金融衍生工具教學(xué)大綱

衍生金融工具課程教學(xué)大綱1課程基本信息課程編號(hào)：中文名稱：衍生金融工具英文名稱：DerivateFinancialInstrument課程類別：專業(yè)必修課開學(xué)時(shí)間：-第二學(xué)期總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)總學(xué)分：3學(xué)分期末考核方式：考察；開卷先修課程：后續(xù)課程：合用專業(yè)：11級(jí)金融學(xué)學(xué)院適用專業(yè)1.經(jīng)濟(jì)學(xué)院1.金融學(xué)2課程介紹衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。暴發(fā)次貸危機(jī)造成全球金融危機(jī)，因此，對(duì)金融衍生工具的發(fā)展與監(jiān)督提出新的課題。本課程較為全方面地介紹了國(guó)際金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的多個(gè)衍生金融工具，對(duì)衍生金融工具的基本原理、風(fēng)險(xiǎn)特性、產(chǎn)品性質(zhì)、運(yùn)用辦法、對(duì)沖機(jī)制作了系統(tǒng)敘述，同時(shí)緊密聯(lián)系我國(guó)衍生金融產(chǎn)品發(fā)呈現(xiàn)狀，重視衍生金融工具在實(shí)踐中的運(yùn)用。本課程除介紹必要的有關(guān)衍生金融工具的基本理論之外，重視理論親密聯(lián)系實(shí)際，列舉實(shí)際案例解釋基本原理，同時(shí)采用將定性和定量相結(jié)合的分析辦法，同時(shí)提供應(yīng)學(xué)生必要的課內(nèi)實(shí)踐，使學(xué)生全方面理解和掌握基本原理，為將來能盡快適應(yīng)實(shí)際工作做準(zhǔn)備。通過對(duì)衍生金融市場(chǎng)的理解和對(duì)價(jià)格走勢(shì)的研判，提高金融專業(yè)學(xué)生的就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。3教學(xué)的目的、規(guī)定、內(nèi)容與教學(xué)安排教學(xué)目的通過學(xué)習(xí)本課程，使學(xué)生系統(tǒng)掌握衍生金融工具的基本知識(shí)和操作辦法，理解我國(guó)及國(guó)際衍生金融市場(chǎng)交易的發(fā)展?fàn)顩r，方便此后更加好地投身于我國(guó)金融證券市場(chǎng)，為從事衍生金融工具交易的實(shí)踐打下良好的基礎(chǔ)。培養(yǎng)學(xué)生精確閱讀與收集信息的能力，和精確數(shù)據(jù)分析與計(jì)算的能力。教學(xué)規(guī)定教師通過對(duì)課程中基本概念、基本辦法和基本原理的解說及模擬交易的演示，把理論中所學(xué)的知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中，提高學(xué)生理論聯(lián)系實(shí)踐的能力，使他們能對(duì)的認(rèn)識(shí)理論和實(shí)踐相結(jié)合的重要性。通過模擬實(shí)務(wù)操作，使學(xué)生熟悉衍生金融工具的交易流程，理解交易的操作辦法。規(guī)定學(xué)生在模擬過程中，學(xué)會(huì)開戶、下單、結(jié)算；掌握期貨的交易規(guī)則和結(jié)算規(guī)則以及計(jì)算浮動(dòng)盈虧的計(jì)賬辦法；能夠運(yùn)用基本面分析和技術(shù)面分析，判斷行情走勢(shì)，進(jìn)而判斷交易成果，提高分析問題、解決問題的能力。教學(xué)內(nèi)容、辦法及學(xué)時(shí)分派序號(hào)教學(xué)內(nèi)容授課學(xué)時(shí)實(shí)驗(yàn)學(xué)時(shí)教學(xué)辦法1金融衍生工具導(dǎo)論含義、特點(diǎn)、分類、構(gòu)件及功效12原理解說背景和影響及新發(fā)展，我國(guó)金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展1視頻教學(xué)2遠(yuǎn)期合約遠(yuǎn)期利率合同12原理解說遠(yuǎn)期外匯合同1原理解說3期貨交易概述期貨交易規(guī)則和功效24原理解說期貨交易種類及期貨市場(chǎng)管理2原理解說4期貨交易方略套期保值和基差方略24原理解說投機(jī)方略2原理解說5金融期貨交易機(jī)制外匯和短期利率期貨24原理解說長(zhǎng)久利率和股股指期貨2原理解說6期貨定價(jià)原理期貨價(jià)格和有關(guān)價(jià)格的關(guān)系，股票指數(shù)期貨和外匯期貨的定價(jià)24原理解說利率期貨的定價(jià)2原理解說7期權(quán)交易概述期權(quán)概念、類型和交易制度24原理解說期權(quán)的功效，與期貨及遠(yuǎn)期的比較2原理解說8金融期權(quán)交易機(jī)制外匯和利率期權(quán)交易24原理解說股票和股指期權(quán)交易2原理解說9期權(quán)交易方略基本和基差交易方略24原理解說期權(quán)的其它交易方略2原理解說10期權(quán)定價(jià)原理期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成，布萊克-斯科爾斯定價(jià)模型24原理解說二項(xiàng)式定價(jià)模型，金融期權(quán)價(jià)格的敏感性指標(biāo)2原理解說11金融交換概述來源與發(fā)展，有關(guān)機(jī)理12原理解說功效與特點(diǎn)及種類1原理解說12信用衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)程，信用衍生產(chǎn)品12案例分析信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應(yīng)用1案例分析13金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因、類型和管理環(huán)節(jié)12原理解說外場(chǎng)金融衍生工具監(jiān)管，國(guó)際監(jiān)管合作1原理解說14課內(nèi)實(shí)踐（一）運(yùn)用交易軟件，模擬金融衍生工具期貨的交易2項(xiàng)目教學(xué)15課內(nèi)實(shí)踐（二）運(yùn)用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機(jī)辦法、下套利單、及技術(shù)分析辦法2項(xiàng)目教學(xué)學(xué)時(shí)小計(jì)444學(xué)時(shí)總計(jì)484課程教學(xué)內(nèi)容的基本規(guī)定、重點(diǎn)和難點(diǎn)金融衍生工具導(dǎo)論（1）理解金融衍生工具的含義及其特點(diǎn)；（2）理解金融衍生品的構(gòu)件；（3）掌握金融衍生工具的分類；（4）掌握金融衍生工具市場(chǎng)的功效；（5）理解金融衍生工具產(chǎn)生的背景和新發(fā)展；重點(diǎn)：金融衍生品、金融遠(yuǎn)期、金融期貨難點(diǎn)：金融工具市場(chǎng)交易的方式、金融衍生工具的功效遠(yuǎn)期合約（1）理解遠(yuǎn)期合約的定義；（2）掌握遠(yuǎn)期合約特性及其優(yōu)缺點(diǎn)；（3）純熟計(jì)算即期利率和遠(yuǎn)期利率；（4）理解遠(yuǎn)期利率合同；（5）理解遠(yuǎn)期外匯合約的具體運(yùn)用；（6）理解遠(yuǎn)期外匯合約操作流程；重點(diǎn)：遠(yuǎn)期外匯交易方式、遠(yuǎn)期利率合同的有關(guān)概念難點(diǎn)：遠(yuǎn)期利率合同計(jì)算、遠(yuǎn)期外匯合同的運(yùn)用期貨交易概述（1）掌握期貨交易的有關(guān)概念；（2）掌握期貨交易的功效、種類；（3）掌握期貨市場(chǎng)的組織構(gòu)造和管理；（4）理解期貨合約的基本內(nèi)容；（5）掌握期貨交易規(guī)則和流程；（6）理解期貨市場(chǎng)的管理方式；重點(diǎn)：掌握期貨交易、頭寸、對(duì)沖等重要概念難點(diǎn)：期貨合約的基本內(nèi)容、期貨交易規(guī)則和流程期貨交易方略（1）掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；（2）掌握期貨投機(jī)的分類；（3）理解套期保值比率計(jì)算；（4）掌握多個(gè)方略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性與分類以及資產(chǎn)分類、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的組織框架難點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的辦法、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制慣用的限額管理、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等方金融期貨交易機(jī)制（1）理解外匯期貨的概念及特點(diǎn)；（2）理解利率期貨的概念及特點(diǎn)；（3）理解股票指數(shù)期貨的概念及特點(diǎn)；（4）理解不同種類金融期貨有關(guān)交易規(guī)則；重點(diǎn)：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點(diǎn)難點(diǎn)：不同種類金融期貨有關(guān)交易規(guī)則期貨定價(jià)原理（1）理解期貨價(jià)格和預(yù)期現(xiàn)貨價(jià)格之間關(guān)系的有關(guān)理論；（2）理解期貨價(jià)格與遠(yuǎn)期價(jià)格的關(guān)系；（3）理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價(jià)辦法；重點(diǎn)：遠(yuǎn)期價(jià)格、債券的現(xiàn)金價(jià)格、原則債券的轉(zhuǎn)換因子、無風(fēng)險(xiǎn)利率難點(diǎn)：原則債券的轉(zhuǎn)換因子、利率平價(jià)理論期權(quán)交易概述（1）掌握期權(quán)交易中的有關(guān)概念；（2）掌握期權(quán)確保金的計(jì)算；（3）掌握期權(quán)交易的類型；（4）理解期權(quán)與期貨、遠(yuǎn)期交易的區(qū)別；（5）掌握期權(quán)交易合約的要素、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵；（6）理解期權(quán)交易的功效，熟悉期權(quán)交易制度；重點(diǎn)：看漲期權(quán)、看跌期權(quán)、區(qū)別期權(quán)與期貨和遠(yuǎn)期的交易難點(diǎn)：權(quán)交易的功效，熟悉期權(quán)交易制度金融期權(quán)交易機(jī)制（1）理解外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價(jià)指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容；（2）理解多個(gè)期權(quán)的操作辦法；（3）理解期權(quán)交易的盈虧分析辦法；（4）理解各類金融期權(quán)的具體分類；重點(diǎn)：外匯期權(quán)、利率期權(quán)、股票期權(quán)、以及股價(jià)指數(shù)期權(quán)的交易合約內(nèi)容難點(diǎn)：多個(gè)金融期權(quán)交易的操作期權(quán)交易方略（1）掌握四種基本的期權(quán)交易方略；（2）理解垂直價(jià)差交易和水平價(jià)差交易的含義；（3）理解掌握多個(gè)方略的操作，并能夠進(jìn)行盈虧分析；重點(diǎn)：四種基本的期權(quán)交易方略、期權(quán)價(jià)差交易方略難點(diǎn)：多個(gè)方略的操作、盈虧分析、垂直價(jià)差交易和水平價(jià)差交易期權(quán)定價(jià)原理（1）掌握期權(quán)內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的關(guān)系；（2）理解布萊克-斯科爾斯定價(jià)模型；（3）理解二項(xiàng)式定價(jià)模型；（4）掌握期權(quán)價(jià)格的敏感性指標(biāo)；重點(diǎn)：內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、期權(quán)敏感性指標(biāo)難點(diǎn)：布萊克-斯科爾斯定價(jià)模型、二項(xiàng)式定價(jià)模型金融交換概述（1）理解金融交換定義和形式；（2）理解金融交換的基本原理及其功效；（3）掌握金融交換合約的內(nèi)容；（4）理解金融交換的種類；重點(diǎn)：金融交換的原理、金融交換的功效、金融交換合約的內(nèi)容難點(diǎn)：多個(gè)金融交換的性質(zhì)信用衍生產(chǎn)品（1）掌握信用衍生工具的有關(guān)原理；（2）掌握對(duì)信用衍生產(chǎn)品的基本種類和辦法進(jìn)行了分析；（3）理解信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和特性；（4）理解信用衍生產(chǎn)品的發(fā)呈現(xiàn)狀；（5）掌握基本的信用衍生產(chǎn)品功效和操作過程；重點(diǎn)：信用衍生工具的有關(guān)原理、信用衍生產(chǎn)品的監(jiān)管及應(yīng)用；難點(diǎn)：基本的信用衍生產(chǎn)品功效和操作過程金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)管理（1）掌握金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)類型；（2）掌握金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素；（3）理解金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)管理；（4）理解場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管；重點(diǎn)：金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)類型及產(chǎn)生的因素、風(fēng)險(xiǎn)類型以及防備的辦法難點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)類型以及防備的辦法及場(chǎng)外金融衍生工具的監(jiān)管課內(nèi)實(shí)踐（一）（1）注冊(cè)期貨模擬賬戶（文華財(cái)經(jīng)）；（2）運(yùn)用交易軟件進(jìn)行期貨模擬交易；（3）理解期貨交易流程，同時(shí)掌握期貨結(jié)算制度；重點(diǎn)：期貨交易流程、期貨交易制度難點(diǎn)：期貨交易的結(jié)算制度，學(xué)習(xí)閱讀期貨結(jié)算單課內(nèi)實(shí)踐（二）（1）掌握運(yùn)用行情交易軟件學(xué)習(xí)期貨投機(jī)辦法和下套利單；（2）理解運(yùn)用行情軟件理解技術(shù)分析的基本理論；（3）理解運(yùn)用行情軟件掌握K線、形態(tài)、趨勢(shì)及技術(shù)指標(biāo)；重點(diǎn)：期貨投機(jī)辦法、期貨套利單難點(diǎn)：期貨技術(shù)分析的應(yīng)用5課程考核總成績(jī)構(gòu)成序號(hào)考核方式占比時(shí)間1平時(shí)體現(xiàn)（出勤、課堂體現(xiàn)）10%期末2項(xiàng)目實(shí)踐報(bào)告30%期末3期末筆試60%期末各考核環(huán)節(jié)評(píng)價(jià)根據(jù)上課認(rèn)真聽講，作業(yè)認(rèn)真，參加討論態(tài)度認(rèn)真；主動(dòng)舉手講話，主動(dòng)參加討論與交流，大量閱讀課外讀物；大膽提出和別人不同的問題，大膽嘗試并體現(xiàn)自己的想法；能用老師提供的辦法解決問題，有一定的思考能力和發(fā)明性。實(shí)踐報(bào)告評(píng)價(jià)根據(jù)報(bào)告中有運(yùn)用模擬交易軟件截屏的數(shù)據(jù)，其中體現(xiàn)與初始一百萬的模擬資金有所變動(dòng)。統(tǒng)計(jì)交易時(shí)間、品種、每筆盈虧（不少于10筆交易）。同時(shí)，撰寫一份交易心得。期末考試評(píng)價(jià)根據(jù)重點(diǎn)考核本課程的基礎(chǔ)知識(shí)、基本理論。試題中60%的分?jǐn)?shù)考核教學(xué)大綱中規(guī)定掌握部分，30%為理解部分，10%為理解部分。試題中難度在中檔及下列部分的總分?jǐn)?shù)占75%左右，較難及以上的試題總分?jǐn)?shù)占25%左右。平均分的盼望值為75分左右。期末考試的題型及其比例以下：客觀題采用單選（10分）、多選（20分）、判斷題（10分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的40%。主觀題采用簡(jiǎn)答題（20分）、敘述題（10分）、綜累計(jì)算題（30分），應(yīng)占總分?jǐn)?shù)的60%。6教材及重要參考資料教材《金融衍生工具教程》；張?jiān)?、張慶偉；7月3版；首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社參考書（1）《金融衍生工具》；汪昌云；1月1版；中國(guó)人民大學(xué)出版社（2）《金融衍生工具》；陳信化；12月1版；上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版（3）《金融衍生工具基礎(chǔ)》；于長(zhǎng)福；年2月1版；哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社7其它（1）衍生金融工具是金融專業(yè)的專業(yè)必修課。理論教學(xué)以多媒體為主，用CAI課件教學(xué)。（2）教學(xué)環(huán)節(jié)涉及課堂講授和案例教學(xué)外，同時(shí)開展4學(xué)時(shí)的課內(nèi)實(shí)驗(yàn)，