2023年中央電大財務(wù)報表分析網(wǎng)上作業(yè)任務(wù)全部答案

財務(wù)報表綜合分析

一、從絕對值來看：

1、江鈴汽車05-2023營業(yè)利潤分別為：

2023年營業(yè)利潤=95160.60萬元，

2023年營業(yè)利潤=67110.56萬元，

2023年營業(yè)利潤=124521.69萬元；

2023年營業(yè)利潤=192411.54萬元；

2、江鈴汽車2023-2023年利潤總額分別為:

2023年利潤總額=95609.03萬元,

2023年利潤總額=83551.54萬元,

2023年利潤總額=125008.55萬元；

2023年利潤總額=191791.16萬元;

3、江鈴汽車2023-2023年凈利潤分別為：

2023年凈利潤=87390.23萬元，

2023年凈利潤=73958.92萬元，

2023年凈利潤=107512.07萬元；

2023年凈利潤=166326.36萬元；

從以上數(shù)據(jù)可以看出，江鈴汽車三項利潤指標數(shù)字越來越大,反映獲利能力

不斷增強，但2023年有所下降.

二、從相對指標來看,江鈴汽車2023-2023年銷售毛利率分別為：

2023年銷售毛利率=17.37%,

2023年銷售毛利率=14.92%,

2023年銷售毛禾I」率=17.54%o

2023年銷售毛利率=17.90%。

從以上數(shù)據(jù)發(fā)展趨勢來看，江鈴汽車銷售毛利率比較穩(wěn)定，但2023年略有

下降。銷售毛利率是公司獲利的基礎(chǔ),單位收入的毛利越高，抵制各項期間費用

的能力越強，公司的獲利能力也就越高。同時，還可運用毛利率進行成本水平的

判斷和控制.汽車行業(yè)的銷售毛利率為18%,江鈴汽車的銷售毛利率略低于同行

業(yè)水平。因此該公司應(yīng)注意開拓市場的意識,加強成本管理水平。

三、江鈴汽車主營業(yè)務(wù)利潤率

2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=16.06%

2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=13.56%

2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=16.21%

2023年主營業(yè)務(wù)利潤率=16.48%

江鈴汽車的主營業(yè)務(wù)利潤率增長不快(2023略下降)，說明獲利能力尚有

待增強。

四、江鈴汽車銷售凈利率

2()23年銷售凈利率=7.55%

2023年銷售凈利率=8.56%

2023年銷售凈利率=8.81%

五、江鈴汽車的總資產(chǎn)收益率

2023年總資產(chǎn)收益率=14.39%

2023年總資產(chǎn)收益率=17.90

2023年總資產(chǎn)收益率=20.44%

六、江鈴汽車的凈資產(chǎn)收益率

2023年凈資產(chǎn)收益率=20.19%

2023年凈資產(chǎn)收益率=24.94%

2023年凈資產(chǎn)收益率=31.15%

綜合上述可以看出，江鈴汽車的主營業(yè)務(wù)利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)收益

率、凈資產(chǎn)收益率都呈不斷增長趨勢,反映江鈴汽車的獲利能力不斷增強,從指標

數(shù)字看,其獲利能力很高，特別是凈資產(chǎn)收益率從2023年的20.19%增長到2023

年的31.15%.凈資產(chǎn)收益率是最具綜合性的評價指標.該指標不受行業(yè)的限制,

不受公司規(guī)模的限制,合用范圍較廣,從股東的角度來考核其投資回報,反映資本

的增值能力及股東投資回報的實現(xiàn)限度，因而它是最被股東所關(guān)注的指標.凈資

產(chǎn)收益率指標還影響著公司的籌資方式、籌資規(guī)模，進而影響公司未來的發(fā)展戰(zhàn)

略。該指標越大,說明公司的獲利能力越強。江鈴汽車的凈資產(chǎn)收益率不斷增長,

說明了該公司的獲利能力不斷增強。

青島海爾財務(wù)報表綜合分析

（一）、資產(chǎn)狀況分析

表1：海爾集團（600690）資產(chǎn)負債表

項目2023-12-312023-12-312023-12-31

資產(chǎn)11,188,965,1412,230,597,777.6417,497,152,530.38

6.13

負債4,132,836,024,529,540,037.48,744,913,487.44

8.050

所有者7,056,129,117,701,057,740.248,752,239,04

權(quán)益8.082.94

從上表的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn),2023年和2023年的各項數(shù)據(jù)均沒有太大的差

異,2023年比2023年的各項數(shù)據(jù)均略微增長，這說明公司在這個階段處在平穩(wěn)發(fā)

展時期，各方面都沒有太大的變動。但是到了2023年，海爾集團的資產(chǎn)規(guī)模有了

大幅度提高，從2023年末的12,230,597,777.64元增長到2023年年末的

17,497,152,530.38元，實現(xiàn)了43.06%的增幅。通過對上表負債和所有者權(quán)

益的分析發(fā)現(xiàn)，這種資產(chǎn)的大幅度增長重要來源于負債的增長。從2023年的4,

529,540,037.40元增長到2023年的8,744,913,487.44元,增幅達93.06%,

重要得益于海爾2023全球銷售額增長百分之十帶來的銷售收入大幅增長的同時,

由于擴大生產(chǎn)規(guī)模而加大擴張力度導致負債急劇升高。在10-2023聯(lián)系兩年

全球白色家電銷售穩(wěn)坐龍頭老大時，海爾的選擇是急速擴張以增長利潤。同時可

以看到，相比2023年和2023年，2023年的所有者權(quán)益也有所增長，重要得益

于2023完畢了對德意志銀行所持有的33%海爾集團股份的收購。

（二）、利潤狀況分析

表2:海爾集團（600690）利潤表

2023-12-312023-12-312023-12-31

營業(yè)899,293,751.11,166,730,605.881,630,501,338.44

利潤4

利潤880,114,911.591,137,126,749.751,740,150,380.28

總額

凈利潤754,286,030.45978,698,583.161,374,608,129.03

上表是2023年-2023年的利潤狀況記錄，從上表可以看出，不管是營業(yè)利潤,

還是利潤總額，或者是凈禾I」?jié)櫍汲尸F(xiàn)出加快增長的趨勢，特別是2023年，凈利

潤從2023年的978,698,583.16元上升為2023年的1,374,608,129.03元,

漲幅達40.45%。2023以來，隨著海爾走出前幾年的頹勢，在連續(xù)兩年登頂全球

首席家電生產(chǎn)商的同時一舉拿回了自己發(fā)明的家電帝國，不僅僅在白色家電領(lǐng)域

連續(xù)走高并且在小家電、黑色家電、米色家電等領(lǐng)域已逐漸形成了對國內(nèi)外家電

行業(yè)的霸主地位。在2023金融危機愈演愈烈的情況下不僅收縮規(guī)模反而大幅

擴張進入家電的各個行業(yè)還能收到巨大利潤的回報，這和公司管理層的對的抉擇

和面臨金融危機所選擇的冷靜應(yīng)對方式是分不開的。

（三）、財務(wù)指標分析

1、總體賺錢能力評價

賺錢能力重要是指公司運用各種經(jīng)濟資源賺取利潤的能力，也稱為資金增值

能力，通常表現(xiàn)為公司一定期間收益額大小和收益額的構(gòu)成。反映公司賺錢能

力的指標很多，通常使用的重要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、

凈資產(chǎn)收益率等?，F(xiàn)在我們就通過每股收益、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)利潤率這三

個指標來分析青島海爾集團近3年來的賺錢能力。

表3:海爾集團（600690）賺錢能力指標分析表

報告期2023-12-312023-12-312023-12-31

每股收益（元）0.480.570.86

凈資產(chǎn)收益率0.10.110.15

資產(chǎn)利潤率0,060.060,07

由上表可以清楚地看出，海爾集團的賺錢能力波動不大大，從2023年開始，每

股收益，凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈現(xiàn)增長，表白銷售業(yè)績增長及新技術(shù)投

入市場和大規(guī)模進軍小家電的影響，公司的賺錢能力略有上升，相比很多公司遭遇

金融危機和劇烈的市場競爭以及新的公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整虧損的狀況，海爾集團在

2023年和2023年的凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)利潤率都呈良好勢頭繼續(xù)增長，這表

現(xiàn)出家電作為硬性消費品巨大的市場和在面臨金融危機、技術(shù)革新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升

級所固有的優(yōu)勢，當然也和海爾集團不斷擴大公司規(guī)模,積極占有市場大規(guī)模更

新核心技術(shù)和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

2、總體償債能力評價

償債能力是指公司用其資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力。公司有無支付

鈔票的能力和償還債務(wù)能力，公司償債能力是反映公司財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重

要標志。下面我用流動比率和速動比率這兩個指標來分析青島海爾集團的短期償

債能力，用資產(chǎn)負債率和鈔票債務(wù)總額比這兩個指標來分析其長期償債能力。

流動比率是指公司流動資產(chǎn)與流動負債的比率，表白公司每一元流動

負債有多少流動資產(chǎn)作為償還的保證，反映公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票

的流動資產(chǎn)償還到期的流動負債的能力。

速動比率是指速動比率又稱酸性實驗比率，是指公司速動資產(chǎn)與流動負

債的比率。速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、待

攤費用、待解決流動資產(chǎn)損失等后的余額，涉及貨幣資金、短期投資和應(yīng)收

賬款等。

資產(chǎn)負債率是一項衡量公司運用債權(quán)人資金進行經(jīng)營活動能力的指標,

也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全限度。

鈔票債務(wù)總額比是經(jīng)營活動鈔票凈流量總額與債務(wù)總額的比率。該指

標旨在衡量公司承擔債務(wù)的能力,是評估公司中長期償債能力的重要指標，

同時它也是預測公司破產(chǎn)的可靠指標。

表4：青島海爾（600960）短期償債能力指標分析表

2023-12-312023-12-2023-12-

3131

流動比率（%）1.931.771.48

速動比率（%）1.201.351.28

表5：青島海爾（600960）長期償債能力指標分析表

2023-12-2023-12-312023-12-31

31

資產(chǎn)負債0.370.370.50

率（%）

鈔票債務(wù)0.310.290.53

總額比（％）

通過表4和表5可以看到,青島海爾的流動比率和速動比率呈逐年下降的趨勢，

其短期償債能力似乎不高，但是通過對報表的分析發(fā)現(xiàn)，其短期償債能力較弱只

是其穩(wěn)健策略的體現(xiàn)，從長遠來看，青島海爾的長期負償債能力并不弱，資產(chǎn)負

債率在2023年甚至尚有較大的提高,三年的鈔票負債總額比也都高于市場平均

利率，即使負債累累，靠新債還舊債的方式，不僅能支撐公司正常運轉(zhuǎn)，在國際

大背景環(huán)境下還能做到收回外資持有的33%股權(quán)。

3、總體營運能力分析

公司營運能力重要指公司營運資產(chǎn)的效率與效益。公司營運資產(chǎn)的效

率重要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。公司營運資產(chǎn)的效益則是指公司的產(chǎn)

出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。通過對公司營運能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)公

司在運營過程中存在的問題，為公司提高經(jīng)濟效益指明方向。下面通過總

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率這三個指標，對青島海爾集團

的運營能力進行分析。

表6:青島海爾(60096())運營能力指標分析表

2023-12-32023-12-3

2023-12-31

11

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率32.602.22

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率30.2444.2832.99

存貨周轉(zhuǎn)率11.169.7813.50

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快,說明公司的銷售能力越強。應(yīng)收

賬款周轉(zhuǎn)率反映的是公司的收賬速度,它說明一定期間內(nèi)公司應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為鈔票

的平均次數(shù)，一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高越好，表白公司收帳速度快，平均收賬

期短，壞帳損失少,資產(chǎn)流動快，償債能力強。而而存貨周轉(zhuǎn)率是指一定期期內(nèi)公

司銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價公司購入存貨、投入生

產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標，在正常情況下，假如公司經(jīng)營順

利，存貨周轉(zhuǎn)率越高,說明公司存貨周轉(zhuǎn)得越快，公司的銷售能力越強。從上表可

以看出，青島海爾的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及存貨周轉(zhuǎn)率雖然總體上

呈下降趨勢，但都高于標準值，證明公司的銷售能力很強，各項指標運營速度都不

久,再一次說明了公司穩(wěn)步發(fā)展的運營情況。下面，我將截取2023年的數(shù)據(jù)青島

海爾集團的運營能力指標和格力電器以及美的電器這兩個中國食品行業(yè)的巨頭

進行對比，進一步說明青島海爾集團的運營能力。

表7:2023年三大食品行業(yè)上市公司運營能力對比表

公司名稱總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率

率

青島海爾2.2232.913.5

美的電器1.7212.446.74

格力電器1.0457.626.02

從上表可以看出，青島海爾資產(chǎn)規(guī)模和利潤總額都高于以上兩家國內(nèi)家電行業(yè)巨

頭,但是從運營能力看，格力電器的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要明顯高于青島海爾，但是

其存活周轉(zhuǎn)速度過慢直接影響了該公司的資產(chǎn)總值以及的各項經(jīng)濟指標。通過以

上表已經(jīng)看出了青島海爾未來的良好走勢，但是不可忽視美的電器、格力電器對

其王者地位的挑戰(zhàn)。在金融環(huán)境惡劣的現(xiàn)今，通過高效的資本運轉(zhuǎn)、核心的技術(shù)

革新、產(chǎn)業(yè)機構(gòu)及時調(diào)整升級使公司穩(wěn)步發(fā)展仍然是公司在劇烈市場競爭中的三

大法寶。

三、分析總結(jié)

（一）、財務(wù)狀況總結(jié)

通過對青島海爾財務(wù)報表的分析，發(fā)現(xiàn)其整體財務(wù)狀況還是比較良好的，在

全球金融危機的巨大沖擊下仍能保持高速賺錢。特別值得肯定的是其運營能力，

得益于張瑞敏先生對海爾的國際化戰(zhàn)略培訓與富有成效的公司文化熏陶。在國內(nèi)

嚴峻的經(jīng)濟形勢下，仍然保持著很高的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，這體現(xiàn)出青島海爾的高效的資

金周轉(zhuǎn)速度。保持資金鏈高速運轉(zhuǎn)，使得青島海爾能在惡劣的經(jīng)濟環(huán)境與旺盛的

市場需求中走出自己的路并且生存下去還保持高速的發(fā)展。

（二）、財務(wù)戰(zhàn)略建議

1、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

通過對青島海爾財務(wù)報表的分析發(fā)現(xiàn)其資本結(jié)構(gòu)是比較穩(wěn)定的，在以后的資

本結(jié)構(gòu)擬定過程中，還應(yīng)考慮影響公司價值最大化目的的其他因素，即將未來的增

長率、業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、商業(yè)風險、管理當局的控制能力和金融機構(gòu)對公司的態(tài)度、

對海外公司的戰(zhàn)略部署及資本優(yōu)化一并考慮進來。使公司的資本結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化。

2、制定切實的財務(wù)戰(zhàn)略并加強財務(wù)控制

賺錢能力、償債能力，運營能力這三個方面的具體指標都體現(xiàn)出青島海爾近

三年的財務(wù)狀況在整體運作良好，公司一直保持一個穩(wěn)定發(fā)展的趨勢，在受前幾

年的海外并購失敗陰云籠罩及國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的劇烈競爭一定限度上影響了了公

司發(fā)展的速度。因此建議公司根據(jù)整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃,

例如在進行國際資本運作及并購中加強風險控制，國際生產(chǎn)環(huán)境的判斷上應(yīng)加強

自己的實力。并加強公司財務(wù)控制，通過信用政策管理、成本管理、投資管理等一

系列管理措施，減少有形和無形成本，以提高資產(chǎn)的使用效率。

本文己經(jīng)對青島海爾集團近三年的財務(wù)報表做出了分析，并對其經(jīng)營策略提出了

自己的建議。但我深知自己在專業(yè)知識和分析能力上的局限性，對分析理論的研

究也不夠進一步，提出的建議也有些片面,請老師批評和指正。

萬科A財務(wù)報表綜合分析

一、總體情況分析

萬科A總股本為109.95億,其中流通股為93.92億。最新分

派預案2023年第三季度利潤不分派不轉(zhuǎn)增。最新財務(wù)指標為:每股收

益0.27元，每股凈資產(chǎn)3.18元，凈資產(chǎn)收益率8.46%,主營收入

增長率31.06%,凈利潤增長率29.92%,每股未分派利潤0.78元。最

新股東人數(shù)為865,153,人均持股為12,708.98,人均持股變動1

7.82%0

最新市場估值指標分別是,市盈率為82.28、市凈率為59.47、

市現(xiàn)率為90.37、市售率為55.61、PEG為66.09;而同期行業(yè)均

值分別為48.55、45.73、53.63、26.56、80.51。

二、資產(chǎn)負債分析

1、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析

2023年09月，萬科A資產(chǎn)總額為12,950,250.92萬元，其

中流動資產(chǎn)為12,379,276.80萬元，占比為95.59%,流動資產(chǎn)占

比很高，它的賺錢能力和周轉(zhuǎn)效率對公司的經(jīng)營狀況起決定性作用；

長期投資為284,510.12萬元，占比：2.20%；固定資產(chǎn)為125,

605.71萬元，占比為0.97%；無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)為160,858.29

萬元，占比：1.24%,。而上期上述指標分析別為96.45%>1.91%、

0.77%、0.87%o

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年09月2023年09月新增/2023年占2023年占

比%比%

流動資產(chǎn)11,715,1812,379,276.805.67%96.45%95.59%

4.76

長期投資231,895.19284,510.1222.69%1.91%2.20%

固定類資產(chǎn)93,813.18125,605.7130.77%0.97%

3.89%

其它長期資產(chǎn)105,634.67160,858.2952.280.87%1.24%

%

資產(chǎn)總計12,146,12,950,250.926.6100.00%100.00%

527.802%

凈利潤111,610.09134,709.7220.7——

0%

總資產(chǎn)收益率2.00%2.00%0.00%——

資產(chǎn)總額比上期增長803,723.12萬元,增長率為6.62%。

資產(chǎn)總額增長的因素如下:流動資產(chǎn)增長664,092.03萬元,長期投

資增長52,614.93萬元，固定資產(chǎn)增長31,792.53萬元,無形資產(chǎn)

及其它資產(chǎn)增長55,223.62萬元；相比較而言，流動資產(chǎn)有所增

長，增長5.67%,長期投資大幅增長，增長22.69%,固定資產(chǎn)大幅

增長，增長33.89%,無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)大幅增長，增長52.2

8%o

由此可見，從公司資產(chǎn)數(shù)量來看，長期資產(chǎn)、流動資產(chǎn)都較上期

增長,長期資產(chǎn)增長的速度快于流動資產(chǎn)，資產(chǎn)總額增長，長期資產(chǎn)的

比重增長,公司調(diào)整了資產(chǎn)構(gòu)成的結(jié)構(gòu)。從資產(chǎn)的質(zhì)量來看，資產(chǎn)總額

增長,凈利潤增長，資產(chǎn)增長的速度與凈利潤相同，總資產(chǎn)凈利率保持

不變，公司資產(chǎn)從質(zhì)量上與上期相同,新增資產(chǎn)并沒有帶來過多的新

利潤。

2、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析

流動資產(chǎn)總額為12,379,276.80萬元，其中貨幣性資產(chǎn)（貨幣

資金+交易性金融資產(chǎn)）為2,761,461.61萬元，占比22.31%;應(yīng)收

票據(jù)為0.00萬元，占比0.00%；應(yīng)收款項（應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收

款+預付賬款）為942,592.25萬元，占比7.62%；存貨為8,675,2

22.94萬元，占比70.08%,存貨占比很高，它的質(zhì)量決定了流動資

產(chǎn)的質(zhì)量，只有加強銷售及存貨管理,才干提高流動資產(chǎn)的整體質(zhì)量

水平；其它資產(chǎn)為0.00萬元，占比-0.01%；而上期上述指標分析別

為17.02%、0.00%、8.39%、74.58%、0.01%。

流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年092023年09月新增外2023年占2023年

月比外占比外

貨幣資金1,994,241.782,761,438.417.02%22.31%

61.617%

交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%

應(yīng)收票據(jù)0.000.000.00%0.00%0.00%

應(yīng)收賬款77,767.0050,152.32-35.50.66%0.41%

1%

預付款項536,469.26473,385.474.58%3.82%

11.76%

其他應(yīng)收款369,149.37419,054.4613.52%3.15%3.39%

應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司款0.000.000.00%0.00%0.00%

應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%

應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%

存貨8,737,557.38,675,222.-0.71%74.58%70.0

5948%

其中：消耗性生物0.000.000.00%0.00%0.00%

資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流0.000.000.00%0.00%0.00%

動資產(chǎn)

其他流動資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%

流動資產(chǎn)合計11,715,1812,379,25.67%100.0100.0

4.7676.800%0%

營業(yè)收入2,254,191.2,954,3831.0——

303.856%

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.210.2519.05%——

流動資產(chǎn)總額比上期增長664,092.03萬元，增長率為5.67%。

流動資產(chǎn)總額增長的因素如下：貨幣性資產(chǎn)增長767,219.83萬元，

其他資產(chǎn)增長0.00萬元，共計增長流動資產(chǎn)767,219.83萬元；應(yīng)

收款項減少40,793.39萬元，存貨減少62,334.41萬元，共計減少

流動資產(chǎn)103,127.79萬元；貨幣性資金大幅增長，增長的速度明

顯快于流動資產(chǎn)，貨幣性資金的比重上升，公司應(yīng)付市場變化的能力

很強，但存在資金閑置問題;應(yīng)收款項減少，減少的速度慢于流動資產(chǎn)

增長速度，應(yīng)收款項的比重下降，貨款回籠情況比上期增強；存貨減

少，減少的速度慢于流動資產(chǎn)增長速度，存貨的比重下降，公司銷售

形勢良好,存貨管理取得良好效果。

縱觀流動資產(chǎn)變化可以看出：公司貸幣性資產(chǎn)增長幅度大于

流動資產(chǎn)增長幅度，并且也大于其它類資產(chǎn)的增長幅度,說明公司應(yīng)

付市場變化能力得到增強。公司在流動資產(chǎn)增長的同時，銷售收入也

增長，并且增幅大于流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量較上期提高較多。

3、固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與變動分析

固定資產(chǎn)總額為125,605.71萬元，其中固定資產(chǎn)為115,0

75.92萬元，占比為91.62%,在建工程為10,529.80萬元，占比

為8.38%,工程物資為0.00萬元，占比為0.00%,固定資產(chǎn)清理為

0.00萬元，占比為0.00%；而上期上述指標分析別為68.60%、

31.40%、0.00%、0.00%o

固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年09月2023年09月新增/2023年占2023年占

比%比％

固定資產(chǎn)64,356.58115,075.978.81%68.60%91.62%

2

在建工程29,456.6010,529.80-64.231.40%8.38%

5%

工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%

固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%

固定資產(chǎn)總額93,813.18125,6033.89%100.00%100.00%

5.71

營業(yè)收入2,254,191.2,954,383.831.06%——

305

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)5.025.142.39%——

率

固定資產(chǎn)總額比上期增長31,792.53萬元,增長33.89%;

固定資產(chǎn)總額增長的因素如下：固定資產(chǎn)增長50,719.33萬元,共

計增長固定資產(chǎn)50,719.33萬元;在建工程減少18,926.80萬元,

共計減少固定資產(chǎn)18,926.80萬元；從單項較上期相比較而言：固

定資產(chǎn)大幅增長，增長78.81%；在建工程大幅減少，減少64.25%;

工程物資基本上沒有變化；固定資產(chǎn)清理基本上沒有變化。

由此可見，公司固定資產(chǎn)總額較上期上升,并且營業(yè)收入較上

期上升，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上期上升，說明公司資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都

好于上期，并且營業(yè)收入增長大于固定資產(chǎn)增長速度，固定資產(chǎn)運用

情況比較良好。

4、應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)與變動分析

應(yīng)收款項結(jié)構(gòu)及變化表

項目萬元2023年09月2023年09月新增%2023年占2023年

比%占比%

應(yīng)收賬款77,767.0050,152.3237.91%5.32%

5.51%

預付款項536,469.26473,385.47-11.754.55%50.22%

6%

其他應(yīng)收369,149.37419,054.4613.52%37.54%44.46%

款

應(yīng)收款項983,385.63942,592.25-4.1100.00%10

合計5%0.00%

營業(yè)收入2,252,954,331.0——

4,191.3083.856%

本期應(yīng)收款項合計942,592.25萬元,其中應(yīng)收賬款為50,15

2.32萬元，占比5.32%,預付款項為473,385.47萬元，占比

50.22%,其他應(yīng)收款為419,054.46萬元，占比44.46%；而上期上

述指標分析別為為77,767.00萬元，占比7.91%、為536,46

9.26萬元，占比54.55%、為369,149.37萬元，占比37.54%。

從單項較上期相比較而言,應(yīng)收賬款大幅減少,減少35.51%、

預付款項大幅減少,減少11.76%、，其他應(yīng)收款大幅增長，增長13.5

2%o

通過度析可以看出：在應(yīng)收款項占比中，其它應(yīng)收款為50.22%,

占比過大,有也許存在上級單位占用款問題或調(diào)節(jié)利潤的問題；應(yīng)收

賬款的變動幅度與營業(yè)收入變動基本相符，與銷售收入變化基本協(xié)調(diào)。

5、存貨變動分析

在存貨搭配分析中，可以看出存貨為8,675,222.94萬元，

營業(yè)成本為2,061,899.60萬元；而上期上述指標分析別為為8,7

37,557.35萬元、為1,341,615.95萬元。

從單項較上期相比較而言，存貨有所減少，減少0.71%，營業(yè)

成本大幅增長，增長53.69%o

存貨變化表

項目萬元2023年09月2023年09月新增%

存貨8,737,558,675,222.94-0.71%

7.35

營業(yè)成本1,341,615.952,061,8953.69%

9.60

毛利率0.400.30-25.00%

存貨周轉(zhuǎn)率0.170.2441.18%

通過毛利率及存貨周轉(zhuǎn)率的變化分析,可以看出公司毛利率的

下降，促進了存貨的加速周轉(zhuǎn),說明市場上的同類產(chǎn)品已經(jīng)處在相對

的過剩狀態(tài)，降價是可以帶動市場購買者的購買欲望的。公司可以充

足運用當前的時機,進一步鞏固已取得的成績；此外通過存貨的搭配

分析可以看出：公司存貨的變化與營業(yè)成本變化協(xié)調(diào)。

6、長期投資結(jié)構(gòu)與變動分析

公司投資總額為284,510.12萬元,其中長期應(yīng)收款為12,997.

70萬元，占比為4.57%；固定資產(chǎn)為248,552.66萬元，占比為

87.36%；在建工程為22,959.76萬元，占比為8.07%；

從單項較上期相比較而言，交易性金融資產(chǎn)基本上沒有變化，一

年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)基本上沒有變化,長期應(yīng)收款大幅減少，減少

66.09%,長期股權(quán)投資基本上沒有變化，投資性房地產(chǎn)基本上沒有變

化,固定資產(chǎn)大幅增長，增長40.57%,在建工程大幅增長，增長37.0

8%o

投資結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年092023年0新增/2023年占2023年

月9月比%占比%

交易性金融資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%

一年內(nèi)到期的非流動0.000.000.00%0.00%0.00%

資產(chǎn)

長期應(yīng)收款38,330.212,997.7616.53%4.57%

906.09%

長期股權(quán)投資0.000.000.00.00%0.00%

0%

投資性房地產(chǎn)0.000.000.00.00%0.00%

0%

固定資產(chǎn)176,816.2248,40.576.25%87.36%

0552.667%

在建工程16,748.722,9537.22%8.07%

09.767.08%

長期投資合計231,28210100.00%

895.194,510.12.69%0.00%

2

投資收益6,814.1631,42361.——

4.2116%

投資總額比上期增長52,614.93萬元，增長率為22.69%0投

資總額增長的因素如下：固定資產(chǎn)增長71,736.46萬元，在建工程

增長6,211.05萬元,共計增長投資77,947.52萬元；長期應(yīng)收款

減少25,332.59萬元,共計減少投資25,332.59萬元;公司投資

以權(quán)益性投資為主，應(yīng)關(guān)注投資項目的賺錢能力和連續(xù)發(fā)展能力，本

期投資收益上升,權(quán)益投資能力增強。

7、資本結(jié)構(gòu)分析與變動分析

公司本期資本總額為21,423,080.86萬元,其中流動負債

為6,286,522.65萬元，占比為48.54%;非流動性負債為2,4

27,313.29萬元，占比為18.74%;所有者權(quán)益為4,236,414.

97萬元，占比為32.71%;長期資本為17,186,665.89萬元，占比

為51.46%;經(jīng)營性負債水平比較高，平常經(jīng)營生產(chǎn)活動重要性比較

強,風險比較大;而上期上述指標分析別為55.95%、13.71%、

30.34%o

資本結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年09月2023年09月新增%2023年占2023年占

比外比％

流動負債6,796,103.046,286,522.655.95%48.54%

57.50%

非流動負債1,665,259.462,427,3145.76%13.71%18.74%

3.29

所有者權(quán)益3,685,165.34,236,414.14.96%30.34%32.71%

097

負債和所有者權(quán)12,146,5212,950,26.62%100.00%100.00%

益總計7.8050.92

資本總額比上期增長1,906,222.46萬元，增長率為9.7

7%。資本總額增長的因素如下：非流動性負債增長762,053.84萬

元，所有者權(quán)益增長551,249.67萬元，共計增長資本1,313,303.5

0萬元;流動負債減少509,580.39萬元,共計減少資本509,

580.39萬元;從單項較上期相比較而言,流動負債有所減少，減少

7.50%，非流動性負債大幅增長，增長45.76%，所有者權(quán)益大

幅增長，增長14.96%o

由此可見,從公司資本整體來看,長期資本較上期增長,流動資

本較上期減少,長期資本增長的速度快于流動資本減少的速度，資本

總額增長，長期資本的比重增長，公司通過增資調(diào)整了資本構(gòu)成的結(jié)

構(gòu)，資金風險比上期減弱，成本相比上升。

8、流動負債結(jié)構(gòu)與變動分析

本期流動負債總額為6,286,522.65萬元；其中營業(yè)環(huán)節(jié)

負債為4,514,552.09萬元，占比為71.81%；籌資環(huán)節(jié)負債為832,

291.99萬元，占比為13.24%；收益分派環(huán)節(jié)負債為939,67

8.58萬元，占比為14.95%;營業(yè)環(huán)節(jié)上的負債比重最大，表白公司

的資金來源以營業(yè)性質(zhì)為主，比較正常,運營成本比較低。

流動負債結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年09月2023年09月新增%2023年2023年占

占比外比%

短期借款453,351.58191,524.22-57.75%6.67%3.05%

交易性金融負債626.870.00-100.00%0.01%0.00%

應(yīng)付票據(jù)0.000.000.00%0.00%0.00%

應(yīng)付賬款1,019,841,2118.92%15.01%19.29%

4.102,751.67

預收款項3,103,456,811.23%454.99%

7,980.4773.985.73%

應(yīng)付職工薪酬14,511.4938,649.02166.33%0.21%0.61%

應(yīng)交稅費-187,539.48-193,722.5-3.30%-2.76%-3.08%

8

應(yīng)付利息10,863.913,592.78-60.16%0.06%

6.93%

應(yīng)付股利0.000.000.00%0.00%0.00%

其他應(yīng)付款1,122,8936,085.79-16.63%16.52%14.89%

37.05

應(yīng)付關(guān)聯(lián)公司款0.000.000.00%0.00%0.00%

一年內(nèi)到期的非流1,253,62640,767.748.818.45%10.19%

動負債7.0569%

其他流動負債0.000.000.00%0.00%0.00%

流動負債合計6,796,106,286,-7.50%10100.00%

3.04522.650.00%

流動負債總額比上期減少509,580.39萬元,下降率為7.50%。

流動負債總額減少的因素如下：應(yīng)付賬款增長192,907.58萬元,

預收款項增長348,893.50萬元，應(yīng)付職工薪酬增長24,137.53萬

元,共計增長流動負債565,938.61萬元；短期借款減少261,827.36

萬元，交易性金融負債減少626.87萬元，應(yīng)交稅費減少6,183.10

萬元,應(yīng)付利息減少7,271.13萬元，其他應(yīng)付款減少186,751.2

6萬元，一年內(nèi)到期的非流動負債減少612,859.28萬元，共計減

少流動負債1,075,519.00萬元;

縱觀流動負債變化可以看出：說明公司流動負債較上期下降,

但營業(yè)性質(zhì)負債增長,融資性負債下降,籌資風險下降,資金壓力增大。

9、長期資本結(jié)構(gòu)與變動分析

本期長期資本總額為6,553,122.54萬元；其中長期借款為1,

765,639.87萬元，占比為26.94%；應(yīng)付債券為578,715.79萬

元，占比為8.83%；實收資本為1,099,521.02萬元，占比為

16.78%；資本公積為849,696.81萬元，占比為12.97%；盈余公積

為658,198.50萬元，占比為10.04%;未分派利潤為859,210.97

萬元，占比為13.11%;少數(shù)股東權(quán)益為742,139.58萬元，占比為

11.32%；;而上期上述指標分析別為18.99%、11.03%、21.04%、

14.93%、10.33%、10.74%、12.94%0

長期資本結(jié)構(gòu)及變動表

項目萬元2023年09月2023年09月新增％2023年占2023年占

比%比%

長期借款992,390.741,7677.92%18.99%26.94%

5,639.87

應(yīng)付債券576,17578,715.790.44%11.03%8.83%

4.67

長期應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%

專項應(yīng)付款0.000.000.00%0.00%0.00%

實收資本1,091,099,520.00%21.04%16.78%

9,521.021.02

資本公積780,299.49849,696.818.89%14.93%12.97%

盈余公積539,547.02658,198.5021.99%10.33%10.0

4%

未分派利潤561,245.27859,210.953.010.74%13.11%

79%

少數(shù)股東權(quán)益676,2742,139.589.74%12.94%11.32%

42.46

長期資本合計5,225,46,553,1225.41%10