關(guān)聯(lián)交易存在的11種主要形式及常見(jiàn)的規(guī)避關(guān)聯(lián)交易的手法

關(guān)聯(lián)交易存在的11種重要形式及常見(jiàn)的規(guī)避關(guān)聯(lián)交易的手法一、關(guān)聯(lián)交易存在的十一種重要形式（一）購(gòu)置原材料、購(gòu)置或者銷售產(chǎn)品、產(chǎn)品以外的其它資產(chǎn)【案例】開(kāi)山股份向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)零部件及銷售整機(jī)1.關(guān)聯(lián)方采購(gòu)公司向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)的產(chǎn)品和對(duì)象重要能夠分為三大類，第一類為由開(kāi)山控股代扣代繳水電費(fèi)，第二類為通過(guò)開(kāi)山進(jìn)出口進(jìn)口螺桿式空壓機(jī)主機(jī)和油封部件，第三類為向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)的螺桿式和活塞式空壓機(jī)部分零部件及加工服務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，公司向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)貨品占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的6%左右，其中至由開(kāi)山控股代繳水電費(fèi)金額分別為1,498萬(wàn)元、1,787萬(wàn)元、3,785萬(wàn)元，占當(dāng)期關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額的50%左右。該關(guān)聯(lián)交易的必要性：公司至向開(kāi)山控股采購(gòu)水電費(fèi)，重要基于衢州供電局、衢州水業(yè)集團(tuán)的有關(guān)規(guī)定。報(bào)告期內(nèi)開(kāi)山控股為涉及公司在內(nèi)的開(kāi)山工業(yè)園內(nèi)下屬公司代繳水電費(fèi)，公司含有單獨(dú)的水表和電表計(jì)量，代繳水電費(fèi)根據(jù)實(shí)際使用量按政府定價(jià)向開(kāi)山控股結(jié)算。公司向開(kāi)山進(jìn)出口采購(gòu)重要為進(jìn)口螺桿主機(jī)和油封，公司5月之前尚未實(shí)現(xiàn)螺桿主機(jī)的全譜系自制，仍需向德國(guó)GHH等國(guó)外螺桿主機(jī)制造商進(jìn)口部分型號(hào)的螺桿主機(jī)，公司在此階段尚未獲得進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)，故重要通過(guò)有進(jìn)出口資質(zhì)的開(kāi)山進(jìn)出口進(jìn)口螺桿主機(jī)。公司含有全譜系螺桿主機(jī)自制能力后，即停止通過(guò)開(kāi)山進(jìn)出口采購(gòu)螺桿主機(jī)。2.關(guān)聯(lián)方銷售、，公司向開(kāi)山控股、浙江開(kāi)山銷售貨品重要系空壓機(jī)整機(jī)及配件、壓力容器以及鑄件產(chǎn)品，、關(guān)聯(lián)銷售金額分別為16,239萬(wàn)元、12,816萬(wàn)元，公司向浙江開(kāi)山關(guān)聯(lián)銷售金額為5,116萬(wàn)元。該關(guān)聯(lián)交易的必要性：壓縮機(jī)屬于通用機(jī)械產(chǎn)品、廣泛應(yīng)用于各行業(yè)，開(kāi)山控股的個(gè)別客戶采購(gòu)時(shí)規(guī)定開(kāi)山控股一并提供我司的空氣壓縮機(jī)產(chǎn)品，為方便結(jié)算，開(kāi)山控股向我司采購(gòu)空氣壓縮機(jī)后再與其它商品一起銷售給其客戶。（二）提供或者接受勞務(wù)【案例】巨龍管業(yè)貨品承運(yùn)5月5日，經(jīng)公司董事會(huì)決策同意，5月6日公司與巨龍物流訂立《貨品運(yùn)輸承運(yùn)合同》，使用期自合同訂立之日起至12月31日止，委托巨龍物流承運(yùn)公司產(chǎn)品，運(yùn)價(jià)按市場(chǎng)價(jià)格擬定，公司向巨龍物流支付運(yùn)費(fèi)270.62萬(wàn)元。該關(guān)聯(lián)交易的合理性和必要性：巨龍物流成立以前，我司委托貨運(yùn)公司、個(gè)體司機(jī)運(yùn)輸產(chǎn)品，存在貨運(yùn)不及時(shí)、價(jià)格偏高的情形。巨龍物流成立后來(lái)，我司通過(guò)巨龍物流的專業(yè)化運(yùn)作平臺(tái)，確保了公司部分產(chǎn)品的及時(shí)外運(yùn)。（三）委托或受托銷售【案例】新開(kāi)普委托關(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品，公司曾向上海九普銷售智能卡系統(tǒng)軟件和卡片，本次關(guān)聯(lián)交易的形成因素是有上海地區(qū)的客戶規(guī)定以支票方式支付貨款，發(fā)行人為能及時(shí)兌現(xiàn)支票收取貨款，故通過(guò)上海九普向客戶銷售有關(guān)產(chǎn)品、收受支票并予以兌現(xiàn)。本次關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格與上海九普向客戶的銷售價(jià)格一致，定價(jià)合理、公允。本次關(guān)聯(lián)交易金額不大，占公司當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例很低，且自后來(lái)不再發(fā)生，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響很小。（四）關(guān)聯(lián)雙方共同投資【案例】捷順科技發(fā)行人實(shí)際控制人與發(fā)行人員工共同投資聚力投資成立于2月8日，法人代表為劉翠英，經(jīng)營(yíng)范疇為興辦實(shí)業(yè)。聚力投資設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為50萬(wàn)元，我司的實(shí)際控制人劉翠英持有100%股份。6月，捷順科技的骨干員工對(duì)聚力投資進(jìn)行了增資，增資完畢后，聚力投資的注冊(cè)資本變更為533萬(wàn)元，劉翠英占該公司的股權(quán)比例降至51.03%；4月至12月期間，通過(guò)多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，劉翠英不再持有聚力投資的股權(quán)。（五）提供資金（貸款或股權(quán)投資）【案例】星星科技關(guān)聯(lián)方借款2月9日，星星有限為購(gòu)置星星電子產(chǎn)業(yè)基地有關(guān)土地和房產(chǎn)，支付上述土地、房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓款預(yù)付款4,000萬(wàn)元。在支付了購(gòu)置廠房建筑物及有關(guān)土地全部權(quán)的款項(xiàng)后，4月發(fā)行人出現(xiàn)了流動(dòng)資金緊張的局面。為了補(bǔ)充流動(dòng)資金，確保公司的正常經(jīng)營(yíng)，公司向徐州金地商都集團(tuán)有限公司借款人民幣1,000萬(wàn)元。公司與關(guān)聯(lián)方徐州金地商都集團(tuán)有限公司于4月22日訂立《借款合同》，向其借款人民幣1,000萬(wàn)元，借款期限為4月22日至5月22日，借款利息按月利息0.8%計(jì)算，如提前或延期還款，根據(jù)月利率按實(shí)際借款日數(shù)計(jì)算。（六）擔(dān)?！景咐砍Ｉ剿帢I(yè)控股股東為發(fā)行人提供擔(dān)保9月20日，高xx、孫xx與某銀行訂立《自然人權(quán)利質(zhì)押合同》和《自然人確保合同》，為公司與該行于同日訂立的《流動(dòng)資金借款合同》提供確保擔(dān)保，借款金額為5,000萬(wàn)元，期限為9月20日至9月19日。（七）租賃【案例】巨龍管業(yè)向關(guān)聯(lián)方租賃生產(chǎn)及辦公用房我司與巨龍鋼化玻璃分別于11月20日、6月26日、2月28日、5月31日訂立《房屋租賃合同》，我司分別將建筑面積為2,020平方米、2,401平方米、1,927平方米、2,064平方米的廠房出租給巨龍鋼化玻璃作為生產(chǎn)及辦公用房，年租金分別為18萬(wàn)元、11.5248萬(wàn)元、11.562萬(wàn)元、12.38萬(wàn)元，租賃期均為11月30日止。該關(guān)聯(lián)交易的合理性和必要性：我司根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和所處混凝土輸水管道行業(yè)的特點(diǎn)，為應(yīng)對(duì)訂單式生產(chǎn)的需要，規(guī)劃建設(shè)的產(chǎn)品堆場(chǎng)較多。為提高資產(chǎn)運(yùn)用效率，在不影響業(yè)務(wù)的前提下，將該部分未用的堆場(chǎng)出租以獲取收益。（八）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、項(xiàng)目的轉(zhuǎn)讓【案例】衛(wèi)寧軟件委托開(kāi)發(fā)軟件我司對(duì)部分系統(tǒng)模塊采用委托開(kāi)發(fā)方式進(jìn)行，重要是某些外延功效模塊提高或非核心部件的升級(jí)等，報(bào)告期重要委托上海蘭恒信息系統(tǒng)有限公司、上海復(fù)高計(jì)算機(jī)科技有限公司和上海中信信息發(fā)展股份有限公司進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)。上述委托方均是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的法人實(shí)體，公司與上述機(jī)構(gòu)進(jìn)行的多個(gè)交易系公司正常的業(yè)務(wù)合作，屬于正常的市場(chǎng)行為，價(jià)格合理公允，公司、公司重要股東及公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等關(guān)聯(lián)方與上述機(jī)構(gòu)均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。公司擁有完整獨(dú)立的產(chǎn)供銷體系和研發(fā)體系，公司與上述機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)和技術(shù)、財(cái)務(wù)、資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)等方面完全獨(dú)立。（九）許可合同【案例】星星科技商號(hào)使用許可報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人存在使用關(guān)聯(lián)方星星集團(tuán)所擁有的“星星”商號(hào)（浙江省出名商號(hào)）的情形。為了規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，避免潛在的法律糾紛，8月1日，星星有限與星星集團(tuán)訂立了《商號(hào)許可使用合同書(shū)》。證監(jiān)會(huì)在《反饋意見(jiàn)》中規(guī)定發(fā)行人和律師對(duì)發(fā)行人免費(fèi)使用“星星”商號(hào)的期限、到期后與否存在付費(fèi)使用該商號(hào)的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際生產(chǎn)的產(chǎn)品與否使用該商號(hào)予以核查和闡明。律師出具的《補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)》認(rèn)為：（1）發(fā)行人及其子公司在“星星”出名商號(hào)及商標(biāo)的使用期內(nèi)有權(quán)免費(fèi)使用“星星”商號(hào)，在星星集團(tuán)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)及浙江省的有關(guān)規(guī)定對(duì)其“星星”出名商號(hào)進(jìn)行延續(xù)、對(duì)“星星”商標(biāo)進(jìn)行續(xù)展后，發(fā)行人及其子公司可長(zhǎng)久免費(fèi)使用“星星”商號(hào)，且不存在付費(fèi)使用的風(fēng)險(xiǎn)。（2）發(fā)行人及其子公司僅在其公司名稱中使用“星星”商號(hào)，其實(shí)際生產(chǎn)的產(chǎn)品上不使用“星星”商標(biāo)。（十）債務(wù)結(jié)算【案例】中京電子代收貨款—，為運(yùn)用香港發(fā)達(dá)的外資銀行資源，方便辦理銀行結(jié)算、客戶貨款催收等手續(xù)，公司部分出口業(yè)務(wù)貨款由香港中揚(yáng)代收后再轉(zhuǎn)回我司，在代收貨款再轉(zhuǎn)回我司過(guò)程中，香港中揚(yáng)不收取任何費(fèi)用。代收款項(xiàng)已全部轉(zhuǎn)回。為減少和規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，公司于9月在香港設(shè)立全資子公司——中京香港，替代香港中揚(yáng)行使上述貨款代收轉(zhuǎn)回功效。截至9月，中京香港完全承接我司部分出口業(yè)務(wù)貨款代收轉(zhuǎn)回功效，徹底解決了上述關(guān)聯(lián)交易。（十一）核心管理人員薪酬【案例】大連電瓷、、公司支付自然人關(guān)聯(lián)方即我司董事（不含獨(dú)立董事）、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的酬勞總額分別為486.63萬(wàn)元、461.75萬(wàn)元、254.62萬(wàn)元。二、常見(jiàn)的幾個(gè)規(guī)避關(guān)聯(lián)交易的手法（一）分解交易為了規(guī)避關(guān)聯(lián)交易，人為地找一種過(guò)橋公司，擬上市公司將與關(guān)聯(lián)方之間的交易通過(guò)一種或幾個(gè)非關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)換為若干筆非關(guān)聯(lián)的業(yè)務(wù)。如公司將資產(chǎn)高價(jià)賣給非關(guān)聯(lián)方，再由關(guān)聯(lián)方合同用同樣的高價(jià)向非關(guān)聯(lián)方贖回或給與非關(guān)聯(lián)方賠償。這樣的交易表面看是非關(guān)聯(lián)化，事實(shí)上為虛增利潤(rùn)，是必須杜絕的。這種方式由于簡(jiǎn)樸，可操作性強(qiáng)，現(xiàn)實(shí)中被頻繁使用。律師在盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)注意。（二）隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系有的公司在重組過(guò)程中，將交易時(shí)機(jī)選擇在成為關(guān)聯(lián)方之前，與關(guān)聯(lián)方發(fā)生現(xiàn)時(shí)非關(guān)聯(lián)方交易，按非公允價(jià)格交易；交易事項(xiàng)完畢后才正式加盟成為關(guān)聯(lián)方。由于交易時(shí)還不是法律意義上的關(guān)聯(lián)方，能夠名正方言順地避開(kāi)對(duì)于關(guān)聯(lián)方交易的監(jiān)管。也能夠通過(guò)多重參股間接控制上市公司，使兩者關(guān)系非關(guān)聯(lián)化。這種隱匿的關(guān)聯(lián)關(guān)系安排不一定都會(huì)產(chǎn)生損害發(fā)行人利益的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在個(gè)案中理性分析。應(yīng)通過(guò)審查交易各方權(quán)利義務(wù)安排、資產(chǎn)歸屬等判斷該交易與否損害發(fā)行人利益或存在損害風(fēng)險(xiǎn)，不留下將來(lái)利益輸送的管道。（三）解除關(guān)聯(lián)關(guān)系關(guān)聯(lián)公司中的一方運(yùn)用轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)或中斷受讓有關(guān)股份等方式，使其之間達(dá)不到關(guān)聯(lián)方認(rèn)定的原則，將關(guān)聯(lián)方關(guān)系轉(zhuǎn)為非關(guān)聯(lián)關(guān)系，對(duì)應(yīng)交易不再屬于關(guān)聯(lián)交易，此后發(fā)生的交易便視為普通業(yè)務(wù)進(jìn)行解決。按實(shí)質(zhì)上屬于法律上放棄關(guān)聯(lián)方，但行政命令上存在核心管理人或形式上看不再是關(guān)聯(lián)方，但仍含有一定實(shí)質(zhì)意義的關(guān)聯(lián)。在后來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍能對(duì)互相間的交易發(fā)揮影響，需要時(shí)雙方可能再次恢復(fù)關(guān)聯(lián)關(guān)系。這種實(shí)質(zhì)上的關(guān)聯(lián)事實(shí)上很難查清晰，因而諸多時(shí)候律師的工作仍然要依賴公司的坦白意愿。在無(wú)法核算或者拿不準(zhǔn)的狀況下，首先規(guī)定公司建立完善的內(nèi)控及關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保管理制度，另首先能夠規(guī)定發(fā)行人及其實(shí)際控制人、高管出具承諾。（四）隱蔽的非關(guān)聯(lián)方利益輸送由于擬上市公司對(duì)于重大關(guān)聯(lián)交易負(fù)有具