集團(tuán)企業(yè)資金集中管理研究

PAGEPAGEI目錄一、資金集中管理的意義 1（一）資金集中管理的必要性 1（二）資金集中管理的可行性 1二、資金集中管理的現(xiàn)狀 1（一）集中管理資金 1（二）集中管理銀行賬戶 2（三）集中管理融資 2（四）實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一結(jié)算和集中支付 2（五）統(tǒng)一調(diào)配資金 2三、資金集中管理過(guò)程的主要問(wèn)題 2（一）管理方面的缺陷 3（二）對(duì)資金集中管理目標(biāo)認(rèn)識(shí)不足 3（三）相關(guān)法律制度的制約 4（四）資金運(yùn)營(yíng)局限性的影響 4四、解決資金集中管理問(wèn)題的對(duì)策 4（一）提高管理水平 4（二）正確認(rèn)識(shí)資金集中管理的職能 5（三）實(shí)時(shí)掌握國(guó)家相關(guān)監(jiān)管制度的變化 5（四）優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)資金集中管理運(yùn)營(yíng)模式 6參考文獻(xiàn) 7第5頁(yè)，共6頁(yè)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理研究摘要：近年來(lái)，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，多數(shù)跨區(qū)域乃至是跨國(guó)性大集團(tuán)開(kāi)始涌現(xiàn)。因此如何有效實(shí)施企業(yè)集團(tuán)資金管理已成為當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)面臨的共同問(wèn)題。目前許多企業(yè)集團(tuán)已開(kāi)始實(shí)施資金集中管理制度，該制度的實(shí)施能夠有效的解決企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理問(wèn)題，比如資金分散、資金利用率低等。本文簡(jiǎn)要分析了企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金集中管理的必要性，探討了企業(yè)集團(tuán)資金集中管理實(shí)施中存在的問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的強(qiáng)化對(duì)策供參考。關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán),資金結(jié)構(gòu),集中管理

一、資金集中管理的意義（一）資金集中管理的必要性健康的資本流動(dòng)是公司生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。維持符合本集團(tuán)運(yùn)營(yíng)需求的適當(dāng)資金，并維持合理的現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)。本集團(tuán)通過(guò)預(yù)測(cè)，監(jiān)控，控制和分析資本流動(dòng)來(lái)管理成員單位的資金流動(dòng)。資金的集中管理也稱為“司庫(kù)制度”，這意味著整個(gè)集團(tuán)可以控制的所有資金都集中在集團(tuán)總部，集團(tuán)總部統(tǒng)一調(diào)度，管理和統(tǒng)一使用。通過(guò)資金集中管理，不僅可以充分利用資金資源，還可以解決企業(yè)預(yù)算，資金轉(zhuǎn)移，內(nèi)債，產(chǎn)品銷售，采購(gòu)，現(xiàn)金等問(wèn)題。此外，可以大大降低融資和資金使用成本，并且可以統(tǒng)一資金使用的安全性，流動(dòng)性和效率。（二）資金集中管理的可行性目前，在歐洲和美國(guó)，集中資金管理是跨國(guó)公司常用的管理模式。其中80％采用集中式基金管理模式，西門子，通用電氣，英特爾，IBM和TNT等知名跨國(guó)公司建立了金融公司或基金結(jié)算中心。集團(tuán)內(nèi)部資金和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的集中管理和控制，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)集團(tuán)成熟運(yùn)作帶來(lái)的巨大效益，在資金集中管理中發(fā)揮了良好的示范作用。資金集中管理帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)逐漸得到中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的認(rèn)可。二、資金集中管理的現(xiàn)狀資金集中管理主要是針對(duì)大公司（企業(yè)集團(tuán)）的資金管理策略。要求企業(yè)充分利用企業(yè)集團(tuán)大規(guī)模資金優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)和集中資金管理，實(shí)行統(tǒng)一管理和統(tǒng)一部署模式，從而更好地發(fā)揮資金在企業(yè)管理中的重要作用。企業(yè)集團(tuán)資金集中管理內(nèi)容如下：（一）集中管理資金集中閑置資金，優(yōu)化資金籌集路徑，提高資金籌集效率。集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身?xiàng)l件設(shè)立財(cái)務(wù)公司或資金結(jié)算中心，對(duì)資金進(jìn)行集中管理，并在財(cái)務(wù)公司或結(jié)算中心指定的銀行各分行開(kāi)立銀行賬戶。這樣集團(tuán)公司就可以將分支機(jī)構(gòu)的資金轉(zhuǎn)移到集團(tuán)的總賬戶中。具體而言，每個(gè)分支機(jī)構(gòu)應(yīng)批準(zhǔn)最高儲(chǔ)備金額。同時(shí)，根據(jù)分支機(jī)構(gòu)的資金預(yù)算和資本計(jì)劃，將使用資金，合理使用資金。（二）集中管理銀行賬戶在集中資金管理過(guò)程中，實(shí)施銀行“一線一戶”的開(kāi)放模式，進(jìn)一步規(guī)范賬戶管理。分支機(jī)構(gòu)必須在集團(tuán)指定的銀行開(kāi)立賬戶，并且每個(gè)賬戶必須由集團(tuán)批準(zhǔn)和歸檔。在指定銀行以外的銀行開(kāi)立賬戶需要得到相關(guān)主管部門的批準(zhǔn)和項(xiàng)目的備案，才能開(kāi)立賬戶。避免企業(yè)開(kāi)立三維賬戶，私人資金，以及逃避集團(tuán)監(jiān)管。（三）集中管理融資進(jìn)一步加強(qiáng)融資控制，降低融資成本。集團(tuán)公司將統(tǒng)一管理分行的銀行貸款，融資權(quán)和對(duì)外擔(dān)保權(quán)，有效控制資金風(fēng)險(xiǎn)。資金集中管理體現(xiàn)了集中管理的理念，可以保證集團(tuán)內(nèi)資金的快速有效運(yùn)作和調(diào)整。并優(yōu)化這些資金的使用，使企業(yè)集團(tuán)能夠準(zhǔn)確，及時(shí)地掌握資金的分配，存量，流量。從而有效地支持了企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析和戰(zhàn)略決策。（四）實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一結(jié)算和集中支付通過(guò)集中結(jié)算，減少資金沉淀。通過(guò)集約資金結(jié)算系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)各單位和各級(jí)資金支付業(yè)務(wù)的審批流程，賬戶信息登記并存入資金結(jié)算系統(tǒng)。資金支付指令通過(guò)多級(jí)安全驗(yàn)證發(fā)送銀行完成支付。建立統(tǒng)一的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)賬戶管理，資金收益，資金支付，資金監(jiān)管等數(shù)據(jù)集中和交易管理共享。實(shí)時(shí)監(jiān)控各單位資金，減少資金沉淀，提高資金使用效率。（五）統(tǒng)一調(diào)配資金改革資金配置模式，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一調(diào)度，提高資金運(yùn)作和儲(chǔ)備能力。通過(guò)整合資本資源，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，改善金融負(fù)債結(jié)構(gòu)，最大限度地提高集團(tuán)整體價(jià)值。三、資金集中管理過(guò)程的主要問(wèn)題雖然資金集中管理對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有重要的積極意義，但中國(guó)在這方面仍面臨著一些不容忽視的問(wèn)題。（一）管理方面的缺陷首先，由于各分公司的地域分布不同，特別是像一些經(jīng)營(yíng)建設(shè)項(xiàng)目的建筑企業(yè)，項(xiàng)目通常分布在非常偏遠(yuǎn)的地方，這對(duì)項(xiàng)目結(jié)算和開(kāi)戶造成了很大的問(wèn)題。同時(shí)，由于工程本身需要相對(duì)高端的施工技術(shù)，因此更專業(yè)，因此在大多數(shù)情況下，項(xiàng)目必須由多個(gè)分支機(jī)構(gòu)完成。比如有負(fù)責(zé)基礎(chǔ)建設(shè)的，有負(fù)責(zé)安裝建設(shè)的。結(jié)果，公司之間的資金數(shù)額將會(huì)更加復(fù)雜，并且還有一些經(jīng)常賬戶與預(yù)算外資金中列出的隱性收入混合在一起。這使得總部支付分支項(xiàng)目的合理性和業(yè)務(wù)的真實(shí)性發(fā)生。雖然報(bào)銷程序的手續(xù)和賬單的格式都是合規(guī)的，但是不可能確定賬單內(nèi)容的真實(shí)性和合理性，這使得難以實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)核算。其次，對(duì)于每個(gè)分支機(jī)構(gòu)的費(fèi)用，沒(méi)有報(bào)告合理的預(yù)算，集團(tuán)公司沒(méi)有為此方便形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)。因此，每個(gè)分公司將使用此鏈接更改名稱，以分配福利，補(bǔ)貼和獎(jiǎng)金。（二）對(duì)資金集中管理目標(biāo)認(rèn)識(shí)不足集中資金管理的目的是提高資金使用效率，降低資本成本，控制金融風(fēng)險(xiǎn)。未能最大限度地提高資金效率將限制分支機(jī)構(gòu)的發(fā)展，然后分支機(jī)構(gòu)將缺乏對(duì)集團(tuán)公司集中管理模式的質(zhì)疑和沖突。集團(tuán)公司也將降低管理權(quán)限。這樣，即使集團(tuán)公司大力推進(jìn)集中管理，分公司也很可能不會(huì)實(shí)施該系統(tǒng)。目前，中國(guó)某些企業(yè)集團(tuán)的總公司與分公司之間沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)關(guān)系或資本關(guān)系，但行政權(quán)力用于維持集團(tuán)的運(yùn)作。因此，集團(tuán)加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)的管理很可能是剝奪和侵犯自身利益。這種純粹依靠行政命令強(qiáng)制執(zhí)行，每個(gè)分支的積極性不高，意見(jiàn)不同，分支與總公司之間的目標(biāo)將被劃分，以至于資金集中管理難以進(jìn)行下去。特別是一些控股公司的少數(shù)股東反對(duì)資金集中，擔(dān)心大股東會(huì)缺錢，他們的利益也不會(huì)得到保障。缺乏激勵(lì)機(jī)制使分支機(jī)構(gòu)形成單獨(dú)的計(jì)息，同時(shí)分別承擔(dān)銀行手續(xù)費(fèi)和利息稅，造成集團(tuán)資源的浪費(fèi)。集團(tuán)資金的集中管理無(wú)法實(shí)施，難以有效管理和控制各成員單位的資金，避免資金風(fēng)險(xiǎn)。（三）相關(guān)法律制度的制約在目前的情況下，公司集團(tuán)總部缺乏明確的法律依據(jù)，無(wú)法對(duì)其分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行集中管理。集團(tuán)總部的資金集中并非未支付，但需要支付一定的利息。但是，現(xiàn)行“中國(guó)貸款通則”第24條明確規(guī)定了貸款人的資格，即“貸方必須經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)，并持有國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)頒發(fā)的”金融許可證“。并經(jīng)工商行政管理部門批準(zhǔn)?！币簿褪钦f(shuō)，目前，中國(guó)的法律法規(guī)禁止企業(yè)之間直接相互借貸。這給企業(yè)集團(tuán)的集中管理帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，限制了這種資金管理模式的發(fā)展。雖然一些公司已經(jīng)建立了金融公司，但大多數(shù)這些機(jī)構(gòu)都隸屬于公司集團(tuán)。企業(yè)必須接受中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的指導(dǎo)，具有集團(tuán)成員公司和金融機(jī)構(gòu)的雙重屬性和雙重從屬關(guān)系。其發(fā)展受到國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)程緩慢和金融深化的制約。這將導(dǎo)致在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過(guò)程中難以實(shí)施一些客觀條件，金融公司的發(fā)展政策空間有限，發(fā)展環(huán)境不盡如人意。（四）資金運(yùn)營(yíng)局限性的影響企業(yè)集團(tuán)公司資金集中管理的實(shí)施在一定程度上集中了行業(yè)資源，但相對(duì)來(lái)說(shuō)，未來(lái)的發(fā)展空間也是有限的，并且由于利益平衡等因素。大部分集中資金尚未充分動(dòng)員，而且由于資金集中度較低，資金使用不足市場(chǎng)的獨(dú)特性和其他原因使這些基金難以實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合。四、解決資金集中管理問(wèn)題的對(duì)策（一）提高管理水平首先，有必要制定一套統(tǒng)一，切實(shí)可行的支出和支出標(biāo)準(zhǔn)，并在各分支機(jī)構(gòu)之間統(tǒng)一實(shí)施。對(duì)于預(yù)算內(nèi)的合理費(fèi)用，企業(yè)集團(tuán)可以報(bào)銷；對(duì)于超出金融系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)但仍然合理的費(fèi)用，經(jīng)分支機(jī)構(gòu)詳細(xì)解釋并經(jīng)分公司負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)后，可以報(bào)銷。此外，企業(yè)集團(tuán)不會(huì)支付在國(guó)家范圍內(nèi)但在分支機(jī)構(gòu)系統(tǒng)內(nèi)未實(shí)施的獎(jiǎng)金和津貼等費(fèi)用。其次，要建立并逐步完善集中資金結(jié)算平臺(tái)的功能。如內(nèi)部結(jié)算功能，資金分析和查詢功能，可以實(shí)時(shí)查詢集團(tuán)公司及其下屬分支機(jī)構(gòu)的資金及其變化和變化。有效監(jiān)控資金收支，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，提高控制效果。第三，有必要實(shí)施財(cái)務(wù)責(zé)任人預(yù)約制度，根據(jù)分支機(jī)構(gòu)的不同情況指派相應(yīng)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，并要求相應(yīng)的負(fù)責(zé)人承擔(dān)一定的責(zé)任。（二）正確認(rèn)識(shí)資金集中管理的職能一方面，資金的集中管理不具備金融機(jī)構(gòu)的功能，因此不允許在集團(tuán)外部從事貸款和發(fā)行債券等金融業(yè)務(wù)。另一方面，集中資金管理只是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部采用的財(cái)務(wù)管理模式。為了確保成員單位資金的相對(duì)獨(dú)立性，同時(shí)運(yùn)營(yíng)集團(tuán)內(nèi)成員單位的存款資金。它并不取代公司經(jīng)營(yíng)自有資金的權(quán)利。提升管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)集團(tuán)管理層希望通過(guò)集中管理資金來(lái)控制其成員公司的日常現(xiàn)金流。但是，由于信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)的管理層應(yīng)將資金管理為風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)管理的理念可用于改善集團(tuán)的資金管理，甚至改善集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。（三）實(shí)時(shí)掌握國(guó)家相關(guān)監(jiān)管制度的變化集團(tuán)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)掌握國(guó)家稅務(wù)總局，國(guó)家外匯管理局，中國(guó)人民銀行，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)等有關(guān)政府部門的行政管理部門的實(shí)時(shí)政策信息。為了能夠在第一時(shí)間贏得法律法規(guī)的支持，并在遵守法律法規(guī)的前提下發(fā)揮基金集中的作用。正確處理集團(tuán)與相關(guān)職能機(jī)構(gòu)的關(guān)系。因此，在此之前，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)盡力了解和支持銀行，法院，財(cái)政和稅收等政府部門。更多的宣傳，更多的溝通，更多的解釋，以及相關(guān)部門在工作中的合作和支持。資金集中管理后，資金管理風(fēng)險(xiǎn)也大大集中。應(yīng)事先審查每項(xiàng)支出，以確保證書的真實(shí)性，合理性，準(zhǔn)確性和合法性。其次，對(duì)大規(guī)模支出，超指標(biāo)支出和大額貸款實(shí)行審批制度。完善固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)審核制度，及時(shí)了解固定資產(chǎn)變化情況。此外，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)主動(dòng)接受外部各部門的監(jiān)督，形成相互制約的機(jī)制，特別是要防止總行財(cái)務(wù)部門在集中權(quán)利的情況下滋生腐敗。（四）優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)資金集中管理運(yùn)營(yíng)模式資金集中管理應(yīng)妥善集中和分散。有必要確保下屬單位有集中的補(bǔ)償資金，充分體現(xiàn)了集團(tuán)的指導(dǎo)和指導(dǎo)。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)注重監(jiān)督和關(guān)注分支機(jī)構(gòu)的重大投融資，擔(dān)保和賬戶，同時(shí)堅(jiān)決控制不規(guī)范的資本支出。對(duì)于分支機(jī)構(gòu)的預(yù)算外資金，必須在完成必要的批準(zhǔn)程序后向企業(yè)集團(tuán)付款。此外，集團(tuán)公司實(shí)施儲(chǔ)備支付系統(tǒng)，充分賦予分支機(jī)構(gòu)一定的自主權(quán)。只要符合相關(guān)規(guī)章制度，就可以原則上加以控制和使用。集團(tuán)公司采用集中管理資金管理這種管理模式，建立資金管理系統(tǒng)，有效集中成員單位資金使用。最終，它將實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司資金的總體目標(biāo)，無(wú)需死亡，分離，效率和動(dòng)態(tài)平衡?？偨Y(jié)近年來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)先后制定了相關(guān)政策法規(guī)，鼓勵(lì)中央企業(yè)加強(qiáng)資金集中管理。自2006年11月以來(lái)，國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)研究中心一直關(guān)注重點(diǎn)問(wèn)題?！按笮蛧?guó)有集團(tuán)公司的集中管理”舉辦了多次研討會(huì)，指導(dǎo)科學(xué)發(fā)展觀，探討集中資金管理的模式，效益和前景。研究基金監(jiān)管的思路和措施，提高大型國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。正如2007年1月1日實(shí)施的“公司財(cái)務(wù)總則”（財(cái)政部令第41號(hào)）第四章所述，“資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)”企業(yè)集團(tuán)可以實(shí)施內(nèi)部資金的集中管理，但應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)管理的法律，行政法規(guī)，不得損害成員企業(yè)的利益。”可以看出，國(guó)家不斷關(guān)注，研究和支持國(guó)有大中型企業(yè)集團(tuán)的集中管理。無(wú)論是國(guó)有還是民營(yíng)集團(tuán)型企業(yè)，為了加強(qiáng)資金監(jiān)管，積累資金實(shí)力，為應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升本集團(tuán)整體競(jìng)爭(zhēng)力，我們可以考慮集中統(tǒng)一管理資金的思路和方法。在集團(tuán)公司內(nèi)部建立金融公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)需要相對(duì)較強(qiáng)的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)專業(yè)管理能力，并接受更多的監(jiān)督。

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