財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法第一篇導(dǎo)論第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本范疇第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法理論第二篇分析視角第三章財(cái)務(wù)報(bào)表的分析視角第四章財(cái)務(wù)比率第三篇定性分析方法第五章財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析法第六章財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分解方法

*財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法第四篇擬定量分析方法第七章綜合評(píng)分法第五篇定量分析方法第八章財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)測(cè)度分析法第九章因子分析與主成分分析第十章財(cái)務(wù)報(bào)表因素分析法第十一章財(cái)務(wù)報(bào)表趨勢(shì)分析方法*第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本范疇第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用第六節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般程序*第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義*財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的利用和再加工，是信息分析在會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用。由此，信息分析學(xué)的諸多理論、方法與概念都可以、并且應(yīng)該運(yùn)用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析之中。本書(shū)的開(kāi)篇首先對(duì)信息學(xué)中信息分析的基本含義進(jìn)行闡述，以助于讀者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析含義的理解。*信息分析的定義（一）信息分析的實(shí)質(zhì)信息分析的實(shí)質(zhì)就是通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的分析而形成信息。（二）信息分析中的“信息”“信息”是指對(duì)感覺(jué)（被告知）的某種認(rèn)識(shí)給出物理形式（數(shù)據(jù)）的表述。信息是被告知的狀態(tài)及對(duì)刺激感官的數(shù)據(jù)產(chǎn)生某種意識(shí)。信息的特征：一是信息具有相對(duì)性或指向性，只對(duì)原來(lái)沒(méi)有該信息的人產(chǎn)生新的刺激（信息）；二是信息的價(jià)值在于存在信息差，能使獲得信息的人改善決策的環(huán)境而獲得預(yù)期收益。此外，信息在再傳遞過(guò)程中絕對(duì)會(huì)損失，即有噪音、信息失真、誤差等的存在。*信息分析的定義（三）信息分析中的“分析”“分析”是指“系統(tǒng)分析”（systemanalysis），其核心是通過(guò)揭示復(fù)雜對(duì)象各組成部分的內(nèi)在聯(lián)系，研究和認(rèn)識(shí)作為完整系統(tǒng)的整體。*信息分析的定義（四）關(guān)于“信息分析”若干較具代表性的定義聯(lián)合國(guó)教科文組織出版的手冊(cè)中，對(duì)信息分析所下的定義:（1）搜集與某一明確規(guī)定的專(zhuān)門(mén)主題范圍有關(guān)的所有信息；（2）分析并評(píng)析這些信息；（3）將信息濃縮、儲(chǔ)存在資料文檔、數(shù)據(jù)表和述評(píng)報(bào)告中，并通過(guò)近期文獻(xiàn)速報(bào)服務(wù)、出版物和對(duì)咨詢(xún)的答復(fù)，將其傳送給用戶(hù)。*信息分析的定義美國(guó)科技情報(bào)委員會(huì)對(duì)信息分析中心的理解是：信息中心是為了獲取、選擇、存儲(chǔ)、檢索、評(píng)估分析和綜合一個(gè)明確規(guī)定的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的大量信息，或者為了某種特定任務(wù)，旨在以最權(quán)威、最及時(shí)、最有效的方式為同行協(xié)會(huì)和管理部門(mén)搜集、消化、重組，亦即整理和提供相關(guān)信息而專(zhuān)門(mén)（但不排除例外）建立起來(lái)的一個(gè)正式組織機(jī)構(gòu)。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義注冊(cè)會(huì)計(jì)師全國(guó)統(tǒng)一考試指定輔導(dǎo)教材《財(cái)務(wù)成本管理》對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析所下的定義是：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。杜勝利在《企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)》一書(shū)中指出：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)企業(yè)定期編制的會(huì)計(jì)報(bào)表等資料，應(yīng)用專(zhuān)門(mén)的分析方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析，其目的在于確定并提供會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)字中包含的各種趨勢(shì)和關(guān)系，為各有關(guān)方面特別是為股東提供企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力等財(cái)務(wù)信息，使報(bào)表使用者據(jù)以判斷并作出相應(yīng)的決策，從而為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制提供依據(jù)。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義謝志華在《會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析》一書(shū)中把財(cái)務(wù)報(bào)表分析定義為：會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析是指通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目、同一會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目間的依存關(guān)系以及各項(xiàng)目在總體中的比重進(jìn)行對(duì)比分析，以深入了解企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況（或理財(cái)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)），發(fā)現(xiàn)其存在的問(wèn)題，預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析。LeopoldA.Bernstein所著的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析：理論、應(yīng)用與解釋》以及ClydeP.Stickney所著的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析：一種戰(zhàn)略展望》都將財(cái)務(wù)報(bào)表分析界定為：對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與成果進(jìn)行分析，通常包括對(duì)企業(yè)投資收益、盈利能力、短期支付能力、長(zhǎng)期償債能力、企業(yè)價(jià)值等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，從而得出對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及成果的評(píng)價(jià)。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義本書(shū)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析作出如下定義：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是信息分析在會(huì)計(jì)信息領(lǐng)域的應(yīng)用，是通過(guò)搜集并系統(tǒng)地分析財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及其他相關(guān)資料，為使用者（包括分析者）提供其原先不具備的信息的過(guò)程。換言之，它是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要研究對(duì)象,應(yīng)用一定的方法、手段或工具進(jìn)行加工，以得到有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益、風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)、發(fā)展前景等方面的信息，并將獲得的信息傳遞給使用者的過(guò)程。*第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與學(xué)派（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)的分析主要與以下兩個(gè)因素有關(guān)：第一，隨著資本市場(chǎng)的形成與發(fā)展，作為企業(yè)擴(kuò)展的主要資本提供者的金融機(jī)構(gòu)（如商業(yè)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司），其作用日益增強(qiáng)，這些機(jī)構(gòu)需要一個(gè)正規(guī)的分析系統(tǒng)對(duì)申請(qǐng)借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估。第二，股份有限公司的出現(xiàn)，使企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，股東由于沒(méi)有直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，需要對(duì)由管理人員提供的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便作出相關(guān)的投資決策。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與學(xué)派（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要學(xué)派1.實(shí)用比率學(xué)派實(shí)用比率學(xué)派是財(cái)務(wù)報(bào)表分析史上最早出現(xiàn)的學(xué)派。主要關(guān)注企業(yè)償還短期債務(wù)的能力以及與其有關(guān)的營(yíng)運(yùn)資本和短期負(fù)債的比率，如流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與學(xué)派2.財(cái)務(wù)失敗預(yù)測(cè)學(xué)派1968年10月，威廉·比弗（WilliamBeaver）在《會(huì)計(jì)評(píng)論》上提出了單一比率模型，即利用單一的財(cái)務(wù)比率來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)失敗。根據(jù)比弗的研究，下列財(cái)務(wù)比率對(duì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)失敗是最有效的：（1）現(xiàn)金流量／債務(wù)總額；（2）凈收益／資產(chǎn)總額（資產(chǎn)收益率）；（3）債務(wù)總額／資產(chǎn)總額（資產(chǎn)負(fù)債率）。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與學(xué)派3.資本市場(chǎng)學(xué)派該學(xué)派認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用在于解釋和預(yù)測(cè)證券投資報(bào)酬及其風(fēng)險(xiǎn)水平。這一學(xué)派的顯著特點(diǎn)是，從事該學(xué)派研究活動(dòng)的人員絕大多數(shù)是學(xué)術(shù)研究人員，而其他學(xué)派則由實(shí)務(wù)工作者和學(xué)術(shù)研究人員共同組成。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與學(xué)派（三）小結(jié)與評(píng)價(jià)根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)而進(jìn)行的關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的研究，給財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的發(fā)展帶來(lái)了正反兩方面的影響。一方面，隨著這些學(xué)派的產(chǎn)生與發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法也得以逐步發(fā)展。另一方面，依照目標(biāo)的指引來(lái)發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法也有其不利之處。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的未來(lái)發(fā)展財(cái)務(wù)報(bào)表面臨著一些重要變革，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：從內(nèi)容上看，需要補(bǔ)充人力資源方面的報(bào)告，以單獨(dú)報(bào)告職工招聘成本、職工培訓(xùn)費(fèi)、企業(yè)管理者能力等有關(guān)人力資源因素。從投資者決策需要來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表中將會(huì)包含管理當(dāng)局對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)信息。從財(cái)務(wù)報(bào)表的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)上看，財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)更加重視結(jié)合公允價(jià)值與原始成本來(lái)合理反映企業(yè)所擁有的資產(chǎn)，盡量避免因通貨膨脹或物價(jià)變動(dòng)而使報(bào)表數(shù)據(jù)失真。從環(huán)境因素來(lái)看，目前信息技術(shù)、尤其是計(jì)算機(jī)的普及，將為財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的計(jì)算、存取、加工和傳送等發(fā)揮無(wú)限的潛能。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的未來(lái)發(fā)展未來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析將可能朝以下方面發(fā)展：1.未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析將充分利用現(xiàn)代化的技術(shù)手段。2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容將有所增加和擴(kuò)充。3.對(duì)即時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的需求將成為一個(gè)必然。4.計(jì)算機(jī)的普及和軟件技術(shù)的廣泛開(kāi)發(fā)，為解決財(cái)務(wù)報(bào)表分析的各種困難問(wèn)題提供了非常強(qiáng)大的技術(shù)手段，同時(shí)為逐步實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程的高效化、自動(dòng)化和智能化開(kāi)辟了廣闊的前景。*第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的生成過(guò)程財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息在其生成過(guò)程中的載體及它們之間的基本遞進(jìn)關(guān)系為：會(huì)計(jì)憑證→賬簿→財(cái)務(wù)報(bào)表。會(huì)計(jì)循環(huán)通過(guò)這些載體獲取必需的財(cái)務(wù)信息，必須經(jīng)過(guò)以下這些基本步驟：第一，對(duì)企業(yè)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求和企業(yè)管理當(dāng)局的會(huì)計(jì)政策選擇，采用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)計(jì)量方法，對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行貨幣計(jì)量后，按復(fù)式記賬原理編制會(huì)計(jì)分錄，并將之記入記賬憑證。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的生成過(guò)程第二，在會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)內(nèi)，將記賬憑證內(nèi)的會(huì)計(jì)分錄分別過(guò)入總分類(lèi)賬和明細(xì)分類(lèi)賬，必要時(shí)，先登記特種日記賬，再過(guò)入總分類(lèi)賬。第三，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)根據(jù)總分類(lèi)賬進(jìn)行試算平衡并編制調(diào)整后的試算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表，然后將試算平衡后的試算資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表?？偠灾?，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的程序具體表現(xiàn)為從反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的記賬憑證，到分類(lèi)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的賬簿，再到總括反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表的一系列數(shù)據(jù)處理的過(guò)程。該過(guò)程最后生成的“產(chǎn)成品”——財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，正是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象。*影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的因素（一）會(huì)計(jì)技術(shù)

(這里的會(huì)計(jì)技術(shù)指的就是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量的具體手段)的影響一方面，企業(yè)管理當(dāng)局不可能對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的未來(lái)影響進(jìn)行百分之百精確的預(yù)測(cè)。另一方面，現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日趨復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)日新月異，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則顯得有些疲于應(yīng)付，不可避免地出現(xiàn)滯后性，從而產(chǎn)生了會(huì)計(jì)計(jì)量的不確定性。此外，由于計(jì)量技術(shù)的限制，目前會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)將企業(yè)許多尚不能貨幣化的重要信息排除在外。*影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的因素（二）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(這里的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是廣義的概念，泛指會(huì)計(jì)規(guī)范)的影響一方面，企業(yè)具體的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)千差萬(wàn)別，如果會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)于嚴(yán)格，在統(tǒng)一性提高的同時(shí)，會(huì)限制管理當(dāng)局利用其地位和知識(shí)進(jìn)行判斷。另一方面，過(guò)于寬松的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則留給了企業(yè)管理當(dāng)局過(guò)多的會(huì)計(jì)政策選擇空間，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的不可比。*影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的因素（三）管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策選擇的影響1．管理報(bào)酬契約與企業(yè)債務(wù)契約2．監(jiān)管因素3．影響股東的意見(jiàn)4．爭(zhēng)因素及其他*影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的因素（四）會(huì)計(jì)信息監(jiān)管的影響財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)在提供給各相關(guān)利益關(guān)系方之前，一般必須經(jīng)過(guò)外部監(jiān)管機(jī)制的監(jiān)督。外部監(jiān)管機(jī)制包括獨(dú)立的審計(jì)機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管部門(mén)和媒體等等。外部監(jiān)管力量的強(qiáng)弱在很大程度上會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量產(chǎn)生影響*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的評(píng)估（一）評(píng)估會(huì)計(jì)政策選擇的自由度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響評(píng)估企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇對(duì)最終會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的整體影響，最重要的是把握企業(yè)的關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策，評(píng)估管理當(dāng)局在關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策的選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)方面的自主權(quán)大小。所謂關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策是指反映企業(yè)的關(guān)鍵成功因素和主要風(fēng)險(xiǎn)的會(huì)計(jì)政策。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的評(píng)估（二）評(píng)價(jià)具體會(huì)計(jì)政策對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的影響評(píng)價(jià)方法一般包括：1．與同行業(yè)比較；2．與歷史比較；3．判斷是否存在盈余管理。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的評(píng)估（三）根據(jù)披露質(zhì)量來(lái)評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量各種披露形式1．披露的時(shí)間性；2．重大非正常項(xiàng)目；3．關(guān)聯(lián)交易；4．分部報(bào)告；5．會(huì)計(jì)報(bào)表附注；6．審計(jì)報(bào)告。7．非財(cái)務(wù)信息；

8．企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略及其經(jīng)濟(jì)預(yù)期；9．企業(yè)對(duì)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的說(shuō)明對(duì)各種披露形式的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，成為判斷財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的一個(gè)重要方面。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量的評(píng)估（四）根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)本身評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)本身分析潛在可疑點(diǎn)，評(píng)價(jià)其質(zhì)量。常見(jiàn)的可疑點(diǎn)有：1．會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的變動(dòng)程度。2．應(yīng)收賬款的大量增加。3．存貨的大量增加。4．會(huì)計(jì)收益與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量之間的差異增大。5．會(huì)計(jì)收益與納稅收益之間的差距增大。6．表外融資。7．大額資產(chǎn)沖銷(xiāo)。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的調(diào)整現(xiàn)金流量表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注常常是進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)調(diào)整的非常有用的資料。以間接法編制的現(xiàn)金流量表提供了以應(yīng)計(jì)制為基礎(chǔ)的收益數(shù)與以現(xiàn)金制為基礎(chǔ)的收益數(shù)之間存在差異的原因。這樣，現(xiàn)金流量表為利潤(rùn)表中每個(gè)項(xiàng)目與現(xiàn)金流量之間的差異提供了調(diào)節(jié)依據(jù)。而且，現(xiàn)金流量表作為權(quán)責(zé)發(fā)生制會(huì)計(jì)信息的替代，也可作為一種業(yè)績(jī)衡量基礎(chǔ)。此外，財(cái)務(wù)報(bào)表附注也為調(diào)整會(huì)計(jì)收益的偏差提供了許多有用的信息。*財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的調(diào)整我們針對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇，簡(jiǎn)述幾種進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)調(diào)整的方法：二是企業(yè)管理當(dāng)局為特定會(huì)計(jì)目的，采用盈余管理手段造成的會(huì)計(jì)信息失真。這種交易一般不涉及現(xiàn)金的流動(dòng)，因而可以利用現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)來(lái)直接剔除這種收入。一是企業(yè)已經(jīng)發(fā)生了的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表有所反映，但是受會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的限制或是管理當(dāng)局估計(jì)不當(dāng)而造成的信息失真，可以結(jié)合行業(yè)的一般水平和企業(yè)的特殊經(jīng)營(yíng)政策來(lái)調(diào)整。三是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不允許處理或是現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)無(wú)法恰當(dāng)反映而造成的信息失真。調(diào)整辦法可以有多種：其一，可以直接跳過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表，利用其他方法來(lái)評(píng)價(jià)。其二，將其適當(dāng)資本化。其三，視同企業(yè)的研究開(kāi)發(fā)成果。*第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)*財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)（一）反映經(jīng)管責(zé)任企業(yè)管理人員是受資金提供者——股東和債權(quán)人的委托，對(duì)一部分財(cái)務(wù)資源進(jìn)行管理和經(jīng)營(yíng)的“管家”。財(cái)務(wù)報(bào)告主要為資金提供者提供借以評(píng)估管理人員管家職能（stewardship）情況的依據(jù)。報(bào)告責(zé)任或受托責(zé)任（accountability）有時(shí)被用來(lái)代替經(jīng)管責(zé)任概念。代理人理論（agencytheory）也被用來(lái)修正傳統(tǒng)的經(jīng)管責(zé)任目標(biāo)。*財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)（二）提供決策有用的信息財(cái)務(wù)報(bào)告所必須做到的是，保證信息的真實(shí)性、公允性，并在不同程度上對(duì)所有使用者都有一定的相關(guān)性，財(cái)務(wù)報(bào)告只能幫助使用者減少?zèng)Q策中的不確定性，而不可能是消除所有的不確定性。（三）增進(jìn)社會(huì)財(cái)富會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)告政策應(yīng)該在沒(méi)有損害其他人利益的情況下，使某些人的利益或財(cái)產(chǎn)得到提高。*財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)（四）如實(shí)表述如實(shí)表述是指計(jì)量或表述本身與它意欲表述的現(xiàn)象是一致或相符的。如實(shí)表述概念不要求采納哪一種計(jì)量屬性、哪一種會(huì)計(jì)程序，它強(qiáng)調(diào)的是反映資產(chǎn)、負(fù)債及其變化的基本現(xiàn)象。從根本上說(shuō)，上述財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)之間并不存在根本的沖突，各個(gè)目標(biāo)只是側(cè)重點(diǎn)有所不同而已，但都是相互聯(lián)系、相互補(bǔ)充的。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的抽象目標(biāo)（一）從投資者的角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)股東和其他投資者是公司對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者，股東的投資決策需要以公司提供的財(cái)務(wù)信息為依據(jù)。為了評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，股東至少需要擁有以下信息：盈利額、投資報(bào)酬率、每股盈利額、每股股利、銷(xiāo)售收入和所占的市場(chǎng)份額等。（二）從債權(quán)人的角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)債權(quán)人是指那些向企業(yè)提供貸款或持有企業(yè)債券的個(gè)人或組織。債權(quán)人分為短期債權(quán)人和長(zhǎng)期債權(quán)人。短期債權(quán)人關(guān)注的是企業(yè)在短期內(nèi)的償債能力，因此需要獲得企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的信息，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款債權(quán)人需要了解企業(yè)長(zhǎng)期償債的能力，即企業(yè)在未來(lái)支付本金和周轉(zhuǎn)率等等。長(zhǎng)期利息的能力。這種能力反映在企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)狀況上，亦即企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和長(zhǎng)期的盈利前景。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的抽象目標(biāo)（三）從政府及其有關(guān)部門(mén)的角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)政府及其有關(guān)部門(mén)之所以需要企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，主要是為了以下目的：1．用來(lái)實(shí)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。2．用于課征企業(yè)稅收（特別是所得稅）。3．用于管制某些特定行業(yè)。（四）從企業(yè)職工的角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助職工評(píng)估企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位、存在的風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展的潛力*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的抽象目標(biāo)（五）從供應(yīng)商和顧客的角度看財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表在幫助供應(yīng)商評(píng)估企業(yè)長(zhǎng)期生存能力、償債能力等方面發(fā)揮著重大的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表信息能夠幫助顧客預(yù)測(cè)企業(yè)生存與發(fā)展的可能性，評(píng)估產(chǎn)品價(jià)格的合理性和售后繼續(xù)提供維修、調(diào)換等服務(wù)的能力等。綜上所述，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者集團(tuán)是多種多樣的，他們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的需求也是各不相同的，可以簡(jiǎn)單歸納如表1-1所示。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的抽象目標(biāo)*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體目標(biāo)（一）了解企業(yè)常規(guī)性的基本信息企業(yè)常規(guī)性的基本信息主要包括：（1）企業(yè)的短期償債能力；（2）資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率；（3）收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力兩類(lèi)企業(yè)常規(guī)性基本信息引人注目：（1）企業(yè)現(xiàn)金流量表的相關(guān)信息；（2）隨著資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，結(jié)合資本市場(chǎng)價(jià)值的相關(guān)信息。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體目標(biāo)（二）有關(guān)特殊性或?qū)ｎ}性的目標(biāo)1．企業(yè)財(cái)務(wù)失敗預(yù)測(cè)2．企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)3．信貸分析。4．企業(yè)價(jià)值評(píng)估5．辨析會(huì)計(jì)信息失真*第五節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般作用（一）兩種不同的觀點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果是一種信號(hào)，對(duì)這些信號(hào)需作進(jìn)一步研究以確定其原因。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果是一種信息，分析所得的數(shù)據(jù)本身是有意義的，能夠?yàn)樾畔⑹褂谜咛峁Q策依據(jù)。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要作用第一，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中存在的矛盾和問(wèn)題，為改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理提供方向和線(xiàn)索。第二，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營(yíng)者的決策提供幫助。第三，檢查企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的完成情況，考核經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為完善合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般作用（三）報(bào)表使用者不同的需求在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局或職工等不同信息使用者的具體需求。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)有足夠的綜合性和靈活性，以利于滿(mǎn)足不同使用者的信息需要。例如：短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債，評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。債券持有人則更看重長(zhǎng)期指標(biāo)，如企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、過(guò)去和預(yù)期的收益及財(cái)務(wù)狀況的變化。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般作用投資者，亦即股票持有者，比較關(guān)注企業(yè)的未來(lái)收益和現(xiàn)金流量情況，同時(shí)，他們也會(huì)關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)管理當(dāng)局則關(guān)注企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的構(gòu)成、收益變化及其發(fā)展趨勢(shì)。此外，企業(yè)管理當(dāng)局也發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析信息對(duì)于資本預(yù)算、保本點(diǎn)分析、變動(dòng)分析、邊際分析及內(nèi)部控制都是相當(dāng)有用的。就會(huì)計(jì)師而言，其職能主要有兩個(gè)：（1）計(jì)量經(jīng)濟(jì)交易和事項(xiàng)，（2）向企業(yè)管理人員和外部有利益關(guān)系的集團(tuán)傳遞有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。他們也需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行解釋與分析。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析在證券市場(chǎng)的作用（一）會(huì)計(jì)信息是上市公司信息最穩(wěn)定的來(lái)源（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析在有效市場(chǎng)中的作用證券市場(chǎng)按效率程度一般可以分為弱式有效、半強(qiáng)式有效及強(qiáng)式有效。這里所提及的有效市場(chǎng)假設(shè)是指半強(qiáng)式有效市場(chǎng)，它內(nèi)含這樣的假設(shè)：證券市場(chǎng)上有很好的信息分析者，會(huì)利用各種分析工具對(duì)不斷變化著的進(jìn)入市場(chǎng)的新信息流立即進(jìn)行估價(jià)和行動(dòng)。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析在證券市場(chǎng)的作用1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的首要作用是使市場(chǎng)消化會(huì)計(jì)信息，達(dá)到競(jìng)爭(zhēng)平衡。與有效市場(chǎng)理論形成“矛盾”，對(duì)此作出如下解釋?zhuān)篍MH是建立在基于總體評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個(gè)別投資者的行為上。EMH說(shuō)明證券市場(chǎng)是信息的快速處理器。即使一種證券在某一時(shí)點(diǎn)上可獲得的所有信息均已包括在價(jià)格上，該價(jià)格也不一定反映價(jià)值（value），它仍可能被低估或高估。市場(chǎng)有效性不僅依賴(lài)于信息的可獲得性，而且依賴(lài)于其是否得到正確的解釋。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析在證券市場(chǎng)的作用2.在有效市場(chǎng)中，財(cái)務(wù)分析師需要對(duì)可獲得的信息作出分析并形成決策，根據(jù)預(yù)測(cè)作出建議或買(mǎi)賣(mài)行為，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注重發(fā)展和使用預(yù)測(cè)模型，不斷創(chuàng)造出新的分析方法，發(fā)掘尚未公開(kāi)的內(nèi)部信息。3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析需要時(shí)間和資源的投入，如何降低信息消化的時(shí)間和成本，這也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要作用或目的。4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。*財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的特殊作用證券管理體系，要求上市公司公布中期報(bào)告和年度報(bào)告等，財(cái)務(wù)報(bào)表信息成為上市公司在證券市場(chǎng)上最穩(wěn)定的信息來(lái)源。財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)?，識(shí)別企業(yè)的優(yōu)劣。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用還包括對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值估計(jì)，有助于對(duì)上市公司的合理定價(jià)。*第六節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般程序*明確財(cái)務(wù)報(bào)表信息開(kāi)發(fā)與分析的目標(biāo)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)是報(bào)表分析的最終歸宿，沒(méi)有目標(biāo)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析不可能是一個(gè)有效的分析；財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)不同，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所需要的資料及采用的分析方法也有所不同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)隨著特定使用者所處的層次不同而不同。使用者的層次越高，對(duì)細(xì)節(jié)的要求越少；使用者的層次越低，對(duì)細(xì)節(jié)的要求越多。在確定報(bào)表分析目標(biāo)時(shí)，僅模糊地確定財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要對(duì)分析目標(biāo)作進(jìn)一步的細(xì)化明確，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)越具體越清晰，分析過(guò)程就能越簡(jiǎn)單有效。*制定財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)發(fā)和分析的方案在確定財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)以后，就要制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析方案。分析方案包括財(cái)務(wù)報(bào)表分析的范圍、資料來(lái)源、收集方法、分析方法、工作分工、進(jìn)度安排等。分析方案是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的行動(dòng)指南，詳細(xì)而具體的行動(dòng)指南保證了報(bào)表分析的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。*收集分析所需的相關(guān)資料在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，除需要企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以外，還需要收集以下四個(gè)方面的資料：（1）國(guó)民經(jīng)濟(jì)宏觀運(yùn)行信息；（2）行業(yè)發(fā)展信息；（3）競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或同類(lèi)企業(yè)的各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息；（4）企業(yè)的其他各種財(cái)務(wù)、非財(cái)務(wù)信息。*采用合理的方法，整理、分析資料，得出分析結(jié)論數(shù)據(jù)和資料誤差是不可避免的，主要的原因包括：（1）收集資料數(shù)據(jù)時(shí)，所使用的概念和定義不當(dāng)，使用了可能有多種不同理解的概念，最終導(dǎo)致所收集的資料和數(shù)據(jù)不符合特定的分析目標(biāo)；（2）收集數(shù)據(jù)和資料的方法不當(dāng)，如使用錯(cuò)誤的抽樣方法等；（3）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有缺失或觀察、計(jì)量和記錄中有假象或遺漏。*采用合理的方法，整理、分析資料，得出分析結(jié)論在收集資料時(shí)，必須盡可能采用減少數(shù)據(jù)誤差的方案和措施，以保證獲得質(zhì)量滿(mǎn)意的數(shù)據(jù)，加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的檢驗(yàn)，運(yùn)用有關(guān)方法對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行鑒別、篩選和評(píng)估，同時(shí)應(yīng)指明財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的質(zhì)量狀況。核實(shí)所收集的數(shù)據(jù)資料后，聯(lián)系企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，探求數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)之間的相關(guān)關(guān)系，根據(jù)分析目標(biāo)，從恰當(dāng)?shù)姆治鲆暯浅霭l(fā)，選擇合理的分析方法，注意定量分析方法與定性分析方法的結(jié)合，揭示企業(yè)現(xiàn)行的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，完成特定的分析目標(biāo)，最后得出財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)論。*傳遞財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果傳遞財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)果主要通過(guò)分析報(bào)告的形式來(lái)進(jìn)行。根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告使用對(duì)象的不同，可以將報(bào)表分析報(bào)告分為概括性報(bào)告和技術(shù)性報(bào)告。概括性報(bào)告用非完全財(cái)務(wù)性語(yǔ)言對(duì)報(bào)表分析結(jié)論進(jìn)行闡述，目的是使高層次信息使用者或非財(cái)務(wù)人員理解和吸收研究結(jié)論；技術(shù)性的報(bào)告則大量采用財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)和概念，涉及詳細(xì)的數(shù)據(jù)、公式、圖表和運(yùn)算論證，是一種只有專(zhuān)業(yè)人員才能完全消化的報(bào)告。*思考題信息分析概念與方法對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些啟發(fā)?財(cái)務(wù)報(bào)表分析的起源與財(cái)務(wù)報(bào)表的起源有哪些異同點(diǎn)?財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些流派?它們各有什么特點(diǎn)?

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的現(xiàn)狀與未來(lái)發(fā)展前景如何?

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及其生成過(guò)程有哪些特點(diǎn)?

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量與作用受哪些因素影響?

什么是財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)質(zhì)量?它應(yīng)如何評(píng)估?

財(cái)務(wù)報(bào)表目標(biāo)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)有哪些異同點(diǎn)?財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些用途?

財(cái)務(wù)報(bào)表分析由哪些程序組成?它們各有什么作用?*60第二章財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法理論第一節(jié)信息分析方法的基本理論第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法理論概述第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系61第一節(jié)信息分析方法的基本理論62信息分析方法的層次（一）信息分析方法論信息分析的方法論是從總體上理解信息分析這一專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的方法，并且推動(dòng)信息分析方法的發(fā)展和正確運(yùn)用，其目標(biāo)是理解方法之間的聯(lián)系與區(qū)別，并涉及實(shí)際各種方法的具體內(nèi)容和操作。（二）信息分析方法的層次1.哲學(xué)方法哲學(xué)方法主要解決認(rèn)識(shí)的來(lái)源、認(rèn)識(shí)的規(guī)律、理論與實(shí)踐的關(guān)系等高層次的認(rèn)識(shí)問(wèn)題63信息分析方法的層次2.一般方法一是人類(lèi)憑感覺(jué)、知覺(jué)、經(jīng)驗(yàn)，對(duì)所搜集、積累的事實(shí)材料，通過(guò)最初推理、判斷、分析、綜合等，把事物現(xiàn)象歸結(jié)為普遍規(guī)律，產(chǎn)生了反映客觀和主觀的規(guī)律性的認(rèn)識(shí)、結(jié)論、理論，從而形成理性思維和邏輯思維等定性研究方法；二是隨著認(rèn)識(shí)的深化，要求更細(xì)微、更精確地描述、刻畫(huà)事物的本質(zhì)和預(yù)測(cè)事物發(fā)展的變化趨勢(shì)，形成對(duì)數(shù)據(jù)資料進(jìn)行處理的定量研究方法；三是二者結(jié)合形成了定性與定量相結(jié)合的擬定量方法。64信息分析方法的層次3.具體方法信息分析的具體方法即學(xué)科層次和問(wèn)題層次的方法，是各門(mén)學(xué)科所采用的比較特定的或?qū)ｉT(mén)的方法，用來(lái)解決不同學(xué)科領(lǐng)域的不同問(wèn)題。65信息分析方法的層次（三）信息分析方法三層次的關(guān)系(1)上層的方法覆蓋下層的方法，上層的方法對(duì)下層的方法起指導(dǎo)性的作用。(2)上層的方法作用范圍較大，作用時(shí)間較長(zhǎng)，但較不具體；下層的方法作用范圍較小，較專(zhuān)門(mén)，操作性較強(qiáng)，但方法較多。它們之間的關(guān)系可以以圖2-1表示：66信息分析方法三層次的關(guān)系圖67信息分析方法的來(lái)源（一）邏輯學(xué)的方法邏輯學(xué)的方法作為一般思維方法，廣泛應(yīng)用于信息分析的具體領(lǐng)域，它在一般方法的層次上為信息分析提供方法的來(lái)源和基礎(chǔ)，并促成了信息分析中逆向思維方法、綜合比較方法等常用方法的出現(xiàn)。（二）系統(tǒng)分析的方法系統(tǒng)分析的方法是在整個(gè)信息分析過(guò)程中起支配、指導(dǎo)作用的方法，尤其在分析復(fù)雜的對(duì)象或系統(tǒng)時(shí)，系統(tǒng)分析的方法貢獻(xiàn)更大。68信息分析方法的來(lái)源（三）圖書(shū)情報(bào)學(xué)的方法圖書(shū)情報(bào)領(lǐng)域是信息分析的對(duì)象之一，也是信息分析方法的重要方法來(lái)源。文獻(xiàn)調(diào)研和文獻(xiàn)分析必須運(yùn)用圖書(shū)情報(bào)學(xué)方法，其主要方法包括目錄學(xué)方法、文獻(xiàn)檢索方法、文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法、文獻(xiàn)綜合加工方法等。（四）社會(huì)學(xué)的方法社會(huì)學(xué)可以為信息分析提供搜集實(shí)地信息的某些比較成熟的方法，為分析概念之間的關(guān)系和形成正確的概念框架、理論構(gòu)架等提供有效的方法手段。69信息分析方法的來(lái)源（五）統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法信息分析中進(jìn)行多因素之間關(guān)系的定量或擬定量研究，主要依賴(lài)統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法?？梢哉J(rèn)為，統(tǒng)計(jì)學(xué)方法是信息分析定量研究的基礎(chǔ)和最重要的方法來(lái)源。（六）未來(lái)學(xué)（預(yù)測(cè)學(xué)）的方法預(yù)測(cè)的目的在于認(rèn)識(shí)社會(huì)的發(fā)展規(guī)律以及在不同條件下各種規(guī)律的相互作用，揭示事物發(fā)展的方向和趨勢(shì)。由未來(lái)學(xué)創(chuàng)造和發(fā)展出的許多預(yù)測(cè)方法自然成為信息分析方法的重要來(lái)源和必要的組成部分。70信息分析方法的性質(zhì)（一）按照信息分析方法性質(zhì)的分類(lèi)1.定性的信息分析方法定性的信息分析方法首先分析研究對(duì)象的基本資料，然后通過(guò)一個(gè)理論推導(dǎo)演繹的分析框架，對(duì)資料進(jìn)行編碼整理，并在此基礎(chǔ)上作出定性的研究結(jié)論。目前，信息分析學(xué)中的定性方法主要有德?tīng)柗品ǎ▽?zhuān)家調(diào)查法）、比較分析法、邏輯方法、社會(huì)調(diào)查法、因素分解法等。71信息分析方法的性質(zhì)2.定量的信息分析方法定量的研究方法經(jīng)常是建立在數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論的基礎(chǔ)上的，其優(yōu)點(diǎn)在于能將數(shù)量化或非數(shù)量化的研究對(duì)象根據(jù)分析目標(biāo)得出定量的一致認(rèn)同的分析結(jié)論。定量分析的方法主要有時(shí)間序列模型、回歸模型、因子分析法、主成分分析法、引文分析法等等。3.擬定量的信息分析方法擬定量的方法結(jié)合了定性與定量研究這兩種方法，其主要方法包括綜合評(píng)分法、層次分析法、交叉影響分析法、內(nèi)容分析法等。72信息分析方法的性質(zhì)（二）信息分析方法性質(zhì)的評(píng)價(jià)定量方法用直觀的數(shù)據(jù)來(lái)表述評(píng)估的結(jié)果，看起來(lái)一目了然；但為了量化，可能使本來(lái)比較復(fù)雜的事物簡(jiǎn)單化、模糊化了，有的分析結(jié)果被量化以后可能被誤解和曲解；同時(shí)，定量方法本身一般較復(fù)雜。定性方法可以避免上述定量方法的缺點(diǎn)，相對(duì)簡(jiǎn)單，可以挖掘出一些很深的思想，使信息分析的結(jié)論更全面、深刻；但它的主觀性很強(qiáng)，對(duì)評(píng)估者本身的要求更高。73以模型方法為例模型方法是一種重要的研究手段，它首先建立模擬對(duì)象的模型，從模型研究入手，可以更方便、更深入地展開(kāi)分析，得出規(guī)律或結(jié)論。模型的類(lèi)別很多，以定性和定量劃分，主要有以下三類(lèi)模型：信息分析方法的性質(zhì)74以模型方法為例模型方法類(lèi)比模型：用于模擬和說(shuō)明對(duì)象的結(jié)構(gòu)關(guān)系、功能關(guān)系等。數(shù)學(xué)模型：用數(shù)學(xué)公式或函數(shù)關(guān)系等表達(dá)對(duì)象之間的量化關(guān)系。邏輯模型：用于模擬和表達(dá)對(duì)象之間的邏輯關(guān)系。定量定性75信息分析方法的框架（一）信息分析方法的綜合性信息分析方法的主要特征是綜合性，這種綜合性表現(xiàn)在方法的層次、來(lái)源、性質(zhì)等多方面。（二）信息分析方法的基本功能1.廣義的相關(guān)分析2.預(yù)測(cè)3.廣義的評(píng)估76信息分析方法的框架（三）信息分析方法框架的構(gòu)建信息分析方法的總結(jié)構(gòu)框架可由這三大功能對(duì)應(yīng)的三大塊方法組合建構(gòu)起來(lái)，即:由各種相關(guān)分析的具體方法集合組成的抽樣分析技術(shù)由各種信息預(yù)測(cè)的具體方法集合組成的預(yù)測(cè)技術(shù)由各種評(píng)估的具體方法集合組成的評(píng)估技術(shù)例如，盧泰宏構(gòu)建出一個(gè)較好的信息分析方法框架圖，見(jiàn)圖2-2。7778第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法理論概述79財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的特點(diǎn)（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法與信息分析方法的共性財(cái)務(wù)報(bào)表具體分析方法的來(lái)源包括信息分析方法來(lái)源的大部分。目前，隨著計(jì)算機(jī)的普及，統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法正逐漸成為財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的主要來(lái)源。（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的特性財(cái)務(wù)報(bào)表分析以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表為主要研究對(duì)象，對(duì)象的特殊性決定了分析方法的特殊性。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象一般由財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注組成。80財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的特點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅分析報(bào)表數(shù)據(jù)、報(bào)表數(shù)據(jù)間的關(guān)系，而且報(bào)表的格式結(jié)構(gòu)也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要內(nèi)容。定量或擬定量的分析方法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中應(yīng)用較廣，但是定性的方法也在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中有其獨(dú)特的作用。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法同樣可以以定性、擬定量和定量等三種方法為主干進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸?lèi)。81財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述（一）定性的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法(1)比較分析法是通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)量上的比較，來(lái)揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。比較分析法是最基本的方法，沒(méi)有比較就沒(méi)有分析。(2)指標(biāo)分解法主要是指將一定的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)分解為各分項(xiàng)指標(biāo)，然后層層劃分，直到找到影響該指標(biāo)值的最底層因素。指標(biāo)分解方法不僅是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的一種基本方法，也是各種研究的基本手段，常常運(yùn)用于解決各種問(wèn)題的初始階段。82財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述(3)德?tīng)柗品ㄓ址Q(chēng)專(zhuān)家意見(jiàn)法，是指依靠專(zhuān)家作為索取財(cái)務(wù)信息的對(duì)象，組織各領(lǐng)域的專(zhuān)家運(yùn)用專(zhuān)業(yè)方面的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)，研究分析對(duì)象的性質(zhì)，考慮對(duì)象所處的社會(huì)環(huán)境和背景，通過(guò)對(duì)過(guò)去和現(xiàn)在發(fā)生的問(wèn)題進(jìn)行綜合分析，從中找出規(guī)律，借以對(duì)企業(yè)狀況作出判斷。德?tīng)柗品ǔＳ糜陬A(yù)測(cè)方面。（二）擬定量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法綜合評(píng)分法是一種最簡(jiǎn)單、通用的擬定量評(píng)估技術(shù)方法，它通過(guò)對(duì)各組成因素的特定評(píng)分來(lái)反映對(duì)評(píng)估的判斷，并且將各種因素的評(píng)估通過(guò)某種形式的綜合，最后用一個(gè)量化的結(jié)果來(lái)表達(dá)評(píng)估的結(jié)論。綜合評(píng)分法一般用于根據(jù)明確的目的來(lái)測(cè)度對(duì)象的屬性，并且判斷這些屬性的價(jià)值。83財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述（三）定量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法(1)指標(biāo)測(cè)度（measurement）法是指將定性的、非量化的對(duì)象描述轉(zhuǎn)換成量化的、數(shù)字形態(tài)的指標(biāo)，通過(guò)該指標(biāo)來(lái)反映各定性、非量化的對(duì)象的方法。在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，它可以用來(lái)分析報(bào)表結(jié)構(gòu)變化程度、分析指標(biāo)間的相關(guān)程度等。(2)因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，并按一定的方法確定各因素變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的影響程度和影響方向的分析方法。因素分析法按各因素變動(dòng)影響的順序又可以分為主次因素分析法、因果分析法、平行影響法（因素分?jǐn)偡ǎ┖瓦B鎖替代法等。84財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述(3)因子分析法是分析決定某些變量（指標(biāo)）的本質(zhì)及其分類(lèi)的一種有效的多元統(tǒng)計(jì)分析方法。因子分析的基本目的就是運(yùn)用一組少數(shù)幾個(gè)因子（數(shù)量少于原變量數(shù)），去描述許多指標(biāo)或因素之間的聯(lián)系，即：將相關(guān)比較密切的幾個(gè)變量歸在同一類(lèi)中，每一類(lèi)變量成為一個(gè)因子，以較少的因子來(lái)有效地代表原有變量組，反映原資料的大部分信息。(4)主成分分析法也稱(chēng)主分量分析法，是指利用降維的思想，把多指標(biāo)重新組合成一組相互獨(dú)立的少數(shù)幾個(gè)綜合指標(biāo)，并且反映原指標(biāo)的主要信息的多元統(tǒng)計(jì)分析方法。85財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述(5)回歸分析法是對(duì)變量之間統(tǒng)計(jì)關(guān)系進(jìn)行分析的一種數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法。回歸分析法所研究的，正是如何從數(shù)理統(tǒng)計(jì)的角度來(lái)尋求其相關(guān)的統(tǒng)計(jì)關(guān)系。為尋求這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律而采用的近似表達(dá)的數(shù)學(xué)函數(shù)式，稱(chēng)為回歸方程，用回歸方程所建立起來(lái)的說(shuō)明事物變化關(guān)系的模型就是回歸模型。(6)時(shí)間序列（timeseries）是指按時(shí)間的先后順序建立起來(lái)的同一變量的一組數(shù)據(jù)或一組觀察數(shù)據(jù)。時(shí)間序列分析法是以預(yù)測(cè)為主要目的建立起的各種時(shí)間序列模型和方法，主要有線(xiàn)性趨勢(shì)外推法、指數(shù)平滑法、指數(shù)增長(zhǎng)模型、時(shí)間序列分解法（季節(jié)預(yù)測(cè)模型）等。86財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法概述（四）財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用方法的評(píng)價(jià)首先，每種財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法都有其局限性，為了完成具體的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，有時(shí)僅利用單種方法并不夠。在這種情況下，通常需要結(jié)合使用幾種方法，互相彌補(bǔ)各具體方法的不足之處才能完成。其次，許多財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法在功能上相近，在方法上可能存在著互相替代的關(guān)系。再次，隨著分析目標(biāo)的發(fā)展，復(fù)雜的研究對(duì)象系統(tǒng)常?？刹鸱譃楦鱾€(gè)子系統(tǒng)，不同的子系統(tǒng)采用不同的分析方法。最后，由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象具有特殊性，因而財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以從多個(gè)角度采用相同或不同的方法進(jìn)行。87財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角概述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角之一是報(bào)表原數(shù)。報(bào)表原數(shù)是指可從財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲得的數(shù)據(jù)，這些報(bào)表原數(shù)包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角之二是財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的重新構(gòu)建，即結(jié)構(gòu)重構(gòu)。結(jié)構(gòu)重構(gòu)是指根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目間內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，重新組合或排列部分報(bào)表項(xiàng)目以反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)面貌的方法。88財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角之三是財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)是指財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)的組成要素或項(xiàng)目、這些要素或項(xiàng)目的內(nèi)在聯(lián)系及其在整體中的位置。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角之四是財(cái)務(wù)比率。比率分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目與其他項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，從而揭示財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在的邏輯關(guān)系的一種方法。89財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角的評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析視角之間具有一定的聯(lián)系，但它們又是相互獨(dú)立的。每種視角都有其不足之處，需要互補(bǔ)使用；同時(shí)，每種視角在功能上有時(shí)又可以相互替代。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角是財(cái)務(wù)報(bào)表分析所特有的。90財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角與財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的關(guān)系1．財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角與方法的區(qū)別財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角與財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法不是完全一致的。報(bào)表分析視角相當(dāng)于分析方法的對(duì)象，為分析方法提供出發(fā)點(diǎn)。沒(méi)有報(bào)表分析的視角，也就不會(huì)有報(bào)表分析。分析方法經(jīng)常與分析的目標(biāo)直接聯(lián)系在一起，是為分析者提供達(dá)到分析目標(biāo)的手段、途徑或工具。91財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角2．財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角與方法的聯(lián)系盡管財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角與分析方法之間存在不一致性，但是二者又是緊密聯(lián)系在一起的。為完成特定的分析目標(biāo)，可以在同一視角中應(yīng)用不同的方法，也可以在不同的視角中應(yīng)用同一方法。92財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能與財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的關(guān)系（一）從復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中提取有用的信息從眾多的信息中捕捉或提煉出有針對(duì)性的、對(duì)解決問(wèn)題有用的信息，是信息分析的需要，也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最重要的功能之一。（二）從財(cái)務(wù)報(bào)表的表層數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)相關(guān)的“隱藏”的信息財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)了獨(dú)立審計(jì)、資本市場(chǎng)等多層監(jiān)管，仍可能是不真實(shí)的。財(cái)務(wù)報(bào)表分析能協(xié)助使用者發(fā)掘出企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表表層數(shù)據(jù)背后“隱藏”的信息。93財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能與財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的關(guān)系（三）揭示相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)和變化規(guī)律財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合分析的方法，它能夠揭示財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)間的相互聯(lián)系，以更好地分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化。（四）從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中推知總體的信息從點(diǎn)滴的、不完整的或不充分的局部信息推知整體的狀態(tài)，是信息分析的功能之一。94財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能與財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的關(guān)系（五）從財(cái)務(wù)報(bào)表的歷史數(shù)據(jù)中推演出未來(lái)的信息科學(xué)的預(yù)測(cè)是決策科學(xué)化的重要前提，預(yù)測(cè)可以揭示事物發(fā)展的方向和趨勢(shì)，并使人們能動(dòng)地控制未來(lái)的狀況。95第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系96建立財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的意義首先，它反映了財(cái)務(wù)報(bào)表各分析方法的具體特點(diǎn)以及各方法間的聯(lián)系與互補(bǔ)性。其次，它反映了財(cái)務(wù)報(bào)表各分析視角的具體特點(diǎn)以及各分析視角間的聯(lián)系與互補(bǔ)性，明確了財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角與具體分析方法間的聯(lián)系和區(qū)別，使報(bào)表分析研究人員能方便地選擇分析角度，使用各種恰當(dāng)方法。再次，它為進(jìn)一步發(fā)展研究財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法奠定了基礎(chǔ)。最后，財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系的建立有助于報(bào)表分析研究人員掌握現(xiàn)有各種分析方法，并對(duì)比其他已較成熟學(xué)科的方法體系，發(fā)現(xiàn)本學(xué)科現(xiàn)有方法的缺陷，更好、更有效率地吸收其他學(xué)科的方法。97現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的現(xiàn)有相關(guān)研究概述1．ClydeP.Stickney的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析：一種戰(zhàn)略展望》該書(shū)在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的論述過(guò)程中側(cè)重于財(cái)務(wù)比率的計(jì)算、分解和解釋?zhuān)o以時(shí)間序列分析的方法，并對(duì)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼撌觥?．ErichA.Helfert的《財(cái)務(wù)分析技術(shù)》該書(shū)在概論部分主要論述了財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵，從企業(yè)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三方面引出分析目的、分析資料及分析內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上從經(jīng)營(yíng)分析、投資分析、籌資分析、價(jià)值評(píng)估分析幾個(gè)方面展開(kāi)，應(yīng)用相應(yīng)的分析方法（如比率方法）進(jìn)行具體分析與評(píng)價(jià)。98現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究3．GeorgeFoster的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》該書(shū)在財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法部分，將具體分析技術(shù)劃分為橫截面分析（crosssectional）、時(shí)間序列分析（timeseries）分別論述，前者包括共同比財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率分析，后者包括趨勢(shì)報(bào)表（trendstatement）、共同比財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)比率分析。在分析的應(yīng)用部分，該書(shū)則從證券市場(chǎng)分析、信貸分析與財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)、會(huì)計(jì)政策選擇等角度進(jìn)行討論。4．CharlesGibson的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析：利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息》該書(shū)盡管對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析作出了較為全面的論述，但是對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法僅主要提及比率分析、同型分析和比較分析。99現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究5．KrishnaG.Palepu，VictorL.BernardandPaulM.Healy的《經(jīng)營(yíng)透視》該書(shū)根據(jù)不同的分析目標(biāo)論述不同的財(cái)務(wù)報(bào)表分析技術(shù)方法，如比率分析、現(xiàn)金流量總量分析、前景分析中的預(yù)測(cè)技術(shù)、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)技術(shù)和以會(huì)計(jì)收益為基礎(chǔ)的評(píng)價(jià)技術(shù)等；最后該書(shū)還討論了分析的具體應(yīng)用問(wèn)題，即上述分析工具在實(shí)踐領(lǐng)域的應(yīng)用，包括證券分析、信貸分析及經(jīng)營(yíng)分析評(píng)價(jià)在兼并與收購(gòu)、公司籌資政策和管理交流等方面的應(yīng)用。

100現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究6．LeopoldA.Bernstein的《財(cái)務(wù)報(bào)表分析：理論、應(yīng)用與解釋》以及《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》這兩本書(shū)論述了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的工具與技術(shù)（toolsandtechniques），包括比較財(cái)務(wù)報(bào)表、指數(shù)趨勢(shì)序列（indexnumbertrendseries）、共同比財(cái)務(wù)報(bào)表、比率分析等；此外，還根據(jù)具體分析目標(biāo)，即短期償債能力、現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)成果等論述了分析方法。101現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究7．尚志強(qiáng)的《企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露與分析》該書(shū)在報(bào)表分析部分的結(jié)構(gòu)體系依次為：基本分析技術(shù)、企業(yè)安全性分析、企業(yè)獲利性分析、企業(yè)成長(zhǎng)性分析、特殊用途的會(huì)計(jì)信息分析。將結(jié)構(gòu)百分比分析、財(cái)務(wù)比率分析、比較分析和現(xiàn)金流量分析等列入基本分析技術(shù)，而將構(gòu)建模型（如財(cái)務(wù)失敗模型）等作為特殊用途的會(huì)計(jì)分析。102現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究8．張先治的《構(gòu)建中國(guó)財(cái)務(wù)分析體系的思考》該文對(duì)現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系作出了較為全面的概括。在第一部分的“財(cái)務(wù)分析”中，分析了盈利能力狀況、營(yíng)運(yùn)能力狀況、償債能力狀況和增長(zhǎng)能力狀況四個(gè)分析目標(biāo)，主要的分析方法只包括比率分析和因素分析；在第二部分的“綜合分析”中，劃分財(cái)務(wù)綜合分析、財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析和企業(yè)價(jià)值評(píng)估四方面內(nèi)容進(jìn)行闡述，涉及的方法主要包括現(xiàn)金流量狀況分析、杜邦綜合分析體系、綜合評(píng)分法、預(yù)測(cè)分析、以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估、以經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估和以?xún)r(jià)格比為基礎(chǔ)的價(jià)值評(píng)估。103現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的相關(guān)研究（二）現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的局限性1．財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的闡述是按照分析的目標(biāo)來(lái)進(jìn)行的，分析方法并未與分析目標(biāo)分開(kāi)。2．沒(méi)有明確地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法進(jìn)行專(zhuān)門(mén)論述，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的論述缺乏系統(tǒng)性。3．財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法混合，無(wú)法明確定義財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容，最終導(dǎo)致無(wú)法明確區(qū)分財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容與其應(yīng)用之間的差別。4．沒(méi)有明確具體地對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法進(jìn)行闡釋?zhuān)簿蜎](méi)有為報(bào)表分析新方法的創(chuàng)造提供空間或生長(zhǎng)點(diǎn)。5．沒(méi)有區(qū)分財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法與分析視角。104財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的構(gòu)建要求1.反映財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的層次性。2.體現(xiàn)各種分析方法之間的相互聯(lián)系和互補(bǔ)性。首先是方法層次上的聯(lián)系。其次是定性和定量方法之間的聯(lián)系。再次是方法應(yīng)用邏輯上的聯(lián)系。最后是具體方法結(jié)合使用的聯(lián)系。3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系應(yīng)具有動(dòng)態(tài)性和開(kāi)放性。4.體現(xiàn)報(bào)表分析方法體系在功能上的整體性。105財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的基本構(gòu)建思路1．財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系要體現(xiàn)出層次感，盡可能將現(xiàn)有的方法融合在一起。2．將財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體目標(biāo)納入方法體系。3．根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析這門(mén)學(xué)科的特殊性，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角（報(bào)表原數(shù)、結(jié)構(gòu)百分比、結(jié)構(gòu)重構(gòu)、財(cái)務(wù)比率等）納入分析方法體系，并屬于同一層次，該層次高于分析方法層次。4．將分析方法論的一般科學(xué)方法層次納入方法體系中，即定性的方法、擬定量的方法和定量的方法，該層次統(tǒng)領(lǐng)具體方法層次。106財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系的基本構(gòu)建思路5．歸納現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表分析具體方法，根據(jù)具體方法的定性或定量特征以及方法間存在的內(nèi)在聯(lián)系，將分析方法分類(lèi)。6．考慮到在方法體系的框架圖中，隨著分析對(duì)象和環(huán)境的變化，具體的分析方法是可以隨時(shí)增加和更換并不斷擴(kuò)展和完善的，因此，在方法體系框架圖中應(yīng)留有空白，為新的分析方法的發(fā)展留下空間。107108思考題1.什么是信息分析法的基本理論?它對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的發(fā)展有哪些作用?2.什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法?它們具有哪些特點(diǎn)?3.何謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角?它對(duì)提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用有哪些幫助?4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能與方法之間有哪些聯(lián)系?5.為什么要建立財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系?6.構(gòu)建財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法體系有哪些要求?第二篇分析視角第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的報(bào)表原數(shù)視角第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)構(gòu)重構(gòu)視角第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)構(gòu)分析視角第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的比率分析視角第三章財(cái)務(wù)報(bào)表的分析視角財(cái)務(wù)報(bào)表分析的視角包括：報(bào)表原數(shù)、報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)、結(jié)構(gòu)百分比和財(cái)務(wù)比率分析。這些視角可以按絕對(duì)數(shù)與相對(duì)數(shù)（或結(jié)構(gòu)）來(lái)區(qū)分，報(bào)表原數(shù)與報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)屬于絕對(duì)數(shù)，結(jié)構(gòu)百分比和財(cái)務(wù)比率關(guān)注的是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，而不是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)本身數(shù)額的大小。這也是與一般信息分析相比較，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所特有的視角。第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的報(bào)表原數(shù)視角財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)及其內(nèi)涵的理論依據(jù)報(bào)表原數(shù)”指的是可以從財(cái)務(wù)報(bào)表中直接獲得的、而未經(jīng)過(guò)任何加工的數(shù)據(jù)，這些報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表，也就是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象。報(bào)表原數(shù)要來(lái)源于報(bào)表項(xiàng)目、報(bào)表要素以及財(cái)務(wù)報(bào)表三個(gè)層次：1．財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目。財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目是經(jīng)過(guò)了會(huì)計(jì)上嚴(yán)格的確認(rèn)、計(jì)量程序后生成的。財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)及其內(nèi)涵的理論依據(jù)2．財(cái)務(wù)報(bào)表要素。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)有六個(gè)基本要素（亦即財(cái)務(wù)報(bào)表要素），即資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)，可以分為兩大類(lèi)：一類(lèi)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。它們之間存在下列數(shù)量關(guān)系：資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益另一類(lèi)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，包括收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。它們之間的關(guān)系是：收入-費(fèi)用=利潤(rùn)財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)及其內(nèi)涵的理論依據(jù)3．財(cái)務(wù)報(bào)表。其次，在現(xiàn)金流量表的間接編制法中，更是直接以利潤(rùn)表為基礎(chǔ)，并調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表某些項(xiàng)目的變動(dòng)額，首先，在資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表之間，一個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)的凈收益、前期收益的調(diào)整以及在該期間內(nèi)的股東投資和撤資，三者綜合影響構(gòu)成了該期間內(nèi)的“所有者權(quán)益”的變動(dòng)。這些都充分體現(xiàn)了三張財(cái)務(wù)報(bào)表之間密不可分的勾稽關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的分析視角（一）分析財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的絕對(duì)數(shù)值1．判斷企業(yè)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上“資產(chǎn)總額”的數(shù)額反映了企業(yè)實(shí)際控制的經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量，即資產(chǎn)規(guī)模，進(jìn)而顯示了企業(yè)獲取經(jīng)濟(jì)利益的潛力和能力?！肮潭ㄙY產(chǎn)”數(shù)額也從另一個(gè)側(cè)面反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小。2．判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍狀況資產(chǎn)負(fù)債表中的“長(zhǎng)期投資”，利潤(rùn)表中的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”、“投資收益”等項(xiàng)目可以對(duì)此進(jìn)行一定程度的反映。3．判斷是否存在違法違規(guī)現(xiàn)象財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的分析視角（二）比較相關(guān)的報(bào)表原數(shù)絕對(duì)數(shù)值（三）分析財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的數(shù)值正負(fù)1．盈利項(xiàng)目2．現(xiàn)金流量項(xiàng)目綜合考慮，將企業(yè)現(xiàn)金流量表報(bào)表原數(shù)數(shù)值正負(fù)情況歸納如下，見(jiàn)表3-1。財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的分析視角（四）具體分析某些特殊項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)1．待處理性項(xiàng)目企業(yè)的待處理性項(xiàng)目具體包括“待處理流動(dòng)資產(chǎn)損溢”、“待處理固定資產(chǎn)損溢”和“固定資產(chǎn)清理”三個(gè)項(xiàng)目。2．?dāng)備N(xiāo)性項(xiàng)目企業(yè)的攤銷(xiāo)性項(xiàng)目（攤銷(xiāo)性資產(chǎn)）包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、待攤費(fèi)用和預(yù)提費(fèi)用等。3．營(yíng)業(yè)外收支項(xiàng)目企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入（支出）反映的是企業(yè)發(fā)生的與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系的各項(xiàng)收入（支出）。小結(jié)從對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的初步分析——分析報(bào)表原數(shù)，可以初步了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，并洞悉企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或是報(bào)表編制的異常現(xiàn)象。財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)分析是其他財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法的基礎(chǔ)與前提。第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)構(gòu)重構(gòu)

視角現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的基本分析結(jié)構(gòu)就是指某個(gè)對(duì)象的各個(gè)組成部分的搭配和排列。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)講，結(jié)構(gòu)的含義是指財(cái)務(wù)報(bào)表的組成要素或項(xiàng)目及這些要素或項(xiàng)目的內(nèi)在聯(lián)系和在整體中的位置。（一）資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表就是要揭示在特定時(shí)點(diǎn)上的企業(yè)資源與義務(wù)的對(duì)應(yīng)關(guān)系，即：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益這就形成了資產(chǎn)負(fù)債表的最基本的結(jié)構(gòu)（框架）?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的基本分析（二）利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)利潤(rùn)表主要反映企業(yè)在一個(gè)期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其成果，其最基本的結(jié)構(gòu)是：收入-費(fèi)用＝利潤(rùn)從利潤(rùn)表中的各項(xiàng)具體收入與費(fèi)用項(xiàng)目來(lái)看，它們同樣是有序地排列的，一般以其在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要程度為排列依據(jù)?，F(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)的基本分析（三）現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表著重反映在既定期間內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金流入、流出及其余額變動(dòng)，按照現(xiàn)金收支項(xiàng)目的三個(gè)主要類(lèi)別，現(xiàn)金流量表的基本構(gòu)成是：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＋籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金凈流量其中，各種活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的構(gòu)成是：各種活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的通用目的性與報(bào)表使用者的特殊信息需求一方面，各種財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)具有共同的目標(biāo)，即提供有助于使用者進(jìn)行決策的有用信息。另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表使用者眾多，由于其知識(shí)背景、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及決策類(lèi)型的不同，對(duì)信息的具體需求也是不一致的。這樣，財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在決策時(shí)，往往需要對(duì)已有的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)及其結(jié)構(gòu)進(jìn)行進(jìn)一步的加工和分析，形成滿(mǎn)足自身特定目的的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)的意義（二）財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)的必要性財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析使得人們能靈活而非固定地、多層次而非單一層次地、動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)地使用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，獲得決策所需的額外有用信息。（三）單步式與多步式利潤(rùn)表的比較單步式（single-stepform）利潤(rùn)表是用各項(xiàng)收入總額減去各項(xiàng)成本與費(fèi)用總額，直接計(jì)算和報(bào)告期間凈利潤(rùn)數(shù)額。見(jiàn)表3-2左列所示。多步式（multiple-stepform）利潤(rùn)表是將企業(yè)的各種收入及相關(guān)成本、費(fèi)用在表中分別對(duì)應(yīng)列示，進(jìn)行配比。具體說(shuō)來(lái)，按照凈利潤(rùn)形成的主要環(huán)節(jié)，把銷(xiāo)售毛利、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅前利潤(rùn)等分步計(jì)算。具體列示見(jiàn)表3-2中的右列。財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例（一）現(xiàn)金流量表及其結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析概述通常按照企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)，將企業(yè)在一定期間內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸為三類(lèi)：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（2）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；（3）籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析，能使重構(gòu)后的現(xiàn)金流量表項(xiàng)目逐個(gè)反映企業(yè)各種財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)政策的影響，然后通過(guò)檢查重構(gòu)后現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目的數(shù)額正負(fù)來(lái)判斷企業(yè)現(xiàn)行政策能否持續(xù)企業(yè)編制現(xiàn)金流量表有兩種格式：直接法和間接法。兩者主要差異體現(xiàn)在報(bào)告經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的方式不同。財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例（二）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析（見(jiàn)表3-3）1．分析流動(dòng)資金投資對(duì)現(xiàn)金流量的影響分析之一：流動(dòng)資金投資及支付利息前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量——評(píng)估企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金盈余的能力分析之二：流動(dòng)資金投資后支付利息前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量——評(píng)估企業(yè)如何管理流動(dòng)資金財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例2．分析企業(yè)利息支付凈額的影響分析之三：流動(dòng)資金投資和支付利息后的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量——評(píng)估企業(yè)償還利息的能力3．分析長(zhǎng)期投資對(duì)現(xiàn)金流量的影響分析之四：長(zhǎng)期投資后/支付股利和外部融資前的現(xiàn)金流量——評(píng)估企業(yè)借助內(nèi)部資金進(jìn)行長(zhǎng)期投資的融資靈活性財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例分析之五：支付股利后及外部融資前的現(xiàn)金流量——檢驗(yàn)企業(yè)的股利政策分析之六：外部融資后的凈現(xiàn)金流量——檢驗(yàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)政策總的說(shuō)來(lái)，上述分析，使分析者可以估計(jì)企業(yè)是否能創(chuàng)造出流動(dòng)資金投資前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，以及有多少現(xiàn)金投入作為流動(dòng)資金；進(jìn)而評(píng)價(jià)長(zhǎng)期投資后企業(yè)的現(xiàn)金流量，它反映了企業(yè)持續(xù)支付股利的能力；最后評(píng)價(jià)企業(yè)如何為自身長(zhǎng)期發(fā)展提供資金，以及其融資方式冒險(xiǎn)與否。財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析：以現(xiàn)金流量表為例（三）說(shuō)明與評(píng)價(jià)通過(guò)結(jié)構(gòu)重構(gòu)分析能夠獲得的“額外”信息?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)重構(gòu)也可以用來(lái)評(píng)估企業(yè)的收益質(zhì)量。分析者經(jīng)常按照自己的現(xiàn)金流量模式來(lái)修正現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)。小結(jié)對(duì)現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)進(jìn)行“重新組合”，即結(jié)構(gòu)重構(gòu)，應(yīng)該考慮具體分析目的、具體分析對(duì)象，在某一財(cái)務(wù)報(bào)表或其某一部分中加以應(yīng)用。同時(shí)，我們只論述了現(xiàn)金流量表總量分析法，但是，結(jié)構(gòu)重構(gòu)還可能存在其他的模式。第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的結(jié)構(gòu)分析視角財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析的原理與概述（一）財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)1．財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表的基本內(nèi)容結(jié)構(gòu)是：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)利潤(rùn)表的基本內(nèi)容結(jié)構(gòu)是：收入－費(fèi)用＝利潤(rùn)現(xiàn)金流量表的最基本內(nèi)容結(jié)構(gòu)是：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金凈流量各種活動(dòng)現(xiàn)金凈流量＝現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析的原理與概述2．財(cái)務(wù)報(bào)表的形式結(jié)構(gòu)

從財(cái)務(wù)報(bào)表的形式結(jié)構(gòu)上看，諸多財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的排列都是按照財(cái)務(wù)報(bào)表及其各項(xiàng)目的內(nèi)在性質(zhì)、數(shù)量邏輯關(guān)系而分類(lèi)和排列的。廣義的財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)包括財(cái)務(wù)報(bào)表種類(lèi)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)報(bào)表間的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)部項(xiàng)目間的結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析的原理與概述（二）財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角概述財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角，指的就是財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比法，又稱(chēng)“比重法”，是指同類(lèi)項(xiàng)目在同類(lèi)整體中的比重或份額以及同類(lèi)項(xiàng)目之間的比例，來(lái)揭示它們之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系。結(jié)構(gòu)百分比分析是對(duì)各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行簡(jiǎn)單的“加工”，對(duì)各財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目及其相對(duì)數(shù)額進(jìn)行分析。它能夠揭示財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的比重關(guān)系，這是比用絕對(duì)數(shù)額優(yōu)越的地方。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析的原理與概述在財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)百分比分析中，通常應(yīng)計(jì)算的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比重有：（1）各資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重；（2）各負(fù)債占總負(fù)債的比重；（3）各負(fù)債、所有者權(quán)益占負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)的比重；（4）各項(xiàng)業(yè)務(wù)或產(chǎn)品利潤(rùn)、收入、成本占總利潤(rùn)、總收入、總成本的比重等等。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析是分析某一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在總體中所占的比重，進(jìn)而從比重構(gòu)成的分析中掌握事物的特點(diǎn)，借以認(rèn)識(shí)事物的本質(zhì)和客觀規(guī)律性的一種方法。結(jié)構(gòu)分析的計(jì)算公式一般為：結(jié)構(gòu)相對(duì)數(shù)＝部分/總體×100%財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)百分比分析，也稱(chēng)作財(cái)務(wù)報(bào)表的同型分析、構(gòu)成比例分析或是比重分析等。它是指以財(cái)務(wù)報(bào)表中某一關(guān)鍵項(xiàng)目的數(shù)額作為基數(shù)(即100%)，而將其余各有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額分別換算成對(duì)該關(guān)鍵項(xiàng)目的百分比，以使各個(gè)項(xiàng)目的相對(duì)地位明顯地表現(xiàn)出來(lái)，從而揭示財(cái)務(wù)報(bào)表中各項(xiàng)目的相對(duì)重要性以及財(cái)務(wù)報(bào)表的總體結(jié)構(gòu)關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析（一）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析

1．資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)百分比分析

資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)百分比分析，是以資產(chǎn)負(fù)債表中的“資產(chǎn)總額”為基數(shù)來(lái)進(jìn)行的縱向分析，即：將資產(chǎn)負(fù)債表的每一項(xiàng)目以資產(chǎn)總額的百分比形式填列，形成結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表（或稱(chēng)作共同比資產(chǎn)負(fù)債表、同型資產(chǎn)負(fù)債表）。我們以無(wú)錫小天鵝股份有限公司為例，編制其2000年度的結(jié)構(gòu)百分比資產(chǎn)負(fù)債表，見(jiàn)表3-4。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析2．進(jìn)一步的分析：資產(chǎn)負(fù)債表大類(lèi)結(jié)構(gòu)百分比分析資產(chǎn)負(fù)債表的大類(lèi)結(jié)構(gòu)百分比分析，即：按照一定的目的或原則對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目進(jìn)行必要的合并，以突出分析的重點(diǎn)，并減少核算量。通?？梢钥紤]：（1）按照重要程度合并，例如對(duì)存貨、固定資產(chǎn)等關(guān)鍵性項(xiàng)目分別單獨(dú)反映，而對(duì)無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等數(shù)額不大、相對(duì)來(lái)說(shuō)不太重要的項(xiàng)目，則以“其他資產(chǎn)”的形式合并列示并加以分析；（2）按照屬性相關(guān)性合并，例如將現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款等屬性類(lèi)似的項(xiàng)目合并，以“速動(dòng)資產(chǎn)”加以反映，而將負(fù)債中的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等反映企業(yè)短期負(fù)債情況的項(xiàng)目以“流動(dòng)負(fù)債”加以反映。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)負(fù)債表大類(lèi)結(jié)構(gòu)百分比的分析也就是對(duì)構(gòu)成資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的各大類(lèi)別與其總額之間的比例關(guān)系進(jìn)行分析。我們可以將上述無(wú)錫小天鵝股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方進(jìn)行大類(lèi)結(jié)構(gòu)百分比分析，見(jiàn)表3-5。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析3．資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心分析

以前述無(wú)錫小天鵝股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表為例，我們可以得出其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心分析表，見(jiàn)表3-6。從表3-6可以看出：該公司2000年期末比期初資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)，主要是由于流動(dòng)性最強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的比重向流動(dòng)性較強(qiáng)的固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目的比重轉(zhuǎn)移所致。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析我們可以對(duì)流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心進(jìn)行分析，見(jiàn)表3-7。依據(jù)分析目的的不同，還可以分別進(jìn)行固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心分析、長(zhǎng)期融資結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心分析等。以上對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)分析，我們遵循的是“資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目”→“資產(chǎn)負(fù)債表大類(lèi)”→“資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)重心分析綜合表”的分析思路。應(yīng)該說(shuō)，這種逐步推進(jìn)的分析方法，使得資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析能夠逐步深入。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析（二）利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)分析利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析，主要是通過(guò)結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表的編制來(lái)進(jìn)行的。具體地說(shuō)，通常是以利潤(rùn)表中的“銷(xiāo)售凈額”（即主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）作為其他項(xiàng)目的對(duì)比基數(shù)，其余項(xiàng)目與之相比計(jì)算相應(yīng)的百分比，形成結(jié)構(gòu)百分比利潤(rùn)表，也稱(chēng)同型利潤(rùn)表、共同比利潤(rùn)表。在利潤(rùn)表結(jié)構(gòu)百分比分析的基礎(chǔ)上，將其與同行業(yè)平均水平相比，可以看出企業(yè)的盈利能力是否具有競(jìng)爭(zhēng)力。若與企業(yè)的戰(zhàn)略結(jié)合起來(lái)分析，可以判斷企業(yè)戰(zhàn)略的成功性。見(jiàn)表3-8。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析（三）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析1．現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析是以企業(yè)現(xiàn)金流入總額為基數(shù)進(jìn)行的。分別將企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入的數(shù)額及其具體項(xiàng)目與現(xiàn)金流入總額對(duì)比，得出各活動(dòng)、各明細(xì)現(xiàn)金流入項(xiàng)目所占的結(jié)構(gòu)百分比，即比重，顯示出企業(yè)現(xiàn)金流入的主要來(lái)源和次要來(lái)源，進(jìn)而分析原因，便于采取不同的對(duì)策，適當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)大現(xiàn)金流入。見(jiàn)表3-9。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析2．現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析通過(guò)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的主要現(xiàn)金流出項(xiàng)目，以便采取有效措施，適當(dāng)控制企業(yè)的現(xiàn)金流出，加強(qiáng)管理，提高資金的使用效果。見(jiàn)表3-103．現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析

結(jié)構(gòu)百分比現(xiàn)金流量表是在現(xiàn)金流量表中以“凈現(xiàn)金流量”為基數(shù)來(lái)對(duì)各項(xiàng)凈流量表項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析，也可稱(chēng)之為共同比現(xiàn)金流量表、同型現(xiàn)金流量表。見(jiàn)表3-11財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析（四）小結(jié)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，主要是考察每一財(cái)務(wù)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目占總體的相對(duì)比重，其優(yōu)點(diǎn)在于簡(jiǎn)潔明了，至少一眼就可以看出下列項(xiàng)目之間的關(guān)系：（1）每一資產(chǎn)項(xiàng)目與資產(chǎn)總額的關(guān)系；（2）每一負(fù)債或所有者權(quán)益項(xiàng)目與融資總額的關(guān)系；（3）利潤(rùn)表各項(xiàng)目與銷(xiāo)售凈額（或利潤(rùn)總額）的關(guān)系；（4）現(xiàn)金流量表各項(xiàng)目分別與現(xiàn)金流入、流出、或凈流量總額的關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角的特征（一）財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角中相對(duì)數(shù)額的運(yùn)用（二）財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角的擴(kuò)展（三）財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析視角的局限性第四節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的比率分析視角財(cái)務(wù)比率分析視角概述比率分析是把財(cái)務(wù)報(bào)表中的一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目與其他項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，從而揭示財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目之間存在的邏輯關(guān)系的一種財(cái)務(wù)報(bào)表分析視角。常用于評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。從廣義上說(shuō)，比率分析視角是通過(guò)計(jì)算經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比率，來(lái)確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析視角。財(cái)務(wù)比率構(gòu)成的理論概述（一）財(cái)務(wù)比率構(gòu)成的一般原則1．項(xiàng)目互相配比財(cái)務(wù)比率應(yīng)建立在兩個(gè)報(bào)表項(xiàng)目互相配比的基礎(chǔ)上，即在兩個(gè)項(xiàng)目間應(yīng)含有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)聯(lián)系。這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系通常來(lái)說(shuō)有兩種形式：（1）兩個(gè)報(bào)表項(xiàng)目之間存在著緊密的因果關(guān)系。（2）兩個(gè)報(bào)表項(xiàng)目受共同因素的驅(qū)動(dòng)，或者形成某類(lèi)共同因素，而這種共同因素又不能從財(cái)務(wù)報(bào)表本身直接取得。2．項(xiàng)目在功能上相關(guān)聯(lián)構(gòu)成比率的報(bào)表項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)在功能上（函數(shù)上）是相關(guān)聯(lián)的，即它們應(yīng)在確定的框架內(nèi)變動(dòng)。財(cái)務(wù)比率構(gòu)成的理論概述（二）財(cái)務(wù)比率表現(xiàn)的一般形式1．結(jié)構(gòu)比率——協(xié)調(diào)部分與整體的關(guān)系結(jié)構(gòu)比率=某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)/額總體數(shù)額2．效率比率——整體中的一部分與另一部分的關(guān)系效率比率是指用以計(jì)算某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例。3．相關(guān)比率——一個(gè)整體與另一個(gè)整體的相應(yīng)關(guān)系相關(guān)比率是用以計(jì)算在部分與整體關(guān)系、整體中一部分與另一部分關(guān)系之外具有相關(guān)關(guān)系的指標(biāo)的比率。財(cái)務(wù)比率概述（一）不同使用者應(yīng)用的財(cái)務(wù)比率根據(jù)Gibson在美國(guó)進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，商業(yè)貸款部門(mén)、企業(yè)及相關(guān)會(huì)計(jì)人員等常用的財(cái)務(wù)比率分別如表3-12、表3-13和表3-14所示。（二）我國(guó)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中常用的財(cái)務(wù)比率（三）我國(guó)上市公司常用的財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率的分類(lèi)與選取問(wèn)題（一）財(cái)務(wù)比率的一般分類(lèi)（1）流動(dòng)性比率（liquidityratios），用來(lái)衡量公司償還短期債務(wù)的能力。（2）資本結(jié)構(gòu)比率（capitalstructureratios），也稱(chēng)企業(yè)穩(wěn)定比率，它是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力和穩(wěn)定性的指標(biāo)，用以衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金提供者的保障程度，同時(shí)也顯示企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其合理性。（3）經(jīng)營(yíng)效率比率（operatingefficiencyratios），也稱(chēng)周轉(zhuǎn)比率，有時(shí)也稱(chēng)為業(yè)務(wù)比率，反映企業(yè)利用經(jīng)濟(jì)資源的有效性，即各類(lèi)資產(chǎn)管理效率的高低。財(cái)務(wù)比率的分類(lèi)與選取問(wèn)題（4）收益比率（profitabilityratios），也稱(chēng)獲利能力比率，反映企業(yè)的獲利水平、獲利能力及綜合管理效率，用以衡量公司的盈利能力（5）現(xiàn)金流量表相關(guān)比率。（6）普通股比率。（7）成長(zhǎng)能力比率。財(cái)務(wù)比率的分類(lèi)與選取問(wèn)題（二）財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析應(yīng)用中比率的選取財(cái)務(wù)分析首先應(yīng)確認(rèn)分析者采用的觀點(diǎn)、分析的目標(biāo)，進(jìn)而通過(guò)計(jì)算和剖析一些有意義的關(guān)鍵性財(cái)務(wù)比率，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行判斷。思考題1.何謂報(bào)表原數(shù)?財(cái)務(wù)報(bào)表原數(shù)的分析有哪些作用與局限性?2.何謂財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)重構(gòu)?它在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中有哪些作用與局限性?3.財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析有哪些特征?4.財(cái)務(wù)比率的分類(lèi)與選取應(yīng)考慮哪些因素?5.財(cái)務(wù)比率在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中有哪些作用與局限性?第四章財(cái)務(wù)比率

第一節(jié)流動(dòng)性比率第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)比率第三節(jié)經(jīng)營(yíng)效率比率第四節(jié)收益比率第五節(jié)普通股比率第六節(jié)現(xiàn)金流量表相關(guān)比率第七節(jié)成長(zhǎng)能力比率第八節(jié)財(cái)務(wù)比率分析視角的其他相關(guān)問(wèn)題第一節(jié)流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率是考查企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。依照流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性不同，反映企業(yè)短期償債能力的流動(dòng)性比率也依次有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、超速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。從動(dòng)態(tài)的角度來(lái)看，還有現(xiàn)金流動(dòng)比率和速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)兩個(gè)比率。常用的流動(dòng)性比率1.流動(dòng)比率（currentratio）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率通過(guò)表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的相對(duì)比例關(guān)系，反映了企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。2.速動(dòng)比率（quickratio）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款=現(xiàn)金＋有價(jià)證券＋應(yīng)收賬款速動(dòng)比率反映了企業(yè)對(duì)各種日常經(jīng)營(yíng)債務(wù)支付能力的迅速性，表明了企業(yè)的即時(shí)支付能力。常用的流動(dòng)性比率3.超速動(dòng)比率超速動(dòng)比率=（現(xiàn)金+有價(jià)證券+應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債超速動(dòng)比率能夠更確切地反映企業(yè)的立即變現(xiàn)及償債能力。4.現(xiàn)金比率（cashratio）現(xiàn)金比率反映了企業(yè)現(xiàn)金性資產(chǎn)的直接支付能力，是從最保守的角度對(duì)企業(yè)流動(dòng)性進(jìn)行分析?，F(xiàn)金比率=（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債動(dòng)態(tài)流動(dòng)性比率1.現(xiàn)金流動(dòng)比率現(xiàn)金流動(dòng)比率=（現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物+有價(jià)證券+經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的現(xiàn)金流量?jī)纛~）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流動(dòng)比率也是對(duì)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的衡量。2.速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)：速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)=速動(dòng)資產(chǎn)/每日經(jīng)營(yíng)支每日經(jīng)營(yíng)支出＝只涉及現(xiàn)金支出的總成本費(fèi)用÷365＝（銷(xiāo)售成本＋銷(xiāo)售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋其他現(xiàn)金支出）÷365＝（全年?duì)I業(yè)支出－非現(xiàn)金支出）÷365速動(dòng)資產(chǎn)夠用天數(shù)反映企業(yè)可以用部分速動(dòng)資產(chǎn)償還短期債務(wù)而不會(huì)影響日常支付的能力。流動(dòng)性比率之間的構(gòu)成關(guān)系第二節(jié)資本結(jié)構(gòu)比率資本結(jié)構(gòu)比率，也稱(chēng)杠桿比率，是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力和穩(wěn)定性的指標(biāo)，以衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期資金提供者的保障程度，向長(zhǎng)期債權(quán)人和股東提供其對(duì)企業(yè)投資的安全（風(fēng)險(xiǎn)）程度的信息。資本