中國(guó)企業(yè)48種融資方式

中國(guó)企業(yè)48種融資方式?。ㄕ洳匕妫。┟磕甓加衅髽I(yè)關(guān)門倒閉，在企業(yè)倒閉的眾多原因中，62%是由于融資問(wèn)題得不到解決而導(dǎo)致的，下面歸納了目前最全的融資模式供您參考。這是至今為止中國(guó)最系統(tǒng)、最全面、實(shí)戰(zhàn)性最強(qiáng)的融資方法，將根本上提高企業(yè)的融資技術(shù)!融資能力是企業(yè)的造血能力，也是每一位管理精英必備市場(chǎng)生存能力。以下融資途徑你都掌握了嗎？我國(guó)企業(yè)外源融資方式主要包含四大類，分別為銀行貸款、非標(biāo)融資、債券融資以及股權(quán)融資，2017年末存量占比分別達(dá)58%、23%、11%以及8%。從具體融資模式看，貸款是企業(yè)融資首要來(lái)源，長(zhǎng)期增速保持平穩(wěn)，但2017年下半年以來(lái)結(jié)構(gòu)失衡。非標(biāo)融資是我國(guó)企業(yè)第二大融資來(lái)源，規(guī)模隨金融監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)變化明顯，2018年進(jìn)入顯著規(guī)模壓降階段。債券融資作為企業(yè)融資第三大方式，近年來(lái)增速下滑，“大開大合”的融資形勢(shì)使得今年以來(lái)大量債券到期再融資受阻，信用違約事件頻發(fā)。股權(quán)融資是企業(yè)融資來(lái)源第四位，包括股票及私募股權(quán)融資，近年來(lái)呈現(xiàn)增速下滑趨勢(shì)。從所有制角度看，國(guó)有企業(yè)融資結(jié)構(gòu)、成本及可得性顯著優(yōu)于民營(yíng)企業(yè)。四萬(wàn)億后，國(guó)有企業(yè)債務(wù)融資占比快速上升，擠出民營(yíng)企業(yè)信貸資源，民營(yíng)企業(yè)更多依靠留存收益及股權(quán)融資，目前國(guó)企及民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資規(guī)模非常接近。但從債務(wù)融資角度看，國(guó)企及民企融資規(guī)模兩極分化明顯，國(guó)有企業(yè)借款占比長(zhǎng)期保持穩(wěn)定，且以中長(zhǎng)期借款為主要資金來(lái)源，而民營(yíng)企業(yè)中長(zhǎng)期貸款占比較低，更加依靠短期借款、票據(jù)融資、非標(biāo)融資以及債券融資。從增量上來(lái)看，上市民營(yíng)企業(yè)2014年以來(lái)債券融資占比快速上升，是此輪加杠桿的主要方式，而去年以來(lái)債券融資新增量處于歷史低位，疊加金融監(jiān)管，非標(biāo)融資收縮，民營(yíng)企業(yè)融資難度自然顯著加大。2017年及2018年上半年上市民營(yíng)企業(yè)平均債務(wù)融資增量環(huán)比下降55%及46%，融資壓力持續(xù)上升。從行業(yè)角度看，按照融資特點(diǎn)可將行業(yè)分為：1）制造業(yè)與重工業(yè)：融資總量大，對(duì)于銀行貸款依賴度相對(duì)較低，占比約為60%，前者更加依賴股權(quán)融資，后者多為國(guó)有企業(yè)，具有政府隱性擔(dān)保，債券融資比例更高；2）基建和房地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)：主要包括交運(yùn)、建筑、水利、租賃及商務(wù)服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)，對(duì)銀行貸款依賴度處于中等水平，平均占比70%，同時(shí)是非標(biāo)融資占比最高、總量最大的行業(yè)；3）服務(wù)于工業(yè)企業(yè)流通環(huán)節(jié)的批發(fā)與零售業(yè)：融資高度依賴銀行貸款，占比達(dá)80%以上；4）新興行業(yè)：信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，主要依賴股權(quán)融資，占比超過(guò)60%，其中私募股權(quán)占比超90%?；仡櫸覈?guó)企業(yè)融資方式變化趨勢(shì)，最顯著的特征就是融資方式逐步多元化，對(duì)間接融資體系依賴程度有所降低，然而仍然存在不少問(wèn)題：1）銀行仍然占企業(yè)融資主導(dǎo)地位，除銀行貸款占比仍較高之外，非標(biāo)融資實(shí)際資金來(lái)源仍大量出自銀行，同時(shí)銀行還是市場(chǎng)上最大的債券投資者，弱化債券市場(chǎng)直接融資屬性，而股票融資市場(chǎng)改革推進(jìn)緩慢，IPO與再融資結(jié)構(gòu)失衡，政策市、資金市問(wèn)題明顯，并未有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率、改善企業(yè)融資結(jié)構(gòu)；2）在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)融資具有顯著的結(jié)構(gòu)性特征：銀行貸款是國(guó)企、地方政府融資平臺(tái)、基建行業(yè)以及消費(fèi)行業(yè)的主要融資方式；債券融資市場(chǎng)偏好國(guó)企、重工業(yè)、基建行業(yè)；股票及股權(quán)融資市場(chǎng)偏好信息傳輸、計(jì)算機(jī)、制造業(yè)；而非標(biāo)融資則是民營(yíng)企業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及基建行業(yè)的重要資金來(lái)源。去年以來(lái)我國(guó)金融監(jiān)管力度加強(qiáng)，在我國(guó)直接融資體系發(fā)展緩慢、融資方式難以接力的背景下，民營(yíng)企業(yè)、部分依賴非標(biāo)融資的地方政府融資平臺(tái)、中小房企面臨融資斷層，形成“債務(wù)違約-信貸融資難度加大”的負(fù)向循環(huán)，加大經(jīng)濟(jì)下行壓力。近期政策不斷釋放積極信號(hào)，未來(lái)隨著理財(cái)子公司設(shè)立，“科創(chuàng)板”推出，注冊(cè)制推行，多層次資本市場(chǎng)建設(shè)有望迎來(lái)新的突破；“國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)中性”、銀行慣性思維及系統(tǒng)建設(shè)的改革，有望為民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)、資源平等的環(huán)境。按照服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和轉(zhuǎn)型升級(jí)的要求，未來(lái)應(yīng)加大金融體制改革。第一計(jì)：應(yīng)收賬款融資1、付款方是有信用的，政府機(jī)構(gòu)，大集團(tuán),銀行，其他銀行信任的單位。2、應(yīng)收賬款證券化（信托）第二計(jì)：應(yīng)付帳款融資1、遠(yuǎn)期承兌匯票2、質(zhì)量保證托管3、應(yīng)收賬款證券償付重要提示：和政府部門打交道，心情，人情，事情。有國(guó)有資產(chǎn)1%的項(xiàng)目，不會(huì)投資第三計(jì)：資產(chǎn)典當(dāng)融資1、急事告貸，典當(dāng)最快2、受理動(dòng)產(chǎn)，庫(kù)存，設(shè)備等市場(chǎng)上有價(jià)值的典當(dāng)物3、可分批贖回第四計(jì)：企業(yè)債券融資1、債權(quán)人不干涉經(jīng)營(yíng)2、利息在稅前支付第五計(jì)：存貨質(zhì)押融資1、一定時(shí)間內(nèi)價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定2、存放第三方倉(cāng)庫(kù)。第六計(jì)：租賃融資（大設(shè)備）（買賣雙方均可用）1、有利于提高產(chǎn)能，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力2、逐年分?jǐn)偝杀荆瑢?shí)現(xiàn)避稅3、買斷前幾所有權(quán)第七計(jì)：不動(dòng)產(chǎn)抵押融資1、不接受小產(chǎn)權(quán)2、可評(píng)估后加貸（小產(chǎn)權(quán)可以租給在銀行用信用的大公司，按年租金可在銀行貸款）第八計(jì)：有價(jià)證券抵押貸款1、可保留國(guó)債股票的預(yù)期收益2、可分批贖回3、一般為不記名債券第九計(jì)：經(jīng)營(yíng)性貸款1、已有的經(jīng)營(yíng)記錄為基礎(chǔ)2、用于公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)第十計(jì)：裝修貸款1、有抵押物無(wú)還款來(lái)源2、額度范圍和比例空間較大第十一計(jì)：專利融資1、有有效期限制2、有成功的市場(chǎng)，有規(guī)模深圳市福田區(qū)和南山區(qū)政府有專門針對(duì)企業(yè)專利貸款貼息政策。第十二計(jì)：預(yù)期收益融資1、能有效提前使用預(yù)期回報(bào)2、一般需要用到擔(dān)保工具第十三計(jì)：內(nèi)部管理融資1、留存利潤(rùn)融資2、盤活存量融資案例:萬(wàn)樂(lè)電器1億案例:產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)融資節(jié)稅800萬(wàn)第十四計(jì)：個(gè)人信用貸款1．個(gè)人信用最大化2．現(xiàn)金流最大化第十五計(jì)：企業(yè)信用融資1、企業(yè)信用最大化，2、企業(yè)現(xiàn)金流最大化第十六計(jì)：商業(yè)信用融資1、有形的商業(yè)融資2、無(wú)形的商業(yè)融資第十七計(jì)：民間借款融資1、充分運(yùn)用非正規(guī)軟財(cái)務(wù)信息2、手續(xù)便捷，方式靈活3、特殊的風(fēng)險(xiǎn)控制和催收方式第十八計(jì)：應(yīng)收貨款預(yù)期融資1、預(yù)期是可以預(yù)見的2、預(yù)期是增大的趨勢(shì)第十九計(jì)：補(bǔ)償貿(mào)易融資1、供應(yīng)和需求是同一個(gè)系統(tǒng)的2、需要明顯大于供者第二十計(jì)：BOT項(xiàng)目融資1、A建設(shè)-A經(jīng)營(yíng)-移交B(公共工程特許權(quán))2、A建設(shè)-A經(jīng)營(yíng)-移交B(民間)第二十一計(jì)：項(xiàng)目包裝融資1、價(jià)值無(wú)法體現(xiàn)或者是變現(xiàn)2、可預(yù)見的升值空間第二十二計(jì)：資產(chǎn)流動(dòng)性融資1、有價(jià)值無(wú)將來(lái)2、新項(xiàng)目回報(bào)預(yù)期高第二十三計(jì)：留存盈余融資（內(nèi)部融資）1、主動(dòng)，可控，底利息成本，2、有穩(wěn)定團(tuán)隊(duì)的作用第二十四計(jì)：產(chǎn)權(quán)交易融資1、以資產(chǎn)交易融資2、能優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資源使用率3、含國(guó)有資產(chǎn)的企業(yè)使用多第二十五計(jì)：買殼上市融資1、曲線上市融資2、綜合成本小，市盈率也較低第二十六計(jì)：商品購(gòu)銷融資1、預(yù)收貨款融資案例:順馳快速制勝之道第二十七計(jì)：經(jīng)營(yíng)融資1、會(huì)員卡融資2、促銷融資第二十八計(jì)：股權(quán)轉(zhuǎn)讓融資1、戰(zhàn)略性合作伙伴融資2、優(yōu)先股，債轉(zhuǎn)股第二十九計(jì)：增資擴(kuò)股融資1、股本增加，股權(quán)比例發(fā)生變化2、規(guī)模擴(kuò)大，原股東投資額不變第三十計(jì)：杠桿收購(gòu)融資1、以小搏大的工具2、集資、收購(gòu)、拆賣、重組、上市第三十一計(jì)：私募股權(quán)融資1、成長(zhǎng)性，競(jìng)爭(zhēng)性，優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)2、良好的退出渠道和回報(bào)預(yù)期第三十二計(jì)：私募債權(quán)融資1、穩(wěn)定的現(xiàn)金流2、良好的信用系統(tǒng)第三十三計(jì)：上市融資1、國(guó)內(nèi)，國(guó)外上市，美國(guó)香港新加坡澳大利亞臺(tái)灣2、主板，中小板，創(chuàng)業(yè)板第三十四計(jì)：資產(chǎn)信托融資1、有較高的成本17％左右2、有效規(guī)模的要求第三十五計(jì)：股權(quán)質(zhì)押融資1、公司價(jià)值可有效評(píng)估2、股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰第三十六計(jì)：引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資1、風(fēng)險(xiǎn)投資的價(jià)值不僅僅是錢2、以上市退出為目的第三十七計(jì)：股權(quán)置換融資1、股權(quán)清晰可評(píng)估2、以戰(zhàn)略性置換為重點(diǎn)第三十八計(jì)：保險(xiǎn)融資1、是最后一道保護(hù)屏障2、不可不買，不可多買第三十九計(jì)：衍生工具融資1、適用于大型企業(yè)2、有很高的金融風(fēng)險(xiǎn)第四十計(jì)：民間融資（個(gè)人借貸和委托貸款）1、個(gè)人借貸融資2、企業(yè)拆借融資案例:粵東自來(lái)水廠項(xiàng)目第四十一計(jì)：不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)抵押貸款1、房地產(chǎn)抵押貸款2、土地使用權(quán)抵押貸款3、設(shè)備抵押融資4、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資5、浮動(dòng)抵押（產(chǎn)品、半成品等）第四十二計(jì)：票據(jù)貼現(xiàn)貸款1、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)貸款2、買方或協(xié)議付息票據(jù)貼現(xiàn)貸款案例:思路決定出路案例:猛龍過(guò)江震京津案例:產(chǎn)權(quán)式公寓模式第四十三計(jì)：融資租賃1、簡(jiǎn)單融資租賃案例:廣華出租車項(xiàng)目2、BOT(BLT、BTO、BCC、BOO、BOOT、BT)3、ABS案例:歐洲迪斯尼樂(lè)園項(xiàng)目第四十四計(jì)：投資銀行融資1、投資銀行案例:蒙牛騰飛2、風(fēng)險(xiǎn)投資公司3、科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金資料:風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)4、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資基金5、證券投資基金第四十五計(jì)：資產(chǎn)證券化融資1、（房地產(chǎn)）資產(chǎn)證券化2、抵押貸款證券化案例:奧運(yùn)3000億融資3、可轉(zhuǎn)換債券第四十六計(jì)：場(chǎng)外交易市場(chǎng)1、中小企業(yè)私募。需要企業(yè)達(dá)到一定規(guī)模，目前綜合成本在12%-18%2、深圳前海股權(quán)中心梧桐私募債。操作靈活，方式多樣，放款時(shí)間快。年利息成本在8-