熱點液化產品走勢分析

熱點液化產品2021走勢分析目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯中國的石化工業(yè)經過幾十年的開展已經成為世界石化產品大國，中國的化肥、合成氨、純堿、硫酸、染料、磷礦、磷肥、合成纖維、膠鞋等產量居第一位；農藥、燒堿、輪胎產量居世界第二位；原油加工、乙烯、涂料等居世界第三位；原油生產、合纖單體、合成膠、合成樹脂、合成纖維能力和產量、局部合成單體生產能力和產量都居世界前列。中國同時也是石化產品的消費大國。其市場規(guī)模占世界的1/4左右，約居世界前三位。原油加工量，我們這里是指原油一次加工量，它是石化行業(yè)的一個根底標志。而乙烯是石油化工的根本有機原料，目前約有75％的石油化工產品由乙烯生產，它是眾多有機化工產品的主要原料。在國際上，乙烯產量已成為衡量一個國家石油化工工業(yè)開展水平的標志。因此，從原油加工量和乙烯產量上可以看出我國化工行業(yè)的開展趨勢。數據來源：易貿咨訊我國石化行業(yè)開展概述我國石化行業(yè)開展概述我國原油加工量和乙烯產量圖〔2000-2021E〕數據來源：易貿咨訊近10多年來，我國的乙烯工業(yè)開展較快，原有加工量和乙烯產量逐年遞增。從原油加工量和乙烯產量的增長情況來估算，我國化工行業(yè)2007到2021年的年均增長率將不低于10%。單位：萬噸單位：萬噸目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊2.熱點化工產品

液體化工產品的種類繁多，我們從中挑選了最具代表性，受市場關注度最高的6個產品。他們分別是：甲醇〔Methanol〕苯乙烯(SM)甲苯(Toluene)數據來源：易貿咨訊

2007年中國有機化工原料的凈進口量約為2,700萬噸。以液體化工產品約占65%計算，液體化工產品的凈進口約為1,700萬噸。參與調研的六個產品2006年的總進口量為1,315萬噸，出口為96萬噸，凈進口量為1,219萬噸。這6個產品的進凈進口量占全部液體化工產品凈進口量的百分之70強，因此我們認為這6個產品具有一定代表性。冰醋酸(AA)乙二醇(MEG)二甲苯(MX)目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊甲醇進口甲醇行情對中國內貿市場的影響在一定程度已被弱化，由此決定了中國甲醇市場未來走向在較大程度取決于國產貨供給情況及下游需求開展。數據來源：易貿咨訊2021年，我國甲醇開始供給大于需求中國甲醇供給需求分析(2006-2021E)甲醇供給：供給開始大于需求全球甲醇產能飛速擴張，中國所占比重逐年擴大，到2021年底，中國甲醇總產能甚至將到達世界的1/3。2021年，國內新增甲醇產能268萬噸，總產能到達3,300萬噸，增幅高達62%,中國甲醇市場，開始出現供給大于需求的局面。數據來源：易貿咨訊甲醇本錢：原料價格看漲天然氣2007年，8月30日國家發(fā)改委發(fā)布?天然氣利用政策?禁止新上天然氣制甲醇工程。07年8月及11月，國家分別出臺了天然氣利用政策及天然氣調價通知，受此影響，以天然氣為原料的甲醇企業(yè)生產本錢大幅上漲400元/噸。煤國內煤炭供給持續(xù)偏緊，再加之鐵路運力受限，運費上漲，08年煤炭市場價格將會呈現穩(wěn)步上漲的趨勢，有關人士預計08年動力煤價格上漲10%，煉焦煤價格上漲15-20%。受此影響，煤制甲醇企業(yè)生產本錢面臨上漲壓力。數據來源：易貿咨訊甲醇需求：下游開展看燃料，燃料領域看二甲醚在全球面臨石油危機的大環(huán)境下，甲醇是應對油氣時代后能源問題的解決途徑之一，將在能源的儲存和轉化中發(fā)揮重要作用。綜觀甲醇下游各主要產品,08年國內表觀消費量預計突破1,300萬噸。甲醇通過其新興下游對傳統(tǒng)能源形成替代，而這局部應用成為中國甲醇需求增長的主要動力。甲醇摻入汽柴油成為甲醇燃料從而替代了汽柴油；二甲醚摻入液化石油氣做民用燃氣從而替代了液化氣，并且二甲醚可直接做柴油發(fā)動機燃料從而替代了柴油；MTO通過甲醇制乙烯、丙烯替代了傳統(tǒng)的石腦油裂解乙烯；生物柴油可摻入柴油從而替代了柴油。數據來源：易貿咨訊目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊冰醋酸中國作為冰醋酸行業(yè)增長最快的國家，行業(yè)情況受到全球關注。在產能大幅增長的同時，面對傳統(tǒng)下游開展趨緩，新應用領域缺乏，出口受限以及環(huán)保問題等現狀，中國冰醋酸行業(yè)將如何健康合理的開展，是值得所有業(yè)內人士深思的問題。數據來源：易貿咨訊中國冰醋酸供給需求分析(2006-2021E)2021年，我國冰醋酸供需根本平衡。冰醋酸供給：漸漸步入產能過剩的階段包括2021年內的48.6萬噸在內，我國還有超過150萬噸新增能力將2021年底前陸續(xù)投放。除此以外，包括永城煤電/河南義馬/天津氯堿廠等在內的10多個新擴建意向，累計產能到達260萬噸。因此，我國冰醋酸行業(yè)正漸漸步入產能過剩的階段。數據來源：易貿咨訊冰醋酸本錢：原料本錢繼續(xù)上升2021年國內外甲醇市場價格競爭更為劇烈，初步預計08年國內甲醇行情有可能在3000-4000元/噸范圍波動。甲醇行情的上漲，從而影響到冰醋酸的生產本錢呈上升態(tài)勢。煤天然氣甲醇冰醋酸數據來源：易貿咨訊冰醋酸需求：新型消費欠缺，出口市場依然受限下游需求2021年冰醋酸的需求支撐將依然來自于傳統(tǒng)下游,并且分布比例不會有明顯變化。醋酸乙烯成為需求增長最大的行業(yè)，較2007年增長率為125.7%。占需求的25.29%,一躍成為需求之首。

數據來源：易貿咨訊冰醋酸出口2021年，我國冰醋酸的出口依然受到限制。首先，國外需求增速小于國內。亞洲是全球各大洲中需求增長最快的地方，而亞洲需求增長絕大局部奉獻來自中國。其次，出口本錢增加。AA/BAC/EAC退稅率從13%降低8個百分點到5%。這些因素都對出口造成消極影響。目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊苯乙烯2021年中國苯乙烯市場供需同步增長，但缺口仍然較大。數據來源：易貿咨訊中國苯乙烯供給需求分析(2006-2021E)2021年，我國苯乙烯供需缺口較大。苯乙烯供給：國內產能提升迅猛

中東新裝置產能流向國內市場國內2021年將是國內產能提升較為迅猛的一年，將有包括江蘇利士德化工、獨山子石化、大慶石化以及上海賽科新擴建完成?？傆嫯a能增長將到達77萬噸/年，增長率為27%。數據來源：易貿咨訊海外2007-2021年亞洲和中東地區(qū)新增苯乙烯產能〔單位：萬噸〕數據來源：易貿咨訊2021-2021年來自中東新裝置產能也將有局部貨物流向國內市場，對亞洲局部小規(guī)模非一體化裝置形成直接沖擊，其裝置的實際開工情況將對亞洲裝置的開工情況造成直接的影響。最終通過進口市場的供給情況，反響至江蘇市場供給以及價格趨勢之上。苯乙烯本錢：加氫苯以較低本錢替代純苯粗苯加氫苯氫VS純苯粗苯加氫裝置生產出的加氫苯以其價格的優(yōu)勢〔華東的價格為8700元/噸左右〕正取代石油苯，將會廣泛的應用在純苯各個下游。苯乙烯的非一體化生產廠商已經嘗試采購加氫苯作為原料，這樣又會降低他們的本錢。雖然，目前國內粗苯加氫裝置只有4套，總產能為23萬噸，但未來的擴建工程較多，加氫苯的產量會逐漸增加。數據來源：易貿咨訊苯乙烯需求：華北地區(qū)優(yōu)勢顯現，需求重心稍轉從各地區(qū)整體下游分布情況而言，近三年來，華東地區(qū)仍是我國苯乙烯消費量最大的區(qū)域，華南地區(qū)次之。華北地區(qū)苯乙烯供給增長，土地本錢、港口資源開發(fā)等優(yōu)勢逐步顯現，以EPS工廠為首的苯乙烯消耗重心已略向華北等地區(qū)轉移。除此以外的其他地區(qū)，苯乙烯下游根本與其上游形成配套供求，格局上無明顯變化。數據來源：易貿咨訊目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊乙二醇雖然我國乙二醇的生產能力和產量增長較快，但由于聚酯等工業(yè)的強勁需求，仍不能滿足國內市場日益增長的需要，每年都需要大量進口，且進口量呈逐年增加的態(tài)勢。數據來源：易貿咨訊中國乙二醇供給需求分析(2006-2021E)2021年，我國約50%乙二醇仍需進口。乙二醇供給：08國內產能無變化，進口量繼續(xù)看漲數據來源：易貿咨訊國內乙二醇〔MEG〕由于遼陽石化的擴建，07年12月增加了15萬噸產能。08年國內產能幾乎沒有變化。海外

中東地區(qū)的新建裝置將會對中國MEG市場造成較大影響

截止2007年底全球MEG產能集中在亞洲，其次是中東和北美。中東地區(qū)、加拿大、美國仍將是世界乙二醇主要的出口地區(qū)和國家，尤其是近年來隨著中東地區(qū)大型乙二醇生產裝置的建成投產，產量增加很快，嚴重過剩，已經超過北美地區(qū)而成為世界最大的乙二醇出口地區(qū)。亞洲是乙二醇的主要消費地區(qū)，中國更是占到一半，而國內產量遠不能滿足實際生產的需要，每年都得大量進口。因亞洲地區(qū)明年有樂天一套裝置投產，供求矛盾將會得到一定程度的緩解，但缺口仍然存在。中東地區(qū)的新建裝置是否如期投產將會對中國MEG市場造成較大影響。

數據來源：易貿咨訊需求：下游08年產能繼續(xù)增長，開工率下降數據來源：易貿咨訊據易貿不完全估計其中90%用于生產聚酯，另外的10％用于生產防凍液、不飽和聚酯和溶劑等其它產品。綜合考慮國家宏觀經濟形式，內需及出口貿易趨勢，我方預計08年聚酯平均開工率將較07年下降4％到74％左右，且實際增加產能僅在215萬噸左右。從國內來看，08年國家宏觀調控紡織行業(yè)，紡織業(yè)在08年重組必將導致局部缺乏競爭力的工廠倒閉，從而引起長絲行業(yè)的一波洗牌，這是問題也是機遇。從國外來看，08年紡織品出口配額被取消，紡織品出口數量不受限制，對紡織行業(yè)而言，這是獲取利潤的好時機，同時，紡織品會面臨更強烈的反傾銷問題，因此，家國對此的建議是增加有高附加值的產品，而不是單純作為加工基地出口半成產品。目錄1.我國石化行業(yè)開展概述2.熱點化工產品現狀分析及&趨勢預測甲醇冰醋酸苯乙烯乙二醇甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊甲苯&二甲苯數據來源：易貿咨訊我國甲苯二甲苯自給能力增強。下游需求增長速度將有所放慢，替代品影響加大。2021年，我國甲苯二甲苯下游需求增長放緩，自給能力提高。甲苯二甲苯供給：國內甲苯生產能力增強，

亞洲芳烴市場自給率的進一步提高數據來源：易貿咨訊2021年中國國內甲苯生產能力進一步增強。隨著舟山和邦、大連石化、青島大煉油等芳烴裝置的新擴建，2021年的甲苯總產能預計將較2007年大幅上升。受08年奧運會的影響，多數裝置將會被推遲至奧運會結束后。預計多數新擴建裝置將集中在2021年下半年進入投產階段。中國甲苯供需分析〔2006-2021E〕海外2021年甲苯進口總量將較2007年進一步萎縮。據粗略預測，2021年甲苯進口合同貨所占的比例將較2007年小幅減少。除中國地區(qū)外，2021年東北亞地區(qū)芳烴產能根本保持平穩(wěn)，泰國等地區(qū)新建裝置建成投產將使東南亞地區(qū)芳烴產能有所增加，同時中東地區(qū)亦有局部芳烴裝置新建，屆時新增產能預計將會流入東北亞地區(qū)。但鑒于07年原油持續(xù)推高，亞洲諸多芳烴裝置面臨巨大本錢壓力而減產停車，故2021年裝置實際開工率很大程度上仍將試上游原料本錢決定。預計2021年遠洋套利至亞洲的貨物數量將會進一步下降，相反，隨著亞洲芳烴市場自給率的進一步提高，2021年亞洲貨物套利至歐美市場的可能性也大大存在。甲苯二甲苯需求：政策影響顯著，替代品沖擊增大數據來源：易貿咨訊國家預定的環(huán)境政策、稅率政策、利率政策、匯率政策對芳烴市場的影響在2007年已經開始顯現。隨著這些政策措施的繼續(xù)完善，2021年其影響將會更加深遠。