高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)p

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞

邱清榮律師北京市煒衡律師事務(wù)所北京市律師協(xié)會(huì)公司法律制度專業(yè)委員會(huì)委員北京市經(jīng)濟(jì)法學(xué)會(huì)會(huì)員2024年4月20日12/9/20231

2024年3月13日?國(guó)務(wù)院關(guān)于同意支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)?一、同意中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)。……在本世紀(jì)前20年再上一個(gè)新臺(tái)階，使中關(guān)村科技園區(qū)成為具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心。

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二、同意采取以下政策措施支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)。(一)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)。在中關(guān)村科技園區(qū)范圍內(nèi)的高等院校、科研院所中，開展職務(wù)科技成果股權(quán)和分紅權(quán)鼓勵(lì)的試點(diǎn)。在中關(guān)村科技園區(qū)范圍內(nèi)的院所轉(zhuǎn)制企業(yè)以及國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)中進(jìn)行股權(quán)和分紅權(quán)鼓勵(lì)改革，對(duì)做出突出奉獻(xiàn)的科技人員和經(jīng)營(yíng)管理人員實(shí)施期權(quán)、技術(shù)入股、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、分紅權(quán)等多種形式的鼓勵(lì)。由財(cái)政部、科技部會(huì)同有關(guān)部門制訂具體實(shí)施方法。12/9/20233

股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的重要性得到了我國(guó)中央政府確實(shí)認(rèn)！

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2024年4月6日下午?中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)鼓勵(lì)改革試點(diǎn)單位試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見?北京市有關(guān)部門召開發(fā)動(dòng)大會(huì)，啟動(dòng)中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作。首批確定京儀集團(tuán)、北京工業(yè)大學(xué)等14家單位〔3家大學(xué)、3家國(guó)有企業(yè)和8家科研院所〕進(jìn)行試點(diǎn)。12/9/20235

課程性質(zhì)企業(yè)人力資源管理法律解決方案12/9/20236

授課對(duì)象中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)1、有限責(zé)任公司；2、非上市股份有限公司。12/9/20237

實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的前提條件〔主體資格〕1、業(yè)務(wù)要求：擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)能力,擁有自主品牌〔有真東西！“關(guān)系型〞公司請(qǐng)走開〕；2、人力資源:對(duì)人才的依賴性較強(qiáng)；3、企業(yè)規(guī)模：沒有限制；4、企業(yè)主素質(zhì)：有把企業(yè)做強(qiáng)做大的事業(yè)心，有做“百年老店〞的愿望，有通過老實(shí)勞動(dòng)致富的謀財(cái)信仰〔請(qǐng)投機(jī)者莫費(fèi)心！〕，充分認(rèn)識(shí)人才的重要性、充分尊重人才〔愛才如命！〕，充分認(rèn)識(shí)團(tuán)隊(duì)的重要性。12/9/20238

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞課前調(diào)查在座諸位所在的企業(yè)符合前述要求嗎？想實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)嗎？你們所在的企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)了嗎？效果如何？您想通過本課了解什么？您對(duì)講好本課有什么建議？12/9/20239

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞學(xué)習(xí)任務(wù)幫助示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)識(shí)到實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)在創(chuàng)業(yè)及克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)過程中的重要性；了解股權(quán)鼓勵(lì)的根底知識(shí)；了解股權(quán)鼓勵(lì)方案設(shè)計(jì)的根本原那么、典型方案。12/9/202310

課程大綱一、依靠人才自主創(chuàng)新是示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一出路二、中外優(yōu)秀企業(yè)通過股權(quán)鼓勵(lì)克服危機(jī)取得成功三、股權(quán)鼓勵(lì)的根底知識(shí)四、股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的價(jià)值五、示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)方案設(shè)計(jì)六、股權(quán)鼓勵(lì)與資本市場(chǎng)的關(guān)系七、選擇合格中介機(jī)構(gòu)作股權(quán)鼓勵(lì)參謀很重要！八、總結(jié)九、股權(quán)鼓勵(lì)法律效勞內(nèi)容及優(yōu)惠措施12/9/202311

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞一、依靠人才自主創(chuàng)新是示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)的唯一出路12/9/202312

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔一〕全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)的影響12/9/202313貴公司感受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響了嗎？問題12/9/202314

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞需求萎縮、銷售不暢，用工本錢上升，資金更加緊張；融資更為困難；裁員、減薪、關(guān)門12/9/202315

通過經(jīng)濟(jì)危機(jī)暴露出示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)存在的問題高新技術(shù)企業(yè)對(duì)人才的依賴性極高，對(duì)專門人才的需求是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的5倍。我們的企業(yè)對(duì)人才不重視。外延式開展戰(zhàn)略：依靠低本錢、消耗資源、破壞環(huán)境粗放型開展道路。高端競(jìng)爭(zhēng)力缺乏優(yōu)秀的太少，高新企業(yè)重新認(rèn)定結(jié)果：22000家-2644家“關(guān)鍵領(lǐng)域擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的成果還較少〞——?jiǎng)?，純民營(yíng)企業(yè)更少?，F(xiàn)場(chǎng)調(diào)查12/9/202316

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔二〕依靠人才、自主創(chuàng)新是高新技術(shù)企業(yè)克服經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根本出路12/9/202317

企業(yè)開展戰(zhàn)略的重大變革！放棄外延式開展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)為內(nèi)涵式開展戰(zhàn)略：依靠人才、自主創(chuàng)新精益化開展戰(zhàn)略。狠抓內(nèi)功！危機(jī)中的希望！及時(shí)雨!12/9/202318

當(dāng)前企業(yè)對(duì)人才的要求企業(yè)需要優(yōu)秀人才同舟共濟(jì)：一方面需要員工降低工資要求、另一方面需要員工工作更加努力，更加有創(chuàng)造性！留下的人需要對(duì)企業(yè)有信心犧牲局部暫時(shí)利益，積極工作，不能把企業(yè)當(dāng)成“避風(fēng)港〞。12/9/202319

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞有沒有使人才與企業(yè)同舟共濟(jì)、同甘共苦之策？12/9/202320

答案

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞12/9/202321

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞二、中外優(yōu)秀企業(yè)通過股權(quán)鼓勵(lì)克服危機(jī)取得成功

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股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞有誰能舉出成功的案例嗎？

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案例1思科〔Cisco〕公司成就簡(jiǎn)介1984年12月由斯坦福大學(xué)的一對(duì)教授夫婦在美國(guó)加州硅谷創(chuàng)辦，1986年生產(chǎn)第一臺(tái)路由器，1993年，世界上出現(xiàn)一個(gè)有1000臺(tái)思科路由器連成的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，目前互聯(lián)網(wǎng)上近80%的信息流量經(jīng)由思科系統(tǒng)公司的產(chǎn)品傳遞。思科已經(jīng)成為毋庸置疑的網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)導(dǎo)者。截止2024年，思科公司在全球范圍內(nèi)的員工超過了65,000名，年?duì)I業(yè)收入395億美元。在2024年美國(guó)?財(cái)富?500強(qiáng)中排名第71位，并第8次中選?財(cái)富?全球最受尊敬的企業(yè)。思科公司還獲得了“2024年全球品牌百強(qiáng)〞第17名的殊榮。

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早年實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)情況思科最早的5名員工——桑迪·勒納〔女〕、萊恩·博薩克、柯克、格雷格·薩次和理查德·特羅亞諾，在沒有任何工資的情況下為思科工作了3年。為了讓剛剛起步的思科維持現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的順暢，桑迪繼續(xù)為別的公司工作了幾個(gè)月。

除了9萬美元的年薪之外，特里·埃格〔銷售總監(jiān)〕還得到了思科5.1%的股份作為他放棄其他額外利益的補(bǔ)償，這使得他成為思科當(dāng)時(shí)〔大約1987年〕最大的股東之一。風(fēng)投擁有29.1%的股份，桑迪和萊恩各擁有17.6%。12/9/202325

美國(guó)高科技企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)情況

微軟、英特爾、谷歌、雅虎、甲骨文等都實(shí)行了股權(quán)鼓勵(lì)。據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，時(shí)至今日美國(guó)90%的高科技企業(yè)都實(shí)施了股權(quán)鼓勵(lì)，且成效顯著。12/9/202326

公司成就簡(jiǎn)介華為技術(shù)有限公司成立于1988年，從事通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與產(chǎn)品的研究、開發(fā)、生產(chǎn)與銷售，專門為電信運(yùn)營(yíng)商提供光網(wǎng)絡(luò)、固定網(wǎng)、移動(dòng)網(wǎng)和增值業(yè)務(wù)領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)解決方案，是中國(guó)電信市場(chǎng)的主要供給商之一，并已成功進(jìn)入全球電信市場(chǎng)。2024年華為實(shí)現(xiàn)合同銷售額233億美元，同比增長(zhǎng)46%，其中75%的銷售額來自國(guó)際市場(chǎng)。截至2024年12月底，華為累計(jì)申請(qǐng)專利35,773件，包括中國(guó)專利申請(qǐng)26,005件、國(guó)際專利申請(qǐng)5,446件、國(guó)外專利申請(qǐng)4,322件。在LTE〔3GPP長(zhǎng)期演進(jìn)，也被通俗的稱為3.9G，具有100Mbps的數(shù)據(jù)下載能力，被視作從3G向4G演進(jìn)的主流技術(shù)〕領(lǐng)域，華為根本〔核心〕專利數(shù)占總數(shù)的10%，排名第三。

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早年實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)情況

華為成立之初與當(dāng)時(shí)同類的其它公司類似，僅是代理香港的電話交換機(jī)，然而與眾多代理公司不同的是，它沒有滿足于代理差價(jià)，而是將賺得的錢投入奠定華為行業(yè)地位的C＆C08機(jī)的開發(fā)。一個(gè)沒有任何背景的民營(yíng)企業(yè)，僅靠自己前幾年的積累要承擔(dān)巨大的開發(fā)投入，還要為吸引和留住開發(fā)人才而支付高薪，華為的現(xiàn)金壓力是非常大的，也正是在這樣的背景下，華為推出員工持股方案。華為公司長(zhǎng)期推行內(nèi)部全員持股，這一體系從1987年任正非以2萬元注冊(cè)資本創(chuàng)立公司后不久就開始實(shí)行。1999年之后逐步向核心層集中。12/9/202328

案例3阿里巴巴公司成就簡(jiǎn)介阿里巴巴集團(tuán)作為全球電子商務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者，擁有阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司、淘寶網(wǎng)、支付寶等五家子公司，10000多名員工，阿里巴巴集團(tuán)致力與建立一個(gè)開放、協(xié)同、繁榮的電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)有限公司〔01688.HK〕是阿里巴巴集團(tuán)的旗艦公司，是全球國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域內(nèi)規(guī)模最大、最活潑的網(wǎng)上交易市場(chǎng)和商人社區(qū)，擁有全球240多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的3200萬商人會(huì)員，是名副其實(shí)的網(wǎng)上世貿(mào)中心。2024年?duì)I業(yè)收入30億元人民幣，比2024年增加39%；凈利潤(rùn)12億5百萬元，比2024年增加25%。12/9/202329

早年實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)情況1999年3月，馬云帶著18人的團(tuán)隊(duì)回杭州創(chuàng)業(yè)，阿里巴巴網(wǎng)站正式推出。回去的條件是每月只有500元工資，即使加拿大MBA畢業(yè)的也一視同仁。馬云和他的伙伴把各自口袋里的錢掏出來，湊了50萬元，開始創(chuàng)辦阿里巴巴網(wǎng)站。他和他的“十八羅漢〞沒日沒夜地工作，地上有一個(gè)睡袋，誰累了就鉆進(jìn)去睡一會(huì)兒，一天工作16到18個(gè)小時(shí)?！皬牡谝惶扉_始,我就沒想過用控股的方式控制,也不想以自己一個(gè)人去控制別人,這個(gè)公司需要把股權(quán)分散〞,馬云此前在談及個(gè)人股份時(shí)說：〞這樣,其他股東和員工才更有信心和干勁。〞

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上市后的股權(quán)比例馬云直接在上市公司持有2837萬股，又通過母公司A間接持有1.89億股，另外還有946萬股期權(quán)，合計(jì)持有上市公司6.9842%股權(quán)，約47.64億港元的市值。即便算上阿里巴巴的另外7名高管兼董事，馬云等人合計(jì)持有上市公司的股份也只有12.79%。這和盛大上市之后陳天橋個(gè)人持股75%、百度上市之后李彥宏個(gè)人持股25%形成了鮮明比照。新股以13.5港元發(fā)行以后，阿里巴巴的聯(lián)合創(chuàng)辦人蔡崇信、阿里巴巴CEO衛(wèi)哲、CFO武衛(wèi)、副總裁戴珊、戰(zhàn)略開展主管謝世煌等人都獲得了從23億到1.4億港元不等的身價(jià)。但是除去這些董事和高管，阿里巴巴4900名內(nèi)部員工的人均身價(jià)卻到達(dá)200萬港元，如此創(chuàng)富格局在所有IPO的互聯(lián)網(wǎng)公司中也是前所未有的。12/9/202331

案例4搜狐暢游公司成就簡(jiǎn)介暢游有限公司〔納斯達(dá)克股票交易代碼：CYOU〕，中國(guó)在線游戲開發(fā)和運(yùn)營(yíng)商之一，目前運(yùn)營(yíng)兩款大型多人在線角色扮演游戲，包括其自主研發(fā)的在線游戲?天龍八部?和代理的?刀劍?。該公司去年全年收入達(dá)2億美元，凈利潤(rùn)達(dá)1.1億美元，連續(xù)兩年收入增幅超過300%。

搜狐暢游當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日上午在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所成功上市交易，成為自2024年11月22日以來全球首個(gè)公開募股成功案例，為金融海嘯后低迷的美國(guó)資本市場(chǎng)顯示了一點(diǎn)亮色。此次公開發(fā)行750萬股美國(guó)存托憑證，定價(jià)為每股16美元，融資金額1.2億美元。搜狐暢游受到投資者的積極熱捧，首個(gè)交易日股票交易量近1000萬股，當(dāng)日大漲25%。

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早期股權(quán)鼓勵(lì)情況搜狐公司董事局主席兼首席執(zhí)行官張朝陽擔(dān)任暢游董事會(huì)主席，搜狐公司副總裁王滔擔(dān)任暢游董事兼首席執(zhí)行官，洪曉健擔(dān)任首席技術(shù)官。據(jù)查，其中王滔與洪曉健此前曾就職于直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手新浪的游戲部門。知情人士指出，由于得不到當(dāng)時(shí)新浪管理層對(duì)開展游戲業(yè)務(wù)的支持，王滔與洪曉健相繼離開新浪。此后，二人參加搜狐游戲事業(yè)部，成為搜狐網(wǎng)絡(luò)游戲開展的重要人物。依靠良好運(yùn)營(yíng)的?天龍八部?、?刀劍?等大型游戲，搜狐2024年度在線游戲收入為2.018億美元，是上一年度的4.8倍。與之相比，搜狐去年總收入為4.291億美元，來自游戲的收入幾乎占了一半。其中?天龍八部?的核心主創(chuàng)正是王滔等人。4月2日，暢游公司在NASDAQ掛牌，以當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，33歲的王滔以14.6%的持股比例坐擁1.5億美元身家。招股說明書透露，暢游管理層擁有其15.8%的股東權(quán)益。12/9/202333

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞三、股權(quán)鼓勵(lì)的根底知識(shí)12/9/202334

〔一〕什么是股權(quán)鼓勵(lì)？問題？12/9/202335

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞股權(quán)鼓勵(lì)的概念

所謂股權(quán)鼓勵(lì)，即是一種企業(yè)核心員工通過一定形式獲取公司一局部股權(quán)的長(zhǎng)期性鼓勵(lì)制度，使員工能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤(rùn)、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長(zhǎng)期開展效勞。12/9/202336股權(quán)鼓勵(lì)收益原理時(shí)間〔年〕股價(jià)每股凈資產(chǎn)或··S元X元X－S元12/9/202337股權(quán)鼓勵(lì)制度的本質(zhì)利益關(guān)系相容3利益關(guān)系對(duì)立1經(jīng)營(yíng)者、員工位移股東2事前分配事后分配4分配結(jié)果分配時(shí)機(jī)12/9/202338

〔二〕股權(quán)鼓勵(lì)有什么作用？

問題？12/9/202339

股權(quán)鼓勵(lì)的作用“金手銬〞——長(zhǎng)期+雙贏利益共享長(zhǎng)期鼓勵(lì)降低代理本錢有恒產(chǎn)才能有恒心！“財(cái)聚人散，財(cái)散人聚〞把尊重人才落實(shí)到實(shí)處——把雇傭關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣镪P(guān)系，不僅發(fā)工資給獎(jiǎng)金，而且要送股權(quán)〔產(chǎn)權(quán)〕。才能留住人、留住心！12/9/202340

股權(quán)鼓勵(lì)的作用激發(fā)勞動(dòng)者積極性——物質(zhì)+精神

艾爾佛雷德·P·斯隆〔1875-1966〕在其自傳?我在通用汽車的歲月?：一位高層管理人員曾在一封信中對(duì)我說道：“我現(xiàn)在還清楚地記得當(dāng)我第一次得到紅利時(shí)的那種興奮與沖動(dòng)——那是一種鼓勵(lì)著我們的團(tuán)隊(duì)并使我下定決心繼續(xù)在公司里前進(jìn)的感覺。〞“每項(xiàng)物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)所代表的意義并不僅僅是外表上的現(xiàn)金和普通股所代表的價(jià)值。對(duì)于得到獎(jiǎng)勵(lì)的個(gè)人而言，這還代表著他對(duì)業(yè)務(wù)成功的奉獻(xiàn)得到了公司的認(rèn)可。這是一種在金錢補(bǔ)償之外的認(rèn)可。〞12/9/202341

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔三〕股權(quán)鼓勵(lì)的理論根底

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1、人力資本理論

20世紀(jì)60年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒爾茨和貝克爾創(chuàng)立的人力資本理論，開辟了人類關(guān)于人的生產(chǎn)能力分析的新思路?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的人力資本概念是相對(duì)于物質(zhì)資本或非人力資本而言的。它是指存在于人體之中的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能和體力(健康狀況)等質(zhì)量因素之和

，它可以被用來提供未來的收入。

12/9/202343人力資本的形成途徑1.家庭教育投資2.學(xué)校教育投資3.健康投資4.組織培訓(xùn)投資5.“干中學(xué)〞6.人口流動(dòng)7.技術(shù)引進(jìn)8.國(guó)際貿(mào)易12/9/202344

人力資本的特征1.所有權(quán)與其載體的不可別離性2.占有權(quán)的天然個(gè)人性3.支配權(quán)主體的唯一性4.使用權(quán)的可轉(zhuǎn)移性5.收益權(quán)的可分享性6.“產(chǎn)權(quán)殘缺〞時(shí)的自貶性7.價(jià)值實(shí)現(xiàn)的內(nèi)驅(qū)動(dòng)性8.收益的外部性9.收益的長(zhǎng)期性10.人力資本的團(tuán)隊(duì)特征12/9/202345

人力資本理論的意義人力資本理論突破了傳統(tǒng)理論中的資本只是物質(zhì)資本的束縛，將資本劃分為人力資本和物質(zhì)資本。人力資本，既是資本，收益就不應(yīng)該是工資(勞動(dòng)報(bào)酬)，資本的收益應(yīng)該是產(chǎn)權(quán)，所以人力資本在企業(yè)中要擁有產(chǎn)權(quán)。這樣就打破了一個(gè)提法，“誰出資〔物質(zhì)資本〕誰擁有產(chǎn)權(quán)〞，這個(gè)提法已經(jīng)過時(shí)，因?yàn)橛械娜藳]有出資，但是他擁有產(chǎn)權(quán)，就是人力資本。人力資本投入的持續(xù)性、不穩(wěn)定性決定了對(duì)人力資本所有者需要持續(xù)鼓勵(lì)。

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2、代理理論

在現(xiàn)代公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)別離的根底上，所有者與經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)理人之間形成委托代理關(guān)系。委托人和代理人之間利益有差異、信息不對(duì)稱，因此產(chǎn)生代理本錢和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此需要將代理人也變成所有者，實(shí)現(xiàn)利益的一致。12/9/202347

思科飛機(jī)票案例高級(jí)管理人員要求CEO約翰·摩格里奇允許他們到歐洲和亞洲出差乘坐公務(wù)艙。如果同意，一年的飛機(jī)票將從７0萬美元提升到１20萬美元。摩格里奇說，省下50萬美元，可以讓思科的股票每股產(chǎn)生5美元的額外收益。高級(jí)管理人員害怕失去美股5美元的收益，因?yàn)樗麄兠總€(gè)人手上都有大量的股票期權(quán)。因此盡管不太快樂，他們還是很快通過投票決定繼續(xù)乘坐經(jīng)濟(jì)艙出差。——〔[美]羅伯特·斯萊特，?思科風(fēng)暴?，2024年11月，中信出版社，第86頁〕

12/9/202348現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)股東股東〔大〕會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層監(jiān)事會(huì)董事會(huì)員工12/9/202349

3、公司治理理論公司通過設(shè)置股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層，實(shí)現(xiàn)權(quán)利的分配和相互制衡，從而很好的鼓勵(lì)與約束企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者和經(jīng)理人為企業(yè)所有者的利益效勞。但是，該種機(jī)制設(shè)計(jì)偏重于約束機(jī)制，他無法解決信息不對(duì)稱和充分鼓勵(lì)經(jīng)理人勞動(dòng)積極性。12/9/202350

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔四〕股權(quán)鼓勵(lì)的種類

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1、股權(quán)鼓勵(lì)的種類〔1〕上市公司股權(quán)鼓勵(lì)——與資本市場(chǎng)掛鉤股票期權(quán)〔業(yè)績(jī)股票、虛擬股票、股票增值權(quán)、限制性股票〕非上市公司股權(quán)鼓勵(lì)股權(quán)贈(zèng)與、轉(zhuǎn)讓、優(yōu)惠增資、期股12/9/202352

1、股權(quán)鼓勵(lì)的種類〔2〕國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)?中關(guān)村科技園區(qū)高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)試點(diǎn)方法?〔京政體改發(fā)[2001]30號(hào)〕?關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知?〔國(guó)辦發(fā)〔2024〕48號(hào)〕?國(guó)務(wù)院關(guān)于同意支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)?〔國(guó)函[2024]28號(hào)〕非國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)12/9/202353

1、股權(quán)鼓勵(lì)的種類〔3〕1〕現(xiàn)股鼓勵(lì)：通過公司獎(jiǎng)勵(lì)或參照股權(quán)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)值向經(jīng)理人出售的方式，使經(jīng)理人即時(shí)地直接獲得股權(quán)。同時(shí)規(guī)定經(jīng)理人在一定時(shí)期內(nèi)必須持有股票，不得出售。

2〕期股鼓勵(lì)：公司和經(jīng)理人約定在將來某一時(shí)期內(nèi)以一定價(jià)格購置一定數(shù)量的股權(quán)，購股價(jià)格一般參照股權(quán)的當(dāng)前價(jià)格確定。同時(shí)對(duì)經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。

3〕期權(quán)鼓勵(lì)：公司給予經(jīng)理人在將來某一時(shí)期內(nèi)以一定價(jià)格購置一定數(shù)量股權(quán)的權(quán)利，經(jīng)理人到期可以行使或放棄這個(gè)權(quán)利，購股價(jià)格一般參照股權(quán)的當(dāng)前價(jià)格確定。同時(shí)對(duì)經(jīng)理人在購股后再出售股票的期限作出規(guī)定。12/9/202354

2、股票期權(quán)〔stockoption〕?上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法(試行)?第十九條：本方法所稱股票期權(quán)是指上市公司授予鼓勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購置本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。

鼓勵(lì)對(duì)象可以其獲授的股票期權(quán)在規(guī)定的期間內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購置上市公司一定數(shù)量的股份,也可以放棄該種權(quán)利。

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3、員工持股〔EmployeeStockOwnershipPlan，縮寫為ESOP〕

是一種使員工成為公司股權(quán)擁有者的利益制度。非杠桿型〔NonleveragedESOP〕杠桿型〔leveragedESOP〕12/9/202356股票期權(quán)與員工持股的區(qū)別股票期權(quán)員工持股1傾斜少數(shù)經(jīng)營(yíng)者普惠多數(shù)員工2與股價(jià)或整體業(yè)績(jī)相關(guān)的人員與各崗位業(yè)績(jī)相關(guān)的人員3從股價(jià)中獲利從分紅中獲利4上市公司非上市公司12/9/202357

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔五〕股權(quán)鼓勵(lì)的簡(jiǎn)史

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1、股權(quán)鼓勵(lì)的國(guó)際開展〔1〕⑴對(duì)公司重要員工進(jìn)行股權(quán)鼓勵(lì)早已有之。⑵近現(xiàn)代美國(guó)是典范：福特汽車1909年利潤(rùn)分享；通用汽車1918年紅利方案〔1922年550人，1962年14000人〕，1923年經(jīng)理證券公司高管持股。⑶1952年，美國(guó)菲澤爾公司設(shè)計(jì)并推出了世界上第一個(gè)股票期權(quán)方案。

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1、股權(quán)鼓勵(lì)的國(guó)際開展〔2〕⑷職工持股方案〔ESOP〕1956年，美國(guó)潘尼蘇拉報(bào)紙公司第一次推出員工持股方案，美國(guó)律師凱爾索在1958年發(fā)表的?資本主義宣言?.目前在美國(guó)有10000個(gè)員工持股方案,參加人數(shù)900萬。⑸股票期權(quán)〔OPTION〕在20世紀(jì)60年代比較大范圍地采用股票期權(quán)。飛速開展時(shí)期〔20世紀(jì)80年代中后期至美國(guó)財(cái)務(wù)丑聞爆發(fā)〕大量公司開始采用股票期權(quán)。1997年,美國(guó)實(shí)施股票期權(quán)方案的上市公司到達(dá)53%。

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股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞2、股權(quán)鼓勵(lì)的國(guó)內(nèi)開展

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〔1〕山西票號(hào)頂身股

所謂“頂身股〞相當(dāng)于現(xiàn)在的勞力股和知本股。明清之際的晉商將股本分為銀股和身股兩種：東家的真實(shí)出資叫銀股；掌柜和伙計(jì)以人力入股，叫身股。身股和銀股一樣，享有同等分紅的權(quán)利，它使得晉商在組織體系上實(shí)現(xiàn)了利益一體化，形成了很強(qiáng)的向心力。頂身股還有一個(gè)重要的特點(diǎn)，在本金虧蝕的情況下，頂身股持有者不承擔(dān)虧損，仍有分紅的權(quán)利。也就是說，頂身股同時(shí)是一個(gè)強(qiáng)有力的鼓勵(lì)措施，有利于長(zhǎng)遠(yuǎn)的開展。

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〔2〕職工持股會(huì)①1997年10月6日，民政部、外經(jīng)貿(mào)部、國(guó)家體改委、國(guó)家工商行政管理局?關(guān)于外經(jīng)貿(mào)試點(diǎn)企業(yè)內(nèi)職工持股會(huì)登記管理問題的暫行規(guī)定?二、職工持股會(huì)依法登記后取得社會(huì)團(tuán)體法人資格。1996年，?北京市現(xiàn)代企業(yè)制度試點(diǎn)企業(yè)職工持股會(huì)試行方法?〔京體改發(fā)〔1996〕6號(hào)〕全國(guó)各地12/9/202363

〔2〕職工持股會(huì)②2000年7月6日，民政部辦公廳關(guān)于暫停對(duì)企業(yè)內(nèi)部職工持股會(huì)進(jìn)行社團(tuán)法人登記的函〔民辦函(2000)110號(hào)〕：各地民政部門暫不對(duì)企業(yè)內(nèi)部職工持股會(huì)進(jìn)行社團(tuán)法人登記；此前已登記的職工持股會(huì)在這次社團(tuán)清理整頓中暫不換發(fā)社團(tuán)法人證書。

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〔2〕職工持股會(huì)③2024年?關(guān)于本市企業(yè)進(jìn)行職工持股會(huì)試點(diǎn)的補(bǔ)充規(guī)定?〔京政體改發(fā)[2024]20號(hào)〕。職工持股會(huì)的試點(diǎn)范圍：職工持股會(huì)試點(diǎn)范圍原那么上為市屬或區(qū)縣屬國(guó)有企業(yè)，以及中關(guān)村科技園區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)。

上市公司、已有內(nèi)部職工股的股份有限公司不適用本方法。

12/9/202365〔3〕上市公司股權(quán)鼓勵(lì)

1984年7月，北京天橋百貨股份有限公司第一次正式吸收個(gè)人入股。1992年5月，國(guó)家體改委制定的?股份有限公司標(biāo)準(zhǔn)意見?。1994年國(guó)家體改委、國(guó)務(wù)院證券委規(guī)定：公司可在國(guó)家批準(zhǔn)的股份發(fā)行額度內(nèi)，按不超過10%的比例向職工配售股份。1997年，國(guó)家體改委制定了?關(guān)于開展城市股份合作制企業(yè)的指導(dǎo)意見?。1998年以后，上市公司開始探索股票期權(quán)等形式在內(nèi)的新型股權(quán)鼓勵(lì)制度。2000年12月中國(guó)證監(jiān)會(huì)在?關(guān)于職工持股會(huì)及工會(huì)能否作為上市公司股東的復(fù)函?中明確規(guī)定：“職工持股會(huì)不能成為公司的股東。〞“暫不受理工會(huì)作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請(qǐng)。〞2024年,2024年MBO模式在上市公司逐漸流行2024年12月31日上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法〔試行〕發(fā)布

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股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞四、股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的價(jià)值12/9/202367

您知道股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的獨(dú)特價(jià)值嗎？問題？12/9/202368

〔一〕打造企業(yè)核心團(tuán)隊(duì)，穩(wěn)定企業(yè)發(fā)骨干人員是企業(yè)的四梁八柱面臨嚴(yán)峻形勢(shì)，企業(yè)更需人心穩(wěn)定，骨干穩(wěn)定企業(yè)就穩(wěn)定！12/9/202369

總經(jīng)理行政總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)營(yíng)銷總監(jiān)技術(shù)總監(jiān)人力總監(jiān)12/9/202370

核心團(tuán)隊(duì)對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)：志同道合，各有所長(zhǎng)；力量根底：資源豐富=無形+有形在一項(xiàng)針對(duì)104家高科技企業(yè)的研究報(bào)告指出，在年銷售額到達(dá)500萬美元以上的高成長(zhǎng)企業(yè)中，有83.3%是以團(tuán)隊(duì)形式建立的；而在另外73家停止經(jīng)營(yíng)的企業(yè)中，僅有53.8%有數(shù)位創(chuàng)始人。這一模式在一項(xiàng)關(guān)于“128公路一百強(qiáng)〞的研究中表現(xiàn)得更為明顯：100家創(chuàng)立時(shí)間較短、銷售額高于平均數(shù)幾倍的企業(yè)中70%有多位創(chuàng)始人。團(tuán)隊(duì)比個(gè)人擁有創(chuàng)立并運(yùn)營(yíng)企業(yè)所需的更多資源：技能、經(jīng)驗(yàn)、關(guān)系或者聲譽(yù)。柳傳志：搭班子，定戰(zhàn)略，帶隊(duì)伍。成熟企業(yè)。比較：核心團(tuán)隊(duì)與團(tuán)隊(duì)的核心〔領(lǐng)袖〕。12/9/202371

中關(guān)村園區(qū)中小企業(yè)急需構(gòu)建核心團(tuán)隊(duì)中關(guān)村園區(qū)中小企業(yè)絕大局部屬于個(gè)人或家族創(chuàng)業(yè)，權(quán)力結(jié)構(gòu)高度集中，沒有形成人員齊備，結(jié)構(gòu)合理，功能強(qiáng)大的核心團(tuán)隊(duì)。老扳個(gè)人知識(shí)、精力、財(cái)力有限，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷膨脹，負(fù)擔(dān)愈加沉重。決策質(zhì)量降低，執(zhí)行力變?nèi)?，?jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，企業(yè)難以做強(qiáng)做大。企業(yè)需要由個(gè)人經(jīng)營(yíng)管理逐步轉(zhuǎn)向以自己為領(lǐng)袖的團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)管理。

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〔二〕充分調(diào)動(dòng)人才工作積極性12/9/202373

案例1微軟員工工作狀況描述

A:戴夫穆爾描述了微軟典型的一天，他說：“在微軟情形是這樣的，早上醒來，去上班，干活，覺得餓了，下去吃點(diǎn)早餐，接著干，干到覺得餓了，吃點(diǎn)午餐，一直工作，直到累得不行了，然后開車回家睡覺〞?！瞇美]麥克爾·科索馬羅理查德·塞爾比著?微軟的秘密?程化等譯北京大學(xué)出版社西蒙與舒斯特國(guó)際出版公司1997，第94頁〕12/9/202374

微軟員工工作狀況描述〔續(xù)〕

B:正如Office的程序經(jīng)理吉姆·康納爾所說的：“這是我最欽佩微軟的地方之一。他們?cè)诠蛡蚬ぷ骺穹矫鏌o與倫比……。他們真是非常善于鼓勵(lì)人。在這里，他們給你許多時(shí)機(jī)和考驗(yàn)。他們非?？鞓纷屇銤M負(fù)荷地工作。人們也接受這種挑戰(zhàn)。一個(gè)人也許不夠，但工作卻還是能完成。你會(huì)看到許多例子，人們準(zhǔn)時(shí)地到達(dá)他們的辦公室。當(dāng)我還是個(gè)測(cè)試經(jīng)理時(shí)我常遇到此類問題，我不得不命令大家回家休息，因?yàn)樗麄円丫ＡΡM了。他們可以接連三四天一直工作……。并且我認(rèn)為這正是微軟的成功之處〞?！瞇美]麥克爾·科索馬羅理查德·塞爾比著?微軟的秘密?程化等譯北京大學(xué)出版社西蒙與舒斯特國(guó)際出版公司1997，第96頁〕12/9/202375?應(yīng)用軟件部雇員調(diào)查報(bào)告?(節(jié)選)符號(hào)D表示不同意或很不同意的百分比；符號(hào)A表示同意或非常同意的百分比。DA項(xiàng)目388微軟是高科技產(chǎn)業(yè)的最佳工作場(chǎng)所之一6421有些人對(duì)應(yīng)做的工作不盡職盡責(zé)1171我的工作有趣，富于變化1364全部報(bào)酬（工資加上津貼）很公平12/9/202376

微軟員工為什么有沖天干勁？

通常，蓋茨的政策是低工資，包括行政人員在內(nèi)，但以獎(jiǎng)金和股權(quán)形式給予較高的鼓勵(lì)性收入補(bǔ)償。行政官員和高級(jí)雇員的根本工資比公司的平均工資高不了多少〔像許多日本公司一樣〕。蓋茨1994年只拿了27.5萬美元的工資和18萬美元獎(jiǎng)金。但他還擁有公司25%的股票。其他高級(jí)行政人員拿的也差不多或更少。像史蒂夫·鮑爾莫〔他擁有公司5%的股票，是公司第三大億萬富翁，僅排在蓋茨和保羅·艾倫之后——保羅·艾倫作為董事會(huì)成員擁有公司10%的股票〕，1994年他工資收入為24萬美元，獎(jiǎng)金為19萬美元，麥克·梅普爾斯工資額是24萬美元，獎(jiǎng)金為25萬美元。剛從大學(xué)畢業(yè)的新雇員〔10級(jí)〕工資為3.5萬美元左右，擁有碩士學(xué)位的新雇員工資約為4.5萬美元。對(duì)于資深或非常出眾的開發(fā)員或研究員，蓋茨將給予兩倍于這個(gè)數(shù)目或更多的工資，這還不包括獎(jiǎng)金。程序經(jīng)理和產(chǎn)品經(jīng)理與開發(fā)員的工資幾乎一樣多。測(cè)試員的工資要少一些；剛開始時(shí)為3萬美元左右，但對(duì)于高級(jí)人員，其工資亦可達(dá)8萬美元左右。由于擁有股票，微軟的17800雇員中大約有3000人是百萬富翁——大概算是相似規(guī)模公司中百萬富翁比例最高的?！瞇美]麥克爾·科索馬羅理查德·塞爾比著?微軟的秘密?程化等譯北京大學(xué)出版社西蒙與舒斯特國(guó)際出版公司1997，第116頁〕12/9/202377

案例2——聯(lián)想股權(quán)鼓勵(lì)效果股權(quán)的有與沒有是完全不一樣的。為什么？經(jīng)過股份的分配，年輕同事可以進(jìn)入管理層，老同志也因此可以退居二線，公司也越做越好，創(chuàng)業(yè)元老中擁有1份、1份半股份的，一年就可以分到100萬或200萬利潤(rùn)。這樣，大家才覺得沒白干，這么多年的辛苦，終于有了一個(gè)盼頭。退休的200多人中，最低的也拿到七八萬的年利潤(rùn)分紅，高的那么能拿到二三十萬。這些年聯(lián)想越辦越好，按年分紅，按年上繳利潤(rùn)。如果不這樣，你就難免屁股決定腦袋，在擴(kuò)大了營(yíng)業(yè)范圍的同時(shí)加大費(fèi)用，誰也分享不到公司開展帶來的好處。而實(shí)施員工持股后，不僅員工能分得公司利潤(rùn)的一杯羹，而且國(guó)家也能從中獲益，這實(shí)際上是非常好的雙贏，甚至是多贏。12/9/202378

股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)創(chuàng)業(yè)型高新技術(shù)中小企業(yè)的價(jià)值邱律師團(tuán)隊(duì)參與的中關(guān)村企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)案例！12/9/202379

〔三〕股權(quán)鼓勵(lì)降低人工現(xiàn)金本錢壓力創(chuàng)業(yè)企業(yè)很缺現(xiàn)金！思科創(chuàng)業(yè)5人三年無工資馬云18羅漢創(chuàng)業(yè)華為早期搞研發(fā)正在上市的三板企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期白手起家12/9/202380股權(quán)鼓勵(lì)與工資、獎(jiǎng)金的比較優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目工資獎(jiǎng)金股權(quán)激勵(lì)變動(dòng)幅度小、有上限大、無上限控制主體所有者企業(yè)業(yè)績(jī)激勵(lì)時(shí)效一時(shí)性的、短期性的、有限的連續(xù)的、長(zhǎng)期的、無限的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)大小12/9/202381

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞股權(quán)鼓勵(lì)并未增加公司的財(cái)務(wù)本錢

艾爾佛雷德·P·斯隆〔1875-1966〕在其自傳?我在通用汽車的歲月?：我確信，紅利方案并沒有花費(fèi)股東們的一毛錢，相反的，多年來還大幅提高了他們的收益。斯隆本人就是公司的最大股東之一，占有1%股份。12/9/202382

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔四〕股權(quán)鼓勵(lì)的代價(jià)

分散控制權(quán)、分散決策權(quán)；利潤(rùn)分配分散；公司管理更加透明；運(yùn)營(yíng)本錢提高。

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〔五〕示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)適合推行股權(quán)鼓勵(lì)高新技術(shù)企業(yè)對(duì)人才依賴性大，企業(yè)規(guī)模小、資金緊張，高工資獎(jiǎng)金很難實(shí)現(xiàn)；高級(jí)人才物質(zhì)與精神要求“雙高〞，只有工薪+獎(jiǎng)金+股權(quán)鼓勵(lì)的模式最適合；可以照顧各方利益，讓企業(yè)主和員工大家都滿意，防止人才流失和怠工；構(gòu)建穩(wěn)固核心團(tuán)隊(duì)，同舟共濟(jì)，是企業(yè)渡過當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的重要保障。12/9/202384

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞五、示范區(qū)高新技術(shù)企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)方案設(shè)計(jì)12/9/202385

您是否想擁有所任職公司的股權(quán)？貴公司是否有實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的打算？問題？12/9/202386

〔一〕明確股權(quán)鼓勵(lì)的目的根本目的：提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、創(chuàng)造優(yōu)異業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)開展！直接目的：吸引和鼓勵(lì)優(yōu)秀人才，充分調(diào)開工作積極性，構(gòu)建一個(gè)充滿活力的、忠誠的、團(tuán)結(jié)奮進(jìn)的核心團(tuán)隊(duì)。12/9/202387

〔二〕高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的法律依據(jù)股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞12/9/202388

?中華人民共和國(guó)公司法?第七十二條有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者局部股權(quán)。

股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購置該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購置的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購置權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購置權(quán)的，協(xié)商確定各自的購置比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購置權(quán)。

公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

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?中華人民共和國(guó)公司法?第七十二條有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者局部股權(quán)。

股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意轉(zhuǎn)讓。其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應(yīng)當(dāng)購置該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；不購置的，視為同意轉(zhuǎn)讓。經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購置權(quán)。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先購置權(quán)的，協(xié)商確定各自的購置比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先購置權(quán)。

公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

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?中華人民共和國(guó)公司法?

第三十五條股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優(yōu)先認(rèn)繳出資的除外。

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?中華人民共和國(guó)公司法?

第四十三條股東會(huì)會(huì)議由股東按照出資比例行使表決權(quán)；但是，公司章程另有規(guī)定的除外。

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〔三〕股權(quán)鼓勵(lì)的根本原那么〔1〕1、股權(quán)鼓勵(lì)的普遍規(guī)那么與實(shí)施企業(yè)的特殊情況相結(jié)合，根據(jù)不同的企業(yè)類型采取不同的股權(quán)鼓勵(lì)方案，具體企業(yè)具體方案，大膽創(chuàng)新，力戒照抄照搬。2、精選股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象原那么1〕理念認(rèn)同、2〕忠誠度高、3〕具有團(tuán)隊(duì)精神、4〕業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、6〕發(fā)動(dòng)加自愿、7〕數(shù)量適當(dāng)、8〕分期分批12/9/202393

股權(quán)鼓勵(lì)的根本原那么〔2〕3、長(zhǎng)期鼓勵(lì)原那么4、約束和鼓勵(lì)相結(jié)合5、由個(gè)別鼓勵(lì)向制度鼓勵(lì)轉(zhuǎn)變6、合法原那么-適應(yīng)企業(yè)可持續(xù)開展的需要〔委托持股、華為教訓(xùn)〕12/9/202394〔四〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的根本程序盡職調(diào)查方案設(shè)計(jì)協(xié)助實(shí)施方案調(diào)整12/9/202395

〔五〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的機(jī)構(gòu)職責(zé)1、董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的股權(quán)鼓勵(lì)小組：起草公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法，提出具體股權(quán)鼓勵(lì)方案、制定績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；2、董事會(huì)：審議公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法、具體股權(quán)鼓勵(lì)方案、績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；3、股東會(huì)：批準(zhǔn)股權(quán)鼓勵(lì)管理方法、具體股權(quán)鼓勵(lì)方案、績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)。12/9/202396

〔六〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的主要文件1、?公司章程?2、公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法3、公司股權(quán)鼓勵(lì)方案4、股權(quán)鼓勵(lì)合同5、董事會(huì)決議、股東會(huì)決議12/9/202397

股權(quán)鼓勵(lì)—高新技術(shù)企業(yè)的“發(fā)動(dòng)機(jī)〞〔七〕典型方案介紹

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1、特殊方案〔1〕職工持股會(huì)：禁止〔2〕股票期權(quán)：上市公司12/9/202399

2、一般方案〔1〕股權(quán)贈(zèng)與〔2〕股權(quán)轉(zhuǎn)讓〔3〕分紅權(quán)增與〔聯(lián)想早期〕〔4〕按凈資產(chǎn)增資〔5〕低溢價(jià)增資〔6〕期股12/9/2023100

3、?股權(quán)鼓勵(lì)改革試點(diǎn)單位的試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見?所確定的方案〔1〕參加試點(diǎn)的高等院校和科研院所可以采取科技成果入股、科技成果收益分成以及其它形式的鼓勵(lì)方式；〔2〕院所轉(zhuǎn)制企業(yè)和國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)可以采取科技成果入股、科技成果折股、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、股權(quán)出售、股份期權(quán)、分紅權(quán)、科技成果收益分成以及其它形式的鼓勵(lì)方式。12/9/2023101

〔八〕股權(quán)鼓勵(lì)方案的主要內(nèi)容〔1〕1、實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的原因、所要到達(dá)的目標(biāo)、根本原那么。2、定人：如何確定鼓勵(lì)對(duì)象定人的原那么不同人員的股權(quán)類型組合職業(yè)經(jīng)理人應(yīng)該獲得股權(quán)嗎？研發(fā)和銷售誰該優(yōu)先獲得股權(quán)？12/9/2023102

〔八〕股權(quán)鼓勵(lì)方案的主要內(nèi)容〔2〕3、定股：實(shí)股還是虛股？\即期還是未來？如何給干股？為何一些企業(yè)要放棄期權(quán)？4、定時(shí)：股權(quán)鼓勵(lì)方案中的時(shí)間企業(yè)不同開展階段的股權(quán)鼓勵(lì)股權(quán)鼓勵(lì)方案中的大周期與小周期確定最正確的授予與行權(quán)時(shí)間分期實(shí)施12/9/2023103

股權(quán)鼓勵(lì)方案的主要內(nèi)容〔3〕5、定價(jià)：股權(quán)鼓勵(lì)方案中的價(jià)格合理確定企業(yè)估值及股權(quán)鼓勵(lì)的價(jià)值衡量行權(quán)價(jià)格應(yīng)該是固定的還是浮動(dòng)的6、定量：股權(quán)鼓勵(lì)方案中的數(shù)量股權(quán)鼓勵(lì)分配模型:員工持股總額及分配、個(gè)量與級(jí)差股權(quán)鼓勵(lì)的授予速度股權(quán)分配與業(yè)績(jī)考核系統(tǒng)的接口12/9/2023104

股權(quán)鼓勵(lì)方案的主要內(nèi)容〔4〕7、公司治理結(jié)構(gòu)安排：三會(huì)權(quán)力分配與人選、高管成員人選。8、績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)：與授予股權(quán)相結(jié)合。9、股權(quán)變動(dòng)的規(guī)那么：離職、辭退、開初、退休等。10、違約責(zé)任。對(duì)違規(guī)和侵害公司權(quán)益行為的處分。12/9/2023105

?股權(quán)鼓勵(lì)改革試點(diǎn)單位的試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見?第十七條：……試點(diǎn)方案應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容〔一〕試點(diǎn)單位根本情況；〔二〕試