2023年期貨從業(yè)資格題庫38

2023年期貨從業(yè)資格題庫

第一部分單選題（300題）

1、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，（）是逸三類趨勢

的最大區(qū)別。

A.趨勢持續(xù)時(shí)間的長短

B.趨勢波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢持續(xù)時(shí)間的長短和趨勢波動(dòng)的幅度大小

D.趨勢變動(dòng)方向、趨勢持續(xù)時(shí)間的長短和趨勢波動(dòng)的幅度大小

【答案】：C

2、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交易

信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息透

露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公司

應(yīng)當(dāng)在對(duì)王某做出處分決定后向（）報(bào)告。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.所在公司住所地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：D

3、期貨公司向股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人提供期貨經(jīng)紀(jì)服務(wù)的，

（）風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

A.可以降低

B.不得降低

C.必須提高

D.不得提高

【答案】：B

4、在投資者基本情況評(píng)估中，年齡的評(píng)估分值上限為（），學(xué)歷

的評(píng)估分值上限為（）。

A.5分；10分

B.10分;5分

C20分;10分

D.10分；20分

【答案】：B

5、2014年張某在甲期貨公司營業(yè)部開戶并存人5000萬元準(zhǔn)備進(jìn)行棉

花期貨交易。由于某些原因張某一直沒有交易，營業(yè)部經(jīng)理趙某擅自

利用這些資金以自己名義買進(jìn)了多手期貨合約。在該案例中，趙某應(yīng)

受到的懲劇有（）。

A.給予紀(jì)律處分，處2萬元以上5萬元以下的罰款

B.給予紀(jì)律處罰，并處1萬元以上3萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，

暫?；蛘叱蜂N任職資格.期貨從業(yè)人員資格

C.給予警告，并處1萬元以上10萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停

或者撤銷任職資格.期貨從業(yè)人員資格

D.給予警告，并處3萬元以上5萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，暫停

或者撤銷任職資格.期貨從業(yè)人員資格

【答案】：C

6、下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

D.全球總?cè)丝?/p>

【答案】：D

7、期貨公司申請(qǐng)停業(yè)，停業(yè)期限屆滿后仍未能恢復(fù)營業(yè)的，中國證監(jiān)

會(huì)可以（）。

A.吊銷期貨公司營業(yè)執(zhí)照

B.強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓期貨公司股權(quán)

C.變更期貨公司業(yè)務(wù)范圍

D.注銷期貨公司期貨業(yè)務(wù)許可證

【答案】：D

8、期權(quán)的簡單策略不包括（）。

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價(jià)期權(quán)

【答案】：D

9、當(dāng)期貨從業(yè)人員與投資者存在利益沖突無法繼續(xù)提供期貨業(yè)務(wù)服務(wù)

時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過（）與投資者協(xié)商，采取辦法妥善予以解決。

A.所在期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：A

10、標(biāo)準(zhǔn)倉單充抵保證金的，期貨交易所以充抵日（）該標(biāo)準(zhǔn)倉

單對(duì)應(yīng)品種最近交割月份期貨合約的結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值。

A.當(dāng)日

B.前一交易日

C.次日

D.下一交易日

【答案】：B

11、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場為對(duì)象

C.期貨投機(jī)交易通常以實(shí)物交割結(jié)束交易

D.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

【答案】：D

12、下列哪種結(jié)清現(xiàn)有互換合約頭寸的方式可能產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)?

（）

A.出售現(xiàn)有的互換合約

B.對(duì)沖原互換協(xié)議

C.解除原有的互換協(xié)議

D.履行互換協(xié)議

【答案】：A

13、抵補(bǔ)性點(diǎn)價(jià)策略的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)損失完全控制在已知的范圍之內(nèi)

B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)

C.可以收取一定金額的權(quán)利金

D.當(dāng)價(jià)格的發(fā)展對(duì)點(diǎn)價(jià)有利時(shí)，收益能夠不斷提升

【答案】：C

14、備兌看漲期權(quán)策略是指（）。

A.持有標(biāo)的股票，賣出看跌期權(quán)

B.持有標(biāo)的股票，賣出看漲期權(quán)

c.持有標(biāo)的股票，買入看跌期權(quán)

D.持有標(biāo)的股票，買入看漲期權(quán)

【答案】：B

15、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期，執(zhí)行價(jià)格

為11500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5

月到期，執(zhí)行價(jià)格為11200點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。該投資者當(dāng)恒指為

()時(shí)，投資者有盈利。

A.在11200之下或11500之上

B,在11200與11500之間

C.在10400之下或在12300之上

D.在10400與12300之間

【答案】：C

16、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價(jià)格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的

價(jià)格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當(dāng)日基差為()美分/蒲式耳。

A.10

B.30

C.-10

D.-30

【答案】：C

17、公司制期貨交易所監(jiān)事會(huì)主席、副主席的任免，應(yīng)由()提名,

()通過。

A.中國證監(jiān)會(huì)；監(jiān)事會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)；股東大會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)；監(jiān)事會(huì)

D.股東大會(huì)；董事會(huì)

【答案】：A

18、某交易者以50美元/噸的價(jià)格買入一張3個(gè)月后到期的銅看漲期

權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅價(jià)格為8750美

元/噸，則該交易者到期凈損益為（）美元/噸。（不考慮交易費(fèi)

用）

A.50

B.100

C.-100

D.-50

【答案】：D

19、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的

保證金占用額為22.5萬元，當(dāng)日保證金占用額為16.5萬元，當(dāng)日平

倉盈虧為5萬元，當(dāng)日持倉盈虧為-2萬元，當(dāng)日出金為20萬元。該投

資者當(dāng)日可用資金余額為（）萬元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】：C

20、期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間（），通過在兩

個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

A.合理價(jià)差

B.不合理價(jià)差

C.不同的盈利模式

D.不同的盈利目的

【答案】：B

21、在交易模型評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的指標(biāo)

是()。

A.夏普比例

B.交易次數(shù)

C.最大資產(chǎn)回撤

D.年化收益率

【答案】：A

22、某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買入1手玉米合約，并在價(jià)

格為2.25美元/蒲式耳下達(dá)一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲

式耳，該投資者可以在價(jià)格為()美元/蒲式耳下達(dá)一份新的止損指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4

【答案】：B

23、點(diǎn)價(jià)交易是以()加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)

貨商品的價(jià)格的定價(jià)方式。

A.現(xiàn)貨價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.期權(quán)價(jià)格

D.遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：B

24、某交易者于4月12日以每份3.000元的價(jià)格買入50000份上證

50E、TF基金,總市值=3.000*50000=150000()。持有20天后,

該基金價(jià)格上漲至3.500元，交易者認(rèn)為基金價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲潛

力，但又擔(dān)心股票市場下跌，于是以0.2200元的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為

3.500元的該股票看漲期權(quán)5張（1張=10000份E、TF）。該交易者所

采用的策略是（）。

A.期權(quán)備兌開倉策略

B.期權(quán)備兌平倉策略

C.有擔(dān)保的看漲期權(quán)策略

D.有擔(dān)保的看跌期權(quán)策略

【答案】：A

25、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進(jìn)，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時(shí)間準(zhǔn)備賣出某種商品但擔(dān)心價(jià)格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

D.進(jìn)行此操作會(huì)失去由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)

【答案】：B

26、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為

（）O

A.合約名稱

B.最小變動(dòng)價(jià)位

C.報(bào)價(jià)單位

D.交易單位

【答案】：D

27、證券公司與期貨公司應(yīng)當(dāng)（），保持財(cái)務(wù)、人員、經(jīng)營場所等

分開隔離。

A.合資經(jīng)營

B.融資經(jīng)營

C.獨(dú)立經(jīng)營

D.合并經(jīng)營

【答案】：C

28、()是指交割倉庫開具并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

A.標(biāo)準(zhǔn)倉單

B.持倉證明

C.交易許可證

D.標(biāo)準(zhǔn)化合約

【答案】：A

29、()應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時(shí)更新從

業(yè)資格注冊(cè)、誠信記錄等信息。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.商務(wù)部

【答案】：C

30、期貨公司應(yīng)當(dāng)()向公司董事會(huì)提交書面報(bào)告，說明各項(xiàng)風(fēng)

險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的具體情況，該報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司法定代表人簽字確認(rèn)。

A.1個(gè)月

B.三個(gè)月

C.半年

D.一年

【答案】：C

31、期貨公司現(xiàn)任法定代表人不具有期貨從業(yè)人員資格的，應(yīng)當(dāng)自

《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》施行之日

起（）內(nèi)取得期貨從業(yè)人員資格。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

【答案】：A

32、產(chǎn)品層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的核心內(nèi)容是（）。

A.識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)因子的相關(guān)性

B.識(shí)別整個(gè)部門的金融衍生品持倉對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子是否有顯著的敞口

C.識(shí)別影響產(chǎn)品價(jià)值變動(dòng)的主要風(fēng)險(xiǎn)因子

D.識(shí)別業(yè)務(wù)開展流程中出現(xiàn)的一些非市場行情所導(dǎo)致的不確定性

【答案】：C

33、6月5日，買賣雙方簽訂一份3個(gè)月后交割的一攬子股票組合的遠(yuǎn)

期合約，該一攬子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指

數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6悅

且預(yù)計(jì)一個(gè)月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格

為（）點(diǎn)。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324

【答案】：B

34、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評(píng)估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新

訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項(xiàng)指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個(gè)

擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計(jì)算得出，通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%

【答案】：C

35、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易，作為采購方的汽

車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)

【答案】：B

36、期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立營業(yè)部應(yīng)當(dāng)具備的條件之一是，未因涉嫌違法

違規(guī)經(jīng)營正在被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，近（）內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處

罰或者刑事處罰。

A.6個(gè)月

B.12個(gè)月

C.1年

D.3年

【答案】：C

37、下列不屬于制定《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》所依

據(jù)的法律法規(guī)是（）。

A.《期貨交易管理?xiàng)l例》

B.《刑法》

C.《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》

D.《期貨公司管理辦法》

【答案】：B

38、期貨公司不可以（）。

A.設(shè)計(jì)期貨合約

B.代理客戶入市交易

C.收取交易傭金

D.管理客戶賬戶

【答案】：A

39、期貨公司被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施，應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工

作日內(nèi)向（）構(gòu)書面報(bào)告。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.住所地中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)

C.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：B

40、負(fù)責(zé)審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是（）。

A.發(fā)改委

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.銀監(jiān)會(huì)

【答案】：B

41、期貨從業(yè)人員辭職、被解聘或者死亡的，由（）注銷其從業(yè)資

格。

A.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.中國證監(jiān)會(huì)

【答案】：C

42、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)

為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股

票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金，獲得資本利得和紅利，其中未來6個(gè)月的股

票紅利為1195萬元，（其復(fù)利終值系數(shù)為1.013）。當(dāng)時(shí)滬深300指

數(shù)為2800點(diǎn)。（忽略交易成本和稅收）。6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn)，那

么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元

【答案】：A

43、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份11

月份的黃金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出7月份的黃金期貨

合約。持有一段時(shí)間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將11月

份合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買入平倉,

則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

44、只有交易所的會(huì)員方能進(jìn)場交易，其他交易者只能委托交易所會(huì)

員，由其代理進(jìn)行期貨交易，體現(xiàn)了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內(nèi)集中競價(jià)交易

C.杠桿機(jī)制

D.合約標(biāo)準(zhǔn)化

【答案】：B

45、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D

46、當(dāng)整個(gè)市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動(dòng)時(shí)，即發(fā)生系統(tǒng)性

風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，（）。

A.各種股票的市場價(jià)格會(huì)朝著同一方向變動(dòng)

B.投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.即使想通過期貨市場進(jìn)行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會(huì)有相同幅度的上漲或下跌

【答案】：A

47、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符

合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約

B.白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約

C.白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約

D.白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約

【答案】：A

48、股票組合的B系數(shù)比單個(gè)股票的B系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對(duì)

【答案】：A

49、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。

A.CBOT

B.CME

C.KCBT

D.LME

【答案】：C

50、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（）F）的方式購入6個(gè)月的

美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價(jià)值100萬美元，約定美元對(duì)人民幣的遠(yuǎn)期

匯率為6.2000。假設(shè)6個(gè)月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.2090,

則交割時(shí)該交易商（）。

A,獲得1450美元

B.支付1452美元

C支付1450美元

D.獲得1452美元

【答案】：A

51、根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃運(yùn)作管理規(guī)定》，業(yè)

績報(bào)酬的提取頻率每次不得超過（）個(gè)月，提取比例不得超過業(yè)績

報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的（）。

A.6；60%

B.5；50%

C.3；30%

D.6；50%

【答案】：A

52、證券公司應(yīng)當(dāng)在營業(yè)場所妥善保存有關(guān)介紹業(yè)務(wù)的憑證、單據(jù)、

賬簿、報(bào)表、合同、數(shù)據(jù)信息等資料。證券公司保存上述文件資料的

期限不得少于（）年。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D

53、期貨頭寸持有時(shí)間段與現(xiàn)貨承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng).這種時(shí)間段

上的對(duì)應(yīng)，并不一定要求完全對(duì)應(yīng)起來，通常合約月份要（）這一

時(shí)間段。

A.等于或近于

B.稍微近于

C.等于或遠(yuǎn)于

D.遠(yuǎn)大于

【答案】：C

54、期貨投資者保障基金產(chǎn)生的利息以及運(yùn)用所產(chǎn)生的各種收益等孳

息歸屬于（）。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.期貨投資者保障基金

D.期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)

【答案】：C

55、以下關(guān)于股票指數(shù)的說法正確的是（）。

A.股票市場不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

B.編制機(jī)構(gòu)不同，股票指數(shù)的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數(shù)的市場代表性就不同

【答案】：C

56、期貨公司開立、變更或者撤銷期貨保證金賬戶的，應(yīng)于當(dāng)日向（）

備案，并通過規(guī)定方式向客戶披露賬戶開立、變更或者撤銷情況。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中央人民銀行

C.財(cái)政部門

D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

【答案】：D

57、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元/人民幣為

630.21,這種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.人民幣標(biāo)價(jià)法

D.平均標(biāo)價(jià)法

【答案】：A

58、期貨公司應(yīng)當(dāng)每半年向公司全體董事提交書面報(bào)告，說明各項(xiàng)風(fēng)

險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)的具體情況，該書面報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司（）簽字確

認(rèn)。

A.法定代表人

B.結(jié)算負(fù)責(zé)人

C.經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人

D.財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

【答案】：A

59、在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價(jià)差主要受到()

的影響。

A.持倉費(fèi)

B.持有成本

C.交割成本

D.手續(xù)費(fèi)

【答案】：B

60、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24(100024)凈

化為97.8685,應(yīng)計(jì)利息1.4860,轉(zhuǎn)換因子1.017,TF1309合約價(jià)格

為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計(jì)基差將擴(kuò)大，買入100024,賣出國

債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入

()□

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662

【答案】：A

61、當(dāng)期貨市場出現(xiàn)異常情況時(shí).期貨交易所可以按照其章程規(guī)定的

權(quán)限和程序，決定采取緊急措施.并應(yīng)當(dāng)立即報(bào)告()。

A.當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ?/p>

B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：D

62、某證券公司擬設(shè)立全資期貨公司，期貨公司注冊(cè)資本為2億元，

該證券公司擬以1.7億元人民幣，以及經(jīng)評(píng)估價(jià)為3000萬元的信息

技術(shù)系統(tǒng)、抵債取得的對(duì)某公司的股權(quán)作為對(duì)期貨公司的出資。下列

關(guān)于出資方案的說法，正確的是（）。

A.方案不符合規(guī)定，注冊(cè)資本低于期貨公司注冊(cè)資本

B.方案不符合規(guī)定，貨幣出資比例過低

C.方案不符合規(guī)定，對(duì)某公司的股權(quán)不得用于出資

D.方案符合規(guī)定

【答案】：C

63、證券公司從事介紹業(yè)務(wù)的人員必須具備（）。

A.期貨從業(yè)人員資格

B.證券投資咨詢資格

C.證券銷售人員資格

D.期貨投資咨詢資格

【答案】：A

64、期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官向（）負(fù)責(zé)。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.期貨交易所

C.期貨公司監(jiān)事會(huì)

D.期貨公司董事會(huì)

【答案】：D

65、下列關(guān)于量化模型測試評(píng)估指標(biāo)的說法正確的是（）。

A.最大資產(chǎn)回撤是測試量化交易模型優(yōu)劣的最重要的指標(biāo)

B.同樣的收益風(fēng)險(xiǎn)比，模型的使用風(fēng)險(xiǎn)是相同的

C.一般認(rèn)為，交易模型的收益風(fēng)險(xiǎn)比在2：1以上時(shí)，盈利才是比較有

把握的

D.僅僅比較夏普比率無法全面評(píng)價(jià)模型的優(yōu)劣

【答案】：D

66、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營需0.8元，則用于建立期權(quán)頭寸的資金有（）元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5

【答案】：C

67、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入

套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時(shí)的

基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利1500元

D.虧損1500元

【答案】：A

68、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對(duì)于

滬深300指數(shù)的6系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期

貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬

深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份

【答案】：A

69、我國期貨經(jīng)紀(jì)公司在1999年提高了準(zhǔn)入門檻，最低注冊(cè)資本不得

低于（）人民幣。

A.100萬元

B.500萬元

C.1000萬元

D.3000萬元

【答案】：D

70、中國證監(jiān)會(huì)某派出機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)期貨公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)一

家期貨公司報(bào)送的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管表存在重大遺漏，該派出機(jī)構(gòu)的下列行為

中，符合《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》規(guī)定的是（）。

A.要求該期貨公司限期報(bào)送或者補(bǔ)充更正

B.認(rèn)定該期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定

C.要求該期貨公司進(jìn)行重大業(yè)務(wù)決策時(shí)，提前向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送臨時(shí)報(bào)

告

D.要求該期貨公司提交合規(guī)檢查報(bào)告

【答案】：A

71、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

72、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一

定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.將來某一特定時(shí)間

B.當(dāng)天

C.第二天

D.一個(gè)星期后

【答案】：A

73、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)

在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B

74、期貨公司現(xiàn)任法定代表人不具有期貨從業(yè)人員資格的，應(yīng)當(dāng)自期

貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法施行之日起（）

年內(nèi)取得期貨從業(yè)人員資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A

75、王某于2015年5月開始擔(dān)任甲期貨公司的首席風(fēng)險(xiǎn)官。同年9月，

王某發(fā)現(xiàn)甲期貨公司在經(jīng)營中存在風(fēng)險(xiǎn)隱患，于是王某依法對(duì)其進(jìn)行

質(zhì)詢和調(diào)查，但是甲期貨公司認(rèn)為這是本公司的商業(yè)秘密，王某不宜

進(jìn)一步調(diào)查，王某盛怒之下遂提出辭職。以上案例中，王某違反了

《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》的第（）條規(guī)定。

A.九

B.十二

C.十八

D.三H

【答案】：C

76、廣義貨幣供應(yīng)量M2不包括（）。

A.現(xiàn)金

B,活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款

【答案】：C

77、無下影線陰線時(shí)，實(shí)體的上邊線表示（）。

A.最高價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最低價(jià)

D.開盤價(jià)

【答案】：D

78、下面關(guān)于利率互換說法錯(cuò)誤的是（）。

A.利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按

照不同的計(jì)息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約

B.一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息

C.利率互換合約交換不涉及本金的互換

D.在大多數(shù)利率互換中，合約一方支付的利息是基于浮動(dòng)利率進(jìn)行計(jì)

算的，則另一方支付的利息也是基于浮動(dòng)利率計(jì)算的

【答案】：D

79、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，注冊(cè)資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.5000

B.3000

C.4000

D.6000

【答案】：B

80、鄭州小麥期貨市場某一合約的賣出價(jià)格為1120元/噸，買入價(jià)格

為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交

價(jià)應(yīng)為（）元/噸。

A.1120

B.1121

C.1122

D.1123

【答案】：B

81、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時(shí)，將（）。

A.以執(zhí)行價(jià)格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價(jià)格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場價(jià)格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場價(jià)格買入期貨合約

【答案】：A

82、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲(chǔ)存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利

D,資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利

【答案】：C

83、設(shè)立期貨公司，應(yīng)由（）批準(zhǔn)。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：A

84、期貨公司單個(gè)股東的持股比例或者有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計(jì)持股比

例增加到（）以上，應(yīng)當(dāng)經(jīng)期貨公司住所地中國證券監(jiān)督管理委員

會(huì)派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

A.2%

B.3%

C.5%

D.10%

【答案】：C

85、期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對(duì)透支交易造成的損

失，（）。

A.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之六十

B.期貨交易所承擔(dān)次要賠償責(zé)任

C.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十

D.期貨交易所不承擔(dān)責(zé)任

【答案】：A

86、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是（）。

A.實(shí)體表示的是最高價(jià)與開盤價(jià)的價(jià)差

B.當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，形成陽線

C.實(shí)體表示的是最高價(jià)與收盤價(jià)的價(jià)差

D.當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，形成陰線

【答案】：B

87、關(guān)于會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所特有的風(fēng)險(xiǎn)管理制度是

（）O

A.漲跌停板制度

B.結(jié)算擔(dān)保金制度

C.結(jié)算準(zhǔn)備金制度

D.保證金制度

【答案】：B

88、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手

（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%o該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A

89、上海商品交易所對(duì)會(huì)員和客戶就黃豆一號(hào)合約的持倉限額分別是

50000手和20000手。該交易所的會(huì)員李某和客戶王某在2009年8月

8日分別買入黃大豆一號(hào)合約50000手和19000手，下列關(guān)于會(huì)員李某

和客戶王某的做法正確的是（）

A.會(huì)員李某向證監(jiān)會(huì)報(bào)告持倉情況，客戶王某向上海商品交易所報(bào)告

持倉情況

B.會(huì)員李某向上海商品交易所報(bào)告持倉情況，客戶王某向開戶的期貨

公司報(bào)告持倉情況

C.會(huì)員李某和客戶王某都向上海商品交易所報(bào)告持倉情況

D.會(huì)員李某向期貨業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告持倉情況，客戶王某向開戶的期貨公司

報(bào)告持倉情況

【答案】：C

90、下列蝶式套利的基本做法，正確的是()。

A.買入近期月份合約，同時(shí)賣出居中月份合約，并買入遠(yuǎn)期月份合約,

其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量之和

B.先買入遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份買入合約數(shù)量

之和

C.賣出近期月份合約，同時(shí)買入居中月份合約，并賣出遠(yuǎn)期月份合約,

其中遠(yuǎn)期合約的數(shù)量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數(shù)量之

和

D.先賣出遠(yuǎn)期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合

約，其中近期合約的數(shù)量等于居中月份和遠(yuǎn)期月份買入和賣出合約數(shù)

量之和

【答案】：A

91、當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向

()O

A.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告

【答案】：D

92、建立金融期貨投資者適當(dāng)性制度的目的不包括()。

A.保護(hù)投資者合法權(quán)益

B.保障金融期貨市場平穩(wěn).規(guī)范和健康運(yùn)行

C.建立并完善以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度

D.提高股指期貨交易量

【答案】：D

93、()依法對(duì)首席風(fēng)險(xiǎn)官進(jìn)行監(jiān)督管理。

A.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨公司

【答案】：A

94、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“3

19”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期

貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡

到只剩()家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A

95、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是

()O

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時(shí)候，交易保證金比例相應(yīng)降

低

D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時(shí)，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交

易保證金的比例

【答案】：D

96、()是期權(quán)買方行使權(quán)利時(shí)，買賣雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)

格。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格

C.合約到期日

D.市場價(jià)格

【答案】：B

97、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自對(duì)期貨從業(yè)人員作出紀(jì)律懲戒決定之日起

一定期限內(nèi)，向()報(bào)告。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

B.從業(yè)人員所在機(jī)構(gòu)

C.中國證監(jiān)會(huì)及其有關(guān)派出機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：C

98、期貨市場中不同主體，風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容、重點(diǎn)及措施是不一樣的。

下列選項(xiàng)中主要面臨可控風(fēng)險(xiǎn)與不可控風(fēng)險(xiǎn)的是0。

A.期貨交易者

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：A

99、下列關(guān)于期貨交易方式中互聯(lián)網(wǎng)交易的表述，錯(cuò)誤的是（）.

A.客戶通過互聯(lián)網(wǎng)下達(dá)交易指令的，期貨公司應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)?shù)姆绞奖４嬖?/p>

交易指令

B.期貨公司只能為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)委托服務(wù)

C.期貨公司應(yīng)當(dāng)在傳遞交易指令前對(duì)客戶賬戶資金進(jìn)行驗(yàn)證

D.期貨公司為客戶提供互聯(lián)網(wǎng)委托服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)交

易風(fēng)險(xiǎn)的特別提示

【答案】：B

100、負(fù)責(zé)組織期貨從業(yè)人員資格考試的機(jī)構(gòu)是（）。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

【答案】：C

101、張某是甲期貨公司的客戶，甲期貨公司因風(fēng)險(xiǎn)控制不力致使保證

金出現(xiàn)缺口，申請(qǐng)使用期貨投資者保障基金。張某保證金損失20萬元。

張某可能得到期貨投資者保障基金補(bǔ)償?shù)淖畲蠼痤~為（）萬元。

A.15

B.14.5

C.19

D.12

【答案】：C

102、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)

月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出，決定1其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克

的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295

元/克，現(xiàn)貨價(jià)格至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在！目前期貨價(jià)位上

平倉以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

103、期貨市場()方法是通過對(duì)市場行為本身的分析來預(yù)測價(jià)格

的變動(dòng)方向。

A.供求分析

B.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

C.基本面分析

D.技術(shù)分析

【答案】：D

104、()是以銀行間市場每天上午9：00-11：00間的回購交易利

率為基礎(chǔ)編制而成的利率基準(zhǔn)參考指標(biāo)，每天上午11：00起對(duì)外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動(dòng)平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率

【答案】：C

105、不具有主體資格的經(jīng)營機(jī)構(gòu)因從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)而導(dǎo)致期貨經(jīng)紀(jì)

合同無效，該機(jī)構(gòu)按客戶的交易指令入市交易的，收取的傭金應(yīng)返還

給客戶，交易結(jié)果由()承擔(dān)。

A.該經(jīng)營機(jī)構(gòu)

B.客戶

C.期貨交易所

D.交易對(duì)手方

【答案】：B

106、《期貨交易管理?xiàng)l例》自（）起正式實(shí)施。

A.2002年5月7日

B.2003年7月1日

C.2007年3月28日

D.2007年4月15日

【答案】：D

107、7月H日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨

合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行

套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨

價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期

貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平

倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的

售價(jià)相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

108、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下

跌，看跌期權(quán)多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D,不能確定

【答案】：B

109、風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)或產(chǎn)品時(shí)，其自然人客戶必須

是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：D

110、國內(nèi)食糖季節(jié)生產(chǎn)集中于（），蔗糖占產(chǎn)量的80%以上。

A.10月至次年2月

B.10月至次年4月

C.11月至次年1月

D.11月至次年5月

【答案】：B

111、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點(diǎn)，12月到期的滬深300期貨

價(jià)格為3000點(diǎn)。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.8億元，

與滬深300指數(shù)的B數(shù)為0.9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)

該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。

A.202

B.222

C.180

D.200

【答案】：C

112、期貨公司（）限制、阻撓首席風(fēng)險(xiǎn)官正常開展工作的，首席

風(fēng)險(xiǎn)官可以向中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，中國證券監(jiān)督

管理委員會(huì)派出機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行調(diào)查和處理。

A.一般業(yè)務(wù)人員

B.風(fēng)險(xiǎn)控制人員

C.中層管理人員

D.股東、董事和經(jīng)理層

【答案】：D

113、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選

（）策略。

A.買進(jìn)看跌期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買進(jìn)看漲期權(quán)

【答案】：A

114、含有未來數(shù)據(jù)指標(biāo)的基本特征是（）。

A.買賣信號(hào)確定

B.買賣信號(hào)不確定

C.未來函數(shù)不確定

D.未來函數(shù)確定

【答案】：B

115、全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的規(guī)定，建立并執(zhí)行對(duì)

非結(jié)算會(huì)員的限倉制度。

A.銀行

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.期貨交易所

D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

【答案】：C

116、首席風(fēng)險(xiǎn)官任期屆滿前，期貨公司董事會(huì)（）。

A.可以隨時(shí)免除其職務(wù)

B.應(yīng)當(dāng)提前30日將免除決定通知本人

C.無正當(dāng)理由不得免除其職務(wù)

D.免除其職務(wù)須經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)

【答案】：C

117、短期利率期貨的期限的是（）以下。

A.6個(gè)月

B.1年

C.3年

D.2年

【答案】：B

118、期貨投資者保障基金按照（）的原則籌集。

A.效率與公平相結(jié)合

B.強(qiáng)制性和適度性

C.統(tǒng)一性與多層次性相結(jié)合

D.取之于市場、用之于市場

【答案】：D

119、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以

選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

【答案】：B

120、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

【答案】：A

121、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價(jià)以鄭州商品交易所的白糖期

貨價(jià)格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)

C.資源配置

D.成本鎖定

【答案】：A

122、下列哪種情況下，原先的價(jià)格趨勢仍然有效？（）

A.兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)，另一個(gè)保持原有趨勢

B.兩個(gè)平均指數(shù)，一個(gè)發(fā)出看漲信號(hào)，另一個(gè)發(fā)出看跌信號(hào)

C.兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看漲信號(hào)

D.兩個(gè)平均指數(shù)都同樣發(fā)出看跌信號(hào)

【答案】：B

123、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經(jīng)過協(xié)

商，同意以低于9月銅期貨合約價(jià)格100元/噸的價(jià)格，作為雙方現(xiàn)

貨交易的最終成交價(jià)，并由銅桿廠點(diǎn)定9月銅期貨合約的盤面價(jià)格作

為現(xiàn)貨計(jì)價(jià)基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮買

人上海期貨交易所執(zhí)行價(jià)為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付

權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價(jià)格一度跌至55700元/

噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時(shí)銅

桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0,則銅桿廠實(shí)際采購價(jià)為（）

元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D

124、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份10

月的黃金期貨合約，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出6月的黃金期

貨合約。持有一段時(shí)問之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將10

月合約賣出平倉，同時(shí)以947美元/盎司的價(jià)格將6月合約買入平倉。

則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元/盎司

B.9美元/盎司

C.4美元/盎司

D.-4美元/盎司

【答案】：A

125、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設(shè)置相關(guān)業(yè)務(wù)部門，但一般不

包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財(cái)務(wù)部門

D.人事部門

【答案】：D

126、某期貨公司擬從事金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，在申請(qǐng)業(yè)務(wù)資格的前2個(gè)

月，公司應(yīng)當(dāng)慎重考慮的實(shí)質(zhì)性因素是（）。

A.公司的交易規(guī)模

B.公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)

C.公司的客戶數(shù)量

D.公司的發(fā)展規(guī)劃

【答案】：B

127、期貨公司應(yīng)當(dāng)提示客戶可以通過（）查詢期貨交易結(jié)算報(bào)告。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

B.期貨交易自動(dòng)系統(tǒng)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站

D.期貨電子郵局

【答案】：A

128、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價(jià)

C.結(jié)算

D.交割

【答案】：D

129、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，負(fù)責(zé)認(rèn)定、管理及撤銷期貨從

業(yè)人員從業(yè)資格的是（）。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.各期貨公司

【答案】：C

130、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是()。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京

【答案】：A

131、對(duì)于ARMA(p,q)模型，需要利用博克斯-皮爾斯(Box-Pierce)

提出的統(tǒng)計(jì)量來檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷膬?yōu)劣。若擬合模型的誤差項(xiàng)為白噪聲過程,

則該統(tǒng)計(jì)量漸進(jìn)服從()分布。(K表示自相關(guān)系數(shù)的個(gè)數(shù)或最大

滯后期)

A.x2(K—p—q)

B.t(K—p)

C.t(K-q)

D.F(K-p,q)

【答案】：A

132、如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為

()O

A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上

B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下

C.價(jià)格呈橫向盤整

D.無法預(yù)測價(jià)格走勢

【答案】：A

133、美國某公司從德國進(jìn)口價(jià)值為1000萬歐元的商品，2個(gè)月后以歐

元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為L0890,期貨價(jià)格為1.1020,那

么該公司擔(dān)心（）。

A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

【答案】：C

134、中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)按照（）原則，對(duì)轄區(qū)內(nèi)營業(yè)部的設(shè)立、

變更、終止及日常經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。

A.適當(dāng)性

B.屬地監(jiān)管

C.區(qū)域自定

D.崗位監(jiān)管

【答案】：B

135、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所,同時(shí)買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

B.在不同交易所,同時(shí)買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

C.在同一交易所,同時(shí)買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

D.在不同交易所,同時(shí)買賣不同品種同一交割月份的期貨合約

【答案】：B

136、我國某出口商預(yù)期3個(gè)月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了

避免人民幣升值對(duì)貨款價(jià)值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)

行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機(jī)

D.空頭投機(jī)

【答案】：B

137、4月份，某一出口商接到一份確定價(jià)格的出口訂單，需要在3個(gè)

月后出口5000噸大豆。當(dāng)時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2100元/噸，但手中沒

有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5%o,另外他還需要交付3個(gè)月的

倉儲(chǔ)費(fèi)用，此時(shí)大豆還有上漲的趨勢。如果該出口商決定進(jìn)人大連商

品交易所保值，應(yīng)該（）。（交易單位：10噸/手）

A.賣出1000手7月大豆合約

B.買入1000手7月大豆合約

C.賣出500手7月大豆合約

D.買入500手7月大豆合約

【答案】：D

138、現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（）。

A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織

B.期貨交易活動(dòng)必要的參與方

C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織

D.期貨合約商品的管理者

【答案】：A

139、目前在我國，對(duì)某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確

的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定

B.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

C.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小

D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小

【答案】：D

140、美國GDP數(shù)據(jù)由美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）發(fā)布，一般在

（）月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10

【答案】：C

141、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能。以小心謹(jǐn)慎、勤

勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)。并（）。

A.維護(hù)投資者的合法權(quán)益

B.滿足投資者的各項(xiàng)要求

C.量大限度維護(hù)投資者利益

D.為投資者創(chuàng)造最大收益

【答案】：A

142、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司章程的規(guī)定，依法提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。

期貨公司設(shè)有獨(dú)立董事的，還應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體（）同意。

A.獨(dú)立董事

B.董事長

C.理事長

D.股東大會(huì)

【答案】：A

143、某交易者以2.87元/股的價(jià)格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格

為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價(jià)格買入一份該股票的看漲

期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)

用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元

【答案】：D

144、某期貨公司在客戶出現(xiàn)保證金不足且呈持續(xù)狀態(tài)的情況下，允許

其繼續(xù)進(jìn)行期貨交易，此后期貨公司陸續(xù)對(duì)上述客戶強(qiáng)行平倉發(fā)生客

戶穿倉損失，并且從中獲得8萬元的違規(guī)操作所得。期貨公司上述行

為中，違反規(guī)定的是（）。

A.對(duì)客戶強(qiáng)行平倉

B.未按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)

C.允許客戶在保證金不足的情況下進(jìn)行期貨交易

D,未能及時(shí)采取相應(yīng)措施和未進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)核算

【答案】：C

145、期貨公司任用境外人士擔(dān)任經(jīng)理層人員職務(wù)的比例違反本辦法規(guī)

定的，（）可以責(zé)令公司更換或調(diào)整經(jīng)理層人員。

A.中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.財(cái)政部

【答案】：A

146、期貨公司未按照每日無負(fù)債結(jié)算制度的要求，履行相應(yīng)的金錢給

付義務(wù)，期貨交易所也未代期貨公司履行，造成交易對(duì)方損失的，

（）O

A.期貨交易所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任

B.期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任

C.期貨交易所應(yīng)當(dāng)承擔(dān)不超過80%的賠償責(zé)任

D.期貨公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)不超過60%的賠償責(zé)任

【答案】：A

147、下列關(guān)于我國期貨交易所會(huì)員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確

的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)

果由交易所審核

C.超過會(huì)員自行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)

行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】：D

148、期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定及時(shí)繳納期貨市場（）。

A.管理費(fèi)

B.教育費(fèi)

C.監(jiān)管費(fèi)

D.交易費(fèi)

【答案】：C

149、（）的買方向賣方支付一定費(fèi)用后，在未來給定時(shí)間，有權(quán)

按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨

B.外匯互換

C.外匯掉期

D.外匯期權(quán)

【答案】：D

150、目前，Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由（）家信用等級(jí)較高的銀行組成。

A.10

B.15

C.18

D.16

【答案】：C

151、通常情況下，看漲期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為權(quán)利金

B.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)而降低

C.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲而減少

D.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下降而增加

【答案】：A

152、標(biāo)準(zhǔn)倉單是指（）開具并經(jīng)期貨交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)化提貨憑證。

A.交割倉庫

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：A

153、先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉，

同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉，這種操作屬于（）。

A.展期

B.套期保值

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：A

154、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/

磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，

則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼

水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

155、對(duì)賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場盈虧相抵

后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

C.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

【答案】：A

156、監(jiān)控中心應(yīng)當(dāng)依規(guī)制定期貨市場客戶開戶管理的業(yè)務(wù)操作規(guī)則，

并報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。（）應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的應(yīng)急處理機(jī)制，防范

和化解統(tǒng)一開戶系統(tǒng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

A.中國證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.監(jiān)控中心

D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)

【答案】：C

157、在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。

A.漲跌停板交易

B.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算交易

C.保證金交易

D.大戶報(bào)告交易

【答案】：C

158、下列關(guān)于匯率的說法不正確的是（）。

A,匯率是以一種貨幣表示另一種貨幣的相對(duì)價(jià)格

B.對(duì)應(yīng)的匯率標(biāo)價(jià)方法有直接標(biāo)價(jià)法和間接標(biāo)價(jià)法

C.匯率具有單向表示的特點(diǎn)

D.既可用本幣來表示外幣價(jià)格，也可用外幣表示本幣價(jià)格

【答案】：C

159、期貨公司擬免除首席風(fēng)險(xiǎn)官的職務(wù)，應(yīng)當(dāng)在作出決定前（）

個(gè)工作日將免職理由及其履行職責(zé)情況向公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派

出機(jī)構(gòu)報(bào)告。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：D

160、某國債期貨合約的市場價(jià)格為97.635,若其可交割后2012年記

賬式財(cái)息（）國債的市場價(jià)格為99.525,轉(zhuǎn)換因子為1.0165,則

該國債的基差為（）。

A.99.525-97.6354-1.0165

B.97.635-99.5254-1.0165

C.99.525-97.635X1.0165

D.97.635X1.0165-99.525

【答案】：C

161、相對(duì)而言，投資者將不會(huì)選擇（）組合作為投資對(duì)象。

A.期望收益率18%、標(biāo)準(zhǔn)差20%

B.期望收益率1M、標(biāo)準(zhǔn)差16%

C.期望收益率1設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)差20%

D.期望收益率10%、標(biāo)準(zhǔn)差8%

【答案】：C

162、客戶在期貨交易中違約造成保證金不足的，（）應(yīng)當(dāng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)

備金和自有資金墊付。

A.期貨公司

B.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

C.財(cái)務(wù)部

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】：A

163、當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)

格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅

度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情

況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利

的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進(jìn)套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】：C

164、建倉時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格（）近期月份合約的價(jià)格時(shí),

做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B

165、A期貨公司準(zhǔn)備從事投資咨詢業(yè)務(wù)，在準(zhǔn)備提交的申請(qǐng)材料中，

準(zhǔn)備了期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)書，股東會(huì)關(guān)于申請(qǐng)期貨投資咨詢

業(yè)務(wù)的決議文件等一系列材料。A期貨公司提交期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表

時(shí)應(yīng)該是申請(qǐng)日前（）個(gè)月的。

A.3

B.5

C.6

D.9

【答案】：C

166、期貨公司股東會(huì)或股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)（）至少召開一次會(huì)議。

A.每1個(gè)月

B.每3個(gè)月

C.每半年

D.每1年

【答案】：D

167、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)分別為3530點(diǎn)和3550點(diǎn)。

假如二者的合理價(jià)差為50點(diǎn)，投資者應(yīng)采取的交易策略是（）。

A.同時(shí)賣出8月份合約與9月份合約

B.同時(shí)買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時(shí)買入9月份合約

D,買入8月份合約同時(shí)賣出9月份合約

【答案】：C

168、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.增加或減少貨幣供應(yīng)量

B.提高或降低匯率

C.提高或降低利率

D.提高或降低稅率

【答案】：D

169、某投機(jī)者在6月份以180點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行

價(jià)格為13000點(diǎn)的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以100點(diǎn)的權(quán)利金買

入一張9月份到期，執(zhí)行價(jià)格為12500點(diǎn)的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理

論上講，該投機(jī)者的最大虧損為（）。

A.80點(diǎn)

B.100點(diǎn)

C.180點(diǎn)

D.280點(diǎn)

【答案】：D

170、可以指定交割倉庫的是（）

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理派出機(jī)構(gòu)

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.期貨交易所

【答案】：D

171、推出第一張外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.紐約商業(yè)交易所

C.芝加哥商業(yè)交易所

D.東京金融交易所

【答案】：C

172、在期貨交易所進(jìn)行期貨交易的，應(yīng)當(dāng)是期貨交易所的（）o

A.客戶

B.會(huì)員

C.員工

D.股東

【答案】：B

173、結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應(yīng)對(duì)

結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。我國實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期

貨交易所，應(yīng)當(dāng)向（）收取結(jié)算擔(dān)保金。

A.結(jié)算非會(huì)員

B.結(jié)算會(huì)員

C.散戶

D.投資者

【答案】：B

174、根據(jù)我國法律規(guī)定，期貨交易的交割，由（）統(tǒng)一組織進(jìn)行。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會(huì)

C.期貨交易公司

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A

175、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4833,30天遠(yuǎn)期匯率為

1.4783o這表明英鎊兌美元的30天遠(yuǎn)期匯率()。

A.升水0.005英鎊

B.升水50點(diǎn)

C.貼水50點(diǎn)

D.貼水0.005英鎊

【答案】：C

176、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價(jià)格為2100元/

噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價(jià)格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期

轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價(jià)為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價(jià)

比平倉價(jià)低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價(jià)格為元/

噸，乙實(shí)際銷售菜粕價(jià)格為元/噸。()

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

177、不能作為期貨公司提供投資方案或者期貨交易策略依據(jù)的是

()O

A.本公司的研究報(bào)告

B.合法取得的研究報(bào)告

C.相關(guān)行業(yè)信息資料

D.未公開發(fā)布的相關(guān)信息

【答案】：D

178、技術(shù)分析的三大假設(shè)中最根本的、最核心的觀點(diǎn)是（）。

A.經(jīng)濟(jì)人假設(shè)

B.市場行為反映一切

C.價(jià)格呈趨勢變動(dòng)

D.歷史會(huì)重演

【答案】：C

179、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸，我國某飼料廠計(jì)劃在4

月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份

豆粕期貨建倉價(jià)格為2790元/噸，4月份該廠以2770元/噸的價(jià)格買

入豆粕1000噸，同時(shí)平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價(jià)格為2785元

/噸，該廠（）。

A.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元/噸

B.未實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元/噸

C.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元/噸

D.實(shí)現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元/噸

【答案】：A

180、在反向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期

貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若

近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格（）也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格

上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合