高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)能力檢測(cè)試卷A卷附答案

?高級(jí)會(huì)計(jì)師之高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)能力檢測(cè)試卷A卷附答案

大題（共18題）一、A公司是一家從事清潔產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售的公司，2014年成立于中國(guó)廣東。由于成立時(shí)間較晚，成立時(shí)在當(dāng)?shù)匾呀?jīng)有很多的同業(yè)企業(yè)，在正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和銷售，并占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，且消費(fèi)者對(duì)于現(xiàn)有品牌非常認(rèn)可，使用習(xí)慣也已形成，這些情況對(duì)于A公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展都非常的不利。A公司管理層積極分析市場(chǎng)和產(chǎn)品情況，積極尋找、提出解決方法。經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，清潔用品基本都是由家庭主婦在購(gòu)買，就算是男性消費(fèi)者來購(gòu)買，也是按照主婦們吩咐的品牌來進(jìn)行購(gòu)買。家庭主婦作為主要的消費(fèi)群體對(duì)于產(chǎn)品的價(jià)格很是敏感，對(duì)于打折、促銷等活動(dòng)也很是關(guān)注。A公司反觀自己的產(chǎn)品，決定采取以下措施。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)：保證和市場(chǎng)上其他產(chǎn)品的基本性能相一致的同時(shí)想辦法在各個(gè)環(huán)節(jié)縮減成本，來達(dá)到降低總成本的目的，這樣就是性能保持不變，但是價(jià)格低于同業(yè)企業(yè)。在銷售環(huán)節(jié)：積極實(shí)施市場(chǎng)推廣，在產(chǎn)品上市初期，在大型的商場(chǎng)實(shí)施免費(fèi)洗衣的體驗(yàn)活動(dòng)，在每一個(gè)推廣場(chǎng)所的前100名購(gòu)買者，可以享受買一贈(zèng)一的優(yōu)惠。每逢法定節(jié)假日，在超市的展柜實(shí)施打折促銷的活動(dòng)。A公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略很是成功，因?yàn)閷?duì)于花較低的價(jià)格就能夠獲得和其他產(chǎn)品一樣的性能這個(gè)點(diǎn)來說，很受家庭主婦消費(fèi)群體的歡迎，A公司很快搶占了市場(chǎng)份額。品牌在當(dāng)?shù)匮杆俚谋粡V泛傳播，產(chǎn)品使用上也沒有出現(xiàn)質(zhì)量問題，發(fā)展勢(shì)頭很好。經(jīng)過一年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，A公司發(fā)現(xiàn)本公司的產(chǎn)品之一，洗衣液產(chǎn)品和其他同業(yè)企業(yè)相比，競(jìng)爭(zhēng)地位逐漸下降，但是市場(chǎng)上對(duì)于洗衣液產(chǎn)品的需求是一直在增加的。針對(duì)此種情況，A公司管理層積極分析原因，采取合適的戰(zhàn)略。A公司發(fā)現(xiàn)，是因?yàn)槠渌a(chǎn)品的包裝很多樣，有袋裝的、瓶裝的，產(chǎn)品的克數(shù)也是有幾類劃分的，為有效應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)A公司也積極的效仿，改變本企業(yè)產(chǎn)品的包裝，對(duì)于洗衣液產(chǎn)品繼續(xù)積極投入資金進(jìn)行生產(chǎn)。A公司管理層認(rèn)為本公司的洗衣液產(chǎn)品是可以提高競(jìng)爭(zhēng)地位的，經(jīng)過這樣的改革，確實(shí)收到了效果，洗衣液產(chǎn)品的銷售量和銷售額不斷上升。要求：1.指出基本的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略（或競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略）有哪幾種類型。2.指出A公司采用了何種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略類型，簡(jiǎn)述這種戰(zhàn)略類型的適用條件。3.根據(jù)波士頓矩陣模型，分析A公司的洗衣液產(chǎn)品屬于什么類型，并說明應(yīng)采用的戰(zhàn)略?！敬鸢浮?.三種基本的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略：成本領(lǐng)先戰(zhàn)略、差異化戰(zhàn)略和集中化戰(zhàn)略。2.A公司采用的是成本領(lǐng)先戰(zhàn)略。（1）外部環(huán)境條件。①現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)非常激烈；②企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品基本上是標(biāo)準(zhǔn)化或者同質(zhì)化的；③實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品差異化的途徑很少；④多數(shù)顧客使用產(chǎn)品的方式相同；⑤消費(fèi)者的轉(zhuǎn)換成本很低；⑥消費(fèi)者具有較大的降價(jià)談判能力。（2）內(nèi)部資源與技能條件。①持續(xù)的資本投資和獲得資本的途徑；②生產(chǎn)加工工藝技能；③認(rèn)真的勞動(dòng)監(jiān)督；④設(shè)計(jì)容易制造的產(chǎn)品；二、A國(guó)是亞洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快的國(guó)家。A國(guó)的B省在過去30年間大力發(fā)展各類制造及加工業(yè)務(wù)，成為A國(guó)南方沿海經(jīng)濟(jì)第一大省。隨著B省經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，省內(nèi)幾個(gè)主要城市均建造了民用機(jī)場(chǎng)。近幾年，A國(guó)政府開始大力推動(dòng)鐵路網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，目標(biāo)是覆蓋全國(guó)各主要省市。B省亦開始建設(shè)通往其他各省及首都的鐵路。部分路段已經(jīng)開通運(yùn)行。B省的太平山機(jī)場(chǎng)于1994年啟用，現(xiàn)已發(fā)展為全國(guó)以及全球最繁忙的國(guó)際機(jī)場(chǎng)之一。超過95家航空公司在太平山機(jī)場(chǎng)提供航空服務(wù)，往來約180個(gè)城市，其中約50個(gè)城市在A國(guó)境內(nèi)。太平山機(jī)場(chǎng)能夠迅速發(fā)展成為國(guó)際航空樞紐，是由于太平山市處于亞太地區(qū)的中心，且其經(jīng)濟(jì)發(fā)展早于B省的其他城市，因此，成為全省以及全國(guó)市場(chǎng)的門戶，廣泛聯(lián)系世界各地的城市，不但提供點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直航服務(wù)，還提供客貨運(yùn)中轉(zhuǎn)服務(wù)。太平山機(jī)場(chǎng)的客貨運(yùn)量及航空聯(lián)系緊密度不斷提升，從1994年的年客運(yùn)量3000萬人次及年貨運(yùn)量180萬噸，每天500架次飛機(jī)升降，飛往100個(gè)城市，分別激增至上年的6000萬人次及400萬噸，900架次及180個(gè)城市。其中，大部分為國(guó)際航運(yùn)業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)相對(duì)較少。為了更全面地發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，A國(guó)近年開始私有化所有國(guó)有交通運(yùn)輸企業(yè)，包括民航、鐵路及海運(yùn)等。太平山機(jī)場(chǎng)被政府指定為首個(gè)私有化試點(diǎn)機(jī)場(chǎng)，于兩年前重組為太平山機(jī)場(chǎng)股份有限公司，并且成功上市。太平山機(jī)場(chǎng)原董事長(zhǎng)功成身退，于本年年初退休，其職位由年輕進(jìn)取的王宏繼任。鑒于交通運(yùn)輸需求量與日俱增，且省內(nèi)不少機(jī)場(chǎng)都擬訂了提高客貨運(yùn)量的措施，加之政府大力推動(dòng)鐵路的發(fā)展，王宏認(rèn)為必須研究應(yīng)對(duì)策略，防止太平山機(jī)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力受損。王宏因此委派了首席執(zhí)行官林華主持研究工作，并要求其制訂太平山機(jī)場(chǎng)未來20年發(fā)展規(guī)劃大綱。林華委托了幾家各具專長(zhǎng)的國(guó)際知名咨詢公司對(duì)不同戰(zhàn)略范疇進(jìn)行深入研究。其研究結(jié)果包括：未來20年往來A國(guó)的客貨運(yùn)輸需求將隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展而不斷增加；B省是太平山機(jī)場(chǎng)的腹地市場(chǎng)，也是全國(guó)最多元化和發(fā)展最快速的地區(qū)之一，作為一個(gè)制造業(yè)中心和最富裕的地區(qū)，其客貨運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)快于全國(guó)平均水平；B省內(nèi)6個(gè)機(jī)場(chǎng)(含太平山機(jī)場(chǎng))的容量明顯不足以滿足10年后的中期航空服務(wù)需求，更難以適應(yīng)20年后的長(zhǎng)期需求；目前，太平山機(jī)場(chǎng)承擔(dān)了B省所有機(jī)場(chǎng)的70%國(guó)際客運(yùn)量及80%的國(guó)際貨運(yùn)量；省內(nèi)其他機(jī)場(chǎng)已擬訂了提高客貨運(yùn)量的計(jì)劃，擬將跑道數(shù)量由目前的兩條增加到3～5條；新一代的鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)可將當(dāng)前鐵路旅程時(shí)間縮短三分之一，全國(guó)省際直通鐵路網(wǎng)絡(luò)在5年內(nèi)大致形成，并于10年內(nèi)全面覆蓋各主要城市；除現(xiàn)已建有機(jī)場(chǎng)的6個(gè)城市外，B省其他城市達(dá)到可以興建機(jī)場(chǎng)規(guī)模的可能性小。林華依據(jù)波特提出的最具影響力的戰(zhàn)略分析模型--五力模型，對(duì)以上結(jié)果進(jìn)行分析，以確定太平山機(jī)場(chǎng)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。經(jīng)研究分析后，林華與王宏討論了其他一些方案。在王宏的大力支持下，林華向董事會(huì)提議建設(shè)第三條機(jī)場(chǎng)跑道。除了興建第三條跑道外，林華向董事會(huì)提出了在興建第三條跑道的基礎(chǔ)上，太平山機(jī)場(chǎng)還可以同時(shí)采用以下兩個(gè)方案或其中之一，以進(jìn)一步增加太平山機(jī)場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和客貨運(yùn)量。方案一：葛咸市與太平山市是一河之隔，由于太平山機(jī)場(chǎng)購(gòu)入葛成機(jī)場(chǎng)20%股權(quán)，成為其戰(zhàn)略投資者，并在此基礎(chǔ)上商討兩個(gè)機(jī)場(chǎng)在客貨運(yùn)上如何合作互補(bǔ)。方案二：向太平山市政府游說，由市政府出面向省政府及A國(guó)交通部爭(zhēng)取將規(guī)劃中的省際鐵路在B省內(nèi)的主要轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐建于太平山機(jī)場(chǎng)旁，理由是太平山機(jī)場(chǎng)是國(guó)航運(yùn)樞紐，若與省際鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐相結(jié)合，將更有利于提升B省以及全國(guó)的客貨運(yùn)效率。林華建議，向政府爭(zhēng)取由太平山機(jī)場(chǎng)負(fù)責(zé)建造及營(yíng)運(yùn)該省際直通鐵路轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐站。太平山機(jī)場(chǎng)董事會(huì)在討論上述興建第三條跑道以及其他兩個(gè)方案時(shí)，有數(shù)位資歷較深的董事對(duì)這些建議抱有懷疑，認(rèn)為前董事長(zhǎng)多年以來比較保守穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)太平山機(jī)場(chǎng)，不作重大投資，亦能取得較好的成果?，F(xiàn)在王宏和林華的建議涉及重大投資，必然帶來較高的風(fēng)險(xiǎn)。董事會(huì)因此要求王宏和林華提交一份分析太平山機(jī)場(chǎng)可能面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施文件，其中必須分析風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的各種常用措施。興建一條新跑道的工程浩大，太平山機(jī)場(chǎng)的現(xiàn)有跑道及其他基礎(chǔ)設(shè)施是多年前興建的，太平山機(jī)場(chǎng)已經(jīng)很久沒有管理龐大工程項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。因此，董事們希望王宏和林華提交興建第三條跑道時(shí)采用工程外包的可行性研究報(bào)告，他們還特別關(guān)注如何控制外包工程。董事們認(rèn)為跑道信號(hào)管理是機(jī)場(chǎng)的核心日常業(yè)務(wù)之一，但太平山機(jī)場(chǎng)的信息管理技術(shù)部門人力有限，因此，要求在報(bào)告中重點(diǎn)分析是否可將第三條跑道所有信號(hào)的信息系統(tǒng)的日常經(jīng)營(yíng)管理外包。要求：【答案】五力模型用以確定企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和行業(yè)可能達(dá)到的最終資本回報(bào)率。這五力分別是：①行業(yè)新進(jìn)入者的威脅；②供應(yīng)商的議價(jià)能力；③購(gòu)買商的議價(jià)能力；④替代產(chǎn)品的威脅；⑤同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度。除供應(yīng)商議價(jià)能力和購(gòu)買商議價(jià)能力以外，還有三種“力”。第一種力量稱為行業(yè)新進(jìn)入者的威脅。新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)會(huì)對(duì)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)者構(gòu)成威脅，這種威脅表現(xiàn)在影響現(xiàn)有企業(yè)的盈利和市場(chǎng)份額，激化競(jìng)爭(zhēng)。新進(jìn)入者的威脅力度和數(shù)量很大程度上取決于各種進(jìn)入壁壘的高度，決定進(jìn)入壁壘高度的主要因素有以下幾個(gè)方面：規(guī)模經(jīng)濟(jì)、客戶忠誠(chéng)度、資本金投入、轉(zhuǎn)換成本、對(duì)銷售渠道的使用權(quán)、政府政策和現(xiàn)有產(chǎn)品的成本優(yōu)勢(shì)(與規(guī)模經(jīng)濟(jì)無關(guān)，例如，現(xiàn)有公司對(duì)市場(chǎng)非常了解、擁有主要客戶的信任、在基礎(chǔ)設(shè)施方面投入了大量資金并且擁有專利產(chǎn)品技術(shù)、獨(dú)占最優(yōu)惠的資源、占據(jù)市場(chǎng)有利位置、獲得政府補(bǔ)貼和經(jīng)驗(yàn)曲線效應(yīng)等)。第二種力量稱為替代品的威脅。替代產(chǎn)品是指可由其他產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)，它們具有的功能大致與現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)的功能相似，可滿足消費(fèi)者同樣的需求。替代品通過以下方面來影響一個(gè)行業(yè)的贏利性：設(shè)置價(jià)格上限、改變需求量和迫使企業(yè)投入更多資金并提高其服務(wù)質(zhì)量。第三種力量稱為同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，指行業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者之間的競(jìng)爭(zhēng)程度。這種競(jìng)爭(zhēng)程度取決于下列因素：競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)量、行業(yè)增長(zhǎng)率、產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換成本、不確定性、戰(zhàn)略重要性、退出壁壘等。根據(jù)案例材料可以分析太平山機(jī)場(chǎng)在其行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如下：第一，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不激烈，但未來壓力加大。根據(jù)案例材料知道，未來20年往來A國(guó)的客貨運(yùn)輸需求將隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展而不斷增加；B省是太平山機(jī)場(chǎng)的腹地市場(chǎng)，也是全國(guó)最多元化和發(fā)展最快速的地區(qū)之一，作為一個(gè)制造業(yè)中心和最富裕的地區(qū)，其客貨運(yùn)輸需求的增長(zhǎng)快于全國(guó)平均水平，B省內(nèi)6個(gè)機(jī)場(chǎng)(含太平山機(jī)場(chǎng))的容量明顯不足以滿足10年后的中期航空服務(wù)需求，表明市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低。但案例材料也表明，省內(nèi)其他機(jī)場(chǎng)已擬訂了提高客貨運(yùn)量的計(jì)劃，擬將跑道數(shù)量由目前的兩條增加到第3～5條，這給太平山機(jī)場(chǎng)未來的發(fā)展帶來了競(jìng)爭(zhēng)壓力。第二，潛在的新進(jìn)入者的威脅較低。除現(xiàn)已建有機(jī)場(chǎng)的6個(gè)城市外，B省其他城市達(dá)到可以興建機(jī)場(chǎng)規(guī)模的可能性小，表明潛在的新進(jìn)入者的威脅較低。第三，替代品的威脅較大。新一代的鐵路運(yùn)輸系統(tǒng)可將當(dāng)前鐵路旅程時(shí)間縮短三分之一，全國(guó)省際直通鐵路網(wǎng)在5年內(nèi)大致形成，并于10年內(nèi)全面覆蓋各主要城市，表明替代品的威脅較大。根據(jù)案例資料和以上分析可以知道，太平山機(jī)場(chǎng)目前承擔(dān)了B省所有機(jī)場(chǎng)的70%國(guó)際客運(yùn)量及80%的國(guó)際貨運(yùn)量，起著舉足輕重的作用。隨著市場(chǎng)增長(zhǎng)速度加快，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并不激烈，企業(yè)未來發(fā)展前景看好。但由于省內(nèi)其他機(jī)場(chǎng)已擬訂了提高客貨運(yùn)量的計(jì)劃，這給太平山機(jī)場(chǎng)未來發(fā)展帶來了壓力。此外，由于鐵路建設(shè)的加快，替代品的威脅也給太平山機(jī)場(chǎng)帶來了市場(chǎng)壓力，會(huì)對(duì)其未來的盈利造成不利影響。B省其他城市達(dá)到可以興建機(jī)場(chǎng)規(guī)模的可能性小，潛在的新進(jìn)入者的威脅較低。綜合以上分析可以判斷，太平山機(jī)場(chǎng)目前經(jīng)營(yíng)狀況比較穩(wěn)定，能夠滿足經(jīng)營(yíng)需要。但同時(shí)面對(duì)市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)和未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力以及替代品的壓力，一方面要抓住機(jī)會(huì)，另一方面要應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，建設(shè)第三條跑道是一個(gè)必要的選擇。三、（2013年）甲公司和乙公司為兩家高科技企業(yè)，適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。甲公司總部在北京，主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在華北地區(qū)；乙公司總部和主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)均在上海。乙公司與甲公司經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)，已先期占領(lǐng)了所在城市的大部分市場(chǎng)，但資金周轉(zhuǎn)存在一定的困難，可能影響未來持續(xù)發(fā)展。2013年1月，甲公司為拓展市場(chǎng)，形成以上海為中心、輻射華東的新的市場(chǎng)領(lǐng)域，著手籌備并購(gòu)乙公司。并購(gòu)雙方經(jīng)過多次溝通，于2013年3月最終達(dá)成一致意向。甲公司準(zhǔn)備收購(gòu)乙公司100%的股權(quán)，為此聘請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)乙公司進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估基準(zhǔn)日為2012年12月31日。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采用收益法和市場(chǎng)法兩種方法對(duì)乙公司價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。并購(gòu)雙方經(jīng)協(xié)商，最終確定按市場(chǎng)法的評(píng)估結(jié)果作為交易的基礎(chǔ)，并得到有關(guān)方面的認(rèn)可。要求：分別從行業(yè)相關(guān)性角度和被并購(gòu)企業(yè)意愿角度，判斷甲公司并購(gòu)乙公司屬于何種并購(gòu)類型，并簡(jiǎn)要說明理由。【答案】（1）從行業(yè)相關(guān)性角度，甲公司并購(gòu)乙公司屬于橫向并購(gòu)。理由：甲公司與乙公司屬于經(jīng)營(yíng)同類業(yè)務(wù)的企業(yè)。（2）從被并購(gòu)企業(yè)意愿角度，甲公司并購(gòu)乙公司屬于善意并購(gòu)。理由：并購(gòu)雙方經(jīng)過充分溝通達(dá)成一致。四、（2013年）甲公司為一家從事電子元件生產(chǎn)的非國(guó)有控股上市公司，2011年11月29日，甲公司股東大會(huì)批準(zhǔn)了該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，甲公司隨即開始實(shí)施如下計(jì)劃：①激勵(lì)對(duì)象：5名中方非獨(dú)立董事，45名中方中高層管理人員，1名外籍董事和15名外籍高層管理人員，共計(jì)66人。②激勵(lì)方式分為兩種：一是向中方非獨(dú)立董事和中方中高層管理人員每人授予10000份股票期權(quán)，涉及的股票數(shù)量占公司當(dāng)前股本的0.5%，這些激勵(lì)對(duì)象自2012年1月1日（授予日）起，連續(xù)服務(wù)3年后，可按每股5元的價(jià)格購(gòu)買10000股公司股票；該股票期權(quán)應(yīng)在2015年2月28日之前行使。二是向外籍董事和外籍高層管理人員每人授予10000份現(xiàn)金股票增值權(quán)。這些激勵(lì)自2012年1月1日（授予日）起，連續(xù)服務(wù)3年后，可按行權(quán)時(shí)股價(jià)高于授予日的差額獲得公司支付的現(xiàn)金；該增值權(quán)應(yīng)在2015年12月31日之前行使。2012年，沒有激勵(lì)對(duì)象離開甲公司；2012年12月31日，甲公司預(yù)計(jì)2013年至2014年有5位中方中高層管理人員和1位外籍高層管理人員離開。2012年1月1日，甲公司股票的市價(jià)為每股12元，股票期權(quán)的公允價(jià)值為每份7元，股票增值權(quán)的公允價(jià)值為每份6元；2012年12月31日，甲公司股票的市價(jià)為每股15元，股票期權(quán)的公允價(jià)值為每份9元，股票增值權(quán)的公允價(jià)值為每份8元。要求：分別計(jì)算甲公司在兩種激勵(lì)方式下就股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在2012年度應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用，并指出兩種股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃分別對(duì)甲公司2012年度利潤(rùn)表和2012年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目的影響?！敬鸢浮浚?）第一種方案在2012年應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用＝10000×（5＋45－5）×7×1／3＝1050000（元）；第二種方案在2012年應(yīng)確認(rèn)的服務(wù)費(fèi)用＝10000×（15＋1－1）×8×1／3＝400000（元）。（2）第一種方案對(duì)甲公司2012年度利潤(rùn)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)目的影響金額為1050000元，對(duì)甲公司2012年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表“資本公積”項(xiàng)目的影響金額為1050000元。第二種方案對(duì)甲公司2012年度利潤(rùn)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)目的影響金額為400000元，對(duì)甲公司2012年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)付職工薪酬”項(xiàng)目的影響金額為400000元。五、A股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱A公司)是從事化工產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的大型上市企業(yè)。2004年9月，為了取得原材料供應(yīng)的主動(dòng)權(quán)，A公司董事會(huì)決定收購(gòu)其主要原材料供應(yīng)商B股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱B公司)的全部股權(quán)，并聘請(qǐng)某證券公司作為并購(gòu)顧問。有關(guān)資料如下：1.并購(gòu)及融資預(yù)案(1)并購(gòu)計(jì)劃B公司全部股份l億股均為流通股。A公司預(yù)計(jì)在2005年一季度以平均每股l2元的價(jià)格收購(gòu)B公司全部股份，另支付律師費(fèi)、顧問費(fèi)等并購(gòu)費(fèi)用0.2億元，B公司被并購(gòu)后將成為A公司的全資子公司。A公司預(yù)計(jì)2005年需要再投資7.8億元對(duì)其設(shè)備進(jìn)行改造，2007年底完成。(2)融資計(jì)劃A公司并購(gòu)及并購(gòu)后所需投資總額為20億元，有甲、乙、丙三個(gè)融資方案：甲方案：向銀行借入20億元貸款，年利率5%，貸款期限為1年，貸款期滿后可根據(jù)情況申請(qǐng)貸款展期。乙方案：按照每股5元價(jià)格配發(fā)普通股4億股，籌集20億元。丙方案：按照面值發(fā)行3年期可轉(zhuǎn)換公司債券20億元(共200萬張，每張面值1000元)，票面利率為2.5%，每年年末付息。預(yù)計(jì)在2008年初按照每張債券轉(zhuǎn)換為200股的比例全部轉(zhuǎn)換為A公司的普通股。2.其他相關(guān)資料(1)B公司在2002年、2003年和2004年的凈利潤(rùn)分別為l.4億元、1.6億元和0.6億元?！敬鸢浮考追桨改軡M足股東要求，但不能滿足銀行要求;乙方案能滿足銀行要求，但不能滿足股東要求;丙方案能同時(shí)滿足銀行和股東要求，故可接受丙方案。六、乙公司系一家從事大型項(xiàng)目建設(shè)的上市公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)，為某國(guó)有控股集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“集團(tuán)”)所控制。因項(xiàng)目開發(fā)需要，公司設(shè)立了10多家全資的項(xiàng)目公司(以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目公司”)。近年來，因大型項(xiàng)目建設(shè)市場(chǎng)不景氣，公司面臨較高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和較大融資壓力。近3年的公司年報(bào)顯示，公司資產(chǎn)負(fù)債率一直在80%左右。為進(jìn)一步開拓市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，公司于2014年3月召開了由管理層、職能部門經(jīng)理，主要項(xiàng)目公司經(jīng)理參加的“公司融資與財(cái)務(wù)政策”戰(zhàn)略務(wù)虛會(huì)。部分人員的發(fā)言要點(diǎn)如下：(1)市場(chǎng)部經(jīng)理：公司應(yīng)制定和實(shí)施內(nèi)部融資戰(zhàn)略，即從集團(tuán)融入資金用于項(xiàng)目公司的項(xiàng)目開發(fā)。據(jù)了解，目前集團(tuán)的貨幣資金余額經(jīng)常保持在15億元左右，這部分閑置資金完全可以通過“委托銀行貸款”等方式用于項(xiàng)目公司。這既不影響集團(tuán)的利益，也能減輕公司的資金壓力。(2)項(xiàng)目公司經(jīng)理：公司應(yīng)鼓勵(lì)多元化項(xiàng)目融資戰(zhàn)略。目前，項(xiàng)目公司設(shè)立所需資本全部由公司投入，建議以后新設(shè)項(xiàng)目公司時(shí)，應(yīng)吸收外部合格投資者入股，這可以部分緩解公司的資金壓力。(3)董事會(huì)秘書：公司融資應(yīng)考慮股價(jià)表現(xiàn)，目前不宜進(jìn)行配股融資。當(dāng)前，公司資金總額100億元，負(fù)債總額80億元，股東權(quán)益總額20億元，總股本4億股：平均股價(jià)4.2元/股，近3個(gè)月來，公司股價(jià)沒有太大波動(dòng)，在市凈率較低的情況下，若按4：1的比率配售1億股(假定股東全部參與與配售)，且配股價(jià)設(shè)定為3.8元/股，則可能對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生不利影響。(4)財(cái)務(wù)部經(jīng)理：目前大多數(shù)項(xiàng)目公司的債務(wù)由公司提供擔(dān)保，這將對(duì)公司管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不利影響。為此，公司應(yīng)強(qiáng)化對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)的控制。假定不考慮其他因素。要求：【答案】市場(chǎng)部經(jīng)理的觀點(diǎn)存在不當(dāng)之處。(0.5分)理由：從集團(tuán)融入資金用于項(xiàng)目公司的項(xiàng)目開發(fā)不屬于內(nèi)部融資戰(zhàn)略。公司財(cái)務(wù)中的內(nèi)部融資戰(zhàn)略是指公司通過利潤(rùn)分配政策，使用內(nèi)部留存利潤(rùn)進(jìn)行再投資(1分)七、飛騰公司為一家中央國(guó)有企業(yè)，擁有兩家業(yè)務(wù)范圍相同的控股子公司A、B，控股比例分別為58%和77%。在飛騰公司管控系統(tǒng)中，A、B兩家子公司均作為飛騰公司的利潤(rùn)中心。A、B兩家公司2016年經(jīng)審計(jì)后的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下(金額單位為萬元)：適用所得稅稅率25%，平均資本成本率5.5%。2017年初，飛騰公司董事會(huì)在對(duì)這兩家公司進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與分析比較時(shí)，出現(xiàn)了較大的意見分歧。以董事長(zhǎng)為首的部分董事認(rèn)為，作為股東應(yīng)主要關(guān)注凈資產(chǎn)回報(bào)情況，而A公司凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)高于B公司，因此A公司的業(yè)績(jī)好于B公司。以總經(jīng)理為代表的部分董事認(rèn)為，A、B兩公司都屬于總部的控股子公司且為利潤(rùn)中心，應(yīng)當(dāng)主要考慮總資產(chǎn)回報(bào)情況，從比較兩家公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)結(jié)果分析，B公司業(yè)績(jī)好于A公司。假定不考慮所得稅納稅調(diào)整事項(xiàng)和其他有關(guān)因素。要求：根據(jù)上述資料，計(jì)算A、B兩家公司2016年凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)(要求列出計(jì)算過程)?！敬鸢浮?1)A公司凈資產(chǎn)收益率=(1500－7000*6%)*(1－25%)/5000=16.2%(2)B公司凈資產(chǎn)收益率=(1000－2000*6%)*(1－25%)/7000=9.43%(3)A公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)=(1500－7000*6%)*(1－25%)/15000=5.4%(4)B公司總資產(chǎn)報(bào)酬率(稅后)=(1000－2000*6%)*(1－25%)/10000=6.6%八、乙公司是一家同時(shí)在境內(nèi)外資本市場(chǎng)上市的煤業(yè)集團(tuán)，其所有的產(chǎn)品均在國(guó)內(nèi)銷售。乙公司成功收購(gòu)了澳大利亞H公司，獲得H公司的控股權(quán)。H公司在澳大利亞擁有豐富的煤炭資源，并擁有澳大利亞最大的煤炭出口港，主要客戶為歐洲、美洲及澳大利亞本土的鋼鐵制造商和發(fā)電企業(yè)。要求：根據(jù)資料，指出乙公司選擇的成長(zhǎng)型戰(zhàn)略的類型，分析實(shí)施該戰(zhàn)略的主要目的?！敬鸢浮恳夜具x擇的成長(zhǎng)型戰(zhàn)略的類型屬于一體化戰(zhàn)略中的橫向一體化戰(zhàn)略。主要目的：減少競(jìng)爭(zhēng)壓力、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和增強(qiáng)自身實(shí)力以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。九、【案例分析題一】真題無公布，網(wǎng)絡(luò)收集，無題目，僅供參考。判斷“境外直接投資項(xiàng)目由總經(jīng)理辦公會(huì)決策”的觀點(diǎn)是否正確，如不正確，說明理由。【答案】不正確。境外直接投資項(xiàng)目應(yīng)該由董事會(huì)進(jìn)行表決。境外直接投資決策步驟境外直接投資決策，就是運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)多種投資方案進(jìn)行綜合評(píng)估分析，從中選出最優(yōu)方案的過程。通常而言，其決策過程是︰首先，業(yè)務(wù)部門根據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格審查和初步篩選﹐從中選出最有價(jià)值的項(xiàng)目召開投資立項(xiàng)會(huì)進(jìn)行立項(xiàng)審批。其次，組織中介專業(yè)機(jī)構(gòu)和公司專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)立項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)和法律等盡職調(diào)查，評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值(技術(shù)分析、競(jìng)爭(zhēng)分析、財(cái)務(wù)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)分析和項(xiàng)目估值等)與投資風(fēng)險(xiǎn)，出具盡職調(diào)查報(bào)告。并據(jù)此召開公司總經(jīng)理辦公會(huì)和公司高管人員和外部專家組成的投資決策會(huì)分別進(jìn)行投資論證和項(xiàng)目決策。最后，召開董事會(huì)，對(duì)投資決策會(huì)通過的投資項(xiàng)目進(jìn)行表決﹐對(duì)表決通過的項(xiàng)目授權(quán)公司經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)簽訂投資協(xié)議，辦理相關(guān)的政府審批或備案手續(xù)，根據(jù)協(xié)議實(shí)施投資并進(jìn)行投后管理。一十、甲公司是一家在境內(nèi)外同時(shí)掛牌交易的上市公司。為提高資金使用效率，防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)戰(zhàn)略實(shí)施，甲公司2019年開展了以下與金融工具有關(guān)的業(yè)務(wù)：甲公司于2019年1月7日購(gòu)入W公司當(dāng)日發(fā)行的債券50萬張，每張面值100元，以銀行存款支付價(jià)款5002萬元，其中交易費(fèi)用2萬元。（1）甲公司管理該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式是以收取合同現(xiàn)金流量為目標(biāo)，預(yù)期長(zhǎng)期持有該金融資產(chǎn)，到期收回本金。2019年1月7日，甲公司將購(gòu)入的W公司債券分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)金額為5000萬元。（2）2019年6月初，考慮近期債市違約事件頻發(fā)，甲公司開展了債券風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)活動(dòng)。對(duì)W公司分析后認(rèn)為，W公司經(jīng)營(yíng)面臨一些不確定性因素。為控制風(fēng)險(xiǎn)敞口，甲公司于2019年6月14日出售其持有的20萬張W公司債券，剩余30萬張將視市場(chǎng)情況擇機(jī)出售；當(dāng)日，甲公司變更了管理該金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式，其變更符合重分類的要求。甲公司將2019年7月1日作為該金融資產(chǎn)的重分類日，并將其持有的剩余30萬張W公司債券重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，同時(shí)按其賬面價(jià)值作為重分類后的金融資產(chǎn)初始確認(rèn)金額。重分類日，該30萬張W公司債券的賬面價(jià)值比公允價(jià)值低3萬元。要求：（1）根據(jù)資料中事項(xiàng)（1），分別判斷金融資產(chǎn)的初始分類及其計(jì)量是否正確；如不正確，指出正確的處理。（2）根據(jù)資料中事項(xiàng)（2），分別判斷金融資產(chǎn)重分類日的確定及重分類的計(jì)量是否正確；如不正確，指出正確的處理。【答案】（1）金融資產(chǎn)的分類正確。金融資產(chǎn)的初始計(jì)量不正確。正確的處理：甲公司金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)金額為5002萬元?；颍航灰踪M(fèi)用2萬元應(yīng)計(jì)入初始確認(rèn)金額。（2）重分類日正確。重分類的計(jì)量不正確。正確的處理：企業(yè)將一項(xiàng)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)按照該金融資產(chǎn)在重分類日的公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量?；颍阂浴百~面價(jià)值+3萬元”計(jì)量。（三）金融資產(chǎn)減值1.金融資產(chǎn)減值范圍（1）以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；（2）租賃應(yīng)收款；（3）合同資產(chǎn)，即《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》定義的合同資產(chǎn)；（4）企業(yè)發(fā)行的分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債以外的貸款承諾和符合規(guī)定的財(cái)務(wù)擔(dān)保合同。一十一、（2018年）甲公司是一家智能家用設(shè)備制造企業(yè)，自2015年起實(shí)施全面預(yù)算管理，并以此為平臺(tái)逐步嵌入關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法、經(jīng)濟(jì)增加值法等績(jī)效管理工具，形成了完整的預(yù)算績(jī)效管控體系。2017年10月，甲公司召開預(yù)算管理專題會(huì)議，研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況并安排部署2018年度預(yù)算編制工作。有關(guān)資料如下：（1）研究分析2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行情況。會(huì)議認(rèn)為，2017年前三季度公司凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)的預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度未完成階段性預(yù)算目標(biāo)（75%），但管理費(fèi)用指標(biāo)已接近年度預(yù)算目標(biāo)。會(huì)議要求，第四季度要打好“提質(zhì)增效”攻堅(jiān)戰(zhàn)，對(duì)于凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)，要確?？偭客瓿赡甓阮A(yù)算目標(biāo)；對(duì)于管理費(fèi)用，要對(duì)業(yè)務(wù)招待費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、差旅費(fèi)等項(xiàng)目分別加以控制。2017年前三季度預(yù)算執(zhí)行分析報(bào)告摘錄如下：①實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.6億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的75.9%；②實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.2億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的61.2%；③實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值2.5億元，為年度預(yù)算目標(biāo)的58.5%；④發(fā)生管理費(fèi)用4.8億元，為年度預(yù)算的95.8%，其中研究開發(fā)費(fèi)1.5億元；⑤發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用0.52億元，其中利息支出0.5億元。另據(jù)相關(guān)資料顯示：甲公司考核經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)時(shí)，研究開發(fā)費(fèi)、利息支出均作為會(huì)計(jì)調(diào)整項(xiàng)目，企業(yè)所得稅稅率為25%，前三季度加權(quán)平均資本成本為6%。（2）安排部署2018年度預(yù)算編制工作。會(huì)議要求：①預(yù)算編制方法的選擇要適應(yīng)公司所面臨的內(nèi)外部環(huán)境。公司所處行業(yè)的運(yùn)營(yíng)環(huán)境瞬息萬變，應(yīng)高度重視自主創(chuàng)新，各項(xiàng)決策要強(qiáng)調(diào)價(jià)值創(chuàng)造長(zhǎng)遠(yuǎn)視角，預(yù)算要?jiǎng)討B(tài)反映市場(chǎng)變化，有效指導(dǎo)公司營(yíng)運(yùn)。②預(yù)算目標(biāo)值要保持先進(jìn)性與可行性。預(yù)計(jì)公司2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68億元、營(yíng)業(yè)收入凈利率為10.5%?；趦?nèi)外部環(huán)境的綜合判斷，2018年預(yù)算的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率初步定為25%、營(yíng)業(yè)收入凈利率為10.8%。③為確保預(yù)算目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及預(yù)算的嚴(yán)肅性，2018年主要預(yù)算項(xiàng)目的目標(biāo)值在執(zhí)行過程中不得進(jìn)行任何調(diào)整。假定不考慮其他因素。要求：（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司預(yù)算管理專題會(huì)議要求中體現(xiàn)了哪些預(yù)算控制方式。（總額控制和單項(xiàng)控制）P157（2）根據(jù)資料（1），結(jié)合經(jīng)濟(jì)增加值法，計(jì)算甲公司2017年前三季度的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，以及2017年前三季度的平均資本占用。（3）根據(jù)資料（2）中的第①項(xiàng)，指出最能體現(xiàn)甲公司內(nèi)外部環(huán)境及相關(guān)要求的預(yù)算編制方法，并說明理由。（4）根據(jù)資料（2）中的第②項(xiàng)，采用比例預(yù)算法確定甲公司2018年凈利潤(rùn)的初步預(yù)算目標(biāo)值。（5）根據(jù)資料（2）中的第③項(xiàng)，指出是否存在不當(dāng)之處，并說明理由。【答案】（2）①稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)＝5.2＋（1.5＋0.5）×（1－25%）＝6.7（億元）②6.7－平均資本占用×6%＝2.5，所以：平均資本占用＝（6.7－2.5）÷6%＝70（億元）一十二、甲集團(tuán)公司下設(shè)B事業(yè)部從事醫(yī)藥化工業(yè)務(wù)。B事業(yè)部本年度對(duì)B藥品實(shí)施了目標(biāo)成本管理。目前，B事業(yè)部B藥品的單位生產(chǎn)成本為9萬元/噸，市場(chǎng)上主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的B藥品平均銷售價(jià)格為8.8萬元/噸。B事業(yè)部要求B藥品的成本利潤(rùn)率為10%。要求：（1）分析競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的確定應(yīng)該考慮的因素以及競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的確定方法。（2）計(jì)算B事業(yè)部B藥品的單位目標(biāo)成本及單位成本降低目標(biāo)。【答案】（1）競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格確定應(yīng)該考慮的因素有：可接受價(jià)格、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析、目標(biāo)市場(chǎng)份額。競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格確定方法：市場(chǎng)比較法和目標(biāo)份額法。（2）假設(shè)B藥品的單位目標(biāo)成本（V），則：V=8.8－V×10%即：V＝8（萬元/噸）B藥品的單位成本降低目標(biāo)為：9－8＝1（萬元/噸）一十三、（2016年）2015年3月25日，甲公司將所持C公司100%有表決權(quán)的股份的30%對(duì)外轉(zhuǎn)讓，收到價(jià)款30000萬元，并辦妥了股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，C公司系甲公司于2013年1月3日通過企業(yè)合并取得，合并成本為60000萬元；該合并屬于非同一控制下的企業(yè)合并，該合并交易發(fā)生前，甲公司與C公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，C公司自2013年1月3日至2015年3月25日持續(xù)計(jì)算、應(yīng)納入甲公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)總額為80000萬元。至2015年12月31日，甲公司仍持有C公司70%有表決權(quán)的股份，能夠?qū)公司實(shí)施控制。要求：根據(jù)資料，計(jì)算甲公司轉(zhuǎn)讓C公司有表決權(quán)的股份時(shí)，在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益；判斷該股份轉(zhuǎn)讓是否影響甲公司2015年合并利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)?！敬鸢浮浚?）甲公司轉(zhuǎn)讓C公司有表決權(quán)的股份時(shí)，在個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)確認(rèn)的投資收益＝30000－60000×30%＝12000（萬元）（2）該股份轉(zhuǎn)讓不影響甲公司2015年合并利潤(rùn)表中的凈利潤(rùn)。理由：在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，因出售30%股份后，甲公司仍能夠?qū)公司實(shí)施控制，C公司仍應(yīng)當(dāng)納入甲公司合并財(cái)務(wù)報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，處置長(zhǎng)期股權(quán)投資取得的價(jià)款30000萬元與處置長(zhǎng)期股權(quán)投資相對(duì)應(yīng)享有C公司自購(gòu)買日開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)份額24000（80000×30%）之間的差額6000萬元，應(yīng)當(dāng)調(diào)整增加資本公積。一十四、甲公司是一家集農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工、銷售為一體的大型企業(yè)集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“甲公司”)，截至2017年12月31日，甲公司擁有A、B兩家全資子公司，擁有C、D兩家控股子公司。有關(guān)甲公司的股權(quán)投資業(yè)務(wù)如下：(1)甲公司于2017年4月1日以500萬元取得乙公司5%的股權(quán)，發(fā)生相關(guān)稅費(fèi)2萬元，對(duì)乙公司不具有重大影響，甲公司將其作為非交易性權(quán)益工具投資分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。2017年12月31日，該以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值為550萬元。乙公司為一家銷售農(nóng)產(chǎn)品的連鎖超市，在當(dāng)?shù)赜休^高的知名度。甲公司為了提高農(nóng)產(chǎn)品銷售市場(chǎng)占有率，2018年1月1日，甲公司又從乙公司原股東丙公司處取得乙公司65%的股權(quán)，對(duì)價(jià)為甲公司向丙公司定向增發(fā)甲公司自身普通股1000萬股(每股面值1元，市價(jià)7.5元)，由此，甲公司對(duì)乙公司持股比例上升到70%，取得對(duì)乙公司控制權(quán)。甲公司對(duì)乙公司及其原控股方不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。購(gòu)買日，乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為11000萬元，原持股5%股權(quán)的公允價(jià)值為580萬元。(2)B公司合并A公司。2018年6月30日，B公司向甲公司支付9000萬元，合并了A公司，合并后A公司不再擁有獨(dú)立法人資格，合并日A公司資產(chǎn)賬面價(jià)值為2億元，負(fù)債賬面價(jià)值為1.2億元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值8000萬元，其中實(shí)收資本5000萬元，資本公積1000萬元，盈余公積500萬元，未分配利潤(rùn)1500萬元，A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值8600萬元，假定A公司無商譽(yù)。B公司同日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值50000萬元，其中實(shí)收資本40000萬元，資本公積5000萬元，盈余公積2000萬元，未分配利潤(rùn)3000萬元。此項(xiàng)合并前A、B公司沒有發(fā)生相關(guān)業(yè)務(wù)與事項(xiàng)。(3)不喪失控制權(quán)下處置C公司部分股權(quán)。2018年12月31日，甲公司將持有的C公司股權(quán)對(duì)外出售了25%，收到對(duì)價(jià)3000萬元已存銀行。C公司股權(quán)系甲公司2016年12月31日支付6600萬元從無關(guān)聯(lián)方關(guān)系的M公司所購(gòu)買，從而獲得了對(duì)C公司的控制權(quán)(持有表決權(quán)比例80%)，已知購(gòu)買日C公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值7000萬元(賬面價(jià)值6500萬元)。2018年12月31日持續(xù)計(jì)算的應(yīng)納入甲公司的C公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)為9000萬元。假定合并后甲、C公司相互之間沒有發(fā)生任何交易與事項(xiàng)。股權(quán)出售日甲公司的會(huì)計(jì)處理為：個(gè)別報(bào)表中：①處置部分股權(quán)后剩余長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值為3630萬元；②處置股權(quán)增加母公司利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)30萬元。合并報(bào)表中：③甲公司將C公司納入合并范圍，合并資產(chǎn)負(fù)債表中少數(shù)股東權(quán)益為4050萬元；④處置部分股權(quán)在合并資產(chǎn)負(fù)債表中將增加資本公積750萬元。(4)喪失對(duì)D公司控制權(quán)。D公司為2017年1月2日甲公司以現(xiàn)金6300萬元購(gòu)入60%股權(quán)的子公司，購(gòu)買日D公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值10000萬元，假定合并前與D公司及其投資方無關(guān)聯(lián)方關(guān)系。2018年7月1日，甲公司出售D公司50%的股份，售價(jià)3500萬元，剩余30%股權(quán)的公允價(jià)值3500萬元，甲公司對(duì)D公司喪失控制權(quán)，但仍具有重大影響。當(dāng)日(處置日)D公司自購(gòu)買日開始持續(xù)計(jì)算的凈資產(chǎn)為12000萬元，其中2017年D公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1000萬元，2018年1月至6月D公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)800萬元，其他綜合收益200萬元(以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)生)，【答案】①計(jì)算甲公司2017年4月1日取得乙公司5%股份時(shí)，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)入賬價(jià)值的金額。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)入賬價(jià)值=500＋2=502(萬元)。②計(jì)算甲公司2017年持有乙公司5%股份對(duì)當(dāng)年業(yè)績(jī)的影響額。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升48萬元(550－502)，應(yīng)計(jì)入其他綜合收益，增加利潤(rùn)表中綜合收益總額48萬元。③計(jì)算甲公司2018年1月1日取得乙公司控制權(quán)時(shí)企業(yè)合并成本的金額。合并成本=原5%股權(quán)的公允價(jià)值580＋新增65%股權(quán)對(duì)價(jià)(1000*7.5)=8080(萬元)④計(jì)算甲公司2018年1月1日購(gòu)買子公司產(chǎn)生的商譽(yù)金額以及計(jì)入合并利潤(rùn)表中的金額。商譽(yù)=合并成本8080－取得凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額(11000*70%)=8080－7700=380(萬元)，在合并報(bào)表中，原持有5%股權(quán)應(yīng)按公允價(jià)值重新計(jì)量，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值差額計(jì)入當(dāng)期損益。合并利潤(rùn)表中增加投資收益的金額=公允價(jià)值580－賬面價(jià)值550=30(萬元)，對(duì)于非交易性權(quán)益投資取得的其他綜合收益轉(zhuǎn)入留存收益，不影響當(dāng)期業(yè)績(jī)。⑤從并購(gòu)雙方行業(yè)相關(guān)性角度，指出甲公司并購(gòu)乙公司屬于何種合并類型。甲公司并購(gòu)乙公司屬于橫向合并，即對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合并。一十五、甲公司為一家制造類企業(yè)，公司原有資本700萬元，其中債務(wù)資本200萬元（每年負(fù)擔(dān)利息24萬元），普通股資本500萬元（發(fā)行普通股500萬股，每股面值1元）。公司擬于下一年度擴(kuò)大業(yè)務(wù)，需追加籌資300萬元，沒有籌資費(fèi)用?，F(xiàn)有兩種籌資方案：方案一：全部按面值發(fā)行普通股，增發(fā)60萬股，每股發(fā)行價(jià)5元；方案二：全部增加長(zhǎng)期借款，借款利率為12%。預(yù)計(jì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)后的息稅前利潤(rùn)為400萬元，所得稅稅率為25%。假定不考慮其他因素。1、計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，并據(jù)此作出籌資方式的決策。2、從理論與實(shí)務(wù)管理角度，指出公司資本結(jié)構(gòu)決策的目標(biāo)定位?！敬鸢浮恳皇ⅲ?019年真題）甲公司是一家在上海證券交易所上市的大型國(guó)有集團(tuán)公司，主要從事M產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，系國(guó)內(nèi)同行業(yè)中的龍頭企業(yè)。2019年初，甲公司召開經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)工作專題會(huì)議。部分參會(huì)人員發(fā)言要點(diǎn)摘錄如下：（1）總經(jīng)理：近年來，國(guó)內(nèi)其他企業(yè)新建了多個(gè)與本公司產(chǎn)品同類的生產(chǎn)線，對(duì)公司產(chǎn)品原有的市場(chǎng)份額形成一定沖擊。不過，公司與國(guó)內(nèi)同行企業(yè)相比，在產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)水平、研發(fā)和營(yíng)銷能力、管理協(xié)同和人才競(jìng)爭(zhēng)力等方面依然具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。面對(duì)M產(chǎn)品技術(shù)變革步伐加快、客戶需求多樣化的市場(chǎng)形勢(shì)，2019年，公司應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持“需求引導(dǎo)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、特色突出”的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，為客戶提供優(yōu)質(zhì)獨(dú)特的產(chǎn)品和服務(wù)體驗(yàn)，持續(xù)保持公司在全行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。要求：（1）根據(jù)資料（1），指出甲公司采取的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具體類型及甲公司實(shí)施該戰(zhàn)略所具有的條件?！敬鸢浮恳皇?、甲公司是一家從事空調(diào)生產(chǎn)、