971.2201.6011356nim29.14-738.31.9452.85023.061093bigfive55.1937.2946.5747.305.5931386注：表中利息收入和非利息收入的單位為億元，其他數(shù)值均為百分比率回歸結(jié)果分析表2報(bào)告了120家銀行全樣本數(shù)據(jù)下資產(chǎn)收益率、利息收入比例以及非利息收入比例與民營股東股份占比之間關(guān)系的面板數(shù)據(jù)分析結(jié)果，從表中第二列的實(shí)證結(jié)果可以看出，在控制了npl、nim、bigfive等變量后可以看出資產(chǎn)收益率與民營股權(quán)占比明顯呈現(xiàn)出正相關(guān)的關(guān)系，且回歸結(jié)果非常顯著，為3顆星，而且也可以看出不良貸款率（npl）以及凈息差（nim）分別對(duì)資產(chǎn)收益率產(chǎn)生負(fù)向和正向的效果，且都為三顆星，結(jié)果非常顯著，這也不難理解，對(duì)于城商行來說，最大地風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于不良貸款率過高的城市商業(yè)銀行其經(jīng)營一定是會(huì)受到一定的影響的，其對(duì)于銀行經(jīng)營績(jī)效明顯是起到了反向作用。下列結(jié)果印證了上文中筆者假設(shè)1的正確性以及合理性。表SEQ表\*ARABIC2模型檢驗(yàn)結(jié)果分析roaNon-ii

Iiprivate0.005***0.000**0.000*（2.87）（2.06）（1.66）npl-0.092***0.000*-（-6.97）（1.68）-nim0.011***-0.000**-（3.97）（-2.15）-bigfive0.061**--0.001（2.06）-（-0.88）asset0.000**--（-1.98）loan--0.000--（1.27）deposit--0.000--（0.74）car--0.000--（-0.88）-rrr-0.000--（1.11）-year0.0830.000***-0.001（1.50）（5.45）（-0.63）_cons-169.515-0.684***2.768（-1.50）（-5.41）（0.64）r2_w0.2330.0780.026N615.000639.000648.000tstatisticsinparentheses，*p〈0.1,**p〈0.05,***p〈0.01再看表2中的第三列，顯示了以非利息收入與資產(chǎn)比例（non_ii/asset）為了保持指標(biāo)的一致性，roa為凈利潤除以資產(chǎn)，所以此處的指標(biāo)也為利息收入、非利息收入除以資產(chǎn)為了保持指標(biāo)的一致性，roa為凈利潤除以資產(chǎn)，所以此處的指標(biāo)也為利息收入、非利息收入除以資產(chǎn)還有最后一個(gè)利息收入的檢驗(yàn)結(jié)果，同樣是以利息收入/資產(chǎn)作為指標(biāo)進(jìn)行與民營股權(quán)股份占比之間的一個(gè)面板數(shù)據(jù)分析，可以看出同樣民營資本入股對(duì)利息收入的影響同樣是正向的，但檢驗(yàn)結(jié)果的顯著性比非利息收入更小，為一顆星。通過表圖表中第三列和第四列的對(duì)比，可以看出民營資本入股對(duì)利息收入影響在10%的水平上顯著；而對(duì)于非利息收入水平的影響在5%的水平上顯著。也就是說，相對(duì)于利息收入，非利息收入對(duì)于民營股權(quán)入股的回歸系數(shù)的顯著性水平更高，與上面筆者的預(yù)期假設(shè)一致，即相對(duì)于利息收入，民營股權(quán)入股對(duì)于非利息收入的影響更為顯著。第四章總結(jié)與展望1.總結(jié)從本文的分析結(jié)果可以看出，民營資本入股確實(shí)對(duì)于城市商業(yè)銀行的發(fā)展有利，促進(jìn)了城商行收入盈利能力，顯著提升的銀行盈利水平，并且對(duì)于收入結(jié)構(gòu)種的非利息部分產(chǎn)生的影響更大。在我國金融改革的背景之下，面對(duì)一個(gè)日益競(jìng)爭(zhēng)激烈的外部環(huán)境，城商行也應(yīng)當(dāng)跟上時(shí)代的步伐，加快調(diào)整自身治理結(jié)構(gòu)，尤其是對(duì)自身股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，最大限度上實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化，同時(shí)銀保監(jiān)會(huì)也在極大鼓勵(lì)民營股本的進(jìn)入，城商行應(yīng)該抓住機(jī)遇和挑戰(zhàn)，對(duì)國家基本政策進(jìn)行深刻解讀，適應(yīng)金融環(huán)境的變化，科學(xué)地對(duì)股權(quán)進(jìn)行調(diào)整，探索出一條屬于自己的發(fā)展道路。給出的建議：1、適當(dāng)降低股權(quán)集中度水平，使股權(quán)之間形成有效的相對(duì)制衡狀態(tài)。2、在城市商業(yè)銀行中，國有控股成分應(yīng)該適當(dāng)減少，讓一些民營資本有機(jī)會(huì)進(jìn)入。3、完善相關(guān)機(jī)制，民營資本也良莠不齊，讓真正優(yōu)質(zhì)的民營資本進(jìn)入銀行，經(jīng)營不善的民營企業(yè)相反可能拖垮銀行。4、促進(jìn)投資主體多元化機(jī)制。5、完善相關(guān)市場(chǎng)法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)于銀行業(yè)的監(jiān)督，避免銀行行政色彩化。2.不足與展望本文在構(gòu)思方面想法簡(jiǎn)單，主要是為了檢驗(yàn)民營資本入股對(duì)城商行收入結(jié)構(gòu)的影響，對(duì)于其真實(shí)影響水平，鑒于筆者能力有限，對(duì)于數(shù)據(jù)分析軟件還不夠熟悉，只能形成簡(jiǎn)單的面板數(shù)據(jù)分析結(jié)果，對(duì)于問題的思考還不夠全面不夠深入，在所有的變量選擇過程中也可能存在一些偏差，且由于自身并未修讀關(guān)于數(shù)學(xué)建模類課程，對(duì)于模型的把握以及數(shù)據(jù)的編程方面可能仍有一定的欠缺，關(guān)于銀行收入的分析只運(yùn)用了roa一個(gè)指標(biāo)，沒有選取roe，或者是常用的PE市盈率指標(biāo)，且對(duì)于調(diào)查的銀行未做更加具體的分類，簡(jiǎn)單的對(duì)全樣本進(jìn)行了分析，未對(duì)其上市與否進(jìn)行區(qū)分；而且在本文模型設(shè)定中，本文采用的控制變量是不良貸款率、資本充足率、凈息差、存款準(zhǔn)備金率，并沒有考慮能夠體現(xiàn)商業(yè)銀行特殊性的其他變