流動(dòng)資產(chǎn)管理

財(cái)務(wù)管理浙江理工大學(xué)精品課程2023/11/261第六章流動(dòng)資產(chǎn)管理第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理第二節(jié)應(yīng)收帳款管理第三節(jié)存貨管理2023/11/262第一節(jié)現(xiàn)金管理一、現(xiàn)金管理概述〔一〕企業(yè)置存現(xiàn)金的原因1、支付的動(dòng)機(jī)；2、預(yù)防的動(dòng)機(jī)；3、投機(jī)的動(dòng)機(jī)?，F(xiàn)金包括：庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款、銀行本票、銀行匯票，以及作為現(xiàn)金替代品的有價(jià)證券。2023/11/263〔二〕現(xiàn)金管理的目標(biāo)目標(biāo)1—流動(dòng)性必須持有足夠的現(xiàn)金以便支付各種業(yè)務(wù)往來(lái)的需要。目標(biāo)2—收益性將閑置資金減少到最低限度。權(quán)衡2023/11/264二、最正確現(xiàn)金持有量確實(shí)定方法〔一〕本錢(qián)分析模式1.含義:本錢(qián)分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的本錢(qián)，尋找使持有本錢(qián)最低的現(xiàn)金持有量。2.決策原那么：使得現(xiàn)金持有總本錢(qián)最小的那一現(xiàn)金持有量3.本錢(qián)與持有量之間的關(guān)系〔1〕時(shí)機(jī)本錢(qián)?！?〕管理本錢(qián)?！?〕短缺本錢(qián)。最正確現(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)本錢(qián)之和最小的現(xiàn)金持有量。2023/11/265例1:某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，本錢(qián)見(jiàn)下表

甲乙丙丁現(xiàn)金持有量250005000075000100000機(jī)會(huì)成本30006000900012000管理成本20000200002000020000短缺成本12000675025000總成本35000327503150032000注：時(shí)機(jī)本錢(qián)率即該企業(yè)的資本收益率為12%2023/11/266〔二〕存貨模式〔圖示〕假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺。相關(guān)本錢(qián)只有時(shí)機(jī)本錢(qián)和交易本錢(qián)。1.時(shí)機(jī)本錢(qián)；指企業(yè)因保存一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益。時(shí)機(jī)本錢(qián)=平均現(xiàn)金持有量×?xí)r機(jī)本錢(qián)率2.交易本錢(qián)：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用。交易本錢(qián)=交易次數(shù)×每次交易本錢(qián)2023/11/267確定現(xiàn)金余額的存貨模式2/CC額余金現(xiàn)缺點(diǎn)，主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變2023/11/268最正確現(xiàn)金余額C現(xiàn)金持有數(shù)量本錢(qián)F→現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢(qián)T→特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額C→理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量〔最正確現(xiàn)金余額〕K→時(shí)機(jī)本錢(qián)率目標(biāo)現(xiàn)金持有量的存貨模型2023/11/269存貨模式下，到達(dá)最正確現(xiàn)金持有量時(shí)，時(shí)機(jī)本錢(qián)等于交易本錢(qián)。例1：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換本錢(qián)為每次100元，有價(jià)證券年利息率為30%，求最正確現(xiàn)金余額?2023/11/2610例題：某公司根據(jù)鮑曼模型確定的最正確現(xiàn)金持有量為100000元，有價(jià)證券的年利率為10%。在最正確現(xiàn)金持有量下，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總本錢(qián)為?元。思路：到達(dá)最正確現(xiàn)金持有量時(shí)，時(shí)機(jī)本錢(qián)等于交易本錢(qián)，即與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總本錢(qián)應(yīng)為時(shí)機(jī)本錢(qián)的2倍，現(xiàn)金使用總本錢(qián)=2×5000=10000〔元〕。2023/11/2611〔三〕隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。1.根本原理：隨機(jī)模型有兩個(gè)控制界限〔ControlLimits〕，即上限H、下限L和一個(gè)回歸點(diǎn)〔ReturnPoint〕。2023/11/26122.計(jì)算公式〔注意影響因素〕現(xiàn)金存量的上限〔H〕的計(jì)算公式：現(xiàn)金返回線〔R〕的計(jì)算公式b——每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換資本

I——有價(jià)證券的日利息率

δ2——預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差

L——現(xiàn)金存量的下限2023/11/2613第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的功能與本錢(qián)

功能：擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模

本錢(qián)：時(shí)機(jī)本錢(qián)、壞賬本錢(qián)、管理費(fèi)用二、應(yīng)收賬款信用政策確實(shí)定信用政策的構(gòu)成：信用期間，信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。2023/11/2614〔一〕信用期間的決策1.含義：企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。2.決策方法〔1〕計(jì)算收益的增加=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)本錢(qián)=增加的邊際奉獻(xiàn)=銷(xiāo)售量的增加×單位邊際奉獻(xiàn)

注意：如果固定本錢(qián)也發(fā)生了變化，計(jì)算收益的增加時(shí)還需要減去固定本錢(qián)增加額。2023/11/2615〔2〕計(jì)算實(shí)施信用政策本錢(qián)的增加：第一：計(jì)算占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本本錢(qián)率應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)本錢(qián)率應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷(xiāo)售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)本錢(qián)率×資本本錢(qián)率②占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息-原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息2023/11/2616第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可；壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額?！?〕計(jì)算改變信用期增加的稅前損益稅前損益=收益增加-本錢(qián)費(fèi)用增加決策原那么：如果改變信用期的增加稅前損益大于0，那么可以改變。2023/11/2617【例】某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款即不給折扣。假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表。要求分析該公司應(yīng)否將信用期改為60天。

30天60天銷(xiāo)售量（件）100000120000銷(xiāo)售額（無(wú)）（單價(jià)5元）500000600000銷(xiāo)售成本（元）

變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固定成本（元）5000050000毛利（元）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000可能發(fā)生的壞賬損失（元）500090002023/11/26181.計(jì)算收益的增加收益的增加=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)本錢(qián)-增加的固定本錢(qián)=100000-80000=200002.計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

30天信用期應(yīng)計(jì)利息=〔500000÷360〕×30×〔400000÷500000〕×15%=5000〔元〕

60天信用期應(yīng)計(jì)利息=〔600000÷360〕×60×〔480000÷600000〕×15%=12000〔元〕

應(yīng)計(jì)利息增加＝12000-5000＝7000〔元〕3.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加

收賬費(fèi)用增加=4000-3000=1000〔元〕

壞賬損失增加=9000-5000=4000〔元〕4.改變信用期的稅前損益

收益增加-本錢(qián)費(fèi)用增加=20000-〔7000+1000+4000〕=8000〔元〕

由于收益的增加大于本錢(qián)增加，故應(yīng)采用60天的信用期。2023/11/2619沿用上例，現(xiàn)假定信用期由30天改為60天，由于銷(xiāo)售量的增加，平均存貨水平將從9000件上升到20000件，每件存貨本錢(qián)按變動(dòng)本錢(qián)4元計(jì)算，其他情況依舊。由于增添了新的存貨增加因素，需在原來(lái)分析的根底上，再考慮存貨增加而多占用資金所帶來(lái)的影響，重新計(jì)算放寬信用的損益。存貨增加而多占用資金的利息=〔20000-9000〕×4×15%=6600〔元〕改變信用期的稅前收益=8000-6600=1400〔元〕因?yàn)槿匀豢梢垣@得稅前收益，所以盡管會(huì)增加平均存貨，還是應(yīng)該采用60天的信用期。2023/11/2620〔二〕信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格？寬松？壞賬損失、時(shí)機(jī)本錢(qián)、銷(xiāo)售量？品德(Character) 能力(Capacity)資本(Capital) 抵押品(Collateral)條件(Condition)2023/11/2621“5C〞標(biāo)準(zhǔn)“品質(zhì)〞指顧客的信譽(yù)條件，即履行償債義務(wù)的可能性；“能力〞指償債能力，主要指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例條件；“資本〞指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，說(shuō)明著顧客可能歸還債務(wù)的背景條件；“抵押〞指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)條件；“條件〞指影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件2023/11/2622

項(xiàng)目數(shù)據(jù)現(xiàn)在信用政策情況下的銷(xiāo)售收入（元）現(xiàn)在信用政策下的應(yīng)收賬款（元）現(xiàn)在利潤(rùn)（元）銷(xiāo)售利潤(rùn)率（%）信用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)計(jì)壞賬損失率百分比限制）平均壞帳損失率（％）信用條件平均收現(xiàn)期（天）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（%）

100，00012，50020，0002010630天付清

45152023/11/2623改變信用標(biāo)準(zhǔn)，A、B兩個(gè)方案：

A方案

B方案信用標(biāo)準(zhǔn)：壞賬損失率小于5％信用標(biāo)準(zhǔn)：壞賬損失率小于15％減少銷(xiāo)售額10000元增加銷(xiāo)售額15000元減少的銷(xiāo)售額平均收現(xiàn)期90天，其余90000元應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期40天增加銷(xiāo)售額平均收現(xiàn)期75天，原100000元平均收現(xiàn)期仍為45天。減少銷(xiāo)售額平均壞賬損失率8.7％，其余90000元平均壞賬損失率為5.7％新增銷(xiāo)售額壞賬損失率為12％，原100000元銷(xiāo)售額的平均壞賬損失率為6％2023/11/2624A方案：信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響

2023/11/2625B方案：信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)利潤(rùn)的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的影響信用標(biāo)準(zhǔn)變化對(duì)壞賬成本的影響信用政策變化對(duì)凈利潤(rùn)的影響

2023/11/2626〔三〕現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)多折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減，主要目的在于吸引顧會(huì)為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。“2/10,n/30〞與“2/10,1/20,n/30〞思考：哪一項(xiàng)信用條件更優(yōu)惠？2023/11/2627沿用前例，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客〔按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售量計(jì)〕將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。1.收益的增加

收益的增加=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)本錢(qián)-增加的固定本錢(qián)=〔600000-500000〕-80000=200002.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加30天信用期應(yīng)計(jì)利息=500000/360×30×400000/500000×15%=5000〔元〕應(yīng)收賬款平均收賬期=30×50%+60×50%=45〔天〕提供折扣的應(yīng)計(jì)利息=600000/360×45×80%×15%=9000〔元〕應(yīng)計(jì)利息增加=9000-5000=4000〔元〕2023/11/26283.收賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增加=4000－3000=1000〔元〕壞賬損失增加=9000－5000=4000〔元〕4.估計(jì)現(xiàn)金折扣本錢(qián)的變化現(xiàn)金折扣本錢(qián)增加=新的銷(xiāo)售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例－舊的銷(xiāo)售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=600000×0.8%×50%－500000×0×0=2400〔元〕5.提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益收益增加－本錢(qián)費(fèi)用增加=20000－〔4000+1000+4000+2400〕=8600〔元〕由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折扣。2023/11/2629三、應(yīng)收賬款的收賬政策1.應(yīng)收帳款收回的監(jiān)督：實(shí)施對(duì)應(yīng)收帳款回收情況的監(jiān)督可通過(guò)編制帳齡分析表進(jìn)行。2.收帳政策的制定：企業(yè)對(duì)不同過(guò)期帳款的收款方式，包括為此付出的代價(jià)，就是它的收帳政策。

2023/11/2630例題：某公司的年賒銷(xiāo)收入為720萬(wàn)元，平均收帳期為60天，壞帳損失為賒銷(xiāo)額的10%，年收帳費(fèi)用為5萬(wàn)元。該公司認(rèn)為通過(guò)增加收帳人員等措施，可以便平均收帳期降為50天，壞帳損大降為賒銷(xiāo)額的7%。假設(shè)公司的資金本錢(qián)率為6%，變動(dòng)本錢(qián)率為50%。

要求:計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合理,新增收帳費(fèi)用的上限〔每年按360天計(jì)算〕。原方案總本錢(qián)=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)本錢(qián)率×資金本錢(qián)率+賒銷(xiāo)額×原壞帳損失率+原壞帳費(fèi)用

=720×〔60／360〕×50%×6%十720×10%十5=80.6〔萬(wàn)元〕

新增收帳費(fèi)用上限=80.6—[720×〔50／360〕×50%×6%十720×7%]—5=22.2〔萬(wàn)元〕2023/11/2631[練習(xí)]某企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷(xiāo)收入凈額為2400萬(wàn)元，其信用條件：N/30，變動(dòng)本錢(qián)率為65%，資金本錢(qián)率為20%。假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定本錢(qián)總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備了三個(gè)信用條件的備選方案：〔A〕維持N/30的信用條件；〔B〕將信用條件放寬到N/60；〔C〕將信用條件放寬到N/90。相關(guān)信息見(jiàn)表：評(píng)價(jià)：計(jì)算B方案1．相關(guān)收入=2640〔萬(wàn)元〕2．相關(guān)本錢(qián)①變動(dòng)本錢(qián)=2640×65%=1716〔萬(wàn)元〕②壞賬損失=2640×3%=79.2〔萬(wàn)元〕③收賬費(fèi)用=40〔萬(wàn)元〕④時(shí)機(jī)本錢(qián)=2023/11/26323．相關(guān)損益=相關(guān)收入–相關(guān)本錢(qián)=747.6〔萬(wàn)元〕同理可計(jì)算A和C方案相關(guān)損益為742萬(wàn)元和693萬(wàn)元。[例]仍按上例，如果企業(yè)選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷(xiāo)條件改為“2/10，1/20，n/60〞〔D方案〕，估計(jì)約有60%的客戶〔按賒銷(xiāo)額計(jì)算〕會(huì)利用2%的折扣；15%的客戶將利用1%的折扣。壞賬損失率降為2%，收賬費(fèi)用降為30萬(wàn)元?！?〕相關(guān)收入=2640〔萬(wàn)元〕〔2〕相關(guān)本錢(qián)2023/11/2633③壞賬損失=2640×2%=52.8〔萬(wàn)元〕④收賬費(fèi)用=30〔萬(wàn)元〕應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期=60%×10+15%×20+25%×60=24〔天〕⑤時(shí)機(jī)本錢(qián)=〔3〕相關(guān)損益=782.68〔萬(wàn)元〕〔萬(wàn)元〕①現(xiàn)金折扣=2640×60%×2%+2640×15%×1%=35.64〔萬(wàn)元〕②變動(dòng)本錢(qián)=2640×65%=1716〔萬(wàn)元〕2023/11/2634第三節(jié)存貨管理一、存貨的原因與本錢(qián)原因：1.保證生產(chǎn)或銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)需要2.追求較低的存貨購(gòu)置價(jià)格儲(chǔ)存存貨的本錢(qián)取得本錢(qián)、儲(chǔ)存本錢(qián)、缺貨本錢(qián)2023/11/2635訂貨變動(dòng)成本存貨成本TC存儲(chǔ)成本TCc缺貨成本TCs儲(chǔ)存變動(dòng)成本KC×Q/2訂貨固定成本F1儲(chǔ)存固定成本F2訂貨成本購(gòu)置成本DU取得成本TCa儲(chǔ)存存貨的本錢(qián)D――存貨年需要量

Q――每次進(jìn)貨量

K――每次訂貨的變動(dòng)本錢(qián)U——貨購(gòu)進(jìn)單價(jià)KC——單位儲(chǔ)存本錢(qián)2023/11/2636【總結(jié)】類(lèi)別構(gòu)成具體項(xiàng)目與訂貨批量的關(guān)系決策相關(guān)性取得成本訂貨成本訂貨變動(dòng)成本反方向變化相關(guān)訂貨固定成本無(wú)關(guān)不相關(guān)購(gòu)置成本

不存在價(jià)格折扣時(shí)：無(wú)關(guān)

存在價(jià)格折扣時(shí)：反方向變化。不存在價(jià)格折扣時(shí)：無(wú)關(guān)

存在價(jià)格折扣時(shí)：相關(guān)儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存變動(dòng)成本

同向變化相關(guān)儲(chǔ)存固定成本

無(wú)關(guān)不相關(guān)缺貨成本

不允許缺貨時(shí)：無(wú)關(guān)

允許缺貨時(shí)：反方向變化不允許缺貨時(shí)：無(wú)關(guān)

允許缺貨時(shí)：相關(guān)2023/11/2637存貨的總本錢(qián) 企業(yè)存貨的最優(yōu)化，即是使TC值最小。存貨需要總量最正確存貨持有量進(jìn)貨固定費(fèi)用單位儲(chǔ)存本錢(qián)每次進(jìn)貨變動(dòng)費(fèi)用存貨購(gòu)進(jìn)單價(jià)儲(chǔ)存固定本錢(qián)2023/11/2638二、存貨決策經(jīng)濟(jì)訂貨量的概念：能夠使存貨的相關(guān)總本錢(qián)到達(dá)最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量?！惨弧辰?jīng)濟(jì)訂貨量的根本模型

1.經(jīng)濟(jì)訂貨量根本模型的假設(shè)：

〔1〕能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可瞬時(shí)補(bǔ)充；

〔2〕能集中到貨，即不是陸續(xù)入庫(kù)；

〔3〕不允許缺貨，即無(wú)缺貨本錢(qián)；

〔4〕需求量穩(wěn)定，并能預(yù)測(cè)；

〔5〕存貨單價(jià)不變；

〔6〕企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；

〔7〕所需存貨市場(chǎng)供給充足，可以隨時(shí)買(mǎi)到。2023/11/26392當(dāng)F1、D、K、U、F2、Kc為常數(shù)時(shí)，TC的大小取決于Q。為了求出TC的極小值，對(duì)其進(jìn)行求導(dǎo)演算，可得出經(jīng)濟(jì)批量公式：2023/11/26404、最正確訂貨周期5、最正確訂貨次數(shù)6、經(jīng)濟(jì)批量占用的資金2023/11/26413.相關(guān)本錢(qián)：

變動(dòng)性訂貨本錢(qián)和變動(dòng)性儲(chǔ)存本錢(qián)最低存貨管理總本錢(qián)存貨需要總量每次進(jìn)貨費(fèi)用最正確存貨持有量2023/11/2642本錢(qián)總本錢(qián)年儲(chǔ)存本錢(qián)年訂貨本錢(qián)批量最低存貨管理總本錢(qián)圖示：Q*TC(Q*)經(jīng)濟(jì)訂貨量模型本錢(qián)2023/11/2643例：某企業(yè)每年耗用甲材料3000千克，該材料的單位采購(gòu)本錢(qián)60元，單位儲(chǔ)存本錢(qián)2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用120元。那么經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q，進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存本錢(qián)的最低數(shù)額Tc，經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金W，年度最正確進(jìn)貨批次N。2023/11/2644〔二〕訂貨提前期模型1．再訂貨點(diǎn)：在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量，稱為再訂貨點(diǎn)〔R〕。它的數(shù)量等于交貨時(shí)間〔L〕和每日平均需用量〔d〕的乘積。R=L×d2．結(jié)論：訂貨提前期模型有關(guān)存貨的每次訂貨批量、訂貨次數(shù)、訂貨間隔時(shí)間等無(wú)變化，與根本模型時(shí)相同，所不同的是發(fā)出訂貨單時(shí)間。時(shí)間送貨期0存量300送貨期R2023/11/2645〔三〕存貨陸續(xù)供給和使用模型1．平均存量計(jì)算時(shí)間送貨期0存量①送貨期=②送貨期內(nèi)耗用量=③最高庫(kù)存量=④平均存量=2023/11/26462．評(píng)價(jià)：總成本=訂貨成本+儲(chǔ)存成本3．自制與外購(gòu)評(píng)價(jià)[例]某生產(chǎn)企業(yè)使用A零件，可以外購(gòu)，也可以自制。如果外購(gòu)，單價(jià)4元，一次訂貨本錢(qián)10元；如果自制，單位本錢(qián)3元，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備本錢(qián)600元,每日產(chǎn)量50件。零件的全年需求量為3600件，儲(chǔ)存變動(dòng)本錢(qián)為零件價(jià)值的20%，每日平均需求量為10件。評(píng)價(jià)：〔1〕外購(gòu)零件時(shí)最低總本錢(qián)①訂貨本錢(qián)=②儲(chǔ)存本錢(qián)=③2023/11/2647④〔2〕自制零件時(shí)最低總本錢(qián)①準(zhǔn)備本錢(qián)=②儲(chǔ)存本錢(qián)=③④=12240〔元〕由于自制的總本錢(qián)低于外購(gòu)的總本錢(qián)，故以自制為宜。Q=3000〔件〕2023/11/2648[例]假定某存貨的年需要量3