2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告

2023年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度研究報(bào)告

第一章：互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及特點(diǎn)（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

的產(chǎn)不僅融市的參了一展示互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，在結(jié)合的過(guò)程中創(chuàng)新了許多商業(yè)模式，類型包含內(nèi)容行業(yè)特點(diǎn)舉例資金籌集眾籌創(chuàng)意類項(xiàng)目的發(fā)起者通過(guò)在線平臺(tái)向投資者籌集資金大家投P2P

個(gè)人或個(gè)體商戶基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行貸款人人貸電商小貸電商企業(yè)利用平臺(tái)積累的企業(yè)數(shù)據(jù)完成小額貸款需求的信用審核并放貸阿里小貸資金融通銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)招商銀行證券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展證券業(yè)務(wù)國(guó)泰君安基金業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展基金業(yè)務(wù)天弘基金保險(xiǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)眾安在線貨幣支付第三方支付獨(dú)立于商戶和銀行的在線支付和結(jié)算平臺(tái)支付寶貨幣發(fā)行虛擬貨幣通過(guò)計(jì)算機(jī)技術(shù)生成的非實(shí)體貨幣比特幣

表

表

1.1

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)模式列表（一）經(jīng)濟(jì)發(fā)展驅(qū)動(dòng)傳統(tǒng)金融的變革

元，人均可支配收入增

圖

1.2

2023-2023

年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和家庭恩格爾系數(shù)

同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)量快速增長(zhǎng)，達(dá)到全國(guó)企業(yè)總數(shù)量的98%以上，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著越來(lái)越重要的作用。加之企業(yè)間交易（二）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普及奠定用戶基礎(chǔ)

月，全國(guó)開(kāi)展在線銷售的企業(yè)比例為

23.5%，全國(guó)開(kāi)展在線采購(gòu)的企業(yè)比例為26.8%，利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展?fàn)I銷推廣活動(dòng)的企業(yè)比例為

20.9%，說(shuō)明越來(lái)越多的企圖

1.3

中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)普及率圖

1.4

中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模及其占網(wǎng)民比例圖1.5

2023-2023年電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模（三）網(wǎng)絡(luò)渠道的拓展降低成本、增加用戶數(shù)量進(jìn)入來(lái),聯(lián)網(wǎng)低廉的成本顯而易見(jiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)的應(yīng)用在一定程度上弱化了渠道中間商的作（四）小微企業(yè)的融資需求刺激互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)小微企業(yè)納稅額度占國(guó)家稅收總額的

，創(chuàng)造的產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)

個(gè)工作日。然而由于大部分小微企業(yè)在辦理貸款時(shí)無(wú)法提供大量規(guī)范的申了補(bǔ)償商業(yè)銀行給小微企業(yè)貸款所產(chǎn)生的成本，小微企業(yè)除了要支付較高的利圖

1.6

小微企業(yè)未申請(qǐng)貸款原因而免于實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)、24

小時(shí)營(yíng)業(yè)、準(zhǔn)入門(mén)檻低的特點(diǎn)使互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提高逐步解決了小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。央行在《2023

年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)

（五）大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的技術(shù)革命改變傳統(tǒng)融資模式財(cái)務(wù)信息的分析和預(yù)測(cè)，并且一般要求抵押品或質(zhì)押品來(lái)保證貸款本息的安全

萬(wàn)家。小微企業(yè)大量數(shù)據(jù)的運(yùn)算即是依賴互聯(lián)確定是否向商戶發(fā)放貸款以及貸款額度。在整個(gè)過(guò)程中增加了可信融資者的范

（六）利率管制為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供套利空間

圖

1.7

2023

年至今

1WShibor

走勢(shì)（七）融資來(lái)源及經(jīng)營(yíng)地域限制倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展民間借貸的發(fā)展是由于普通個(gè)人和小微企業(yè)無(wú)法從正常的金融渠道獲得融小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的

三、路徑分析（一）基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)虛擬渠道的建立與拓展

圖

1.8

證券網(wǎng)絡(luò)綜合理財(cái)賬戶及以阿里巴巴為代表的“電商+金融”模式的服務(wù)等。虛擬渠道的建立已成為傳（二）信息處理技術(shù)擴(kuò)展金融服務(wù)生產(chǎn)可能性邊界圖1.9

互聯(lián)網(wǎng)金融客戶群體圖1.10

阿里小貸結(jié)構(gòu)（三）獲取金融牌照造成壟斷效應(yīng)

互聯(lián)網(wǎng)公司牌照類型阿里巴巴（支付寶）第三方支付牌照、基金銷售支付結(jié)算牌照騰訊（財(cái)付通）第三方支付牌照、基金銷售支付結(jié)算牌照蘇寧云商（易付寶）第三方支付牌照、基金銷售支付結(jié)算牌照百度（百付寶）第三方支付牌照、基金銷售支付結(jié)算牌照新浪（新浪支付）第三方支付牌照盛大（盛付通）第三方支付牌照生意寶（網(wǎng)盛融資擔(dān)保）擔(dān)保許可證好買(mǎi)財(cái)富基金銷售牌照眾祿投顧基金銷售牌照諾亞財(cái)富基金銷售牌照上海東方財(cái)富基金銷售牌照表

表

1.11

部分互聯(lián)網(wǎng)公司獲取金融牌照概況

第二章：業(yè)態(tài)分析一、資金籌集（一）眾籌——通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金籌集

圖

2.1

眾籌商業(yè)模式的構(gòu)建與流程

年年初，是借助于互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行小額融資的新型融資平臺(tái)。平臺(tái)通常不直

業(yè)融資法》（://./spotlight/jobs-act.shtml），其允許中小自出資比例成立有限合伙企業(yè)(領(lǐng)投人任普通合伙人，

跟投人任有限合伙人)，借款類型收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)借款期限

6

個(gè)月（含）以下借款成功后，本金的

2%；不成功不收取成交服務(wù)費(fèi)借款期限

6

個(gè)月以上借款成功后，本金的

4%；不成功不收取成交服務(wù)費(fèi)首次借款信用服務(wù)費(fèi)借款成功后，一次收取

元；不成功不收取二次增值服務(wù)費(fèi)借款成功后，本金的

7%；不成功不收取（二）P2P

網(wǎng)貸——基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上貸款

圖

2.2

P2P

網(wǎng)貸借貸流程

表

2.3

拍拍貸對(duì)借款人收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源：拍拍貸官網(wǎng)

表

2.3

拍拍貸對(duì)借款人收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)資料來(lái)源：拍拍貸官網(wǎng)

圖

2.4

P2P

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展數(shù)量與規(guī)模

圖

2.5

355

家平臺(tái)標(biāo)的利率分布

多個(gè)地區(qū)，服務(wù)了幾十萬(wàn)名客戶，成功幫助他們通過(guò)信用申請(qǐng)獲得融款或。2023

，人

圖

2.6

2023

年人人貸產(chǎn)品類型規(guī)模圖

2.7

按

2023

年人人貸標(biāo)的成交筆數(shù)各類型占比圖

2.8

按

2023

年人人貸標(biāo)的成交金額分各類型占比貸公通過(guò)?；蚪⒔鸬氖匠袌D

2.9

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金模式圖

2.10

第三方擔(dān)保模式

（三）電商小貸——電商企業(yè)網(wǎng)上貸款業(yè)務(wù)專業(yè)化的分析處理，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型及其他渠道獲得的信用記錄確定授信額

二、資金融通（一）銀行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化——利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)紛做出自己的調(diào)整和改變，建立起網(wǎng)上銀行提供在線支付服務(wù)。2023

銀行金融服務(wù)生活服務(wù)中國(guó)銀行電子錢(qián)包中銀快付工商銀行金融超市網(wǎng)上商城建設(shè)銀行與轉(zhuǎn)賬農(nóng)業(yè)銀行基金

e

站、保險(xiǎn)

e

站、繳費(fèi)

e

站交通銀行小企業(yè)

e

貸在線、淘寶旗艦店、中信銀行線上

pos

貸、轉(zhuǎn)賬直通車、信用卡分期光大銀行“融

e

貸”線上質(zhì)押貸款招商銀行小貸通一卡通傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)到賬時(shí)間同行同城：實(shí)時(shí)；跨行或異地：1-5天2

小時(shí)-1

天手續(xù)費(fèi)率0%-1%（同行同城免費(fèi)），50

元封頂0.15%-0.2%，

25

元封頂信用卡還款費(fèi)，代扣

元/筆免費(fèi)創(chuàng)新能力較弱推出

AA

收款、我要收款，以及送禮金、手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等銀行名稱交易替代率銀行名稱交易替代率浦發(fā)銀行78.90%民生銀行94.43%中國(guó)銀行77.22%興業(yè)銀行74.05%農(nóng)業(yè)銀行72.40%交通銀行76.97%工商銀行77.30%光大銀行69%招商銀行91.85%表表

2.13

各大銀行電子銀行特色業(yè)務(wù)表

2.11

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)比較

表

2.11

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)比較表

2.12表

2.12

2023

年上半年網(wǎng)上銀行交易替代率數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)電子銀行網(wǎng)中報(bào)專題業(yè)務(wù)說(shuō)明網(wǎng)上開(kāi)戶表表

2.14

國(guó)泰君安“君弘金融商城”創(chuàng)新業(yè)務(wù)（二）證券業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化——利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展證券業(yè)務(wù)

券資金賬戶到各商業(yè)銀行間的快速匯劃并且能直接進(jìn)行購(gòu)物支付與生活繳費(fèi)。金融超市的購(gòu)物式體驗(yàn)，明顯區(qū)別于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)。融資類業(yè)務(wù)線上辦理證券公司業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)類貸款業(yè)務(wù)的在線申請(qǐng)。保證金賬戶充值服務(wù)效，進(jìn)行理財(cái)和消費(fèi)將更為便捷。除了金融類產(chǎn)品的投資，華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城更引進(jìn)了珠寶數(shù)碼奢侈品等商

除了金融類產(chǎn)品的投資，華創(chuàng)證券網(wǎng)上商城更引進(jìn)了珠寶數(shù)碼奢侈品等商

定制化服務(wù)將采取線上和線下即

模式。對(duì)于券商來(lái)講，擁有搜集運(yùn)用數(shù)據(jù)（三）基金業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化——利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展基金銷售業(yè)務(wù)銷、證券公司代銷和第三方代銷。統(tǒng)計(jì)顯示，2023

年用戶購(gòu)買(mǎi)基金的渠道主要

圖

2.15

2023

年中國(guó)基金投資者購(gòu)買(mǎi)渠道息網(wǎng)報(bào)道，同款基金的購(gòu)買(mǎi)，通過(guò)銀行申購(gòu)的費(fèi)用為

1.5%，而通過(guò)網(wǎng)上申購(gòu)的

渠道購(gòu)買(mǎi)基金原因在于其操作便捷，19.9%的投資者選擇線上購(gòu)買(mǎi)基金出于其費(fèi)

圖

2.16

中國(guó)基金投資者選擇線上、線下購(gòu)買(mǎi)渠道的主要原因圖

2.17

余額寶經(jīng)營(yíng)主體架構(gòu)

（四）保險(xiǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化——利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)體驗(yàn)上存在一定的欠缺。目前，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)還處于銷售簡(jiǎn)單保險(xiǎn)產(chǎn)品的階段,而復(fù)三、第三方支付——獨(dú)立的第三方支付結(jié)算平臺(tái)（一）定義分類

圖

2.18

第三方支付流程垂直型發(fā)展企業(yè)是指已經(jīng)擁有穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ)，并且在市場(chǎng)上占據(jù)領(lǐng)先地（二）行業(yè)現(xiàn)狀的速度不斷發(fā)展，近幾年依然保持著高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2023

年互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)

批次時(shí)間拍照發(fā)放數(shù)量總發(fā)放數(shù)量獲牌企業(yè)業(yè)務(wù)類型第一批2023.5.262727主要以從事全國(guó)的支付業(yè)務(wù)為主；主要以互聯(lián)網(wǎng)支付為主。第二批2023.8.291340付卡發(fā)行受理為主。第三批2023.12.1361101付卡發(fā)行受理為主。第四批2023.6.2795196主要集中在地方的預(yù)付卡發(fā)行和辦理、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)務(wù)。第五批2023.7.201197付卡發(fā)行受理為主。第六批2023.1.626223聯(lián)網(wǎng)支付。第七批3013.7.627250支付、預(yù)付費(fèi)業(yè)務(wù)。圖

2.19

2023

年-2023

年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模

表

2.20

第三方支付牌照發(fā)放批次表

2.20

第三方支付牌照發(fā)放批次網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物市場(chǎng)（35.2%）、航空客票（13.2%）和基金申購(gòu)市場(chǎng)（10.5%），其中

圖

2.21

2023

年第三方支付市場(chǎng)份額占比圖

2.22

2023

年、2023

年第三方支付在行業(yè)交易規(guī)模占比（三）第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)

端支付有著更大圖

2.23

中國(guó)智能銷售情況

707%。移動(dòng)支付規(guī)模的快速增長(zhǎng)使得第三方支付和銀行等機(jī)構(gòu)加速了向移圖

2.24

2023

年-2023

年第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模

6.1%，下降幅度最大，說(shuō)明隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，短信支付的地位已經(jīng)被遠(yuǎn)圖

2.25

第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模結(jié)構(gòu)

（四）基金第三方支付結(jié)算

序號(hào)機(jī)構(gòu)名稱1上海匯付數(shù)據(jù)服務(wù)（匯付數(shù)據(jù)）2通聯(lián)支付網(wǎng)路服務(wù)股份（通聯(lián)支付）3上海銀聯(lián)電子支付服務(wù)（銀聯(lián)電子）4北京通融通信息技術(shù)（易寶支付）5深圳市財(cái)付通科技（財(cái)付通）6快錢(qián)支付清算信息（快錢(qián)支付）7支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)（支付寶）8證聯(lián)融通電子（證聯(lián)融通）9深圳市快付通金融網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)（深圳快付通）10深圳市深銀聯(lián)易辦事金融服務(wù)（深銀聯(lián)易辦事）11南京蘇寧易付寶網(wǎng)絡(luò)科技（易付寶）12網(wǎng)銀在線（北京）科技（網(wǎng)銀在線）13深圳市壹卡會(huì)科技服務(wù)（壹卡會(huì)）表

2.26表

2.26

提供基金銷售支付結(jié)算服務(wù)的第三方支付機(jī)構(gòu)名單隨著第三方支付進(jìn)入基金銷售支付結(jié)算領(lǐng)域，基金支付將出現(xiàn)兩類發(fā)展模四、虛擬貨幣——通過(guò)計(jì)算機(jī)技術(shù)生成的非實(shí)體貨幣（一）虛擬貨幣的產(chǎn)生

（二）虛擬貨幣的定義爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)“電子貨幣”（e-money）所作出的界定：“電子貨幣是指（三）虛擬貨幣分類

月，騰訊公司推出

幣的一級(jí)市場(chǎng)指的是直接通過(guò)騰訊公司購(gòu)買(mǎi)

幣的交易市場(chǎng)，沒(méi)有第三方的介

圖

2.27

購(gòu)買(mǎi)

Q

幣流程圖

總價(jià)（元）數(shù)量（個(gè)）單價(jià)（元/個(gè)）10120.83333333350550.9090909095005450.917431193表表

2.29

Q

幣交易價(jià)格

幣的二級(jí)市場(chǎng)的流通受到圖

2.28

Q

幣交易流程

但是很多網(wǎng)站可以搜到

幣買(mǎi)賣的信息，其交易價(jià)格也低于騰訊公司的官方價(jià)2202400.9166666671651800.9166666674004350.9195402347.5510.93137254927.6300.92

年由日本的程序員中本聰（中本聰是不是日本人，甚至是其兌換的匯率由市場(chǎng)的供應(yīng)和需求決定。比特幣的交易是基于一個(gè)分散的

日，比特幣價(jià)格突破

日，比特幣價(jià)格首次突破

美元。2023

日，比特幣的

圖

2.30

比特幣月平均價(jià)格走勢(shì)（單位：美元）

年一年，比特幣的價(jià)

比特幣，指出比特幣具有很強(qiáng)的可替代性，任何有自己的開(kāi)采算法、遵循

圖

2.31

比特幣產(chǎn)業(yè)鏈

的獎(jiǎng)勵(lì)，如果用戶每天登陸貓撲網(wǎng)就可以獲得論

之后，用戶就可以得到網(wǎng)站內(nèi)的一些高級(jí)服務(wù)，

第三章：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展一、傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸（一）銀行的線上化

多年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)經(jīng)歷著不斷信息化的過(guò)程，銀行的信息化過(guò)程為金

年代以來(lái)金融服務(wù)逐漸電子化的階段，

銀行為代表的純線上模式，所有產(chǎn)品與服務(wù)均通過(guò)線上系統(tǒng)及呼叫中心提供；另一類則是

（000371

（二）券商的線上化

日，國(guó)金證券與騰訊公司合作推出“傭金寶”產(chǎn)品，而這款產(chǎn)品的傭金率僅

。在中國(guó)證券行業(yè)，目前的規(guī)費(fèi)一般是萬(wàn)分之一點(diǎn)五到萬(wàn)分之一點(diǎn)從目前中國(guó)整個(gè)證券行業(yè)來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金收入占到證券公司收入的圖

3.1

上市公司券商收入結(jié)構(gòu)圖（2023.Q1-2023.Q3）

60%，傳統(tǒng)傭金收入僅占

20%左右。參照美國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展模式，中國(guó)證券行（三）保險(xiǎn)公司的線上化

年，第一份通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)促成的保單在新華人壽保險(xiǎn)公司誕生，標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)方面的探索取得了初步成果，2023

年《電子簽名法》的頒布使

圖

3.2

經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)公司數(shù)量變化圖

3.3

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)規(guī)模保費(fèi)總體增長(zhǎng)情況

（四）小額貸款公司的線上化這一新型金融機(jī)構(gòu)就是其中的一項(xiàng)重要舉措。2023

年中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)首先在

個(gè)省區(qū)開(kāi)展試點(diǎn)，共成立了

的借款均由小貸公司提供

100%連帶責(zé)任擔(dān)保。小貸公司通過(guò)這種方式不僅可以圖

3.4 小額貸款公司與

合作模式（以有利網(wǎng)為例）二、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融布局（一）阿里巴巴

年阿里巴巴推出的“誠(chéng)信通服務(wù)”，是為從事貿(mào)易的中小企業(yè)推出的

與建行合作推出賣家信貸服務(wù)，2023

年與格萊珉銀行合作向貧困居民提供小額

慶阿里巴巴小額貸款公司，運(yùn)用平臺(tái)大數(shù)據(jù)為會(huì)員提供貸款服務(wù)。2023

慶成立商誠(chéng)融資擔(dān)保公司。2023

年與中國(guó)平安和阿里合作設(shè)立眾安在線財(cái)產(chǎn)保圖

3.5

阿里金融布局歷程銀行的業(yè)務(wù)主要包括存、貸、匯三方面，隨著阿里向金融領(lǐng)域拓展，阿里金

圖

3.6

阿里巴巴的“存”、“貸”、“匯”業(yè)務(wù)圖

3.7

阿里生態(tài)圈

日上線。余額寶首期合作的對(duì)象是天弘基金，依靠支付寶和淘寶的大平臺(tái)

余額寶誕生的原因是用戶需求，而其發(fā)展原因很重要一部分是注重用戶體

項(xiàng)目淘寶貸款阿里巴巴貸款平臺(tái)類型B2C

平臺(tái)，為淘寶和天貓客戶提供訂單和信用貸款B2B

平臺(tái)，為阿里巴巴企業(yè)客戶提供信用貸款貸款額度訂單貸款：額度

100

萬(wàn)以內(nèi)，期限

天信用貸款：最高額度

100

萬(wàn)，期限

6

個(gè)月信用貸款：額度

5-100

萬(wàn)，期限

1年貸款方式審核后即時(shí)打入客戶支付寶賬戶不去用不收利息，隨借隨還表表

3.9

阿里小貸產(chǎn)品圖

3.8

余額寶產(chǎn)生原因及過(guò)程

了阿里巴巴重慶小額貸款股份，2023

年又設(shè)立了重慶市阿里小微小額

固定貸：獲貸額度一次性發(fā)放盈利方式訂單貸款：日利率

0.05%循環(huán)貸款：日利率

0.06%信用貸款：日利率

0.06%固定貸款：日利率

0.05%還款方式訂單貸款：系統(tǒng)自動(dòng)還款每月還款日提前

5

天通知，支付寶自動(dòng)扣款等額本息還款

市阿里巴巴小額貸款，注冊(cè)資本分別為

億元，即阿里小貸

億用于放貸。為了盤(pán)活資金用于支撐不斷擴(kuò)大的貸款規(guī)模，

年阿里巴巴和東方證券合作推出東證資管-阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃并獲批，

金循環(huán)購(gòu)買(mǎi)新的合格小貸資產(chǎn)，此類交易結(jié)構(gòu)在中國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)是首次嘗圖

3.10

東方證券專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃交易結(jié)構(gòu)

驗(yàn)收，獲準(zhǔn)將網(wǎng)絡(luò)貸款對(duì)象擴(kuò)大至全國(guó)，一定程度上解決了阿里小貸不能跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的限制。但是阿里小貸跨區(qū)經(jīng)營(yíng)仍然存在法律上的疑慮：首先，各地的小貸業(yè)務(wù)是歸當(dāng)?shù)亟鹑谵k管理的，而浙江省政府批準(zhǔn)其貸款對(duì)象可以擴(kuò)大至全國(guó)的政策并不一定獲得其他省份金融辦等機(jī)關(guān)的認(rèn)可；其次，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)放也就是說(shuō)業(yè)務(wù)操作主要在杭州總部，所以盡管阿里小貸的客戶所在地是全國(guó)，但它的業(yè)務(wù)發(fā)生所在地卻是杭州，即業(yè)務(wù)并沒(méi)有跨區(qū)經(jīng)營(yíng)，這是否違法在法律

5%，余下還有多個(gè)網(wǎng)絡(luò)科技公司和投資公銷售和理賠服務(wù)。目前眾安保險(xiǎn)的首款產(chǎn)品是“眾樂(lè)寶-保證金計(jì)劃”，專為淘

在外貿(mào)領(lǐng)域，對(duì)一達(dá)通的收購(gòu)有助于阿里巴巴打通其小額外貿(mào)業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)

年，是中國(guó)首家結(jié)合專業(yè)進(jìn)出口代理和電子商供金融、保險(xiǎn)、報(bào)關(guān)、物流、外匯、退稅、認(rèn)證等全程的進(jìn)出口服務(wù)。2023

月阿里巴巴收購(gòu)一達(dá)通，幫助一達(dá)通從“外貿(mào)資訊”轉(zhuǎn)變?yōu)椤巴赓Q(mào)交易”的

20.62%股權(quán)，一舉成為其大股東，馬云也成為恒生電子的實(shí)際控

年披露的年報(bào)，恒生電子在基金、證

運(yùn)營(yíng)，宣告支付寶從淘寶網(wǎng)的第三方擔(dān)保平臺(tái)向獨(dú)立支付平臺(tái)轉(zhuǎn)變。2023

性繳費(fèi)市場(chǎng)，通過(guò)支付寶網(wǎng)上可繳納水、電、煤以及通信費(fèi)等日常費(fèi)用。2023

家銀行的信用

圖

3.11

支付寶業(yè)務(wù)發(fā)展圖

3.12

阿里兩大集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)支付寶4圖

3.13

支付寶在阿里金融體系中作用（二）騰訊“使產(chǎn)品和服務(wù)像水和電一樣源源不斷融入人們的生活，為人們帶來(lái)便捷和愉

大量用戶的積累為騰訊向其他業(yè)務(wù)開(kāi)拓奠定了用戶基礎(chǔ)。QQ

用戶年齡跨度大，

的接受度很高。伴隨普及率與接受度的提高，QQ

號(hào)碼逐漸出現(xiàn)在了人們的名片上，社交關(guān)系能力與用戶粘度逐漸增強(qiáng)，QQ

成為電腦桌面上的必備軟件。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與智能的發(fā)

端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移，此時(shí)騰訊的微信軟件誕生，微

端還是移動(dòng)端，騰訊都占

年初騰訊已經(jīng)涉足基金領(lǐng)域，財(cái)付通的內(nèi)置應(yīng)用理財(cái)匯覆蓋了基金、基金投資者教育理財(cái)匯在線教育理財(cái)匯信息分析工具信息分析騰訊財(cái)經(jīng)基金頻道基金

e

點(diǎn)通在線交易騰訊基金超市眾祿基金

日，騰訊完成對(duì)好買(mǎi)財(cái)富的

表

3.14

基金表

3.14

基金騰訊“理財(cái)匯”中也涉及了保險(xiǎn)的銷售。此外，騰訊自有的平臺(tái)“QQ

圖

3.15

眾安在線三大股東存在潛在互補(bǔ)

起式證券投資基金”。雖然在證券領(lǐng)域騰訊沒(méi)有自己的公司，但是

2023

網(wǎng)購(gòu)的賣家等。騰訊介入小額貸款行業(yè)，實(shí)質(zhì)是為今后的網(wǎng)絡(luò)信貸做

圖

3.16

第三方簡(jiǎn)易支付流程圖

51.2%的市場(chǎng)份額、雖然二者市場(chǎng)份額位居第一與第二位，但是支付寶的占有率

圖

3.17

中國(guó)

2023

年第三方支付份額

年財(cái)付通成立之時(shí)就初現(xiàn)端倪。微

版推出微信支付功

年春節(jié)前后，嘀嘀打車和快的打車以“燒錢(qián)”的方式拉開(kāi)了打車軟件與阿里在移動(dòng)支付市場(chǎng)份額上的爭(zhēng)奪。據(jù)百度百家報(bào)道，在兩者的博弈中，從

億，微信必然是騰訊在移動(dòng)端拓展的希望和增長(zhǎng)

（三）百度的金融布局1、百度金融布局過(guò)程

圖

3.18

百度金融路線圖2、百度的互聯(lián)網(wǎng)金融布局

圖

3.19

百度金融布局——

用戶通過(guò)在網(wǎng)上完成訂餐、打車或者訂電影票等服務(wù)都需要在網(wǎng)上完成支

日，央行發(fā)放了新一批支付牌照，百度旗下“百付寶”獲得

圖

3.20

2023Q4

中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)轉(zhuǎn)接交易額規(guī)模圖

3.21

2023Q4

中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)轉(zhuǎn)接交易額份額

“用戶-搜索-服務(wù)（平臺(tái)）-支付”移動(dòng)生態(tài)閉環(huán)的重要環(huán)節(jié)。與支付寶、財(cái)付

進(jìn)行瀏覽和選擇，然后完成在線支付。百度“搜索+App+支付”的運(yùn)營(yíng)模式使百KTV、商場(chǎng)、理財(cái)?shù)热T(mén)類服務(wù)?！鞍俣儒X(qián)包”作為一個(gè)用戶登錄界面，徹底打圖

3.22

百度移動(dòng)生態(tài)閉環(huán)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品掛鉤貨幣基金7日年化收益率萬(wàn)份收益（元）購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻單日取現(xiàn)額度百度百賺利滾利嘉實(shí)活期寶6.02%1.520.01

元25

萬(wàn)百度百賺華夏現(xiàn)金增利5.69%1.531元20

萬(wàn)微信理財(cái)通華夏財(cái)富寶5.42%1.440.01

元25

萬(wàn)微信理財(cái)通匯添富全額寶5.40%1.430.01

元25

萬(wàn)余額寶天弘增利寶5.29%1.401元5萬(wàn)蘇寧零錢(qián)寶廣發(fā)天天紅5.10%1.281元14.99

萬(wàn)表3.23

表3.23

2023年4月15日余額寶類理財(cái)產(chǎn)品7日年化收益率走勢(shì)

端流量還是移動(dòng)端流量都如前文所述，“搜索+金融”是百度在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)得以勝出的優(yōu)勢(shì)。據(jù)百度金融中心研究報(bào)告顯示，2023

年在百度搜索平臺(tái)上金融理財(cái)類產(chǎn)品的總搜

（四）京東的金融布局

東開(kāi)辟電子商務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)實(shí)驗(yàn)田，京東多媒體網(wǎng)正式開(kāi)通，啟用新域名。2023

京東正式啟用

圖

3.24

京東集團(tuán)業(yè)務(wù)架構(gòu)圖

年戰(zhàn)略進(jìn)行解讀。劉強(qiáng)東在郵件中指出，京東三個(gè)新的業(yè)務(wù)方圖

3.25

京東的四駕馬車圖

3.27

京東的金融布局

況下快速獲得貸款。這一便捷快速的融資產(chǎn)品，上線僅一個(gè)月，就實(shí)現(xiàn)了超過(guò)

資金來(lái)源初期為京東自有資金，后期會(huì)引入銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的資金目標(biāo)群體與京東進(jìn)行貿(mào)易合作3C計(jì)

ABCDE

為高），無(wú)需抵押和擔(dān)保運(yùn)作流程供應(yīng)商向京東金融發(fā)出京保貝業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，提交材料，簽訂合同，完成后在系統(tǒng)中獲得融資額度，然后供應(yīng)商便可以在線自主申請(qǐng)，

3

沒(méi)有自動(dòng)還款的話，他在京東產(chǎn)生的所有結(jié)算會(huì)自動(dòng)用來(lái)還款供應(yīng)商的融資成本約為

90

由系統(tǒng)自動(dòng)計(jì)算的，在額度內(nèi)可以任意的融資表

3.27表

3.27

京保貝業(yè)務(wù)介紹資料來(lái)源：騰訊科技

費(fèi)者的信用支付產(chǎn)品，京東將在線實(shí)時(shí)評(píng)估客戶信用，白條用戶可選擇最長(zhǎng)

天延期付款、或者

個(gè)月分期付款等兩種不同消費(fèi)付款方式，最高可獲得

將京東白條的手續(xù)費(fèi)和信用卡分期的手續(xù)費(fèi)做一個(gè)比較。京東白條延期

天付款沒(méi)有手續(xù)費(fèi)，這是信用卡所不具備的特點(diǎn)，而分期付款的手續(xù)費(fèi)為每期

元手續(xù)費(fèi)，而工行將收取

元手續(xù)費(fèi)、農(nóng)行將收取

元手續(xù)費(fèi)、

期，資金鏈很可能因此吃緊。而網(wǎng)銀錢(qián)包希望把賬期縮短至

天，即訂單完成后第二天商家即可收到貨款。按照京東的規(guī)劃，使用這套“T+1”結(jié)算系統(tǒng)，商京東副總裁、網(wǎng)銀在線

趙國(guó)棟在接受騰訊科技采訪時(shí)表示，網(wǎng)銀在線

2、為京東金融服務(wù)。京東金融是基礎(chǔ)設(shè)施，京東金融將推出很多產(chǎn)品，網(wǎng)3、網(wǎng)銀在線是一個(gè)獨(dú)立公司，會(huì)推出網(wǎng)銀錢(qián)包，網(wǎng)銀在線會(huì)對(duì)京東體系外

日，類支付寶錢(qián)包的京東網(wǎng)銀錢(qián)包正式亮相，首先

利用自身的支付體系來(lái)沉淀數(shù)據(jù)，網(wǎng)銀在線還可以變成一個(gè)承載金融業(yè)務(wù)的賬依托于京東的網(wǎng)銀錢(qián)包，京東聯(lián)合電子商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)金融而形成一個(gè)循環(huán)圖

3.29

京東循環(huán)圈第四章：互聯(lián)網(wǎng)金融

SWOT

分析一、互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢(shì)

（一）成本優(yōu)勢(shì)

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要投入巨額的人力成本和營(yíng)業(yè)成本建立廣泛覆蓋的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)（二）效率優(yōu)勢(shì)

（三）技術(shù)優(yōu)勢(shì)標(biāo)準(zhǔn)通用標(biāo)記語(yǔ)言下的子集

XML、HTML、各類報(bào)表、圖像和音頻/視頻信息等。

阿里系平臺(tái)中積累的大量數(shù)據(jù)可以挖掘出銀行所忽視的小微企業(yè)等客戶群體的

圖

4.1

2023

年

12

家上市銀行凈息差圖

4.2 2023

年

12

家上市銀行

ROE二、互聯(lián)網(wǎng)金融劣勢(shì)

（一）金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)不足

這些產(chǎn)品不需要進(jìn)行復(fù)雜的設(shè)計(jì)，大部分是基于原有系統(tǒng)進(jìn)行改善升級(jí)而完成（二）信用體系欠缺圖

4.3

中國(guó)人民銀行征信平臺(tái)架構(gòu)

P2P

壞賬率Prosper8.6%

（截止

2023

年

7

Lending

3%

（截止

2023

年

7

月）拍拍網(wǎng)1.2%（截止

2023

年

8

人人貸0.9%（2023

年）紅嶺創(chuàng)投1.4%

-

2%

（截止

年

5

月）陸金所<0.9%

(截止

2023

年

9

表

表

4.4

P2P

貸款審核方式及壞賬率對(duì)比（三）風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)缺乏

三、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)會(huì)

（一）行業(yè)信息共享合互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特有征信體系。中國(guó)個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)始建于

入系統(tǒng)……這樣，客戶甲在所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的活動(dòng)信息都會(huì)在該系統(tǒng)中存（二）與傳統(tǒng)金融融合四、互聯(lián)網(wǎng)金融威脅

（一）規(guī)模逐漸擴(kuò)大，競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

（二）監(jiān)管不足，法律不完善，容易觸及法律紅線相對(duì)規(guī)范。2023

年奧巴馬簽署了中小企業(yè)融資法案，其中一部分講到了眾籌，

施行)對(duì)非法集資（非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款）的四個(gè)要件做了通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳；（3）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；（4）向社會(huì)公眾即

年開(kāi)始實(shí)施的，而如今的互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的行業(yè)，原有

序列P2P

出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)間備注1眾貸網(wǎng)2023.4.2經(jīng)營(yíng)不善，倒閉2酷跑金融2023.5.15跑路3非誠(chéng)勿貸2023.6逾期提現(xiàn)，2700

萬(wàn)4徽州貸2023.6逾期提現(xiàn)，暫時(shí)恢復(fù)正常5鉑利亞2023.6經(jīng)營(yíng)不善，倒閉6中財(cái)在線2023.7逾期提現(xiàn)7網(wǎng)贏天下2023.7逾期提現(xiàn)，1.2

億8黃山資本2023.9經(jīng)營(yíng)不善，倒閉9現(xiàn)貸網(wǎng)2023.9逾期提現(xiàn)10互幫網(wǎng)2023.9逾期提現(xiàn)11立貸網(wǎng)2023.9逾期提現(xiàn)12天力貸2023.10逾期提現(xiàn)，7000

萬(wàn)13東方創(chuàng)投2023.1014川信貸2023.10逾期提現(xiàn)15宜商貸2023.10逾期提現(xiàn)16萬(wàn)利創(chuàng)投2023.10逾期提現(xiàn)，待收

1700

萬(wàn)17保險(xiǎn)貸2023.10逾期提現(xiàn)，包子團(tuán)淪陷18銀實(shí)貸2023.10逾期提現(xiàn)，待收

3889

萬(wàn)19力合創(chuàng)投2023.10逾期提現(xiàn)，待收

3900

丁團(tuán)被套20華強(qiáng)財(cái)富2023.10逾期提現(xiàn)，套牢

900

萬(wàn)21盈通投資2023.10逾期提現(xiàn)，均為同一老板22浙商

2023.10逾期提現(xiàn)，均為同一老板23匯寶信貸2023.10逾期提現(xiàn)，均為同一老板24玨泰財(cái)富2023.10逾期提現(xiàn)，咳咳團(tuán)淪陷25樂(lè)貸網(wǎng)2023.10逾期提現(xiàn)，總待收

2676

萬(wàn)26福翔創(chuàng)投2023.10逾期提現(xiàn)，開(kāi)業(yè)三天27家家貸2023.10逾期提現(xiàn)28銀鑫貸2023.10.28逾期提現(xiàn)29通聯(lián)貸2023.10.29限額提現(xiàn)，12

月

1

日恢復(fù)30平海金融2023.10.30提現(xiàn)困難，限額提現(xiàn)31信網(wǎng)貸2023.10.30

1

被捕32銅都貸2023.11.233乾坤貸2023.11.3表表

4.5

P2P

網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題公司情況

34寶豐創(chuàng)投2023.11.435徽煌財(cái)富2023.11.436招金貸2023.11.437鵬城貸2023.11.4限制提現(xiàn)每日

5

萬(wàn)38匯銀投資2023.11.539都梁創(chuàng)投2023.11.5收（三）利率市場(chǎng)化使得市場(chǎng)利差縮小

管制。細(xì)則提到，將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率

倍的下限（房貸并未取消

第五章：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)（一）法律風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)有的關(guān)于第三方支付的法律法規(guī)文件為：《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦

年發(fā)布的《關(guān)于辦理妨害信用卡管理刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的

“個(gè)人進(jìn)行集資詐騙，數(shù)額在

萬(wàn)元以上的，單位進(jìn)行集資詐騙，數(shù)額在

在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)

證或者批準(zhǔn)文件的；

（三）未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)非法經(jīng)營(yíng)證劵、期貨、

般會(huì)傾向于對(duì)顯名股東的權(quán)益保護(hù)，這就可能會(huì)導(dǎo)致部分出資者的權(quán)益受到侵電子商務(wù)平臺(tái)公司積累了客戶的大量信息，這些信息隱含了巨大的商業(yè)價(jià)（二）信用風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融交易者在合約到期日未能履行約定契約不僅來(lái)自交易方式的虛擬性，還存在社會(huì)信用體系的不完善而導(dǎo)致的違約可能可以更多地利用金融機(jī)構(gòu)與自身信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行證明信息造假，騙取貸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者可能通過(guò)虛假增信和虛假債權(quán)等手段騙取投資人的

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代人們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)上的一切行為都可以被服務(wù)方知曉，當(dāng)用戶瀏覽網(wǎng)電商網(wǎng)站上瀏覽了冰箱，相關(guān)的冰箱銷售廣告就會(huì)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)推薦給用用戶。所有這種商業(yè)行為本質(zhì)上就是機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)用戶隱私的洞察來(lái)獲取商業(yè)收（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

多億元（“中

多位投資者

協(xié)議族，這種協(xié)議的設(shè)計(jì)是在網(wǎng)絡(luò)規(guī)模不大、應(yīng)

多家金融機(jī)構(gòu)遭受過(guò)網(wǎng)銀木馬的攻擊，范圍橫跨亞洲、歐洲和北

率事件做出應(yīng)對(duì)，所以當(dāng)亞洲金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，LTCM

的量化交易無(wú)法做到及時(shí)（四）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)和負(fù)債的差額以及期限的不匹配將引起流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大量貸款到

（五）貨幣風(fēng)險(xiǎn)存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資產(chǎn)清算需要而儲(chǔ)備在中央銀行類的理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上是貨幣市場(chǎng)基金，其絕大部分的資金都投向了銀行協(xié)議存

金制度的約束?，F(xiàn)在市場(chǎng)上類余額寶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品年化收益率在

金融體系的運(yùn)行和傳導(dǎo)機(jī)制都產(chǎn)生了一定的影響。虛擬貨幣現(xiàn)在并沒(méi)有計(jì)入

對(duì)貨幣供應(yīng)量的控制能力以及預(yù)測(cè)能力都相應(yīng)減弱，加劇了貨幣乘數(shù)的不穩(wěn)定二、風(fēng)險(xiǎn)的管理（一）健全監(jiān)管體制，提高風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)步明確各金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)管理機(jī)構(gòu)的具體職責(zé)和權(quán)利以便更好地保護(hù)金融消（二）完善征信體系，實(shí)現(xiàn)信息共享

（三）普及大數(shù)據(jù)分析，進(jìn)行信用考核圖

5.1

大數(shù)據(jù)分析流程圖的信用等級(jí)。具有代表性的企業(yè)如美國(guó)的

Finance，這家企業(yè)的大部分員

（四）實(shí)現(xiàn)第三方資金托管，清算結(jié)算分離

（五）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)安全體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防

協(xié)議，以及計(jì)算機(jī)病毒和電腦黑客高手的從而降低使用國(guó)外技術(shù)可能導(dǎo)致的不穩(wěn)定以及信息泄露風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)國(guó)家金融安（六）控制企業(yè)規(guī)模，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（七）創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

（八）加強(qiáng)虛擬貨幣監(jiān)管，完善貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在貨幣風(fēng)險(xiǎn)的管理上主要體現(xiàn)在政府監(jiān)管的加強(qiáng)以及相應(yīng)第六章:互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)一、從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到物聯(lián)網(wǎng)金融二、第三方支付公司由支付結(jié)算功能轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣鹑诜?wù)企業(yè)

三、形成互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶網(wǎng)站的

四、P2P

中期仍需保持線上線下結(jié)合模式

另外，從投資者的習(xí)慣和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)說(shuō)，中國(guó)金融市場(chǎng)仍舊相對(duì)于英美等

由此可以預(yù)測(cè)，在中國(guó)信用體系健全之前，純線上模式可能會(huì)隨市場(chǎng)的發(fā)五、貨幣虛擬化

2023年出版行業(yè)分析報(bào)告2023年9月目錄一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197373\h31、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) PAGEREFToc357197374\h32、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變 PAGEREFToc357197375\h53、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型 PAGEREFToc357197377\h8二、傳統(tǒng)出版業(yè)增長(zhǎng)平緩，但用戶需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、圖書(shū)期刊報(bào)紙整體增速保持平穩(wěn) PAGEREFToc357197379\h92、用戶消費(fèi)需求仍然旺盛，綜合閱讀率穩(wěn)步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教輔是中國(guó)出版業(yè)的支柱和驅(qū)動(dòng)力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入學(xué)率不斷提高，教育出版市場(chǎng)前景廣闊 PAGEREFToc357197382\h122、出版集團(tuán)深耕教育出版市場(chǎng)，開(kāi)拓全國(guó)盤(pán)活出版資源 PAGEREFToc357197383\h14一、技術(shù)進(jìn)步與新媒體發(fā)展帶動(dòng)出版業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型1、數(shù)字化是出版行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)隨著技術(shù)的發(fā)展，特別是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步、電腦的普及以及數(shù)字閱讀器的開(kāi)發(fā)，人們的閱讀習(xí)慣和閱讀環(huán)境發(fā)生了深刻的變化。相比于傳統(tǒng)的報(bào)紙、期刊、圖書(shū)等傳媒方式，人們?cè)絹?lái)越傾向于選擇數(shù)字媒體，數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也隨之迎來(lái)了一個(gè)高速發(fā)展期。傳統(tǒng)出版公司在數(shù)字化浪潮中也同樣而臨著沖擊，目前行業(yè)龍頭公司已經(jīng)開(kāi)始積極布局?jǐn)?shù)字出版等新領(lǐng)域。傳統(tǒng)出版向數(shù)字出版轉(zhuǎn)型，使得通過(guò)提供內(nèi)容實(shí)現(xiàn)價(jià)值的出版行業(yè)將不再囿于紙質(zhì)圖書(shū)的產(chǎn)品形態(tài)，得以突破貨架經(jīng)濟(jì)的限制，成為互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的一部分，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、長(zhǎng)尾效應(yīng)作用更加突出;在定價(jià)機(jī)制、盈利模式等方而也有望制定新的規(guī)則、開(kāi)創(chuàng)新的空間。2023年，全球電子書(shū)市場(chǎng)增速加快，美英市場(chǎng)發(fā)展最快。美國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)占美國(guó)整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的近8%，達(dá)到了2.7億英鎊。英國(guó)市場(chǎng)2023年的電子書(shū)產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)20%至1.8億英鎊。德國(guó)的電子書(shū)市場(chǎng)不到整個(gè)圖書(shū)市場(chǎng)份額的1%，即少于7500萬(wàn)英鎊。2023年日本電子書(shū)市場(chǎng)占圖書(shū)市場(chǎng)的1.1%，即117億日元(9000萬(wàn)英鎊)，韓國(guó)電子書(shū)市場(chǎng)銷售額達(dá)到了1975億韓元(C1.1億英鎊)。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)也發(fā)展迅猛，2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)收入規(guī)模達(dá)到4億元，同比2023年增長(zhǎng)33%}2023年國(guó)內(nèi)電子圖書(shū)產(chǎn)業(yè)入規(guī)模達(dá)到5億元，同比2023年增長(zhǎng)25%。2、新媒體時(shí)代用戶消費(fèi)習(xí)慣改變根據(jù)“第九次全國(guó)國(guó)民閱讀調(diào)查”結(jié)果，2023年我國(guó)18-70周歲國(guó)民包括書(shū)報(bào)刊和數(shù)字出版物在內(nèi)的各種媒介的綜合閱讀率為77.6%，其中傳統(tǒng)媒介如報(bào)紙、期刊閱讀率都下降，數(shù)字化閱讀方式同比大幅增長(zhǎng)。數(shù)字化閱讀方式主要包括網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等。對(duì)各類數(shù)字化閱讀方式的接觸情況進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，2023年我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民的網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)讀取等數(shù)字化閱讀方式接觸率，均有不同程度的上升?，F(xiàn)代生活節(jié)奏加快，受到高強(qiáng)度的工作、豐富的娛樂(lè)活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)沖浪的擠壓，在家中、辦公室等固定場(chǎng)所的整塊閱讀時(shí)間漸漸萎縮。人們的時(shí)間被分散到上下班路途、會(huì)議就餐等過(guò)程中，形成越來(lái)越多的“時(shí)間碎片”。充分利用這些“時(shí)間碎片”的移動(dòng)閱讀，釋放了大批有心沒(méi)時(shí)間的讀者的閱讀需求，成為當(dāng)下閱讀的流行方式，手機(jī)、平板電腦、電子書(shū)等移動(dòng)電子閱讀器正在讓人們的閱讀習(xí)慣“移動(dòng)化”。2023年，在報(bào)紙期刊閱讀率走弱之時(shí)，以手機(jī)、電子閱讀器為代表的移動(dòng)數(shù)字閱讀成為促進(jìn)國(guó)民閱讀率增長(zhǎng)的主要引擎。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀等新型便捷的閱讀方式走進(jìn)人們的生活，使閱讀行為不再受時(shí)間、空間和環(huán)境的限制，閱讀變得更加容易進(jìn)行。這些數(shù)字化閱讀方式的發(fā)展，也成為國(guó)民綜合閱讀率上升的一個(gè)重要因素。2023年，我國(guó)18周歲-70周歲國(guó)民數(shù)字化閱讀方式(網(wǎng)絡(luò)在線閱讀、手機(jī)閱讀、電子閱讀器閱讀、光盤(pán)閱讀、PDA/MP4/MP5閱讀等)的接觸率為38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8個(gè)百分點(diǎn)，增幅為17.7%。根據(jù)《第九次國(guó)民閱讀調(diào)查》統(tǒng)計(jì)，從2023年到2023年的4年間，呈現(xiàn)出逐年攀升的態(tài)勢(shì)，特別是在2023年以后，年均增幅度都在6個(gè)百分點(diǎn)左右。3、移動(dòng)終端普及帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)字閱讀產(chǎn)業(yè)的興起很大程度受益于數(shù)字終端的普及，數(shù)字閱讀器包括兩類，一類是專門(mén)的電子閱讀器、電紙書(shū)等設(shè)備，另一類是移動(dòng)終端，包括平板電腦、手機(jī)等。根據(jù)IHSiSuppli2023年12月的數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，2023年全球電子閱讀器出貨量較2023年增長(zhǎng)了108%，達(dá)到了2710萬(wàn)臺(tái)的規(guī)模。據(jù)預(yù)測(cè)，該數(shù)據(jù)在2023年將達(dá)到3710臺(tái)，但是增長(zhǎng)率放緩，約為37%。預(yù)計(jì)未來(lái)電子閱讀器的出貨量仍將保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但增速會(huì)逐漸放緩，主要是由于前期固定用戶的使用率基本趨于飽和，另外來(lái)自平板電腦，智能手機(jī)等移動(dòng)終端的快速發(fā)展，也會(huì)影響純電子閱讀器終端的增長(zhǎng)率。近年來(lái)移動(dòng)終端快速發(fā)展，2023年全球智能移動(dòng)終端(平板及手機(jī))出貨量達(dá)到了4.87億部，首次超過(guò)了全球市場(chǎng)PC(臺(tái)式本及筆記本)的出貨量。我們認(rèn)為，未來(lái)移動(dòng)終端是帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要力量，單一功能的電子閱讀器會(huì)被逐漸淘汰，隨著相關(guān)應(yīng)用和內(nèi)容的豐富，未來(lái)趨勢(shì)是平臺(tái)化的運(yùn)作，通過(guò)云端進(jìn)行存儲(chǔ)和交互。在中國(guó)市場(chǎng)上，智能終端發(fā)展迅速，我們預(yù)計(jì)智能手機(jī)出貨量在2023年將超過(guò)功能手機(jī)。4、政策大力扶持?jǐn)?shù)字出版產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型2023年4月末，新聞出版總署《新聞出版業(yè)“十四五”時(shí)期發(fā)展規(guī)劃》正式發(fā)布?！兑?guī)劃》第一次將“電子書(shū)包研發(fā)工程”列入“十四五”重大工程項(xiàng)目?！兑?guī)劃》指出，通過(guò)電子書(shū)包及配套資源數(shù)字化工程提高教學(xué)資源重復(fù)使用率，推動(dòng)節(jié)能減排，形成內(nèi)容豐富、互動(dòng)性強(qiáng)、易于學(xué)生使用、符合青少年閱讀習(xí)慣的數(shù)字教學(xué)出版體系，推動(dòng)電子書(shū)包的發(fā)展。2023年出臺(tái)的《國(guó)家中長(zhǎng)期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要(2023-2023年)》明確要求，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)教育資源開(kāi)發(fā)與應(yīng)用。2023年下半年，新聞出版總署等牽頭組織的專門(mén)機(jī)構(gòu)就電子書(shū)包的標(biāo)準(zhǔn)等開(kāi)始研究制定，在北京、上海、成都、廣州、深圳、大連等大城市的中小學(xué)，開(kāi)始了電子書(shū)包教學(xué)模式的實(shí)驗(yàn)和研究，研究涉及語(yǔ)文、數(shù)學(xué)、英語(yǔ)、科學(xué)、綜合活動(dòng)等課程。教育產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化，將是出版集團(tuán)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的最佳切入點(diǎn)，數(shù)字教育包括電子書(shū)包和教育信息化，教育部制定了100個(gè)示范區(qū)來(lái)進(jìn)行試驗(yàn)推廣，傳統(tǒng)的出版集團(tuán)抓住教育產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，再逐步全而向出版